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周二（8月8日），美国能源信息署（EIA）发布的最新预测报告显示，美国今年的产油增长速度将快于先前的预期，有望缓解原油市场趋紧的供应。
具体数据显示，高于预期的油井产量叠加正在反弹的国际油价，将有助于推动美国2023年的原油日产量达到创纪录的1280万桶，高于先前预期的1260万桶。与之相比，美国2022年的平均日产量为1190万桶。
另外，EIA还上调了美国2024年的原油日产量，从1280万桶升至1310万桶；并预计全球石油产量明年也将增至1.03亿桶/日，较今年增加170万桶/日，其中120万桶/日来自美国等非欧佩克国家，主要为巴西、加拿大、圭亚那、挪威等。
媒体分析称，在欧佩克+成员国们先后削减产量支撑油价后，美国新增的产量有望缓解供应端的收紧，继而降低沙特阿拉伯、俄罗斯等国减产措施对石油市场的影响。
日内早些时候普氏能源公布的调查结果显示，由于沙特的重大自愿减产生效，欧佩克+7月原油产量削减至近两年低点。
调查发现，欧佩克13个成员国的日产量为2734万桶，而俄罗斯和其他8个盟国的日产量为1306万桶，总计为4040万桶。这是该集团自2021年8月以来的最低水平。此外，沙特的产量降至905万桶/日，这是自2021年6月以来的最低水平。
上月，美国能源部长詹妮弗·格兰霍姆表示，波动性仍在给石油市场带来压力，并再次呼吁增加石油供应。“我们希望看到更多供应……在价格如此之高的情况下，事情变得很危险。我认为谨慎的做法是确保人们负担得起交通，这当然意味着确保供应稳定。”
根据美国汽车协会（AAA）的数据，周一美国普通汽油的平均成本约为3.89美元/加仑，较一个月前的同一时间上涨了8%以上。除了欧佩克+的减产，美国东部和墨西哥湾沿岸的炼油厂停运，美国对全球的强劲出口，都对美国燃料价格形成了强力支撑。
EIA预计，布伦特原油今年的平均价格为82.62美元/桶，明年会反弹至86.48美元/桶。与之相比，2022年的平均价格为100.94美元/桶，2021年为70.89美元/桶。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
8月8日晚，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在计算机图形界顶级会议SIGGRAPH上发表主题演讲。英伟达宣布推出下一代NVIDIA GH200 Grace Hopper平台，全新Grace Hopper超级芯片将于2024年第二季投产。
这是世界上第一个配备HBM3e内存的GPU芯片。HBM3e内存将使下一代GH200运行AI模型的速度比当前快3.5倍。
今年以来，半导体下行周期中，英伟达用于训练AI大模型的GPU芯片却供不应求，生成式AI浪潮将英伟达推向了万亿美元市值。回过头来，英特尔、AMD等芯片巨头也快速转向AI训练需求。面对目前AI芯片赛道上一家独大、仍在一路狂奔的英伟达，他们能赶上吗？
英伟达推出更强AI超级芯片
下一代NVIDIA GH200 Grace Hopper平台基于全新Grace Hopper超级芯片，配备全球首款HBM3e处理器，专门服务于加速计算和生成式AI。
HBM3e内存将使下一代GH200运行AI模型的速度比当前快3.5倍。与当前一代产品相比，双配置的内存容量增加了3.5倍，带宽增加了3倍。
该新平台旨在处理世界上最复杂的生成式人工智能工作负载，涵盖大型语言模型、推荐系统和矢量数据库，将提供多种配置。
黄仁勋表示“为了满足生成式AI不断增长的需求，数据中心需要具有特殊需求的加速计算平台。”“新的GH200 Grace Hopper超级芯片平台提供了卓越的内存技术和带宽，从而提高吞吐量；拥有可以在整个数据中心轻松部署的服务器设计。”
今年5月底，英伟达宣布首代GH200 Grace Hopper超级芯片全面投产，将为全球各地即将上线的系统提供运行复杂AI和HPC工作负载所需的动力。
英伟达加速计算副总裁Ian Buck表示“生成式AI正在迅速带来业务变革，解锁医疗、金融、商业服务等行业的新机遇并加速这些行业的研发工作。随着Grace Hopper超级芯片的全面投产，全球的制造商很快将会提供企业使用专有数据构建和部署生成式AI应用所需的加速基础设施。”
