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我们认为美光科技(MU)是2022年很好的一个投资选择。尽管上个季度收入增长放缓，但这家存储芯片制造商仍报告了强劲的毛利率。考虑到2022年的收入和毛利率增长潜力，美光的估值太低了!
美光科技是一家半导体公司，以生产动态存储器（DRAM），闪存（NAND flash memory）芯片而闻名。它还生产一些消费产品，如 SD 卡和手机的 RAM。
DRAM 行业基本上是美光、三星和 SK 海力士之间的寡头垄断。根据Statista 的数据，三星以 42% 领先，SK 海力士以 29% 位居第二，美光以 23% 位居第三。虽然美光不是市场主导者，但其强劲的增长表明市场份额有增加的潜力。美光最近一个季度的收入增长了 37%，而三星仅增长了 10%。如果我们将三星的业绩缩小到半导体，美光再次获胜，与三星的 100% 相比，其收益增长了 175%。
财务业绩
首先，这是该公司对 22财年第一季度（FQ1'22）的指导是：Micron 预计收入为 76.5 +/- 2 亿美元，毛利率为 47% +/- 1 %。根据低情况估计，我们预计美光上个季度的毛利率至少为 34.27 亿美元。
事实证明，美光的预测非常准确。这家存储芯片制造商一周前提交了 22 财年第一季度的收益卡，收入为 76.87 亿美元，毛利率为 36.16 亿美元。收入同比增长 33%，而美光的毛利率与去年同期相比翻了一番多。在 77亿美元的收入中，美光的毛利率为 47%，比 FQ4'21 (47.9%) 下降 0.9%，但比 FQ1-21 (30.9%) 增加 16.1%。美光毛利率的增长归因于终端市场的广泛实力、对内存和存储产品的需求加速以及美光 DRAM 和 NAND 产品的平均售价较高。
根据美光对 FQ2'22 的新展望，该公司预计收入为 75亿 美元 +/- 2 亿美元，毛利率为 46% +/- 1 %。该预测意味着收入环比下降 3%，毛利率下降 1 个百分点。在较低的情况下，我们预计美光的毛利率至少为 32.85 亿美元。
第一季度，美光 73% 的收入来自其 DRAM 业务，24% 的收入来自其 NAND 业务。由于 DRAM 业务继续显示出终端市场的实力，DRAM 收入贡献的份额环比仅下降 1 %。由于美光的 NAND 业务有着比 DRAM 业务更强劲的增长前景，从长远来看，我们认为未来美光的 NAND 收入份额将增长至 30% 或更高。
产品定价下降是其将要面临的挑战
在 21 年第三季度，由于需求旺盛和市场上 DRAM 产品短缺，DRAM 的平均销售价格环比飙升 20%。平均售价增长在 21 财年第 4 季度开始放缓，并在 22 财年第 1 季度进一步放缓。由于内存产品的供应短缺有所缓解，上个季度 DRAM 和 NAND 的平均售价均在中低个位数范围内下降
由于季节性因素，DRAM 价格的短期前景是负面的。但我们相信随着季节性因素消退以及内存芯片制造商的需求回归，DRAM 价格将在 22 年第一季度后反弹。TrendForce 此前曾表示，由于季节性需求预计会在此时恢复，因此DRAM 价格可能会在 2022 年下半年反弹。
产品定价的下降对美光进入 2022 年构成了挑战，我们认为 ASP 实力下降是美光毛利率的最大风险。美光在 2021 财年的毛利率增长显着，这主要是由于 DRAM 供应短缺和 DRAM 产品定价提高所致。如果 DRAM 价格在 2022 年第一季度后未能反弹，美光的毛利率可能会面临额外压力。收入增长放缓和 DRAM 业务表现疲软对美光的股票构成严重风险。如果美光的收入增长在 2022 年大幅放缓，这家存储芯片制造商的股票可能会重新估值走低。
美光对DRAM和NAND产业的市场展望
美光预计，2022年其核心部门DRAM和NAND的钻头需求将强劲增长，这将为定价提供支撑。美光预计，到2022年，DRAM芯片的行业钻头需求增长将在15%至15%之间，而NAND芯片的行业需求增长预计将达到30%。美光对DRAM和NAND市场的短期和长期展望是一致的，NAND市场的增长速度也将超过DRAM市场的长期增长速度。这也是我们预计美光将在2022财年及以后大幅提高NAND销售收入份额的原因。
估值
即使考虑到产品定价的连续下降，美光的盈利增长也被严重低估了。美光预计在2022财年实现每股利润8.84美元，2023财年实现利润11.41美元。美光在2023财年的利润为11.41美元，同比增长29%，其市盈率为8倍。
总结
进入 2022 年，我们相信美光有很大的业务增长潜力，DRAM 平均售价在 2022 年第一季度出现季节性下降后可能会再次上升。尽管产品定价暂时疲软，但美光在 22 财年第一季度的毛利率仍然强劲。由于基于美光对行业 DRAM 和 NAND 位需求增长的预期，终端市场在 2022 财年可能保持强劲，因此美光是当前半导体持续扩张增长周期中的非常出色的选择！
从不打新的股神巴菲特，在新云计算公司SnowFlake上豪赚8亿美元，尝到甜头的老巴再度出手，投资了拉丁美洲金融科技公司Nubank，股票代码NU，它将在下周12月9日在纽交所挂牌上市，同时准备也在巴西交易所上市。
那今天我们就来深度分析一下这家公司为什么能得到巴菲特的青睐，公司有什么主要业务？赚不赚钱？疫情对这家公司产生了什么样的影响？如何能以发行价提前认购到它的股份呢？
一、Nubank创始人以及IPO
2013年5月，Nubank于巴西诞生，创始人是戴维・韦雷斯，不过戴维・韦雷斯他可不简单，他完全属于华尔街投资者喜欢的那款——出身哥伦比亚小企业主家庭，12岁就靠着打工攒下的钱买奶牛，后来又用奶牛挣来的钱支付学费。从斯坦福毕业后，他还先后效力于多家投行，包括鼎鼎大名的红杉资本。红杉资本后来也参与了Nubank 多轮投资。
在刚成立的时候Nubank走的是单一产品策略，只提供信用卡服务。随着时间推移，Nubank业务扩展至信用卡和借记卡、个人和中小企业支付账户、投资、支付和保险经纪业务等。市场覆盖从巴西扩张到阿根廷、墨西哥和哥伦比亚。
目前该公司宣布缩减其即将赴美上市的IPO规模，预计该公司估值将达471亿美元，比最初预期低30亿美元。这将成为拉丁美洲最大的公司之一。据悉，Nubank将其IPO发行价范围下调至8-9美元，此前为10-11美元。发行至少 2.89 亿股股票，筹资超过30 亿美元，这将是今年美国第三大 IPO。
为了塑造该公司在美国市场的未来业务，Nubank已经聘请了摩根士丹利（、花旗集团和高盛来帮忙处理其股权出售事宜。Nubank最近还实现了董事会成员的多元化，例如它在今年6月邀请了巴西流行巨星Anitta加入董事会，最近又聘请了可口可乐前首席执行官兼董事会主席穆泰康（Muhtar Kent）。
二．腾讯、巴菲特都看中
不过外行看热闹，内行看门道，作为一名成熟的投资人，咱们还要好好看看公司的各项财务指标？顺便扒一扒它是如何崛起的？
8年“从0到1” Nubank 撬动拉美金融科技行业，目前已经成长为巴西最大的数字银行。
2014年，在Nubank还是个小公司时，就获得了红杉资本1400万美金的投资。2018年10月，腾讯以40亿美元的估值，向Nubank注资1.8亿美元，此后在Nubank的E轮之后，腾讯多次跟投。在腾讯注资之前，已经先后获得了5轮融资。今年年初，Nubank获得由DST Gobal领投的1.5亿美元E轮融资，晋级为独角兽。
今年6月，Nubank获巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦注资5亿美元，届时公司估值已达到300亿美元。
三．基本面如何
首先是客户数量。数据显示，2018年-2020年，Nubank的客户数量分别为600万、2010万和3330万，分别同比增长98%、232%和66%。截至2021年3月，Nubank客户总数已经升至4810万，同比增长62%；月活用户方面，Nubank三年间的数据分别为510万、1210万和2180万，同比增长率分别为84%、61%和66%。
