美国周四6月制造业PMI初值录得52.4，刷新23个月低位，远低于市场预期的56和5月的57。这一数据的出炉无疑给美联储加息泼了一盆冷水，另市场对加息预期显著降温，美股周五大幅收高，三大股指均上涨5%以上。

另外值得注意的是美股月末另一个潜在的大涨催化剂已经出现：根据高盛交易部门的估计，考虑到这个月和这个季度股票和债券的走势，本月和本季度或将有约300亿美元的美股资产将迎来美国养老金再平衡的资金净流入。

华尔街死多头，摩根大通的首席策略师Marko Kolanovic在一份报告中指出，美国经济将“软着陆”，投资者应做好准备，迎接2022年下半年股市的强劲回报。并在与摩根大通分析师Bram Kaplan共同撰写的笔记中称：月末和季末的（养老金）再平衡可能推动股票上涨7%，在这个过程中将推动标普指数重返并远远超过4000点。

以下摘录来自该报告:

This year the impact of rebalances have been significant due to large market moves and low liquidity. For instance, near the end of the first quarter, the market was down ~10%, and experienced a significant ~7% rally in the last week going into quarter-end. On the most recent monthly rebalance, near the end of May, the market was down 10%, and experienced a significant rally of ~7% going into month end.

Let’s look at the current rebalance setup. Broad equities are down 21% for the year (9% vs bonds), 16% for the quarter (11% vs bonds), and 9% for the month (7% vs bonds).

Marko Kolanovic 讲到，再平衡并不是唯一的驱动因素。与此同时，债券将受到再平衡带来的适度下行压力，收益率的上升可能会进一步导致投资者转向周期性股票(远离防御型股票)。或者这可能会导致又一轮广泛的抛售。

另外Marko Kolanovic 认为今年下半年美国通胀率有望减半，美国经济将避免衰退，股市将强劲反弹。但所有这些预测都有一个前提，就是俄.乌实现停火。只有俄.乌停火，才有可能导致通胀率如此大幅的下跌.

当前包括俄罗斯在内的许多国家已经充分意识到冲突的经济成本，同时在供应链中断和疫情限制推动通胀创下40年新高后，投资者和消费者都迫切希望通胀下降。Kolanovic认为下半年俄乌冲突将停火。

今年5月，摩根大通就估计到6月底将有2,500亿美元资金流入股市，现金配置的增加、大量做空行为以及市场处于“超卖状态”，可能进一步支撑股市上行，从而有望使美国基准股指进一步偏离熊市区域。

养老金买入股票意味着养老金卖出债券，德意志银行固定收益分析师Steve Zeng在一份报告中预测了这一点。他通过DB的静态权重模型估计，在标普500指数下跌19%、总债券指数仅“下滑”6%的情况下，本季度公共和私人养老金将卖出850亿美元的固定收益。

另外Steve Zeng指出养老金的再平衡可能会进一步削弱长端利率，而长端利率已经被高企的通胀和鹰派的美联储所持续打击，因此5年期/30年期美债收益率曲线短期陡峭是有战术性意义的，特别是如果人们认为未来两周的数据可能会偏软。

此外，高盛交易员Matt Fleury同样表示了"战术性"看涨，他表示美股超卖，从当前到7月初美股或将反弹，不过他并没有改变其长期看跌的观点。

下面我们摘录了他在笔记中强调的一些关键图表：

标普500指数52周高点以及低点：

2. 带有9d RSI sub 30的SPX名称的数量是345倍：

如果下周中期RSI保持在14d，结果会是这样的：

3. 我们现在已经消化了收益大幅下调的预期:

4. SPX500指数中超过50日移动均线的股票比例:

5. 股价跌至52周低点的股票比例:

6. 对FAAMG电话的出价已经蒸发

至于这波“死猫式反弹”将如何延续，Hunter表示：本周五可能触发的周线时间框架上的潜在看涨动能信号将增强夏季早期几周的上行倾向。我们认为，在这段时间内，这一举措将向4100附近的关键阻力位延伸......

