进入2022年后，车价和保费的齐涨都未能抑制住中国消费者对于特斯拉的热情。

1月21日，美股投资网分析师通过多家特斯拉销售门店了解到，目前特斯拉Model 3和Model Y全系的交付时间长达12-16周交付(即3个月-4个月)。

“1000块钱就能排队预订，预订门槛并不高。现在排队的人太多了，我们的交付压力很大。”一位销售人员对分析师解释称。

对于目前两款车交付时间过长的情况，特斯拉中国相关负责人给出了类似的答案，“现在的订单太多了，交付不过来。”

1月19日，特斯拉调整FSD功能车型在美国市场的售价，由10000美元上调至12000美元，中国市场保持不变，仍为64000元。自去年年末以来，特斯拉先后在美国和中国市场数次涨价。此次美国市场针对完全自动驾驶功能的调价或是一次试水，这让不少国内的“等等族”们失去了再等等的耐心。

同时，由于补贴政策退坡，2021年12月31日，特斯拉对国产Model 3和Model Y进行了价格调整。其中，Model 3后轮驱动版起售价涨至26.5652万元，涨幅达1万元；Model Y后轮驱动版起售价涨至30.1840万元，涨幅达2.1088万元。

这已经是国产Model 3近2个月内的第三次涨价，此前曾于11月19日、11月24日两次调价，相比历史最低价23.59万元已有近3万元的涨幅。同时，Model Y入门车型涨价后已超过30万元，根据政策，Model Y全系车型均不享受国家补贴。

除了车价，由于新能源汽车专属保险推出，特斯拉的保费也随之上涨。特斯拉方面表示，“不同保司、不同地区、不同车型涨幅略有差异，从最新的12月30日统计来看，特斯拉车辆保费上涨幅度以全国平均看约在10%左右，比较受关注的高性能版车型保费，上涨幅度以全国平均看在20%以内。”

不仅仅是特斯拉，目前新能源市场整体均面临着补贴退坡和保费上涨的问题，但行业机构对于今年的新能源市场仍然保持着相当乐观的预期。“消费者对于新能源车辆的需求持续回升，市场表现相对平稳。”乘联会秘书长崔东树对开年的新能源汽车市场做出如是评价。

对于特斯拉目前“一车难求”的表现，崔东树则分析认为，“今年1-2月特斯拉主要供应出口，因此国内市场交货相对较慢。”

此前，美股投资网分析师曾梳理发现，特斯拉上海工厂去年出口供应海外市场呈现出一定“规律”——季末保国内、平时供海外。亦有行业观点表示，由于德国柏林特斯拉超级工厂量产排期仍不确定，欧洲交付压力持续。一季度前半段，上海超级工厂仍需要完成严峻的出口任务。

2021年，特斯拉上海超级工厂共交付48.413万辆，同比增长235%，占特斯拉年度全球总交付量93.6万辆的51.7%，接近2020年特斯拉全球交付量(49.95万辆)，撑起了全球市场的“半边天”。在产能有限的情况下，国内的交付时间自然会比较长。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

今日，哔哩哔哩(以下简称“B站”)举办BILIBILI POWER UP 2021百大UP主盛典，并从专业性、影响力、创新性三个维度，综合评选出年度百大UP主、年度新人奖、年度最佳作品、年度社会贡献等多个奖项。

其中，“专业性”是指创作具有高度的专业性，可作为对应内容类型的代表。部分专业性较高的UP主，即使粉丝数量不过百万，也可获选本次百大UP主。

“影响力”是指本年度重要作品取得过积极、正面、广泛的社区影响力。今年的百大UP主，曾多次创作过具有全网影响力的作品，例如音乐区UP主“Vicky宣宣”，将一段简单的旋律改造成原创歌曲《SHE》，获1651万播放；知识区UP主“无穷小亮的科普日常”，致力于生物学科普，创造出全网流行的藏狐梗。

“创新性”是指突破自我，勇于创新，积极尝试不同的创作方式。在过去一年，有不少百大UP主，曾做出具有创新性的内容

过去一年，泛知识内容在B站迎来高速增长。2021年，泛知识内容在B站总播放量占比达到了45%，有1.9亿用户在B站观看泛知识类视频。

2021年第三季度财报显示，B站月活跃用户达2.67亿，同比增长35%，用户日均使用时长达88分钟，创历史新高。在第三季度，B站月活跃UP主数量达270万，同比增长61%；月均投稿量突破1000万，同比增长80%；万粉以上UP主的数量，实现42%的增长。