让 Nubank 引以为傲的就是较低获客成本，Nubank的每年80%-90%用户是通过口碑相传、免费推荐而来，这也使得Nubank客户增长迅速。
另外，Nubank用户粘性强，净流失率相对较低，今年前三个季度的平均每月流失率为 0.1%，而 2020 年的平均每月流失率为 0.52%。
客户数量的增加直接带动了Nubank营收的大幅增长。2018年-2020年间，其营收分别为3.19亿美元、6.12亿美元和7.37亿美元。值得一提的是，Nubank在今年九个月里累计创造了10.62亿美元的营收，同比增长98.7%，超过了以往每一年的总营收数据。
比较亮眼的还有毛利润的增长，在2020 年，Nubank的毛利润为 3.269 亿美元，较 2019 年的 2.479 亿美元增长 31.9%。在 2021 年前九个月，Nubank毛利润为 5.060 亿美元，较去年同期的 2.506 亿美元增长101.9% 。
尽管营收和毛利润都在增加，Nubank亏损依旧在增长，原因或是Nubank业务的扩张以及收购活动带来的成本增加。
另外截止2021 年前九个月，Nubank的亏损为9910 万美元、较2020年同期的6640 万美元扩大 49.2%。
四．风险
盘完了基本面，再来看看Nubank要面对的挑战——虽然它前几年间的成长速度极快，但是前进的道路上的荆棘丛却一点不少。
就像其他初创公司一样，Nubank也被长期被亏损问题困扰。刚刚我们已经介绍了它今年前九个月的亏损，如果按照这个速度，它今年的总亏损额恐怕会比以往更高。
Nubank在财报中也承认，其收入来源很大程度上要依赖信用卡业务，而巴西政府和银行正在讨论的新政策、监管举措很可能对这一业务产生不利影响。
例如，巴西政府在今年7月2日就曾对消费者保护法进行修订，新规定要求在发放信贷或分期付款销售时向消费者提供具体信息，包括月利率、拖欠和滞纳金利息等。Nubank认为，这套新规则很可能让潜在消费者远离自家产品，从而对财务状况造成不利影响。
另一方面，在Nubank所盘踞的巴西、哥伦比亚、墨西哥等市场上，新一批金融科技公司正在崛起。其中墨西哥市场AIbo更是推出了比Nubank门槛更低的下沉战术，号称“无信用记录者也能享受金融服务”。真是yyds！
此外，先前被Nubank抢先一步的银行们也在快马加鞭地往前赶，意图以自身庞大的资金和用户规模实现超车。
在虚拟信用卡领域，Nubank最大的竞争对手是数字银行Banco Inter。2014年，Banco Inter推出了数字账户，完全在线，用户可以在网上免费申请银行账户。和Nubank不同的是，这是一家真正的银行，有完整的存款、贷款、信用卡等业务。2018年4月，Banco Inter在巴西本土IPO，是近十年来第一家上市的巴西零售银行。
在竞争对手急剧增多，且产品优势逐渐被抹平的当下，Nubank势必需要在今后加大营销成本来维持高速增长，这又会进一步恶化它本不乐观的盈利能力；此外，它对于信用卡外支付手段（例如BNPL、电子钱包）的探索还处在初期，若不加大力度，仍有被对手弯道超车的风险。
还有一个主要风险是其所在国家的宏观经济风险以及公司试图减轻的货币贬值风险。
五总结
不过，虽然困难重重，但是机遇也是巨大的。如果Nubank能够克服以上的挑战，站上巅峰，对整个拉美的创投系统又是一剂强心针。
而Nubank如果成功，腾讯和巴菲特在这个过程中收获的应该不只是财务回报。
此外，虽然它持续经营亏损，但到 2021 年为止，这些亏损开始有所收窄。虽然 IPO 并不便宜，但考虑到该公司的增长轨迹、减少的经营亏损和明显的伯克希尔支持，值得我们关注。那么如何才能提前买到这只新股呢？接下来我们教给大家如何使用robinhood打新？
首先我们打开Robinhood软件，登陆账号，找到IPO Access的地方，这里会罗列出可以打新认购的股票，比如之前的BRZE 和 SEV 上市后都涨得很不错，我们
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在微软股价走出历史新高之际，微软CEO纳德拉出售了83.86万股，比例约占50%，如果按照当天收盘价339美元计算，这笔交易他套现了 2.85 亿美元。
微软发言人在一份书面声明中称，纳德拉出售微软股票是出于个人财务规划和投资多元化原因。他持股数量远远超过了微软董事会设定的持股要求。
自2014年纳德拉接任微软CEO以来，他就将将业务重点聚焦云计算，带领微软成功实现战略转型，疫情期间又借助于远程办公的需求推出TEAM协助软件，提振微软股价屡创新高。
从财务指标的角度分析，纳德拉减持之际，正好也是微软的市盈率(PE)重返历史高位之时。
考虑到美国当下通胀高企，利率压力巨大的市场环境，众多分析机构对未来市场持有悲观态度，并警告了市场风险。包括高盛、美联储在内的众多金融机构都给投资者敲起了警钟。在最新发布的半年度金融稳定报告中，美联储表示：风险资产随时可能崩盘。
另外一个原因是税收新规
微软总部位于西雅图，隶属于华盛顿州，而华盛顿州将于明年实行税收新政。因此，市场上有分析师认为，纳德拉大量抛售股票的行为或与华盛顿州的税收新规有关。
据悉，华盛顿立法机构于2021年4月25日通过了SB 5096 号法案，将于2022年1月1日开始对华盛顿州个人居民征收资本利得税，超过25万美元的长期资本收益适用税率为7%。
对此，InsiderScore 研究主管 Ben Silverman 表示，此举与特斯拉公司CEO埃隆·马斯克近期出售特斯拉股票的行为有异曲同工之妙，马斯克在特斯拉股价大涨后开始实施了其抛售计划；在马斯克出售特斯拉股票的前一天，他的弟弟、特斯拉董事会成员金巴尔·马斯克出售了价值约1.09亿美元的特斯拉股票。
而在特斯拉市值突破万亿美元后，公司现任和前任董事会成员，包括董事长在内都在抛售特斯拉股票。
此外，亚马逊的创始人贝索斯也在“减持大队”之中。今年以来贝索斯已累计处置了300万股亚马逊股票，总价值近100亿美元。
根据华尔街日报，纳斯达克首席执行官表示，它计划明年开始将北美市场转移到亚马逊云计算平台。
它们包括北美的六个股票市场，包括纳斯达克股票市场，以及六个股票衍生品市场，纳斯达克波罗的海市场和纳斯达克北欧市场，以及固定收益和大宗商品市场。
传统的金融服务业在云科技方面都比较落后，主要原因是证监会对银行和交易所的严格监管，以及对敏感客户数据被泄露的担忧。
AMD昨天再次刷新历史新高
165美元，离我们8月必买股视频的98美元，已经涨了68%，
我们也在群里面，推送了AMD上涨背后的原因：特斯拉公司在中国生产Model Y被吐槽车机器加载软件速度太慢，打开一个视频软件需要十几秒，现在新Model Y Performance 搭载了高性能的AMD锐龙处理器，打开软件的速度比之前的英特尔快4倍。
不管是地图，车控还是游戏，新的AMD升级版提供了更快的应用加载速度和更流畅的性能。
美国政府停摆危机迫在眉睫？国会本周急需通过临时拨款法案
12月已经到了，美国政府再度停摆危机又出现了，尽管美国政府的新一财年已经从10月1日开始了，但民主党和共和党在12项定期年度拨款法案上的分歧至今仍未解决。这12项年度拨款是为新一财年的"自由支配"联邦项目提供资金的，总额约为1.5万亿美元。
由于国会未能完成上述年度拨款法案，所以现在才有必要进行临时拨款立法，否则政府将会部分停摆。众议院和参议院必须在本周五午夜之前更新临时法案，以维持政府各部门运营。
一名国会助手说，新法案还将包括帮助安置阿富汗难民的紧急资金。
只有这笔紧急资金本周获得通过，美国政府才能避免停摆，两党才有时间继续解决12项年度拨款和债务上限等问题的分歧。
谈判代表正在研究需要将这笔临时资金延长多长时间。消息人士称，目标时间范围是延长至明年1月中旬至2月下旬，以帮助国会留出时间缓冲，以解决债务上限问题。
年轻人正在抛弃沃尔玛
最后跟大家聊聊沃尔玛在中国混不下去的消息。
