Facebook(现名为Meta Platforms Inc。)在周线六连阴后迎来了第二个周线反弹。该股本周上涨5.43%，是三个多月来的最大涨幅，几乎收回六连阴的一半失地。

(Meta Platforms Inc。周线图图源：Tradingview)

先前Facebook前员工用内部数据曝光可该公司对有害内容的“不作为”，公司正在面临多个国家政府的审查。虽然投资者承认Facebook和Instagram提供的服务有缺陷，并且这些审查在短期内不会消失，但许多人仍然被其商业模式和产生的利润所吸引。

Bokeh Capital Partners的首席投资官Kim Forrest说：“消费者使用它、广告商持续不断向它交钱，投资者对这一事实感到兴奋。”散户投资者也在扎堆购买该股。根据Vanda Research周三的数据，Meta是散户人群购买最多的五家公司之一。

市场预计今年公司将产生近400亿美元的利润，较2020年增长37%，按市值计算，该公司的交易价格是预计利润的23倍，是美国五大科技公司(MAMAA)中最便宜的。不过，公司面临的挑战依然存在，该公司Q3营收没有达到预期，部分原因是苹果公司对收集消费者数据的限制。

尽管如此，华尔街仍然对该公司及其最新企业战略转变——“元宇宙”给予了压倒性的支持。在彭博社追踪的62位的分析师中，超过80%的人给予买入评级，只有3位建议卖出。JMP证券公司分析师Andrew Boone说，这些押注是Meta吸引更多广告商能力的一个看涨期权。

“如果Meta成功，我们很显然将拥有另一个计算机操作系统。这个行业已经产生了两个2万亿美元的公司(微软和苹果)，”Boone补充道：“(Meta称每年投入元宇宙100亿美元)考虑到Meta付出的成本，我觉得这笔交易是值得的。”

资讯来源：美股投资网 TradesMax

迪士尼(DIS)周一表示，将在限定时间内降低Disney+订阅价格至1.99美元/月。这显示出该公司试图扭转其流媒体服务付费用户增长放缓的趋势。

迪士尼在一份声明中表示，该促销活动面向美国和其他一些国家的新用户和符合条件的重返用户，活动时间为11月8日至11月14日。

据了解，迪士尼最近暗示Disney+的用户增长放缓，导致华尔街下调了评级。迪士尼在美国正常的流媒体服务收费为7.99美元/月，降价促销活动反映了迪士尼正努力突破用户增长瓶颈。

而且，作为两年前推出Disney+的促销活动的一部分，该公司表示，将为符合条件的用户提供其他优惠，包括提前进入其主题公园。

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据B站官方微博，在英雄联盟 S11 全球总决赛期间，B站上线了首个无障碍观赛直播间，为听障人群提供手语翻译。

B站还表示：“我们相信，线上无障碍环境的改善，绝非可有可无。许多看不见的困难和需求，都应当得到回应。我们将持续推进B站无障碍功能的建设。”

B站原文：

恭喜 EDG 夺冠！刚刚结束的英雄联盟 S11 全球总决赛期间，B站上线了首个无障碍观赛直播间，为听障人群提供手语翻译。我们还与中国残疾人福利基金会联合发起行动，将 S11 自制赛事首轮 50 万元活动奖金用于残疾人无障碍观影及观赛建设。

中国有 8500 万残障人士。我们相信，线上无障碍环境的改善，绝非可有可无。许多看不见的困难和需求，都应当得到回应。我们将持续推进B站无障碍功能的建设。如果您有任何建议，欢迎联络 该Email地址已收到反垃圾邮件插件保护。要显示它您需要在浏览器中启用JavaScript。 。

希望大家共同的努力，能够让无障碍功能为更多人打开一个温暖、宽阔的通道。

bilibili x @人民电竞联合发布

公益单位支持：中国残疾人福利基金会

美股投资网了解到，B站推出的无障碍观赛直播间，支持 AI 语音识别字幕，为听障游戏爱好者即时显示解说内容。还有专业的手语翻译团队，在赛果播报及赛后采访环节提供手语翻译，并于每个比赛日推出手语互动内容。

