美股投资网财经APP获悉，《使命召唤》和《魔兽世界》等热门游戏的开发商动视暴雪(ATVI)正陷入动荡之中。

自7月曝出职场性别歧视与骚扰丑闻以来，该股下跌约35%。

在丑闻持续发酵期间，多位高层管理者与高级设计师主动离职或被辞退、新游戏发布时间被推迟等负面消息也加剧了动视暴雪股票的下跌。

不过，分析机构Parsimony Investment Research认为，最糟糕的情况已经反映在股票中，目前动视暴雪的股价为预期收益的16倍，非常有吸引力。

另外，该机构认为，动视暴雪的视频游戏将在未来几年成为新“元宇宙”的重要组成部分。其核心基础业务有望在未来产生大量的自由现金流。

全球最大游戏开发商

据悉，动视暴雪于2008年由美国视频游戏发行商动视公司(Activision， Inc。)合并维旺迪游戏后更名而来。动视暴雪是全世界最大的游戏开发商和发行商。

Parsimony Investment Research指出，在其所有的长期排名指标中，动视暴雪的排名高于平均水平：股息(9分)、安全性(9分)、估值(8分)。排名最低为1分，最高为10分。

股息增长空间大

尽管目前股息收益率较低 (0.8%)，但动视暴雪的年度股息在过去 10 年中以 10.6% 的复合增长率增长。此外，由于派息率仅为12%，未来的增长空间很大。

资产负债表强劲

动视暴雪2021财年每股收益有望达3.80美元，较上年增长35%。 虽然预计2022财年的每股收益将持平(因为在疫情期间一些销售会提前)，但预计2023财年将增至4.56美元。

该公司的资产负债表也非常强劲，有97亿美元的现金/短期投资，相当于其当前市值的约20%。

估值有吸引力

从估值的角度来看，动视暴雪非常有吸引力，并且目前的股价较其所有长期估值指标都有相当大的折让(因此该公司的估值得分为 8分)。

具体来说，动视暴雪的远期市盈率(2022年收益的16.2倍)远低于其历史市盈率。

随着公司的发展和内部事件的解决，动视暴雪的收益将有进一步扩大的空间。

如果将2022年每股3.83美元的预期收益乘以20 -25倍，股价将达每股77.00 - 96.00美元，比当前水平高出23%-54%。

总结

Parsimony Investment Research表示，在当前的股价水平上，动视暴雪非常有吸引力，予“强力买入”评级。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

早在CEO们公开撕破脸之前，摩根大通已经是最不看好特斯拉的投行。

根据摩根大通研究部门10月21日发布的最新分析师评级，特斯拉在2022年12月的目标股价定为250美元。这大大低于本周二1109.03美元的收盘价。

摩根大通还将其评级定为“减持”，这意味着投资者应减持该股，因为预计该股表现将低于基准。

根据彭博的数据，摩根大通目前250美元的目标股价是所有投行中最悲观的。华尔街分析师的12个月平均目标价为799.25美元。

特斯拉的股价在疫情期间飙升，从2020年2月新冠疫情冲击世界经济之前的约150美元上涨到周二的收盘价1109.03美元，涨幅超过630%。

在此期间，华尔街投行们的目标价也水涨船高。杰富瑞将特斯拉的12个月目标价从120美元上调至1400美元。摩根士丹利的目标价为1200美元，而高盛的目标价为1125美元。

商业网站MarketInsider表示，摩根大通不认为特斯拉是一家坏公司。分析师Ryan Brinkman在10月21日的报告中写道，这家汽车制造商拥有“前沿技术”，以及一系列“大胆、独特、优雅、驾驶愉悦”的产品；但是，特斯拉的定价太高，这“远远超出”摩根大通的预期。

除了摩根大通以外，也有许多其他的市场参与者对特斯拉的迅速崛起持怀疑态度。比如“大空头”Micheal Burry多次表示特斯拉的股价是泡沫的迹象。

CEO们“水火不容”

