过去几年推动指数上涨的美股“七巨头”在最近几个月继续发挥着这样的作用，而且理由充分。这些科技巨头中的大多数都在人工智能(AI)这一高增长行业中发挥着关键作用，预计到 2030 年初，这一市场规模将达数万亿美元。投资者希望从这一增长中获益，纷纷涌入这些当前和潜在的人工智能赢家。

但“七巨头”股票并非是唯一可能在人工智能领域脱颖而出并为投资者带来增长的股票。随着人工智能故事的推进，对基础设施容量和某些设备的需求可能会使其他公司的销售额大幅增长。分析指出，以下三只股票有望在人工智能领域大放异彩，并且在未来十年甚至可能超越“七巨头”。

甲骨文(ORCL)

甲骨文最初专注于数据库管理领域，至今仍是该领域的领军企业。但近年来，该公司将重点转向了拓展其云基础设施业务，这一举措极大地推动了公司的营收增长。

AI 业务客户纷纷涌向甲骨文，以获取运行训练和推理工作负载所需的计算能力。这一趋势促使该公司在最近一个季度的基础设施业务收入增长了 55%。而且甲骨文预测这可能只是个开始。该公司预计今年此项业务将带来 180 亿美元的收入，并在四年后增长至 1440 亿美元。

投资者对甲骨文公司的最新指引极为兴奋，其股票在业绩公布后的一个交易日内飙升了约 35%，市值增加了超过 2000 亿美元。客户们看到了甲骨文的数据库技术与人工智能相结合的价值——这种结合使他们能够安全地将人工智能应用于其业务中——而随着人工智能故事进入新的篇章，这可能会使对甲骨文服务的需求保持强劲，并推动其股价继续上涨。

CoreWeave(CRWV)

CoreWeave专门为人工智能工作负载设计了其云平台，并且该公司与芯片巨头英伟达(NVDA)密切合作。截至目前，这使得 CoreWeave 成为首家将英伟达最新平台全面向客户开放的公司。这是一个很大的优势，因为各公司都在争相尽快获得英伟达的创新成果。

英伟达也看好 CoreWeave 公司的潜力，因为这家芯片巨头持有该公司的股份。截至第二季度，CoreWeave 已占英伟达投资组合的 91%。考虑到英伟达对人工智能领域的了解，这笔投资具有特别重要的意义。

客户们或许也会青睐 CoreWeave 服务的灵活性，因为其提供了按小时或长期租赁图形处理单元(GPU)的服务选择。所有这些举措都使得该公司实现了营收的迅猛增长。在最近一个季度，其营收增长了两倍，达到了超过 12 亿美元的水平。

对人工智能基础设施不断增长的需求应当会促使 CoreWeave 实现持续的迅猛增长，这可能会使其在股市表现上优于那些历史悠久的公司，比如“七巨头”。

博通(AVGO)

博通是网络领域的领军企业，其产品遍布从智能手机到数据中心等众多领域。近年来，来自人工智能客户的订单需求(例如定制芯片和网络设备)推动了公司营收的大幅增长。

在最近的一个季度里，博通表示，其人工智能业务收入同比增长 63%，达到 52 亿美元，并且该公司预计下一季度的人工智能业务收入将达到 62 亿美元。该公司已经在为三大客户开发定制芯片，而且这些客户的订单需求也在不断增加——除此之外，博通公司刚刚还宣布从另一家客户那里获得了 100 亿美元的订单，而据分析师和新闻报道称，这家客户可能是 OpenAI。

与此同时，博通在网络领域的专长正在取得成效，因为需要高性能的系统来连接客户不断增加的计算节点。随着人工智能客户不断扩大其平台规模，他们需要在越来越多的这些节点之间共享数据——而博通具备完成这项工作的能力。

科技领域目前仍处于这项人工智能建设的初期阶段——人工智能市场可能即将达到万亿美元的规模——而博通公司显然将从中受益。这或许能帮助这家顶尖科技股在未来十年超越“七巨头”而表现更出色。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