为提高优质创作者创作环境，B站逐步完善流量分配机制，截至第三季度末，已有超48万名UP主受益于创作者激励计划。B站的花火商业合作平台、直播平台，也为内容创作者带来更多的商业化机会。B站还于10月29日推出了“UP主版权保护计划”，为个人创作者提供跨平台侵权稿件检测以及“一键维权”等功能。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

三名知情人士周日表示，因私募股权公司Sycamore Partners准备在激进投资公司Starboard Value支持的财团提出收购美国百货公司柯尔百货(KSS)几天后提出收购要约，这意味着该公司可能很快收到第二份收购要约。

一位消息人士称，此前Sycamore Partners已与柯尔百货接洽，考虑对该公司的估值约为90亿美元。该消息人士称，该公司愿意以每股至少65美元的现金收购该公司。

在此消息传出的两天前，Starboard支持的Acacia Research提出以每股64美元的价格收购柯尔百货。但消息人士称，不能保证Sycamore Partners会出价，也不能保证会与Sycamore或Acacia达成交易。

Sycamore、Acacia和柯尔百货的代表没有立即回应置评请求。

Sycamore对柯尔百货的兴趣表明，投资者对零售商的兴趣仍在持续，随着疫情在很大程度上促使消费者改变购买习惯，转而青睐在线零售商，实体零售商面临的麻烦也在持续。

大约一年来，柯尔百货一直面临着来自激进投资者的压力，要求其改善业绩。在过去几周，由于该公司股价去年仅上涨了5%，激进投资者的持续不满情绪变得更加明显。

上周，持有柯尔百货5%股份的激进投资公司Macellum Advisors向柯尔百货表示该公司考虑包括出售在内的战略选择，并警告称计划提名董事会成员。去年年底，维权公司Engine Capital也表示，希望柯尔百货考虑出售。

不到一年前，Macellum与另外两名维权人士达成和解，柯尔百货在董事会增加了三名新董事。Macellum称2021年是柯尔百货又一个亏损的一年，并批评该公司股价从4月到上周下跌了22%。

柯尔百货上周表示，其战略正在产生成果，管理层和董事会不愿为所有投资者带来更强劲的业绩。

消息人士称，Acacia和Starboard可能会与Oak Street Real Estate Capital合作，试图出售柯尔百货的房地产资产，为交易筹集更多资金。Starboard是业内最受尊敬的激进投资者之一。柯尔百货一直反对其房地产的售后回租。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

台积电正计划在中国台湾南部嘉义或云林建立一个新的先进封装厂，以应对5/3/2nm芯片制造需求的快速增长，并迅速修订其生产路线图，目前中国台湾嘉义的可能性更大。台积电未对该报道置评。

据《电子时报》报道，若消息属实，这将是台积电的第六座先进封装厂，竹科、南科、中科及龙潭共有四座，主要提供晶圆凸块、先进测试与后道3D封装等，第五座为兴建中的苗栗竹南，以前道3D封装及芯片堆叠等先进技术为主，总面积为前四座封测厂总面积的1.3倍，预计2022年下半年开始量产。

消息人士称，目前台积电许多客户的芯片都采用了先进的工艺节点和封装技术，包括苹果、AMD、英伟达、联发科、赛灵思和中国大陆的芯片设计公司。随着其先进制造节点的不断进步，台积电也热衷于开发3D IC封装技术，推出了3D Fabric平台，集成前道3D堆叠技术和后道3D封装解决方案。

据了解，3D Fabric平台可以帮助客户集成多个逻辑芯片和HBM(高带宽内存)或异构芯片，实现系统性能和功能的升级，最小化芯片尺寸，缩短芯片解决方案的上市时间，例如已经推出的CoWoS和InFO技术，能够生产SoIC(集成芯片上的系统)产品。

台积电正在积极扩大先进的代工和封装产能，预计其资本支出总额在2021-2023年将超过1000亿美元，2022年为300亿美元，2023年为400亿-440亿美元。但市场观察人士预计，从不断上涨的建设成本和扩张规模来看，该公司将进一步提高本期的资本支出预算，其供应商将在未来几年看到收入显著增长。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