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11月5日清晨，热搜常客罗永浩发布了一条微博：

我们未来在科技行业要做的很多事，都会不可避免地引领我们走向元宇宙，甚至不管我们是否愿意。从这个角度出发，我们的下一个创业项目，竟然也是一家所谓的“元宇宙”公司…

寥寥几句，罗永浩道尽了对元宇宙这个新兴概念的向往、迷茫，甚至恐惧。

但和罗永浩的踟蹰不同，从Facebook改名Meta，到腾讯、字节跳动加速布局，再到一众概念股相继起飞，元宇宙早已在资本市场掀起层层巨浪。

没搭上首班车的巨头，想方设法往元宇宙的大潮上靠；而顺应潮流的企业，则享受着前所未有的市值腾飞。

对此，近日股价接连大涨的英伟达，想必深有体会。

赶超股神，英伟达成美国市值第七大公司

美东时间11月4日，英伟达股价延续此前良好走势，收涨12.04%，最高触及313.65美元，收报298.01美元，续刷历史新高。从日线上看，英伟达在过去10个交易日7次收涨，其中还包括一波四连涨。5日盘中英伟达盘中续刷历史新高到314美元。

经过近期的一段狂飙之后，英伟达市值不仅超过了台积电，成为全球市值最高的半导体企业，甚至还超过了股神巴菲特的伯克希尔哈撒韦，成为美股市值第七大公司。

如果你还记得英伟达过去在资本市场的挣扎，你就会明白它能爬到今天这个位置有多不容易。

从数据来看，英伟达股价过去5年暴涨约2000%；营收在两年前才刚越过百亿关卡，但2014-2020年期间营收和净利润的复合增长率分别高达24%和38%。

用逆袭一词来描述英伟达，其实相当贴切。

回归到最近这一波暴涨，我们可以为英伟达找到很多理由。

比如股市大盘的走强。北京时间周四凌晨美联储利率决议出台后，主席鲍威尔在发布会上大放鸽词提振市场情绪，美债收益率下跌、风险资产获益，美股三大指数都直线上涨。

不过，资本市场的小把戏，大盘的涨跌，远不如实打实的业绩靠谱。

过去三个月，英伟达股价就上涨了47%——同期标普500指数只上涨6%。明显跑赢大盘的英伟达，不是股市大涨的受益者，而是反过来推动美股繁荣的舵手。

在半导体巨头林立的硅谷，英伟达算不得资历深厚，但能在蛰伏多年之后爆发，还要从自身找答案：

半导体市场供不应求、元宇宙概念兴起以及人工智能产业的发展潜力，是帮助英伟达在股价上打败“股神”的三大因素。

有趣的是，这三大成功因素，反映了英伟达成功的历史积累、辉煌的当下和充满想象力的未来。

不着急，我们下面逐一分析。

先说英伟达安身立命的根本——半导体。

半导体巨头、GPU开创者、全球第一大芯片设计公司……这些都是媒体最喜欢安在英伟达身上的头衔，也是构成英伟达盛世王朝的基础。

英伟达的主营业务，相信大家应该非常熟悉：图形处理器(即GPU，可广泛应用于游戏、人工智能、加密货币挖掘等各个领域)以及最近几年大力发展的大数据/云服务。

根据历年财报，英伟达的显卡、GPU收入主要被划分在游戏业务之中，后者近年来又和云服务一起撑起数据中心业务。

根据今年8月份公布的2022财年二季度财报，英伟达营收达到创纪录的65.1亿美元，同比增长68%。其中，游戏业务营收30.6亿美元，同比增长85%，数据中心业务收入为23.7亿美元，同比增长35%。

此外，英伟达在财报中指出，汽车业务、专业可视化平台服务的营收也都在持续增长，后者更是创造了历史巅峰。

(图片来自英伟达官网)

虽然新一季度的财报尚未出炉，但从半导体市场大环境以及相关客户的表现来看，我们相信英伟达的财务表现，能配得上资本市场对它的厚爱。

以最重要的游戏业务为例。

英伟达不止一次表示，游戏业务的收入能保持强劲增长，得益于GeForce GPU的稳定销量。例如英伟达的老客户任天堂，其主机Switch的核心处理器订单就是英伟达的一张长期饭票。

根据11月4日公布的半年报(截止2021年9月30日的6个月)，任天堂报告期内累计售出828万台Switch系列游戏机，182万台Switch Lite，前者累计销量更是高达9287万台。

Switch卖得越好，任天堂对英伟达处理器的需求就越高。在全球半导体供不应求的情况下，现在的半导体市场完全就是一个买方市场，英伟达的生产的芯片、显卡自然是奇货可居。

今年5月份，英伟达就曾提醒客户，其供应链非常紧张，预计整个下半年的交付期都会有所延长。任天堂也在近期宣布下调家用游戏机Nintendo Switch的销量预期，原因正是半导体供应不足。

而且大家要知道，任天堂是英伟达的大客户，但也仅仅是其中一个客户而已。

(图片来自任天堂官网)