2025年以来，美股走出了一波惊人的上涨行情。标普500指数自4月低点以来累计飙升32%，市值增加超过14万亿美元。这背后既有美联储年内启动降息的强烈预期，也有人工智能产业爆发带来的结构性机会。但越是疯狂上涨，越意味着市场正逼近拐点。下一周，美联储利率决议即将出炉，所有投资者都在等待一个答案：降息周期的重启，究竟是给这波牛市添一把火，还是会揭开经济硬着陆的隐忧？

降息预期已写进资产价格

市场普遍认为，美联储将在9月会议上宣布至少一次25个基点的降息，未来一年累计降息幅度可能达到150个基点。利率互换市场几乎完全消化了这一预期。历史经验显示，美联储在暂停加息六个月以上后重启降息，标普500在接下来的一年平均上涨15%，高于普通降息周期首降后的12%平均涨幅。这让多头底气更足。但同时，最新就业数据显示失业率升至2021年以来最高水平，经济放缓信号引发了市场对衰退的担忧。如果降息是“救火”而不是“预防”，行情就可能完全不同。

ETF与AI双轮驱动美股

与以往不同，本轮上涨并不只是央行政策的产物，还有一股结构性力量在暗暗推动，那就是ETF的资金永动机。今年以来，ETF已经吸纳超过8000亿美元，其中近一半流入股市，全年规模有望突破1万亿美元新纪录。即使在4月的市场回调期，ETF依然保持资金净流入。这些资金主要来自退休储蓄、目标日期基金与被动组合，它们几乎不受宏观数据波动影响，自动化地每月买入风险资产，让市场具备了“自动驾驶”的属性。与此同时，AI板块成为行情的绝对主角。Oracle因与OpenAI等签订大额云合同，单日暴涨36%；英伟达、亚马逊、Alphabet依旧在撑起科技板块的半边天。AI红利正在从概念走向真实订单，推动营收与利润兑现，与ETF的被动买盘形成叠加效应，解释了为何美股在经济担忧声中仍能屡创新高。

隐藏的危机

狂热背后，风险却在不断积聚。标普500的CAPE（周期调整市盈率，用股价除以过去10年经通胀调整的平均盈利）估值已高达37.5，远超历史均值。经济学家David Rosenberg直言，这是“巨型泡沫”的典型特征，历史上CAPE超过35的阶段，一年后平均收益为负。高盛的担忧更具前瞻性：随着财政刺激继续扩张，特朗普Z府偏向宽松，新任美联储主席更为鸽派，再加上AI提升生产力，2026年美国经济可能重新加速。但问题在于，这也可能推高资产价格和通胀溢价，让货币政策陷入两难。短期来看，8月CPI整体温和，核心通胀符合预期，暂时为降息扫清障碍；但若关税冲击或地缘政治扰动重燃物价压力，市场对宽松的预期将迅速逆转。高估值下的市场，对任何风吹草动都极其敏感，一个政策暗示或财报 miss 就足以引发剧烈调整。

机会与防守并存

接下来的“超级央行周”，将是决定美股走势的关键窗口。9月18日，美联储利率决议登场，鲍威尔的讲话和点阵图将直接影响市场预期。日本、英国、加拿大央行也将在同一周公布政策，全球金融市场或出现联动放大效应。面对这样的局面，需要在机会与风险之间做好平衡。历史经验显示，如果经济尚能维持韧性，一到两次预防性降息足矣，那么金融、工业等周期性板块往往表现最佳；但若经济下行，需要多次大幅降息，医疗、必选消费等防御板块将成为避风港。部分基金经理押注中盘股，因其在降息后往往跑赢大盘与小盘；也有人坚守AI龙头，认为订单与盈利足以支撑高估值。普通投资者更需要分层布局：核心仓位放在AI与云计算龙头，热点仓位寻找短期合同驱动标的，同时留有防御仓位，以应对突发风险。在美联储决议、CPI、非农等重要节点前后，降低杠杆、设置止盈止损，是穿越周期的关键操作。

结语

美股已经走出一波罕见的上涨行情，但决定未来走向的因素仍然复杂。降息、财政刺激、AI红利是最大的三股力量，而经济放缓、通胀反复、高估值则是主要风险。现在既是机会也是考验。只有在热潮中保持冷静，才能既吃到牛市的红利，又躲开突如其来的陷阱。