新一年的百大UP主名单出炉了。

1月21日，B站(即哔哩哔哩，09626.HK)全程直播BILIBILI POWER UP 2021百大UP主盛典，综合评选出年度百大UP主、年度新人奖、年度最佳作品、年度社会贡献等多个奖项。

美股投资网获悉，美食区UP主“盗月社食遇记”获“年度最高人气”奖，游戏区UP主“青莲又失利了”获“年度黑马UP主”奖，生活区UP主“导演小策”打造的《广场往事》系列获“年度原创栏目”奖。

值得一提的是，在2021年，凭借手工用黄金打造出三星堆黄金面具的UP主“才疏学浅的才浅”走红全网，他的这条视频《15天花20万元用500克黄金敲数万锤纯手工打造三星堆黄金面具》也获得了“年度最佳作品”。

财报显示，截至2021年三季度，B站月活跃用户达2.67亿，同比增长35%。社区的活跃度和黏性也在不断提升，用户日均使用时长达88分钟，创历史新高。

B站用户增长的核心驱动力，离不开UP主的优质创作。在2021年第三季度，B站月活跃UP主数量达270万，同比增长61%；月均投稿量突破1000万，同比增长80%。

据B站介绍，此次百大UP主有三条全新的评选标准，即“专业性”、“影响力”、“创新性”，首次入围百大的UP主占比达63%。

以“专业性”为例，部分专业性较高的UP主，即使粉丝数量不过百万，也获选本次百大UP主。比如，中科院院士、知识区UP主“汪品先院士”擅长讲解各种海洋地质知识。

在“影响力”方面，有百大UP主曾多次创作过具有全网影响力的作品，例如音乐区UP主“Vicky宣宣”，她将一段简单的旋律改造成原创歌曲《SHE》，获1651万播放。

“创新性”则是指部分百大UP主在过去一年曾做出具有创新性的内容。如科技区UP主“老师好我叫何同学”，复现出苹果曾经放弃的产品。

以下是B站提供的百大UP主名单(排名不分先后)：

资讯来源：美股投资网 TradesMax

在经历了周三，周四美股的暴跌之后，一些交易员在猜测，由于量化交易和CTA策略的存在，在周四开盘时，美股是否会再次出现相似的抛售。

摩根大通认为，有迹象显示，美盘周三的表现很像是由于系统性抛售引起的，如果周四美股保持盘前的涨势，10年期美债收益率达到1.90%是量化交易开始买入的条件，那么在科技股的带领下美股可能将迎来一波缓冲性的反弹。然而，该行期待的反弹并没有发生，周四在欧洲市场收盘后，美股的下跌又开始了。

所以，周四的下跌又是什么原因呢？显然是卖压导致的抛售。摩根大通QDS策略师Peng Cheng表示，在散户交易员连续数周的逢低买入之后，本周四散户的净卖出额为5300万美元，卖出的资金量在收盘前的两个小时内甚至达到了4亿美元。他说道：

「自去年12月6日以来，散户平均每天的净买入额超过了8亿美元，这是自那时以来，首次出现净卖出。」

摩根大通的分析师Andrew Tyler写道，虽然引起此次抛售的原因包括了技术、伽马（Gamma）对冲和系统活动等，但最重要的还是美联储的鹰派转变。QT以及加息的开始，都给股票投资者带来了更多的不确定性，这种不确定性表现在了科技股「逢高就卖」的情况上。

尽管有人在怀疑近期美股的抛售是桥水等规模巨大的风险平价基金去杠杆所致，但摩根大通智库团队表示，抛售是由非对冲基金主导的，他们总结道：

科技股里面，价格过高的个股仍面临抛售，但部分个股出现净买入：软件股表现欠佳，而在过去的5天内出现了强劲的抛售，在本周四的抛售尤为强劲。尽管高价股被抛售且表现不佳，但信息技术板块仍是纳斯达克中净买入最多的板块，半导体作为涨势领头板块，大部分TMT行业（电信、媒体和科技）也出现了净买入。