上周，摩根大通指控特斯拉违反了认股权证协议，并要求其赔偿1.62亿美元。

2014年摩根大通曾自特斯拉处购买认股权证，该权证于2021年6月和7月到期。此前马斯克准备私有化特斯拉时，摩根大通曾两次调整执行价格。特斯拉认为其价格调整“过于迅速”和“投机”。

今年合约开始到期时，特斯拉股价飙升，超过了原价和调整后的价格。摩根大通向特斯拉提出了支付要求，特斯拉按照当初的执行价格向摩根大通支付了赔偿金，但拒绝支付调整所需的额外金额。

而后，马斯克和杰米·戴蒙(Jamie Dimon)这两位CEO的多年不和也被公诸于世。多年来马斯克一直不待见摩根大通，在扩张特斯拉时选择与其他银行合作，拒绝了摩根大通。

据报道称，在特斯拉的早期，摩根大通因不看好电动汽车而未能成为其早期投资者。而后当摩根大通与特斯拉接洽，希望成为特斯拉车主购车贷款的服务商时，特斯拉拒绝了摩根大通。

马斯克和戴蒙曾试图修补关系，但却发生了冲突。这导致摩根大通最终决定，“没有特斯拉会更好”。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

11月24日(周三)美股盘前，云米科技(VIOT)公布了其截至2021年9月30日第三季度未经审计财务业绩。财报显示，该公司Q3总净营收为10.57亿元(人民币，下同)，上年同期为14.87亿元，同比下降29%；归属于公司普通股股东的净亏损为2926.3万元，上年同期为盈利3492.0万元。

归属于公司普通股股东的每股基本亏损及摊薄后每股亏损均为0.14元，上年同期分别为盈利0.17元和0.16元。

毛利润为2.40亿元，上年同期为2.54亿元；毛利率为22.7%，上年同期为17.1%。

按业务划分，来自IoT@Home产品组合的营收为6.44亿元，同比下降39.3%；来自全屋净水解决方案的营收为1.57亿元，同比增长7.9%；来自消费产品的营收为7960万元，同比增长11.7%；来自小型家电及其他的营收为1.77亿元，同比下降15.9%。

截至季末，累计家庭用户数量约为630万，截至2021年第二季度末的累计用户约为590万，截至2020年第三季度末的累计用户约为460万。拥有至少两种联网产品的家庭用户比例达到21.1%，而截至2021年第二季度末这一比例为20.7%，截至2020年第三季度末该比例为19.5%。

展望未来，该公司预计2021年第四季度净营收在12亿元至13亿元之间；预计第四季度自有品牌扫地机器人业务将实现较快增长，并将成为主要品类之一。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

周二，Zoom视频通讯(ZM)公布了三季度营收增速放缓，股价随后下跌了17.4%，最终收跌14.7%。但有一些华尔街分析师从中窥探出投资机遇，并给出高达450美元的目标价。

Q3营收增长放缓

Zoom公布第三季度调整后的每股收益为1.11美元、营收为10.5亿美元，均超分析师的普遍预期，分别为1.09美元和10.2亿美元；营收同比增长35%。虽然35%的营收同比增长对大多数公司来说非常亮眼，但与Zoom第二季度的54%和第一季度的191.3%幅度相比，这一增幅明显下降。

Zoom报告称，在过去12个月，为Zoom贡献超过10万美元收入的客户数量同比增长94%至2507。

展望未来，Zoom预计2022财年第四季度，总营收为10.51-10.53亿美元，市场预期10.2亿美元，非GAAP会计准则下摊薄后每股收益1.06-1.07美元，市场预期为1.05美元。Zoom的预测表明，营收增速将进一步放缓至19%。

Zoom三季度业绩营收放缓引发投资者对该公司后续增长的担忧，一些华尔街大行相应做出下调评级或目标价的反应；但也有一些分析师从中看到了增长机遇。

增长阻力

富国银行维持Zoom“持股观望”评级，但将目标股价从275美元下调至245美元。分析师Michael Turrin表示，Zoom的指引对2022年及以后的正常增长率提出了质疑。Turrin写道：“我们预计这些不利因素将在未来几个季度拖累公司业绩，使股价保持区间波动，直到出现更清晰的迹象表明Zoom在高速增长后的下一步走势。”