近期，连锁零售巨头沃尔玛即将关闭其在中国内地的首家大卖场门店。因业主即将对物业进行整体升级改造，位于深圳市罗湖区洪湖路湖景花园的沃尔玛门店（以下简称“洪湖沃尔玛”）将于2021年12月7日起停止营业。
据了解，该卖场在1996年开业，至今已有25年历史。在裙楼门口洪湖路上，还设有“洪湖沃尔玛”公交站。
从2016年至今，沃尔玛中国已关闭超百家门店，仅2021年上半年就闭店超10家。而沃尔玛的大撤退，只不过是零售商超们跌入寒潮的一缕缩影——麦德龙被物美收购、刚卖身苏宁2年的家乐福再传正联系潜在买家，还有大润发、永辉超市、华润万家等本土玩家渐显颓势。如今网购已成为年轻人生活的标配，逛超市的记忆渐行渐远，你还能记得上一次去超市是什么时候吗？
沃尔玛公布2022财年第三季财报显示，总营收达到1405亿美元，同比增长4.3%，归母净利润下降近四成。不过，沃尔玛旗下山姆会员店营收却呈现增长趋势，2022财年第三季度山姆会员店销售额增长13.9%，两年累计增长25%。
沃尔玛的求生之路到底在哪里？
面对着沃尔玛在国内的关店，虽然我们看到沃尔玛最近五年的关店大部分都是租约到期，但关店数量超新开店数量已经成为不争的事实，面对着市场的衰退，沃尔玛到底有没有扭转局势的希望？
首先，电商对于超市模式的冲击已经成为了无法阻挡的趋势。2010年之后，中国电商产业呈现出前所未有的大规模爆发态势，在这样的大背景下，整个消费市场的格局正在发生根本性的深刻变革，电商逐渐开始占据零售市场的真正核心地位。
根据eMarketer调查数据显示，中国电商销售额将达到2.779万亿美元，在整个零售市场的占比为52.1%，相比一年前的44.8%，有明显增长。这几年也会保持平稳增长，预计到2024年增长到3.565万亿美元，占比58.1%。
曾几何时，超市是最能感受人间烟火气的场景之一，过去，对于中国家庭而言，一起逛超市不仅是为了购买生活所需，同时也是一项社交活动，但现在这种社交、娱乐向的需求也正越来越无差别地转移到线上。我们不禁感叹时代真的变了。
其次，缺乏基因让电商化转型日益困难，沃尔玛虽然拿到了电商的合作，但没有真正出现逆转。值得一提的是以沃尔玛为代表的一系列传统大型超市其实都没有真正抓住电商化的精髓，而自身的路径依赖也让其几乎不可能被完全电商化改造，最终的结果就是学电商学了个四不像。
那么沃尔玛们的求生之路到底在哪里？进行转型单纯的电商化不是解决问题的思路，应该从整个市场的角度进行综合的考虑，对于沃尔玛这样的电商来说，有三个方向可以进行布局：
一是对于自身供应链体系的全面精益化数字转型。借助数字科技的发展优势，对于沃尔玛本身的供应链体系进行全面的数字化转型，通过数字化体系的构建来让沃尔玛的供应链实现精益化的成本管控，用精益管理的理念不断提升沃尔玛的成本控制能力，从而降低在供应链上的成本消耗。
二是进行全面的会员化市场发展。其实，这些年沃尔玛真正大规模发展和扩张的只有山姆会员店，山姆会员店之所以能够被市场所接受，其核心的逻辑在于本身产品的高品质以及不在商品上赚钱，这种模式其实很有价值，但是山姆会员店本身的成本太高，其本质依然是欧美精英主义的消费观念，中国需要会员化的市场，但是可能不仅仅是山姆会员店这样的。对于沃尔玛来说，需要进一步进行市场改造，从而让更多的平民化的会员消费进一步提升。
三是仓储超市模式可行但一定要学会抢跑。最近各大超市巨头也都看中了仓储式超市的市场，从市场发展的角度来说，仓储式超市是一种可行的市场发展模式，但是最大的问题是市场空间有限，业内普遍的观点是中国支撑仓储式超市的城市数量依然不大，短时间内不超过50个，而每个城市即使是大城市3家左右就已经足够了，小城市一般一家就可以，这对于沃尔玛来说能否实现抢跑才是最大的问题。
科技巨头微软也在此前宣布，将为自家的会议和视频通话软件 Microsoft Team 添加3D虚拟形象与沉浸式会议，将正式进入元宇宙市场布局。
正式宣布元宇宙计划，22 年计划推出 MR 办公解决方案
2021 年微软 Ignite 大会上，微软 CEO Satya Nadella 宣布公司将正式入局元宇宙，同时公布 MR 办公解决方案 Mesh for Teams，预计将于 2022 年上半年推出。我们认为，微软在相关软硬件技术已有较深积累，Mesh for Teams多终端适配能够显著降低门槛，未来有望借力数字工具 Teams 既有用户有望实现更远的触达，助力公司元宇宙平台建设。而 Meta、微软等巨头的相继布局有效提振市场信心，加速行业软硬件生态的发展，建议关注元宇宙相关产业链的投资机会。
Mesh for Teams，从办公场景切入元宇宙
微软表示，疫情推动办公线上化，然而远程会议中，因多方原因大部分员工并非选择视频沟通，导致同事间联系弱化，微软以此为契机推出 Mesh for Teams 解决方案。据青亭网，Mesh 是微软于 21 年 3 月推出的 MR 开发平台，最初面向工程师等专业人员，用于发动机、建筑等 3D 模型构建；Teams是微软 365 旗下的团队群聊与协作工具。我们认为，此次结合是 Mesh 混合现实功能的场景延伸，是 Teams 工具的功能拓展，Mesh for Teams 将允许员工以虚拟化身参与线上合作，能够有效增强用户参与感，凭借着 Teams本身用户基础，助力微软从办公场景切入元宇宙赛道。
多种终端适配，打造生动虚拟化身增强用户临场感
据此次发布会，Mesh for Teams 将适配智能手机、平板、PC、MR 等多种设备，允许用户在多种终端上实现虚拟现实体验。据 Mesh for Teams 首席项目经理 Katie Kelly，在 2022 年上半年推出的预览版本中，Mesh for Teams在为用户提供个性化的虚拟化身的同时依然会保留视频、静态头像等传统接入方式，而在虚拟化身接入模式下，Mesh for Teams 将会提取用户的音频信息，并将其映射为用户表情，同时用户身体的其他部位，比如手部也会跟随对话运动，从而增强用户临场感。未来微软将持续探索 AI 技术的使用，如通过相机检测用户嘴巴位置，从而模拟头部和面部移动，丰富用户体验。
硬件迭代、软件应用升级，为元宇宙建设打下基础
据此次发布会，技术研究员 Kipman 团队过去 12 年一直致力于包括 HoloLens在内的 MR 技术的研发。软件应用方面，Kipman 团队与埃森哲合作开发的虚拟空间埃森哲公园允许员工以虚拟化身参与活动，围绕线上培训场景已累计接待数万名新员工，累计举办超 100 次虚拟聚会；自 2015 年推出 HoloLens 1 以来，微软硬件持续迭代，据 UploadVR，HoloLens 继 2018 年斩获美国陆军 4.8 亿美元订单后，21 年再获 219 亿美元订单，将在 10 年内为美陆军提供 12 万套 AR头盔，进一步验证公司技术实力。我们认为，微软在软硬件领域已有较深积累，此次发布的 Mesh for Teams 将进一步拓展 MR 场景，加速微软元宇宙平台建设。
周四开盘，英伟达NVDA暴涨16%，原因是华尔街看好英伟达在元宇宙领域的应用，英伟达总市值达到7300亿美元，高于伯克希尔哈撒韦的6524亿美元市值。
未来人工智能、数字孪生Digital Twin和如今大火的元宇宙VR AR等技术都离不开英伟达的芯片，在未来都极有可能引发下一场技术革命，英伟达正是那家早早对这些前沿领域积极布局的公司。超越一家芯片公司的传统格局，英伟达的种种举措让投资人有了更多想像空间，所以市盈率不断拉高，市值也不断攀升。
英伟达似乎从来不吝啬于表达对元宇宙的向往之情。2021年8月，黄仁勋的一段“虚拟人”视频在各大社交平台刷了屏。在这段视频里，黄仁勋小试牛刀，在一场公开演讲中用了14秒的“虚拟人”替身，但是最后该替身竟无人察觉。这个数字替身，正是使用英伟达研发的元宇宙基础设施平台Omniverse制作的，该基础设施平台也是用于创造虚拟空间的软件平台。