目前，美股市场的恐慌情绪仍来自投资者对下周美联储会议的担忧：

1、美联储会在下周结束量化宽松的政策吗？

2、加息在下周开始还是三月？

3、首次加息是25个基点还是50个基点？或者更多？

对此摩根大通预测，美联储不会在下周结束量化宽松，并且首次加息将为25个基点。然而，在美联储加息靴子正式落地之前，市场还有一个需要关心的问题。

那就是，周五即将到期的、价值3.1万亿美元的期权，其中包括了约1.3万亿美元的个股期权。

高盛的分析师Rocky Fishman表示，1月到期的期权，一直是单一股票期权市场的焦点，因为1月期权已在市场交易了很久的时间，可能会累积了很高的未平仓合约量。

SpotGamma在就昨日美股市场的状况进行后市分析时称：

「正如预期的那样，今天所有针对波动性交易的指数均出现负伽马头寸，标普500指数将在4600这一位置遇到阻力。」

SpotGamma指出，但如果标普500指数触及其波动率触发点4630左右，就会出现更高的波动率。而周五的月度期权到期日只会进一步加剧波动。因此，在美股周五开盘时，可能会出现一定混乱，一旦数万亿的期权到期，将会减弱目前交易商面临的高负伽马值，市场很可能在短期暴跌后见底。

对于此前的美股走势，SpotGamma指出，美股周四继续下跌，主要是由于申请失业救济的人数增加、货币政策进一步紧缩的前景以及对企业收益的不良反应。

如亚马逊、Peloton、以及Netflix等高增长或对价格敏感的公司，由于客户需求的放缓，导致了业绩下滑。有传言称，市场因此而被迫平仓了这些公司的股票，但这似乎并不是与昨日美股的抛售同时进行的。

尽管在今日的常规交易前，伽马水平有所下降，但SpotGamma观察到，市场的下跌很大程度上是由于周五月度期权到期后，大量看跌Gamma集中在一起。

通常来说，当期权的Delta值随股票或指数价格的上涨而下跌时，其标的资产处于负Gamma环境当中。在这种情况下，当隐含波动率增加，或价格下降，交易商会做多Delta来对冲，即做空标的股票，因此会给市场带来下行压力。

现在，美股正经历的这种负伽马状态，正在影响个股和指数衍生品。例如，卖出特斯拉看涨期权和买入看跌期权，是一个负delta交易商通过卖出股票来对冲风险的操作，这将导致市场的疲软。

值得注意的是，特斯拉等公司的正Delta值正在下降，是进一步增加市场压力的一个动态因素。截至本周，特斯拉有近占日均交易量107%的Delta即将到期。

这也导致纳指的看跌期权买入量增加。由下图可见，波动率指数期限结构的上升，表明了对股指的对冲需求，尤其是对方向和隐含波动率变化更敏感的短期期权。

如果波动性继续上升，Delta指数的正敞口将上升，并引来更多的抛售。

而这一切对股市来说都是看涨因素。这些负Gamma的期权头寸此前加剧乐美股疲软的问题，但目前这些规模超过3万亿美元的期权头寸即将到期，大部分负Gamma将会消失。因此，分析预计，在期权到期前，空头还会主导本周的走势，但最终将会耗尽其动力，随后空头挤压将促使美股重新走高。

不过，尽管预计美股有所反弹，但如果空头能成功将标普500指数维持在4630这一波动触发点以下，交易商用以对冲的资金将继续从流动性中抽离出来，不稳定的可能性就会增加，加剧目前潜在的下跌趋势。

亚马逊(AMZN)周四宣布，计划今年晚些时候在加州格兰岱尔市(Glendale)郊区开设开设第一家线下服装店。这是亚马逊进军实体零售的最新举措，也将给一众传统零售商带来挑战。

据悉，该服装店主要商品包括知名和新兴品牌的女装和男装、鞋子和配饰，价位涵盖低端至高端。

该服装店还将主打“高科技购物体验”：在试衣间里，亚马逊安装了触摸显示屏，购物者可以使用触摸屏对商品进行评级，或者要求将不同款式或尺寸的商品送到试衣间。

此外，触摸屏也可以向购物者推荐商品。亚马逊保留了顾客扫描的每一件商品的记录，其算法可以向购物者进行个性化推荐。

在智能手机上登录亚马逊应用程序后，购物者需要扫描商品上的二维码，查看额外的尺寸、颜色、产品评级和其他信息，比如对类似商品的个性化推荐。在扫描商品上的二维码后，购物者可以点击亚马逊应用程序中的一个按钮，将商品添加到试衣间，或发送到提货柜台。

亚马逊早在2015年通过一家书店的形式涉足实体市场，随后在2017年收购了高档杂货商Whole Foods。亚马逊还在2018年在美国西雅图正式开放世界首家无人零售店“Amazon Go”。