美国周四PMI数据给美联储加息泼了一盆冷水，市场对加息预期显著降温，周五美股全线高开后扩大涨幅，一直在唱多一直在打脸的摩根大通“死多头”似乎迎来了“春天”。

根据高盛的估计，本月和本季度或将有约300亿美元的美股资产将迎来美国养老金再平衡的资金净流入，也就是说美股或将迎来另一个潜在的大涨催化剂。

美国养老金再平衡指美国固定收益类养老金在每月末或每季度末根据市场表现调仓，以维持股债配置比例。当季股票收益率小于债券收益率时，季末增配股市使其往往表现更好；当季股票与债券收益率差异较大，季末养老金出于再平衡而调仓，往往加大市场波动。

摩根大通全球市场首席策略师Marko Kolanovic继续高举其看涨观点，在周五与Bram Kaplan共同撰写的笔记中称：

月末和季末的（养老金）再平衡可能推动股票上涨7%，在这个过程中将推动标普指数重返并远远超过4000点。

2022年以来，由于市场变动以及流动性危机加剧，资产再平衡的影响很大。例如，在第一季度末，市场下跌了约10%，在进入季度末的最后一周，经历了约7%的大幅反弹；而在最近的月度再平衡中，接近5月底时，市场下跌了10%，在进入月末时经历了7%的大幅反弹。

今年大盘已经累计下跌21%，第二季度累计下跌16%，而6月以来则累计下跌9%。按照Kolanovic所说：

所有3个回溯窗口的再平衡将加强，根据历史数据，将意味着下周股票上涨7%左右。考虑到目前市场流动性情况，以期货市场作为深度衡量，比历史平均值低5倍。

德意志银行固定收益分析师Steve Zeng通过静态加权模型估计，本季度公共和私人养老金将卖出850亿美元的固定收益，他表示：

养老金的再平衡可能会进一步削弱长端利率，而长端利率已经被高企的通胀和鹰派的美联储所持续打击，因此5年期/30年期美债收益率曲线短期陡峭是有战术性意义的，特别是如果人们认为未来两周的数据可能会偏软。

此外，高盛交易员Matt Fleury同样表示了"战术性"看涨，他表示美股超卖，从当前到7月初美股或将反弹，不过他并没有改变其长期看跌的观点。摩根大通指数交易员Jason Hunter在周五的笔记中表示：

标普500指数正试图在上周实现的极端超卖条件下的初步反弹基础上，再接再厉，需要清除3810-3900阻力位以确认短期趋势反转。

从今天的交易来看信号偏向看涨，已经存在的深度超卖条件和看涨动能背离信号，意味着进入7月后出现额外上涨的概率增加。

至于这波“死猫式反弹”将如何延续，Hunter表示：

本周五可能触发的周线时间框架上的潜在看涨动能信号将增强夏季早期几周的上行倾向。我们认为，在这段时间内，这一举措将向4100附近的关键阻力位延伸

美股收盘，三大股指集体收涨。道指涨0.64%，纳指涨1.62%，标普500指数涨0.95%。

美股科技股多数上涨，特斯拉收跌0.4%。现GANMMA六大科技股中，亚马逊收涨3.2%，微软涨近2.7%，苹果涨近2.2%，均创两周新高，Facebook母公司Meta涨近1.9%，奈飞收涨近1.6%，谷歌母公司Alphabet涨近0.7%至两周来高位。

特斯拉收跌0.4%，据报道，特斯拉将在上海工厂增加两条生产线以提高产量加快生产，上海工厂的年产量目标为100万辆。

在特斯拉努力提高产量之际，马斯克周三在网上发布的对硅谷特斯拉车主的视频采访中表示，特斯拉在德国和得克萨斯州奥斯汀的新工厂正在亏损数十亿美元，称这两个工厂是烧钱的“大熔炉”。

