美股投资网获悉，6月1日，英伟达(NVDA)创始人兼CEO黄仁勋在中国台北Computex大会揭幕之前重磅发表AI主题演讲，在这场位于台北的英伟达GTC活动上，全球市值最高公司英伟达可谓加速把自己从“AI GPU供应商”扩向“AI数据中心全栈算力平台+个人电脑AI芯片 +CPU处理器集成厂商+机器人AI基础设施+以CUDA为核心的AI软件运维系统”的综合型超大规模AI算力人工智能基础设施供应巨头。

在这场全球投资者们一致聚焦的GTC活动上，黄仁勋AI主题演讲覆盖下一代AI算力架构Vera Rubin最新产能推进动态，同时也覆盖最新推出的Vera CPU系列产品、新一代 AI PC、AI Agent、聚焦AI超级工厂建设的平台DSX以及人形机器人开发者最新动态，甚至英伟达自研的AI大模型——即全新AI模型Nemotron 3 Ultra，凸显出英伟达正在竭力把人工智能算力集群从“AI GPU/ASIC 人工智能加速器时代”推进至“AI工厂主导的全栈NVIDIA操作系统时代”。

对全球AI算力产业链牛市轨迹而言，黄仁勋最新演讲释放的信号非常清晰AI算力基础设施需求并未出现从高位退潮的任何迹象，而是在从AI GPU/AI ASIC单点AI加速器算力需求扩张为数据中心CPU、GPU、网络基础设施、存储芯片、数据中心电力链条、液冷系统等等全栈AI算力基础设施层，甚至还在加速向围绕AI Agent(即AI智能体)的企业级AI软件运维/经营体系、PC、智能手机、智能眼镜等端侧AI终端芯片以及人形机器人等物理AI平台底层AI算力领域的系统性扩张。

这些关于AI算力产业链的最新利好恰好解释了为什么“AI超级牛市”并未随着Mag 7估值抬升而结束，反而正在从估值叙事走向盈利兑现与供应链广度扩散。微软、谷歌、Meta、亚马逊继续扩大AI Capex，带来AI服务器机架、先进封装、HBM、PCB、MLCC、ABF、光模块、液冷、电源和数据中心电力链的系统性需求。换句话说，AI超级牛市的下一阶段不只是AI芯片性能与速度更快更强劲，而是芯片、先进封装系统、网络基础设施、光学互连系统、底层创新材料、液冷散热、PCB、MLCC、ABF基板/玻璃基板、机架级算力集群、电力系统共同决定英伟达CEO黄仁勋发起的“AI工厂经济学主义”。

因此在股票市场，英伟达可谓又一次点燃AI算力牛市狂欢——集中体现在英伟达HBM提供商之一、总部位于韩国的全球最大存储芯片巨头三星电子股价收涨超10%，带动韩国综合指数再创新高，该指数今年以来涨幅高达100%。英伟达Vera CPU架构采用的正是ARM架构，因此Arm美股盘前涨超8%，今年以来ARM公司股价涨幅已经超220%。在日本股市，MLCC巨头股价涨超8%，今年以来涨幅同样超过220%，ARM最大股东、OpenAI大股东之一的软银市值在周一收盘已经超越丰田，成为日本市值最高的公司。

正处于量产阶段的Vera Rubin架构不只是下一代芯片架构，而是一套围绕智能体人工智能(Agentic AI/AI Agent)重新设计的数据中心平台Vera CPU 负责智能体任务中的调度、工具调用、数据库访问、代码执行、强化学习与长链路推理控制;Rubin GPU 负责大规模并行推理与训练;BlueField-4 STX 则把存储、网络与安全能力推向芯片级协同。

英伟达官方称，Vera CPU是面向智能体人工智能与强化学习时代打造的处理器，性能较传统机架级CPU快约50%、能效约2倍。黄仁勋在台北GTC大会上表示OpenAI、Anthropic 和 SpaceX将成为Vera首批大型用户，并称Vera正切入规模约2000亿美元的数据中心CPU市场。