但亚马逊仍有扩展空间，并与开设小型商店的梅西百货(M)和Nordstrom(JWN)等公司竞争。眼下，亚马逊的实体杂货店和便利店阵容尚未颠覆实体零售。

截至发稿，亚马逊周四美股盘前涨0.46%，报3140.28美元。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

索尼(SONY)一位高管表示，公司可能会为其电动汽车(EV)项目增加新的技术合作伙伴，以帮助其打造出行业务，将汽车从交通工具转变为娱乐空间。

“我们认为，忽视电动汽车带来的风险比它们本身带来的挑战更大，”将负责索尼新出行业务的高级总经理泉川西(Izumi Kawanishi)在接受采访时表示。 他补充道，即将到来的汽车转型在某种程度上类似于信息技术将手机变成智能手机的过程。

在本月于拉斯维加斯举行的国际消费电子展(CES)上，索尼展示了一款全新SUV原型车，并宣布成立新的出行公司。索尼首席执行官吉田宪一郎表示，正在探索索尼电动汽车的商业化进程。

泉川西表示希望尽快决定是否生产电动汽车，并补充道：“我们明白，就决策而言，速度很重要。”川西于1986年加入这家日本消费电子公司，担任软件工程师，领导人工智能机器人部门。川西拒绝透露是否会在今年做出最终决定。

迄今为止，索尼已经与加拿大汽车零部件制造商Magna International合作制造了两款电动汽车“Vision”原型车。Magna International还为宝马、梅赛德斯-奔驰和丰田汽车(TM)等公司生产汽车。

索尼的汽车项目合作伙伴还包括德国汽车零部件制造商博世、法国汽车技术公司法雷奥和匈牙利自动驾驶汽车初创企业AImotive。

泉川西表示，索尼将根据厂商所能带来的技术为其电动汽车项目挑选新的合作伙伴。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

美东时间周四，在奈飞公布去年第四季度财报后，投资者仓皇出逃，股价盘后暴跌20%，创下该股自2020年6月以来的最大跌幅。

事实上，奈飞的股价下跌趋势从去年11月中旬已经开始。自11月17日达到盘中新高700.98美元后，奈飞就的股价就开启了“漫漫下跌路”。截至周四盘后已经跌至405.5美元，股价近乎腰斩。

明明在上个季度推出了《鱿鱼游戏》、《不要抬头(Dont look up)》、《红色通缉令(Red Notice))》等多部大热作品，为什么仍然无法挽救股价颓势？全球最大的流媒体巨头奈飞究竟哪里出了问题？

增速放缓的担忧终于兑现

光从财务数据上来看，奈飞的这份财报并不算难看。奈飞全年收入达到300亿美元、按年增长19%，运营利润达到62亿美元、按年增长35%，净利润为51.2亿美元、按年暴涨85.3%。

但对于奈飞投资者来说，周四公布的这份财报，最大的两个“暴雷”点，在于上一季度的用户新增数量不及预期，以及下一季度的预期新增用户数大幅不及预期。

事实上，“增速放缓”一直是近几个月来悬在奈飞投资者头上的达摩克利斯之剑，而这份不如人意的财报显然加重了投资者的担忧。

上个季度，奈飞曾预测，到去年年底，其付费订阅用户将达到2.2206亿，然而公司周四正式公布数据显示，到去年年底其付费会员数量为2.2184人，不及公司此前的预期。去年第四季度奈飞新增用户数830万，也略少于行业分析师平均预期值840万。

尽管差距不大，但值得注意的是，去年第四季度奈飞花重金打造了群星云集的电影《红色通缉令》、《不要抬头》以及新一季的《巫师》，此外《鱿鱼游戏》更是火爆全球。在这多部热作的加持下，新增用户数仍然不及预期，不免令人担忧其未来增速可能进一步放缓。

更要命的是，奈飞还预计，2022年第一季度新增用户将只有250万，不仅远低于去年同期的400万，更是大幅低于分析师普遍预期的693万人。奈飞称，部分原因是原定的《布里奇顿》(Bridgerton)第二季和穿越电影《亚当计划(the Adam Project)》推迟。

事实上，分析师已经普遍认为，奈飞在其最大的市场——美国和加拿大的增长已经乏力，急需开拓新兴市场，寻求海外增长。而这份令人失望的财报，从侧面折射出奈飞目前在新兴市场的增长不足。