摩根士丹利将特斯拉目标价格从1300美元下调至1200美元。

苹果公司收高2.16%。苹果首席执行官库克最近在接受采访时透露了有关公司在增强现实（AR）领域的举措。此外该公司日前公布了“可伸展环设备”专利。专利摘要显示，该环设备可具有外壳，外壳被配置为佩戴在用户的手指上。诸如力传感器、超声波传感器、惯性测量单元、光学传感器、触摸传感器等用于采集用户的输入，以操作电子设备。

英特尔微涨。美国本土芯片巨头英特尔周四突然向美国国会发难，公开表示由于国会山政客们的拖延，俄亥俄州新晶圆厂的计划可能会缩水甚至延后。

作为这件事情的背景，英特尔在今年一月宣布建设俄亥俄晶圆厂的计划，初步投资达到200亿美元，计划2025年投产。整个项目的投资可能会达到1000亿美元，当然也需要依赖美国政府的高额补贴。

在周四发送给媒体的声明中，英特尔明确表示：“不幸的是，美国国会的CHIPS芯片法案进展缓慢，公司也不知道到底什么时候能有结果。现在是国会采取行动的时候了，这样英特尔才能以长期以来为俄亥俄州以及其他项目设想的速度和规模向前推进。”

对于近来诸事不顺的拜登而言，这一进展无疑是最新的打击。拜登政府一直把英特尔俄亥俄工厂视作重建本土制造业的旗帜工程。

在今年的国情咨文中，拜登特意把英特尔CEO格尔辛格请到现场，并用了许多肉麻的辞藻形容俄亥俄工厂计划。

拜登在国情咨文中表示，如果你往俄亥俄州哥伦布向东走 20 英里，会发现 1000 英亩的空地。虽然看起来并不大，但如果你停下来仔细观察，你会看到一个“梦想之地”，美国的未来将建立在这块土地上。这就是帮助建立硅谷的美国公司英特尔将在此建设其价值 200 亿美元的半导体“巨型基地”的地方

芯片股总体逆市收跌，费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收跌近0.7%。标普500的IT板块成份股中，AMD、高通跌超1% ，英伟达跌0.8%，应用材料跌0.7%，拉姆研究跌近0.4%，希捷科技跌0.2%，博通微涨不足0.1%。

领涨科技股列表：

领跌科技股列表：

以下为全球市场重要资讯汇总：

隔夜要闻

欧盟批准乌克兰和摩尔多瓦为欧盟候选国

鲍威尔重申：将继续加息打赢物价攻坚战 但不保证能避免衰退

鲍威尔听证会：重披鹰派马甲 强调私营稳定币不可能成为数字美元

美国经济颓势尽显？两项PMI指标均跌至近两年低位附近

“气荒”波及逾1/3欧盟国家 官员警告：全面“断气”的风险超出以往

俄罗斯财政部：已用卢布支付欧洲债券票息 以后也会以卢布兑付欧洲债券

外盘纵览

美股三大指数集体收高 纳指收涨1.62% 新能源汽车板块领涨

欧股主要指数集体下跌 德国DAX30指数收跌1.76%

热门中概股大多走高 “蔚小理”“齐涨 刘强东持续减持京东套现约18亿元人民币

美股科技股全线收高 英特尔怒杠美国国会

资讯来源：美股投资网 TradesMax

美股收盘，三大股指集体收涨。道指涨0.64%，纳指涨1.62%，标普500指数涨0.95%。

热门中概股周四收盘大多走高，新能源车板块领涨，小鹏汽车涨近8%，理想汽车涨6.6%，比亚迪ADR涨3.7%。

蔚来涨超2%。蔚来回应“车辆坠楼致两名试车员身亡” 引发争议后修改声明措辞。

北京时间6月23日晚，智能电动汽车公司蔚来在其官方微博上发布声明，回应“测试车坠楼致两名试车员身亡”事件。因文中包括“这是一起意外事故，与车辆本身没有关系”引发一些网友争议。随后，蔚来官微删除这一声明并修改了措辞，重新发布的声明称，“根据对现场情况的分析可以初步确认，这是一起（非车辆原因导致的）意外事故。”