RTX Spark 则是另一条更激进的战线英伟达正式把数据中心级AI技术下沉到 Windows 个人电脑生态，直接挑战英特尔、AMD和高通。根据 The Verge与Windows官方博客披露，RTX Spark是基于ARM架构的CPU/GPU一体化超级芯片，面向高端轻薄本、台式机和AI开发终端，最高可配20个CPU核心、6144个Blackwell GPU核心、128GB LPDDR5X统一内存，并可提供约1 petaflop的端侧级别AI性能;首批合作伙伴包括微软、戴尔、惠普、华硕、联想等。它的战略意图不是单纯再造一颗PC芯片，而是把个人电脑从“应用运行终端”改造为“本地智能体终端”可以在本地安全运行大模型、处理创作任务、搜索邮件、执行代码开发、调试网站甚至完成跨应用自动化工作流。

从AI算力产业链角度来看，Vera Rubin、RTX Spark、DSX、Nemotron、Hyperion和Isaac GR00T共同构成了一条非常清晰的英伟达AI技术路线在全球AI数据中心端，英伟达要用Vera Rubin与DSX把AI工厂标准化、仿真化、可部署化;企业端，DGX Station和Windows AI PC把开发者与企业工作流拉进本地AI生态;汽车端，Hyperion继续绑定自动驾驶与机器人出租车平台;机器人端，Isaac GR00T和Jetson Thor让人形机器人从实验室原型走向参考平台和量产开发框架。

在英伟达CEO黄仁勋看来，未来人工智能覆盖范围绝对不会仅仅停留在聊天机器人，而是与软件体系、企业办公、智能汽车、机器人、工业、创作和个人电脑等“世间万物”全面融合，变成一种持续消耗AI芯片、存储芯片容量与数据吞吐能力、网络基础设施性能、数据中心电力链条以及AI大模型服务等人工智能算力与算法基础设施资源的“实时级别AI生产力超级工厂”。

英伟达AI帝国再扩张!Vera锁定OpenAI、Anthropic与SpaceX，CPU产品线从数据中心CPU延伸至Windows PC

英伟达CEO黄仁勋表示，全球AI应用领域的领军者们——比如Anthropic PBC、OpenAI以及近期收购xAI的SpaceX是其即将量产推出的数据中心中央处理器的首批大型用户，为其进一步扩大在人工智能数据中心的高性能CPU业务版图锁定了至关重要客户们。

英伟达联合创始人兼首席执行官黄仁勋在台湾Computex展会揭幕前的一场演讲中点名提到了这些人工智能开发巨头们。他表示，它们将成为首批在其数据中心使用英伟达Vera中央处理器(即Vera CPU)的客户之一。这款新产品将于今年第三季度全面投产。

英伟达正在集中发力，向大型客户和华尔街的大型机构投资者们证明，它已经意识到并领先于人工智能数据中心技术趋势的变化。

Vera是英伟达首款独立数据中心微处理器，将与英特尔公司的Xeon系列、AMD的Epyc系列数据中心服务器CPU，以及云计算巨头亚马逊Graviton等大型云计算厂商们的自研数据中心CPU项目正面竞争。上个月，黄仁勋表示，尽管亚马逊等客户试图在一些AI组件方面寻求独立，英伟达仍能够不断在这些客户中继续获得市场份额。他还继续强调，英伟达是唯一一家能够生产数据中心运营商们所需全部AI相关的基础设施组件，并将其高效率整合进数据中心计算机算力集群，使得即使专业知识有限的客户们也能快速构建与部署AI数据中心的公司。

另外，英伟达已经更新并扩展了用于规划、部署和监控数据中心计算机的软件产品。英伟达表示，用户们可以按需采用开源DSX产品的全部或部分内容。该公司称，这项新产品的优势在于能够更高效地管理和监控数据中心所需电力。英伟达声称，这些基于NVIDIA算力系统的独家技术可以使数据中心在相同电力预算下使用多达40%更多的英伟达加速器芯片，这是一个巨大的优势。