有关信息显示，元宇宙平台Omniverse向全球的开发者开放，自2019年12月正式推出以来，已经有500多家公司用它来开发自己的元宇宙，5万多名个人创作者已经下载了该平台。总之，借助这一火爆全网的演讲视频，英伟达通过“虚拟人”让元宇宙技术“小荷才露尖尖角”，更让全世界进一步关注到了Omniverse平台，这也是英伟达在元宇宙赛道取得领先的最强资本。
几天前，英伟达媒体和娱乐行业总经理Richard Kerris在接受媒体采访时，同样表达了对元宇宙的看好。RichardKerris表示，元宇宙作为相互连通的虚拟世界，将很快成为现实。
“你可能认为你不会进入元宇宙，但我保证在五年内，我们所有人都会以这样或那样的方式进入其中。顶级公司也将建立在相互连接的虚拟世界之上。”RichardKerris如是说。
现阶段，英伟达已经对元宇宙开展了更深入的布局，正在利用芯片技术帮助渲染元宇宙世界，还推动最早由动画公司皮克斯开发的通用场景描述标准(USD)，以统一虚拟世界的物理规则，实现设备和软件的相互兼容。
凭借自己在AI软硬件一体化系统的优势，英伟达成功搭上了“元宇宙”快车，吸引投资者对其投入大量资金。其实，英伟达的市值究竟有多少，主要关乎公司本身和投资人的利益。但人工智能、数字孪生和元宇宙等技术，却是整个人类社会实现进步与发展的基石。希望以元宇宙为代表的前沿技术，能够尽快实现发展并最终落地市场，为人类社会带来真正的福祉，而不仅仅是为投资者们带来一场场金钱的盛宴和吹嘘起来的“下一个风口”。
机构也在押注英伟达？
我们美股投资网调研发现，英伟达10月份累计上涨23.4%，在当月最后一周的股价走势尤为强劲。有市场分析指出，过去几周英伟达的大额资金流动活跃（下图的绿色条形图），股价随着成交量的递增而呈现上涨。
把时间线再拉长一点，今年以来，该股出现了24个大额资金买入信号。一般来说，最近的条形图意味着其股价可能还存在进一步的上行空间。
英伟达大涨之际，Piper Sandler分析师Harsh Kumar发布研报表示，重申对其「增持」评级。
虽然过去一年全球遭遇了“芯片荒”，但是英伟达的股价却一点没受影响。疫情期间RTX30系显卡价格飙升，“一卡难求”，从而使得英伟达在近年营业利润大增。
风险依然存在
需要注意的是，虽然数据中心、AI等业务可能更能令投资者感到兴奋，但是，游戏业务仍是公司收入的主要来源之一，而此项业务，波动幅度巨大。
回顾17-18年的矿难，各层级显卡市场崩盘严重，英伟达公司GPU营收大幅下滑，公司股价也在18-19年经历了长达一年多的低谷期。
同时，竞争对手们也正虎视眈眈，借用英伟达创始人黄仁勋的话来说，英伟达正被“追逐同一个巨大机遇的巨头企业”包围。
在老本行业务，游戏显卡市场上，AMD卷土重来，推出了理论性能可以和RTX 30系一较高下的RX 6000系显卡；x86时代的王者Intel也将在未来进军显卡市场，试图从这个潜力巨大的市场分一杯羹。
此外，苹果公司也在近期异军突起，其最新发布CPU的图形性能，可以在功耗大幅降低的情况下接近30系高端显卡水平。在M1 Max的强势表现背景下，在创意设计工作领域，尤其是视频制作等领域，高功耗的英伟达显卡似乎不那么具有吸引力了。
风险提示：本文不作为投资决策
近日，英伟达的市值首次超越股神巴菲特的投资公司伯克希尔哈撒韦(Berkshire Hathaway)，成为美股第七大上市公司。当地时间11月2日，英伟达的股票上涨至264.01美元，涨幅为2.22%，伯克希尔哈撒韦公司涨幅为0.6%。根据有关数据，按照收盘价计算，英伟达的市值为6600亿美元，高于伯克希尔哈撒韦的6524亿美元市值。
之后，英伟达股票继续小幅上涨，截至美东时间11月3日16:00收盘，英伟达美股市值已达6649.50亿美元。根据统计，自2020年3月16日低点以来，英伟达的市值增长了近5300亿美元，比英特尔与博通当下的市值之和还要高。在缺“芯”潮大背景下，英伟达的股价反而节节高升，甚至超越台积电，成为全球最“贵”的半导体公司。从目前的业务版图来看，英伟达今日的“辉煌”与其芯片业务的拓展有关，“元宇宙”东风也是市场给予英伟达高溢价的重要原因。
股价上涨源于业务版图拓展
眼前，投资者们蜂拥而至，将钱疯狂地砸向英伟达。背后，英伟达“一飞冲天”的股价其实是源于自身对业务版图的拓展。
“我们离倒闭永远只有30天。”英伟达联合创始人黄仁勋有这样一句为人熟知的口头禅。这种危机意识，赋予了英伟达勇于进取的创新精神和积极拓展业务的敏锐嗅觉。
英伟达在业务上的开拓进取还要从GPU说起。显卡行业经过十余年“混战”，80家厂商渐渐湮灭于时间的洪流里。进入到21世纪，英伟达开始逐步确立在GPU市场的霸主地位。
2001年，英伟达赋予GPU可编程的能力。起初，英伟达只是想为全球游戏玩家打造最好的3D图形芯片。但英伟达渐渐意识到，科学家也需要用GPU来加速计算，在加速计算时用GPU来编程是一件很痛苦的事情。为了解决市场上出现的难点，英伟达任命大卫·柯克为首席科学家，秘密启动了一个叫CUDA的项目，旨在打造一个通用的并行计算架构，让GPU不仅仅只是图形处理芯片。自2006年起，英伟达对该项目投入了大量资源，决定让未来的每一颗GPU都支持CUDA。
有了英伟达的CUDA计算框架之后，开发者可以不再使用复杂的机器语言进行编程，而是直接通过CUDA框架，将高级语言编写好的程序用GPU进行计算。
英伟达领先于整个行业，将最初垂直应用与游戏领域的GPU业务进行全面商业化。后来，在AI行业发展初期皆不被市场看好的情况下，英伟达又前瞻性地预见了GPU在AI市场的应用，并果断进行研发投资。
进入2021年，作为GPU领导厂商的英伟达进入了CPU核心领地，基于ARM构建了三款新处理器。其中，Grace是基于ARM架构，具有革命性的数据中心CPU。主要面向大型数据密集型HPC 和AI 应用，将推动AI、云和高性能计算提升至新高度。
如今的英伟达已经将跳出了芯片业的单一框架，将业务拓宽至数据中心、专业可视化、智能汽车、加密数字货币挖矿等规模和利润更可观的领域，搭建出了坚固的护城河。
“元宇宙”助推英伟达股价飞升
2021年，福布斯杂志曾经发文说，英伟达的市值将在5年内超越苹果公司。虽然目前英伟达的市值大幅上涨，但也仍是不到1万亿美元。相比之下，苹果公司的市值已经接近2.5万亿美元，英伟达离苹果公司在市值方面尚有不小差距。福布斯杂志为什么预测英伟达能够在5年内有如此大的超越？
英伟达对“技术革命”的精准投资可能是福布斯杂志做出判断的原因之一。人工智能、数字孪生和如今大火的元宇宙等技术，在未来都极有可能引发下一场技术革命，英伟达正是那家早早对这些前沿领域积极布局的公司。超越一家芯片公司的传统格局，英伟达的种种举措让投资人有了更多想像空间，所以市盈率不断拉高，市值也不断攀升。
英伟达似乎从来不吝啬于表达对元宇宙的向往之情。2021年8月，黄仁勋的一段“虚拟人”视频在各大社交平台刷了屏。在这段视频里，黄仁勋小试牛刀，在一场公开演讲中用了14秒的“虚拟人”替身，但是最后该替身竟无人察觉。这个数字替身，正是使用英伟达研发的元宇宙基础设施平台Omniverse制作的，该基础设施平台也是用于创造虚拟空间的软件平台。
有关信息显示，元宇宙平台Omniverse向全球的开发者开放，自2019年12月正式推出以来，已经有500多家公司用它来开发自己的元宇宙，5万多名个人创作者已经下载了该平台。总之，借助这一火爆全网的演讲视频，英伟达通过“虚拟人”让元宇宙技术“小荷才露尖尖角”，更让全世界进一步关注到了Omniverse平台，这也是英伟达在元宇宙赛道取得领先的最强资本。
几天前，英伟达媒体和娱乐行业总经理Richard Kerris在接受媒体采访时，同样表达了对元宇宙的看好。RichardKerris表示，元宇宙作为相互连通的虚拟世界，将很快成为现实。
“你可能认为你不会进入元宇宙，但我保证在五年内，我们所有人都会以这样或那样的方式进入其中。顶级公司也将建立在相互连接的虚拟世界之上。”RichardKerris如是说。
现阶段，英伟达已经对元宇宙开展了更深入的布局，正在利用芯片技术帮助渲染元宇宙世界，还推动最早由动画公司皮克斯开发的通用场景描述标准(USD)，以统一虚拟世界的物理规则，实现设备和软件的相互兼容。