据美股投资网今日报道，6月22日17时22分许，安亭镇安拓路56弄上海汽车创新港8号楼3楼，一辆蔚来测试车从高处坠下，致使杜某和张某某两名试车员受伤，120到场后将两人送至安亭东方肝胆医院救治。其中杜某因抢救无效身亡，张某某经医院手术后效果不佳，于23日凌晨宣布死亡。

京东涨近1%，刘强东再次减持京东集团股票，套现约18亿元。据报道，6月17日，刘强东减持京东价值约2.79亿美元股票，约合人民币18.71亿元。减持前，刘强东对京东持股超过12%、拥有超过七成的投票权。此番减持不会影响他对公司的控制权。

值得注意的是，今年4月底、5月初，刘强东连续减持京东健康价值超过4.4亿港元、约合人民币3.76亿元的股票。经济学者盘和林认为，刘强东减持背后是京东健康股价大幅下跌，刘强东可能因为退休计划持续减持。

腾讯启动新一轮优化，PCG成重灾区，一个千人团队计划砍一半。6月23日，有腾讯PCG（平台与内容事业群）员工透露，今天收到一封有关事业群组织变革的内部邮件。根据公司规划，将成立平台运营部和综合管理部，前者负责新闻热点，资讯延展内容供给建设，后者的主要职能为策略沟通与制定。

未来，腾讯PCG将以平台运营部、综合管理部两大部门示人，原有的各业务团队将分别归拢于这两大新部门之下。原有的7个GM（部门负责人，对应外部互联网公司VP级别）已进行了整体调整，任命黄晨霞、李天亮将分别接手这两个新部门。

据知情人士透露：“拿腾讯PCG事业群中的新闻中心团队来说，目前该团队大概有1000人，此轮优化后将降至800人，而这只是批量优化的第一轮；第二轮优化或将在今年8月启动，届时，员工人数将由800人进一步压缩至500人；此外，今年年底或还有一轮人员优化。”

其他中概股方面，拼多多收涨6.4%，百度涨2.4%，京东涨近0.8%，而网易跌近0.9%。叮咚买菜涨超7%，阿里巴巴、达达涨逾6%，电子烟第一股雾芯科技涨逾5%，B站、老虎证券涨超4%，爱奇艺涨超3%，好未来、虎牙、迅雷涨超2%，腾讯粉单、满帮、金山云、知乎涨超1%，而周三刚结束三连跌的新东方收跌近9%，斗鱼跌逾4%，高途教育跌0.5%，网易有道跌近0.4%。

领涨中概股列表：

领跌中概股列表：

以下为全球市场重要资讯汇总：

隔夜要闻

欧盟批准乌克兰和摩尔多瓦为欧盟候选国

鲍威尔重申：将继续加息打赢物价攻坚战 但不保证能避免衰退

鲍威尔听证会：重披鹰派马甲 强调私营稳定币不可能成为数字美元

美国经济颓势尽显？两项PMI指标均跌至近两年低位附近

“气荒”波及逾1/3欧盟国家 官员警告：全面“断气”的风险超出以往

俄罗斯财政部：已用卢布支付欧洲债券票息 以后也会以卢布兑付欧洲债券

外盘纵览

美股三大指数集体收高 纳指收涨1.62% 新能源汽车板块领涨

欧股主要指数集体下跌 德国DAX30指数收跌1.76%

热门中概股大多走高 “蔚小理”“齐涨 刘强东持续减持京东套现约18亿元人民币

美股科技股全线收高 英特尔怒杠美国国会

资讯来源：美股投资网 TradesMax