英伟达还与个人电脑制造商合作伙伴共同推出新的高端工作站级别AI计算机。英伟达表示，面向Windows的Nvidia DGX Station 将帮助使用微软公司Windows系统的企业迅速开发和部署人工智能软件。戴尔科技公司(即“戴尔”)和其他计算机制造商们将于今年第四季度开始销售这些设备。

为了点燃尚处早期阶段的人形机器人市场，英伟达表示正与中国机器人制造巨头宇树科技合作，以力争大规模生产人形机器人，并且还力争加快研究人员研究这项技术并加速推进制造可用于现实世界设备的能力。英伟达称，目前实验室花费太多时间处理需要设置和微调后才能用于研究的“Frankenrobots”。英伟达表示，双方合作推出的产品将配备五指灵巧手，以及内置高性能芯片和软件，确保其开箱即可立即运行。

毋庸置疑的是，此次中国台北GTC活动的最重磅披露之一，无疑就是英伟达公司正凭借一款新芯片加速进军个人电脑CPU市场，目标是削弱英特尔与AMD两大x86芯片巨头们技术在该领域的控制力，并让还力争让这些机器面向人工智能时代实现现代化端侧AI升级。

英伟达首席执行官黄仁勋表示，这款产品是中央微处理器和图形处理芯片的组合(即基于英伟达CPU+GPU体系的PC产品线)，由位于台湾的联发科协助打造，并且将高效率运行微软的Windows for Arm操作系统。

如今已成为数据中心领域主导者的英伟达，正在加速进军个人电脑处理器市场。十多年前，英伟达曾参与过一次相关努力，但最终未能成功。这一次，它是在强势地位下推进这一计划，能够投入比任何现有厂商或潜在竞争者都更多的计算资源，例如资源投入强于高通公司及其面向个人电脑的Snapdragon产品线。对英伟达而言，这项尝试也进一步加强了其在所有人工智能开发者和用户使用核心位置上的努力。

这家总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司表示，首批搭载RTX Spark 的新笔记本电脑将瞄准高端市场，并致力于消除竞争产品中的取舍。这款芯片的能效意味着，个人电脑制造商们将能够提供性能极其强大同时仍然轻薄的机器。英伟达表示，该技术的后续版本也将覆盖更广泛的价格区间。

过去，更深入地进入个人电脑市场对英伟达来说本会代表业务范围和机遇的重大扩张。但如今，其数据中心芯片产品线带来庞大营收数据，已经远远超过最接近竞争对手的总销售额。英伟达最近一个季度的数据中心业务销售额，大致相当于英特尔和AMD去年全年销售额的总和。

尽管如此，因人工智能迅猛崛起而推高英伟达股价的投资者们，可能会非常欢迎英伟达增强其在把人工智能技术交付给PC等终端产品用户中的AI技术存在感。尽管英伟达实现了超越其他芯片巨头们的增长步伐，但市场超过5万亿美元的全球最高市值公司英伟达股价今年的表现远远落后于费城半导体指数这一芯片股基准估值。

RTX超级芯片 RTX Superchip将配备最多20个计算核心的个人电脑中央处理器(即PC端CPU)，以及拥有 6,144个核心的 Blackwell代际图形处理器。这两个部分将共享内置内存，使其更好地处理大型人工智能模型和3A级别超级游戏。它们将使用英伟达的NVLink接口进行高速通信，意味着英伟达开始把一部分数据中心技术带入个人电脑。这款芯片设计将由有着“全球芯片代工之王”的英伟达长期代工合作伙伴台积电采用其 3N 制程技术制造。