凭借自己在AI软硬件一体化系统的优势，英伟达成功搭上了“元宇宙”快车，吸引投资者对其投入大量资金。其实，英伟达的市值究竟有多少，主要关乎公司本身和投资人的利益。但人工智能、数字孪生和元宇宙等技术，却是整个人类社会实现进步与发展的基石。希望以元宇宙为代表的前沿技术，能够尽快实现发展并最终落地市场，为人类社会带来真正的福祉，而不仅仅是为投资者们带来一场场金钱的盛宴和吹嘘起来的“下一个风口”。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
今天我们美股投资网给大家介绍元宇宙概念股，和元宇宙底层技术和市场发展前景，到底是炒作还是真的能让我们在现实生活中提高生产效率、降低生产成本？以及在这个板块里面，几家不为人知的美股上市潜力公司。
上周我们的房地产视频已经为大家推荐过Matterport(代号：MTTR)，它是一家专门为房屋内饰做成3D立体图的公司。
视频过后股价连续三天暴涨30%，相信有看我们节目的朋友们都有不错的收益，所以呢记得打开我们的视频的小铃铛，获得实时行情的推送。这样的话就不会错过每一期精彩的视频了！当然也可以添加我们下方美股分析师的微信号讨论哦。
MTTR 暴涨背后的其中一个动力就是我们今天的话题，元宇宙概念。用户可以通过 MTTR的手机应用程序，就能把室内房间通过3D立体的方式捕捉下来，构建成一个电子虚拟空间。这技术已经被广泛应用在房地产行业，目前该公司一半的客户都在房地产领域，包括两大巨头RedFin 和 Zillow。
MTTR与总部位于迪拜的创新技术公司ShaikhTech合作，提供3D VR技术和4K质量的沉浸式虚拟现实旅游。
在2019年前后，MTTR的战略发生了巨大的变化，他们认为建筑的数字化是一个巨大的市场，开始将自己定义为一家创造空间数据的技术公司，而不是一家3D VR公司。
值得注意的是，MTTR 将于 11 月 3 日收盘后发布 2021 年第三季度业绩。收入估计为 2900 万美元，环比下降 3.3%。订阅和年度经常性收入的可能会抵消部分不利因素。大量订户、行业合作伙伴关系和服务产品可能会成为其他有利因素。不断上升的开支可能会拖累公司的利润，所以，如果你之前错过低位进场，最好就等财报公布后，再考虑建仓。
元宇宙热潮
部分朋友可能不是很理解元宇宙，“元宇宙”其实讲的是未来人们在全面信息化生活中的一个状态：“元宇宙从远景来看，基本上是下一代互联网的状态。也就是现在虽然肉身在线下，但是一般的工作时间和生活娱乐时间可能有一半以上都是在互联网上。
元宇宙的构建是一个庞大而复杂的系统化工程，需要六大必备元素。硬件入口，内容，基础设施，底层技术，合作方以及人工智能.
其中VR、AR是“元宇宙”最重要的基础设施。作为目前承载元宇宙概念的关键硬件设备，VR/AR产业的发展对未来意义重大。
2021年，AR在各行业中得到广泛推进，从旅游、钢铁、航空航天、汽车产业到医疗、消防以及交通等，多场景应用全面开花。
上周Facebook正式将企业名称改为“Meta”，将“元宇宙”概念推向了高潮。在这场“元宇宙”热潮中，国内部分VR、AR创业者、创业团队似乎也看到了新的商机，不约而同争相推出或重启相关创业项目，生怕新一波行业红利从手上溜走。
当前全球科技巨头陆续布局元宇宙相关产业，有望推动VR/AR、AI、云游戏平台等领域持续渐进式发展。
MSFT
除了facebook这家大公司，另外一家大公司早已布局“元宇宙”,可能很多人都不知道，它就是微软（代号：MSFT）
微软在人工智能、增强现实和物联网等领域沉淀多年，在2019年底就推出了 HoloLens 2 ，一款混合现实头戴式显示器，是人类与计算机之间的交互方式的一场变革。
今年3月，美国陆军已经向微软预定了10万个HoloLens 2 头显，合作金额高达218.8亿美金，这些头显将配备夜视功能和手势感知功能。头显上配备传感器，让士兵能够在人身安全受到威胁之前作出识别和预判。但这款产品对于微软来说，更像是企业应用，目前难以面向C端消费者，因为HoloLens 2沉浸感不达到消费者预期、体验不够舒适、价格高昂。
今年3月，微软推出了新产品Mesh，旨在打造能让人们通过 AR/VR 技术进行远程协作的应用。这是一个具有3D化身和其他 XR 功能的虚拟平台，并利用 Azure 云平台来促进远程参与者通过 HoloLens 2和其他设备共享协作体验。
在一年一度的Ignite大会上，微软正式宣布进军元宇宙，并将旗下混合现实会议平台Mesh融入到Teams中。CEO纳德拉表示Xbox游戏平台将来也要加入“元宇宙”。现在，微软市值突破2.5万亿美元，重夺世界第一。
所以，根据我们调研发现，微软是在下一盘很大的棋，是在建立一个元宇宙生态系统，就像苹果的IOS系统一样，对HoloLens混合现实生态进一步开放，.开放应用商店，开放API和底层平台，开放网络化浏览，打造元宇宙版的Window。
MVIS
有热心网友买了微软的HoloLens 2设备拆解发现，里面的零部件发现了MicroVision的名字和徽标。MicroVision（代号：MVIS），也算是元宇宙概念股，而微软官方宣称自家发明了HoloLens内部所有的激光扫描显示技术。
我们要知道MVIS是一家致力于激光扫描技术的开发的公司。
事实证明，微软Hololens在他们的3d立体图像“全息图”和视场倍增的问题上撒了谎。但众所周知，Hololens 2 使用 MVIS许可的技术已经一年多了。
MVIS 的第三季度业绩喜忧参半，每股收益超出预期，收入低于共识。与此同时，公司调整后的 EBITDA 亏损较去年扩大。受收入疲软和调整后 EBITDA 的拖累，MVIS 在盘中下跌 19%。
RBLX
对于年轻玩家来说，Roblox是一个非常受欢迎的“游戏元宇宙”。它为用户提供了身临其境的元宇宙般的体验。目前吸引的月活跃玩家超1亿。Roblox 股票从 3 月份的首次公开募股开始就开局火爆，截至 6 月份，年初至今涨幅已接近 45%。
在iOS用户中，Roblox是一款领先的手机游戏。根据Sensor Tower Q3的统计数据，Roblox在App Store的下载量排名世界第三。《Roblox》和《堡垒之夜》是领先的元宇宙类游戏平台。Roblox多样化的UGC平台更受儿童欢迎，此外，Roblox对沉浸式体验的重视也带来了巨大的成功。
Roblox作为游戏界元宇宙的代表已经得到了广泛的认可。这就是为什么它的股价远高于电子艺界(EA)或动视(ATVI)等其他游戏公司的原因。它的用户基础也迅速增长。其日活跃用户从19年第2季度的1710万增加到2021年第2季度的4320万，年复合增长率为58.9%。从这里可以看出RBLX在日活跃用户这一方面将有一段路要走，因为YouTube和Facebook日活跃用户在2亿至20亿之间。
与Facebook不同的是，RBLX 很早就重视信任和安全问题。例如，RBLX 就没有语音聊天功能，而语音聊天是一项关键的用户粘性功能，几乎是所有游戏平台的标准设置。
此外对于RBLX 来说，一个容易实现的目标就是广告。但是RBLX 有意在其平台上不引入广告，目前非常注重创造新颖的“品牌体验”。以Gucci Garden为例，这是Gucci于2021年5月推出的限时活动，允许Roblox用户以虚拟方式体验Gucci的品牌和产品。
就效果而言，这种基于体验的广告比当代最好的数字广告高出一个层次。举个例子，最热门的限量虚拟商品——Gucci狄俄尼索斯Bee包，最初售价4。75美元，目前售价70美元，曾一度高达1343美元。有了AR这样的新技术，不难想象这样的平台可以促进实体时尚商品的交易，从而创建一个电子商务业务。
Roblox 公司还具有巨大的国际市场扩张潜力，尤其是在中国。值得注意的是，美国、加拿大和欧洲在最近一个财年分别贡献了 Roblox 公司收入的69% 和 18%。相比之下，RBLX 2020 财年收入的8% 和 5%分别来自亚太地区和世界其他地区市场。