奈飞表示，“虽然用户留存和用户粘性保持健康，但收入增长尚未重新加速到新冠疫情前的水平。我们认为，这可能是由于几个因素，包括当前的新冠疫情威胁和(拉丁美洲)等世界几个地区的宏观经济困难。”

增长压力下奈飞如何自救？

作为全球最大的流媒体平台，能否找到新的渠道保证增速一直是投资者最为关心的问题。

从四季报电话会上来看，奈飞高管强调，他们正在寻找吸引新增用户的方法，比如推出手机视频游戏。奈飞表示，它在2021年发布了10款游戏，对早期的反响感到满意，并将在2022年扩大其游戏组合。

此外，上季度大火的《鱿鱼游戏》也可能成为救命稻草。奈飞首席内容官泰德·萨兰多斯(Ted Sarandos)在电话会上透露，将会推出《鱿鱼游戏》第二季，“《鱿鱼游戏》的世界才刚刚开始。”

《鱿鱼游戏》在去年10月收视超过1.11亿，成为奈飞史上收视量最高的电视剧，远远超过之前收视率最高的电视剧《布里奇顿》，因此第二季的播出一直备受期待，也有望成为下一个爆款。

然而，对于奈飞来说，光是“爆款”可能还无法使其继续保持领先地位。目前，包括迪士尼和HBO在内的竞争对手正在投入数十亿美元制作新的节目，以抢占流媒体市场的份额。重重竞争压力下，短期内，市场对奈飞的信心可能暂时难以回复。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

新年伊始，京东海外步伐连跨两步。

2022年1月18日，京东宣布与一站式SaaS电商服务平台Shopify达成战略合作，京东也是Shopify首个中国战略合作伙伴。公开数据显示，在全球，已有超过175个国家的数百万商家接入Shopify服务。

《美股投资网》分析师从京东方面获悉，京东将通过Shopify建立面向全球市场的DTC(Direct-to-consumer)独立站，并打造“京东一站式选品平台”，为Shopify全球商户开放基于京东供应链网络的商品池。

一周前(1月10日)，京东首创的“超级仓店”——Ochama登陆荷兰。当日，位于荷兰鹿特丹和莱顿市的两家Ochama仓店开业。分析师了解到，Ochama为荷兰首家提供线上下单、线下取货的全品类零售商超，商品品类涵盖食品生鲜、家电、美妆、母婴、时尚、家居等。此外，位于阿姆斯特丹和乌得勒支市的新店也将在近期开业。

从2015年“京东印尼站”开站后，京东开启了长达七年的海外扩张之路。如今，随着新合作的落地以及全新模式的问世，京东国际化布局也走出东南亚，在欧洲以及世界范围内落地独立零售品牌业务，施展拳脚。

不知是否因海外业务引发的想象，资本市场总之给出了正面情绪。在公布新业务落地后的1月11日晚间，京东美股隔夜大涨10.29%，创下2021年8月以来最大涨幅。

早在2020年，京东创始人刘强东就曾在内部信中提出了“在海外再造一个京东”的战略思路。

2021年11月，新任京东零售CEO的辛利军也在接受采访时表示，京东计划加大海外投资，希望开拓国际用户。据他当时透露，京东正在越南和欧洲进行进一步战略分析，作为未来扩张的潜在地点。

Ochama的问世也引得外界猜测不断，有媒体直指：“这一模式是在对标亚马逊旗下无人商超业务Amazon Go”。

商流、物流布局多年，如今打磨新模式加码挺进欧洲，牵手海外顶级SaaS电商服务平台，在暗流涌动的海外电商零售战场，京东要率先打响反击亚马逊之战的第一枪了吗？

全球首创“超级仓店”Ochama业内：具备可复制性

“Ochama”寓意“omnichanel amazing”，即“令人惊叹的全渠道购物”，在京东的官方语境中，Ochama为“超级仓店”。

作为“超级仓店”，一方面，Ochama率先成为荷兰当地线上“百货超市”，商品品类涵盖食品生鲜、家电、美妆、母婴、时尚、家居等；另一方面，Ochama将自动化备货仓前置于店内。

据《美股投资网》荷兰特约分析师、Ochama员工贺钰爽(Lydia)现场连线介绍，在Ochama内，从机械臂、AGV自动搬运机器人到料箱传送系统，所有线上购物订单均由机器人在店内完成商品储存、分拣和传输工作，仓库完成拣货后，到店顾客在取货区提货，也可选择“次日达”送货上门。