英伟达表示，它已经与微软合作多年，为这些新设备做准备，并确保软件支持，使ARM芯片架构技术最终能够在Windows个人电脑世界中站稳脚跟。微软和高通一年多来共同推广类似个人电脑，但影响有限。除苹果公司的Mac产品线外，大多数个人电脑使用英特尔或AMD打造的x86架构中央处理器。

基于英伟达的新计算机器将能更好地应对人工智能模型以及常用软件体系中的人工智能功能。例如，美国软件巨头Adobe公司的 Photoshop应用软件正在基于英伟达技术重新调整，以便更好地响应基于人工智能的提示，生成图像和视频内容。英伟达表示，这些新设备还将提升游戏能力，使笔记本电脑能够高效率运行高端游戏大作。

总体而言，基于英伟达的个人电脑将能够安全在端侧高效率运行大型人工智能模型，使用户们能够轻松实施控制，决定哪些数据和软件可被访问。英伟达称，这类保护措施将加快个人电脑向个人超级AI助理加速转型，使其不只是响应用户输入，搜索电子邮件等常见操作流活动，或识别并修复网站漏洞等更复杂任务，都将变得更加容易。

从AI数据中心到AI PC再到机器人终端，英伟达丝毫不掩饰全栈算力野心

整体而言，从AI数据中心到PC，再到机器人与英伟达自研聚焦于AI智能体的AI大模型Nemotron 3 Ultra，黄仁勋这次真正讲的是一条“AI无处不在”的全栈AI算力与全球迈向“AI工厂”的宏大路径，英伟达通过这次位于中国台北的GTC 2026 AI主题演讲向全球产业链清晰传递出一个战略性转折信号AI算力正在从单纯的GPU加速体系迈向“AI工厂”与“AI智能体本地化终端”双轨并进的生态级工业体系。在数据中心端，英伟达Vera Rubin 平台已进入全面量产阶段(Vera Rubin代表第3代MGX架构、支持POD级别的超大规模部署)，并且被包括OpenAI、Anthropic、SpaceX等顶级AI研发实验室及云计算服务商纳入首批采用名单。

该算力基础设施架构平台整合Vera CPU、Rubin GPU、BlueField‑4 STX 存储/安全 DPU 与 Spectrum‑X 光互连技术，目标是大幅提高代理式(Agentic)AI推理与训练的能效和吞吐率，相比前代架构可实现更高性能、更低成本的Token消耗，并支持百万GPU级高速互连的AI工厂级部署，这在本质上重塑了AI数据中心基础架构的能效与规模经济。

在英伟达近年来持续发力的CPU维度，Vera CPU的重磅发布意味英伟达首次将数据中心CPU完全由AI推理端天量算力需求驱动设计出来，据官方资料Vera在运行智能体任务时相对于传统x86 CPU 有显著性能与能效优势，并作为Rubin平台与 BlueField‑4 STX 等模块的主机控制芯片。该策略一方面响应了代理式AI(多步推理、工具嵌入、在线执行等复合工作负载)对通用处理器的新需求，另一方面也让英伟达在原来GPU主导的AI堆栈之外向CPU+GPU+DPU一体化全栈计算架构迈进，巩固其在基础AI基础设施中的中枢地位。系统制造与生态层面，包括戴尔、惠普、联想、Supermicro及台湾多家整机/ODM 厂商都已规划基于Vera的服务器与系统产品，这将进一步推动超大规模与企业级算力部署。

与数据中心生态的推进同步，英伟达在GTC大会宣布将AI基础设施下沉到个人电脑端，推出面向 Windows的 RTX Spark超级芯片 —— 一款集 ARM CPU、Blackwell GPU 和大容量统一内存于单芯片的超级计算平台，并通过英伟达在AI数据中心独家的NVLink 让CPU和GPU高速通信。