美国银行将Zoom的评级从“买入”下调至“中性”，目标股价从385美元下调至270美元。分析师Brad Sills表示，此前该公司公布的第三季度业绩喜忧参半，营收上升，客户数量下降，流失率仍在上升。Sills表示，业绩和前景显示，重新出现的不利因素继续拖累增长，企业和在线客户季度环比数据“创历史新低”，表明客户流失继续拖累客户数量。该分析师补充称，新客户增长和扩张活动普遍放缓，加上在线用户流失率仍在上升，很难确定增长触底。

Evercore ISI将Zoom的目标股价从255美元下调至235美元，并保持对该公司股票的“与大盘一致”评级。分析师Peter Levine指出，虽然“考虑到所有的因素”，Zoom第三季度的业绩好于预期，但Levine认为，展望23财年，公司的增长轨迹仍不明朗，并预计随着公司加大研发、销售和营销方面的投资，23财年的利润率将会下降。Levine补充称，投资者目前需要一些耐心，因为他认为不会出现任何会改变该股看涨情绪的催化剂。

摩根大通予Zoom“与大盘持平”评级。分析师Patrick Walravens表示，Zoom的通讯平台非常出色，但增长阻力和近期的不确定性给投资者带来了风险。Walravens写道：“综合考虑各方面因素，我们认为Zoom股价的估值是合理的，因为预计Zoom的增长速度将低于同行。”

Needham予Zoom“持有”评级。分析师Ryan Koontz表示，他可能会继续观望，直到Zoom显示季度环比增长恢复至中等个位数。Koontz写道：“由于前瞻业务和暂时性疫情业务微型细分市场趋势减弱导致营收放缓，我们希望看到增长低估的清晰轮廓。”

产品愈发受欢迎

Oppenheimer予Zoom“与大盘持平”评级。分析师Ittai Kidron表示，Zoom Phone和Zoom Rooms的发展势头是Q3业绩的一大亮点。Kidron写道：“虽然我们相信Zoom有多个长期增长机会(Phones、 Rooms、APP等)，但我们也认为，随着其在线业务恢复正常，投资者重新调整预期，其股价短期内可能仍面临压力。”

KeyBanc Capital Markets维持对该股的“增持”评级，但将其目标股价从每股398美元下调至344美元，这仍将比当前水平高出50%以上。Steve Enders表示，Zoom的用户数量比人们担心的要好，Zoom Phone、Rooms和Webinars等产品也越来越受欢迎。Enders在一份报告中写道：“多头将指向高端市场的成功，以及手机业务的增长，证明Zoom的企业战略正在发挥作用。空头将指出经济增长持续放缓和具有挑战性的第四季度，2022财年第三季度净留存率将放缓至109%。”

未来机遇

摩根士丹利维持对Zoom的“增持”评级，目标价为365美元。分析师Meta Marshall表示，投资者不应忽视Zoom将机遇、定位和估值三者结合在一起的强大实力。Marshall写道：“虽然新增客户数量不多，但在跟踪的12个月内贡献超过10万美元收入的客户继续同比增长94%，员工人数超过10人的客户总数增长仍然超过130%，这表明随着新冠疫情好转，Zoom的平台只会变得更加重要。”

加拿大皇家银行资本市场予Zoom“跑赢大盘”评级，目标价为450美元。分析师Rishi Jaluria表示，Zoom第三季度的表现好于预期，其中包括令人印象深刻的Zoom Phone产品。Jaluria写道：“尽管增长确实放缓了，客户增加较少，而且账单指引好坏参半，但当然还有很多值得看好的地方，包括营收连续增长、企业健康增长、Zoom Phone的吸引力以及低于10名员工的群体低流流率。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax

美股投资网财经APP获悉，Jefferies分析师Jonathan Matuszewski将百思买(BBY)目标价从145美元下调至137美元，维持“买入”评级。

Matuszewski将该公司股价在Q3财报公布后大幅下跌归因于其促销活动较上年同期增加，以及“ Total Tech Support”计划对未来毛利率的不利影响，但同时也认为，鉴于百思买分享了二季度末促销活动增加的消息，因此较高的折扣并不令人意外。