RBLX经济的核心是开发者和创造者，领导层在许多情况下承诺，他们的主要目标是通过削减运营成本来增加开发者的支出，甚至比预订增长更快。RBLX 还创造了一种类似于保险的负营运资本模式，也就是RBLX先获得资本，然后只需要支付一小部分给合格的开发者。鉴于这一强大的经济优势，RBLX至少从2018年开始就实现了现金盈利。
预测Roblox大概在未来几年将经历强劲增长，华尔街分析师预计，RBLX 在2021财年、2022财年和2023财年的营收将分别增长+43%、+20%和+24%。不难预测Roblox将成为元宇宙时代的赢家之一！这也是我们美股投资网最看好的元宇宙股票。目前我们还没建仓，11月8日盘后将会公布三季度财报，等财报数据出来，分析完再考虑是否建仓。
VUZI
Vuzix公司（代号：VUZI ）元宇宙妖股，是一家面向消费者和企业市场的智能眼镜和增强现实技术和产品供应商。其产品包括为用户提供便携观看体验的个人显示器和可穿戴计算设备，提供移动性、可穿戴显示器和增强现实的解决方案。该公司还拥有179项专利和正在申请的专利还有众多视频眼镜领域的知识产权许可证。
VUZI上个月宣布对其M智能眼镜系列进行了新的软件升级。Vuzix M400和M4000智能眼镜现在能够扩展到多达30种语言的支持。最新版本2.3升级了内置语音命令识别引擎。
此外，Vuzix还增强了其视频流媒体应用程序，使M系列智能眼镜用户可以直接向YouTube、Twitch和Facebook live等热门网站发布实时视频。
我们去年已经报道过该公司，当时股价3美元，
随后因为 ARK 基金的大举建仓VUZI 几百万股，而逐渐受到投资者关注，股价一路狂飙到32美元，现在股票回落到12附近，该股属于小盘妖股，属于高风险，高回报的元宇宙股。
SNAP
元宇宙社交媒体巨头之一的Snapchat（代号：SNAP）其手机应用常年排在苹果商店免费下载第一，拥有最强大的增强现实手机滤镜，最近发布的智能眼镜Spectacles。能把AR技术带进人们的生活，用户可以通过它们看到现实世界中的浮现的虚拟物体
近日，由于全球供应链问题和苹果修改了应用商店的隐私规定，SNAP的商家在其平台投放广告大减，SNAP财报后暴跌25%，第三季度的日活跃用户达到创纪录的3.06亿，同比增长23%，
但从商业角度来看，第三季度对于 Snap 来说基本上是一个成功的季度。由于平台和用户增长加速，该公司的收入同比增长了 57%。Snap 的 2021Q3收入飙升至10.7亿美元，。尽管亏损逐年收窄，但 Snap 每用户平均收入增长迅猛，但未能实现盈利。2021 年第三季度的亏损为 7200 万美元。
KOPN
元宇宙也让这只小盘股Kopin（代号：KOPN）蹭了一波热度。
Kopin是一家从事可穿戴技术的开发，为消费者提供AR和VR设备提供液晶显示器。当年谷歌的智能眼镜就是使用KOPN的显示器。元宇宙的爆火无疑可以加大客户对KOPN公司产品的需求。
KOPN 今天刚公布2021年第三季度财报。财报中显示总收入为1090万美元，而2020年第三季度的总收入为950万美元，同比增长14%。毛利率为仅22%，第三季度的研发支出为380万美元，而2020年第三季度为270万美元，同比增长38%。全球供应链问题如此严峻，但是KOPN在2021年前9个月没有遇到任何与供应链问题相关的材料产品发货延误的问题。
KOPN 的首席执行官以5.45美元的价格购买了5万股该公司的股票。
NVDA
最后当然还有英伟达，它虽是一家芯片公司，但在今年4月的GTC大会上，CEO黄仁勋以虚拟身份出现了14秒后拉开元宇宙序幕。虽然数字替身还比较昂贵，但虚拟偶像更为成熟，
扎克伯格表示2021年将在XR技术投入金额超过100亿美金。XR（扩展现实）是指通过计算机技术和可穿戴设备产生的一个真实与虚拟组合，受此消息影响，同赛道的英伟达暴涨9%，市值创下历史新高，增加了2500亿美元市值。
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今天MTTR 大涨18%，原因是机构Wedbush的一份报告显示，MTTR 有和Facebook 共同研发人工智能的虚拟现实和增强显示合作，而且昨天Facebook 宣布大转型，发力元宇宙 = VR + AR , 利好专门为房屋做3D立体的MTTR 股价大涨18%。机构 Wedbush对MTTR保持“强于大盘”的评级，目标价为26美元
MTTR 是否是下一只潜力股？上周我们美股投资网的视频已经深度分析MTTR 这家潜力公司
MTTR 是专门为房屋内饰做成3D立体图的公司，Matterport，只要打开最常用的几个房源网站，凡是有3D视图的都是用Matterport的软件。
你知道虚拟看房在2019年之前是不可想象的，但疫情让购房方式转向电子数字化，Matterport获得了巨大红利，该公司在去年用户基数增长了500%，营收增长87%。MTTR已经创建了世界上最大的空间数据库，空间超过100亿平方英尺，而且还在不断增长。
MTTR以提供扫描真实空间技术，以及处理和分享数据服务著称。目前该公司一半的客户都在房地产领域，包括两大巨头RedFin 和 Zillow，其余部分则从事通讯、工程和其他“真实场所”业务，客户包括Facebook、AT&T和Verizon等。
鉴于初衷，Matterport的用户界面和服务是为房地产而调整的。那么，这项服务对其他行业来说是否容易使用？ 2019年前后，Matterport的战略发生了巨大的变化。开始将自己定义为一家空间数据平台公司，而不是一家简单的3DVR公司。
去年5月，该公司推出了“Matterport Capture”，一款iPhone应用程序，用户可以在没有3D摄像头的情况下通过手机扫描空间。你只需要一个iphone就可以，而不是像过去那样必须购买Matterport的相机。
根据美国最大房地产商Zillow的分析，目前美国房地产价值$36.2 trillion。Matterport称其具有巨大的，未渗透的2400亿美元以上的可用市场，有200亿空间可供争夺。如果按照覆盖2亿个空间计算，这意味着该公司将占据1%的市场份额，预计该公司每年将产生约24亿美元的经常性收入。
自上市以来，Matterport的增长势头强劲，报告称客户已将Capture Services作为其业务运营的一部分，并不断收到订单。现在该公司的空间数据业务目前已在150个国家开展业务，订阅人数超过30万人。虽然这个成绩已经非常出色，但MTTR还是处于起步阶段。
如果你看到了Unity Software的巨大需求，你就会意识到3D技术不仅是一个巨大的发展机遇，无需实际构建项目就能接近项目，这样做可以节省大量时间和金钱。它允许建筑公司在不需要现场测量的情况下调整他们的计划。考虑到世界上数以百万计的空间，它的可能性几乎是无穷无尽的。
那么Matterport是怎么赚钱的呢？MTTR很大一部分收入来自订户，其余收入来自相机销售和技术授权。MTTR运营的是免费增值订阅模式，任何想要使用它的技术的人都可以免费访问。不过，如果你想发布文件并与你的客户们共享，那你就必须要付费了，价格从每月10美元到每月309美元。到目前为止，该公司通过每月订阅已经筹集了超过1.68亿美元。到2025年，管理层预计订阅收入将占总收入的86%。
【财务】
Matterport平台用户的快速增长推动了该业务创纪录的财务业绩。今年第一季度，该公司收入增长了108%，至2,690万美元。可是第二季度营收仅仅增长了21%至2950万美元，增长缓慢主要是由于订阅模式的转变。第二季度没有盈利，净亏损620万美元。但好的一点是Matterport正处于一个强劲的增长阶段，将大部分回报用于业务增长，因为它希望利用巨大的市场机会获得长期价值。
MTTR的管理空间在第二季度增长了75%，达到560万。这清楚地表明它已经收集了大量的数据。
Matterport的低利润率业务在本季度有所下降，但随着其高利润订阅服务成为营收的更大推动力，这种不利因素应该会随着时间的推移而减弱。