根据官方和媒体报道，RTX Spark的设计架构与目标旨在让个人电脑成为本地AI代理运行平台，可以处理大型模型推理、图形渲染、视频创作等任务，并与微软合作打造Windows原生智能体体验，从而将PC从传统应用工具转向 “与用户协作的智能伙伴”。这一布局表明英伟达不仅要在AI数据中心持久主导算力基础设施，还要在个人端形成新的AI入口与人机交互革命，类似苹果公司自研芯片系统——Apple Silicon对全球消费电子芯片与应用端设计生态的重构，但目标是整个Windows生态与个人智能体验。

此外，黄仁勋最新主题演讲也显示出，英伟达在自动驾驶、人形机器人和AI开发者工具链生态(比如 Nemotron 3 Ultra AI大模型、NVIDIA DSX平台、Isaac GR00T机器人开发平台)方面的扩展体现出其试图建立 全场景的AI生态闭环。自动驾驶Hyperion平台和开放推理模型 Alpamayo 2 进一步巩固英伟达在智能移动领域的布局，而针对物理AI与实体机器人开发的平台则帮助推动现实世界智能体的落地。这种从芯片到软件再到上层AI应用的全栈算力布局雄心壮志，在未来可能成为AI应用体系向各行业快速扩散的核心动力源。

AI算力产业链牛市剧情远未完结! 华尔街憧憬英伟达市值扬帆起航冲击7万亿美元

对全球AI算力产业链牛市而言，英伟达在GTC大会与Computex 2026揭幕仪式上的信号非常清晰AI算力基础设施需求并未出现从高位退潮的任何迹象，而是在从AI GPU/AI ASIC单点AI加速器算力需求扩张为数据中心CPU、GPU、网络基础设施、存储芯片、数据中心电力链条、液冷系统等等全栈AI算力基础设施层。

Vera 证明英伟达要吃下数据中心CPU增量;DSX强化电力效率和集群管理;RTX Spark把AI算力推向Windows终端;DGX Station for Windows服务企业AI开发;机器人合作则打开物理AI需求。也就是说，AI算力牛市的主线不只是“卖更多GPU”，而是“围绕AI模型训练、推理、智能体和现实世界执行，重构整个计算资源产业链”。

“AI融入万物”的大势正在变得越来越不可逆。如果说过去两年的AI行情主要交易“模型训练/推理需要GPU”，那么下一阶段交易的是“所有软件体系、所有终端、所有机器人、所有数据中心运维系统都要变成AI原生”。英伟达在 Computex 2026 的产品矩阵，正是在为这种世界铺设算力地基Vera负责数据中心通用计算，Rubin/Vera Rubin负责下一代AI集群，DSX负责集群效率，RTX Spark负责个人终端，DGX Station负责企业开发，机器人平台负责物理世界。

AI算力牛市逻辑则正在从单一芯片短缺，扩展为全栈算力基础设施长期资本开支周期。华尔街金融巨头美国银行(Bank of America )的分析师团队看来，AI算力基础设施正在进入更持久、更宽广的资本开支周期。几乎同一时间，另一华尔街金融巨头摩根士丹利发布的研报显示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，AI基础设施需求正在呈现罕见的“无弹性”趋势——即无论成本曲线如何，科技巨头们仍然继续加码建设AI数据中心，而这种“需求无弹性”会持续强化美国经济韧性以及标普500指数整体盈利增速。

全球资金正在积极押注全球AI价值链中逻辑更硬、更稀缺、更难被替代的环节，而不是仍需证明Agent时代商业模式韧性的传统应用软件，凸显出“抛售软件、涌入半导体”投资策略堪称是当前股票市场投资领域的最完美答案。

摩根士丹利表示，AI算力军备竞赛进入系统级扩张阶段，该机构对于2026年美国大型科技巨头们资本开支预期从一年前的4330亿美元大幅上修至8050亿美元，2027年资本开支则有望达到1.1万亿美元较此前预测的9500亿美元再度上调，并且预测到2028年，接近3万亿美元AI相关基础设施投资将流经全球经济，而且超过80%的支出仍在前方。