Matuszewski称，尽管“Total Tech Support”计划将在短期内达到利润率，其也没有理由怀疑管理层的乐观态度，并认为该会员计划将提高客户忠诚度。

据悉，“Total Tech Support”是一项订阅服务，该计划为会员提供他们所拥有的许多小工具的技术支持，所有这些每年的费用为200美元。在其Geek Squad支持团队的基础上，Total Tech Support提供了在其商店，在线和在家中提供帮助的协助，可帮助修复计算机，设备和连接的设备。

此外，类似于Amazon为Prime会员提供的特权，“Total Tech Support”使客户可以从Geek Squad和Apple Care的保护计划中节省20%的费用，这些计划涵盖了智能手机服务和维修。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

11月25日，首批特斯拉Model Y高性能版车型启动交付。

0-100公里加速只需3.7秒，啥概念？保时捷911 4.2秒，法拉利3.4秒，而这些都是百万级跑车。

据了解，新车具备NEDC标准下566公里的续航能力。在双电机全轮驱动的强劲加持下，百公里加速仅需3.7秒，最高车速更可达250公里/小时。官方数据显示，四驱响应速度仅有10毫秒。

自2021年1月在中国开订以来，特斯拉Model Y 稳定多月热销过万。今年9月，Model Y 销量达33033辆。

目前特斯拉有遍布全国的充电网络，超级充电站已突破1000座，超级充电桩超过8000桩，目的地充电站超过700座，覆盖全国360多座城市。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

对于特斯拉的FSD(全自动驾驶)系统，特斯拉CEO马斯克表现出极大的信心。

周二，马斯克发了一条推特，说他“昨日晚间”在德州奥斯丁附近驾驶特斯拉，使用FSD Beta 10.5完全自动驾驶功能，并且随机在地图上选了几条路线。在FSD功能的操作下，车辆行驶稳定，全程无需人工接管。马斯克还强调，这些路线没有高精地图支持，甚至连特斯拉车辆都是第一次行驶。

此前，马斯克表示，最新一代高级驾驶辅助系统FSD Beta 10.5即将发布。目前已向员工内部推送了FSD Beta 10.5，一名特斯拉的员工已经收到测试的更新版本，但仅限于员工内部，目前暂未对外发布更新。

国外网友在推特分享的FSD Beta 10.5发布说明，并分享了11项改进：

1、改进了自动标记功能，弱势道路使用者(如行人、自行车、摩托车)的识别精确率提高了20%。

2、使用全新静态自动标记，添加16.5万个自动标记视频，将道路线、边缘线、车道连接线的标记准确率提升了13%。

3、通过增加1.5万个视频片段的学习，并调整采样，改进了锥形桶和交通标志的检测能力，提高了静态对象网络(精确度提升了4.5%，错误率降低了10.4%)。

4、对插队车辆的检测能力提升了5.5%，有利于减少意外减速。

5、影子模式下启用了“紧急避让车辆”模式。

6、在安全情况下变道以远离并线车辆。

7、在交叉口使用多模态物体预测，降低了并线车辆检测的错误率。

8、提高短时间内的减速阀值，改进了车道变换功能。

9、改进了缓慢行驶状态下的左右转向，使能见度更高。

10、改进了曲线建模功能，车辆通过弯道时灵活性更强。

11、改进了规划路线的逻辑，避免不必要的绕道或重新规划路线。

特斯拉以前的FSD版本存在严重问题，公司不得不对其FSD Beta 10.3软件进行修改。重要问题包括，特斯拉的电动车经常无缘无故地自动刹车或减速。最糟糕的是，在突然刹车的情况下，后面的车辆通常没有时间充分应对这种情况。

截至到今年8月，美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)表示，自2018年以来，特斯拉自动驾驶系统已导致11起事故，致使17人受伤、1人死亡。

虽然特斯拉的FSD是现在最成熟的自动驾驶技术之一，已经在美国上路测试，但距离真正意义的自动驾驶尚有距离。前段时间马斯克吹嘘FSD，并表示即将推出L5级自动驾驶技术。此事引发了特斯拉自动驾驶技术研发部门总裁Christopher Moore的不满，他认为马斯克夸大事实，特斯拉目前仅处于L2自动驾驶阶段。(L2级自动驾驶技术是指半自动驾驶，该级别在行驶中需要驾驶员的实时监督)并于本月上旬一怒之下跳槽至苹果。