一个不利的方面是，Matterport的许可证收入不稳定，因为Matterport的许可证收入是定制的，这些交易需要时间才能生效。这意味着在2021年第三季度，Matterport预计不会有任何授权收入，但在2021年第四季度，这条收入线应该会恢复。
不过，即使不考虑许可证业务的不稳定收入，其订阅业务也有着令人垂涎的高毛利率收入，这将推动Matterport在未来一年及以后的总毛利率上升。
截至2021年第二季度，Matterport的订阅用户同比增长158%，环比增长22%。
更重要的是，Matterport的业务主张非常引人注目，截至2021年第二季度，其美元净汇率达到了132%的高位。
因此，这是一个提醒，随着用户在Matterport的平台上花费更多的时间，Matterport能够成功地向其客户销售其服务。
Matterport预计2021年销售额将达到1.23亿美元。预计到2025年，营收将攀升至每年7.473亿美元的高点，几乎肯定了预期的增长。
以目前约19.42美元的股价和47亿美元的市值计算，基于2021年的预期营收，Matterport的预期市盈率为38.21。基于2025年的营收，该公司的交易价格将是6.3的倍数。
以这样的估值，Matterport一点也不便宜。然而，考虑到该公司仍处于发展的早期阶段，这可能是一个很小的代价。营收增长应会增强市场情绪，有助于支持股价在近期修正后的反弹。
Matterport是一家处于席卷房地产行业的数字革命中，在这个蓬勃发展的行业，凭借改变游戏规则的技术和广受欢迎的海量数据，最起码，Matterport具备了成为一个家喻户晓的名字的前提条件。我们唯一要做的就是，关注Matterport的增长水平是否可持续。
从盘面上看，MTTR在走W，但还处在下降通道中。4小时1小时级别移动平均线均有拐头向上。它现在处在压力的位置，如果可以突破压力，确认回踩，则是不错的介入机会。或者如果可以回调到17.4美元，也是不错的介入点。
房地产大趋势
疫情以来，美国房价创下30年来最大涨幅。房产网站Redfin统计，几乎有一半的房屋在上市后7天内售出，创下历史纪录！
最近发布的凯斯指数显示，美国7月平均房价同比上涨19.7%，再次刷新纪录，创下逾30年来美国房市最大涨幅。
业内专家认为，尽管房地产市场也经历过过泡沫和大萧条，但是从来还没见过这样的疯涨，这种情况这是史无前例的。最新的一个民意测验显示，美国现在大多数买家都承认，自己甚至从来没有见到自己竞拍的房子，就直接远程让经纪下单。
美国首都华盛顿郊区四居室、1800平方英尺，挂牌价27.5万美元。4天后，房东就收到了88个offer，其中76个是全现金的，15个买家还没看房就给offer。有人甚至出价50万美元。最后，这栋房子以46万美元价格售出，全现金，加价幅度达70%。
美国湾区伯克利一个house以230万美元的高价卖出，成交价比挂牌高了100万，比房主开出的价格足足翻了一倍。
在加州有些偏的地区Citrus Heights，一栋面积1400平方英尺的房子，仅在1个周末，屋主收到122个offer。这座房子只在市场上待了3个小时，就找到下任主人了。
疫情下，买房需求激增，房贷利率跌到3%以下，低利率的致命诱惑，催生一批买家。
并且，供不应求，房源不足，部分原因是房主不愿卖房，因为疫情冲击经济，工作不稳定，很多人担心卖房后无法负担新房子的开支，因此选择留守旧地。
由于美国的房屋大多为木质结构，美国的木材也跟着涨至了天价！即使木材的天文数字价格已经从最近的高点下降，但其他材料，如钢铁和管道，仍然昂贵或供应不足。此外，建筑工人严重短缺，人工成本不断攀升。
与此同时，手头有现金的投资者正试图通过购买房地产等硬资产来对冲通胀风险，从而进一步推高了房价。
加上，机构投资者的大批进场更是让这把火越烧越旺，在过去一年中，总资金已超过300亿美元。
譬如资产管理机构黑石：在2012年黑石曾进入独栋房产市场大规模买入，黑石买了8万套，价值为160亿美元，长期持有，全部出租。直到2019年，黑石才售清其最后一批持有的相关股份，退出租房业务。2021年6月，黑石再次进入美国楼市，以60亿美元的价格收购房屋之友（Home Partners of America）。
那么房市会不会稍微降温，给买家一些喘息空间？如果你认为房价见顶了，那你可能就错了。高盛预测，未来一年房价还将继续大涨。“他们的模型现在预测，到2022年底，房价将进一步上涨16%，在所有影响美国经济的短缺问题中，住房短缺可能持续时间最长。”
但是房地产巨头Zillow宣布，今年年底前将停止购买和翻新房屋，因为该网站正在处理积压的房产，并处理工人和供应短缺问题。Zillow认为房价仍然有非常强劲的增长趋势，只是在上涨过程中，上涨速度开始放缓一点点。
今天我们就给大家介绍3支房地产行业相关的美国股票。
INVH
下一只个股是在住宅热点地区出租房屋的Invitation Homes (代号：INVH)
INVH是美国领先的单户住宅租赁公司，并且INVH的住宅都具有良好的Location，如靠近工作地点和良好的学校。
INVH的与众不同之点有哪些呢？
专业物业管理
24/7 紧急服务
智能家居技术系统
更简单的在线支付
宠物友好之家
截至6月底，该公司拥有超过8万套住宅，根据最新的盈利报告，该公司的平均住宅面积为每套1870平方英尺(约合180平方米)，一般拥有三间卧室和两间浴室，比2020年的平均新建独栋住宅面积要小。在今年第二季度，该公司的平均月租金为1943美元，高于全国平均水平1704美元。
由于新租约和续租租金同比显著增长，加上高入住率，INVH的财务状况在第二季度表现强劲。2021年第二季度每股净收入为0.11美元，2020年同期为0.08美元。2021年第一季度每股净利润为0.21美元，2020年同期每股净利润为0.17美元。
在过去的三年里，INVH的每股收益像火箭一样飞升，在过去的一年里，INVH将其过去十二个月的每股收益从0.33美元提高到0.37美元。12%的收益，这是相当可观的增长。
截至第二季度末，我们追踪的对冲基金中，共有33家对冲基金持有INVH的多头头寸，较上一季度增加了18%。
Morgan Stanley维持Invitation Homes的增持评级，最新目标价为48.5美元。我们以分析师一致的目标价 44.59 美元计算，比目前的 40.5美元约有 10%的上涨空间。
INVH在2020年三月份至今一直保持着上行趋势，近三个月以来处于顶部的一个震荡区间之内，前期的高点在上个月的9月2日为42.48美元，目前的价格已经在60天移动平均线上整理了5个交易日，一直平稳运行在120天均线之上，如果有良好的基本面，以及技术面能突破前期高点42.48美元，那么将会有非常大的上涨空间。
AMH
最后一支想和大家分享的个股就是American Homes 4 Rent（代号：AMH），也是一只不错的房产股票，AMH是一家房地产投资信托基金。从事独栋住宅的收购、改造、租赁和出租物业的经营。AMH是独栋房屋租赁行业的领导者，以高品质、物超所值和居民满意度而闻名。
公司本年度预期盈利增长率为14.7%。截至2021 年上半年，AMH在 22 个州的拥有 54,785 套单户住宅。
过去一个月，该公司的获利预估得到了稳定的修正，本季度的预期已从每股 32 美分上升至每股 33 美分，而本年度的预期已从每股 1.28 美元上升至每股 1.33 美元。暗示市场对该公司的短期和长期前景都变得更加乐观。
一个真正的积极因素是：AMH的 EBIT 利润率与去年持平，但收入增长了 7.9% 至1.2b 美元。
在第二季度，AMH再次创造了入住率和房价增长的历史记录。同屋平均入住天数为 97.9%，新租赁租金增长率为 13.7%，续租率增长率为 5.4%，合计达到创纪录的 8% 增长率。并且AMH的客户满意度得分一直保持在历史最高水平。
AMH和INVH技术面很相似，但是AMH稍逊于INVH，九月初的这轮下跌从十月才缓慢上涨，上方的压力在双重顶部42.61的位置。