大摩的最新预期可谓凸显出AI算力基础设施层面的供应链瓶颈已经从“大规模购买GPU/ASIC”扩展到“力争同时解决数据中心电力设备、液冷散热、数据中心CPU、DRAM/NAND/HBM、光通信/光互连、高性能以太网网络基础设施/数据中心DCI高速互联、变压器、燃气轮机等整套完整链条的AI数据中心交付流程”。

在华尔街，分析师们对于英伟达看涨情绪愈发狂热，认为英伟达最新业绩可谓非常清楚地凸显全球AI算力基础设施建设狂潮远未停歇，并且正在从AI GPU/AI ASIC扩展到数据中心CPU、高性能网络基础设施、整机级别服务器集群、AI超级工厂和企业级大规模AI云计算系统。

英伟达近期带给华尔街的不是单一AI GPU或者显卡增长故事，而是AI工厂经济学的狂飙式扩展版图。这也意味着英伟达正在从“AI GPU龙头”升级为“数据中心GPU+CPU+网络基础设施+机架级系统+端侧AI底层算力架构+CUDA开发者软件生态”的AI基础设施平台公司，甚至暴力切入过去由英特尔与AMD这两大x86芯片巨头长期主导的数据中心服务器与PC CPU价值池。

MarketScreener汇编的61位华尔街分析师目标价数据显示，分析师们对于英伟达的12个月内平均目标价位高达296.81美元，最高目标价 则高达500美元。按当前市值测算(截至上周五美股收盘，英伟达市值约5.11万亿美元，股价收于211美元附近)，平均目标价296.81美元 对应约7.24万亿美元市值，较当前的潜在上行空间超过40%。最高目标价500美元 则对应约12.2万亿美元市值，较当前约136.8%惊人潜在空间，意味着市值潜在增加约 7.0万亿美元。

这些关于潜在市值与涨幅空间数字的含义可谓非常夸张华尔街最高目标价隐含英伟达可能成为一个超过12万亿美元级别的超级AI帝国。此前华尔街分析师们平均予以的1万亿美元到5万亿美元的平均市值关口，英伟达均已越过，因此投资者们愈发相信7万亿美元将是下一个重要市值关口。

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美股投资网获悉，长期聚焦于企业级高性能存储系统以及数据基础设施平台的美国网存(NTAP)公布了好于预期的业绩及指引，这推动该公司股价周五美股盘前暴涨近20%，并获得了多家华尔街大行的积极评价。

巴克莱分析师蒂姆·朗表示，美国网存实现了“全面稳健增长”，并指出利润率扩张以及强劲的12%营收同比增长，其中公共云业务增长11%、混合云业务增长13%。朗在给客户的报告中写道“全面强劲增长主要得益于整体企业支出增加，以及客户向AI应用和使用场景转型带来的强劲需求动能，同时更高的平均售价(ASP)也可能带来了助力。”朗给予美国网存“增持”评级，并将目标价从134美元上调至199美元。

Wedbush分析师马特·布赖森则相对谨慎一些，但他表示，公司给出的业绩指引可能偏保守，因为似乎存在“有利于提振营收的定价顺风”。布赖森表示“总体而言，我们认为，美国网存的强势表现基本已反映在其整个季度期间股价的大幅上涨之中。尽管鉴于公司给出的加速增长指引(提醒一下，这一指引可能仍低估了美国网存实际可能达到的业绩)，我们愿意采用中等十位数市盈率来对股票进行估值，但我们仍难以为进一步上调评级所需的更高估值倍数找到合理依据。”布赖森给予美国网存“中性”评级，但将目标价从115美元上调至150美元。

摩根士丹利分析师埃里克·伍德林表示，这份财报属于“强劲超预期并上调指引”，预计市场预估还会进一步上调。尽管他认为该股目前的交易水平已接近历史高位，但伍德林承认，来自人工智能领域的需求正在改善。伍德林给予美国网存“减持”评级，但仍将目标价从88美元大幅上调至137美元。