自动驾驶技术是当前汽车厂商研发的重点，今年已有不少企业展示了L4、L5级智能驾驶，然而目前已普及的仅是L2级自动驾驶技术，实际上我们应该称其为“辅助驾驶”。

此前据彭博社报道，苹果正在研发的汽车采用了无方向盘无脚踏板设计，完全依赖自动驾驶技术。按照前几天投行Wedbush的说法，这款汽车最快将于2025年面世。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

11月24日(周三)美股盘前，云米科技(VIOT)公布了其截至2021年9月30日第三季度未经审计财务业绩。财报显示，该公司Q3总净营收为10.57亿元(人民币，下同)，上年同期为14.87亿元，同比下降29%；归属于公司普通股股东的净亏损为2926.3万元，上年同期为盈利3492.0万元。

归属于公司普通股股东的每股基本亏损及摊薄后每股亏损均为0.14元，上年同期分别为盈利0.17元和0.16元。

毛利润为2.40亿元，上年同期为2.54亿元；毛利率为22.7%，上年同期为17.1%。

按业务划分，来自IoT@Home产品组合的营收为6.44亿元，同比下降39.3%；来自全屋净水解决方案的营收为1.57亿元，同比增长7.9%；来自消费产品的营收为7960万元，同比增长11.7%；来自小型家电及其他的营收为1.77亿元，同比下降15.9%。

截至季末，累计家庭用户数量约为630万，截至2021年第二季度末的累计用户约为590万，截至2020年第三季度末的累计用户约为460万。拥有至少两种联网产品的家庭用户比例达到21.1%，而截至2021年第二季度末这一比例为20.7%，截至2020年第三季度末该比例为19.5%。

展望未来，该公司预计2021年第四季度净营收在12亿元至13亿元之间；预计第四季度自有品牌扫地机器人业务将实现较快增长，并将成为主要品类之一。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

造车新势力销量屡创新高，但“烧钱”效应依旧在持续。

11月23日晚间，小鹏汽车公布了今年第三季度财报。财报显示，今年第三季度，小鹏汽车实现营收57.2亿元，同比增长187.4%，环比上升52.1%。这略高于之前市场预期的52亿元。

但在净亏损方面，小鹏汽车三季度数值为15.9亿元，上年同期净亏损为11.5亿元，上季度为近12亿元，亏损幅度进一步扩大，且高于市场预期的11.77亿元。

截至美东时间7:35，小鹏汽车美股盘前涨2.51%至48.58美元。

净亏损扩大

小鹏汽车三季度营收的大涨与其销量大增有关，公司产品结构有所改善。

据悉，今年三季度，小鹏汽车新车交付量为25666辆，创下季度交付量新高，同比增长199.2%，环比增长47.5%。其中，售价更高的车型小鹏P7交付量为19731辆，占总销量的比重为77%，同样为季度新高，环比增长71.2%。

也正因为如此，今年第三季度小鹏汽车毛利率有所上升，为14.4%，相较而言，去年同期为4.6%，今年第二季度为11.9%。其中，汽车毛利率为13.6%，去年同期为3.2%，今年第二季度为11%。

在营收及毛利率均大增的情况下，为何小鹏汽车净亏损的幅度还在进一步扩大？

《美股投资网》分析师发现，这与小鹏汽车两项开支有直接的联系，分别是研发开支和销售、一般及行政开支。

今年三季度，小鹏汽车研发开支为12.64亿元，同比上升99%，环比也上升了46.4%。小鹏汽车方面表示，这主要是由于研发人员增加导致僱员薪酬增加、以及与新车型G9、P5研发及支持未来增长的相关软件技术开发有关的开支增加所致。

另外，小鹏汽车第三季度销售、一般及行政开支为15.38亿元，同比上升27.8%，环比上升49.3%。这主要是由于支持汽车销售的营销、促销和广告开支增加、以及销售网络扩大与相关人员成本以及特许经营店销售佣金增加所致。