当然，英伟达的成功，不仅在于半导体行业本身的兴盛，还来自时代的馈赠。

这就是我们前面说的第二个成功要素了：游戏+数据中心，构成了英伟达两大营收支柱；而这两个主营业务，恰好踩中了当下最热的风口——元宇宙。

走出半导体世界，元宇宙为英伟达“带货”

元宇宙的市场空间充满无限想象力，早已是业界共识。

根据彭博社的分析，全球元宇宙市场规模预计将在2024年达到8000亿美元，年复合增长率达13.1%。

目前，能将元宇宙概念落地的还仅仅是游戏厂商、游戏硬件和社交媒体等领域。

但在未来，随着元宇宙基建运动的开展，更多基础硬件和技术企业，会扮演越来越重要的角色——半导体巨头英伟达，自然是其中之一。

英伟达创始人兼CEO黄仁勋就说过，在NVIDIA平台的支持下，英伟达正在创造从自然语言理解和推荐系统，到自动驾驶汽车和物流中心，再到数字生物科学和气候科学的元宇宙世界：

“凭借我们的新企业软件、NVIDIA支持系统以及全球集成系统合作伙伴网络，我们正加速从世界上发展最快的人工智能变革力量中获益。”

(图片来自Pixabay)

有意思的是，在昨天大涨12%之前，富国银行就调整了英伟达股价预期，从原本的245美元上调至320美元。

该行给出的原因，非常简单直接：英伟达将是元宇宙的入口硬件。

不少人将富国银行的举动，视为英伟达昨日股价大涨的根源。这种说法，不能说不对，但没有全对：真正征服投资者，包括征服富国银行的，还是英伟达把元宇宙概念落地到商业场景的野心，以及成就。

寄托英伟达征野心的，是一经亮相就震撼万千投资者的技术平台——Omniverse。

自从去年年底开放公测以来，在报道Omniverse时，不少国内媒体都将其译为“全宇宙”——和Metaverse元宇宙，可谓同宗同源。

黄仁勋对这个系统的描述是这样的：

“一款将3D连接至共享虚拟世界的平台。”

的确，作为一个开放的虚拟平台，Omniverse允许创作者在物理精确模拟或3D渲染中进行实时协作，和元宇宙描述的虚拟现实概念无缝衔接。

而在商业应用方面，虽然距离元宇宙这个概念正式落地还有很长距离，但英伟达已率先在多个领域打开缺口。

说到这，就要提英伟达第三个成功因素了：人工智能和云技术的兴盛。

人工智能和云技术产业的蓬勃发展，为Omniverse的商业化应用提供了许多实验场景。

(图片来自Omniverse官网)

根据英伟达官方信息，Omniverse系统已经应用在和汽车厂商宝马集团的合作中，前者的数字孪生技术对后者的数字工厂生产流程进行了优化，使其效率提升了30%左右。

根据今年二季度更新的数据，除了宝马之外，Omniverse系统还和沃尔沃、爱立信、工业光魔等数十家企业建立了合作关系。从合作者名单不难看出，除了汽车智能化生产线之外，传媒娱乐、建筑、产品设计、科学运动、自动驾驶和工业机器人行业都是Omniverse未来的拓展目标。

其中，自动驾驶、无人驾驶仿真测试等一系列技术的实验，都已在Omniverse平台上依次开展。

业界人士预计，英伟达未来将力推Omniverse Enterprise通用平台，加大对B端市场的布局。

富国银行分析师Aaron Rakers则在一份研报中指出，以Omniverse为基础的元宇宙业务，能为英伟达在未来5年带来营收上的大幅增长，以及无可比拟的人才吸引力——预计将有多达2000万名设计师和工程师投入Omniverse系统的怀抱。

随之而来的，是英伟达高达百亿美元的市场增长潜力。

不过，英伟达盛世之下，并非全无隐忧。

Omniverse风头虽盛，始终未成气候——GPU及其背后的游戏和数据中心，才是英伟达必须稳固的基本盘。

在竞争愈发激烈的年代，可不能丢了自己吃饭的老本领。

加固城墙，英伟达要面对更激烈的竞争

说到这，我们还是得回到游戏和数据中心这两个核心业务上。

英伟达数据中心业务的表现令人侧目。其营收已经连续9个季度保持增长，不断创下新高。东吴证券统计的历年财报数据显示，自2016年以来，英伟达数字中心服务营收曾连续7个季度录得100%以上的增长。