综合相比这两只股票都有强劲的基本面，技术面也很相似，都是不错的选择，技术面进场的位置可以稍等回调进场，止损的位置非常好设，AMH的止损位置在37美元附近，我们的第一目标位是看前期高点42.61美元，如果能突破第一目标位将会有不错的上涨的空间。
DWAC今天暴涨的原因是该公司与美国前总统特朗普媒体科技集团(Trump Media and Technology Group)达成合并，很快将推出社交媒体平台“TRUTH Social（真实社交）”
美国前总统唐纳德·特朗普计划推出社交媒体平台的消息传出后，SPAC公司Digital World Acquisition Corp.(DWAC)的股价周四(10月21日)美市盘中飙升了150%以上，交易量非常大。
Digital World Acquisition是周四富达交易平台上交易最活跃的一只股票，也是纽约证交所和纳斯达克上市交易中迄今为止交易最多的股票。该公司的买入订单与卖出订单的比例接近3比1。
特朗普周三表示，他将推出名为“TRUTH Social”的平台，他称该平台将“对抗大型科技公司的暴政”。
自今年年初以来，特朗普被社交媒体巨头推特和脸书封杀，此前他被指控煽动一群支持者发动了1月6日的国会骚乱。
在禁令出台之前，特朗普是推特的用户，在他担任总统期间，他经常每天发多条推文。
Digital World Acquisition于2020年底成立，当时特朗普在连任竞选中输给了乔·拜登总统。
DWAC是一家空白支票公司，或特殊目的收购公司，专门在公开市场筹集资金，然后利用这些资金与一家私人公司合并。
DWAC周四开盘报12.73美元。截至美东时间周四上午10:42，该公司股价已升至近21美元。
根据美股大数据，股票代码DWAC周四在Reddit散户活跃中跻身十大最受欢迎名字之列，甚至超过了网红股游戏驿站(GameStop)。
这可能是一个迹象，表明活跃在社交媒体平台上的散户投资者推动了SPAC的上涨。
美国证券交易委员会(SEC)没有立即回应置评请求。
特朗普周三宣布，他将推出自己的媒体网络，包括一个名为“TRUTH Social”的社交媒体平台，以“对抗大型科技公司的暴政”。
根据发言人Liz Harrington在推特上发布的声明，这款应用程序似乎是特朗普媒体技术集团(TMTG)的第一个项目，该集团将通过与DWAC的合并在纳斯达克上市。
周三的新闻稿指出，规划中的合并将使Trump Media & Technology Group(TMTG)的累计估值高达17亿美元。
新闻稿称:“特朗普媒体科技集团的增长计划最初将由DWAC的2.93亿美元信托现金提供资金(假设没有赎回)。”
新公司的地址是特朗普的私人会员俱乐部海湖庄园。新公司将由特朗普担任董事长，他说，“这个集团的使命是打造一个与自由派媒体集团竞争的对手。”
特朗普称：“在我们生活的世界里，塔利班在推特上的影响力很大，而你们最喜欢的美国总统却被压制住了。”
特朗普新公司的企业概况没有列出任何官员、员工或业务。
相反，22页的幻灯片包含了几张图表，显示了特朗普被禁之前在推特上有多少粉丝，并暗示这家新公司将与迪士尼+和Netflix竞争。
DWAC首席执行官Patrick Orlando在新闻稿中表示:“Digital World的成立是为了创造公众股东价值，我们相信TMTG是实现这一目标的最有前途的商业合并伙伴之一。”
他表示:“考虑到整个潜在市场和特朗普总统的大量追随者，我们相信TMTG有潜力创造巨大的股东价值。”
该新闻稿还表示，“TMTG打算推出一项名为TMTG+的视频点播服务”
Cloudflare（代号：NET）从事提供基于云的服务来保护网站。它提供各种产品来提高性能和可靠性，视频流和交付，高级安全性，洞察力，面向开发人员的cloudflare，域注册和cloudflare市场。该公司由Matthew Prince，Michelle Zatlyn和Lee Holloway于2009年创立，总部位于加利福尼亚州旧金山。
10月18日该公司宣布将与微软,Yandex,其他主要搜索引擎合作以帮助企业获得最及时、最相关的搜索结果给客户。通过参与IndexNow.org倡议，Cloudflare将允许网站在内容创建、更新或删除时自动通知搜索引擎，以便更有效地获取内容。现在，所有Cloudflare客户都可以看到最新版本的内容。
“快速、可靠的网站和及时的搜索结果是任何正在成长的企业的核心，无论是初创企业还是《财富》500强公司。从一开始，我们就努力帮助我们的客户，为他们提供开展业务所需的速度、可靠性和安全，”Cloudflare联合创始人兼首席执行官Matthew Prince说。“今天，我们将进一步与微软和其他主要搜索引擎合作，帮助网站所有者提高效率，同时为用户提供可靠、相关和及时的在线体验。”
2020年疫情的爆发，为公司提供了良好的发展机遇。因网上购物激增，远程工作和学习成为必需。疫情自然推动了NET股价的上涨，自2019年该股首次上市以来，这种上涨势头实际上一直在增强。在过去的一个月里呢?股价上涨了约38%。
今年NET股票回报率为138%。本月早些时候，就在NET似乎失去动力之际，Facebook（代号：FB）、Instagram、WhatsApp和Oculus(代号：OVTZ)的股价双双下跌。
这提醒我们互联网服务是多么的脆弱，目前这个被投资组合评级机构评为“B”级的公司可能已经不是每年三位数增长的日子了，但长期增长仍是可能的。
全球宕机让人们重新关注Cloudflare
10月4日，试图登录Facebook、Instagram、WhatsApp和Oculus的用户发现这些服务离线。全球宕机让这几家社交媒体巨头陷入了困境，但也让人们重新关注Cloudflare公司。
宕机不是Cloudflare的错，但它确实给系统造成了压力，因为用户多次试图访问离线服务。该公司报告的流量激增了30倍。不过，尽管这一大幅增长可能会对其他网站造成干扰，但是Cloudflare的表现相当不错。
在这次宕机之后，NET股票飙升。自10月4日以来，该指数已上涨57%。
Cloudflare第二季度业绩持续增长
10月份的事件将Cloudflare推到了人们的视野当中。但该公司最近一个季度的业绩显示其继续增长，表明不会因为人们重返办公室和实体店购物而下滑。这对保持增长势头至关重要。
今年8月，Cloudflare发布了第二季度收益报告。NET报告称，其“上市以来最强劲的一个季度”收入同比增长53%。该公司还签署了创纪录的大客户数量，在第二季度增加了140个六位数的客户，总数为1,088个。这些结果描绘了一幅持续增长的蓝图。
关注NET第三季度业绩
该公司预计将于 11 月 4 日公布第三季度业绩，这将有助于更好地了解其业务是在放缓还是继续快速增长。我们需要从以下几个方面把握。
营收增长
在投资者对Cloudflare股票持乐观态度的过程中，该公司的收入连续两个季度加速增长，2021年第二季度的营收同比增长53%。这使得季度收入达到1.52亿美元。
管理层预计第三财季营收将在1.65亿美元至1.66亿美元之间。平均而言，分析师预计营收将接近这一区间的高端。
大客户的增加
投资者还应该关注该公司与大客户的合作进展如何。在Cloudflare的第二季度更新中，管理层表示，该公司在本季度“每个工作日都增加了超过两个六位数的客户”。在第三季度，Cloudflare能否保持对大客户的吸引力?
基于美元的净留存率
另一个值得密切关注的关键指标是Cloudflare的美元净留存率(DBNR)，即衡量现有客户支出与一年前相比所占支出比例的指标。在这个度量标准中，100%表示所衡量的消费者群体的消费没有增长。
令人印象深刻的是，Cloudflare公布的第二季度DBNR为124%。这是一个记录。此外，同比上涨了900个基点。投资者应该看看Cloudflare第三季度的DBNR能否接近第二季度的水平。
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