上述两项开支三季度就花出去了超28亿元，这比上季度高出了超9亿元，比去年同期高出了9.6亿元。

今年第三季度，小鹏汽车经营亏损超18亿元，相较而言，去年同期为17.44亿元，而今年第二季度为14.43亿元。

“烧钱”依旧是发展之路

事实上，增收增亏并不是小鹏汽车的独有现象。

今年三季度，蔚来汽车实现总营收98.05亿元，同比增长116.6%，环比增长16.1%。但报告期内，蔚来汽车经营性亏损也同比增亏4.9%至9.92亿元，环比增亏29.9%；净亏损8.35亿元，同比减亏20.2%，环比增亏42.3%。

对于这种增收也增亏的现象，蔚来汽车解释称，主要是因为今年公司将大量的工作重心放在了研发以及服务网络体系建设方面。

这与小鹏汽车的增亏原因是相一致的，即一方面砸研发，另一方面则是“烧钱”铺渠道。

此前小鹏汽车副董事长、总裁顾宏地在二季度电话会议上表示，筹集资金将主要用于研发和市场的扩张。今年小鹏汽车会加快使用研发费用，全年的研发支出会达到40亿元。另外，其还会增加市场营销费用和基础设施、品牌建设的费用，以及充电设备的费用。

此前，蔚来汽车董事长李斌也曾提及，今年要投入50亿元用于研发。

所幸的是，新能源汽车赛道持续的热度，让“蔚小理”们融资并不困难。截至今年三季度末，小鹏汽车现金及现金等价物、受限制现金、短期存款、短期投资及长期存款为453.58亿元，相较而言，去年底该数值为353.42亿元，今年上半年末为328.71亿元。

在不断“烧钱”的同时，小鹏汽车对今年第四季度的预期非常乐观。其预计今年第四季度，汽车交付量将为34500-36500辆，同比增长约166.1%至181.5%；总收入将为71亿-75亿元，同比增长约149%-163%。

这个销量预测将远超蔚来汽车的，此前，蔚来汽车预计今年第四季度交付量将达23500-25500辆，同比增长幅度约35.4%-46.9%。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

近日，有媒体报道称深圳乃至中国内地第一家沃尔玛超市，洪湖沃尔玛即将在月底撤场，消息一时登上热搜。

11月23日晚，沃尔玛中国回复南方+分析师称，因业主将对物业进行整体升级改造，位于深圳市罗湖区洪湖路湖景花园的沃尔玛门店将于2021年12月7日起停止营业。

沃尔玛表示，中国是一个充满发展机遇的市场，其对中国经济和市场充满信心。“我们定期回顾门店的业绩以确保持续优化我们的业务，开店或者闭店都是零售行业日常运营的正常举措。”

据了解，洪湖沃尔玛，是深圳也是中国大陆第一家沃尔玛，1996年开业，至今已有25的历史。“第一次进入沃尔玛，颠覆了我对传统小卖店形式的认知。原来超市商品种类可以这么多，还陈列着许多从未见过的进口商品。”罗湖居民秦先生说。

“洪湖沃尔玛共有三层，每逢春节前夕，周边居民会集中前往购买年货，十几条付款通道都会排起长龙。”据深圳市民李先生回忆，“那时候逛的沃尔玛，‘高级’‘洋气’是它的代名词。”

目前，商场内已挂有清货标识，个别货架已经清空。沃尔玛中国表示，未来将开设更多的沃尔玛门店、山姆会员商店和云仓，为顾客和会员提供更多线上线下无缝连接的全渠道服务。

今年10月28日，深圳交易集团有限公司发布公告称，以挂牌方式拟公开租赁前海一宗商业用地，该宗地或将用于开设山姆旗舰店。

因看好深圳市场，沃尔玛在深圳已有3家山姆会员店。“此次在前海打造山姆旗舰店，将引导高端的零售资源加速聚集前海，助力前海国际化城市新中心建设。”山姆会员商店业务总裁兼副首席执行官文安德说。

资讯来源：美股投资网 TradesMax