此外，Ochama具备一定的价格优势。京东方面数据显示，基于京东在商品供应链和全渠道履约方面的优势，Ochama可做到单凭技术能力创造出10%的额外商品让利空间，实现商品起价即9折。

分析师从京东方面了解到，Ochama为京东独立零售品牌，是京东国际旗下业务。目前，Ochama的项目负责人为雷凌，首席运营官为去年10月上任的Mark den Butter。

为何落地首选荷兰？Mark den Butter认为，四家仓店均选址在城市周边出行便捷的购物区域，方便消费者一次性购齐所需，不必再驱车多店辗转采购不同品类的商品，这将有助于缓解城市中心购物区的交通压力，对于忙于都市生活并追求环境友好的荷兰人来说，这样的购物模式是比较理想的选择。

资料显示，荷兰是欧洲城市化最高的国家之一。世界银行数据显示，截至2020年，92%以上荷兰人口集中生活在都市，并呈现出多中心城市的发展特点。因此，Ochama在荷兰选择了“一城一店”的方式亮相。

1月19日，《美股投资网》分析师也就中国企业出海新思考的议题，在微博与中国贸促会研究院副院长赵萍进行了直播连麦探讨。她认为，京东Ochama“超级仓店”在国外具备一定的可复制性。

“‘仓店一体化’模式的创新，以及后续降本增效效果的形成，会有一种示范作用。这是具体可操作空间的案例。”赵萍认为，“超级仓店”形式的落地与运营，背后的“带动效应”更加不可忽视。

“当下国内电商平台的海外业务，更多的是从国外采购商品，在国内通过保税仓、平台将商品进行售卖，或者与跨境电商相结合，通过跨境直邮的方式将一个个小包发回国内。因此，在这个过程中，海外仓对于电商企业而言，在面向进口之时，更多承担了‘采购商品的集散地’这样一个角色。”赵萍告诉分析师。

“更多类似京东‘超级仓店’的前端业务模式的探索，有助于电商平台将国内成熟的供应链以及消费形式延伸到海外，这一方面为中国商品、中国品牌‘走出去’提供了非常好的基础设施保障；另一方面，有利于国内电商平台提升对外合作与竞争的优势。”赵萍说。

“以仓为基”京东七年出海版图渐明

在Ochama“超级仓店”问世后，京东出海布局版图也首次对外示人。

据《美股投资网》分析师了解，在业务底座方面，除“超级仓店”外，京东海外自营模式的业务还包括京东印尼、京东泰国、独立站、京东全球售，全球线下合作伙伴及线上三方平台作为业务补充。

京东出海布局版图：企业供图

服务层面，京东出海布局分为三大板块，即外贸综合服务、东南亚出海服务以及国际物流。除常规外贸服务外，东南亚市场作为京东布局七年之久的海外电商阵地，已然初具规模。提供的服务也更加细分，如本地化运营、选品、全渠道、端到端物流服务以及营销、售后。

国际物流方面，海外仓仍是布局重点，同时兼具国际运输、跨境物流服务功能等。分析师梳理发现，在刚刚过去的2021年，京东国际已相继在英国、德国、荷兰、中东等地开仓运营，其中超过一半为自动化仓，目前全球总计运营80个保税仓及海外仓。特别是Ochama所在的荷兰，去年京东用四个月的时间完成了自动化仓的布局。

建仓之外，京东在过去的时间内，相继开通中美、中欧、中英主流线路的空派、铁路、海派和海卡等服务。去年，京东相继开通中泰、中美、中英货运、全货运包机航线。

仓配基建的密集投入是京东七年出海在商流上的承接。

2015年11月，京东印尼站开站；2016年6月，京东与沃尔玛“牵手”；2017年5月，京东数千亿美元投资印尼电商Tokopedia，同年又投资越南电商平台Tiki并在此年完成对Tiki的C轮融资；2018年9月，京东与俄罗斯电商平台Yandex.Market合作；2019年京东全球售宣布与Google Shopping合作。

在刚刚过去的2021年里，3月，京东联手沃尔玛招募跨境电商出口卖家；12月，京东为Shopify卖家推出“一站式选品平台”——JD Sourcing。

投资布局以及联手海外电商平台，同时强调物流业务之外，京东全球售业务也在有条不紊地进行。数据显示，京东全球售业务2020年销售额同比增长了251%。其中，2020年京东泰国GMV同比增长170%，注册用户510w，订单数量同比增长82%。