吃满“存储超级周期”红利！美国网存业绩及之指引均碾压预期

美国网存并非存储芯片原厂，但该公司正通过企业级存储系统、全闪存阵列和云端高性能数据存储服务吃满全球AI数据中心扩建狂潮带来的“存储超级周期”红利。

数据显示，该公司2026财年第四财季营收约为19.48亿美元，同比增长12%，显著强于市场预期的约18.5亿美元。调整后的每股收益达到创纪录的2.43美元，同比大幅增长11%，显著高于市场预期的约2.27美元。

业绩强劲增长主要由全闪存阵列业务以及公有云高性能存储业务加速增长推动。全闪存阵列业营收务同比增长18%至创纪录的12.2亿美元;公有云业务营收则同比增长11%至1.82亿美元。与此同时，衡量来自微软等大型云计算企业级别订单强弱的账单额则达到21.63亿美元，标志着连续十个季度实现显著增长;全财年账单额则高达72.06亿美元。

此外，该公司给出的2027财年第一季度及全年业绩指引均超出市场预期。该公司预计，2027财年第一财季营收为17.50亿美元至19.00亿美元，预测区间中值约18.25亿美元，显著高于分析师平均预期的约16.7亿美元;预计第一财季调整后每股收益为2.05美元至2.15美元，显著高于分析师平均预期的约1.84美元。对于2027财年，该公司预计全年营收为73.25亿至75.75亿美元、调整后每股收益为8.70至9.00美元，分别高于分析师平均预期的71.9亿美元、8.50美元。

美国网存的业务重点明显更偏向企业级闪存/企业级NAND高性能数据存储平台，而不是企业级DRAM。更准确地说，美国网存本身不像存储芯片原厂那样生产DRAM或NAND芯片，它的核心产品是企业级存储系统和数据基础设施平台;其高增长业务主要依赖以NAND闪存为最底层介质的全闪存阵列、NVMe存储、对象存储和云文件存储。

微软是美国网存超大规模云合作伙伴/渠道型大客户之一。Azure NetApp Files是微软Azure云计算平台上的第一方、全托管企业级文件存储服务，底层由美国网存公司技术提供支持;美国网存官方也明确称Azure NetApp Files是由微软全托管、由 NetApp 存储能力支撑的服务。

除微软Azure之外，美国网存的关键云伙伴/大型客户生态还包括另外两大超级云计算巨头——亚马逊(AMZN)AWS的Amazon FSx for NetApp ONTAP，以及谷歌(GOOGL)旗下谷歌云超级平台的 Google Cloud NetApp Volumes。美国网存官网客户案例中可见的大客户们还包括阿斯麦(ASML)、St. Luke’s、Healius、Anaplan、Proximus NXT等，覆盖半导体设备、医疗、企业软件、电信和云迁移等诸多终端场景。

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美股投资网获悉，美光科技(MU)上周二跻身美国万亿市值企业行列，但同时市场也出现部分看空声音。尽管过去12个月股价累计涨幅超过10倍，华尔街整体对其仍维持偏乐观态度。

多方观点

“受益于AI数据中心需求驱动的营收与利润率爆发式增长，过去一年美光科技股价累计涨幅接近700%，”分析师Kenio Fontes写道，“短期内上涨动能有望延续，但考虑到经营杠杆反转可能引发的剧烈回调，风险管理至关重要。”

“我认为美光科技在未来12-24个月仍有约50%的上涨空间，主要风险点在于潜在的需求停滞与存储价格快速回调，”Investing Group负责人Danil Sereda补充道，“行业供应紧张格局至少将持续至2028年，这支撑了DRAM/HBM价格维持高位，推动公司实现极强的利润率与自由现金流。”

“不可否认，美光科技令人惊叹的涨幅，正让该股对新闻事件风险的敏感度显著提升——尤其是与存储需求及价格持续性相关的消息，”Summit Research指出，“伴随着良率提升及向长期战略客户协议(SCA)的过渡，美光科技仍具备持续增厚自由现金流的条件，当前股价仍有进一步上行空间。”