近期，特斯拉股价迎来一轮强劲上涨，特斯拉周五更是大涨超过7%。

美股投资网认为这背后并非单一因素驱动，而是由一系列重大利好消息共同作用的结果。其中包括 Model Y L 在中国市场的热销、马斯克天价薪酬方案的推进以及“宏图计划4.0”的发布。这三大事件相互呼应，共同点燃了市场对特斯拉未来前景的乐观情绪。

早在马斯克和特朗普再次翻脸的那一刻，特斯拉暴跌，我们全网公开捞底特斯拉 290美元！

我们推特上面清清楚楚写着，欢迎添加我们推特账号 @TradesMax

同时，我们的VIP社群，也明确表示。我们的VIP会员就这么轻轻松松赚到了38%！

Model Y L 在华热销

特斯拉在中国市场推出了一款专为当地消费者设计的加长轴距版六座纯电SUV——Model Y L。这款新车一经上市便迅速引爆市场，10月份的订单已售罄，最新订单的交付时间甚至排到了2025年11月。

业内普遍认为，特斯拉此举旨在通过“本土化”策略，深度迎合中国家庭用户的偏好，以期在中国这个全球最大的电动车市场提振销量。

从目前的订单数据来看，这一策略取得了巨大成功。Model Y L 的强劲势头不仅证明了特斯拉在关键市场的强大号召力，也为公司在竞争日益激烈的电动车领域注入了一剂强心针。随着交付排期延长，这款新车型有望显著提升特斯拉的季度销量，为其财报表现提供有力支撑。

马斯克天价薪酬方案

特斯拉董事会向马斯克提出了一项潜在价值高达1万亿美元的薪酬方案，这在美国企业史上堪称前所未有。这项提案的核心在于通过设定一系列雄心勃勃的业绩目标，将马斯克的个人利益与公司的长期发展和股东价值高度绑定。

方案怎么设计的呢？

第一道门槛是市值：特斯拉必须先冲上2 万亿美元，马斯克才能解锁第一批奖励。此后，每增加 5000 亿美元市值，他就能再多拿公司 1% 的股份，直到市值达到 8.5–8.6 万亿美元。如果全部兑现，他的持股比例将从今天的 13.5% 提升到接近 29%，个人财富增量大约 9000 亿美元。

第二道门槛是业务里程碑：每一次市值跨越，都必须搭配实打实的运营成绩：累计交付量要从目前的 800 万辆提升到 2000 万辆；让 1000 万用户订阅 FSD；让 100 万辆 Robotaxi 投入商业运营；交付 100 万台 Optimus 机器人；同时还要实现 4000 亿美元 EBITDA，是过去12个月的26倍。

这些目标背后，拼接的是特斯拉未来十年的战略蓝图：电动车要继续扩大规模，以抵御中国车企的冲击；储能要成为全球电网的“蓄电池”，为风能、光伏等可再生能源提供稳定的调节和支撑；而自动驾驶、机器人以及 Dojo 算力平台，则必须成长为新的增长引擎。这是一幅足够宏大的图景，但问题在于，资本市场不会只听故事，还要看现实的股价和业绩表现。

美股投资网分析认为，这项薪酬方案是一笔“好交易”。它不仅为马斯克提供了足够的激励，使其继续为特斯拉倾注心血，同时也为公司未来可能与马斯克旗下人工智能公司xAI进行潜在合并铺平了道路，为特斯拉的未来发展提供了更多想象空间。

“宏图计划4.0”

特斯拉在官方社交平台发布了其“宏图计划第四篇章”（Master Plan Part IV），正式宣告公司未来发展规划的重大战略转向。如果说过去的特斯拉故事是关于电动汽车和能源，那么“宏图计划4.0”则描绘了一个以人工智能和机器人技术为核心的全新未来。

该计划明确指出，特斯拉的下一章将是“打造将人工智能融入现实世界的产品与服务”，这包括自动驾驶技术以及其备受瞩目的人形机器人Optimus。马斯克本人也强调，未来特斯拉约80%的价值将来自Optimus机器人。