京东在2022年开年便释出重要海外布局，展露出海野心，此前的人事变动也有所呼应。

2021年12月7日，有消息称，新的京东国际负责人由现任京东国际供应链业务部负责人Daniel Tan代理。不难看出，新的一年，京东国际各项新业务或脚步将近，在平稳布局七年后，2022年也将是京东整体出海业务的战略收获期。

不过，赵萍预判，未来我国电商平台的出海模式，将从以建仓为主，转变为建仓、建站并重，原来以物流模式为主的供应链环节的出海，会转变为整体的、更加复杂的供应链布局。

也就不难理解，京东紧锣密鼓宣布“牵手”Shopify，并将通过Shopify建立面向全球市场的DTC独立站等的背后原因了。

“独立站如果具备高成长性，未来就是在海外建立基于东道国市场需求的更大规模的电商平台。”赵萍解释道。

出海巨轮即将到岸谁先下船？

传统电商巨头们的出海争夺战，依然声势浩大。

去年12月，阿里董事会主席兼CEO张勇发布内部信，宣布将沿用多年的业务架构拆分，重组为国内业务与全球化业务两大板块，原淘宝天猫总裁蒋凡出海，分管由全球速卖通、国际贸易等多项海外业务组成的“海外数字商业”板块。张勇在内部信中也表示，期待蒋凡带领团队在海外市场发展中实现更多创新。

蒋凡的任命，为阿里在此领域的争夺赋予了无限想象。当时有行业人士向分析师分析称，阿里将以大淘宝为首的“中国数字商业板块”与“海外数字商业板块”并列，本身就意味着在集团内部，两者是平级关系。而阿里真正想要拿下海外市场的主导权，调任帮助阿里拿下移动互联网时代船票的蒋凡，只是第一步。

近日，作为阿里海外数字商业的核心板块之一，全球速卖通放出四大调整政策：对已入驻商家进行年度销售额考核；提高新商家的入驻门槛；关闭个体工商户入驻入口；限制商品发布数量。

“这意味着，单纯以低质量铺货模式为生的卖家将逐渐消失，大批量新的优质卖家的进入会整体盘活全球速卖通的商家生态。从亚马逊大规模封杀中国卖家事件不难看出，合规化、品牌化、高质量经营是海外市场及平台发展的大趋势。”该行业人士告诉分析师。

与阿里不同，在布局良久后，京东出海布局的落点开始来到了Ochama这样业务前端的生态建设，这一模式更是让外界解读为“宣战亚马逊的Amazon Go”。2016年亚马逊公布Amazon Go的畅想，2018年1月22日，Amazon Go作为亚马逊首个无人零售店向公众开放。

与京东的加码布局、阿里业务板块内部重组不同，字节近期也在出海方面有所动作，在物流及商流端布局不断。现在看来，对主要参与海外电商零售市场争夺的这三家中国巨头而言，2022年都将是一场硬仗。

“虽然现在中国电商企业在海外电商零售市场占比份额不高，但随着出海路径的革新以及更多新商业模式的规模落地，中国电商企业在海外市场的崛起是必然。”赵萍判断。

除此之外，赵萍还认为，在这样的情势下，国内中小企业在国际电商零售市场的影响力也将提升。

“在国内电商企业没有开启出海探索之前，国内的部分中小企业及相关品牌就已经在亚马逊等海外电商平台展开了运营。现如今，因疫情以及‘封号事件’等的诸多不确定性，国内中小企业原有道路遭遇冲击，他们会更加渴望自己熟悉的国内电商平台在海外有更多表现，而事实上国内巨头们也的确在加码布局。”赵萍补充道。

从“工具出海”，到“模式出海”再到“技术出海”，中国的商业巨头们早早吹响了进军海外战场的号角。近年来，得益于国内供应链的成熟以及产业链的完善，中国品牌出海时机正好，步伐也在加快，国内互联网衍生及大批量新业务模式开始在国际市场生根发芽。

模式、思路可以参考借鉴，但历史无法简单地粘贴复制，对于当下国内电商零售巨头而言，攻克海外市场依旧是一个长线任务，也必定会有残酷的厮杀和淘汰。海外市场能否诞生一个“中国版的亚马逊”远未可知，但唯一明确的是，内功的修炼以及国内业务基本盘的稳固，始终是最重要的事。

资讯来源：美股投资网 TradesMax