但注意了，从去年第四季度开始，数据中心业务营收增速开始下滑，英伟达同期股价也从直线上升变为震荡上行。

这背后的原因，主要是下游客户投资减少，云计算和大数据的B端收入增速出现下滑。

此外，根据杰弗瑞的报告，无论英伟达还是AMD，在数据服务市场的份额都远不及英特尔，后者目前至少还保持着68%的数据中心处理器市占率。想蚕食英特尔的市场，英伟达和AMD还有很长的路要走。

另一方面，游戏业务虽然足够争气，但也有自己的忧虑：英伟达的游戏收入不仅来自任天堂这样的游戏硬件产商，还来自疯狂的挖矿潮。

英伟达的高性能GPU，对于挖矿机来说是必不可少的。在全民挖矿的疯狂年代，英伟达自然订单接到手软，收入、股价全都水涨船高。

以2019年和2020年两波挖矿潮为契机，游戏业务的增速都一度超数据中心，成为最主要的增收引擎。

(图片来自东吴证券)

但随着各国征服对加密货币实行越来越严格的监管，挖矿潮能否延续下去还不得而知。

英伟达自然也明白这个隐忧。而其中一个应对之策，就是通过并购巩固自己的上下游产业链，试图提升市场份额。

但在反垄断大潮席卷全球的背景下，这条路走得并不顺畅。

10月27日，欧盟委员会宣布，已对英伟达收购英国芯片设计公司Arm的提案展开深入调查，但预计要到明年3月份才会有结果。

欧盟方面表示，之所以对英伟达收购Arm一事如此谨慎，是出于对反垄断的考虑。

据外媒报道，根据欧盟反垄断专员Margrethe Vestager的说法，虽然Arm和英伟达不构成直接竞争关系，但有多方证据表明，Arm的知识产权会为英伟达芯片设计业务的竞争对手提供重要支持。

换句话说，欧盟正在担心，英伟达收购Arm的话会影响其他芯片设计公司的核心竞争力，以一种曲线救国的方式加深对行业的垄断。

虽然英伟达和Arm的收购案目前尚无定论，但我们已经可以看到英伟达的未雨绸缪，以及芯片行业在新时期日渐激化的竞争和矛盾。

数据显示，英伟达在PC GPU市场的市占率虽不如英特尔，但在服务器GPU市场占据了96%的市场份额，统治地位无可撼动。不过，在新兴的自动驾驶GPU领域，无论是英伟达、AMD还是英特尔旗下的Mobileye，亦或者特斯拉，都没有任何胜算。

更重要的是，跳出游戏、数据中心两大业务板块的框架来看，GPU收入占英伟达总营收的比例高达87%。

如果说元宇宙和AI人工智能撑起了英伟达的灿烂未来的话，GPU则是构筑当下王朝的基石。

对于英伟达来说，最好的发展方向，还是做回那个最优秀的自己——研发才是硬实力。

根据美国半导体行业协会公布的数据，美国芯片公司花在研发上的投入平均为收入的20%，而英伟达为26%。虽不如Marvell，却也不输英特尔和AMD。

2000年，黄仁勋曾经提出过自己的“黄氏定律”：显卡性能每6个月就要翻一倍。

彼时，英特尔信奉的“摩尔定律”是18-24个月翻一倍。

依靠这种疯狂迭代的技术革命，英伟达将美国芯片行业的竞争推进到地狱模式，也为自己日后的崛起奠定了基础。

如今，AI智能芯片给行业带来新的变革。有新趋势，就有新希望，我们自然也相信，英伟达有能力靠技术巩固自己辛苦打下的江山。

写在最后

英伟达和黄仁勋在公众眼中的形象，多少有些割裂。

一方面，在今年9月份将黄仁勋列入年度最具影响力人物榜时，时代周刊对他的评价是这样的：

随着新兴AI技术不断涌现，对更高计算能力的渴望亦无止境，黄仁勋的团队独具优势，能够持续推动未来几十年的科技发展。

(图片来自英伟达官网)

在这一面，黄仁勋和英伟达的形象是高端的，引领科技潮流的。

但在另一方面，在英伟达触底反弹之后，社交媒体的网友们最喜欢拿两件事来开涮：黄仁勋时常挂在嘴边的那句“英伟达离倒闭只有30天”，以及他白手起家的传奇经历。

在这里，黄仁勋的形象又是如此的接地气。

白手起家的经历，在某种程度上造就英伟达区别于英特尔、AMD等芯片巨头的经营策略和公众形象。

但也正是这种踏实，甚至时刻带有危机意识的作风，让英伟达始终不惧挑战，始终在不断挑战自己的舒适区。

撇除那些光环、成就，我们或许只需要记得，既高端又接地气的英伟达，不会惧怕任何挑战，就够了。

资讯来源：美股投资网 TradesMax