“美光科技正从周期性存储供应商，转型为战略性AI基础设施赋能者，这带来了估值重估的机会，”Agar Capital补充道，“我给予美光科技‘强力买入’评级，目标价1000美元，核心依据是强劲的AI驱动需求、可持续的盈利水平，以及尽管近期股价大幅上涨，其动态市盈率仍低于8倍的估值优势。”

“在供应紧张格局将持续至2026年以后的情况下，美光科技给出了Q3营收约335亿美元、毛利率81%的指引，”Quantryon Capital表示，“尽管公司利润率已实现结构性提升、拥有长期超大规模客户协议，并受益于AI稀缺性经济，其当前动态市盈率仍仅约15.3倍。”

空方观点

“美光科技跻身万亿市值俱乐部，主要是受瑞银将其目标价上调三倍的推动，除此之外几乎没有新的基本面支撑，”Tech Stock Pros直言，“我们预计美光科技Q3财报(尤其是利润率数据)将给市场带来一次现实检验，而当市场预期回调后，美光科技才会重新展现出具有吸引力的投资价值。”

“当前股价已完全反映了供需失衡的持续状态，并未给2027年的业绩留下任何安全边际，”Exseleryn Analytics补充道，“我们将美光科技评级下调至‘持有’，因其超万亿市值已定价了一场永久的AI超级周期，却忽视了迫在眉睫的2027年利润率风险。”

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美股投资网获悉，礼来(LLY)表示，根据上周日在美国临床肿瘤学会(ASCO)年会上公布并同步发表于《新英格兰医学杂志》的Ⅲ期临床试验结果，其靶向抗癌药物Retevmo显著降低了早期RET融合阳性非小细胞肺癌患者的疾病复发或死亡风险。

这项名为LIBRETTO-432的研究评估了Retevmo(selpercatinib)在接受手术或放疗后的IB至IIIA期RET融合阳性非小细胞肺癌(NSCLC)患者中的辅助治疗效果。礼来表示，该试验达到了主要终点，与安慰剂相比，该药物将疾病复发或死亡风险降低了83%。

在II至IIIA期患者中，接受selpercatinib治疗的患者无事件生存期显著延长。在24个月时，92%的selpercatinib治疗患者仍未发生疾病复发或死亡事件;安慰剂组这一比例为61%。治疗组的中位无事件生存期尚未达到，而安慰剂组为31.8个月。

在包含IB期患者在内的更广泛研究人群中，结果同样表现出一致性。在该总体人群中，selpercatinib组24个月无事件生存率为94%;安慰剂组为70%。

该试验在全球范围内共招募151名患者，并随机分配接受selpercatinib或安慰剂治疗。所有患者均在接受以治愈为目标的治疗后入组，治疗时间最长可达三年。

美国加州大学洛杉矶分校临床试验主任Jonathan Goldman表示，这项研究结果可能改变RET阳性肺癌患者的治疗实践，并凸显了在确诊时进行基因检测的重要性。

安全性方面，该药物总体表现与此前研究结果基本一致。最常见的严重不良事件为肝酶升高，包括丙氨酸氨基转移酶(ALT)升高;天冬氨酸氨基转移酶(AST)升高。礼来表示，这些不良反应通常可以通过调整剂量进行管理。

目前，Retevmo已获美国批准用于部分晚期或转移性RET融合阳性肺癌患者治疗。礼来表示，计划将LIBRETTO-432试验数据提交给全球监管机构，以申请该药物在辅助治疗领域的新增适应症批准。

RET融合是一种基因改变，仅存在于少数非小细胞肺癌患者体内。LIBRETTO-432研究结果进一步丰富了越来越多的临床证据，即对于携带特定基因突变的肺癌患者，在疾病治疗早期阶段使用靶向疗法，能够显著改善临床结局。

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