这一宏大愿景的提出，正契合了当前科技界对于“物理AI”潜力的共识。英伟达CEO黄仁勋曾指出，物理AI将彻底改变价值数万亿美元的制造业和物流业。在这样的背景下，“宏图计划4.0”的发布，将特斯拉的估值逻辑从一家汽车制造商，拓展为一家具备颠覆性技术潜力的AI公司，这无疑为投资者带来了巨大的长期增长想象空间。

特斯拉的“信仰溢价”

正如一些分析人士所言，特斯拉股价的波动性在很大程度上源于其独特的“马斯克信仰溢价”。当电动车销售遇到挑战时，市场将其视为一家AI公司或机器人公司；而当交付量表现亮眼时，它又被看作是电动车的王者。这种估值逻辑的灵活切换，在美股市场几乎是独一无二的。

总的来说，近期特斯拉的股价飙升，是其在电动车业务上取得阶段性成功、管理层稳定预期得到强化以及长期战略愿景得到清晰阐述的综合结果。投资者正试图从这些利好消息中，重新评估特斯拉的长期增长潜力，并期待公司能够成功从一家汽车公司转型为一家领先的人工智能和机器人公司。

然而，投资者在追捧的同时，也需要警惕技术迭代、监管政策以及市场预期与现实表现可能存在的落差等潜在风险。

你认为，特斯拉的这轮上涨是仅仅是短期情绪的爆发，还是真正预示着其业务模式的深刻转型？

我们的美股VIP百年庆活动因为大家的热情反响太大，许多人都争先恐后地加入！新会员凡是订阅1年送两个月，订阅半年送1个月，为了回馈大家的支持，我们决定再次延长24小时！时间紧迫，错过这次机会，你可能就错过了下一个美股巨大的机会！

高盛最新发布的研究报告显示，基于650 Group提供的2025年第二季度数据，AI数据中心设备市场（包括服务器和网络交换机）的增长前景被显著上调。该行调整了对多家相关公司的投资评级，给予Arista Networks (ANET)和戴尔科技 (DELL) “买入”评级。

高盛预计AI服务器市场将以38%的年复合增长率(CAGR)从2024年增长至2029年，市场规模达到5810亿美元(此前预测为3860亿美元)。这一上调主要源于超大规模云厂商和二级云与服务提供商的强劲需求。与此同时，传统服务器市场预计将以-2%的CAGR小幅收缩。

AI数据中心交换机市场预计将以36%的CAGR增长，到2029年达到约260亿美元(此前预测为250亿美元)。其中，后端以太网交换机的增长尤为强劲，预计CAGR达50%(到2029年市场约140亿美元)，前端以太网交换机为46%的CAGR(到2029年市场约100亿美元)，而Infiniband交换机预计同期增长为-1%(到2029年市场约20亿美元)。

分垂直市场看，AI服务器在超大规模客户中的5年CAGR为28%，在二级云与SP中为66%，在企业市场中为36%。AI以太网数据中心交换机市场在超大规模客户中的CAGR为41%，在二级云与SP中为55%，在企业中为64%。

行业公司评级

高盛给予Arista Networks Inc“买入”评级，目标价155美元。该行认为其作为美国超大规模云厂商的主要交换机供应商，将受益于数据增长、数字化转型以及对高带宽、低延迟网络的需求。该公司在云支出中的收入暴露度最高（2024年48%的收入来自云巨头客户）。公司预计未来几年将实现强劲的两位数收入和EPS增长。

戴尔“买入”评级获得“买入”评级和150美元目标价。戴尔在服务器和存储市场领先，并受益于AI服务器需求、PC市场复苏以及其多样化的产品组合。高盛认为戴尔有望在关键企业领域保持或增加份额，并通过股东友好的资本回报计划提升价值。

高盛给予超微电脑“卖出”评级，目标价27美元。尽管超微在高性能AI服务器领域表现突出，但高盛认为AI服务器市场正趋于商品化，竞争加剧将压制利润率。其在企业市场的机会也将面临戴尔和思科等更强竞争对手的挑战。