不过，英伟达尚未透露新一代超级芯片GH200的价格。
AI算力供不应求
AMD、英特尔入局分羹
今年以来，ChatGPT等各类大模型不断推出，这些大模型训练需要大量的AI芯片，拉升英伟达AI芯片出货，也助推英伟达总市值登上1万亿美元。截至8月8日美股收盘后，英伟达总市值超1.10万亿美元。
英伟达H100、A800等芯片供不应求，价格持续上涨，分析师在某电商平台看到A800芯片价格已超10万元。
黄仁勋曾放言CPU已经是过去式，而GPU才是未来。据TrendForce集邦咨询研报，预计AI芯片2023年出货量将增长46%。英伟达GPU是AI服务器市场搭载主流，市占率约60%到70%。
韦德布什证券公司（Wedbush Securities）董事总经理兼高级股票研究分析师Dan Ives表示，就规模、范围和整合数据的能力而言，英伟达几乎是赛道上唯一的竞争者。
但显然，对于生成式AI的巨大机遇，其他暂时黯然失色的芯片巨头也势必想要分一杯羹。
英特尔研究院副总裁、英特尔中国研究院院长宋继强近日表示“在这一波大模型浪潮当中，什么样的硬件更好并没有定论。”他认为，GPU并非大模型唯一的硬件选择，半导体厂商更重要的战场在软件生态上。芯片可能花两三年时间就做出来了，但是要打造芯片生态需要花两倍甚至三倍的时间。英特尔的开源生态oneAPI比闭源的英伟达CUDA发展可能更快。
今年6月，AMD举行了新品发布会，发布了面向下一代数据中心的APU加速卡产品Instinct MI300。这颗芯片将CPU、GPU和内存全部封装为一体，从而大幅缩短了DDR内存行程和CPU-GPU PCIe行程，从而大幅提高了其性能和效率。
Instinct MI300将于2023年下半年上市。AMD称Instinct MI300可带来MI250加速卡8倍的AI性能和5倍的每瓦性能提升（基于稀疏性FP8基准测试），可以将ChatGPT和DALL-E等超大型AI模型的训练时间从几个月减少到几周，从而节省数百万美元的电费。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
在周四的通胀数据公布之前，周三美股三大指数再次下跌，市场在最新的通胀数据出炉前保持谨慎。以科技股为主的纳指在三大股指中跌幅最大。道指和标普500也下跌，到目前为止，8月份对股市来说是充满挑战的一个月，尤其是科技股。一些投资者可能是在今年7月股市强劲反弹后获利了结。
周四CPI数据对美股的反弹构成了一个主要阻碍，因为在美联储考虑在9月份加息之前采取抗击通胀的下一步措施时，这一数据无疑将起到至关重要的参考作用。
截至收盘，道指跌幅为0.54%；纳指跌幅为1.17%；标普500指数跌幅为0.70%。纳指自 3 月 13 日以来首次收于 50 日移动均线下方。它连续 102 个交易日高于平均水平，是自 2018 年 2 月 2 日结束的 110 个交易日连续上涨以来最长的一次。
今日英伟达跌近5%，特斯拉跌超3%。
我们通过观察美股大数据量化终端StockWe观察到：
今日NVDA的Put总权利金激增。总权利金达到了46.24M,总合约为61.64K,排名是第一。此外最大的两笔看跌Put,到期日就在本周五（8月11日）的金额巨大，分别为1776.6万美元以及1150.45万美元。
TSLA全部都是看跌Put，最大的一笔权利金竟然达到了惊人的1.29亿美元。后边的几笔数目同样不可小觑，全部是在千万级别以上。
JNJ的这强生药物巨头，这两天都是出现巨量的期权成交，机构交易员在210美元的call 和put 都同时买入，预料JNJ下个月即将根本什么大消息
美国连遭"信用降级"
随着资本市场的发展，市场上充斥着各色各样的企业，咱们投资者又不可能一一去辨认，于是公正、客观的评判的机构就显的非常重要。当前国际上公认的最具权威性的三大国际信用评级巨头分别是穆迪 （Moody)、标普(Standard & Poor's） 和惠誉（Fitch）。
它们的市场份额在全球信用评级和国家主权信用评级市场上遥遥领先，并确立了牢不可破的优势地位乃至寡头统治格局。
穆迪下调多家美国银行信用评级
本周穆迪评级机构下调10家地区性银行的评级并警告可能下调更多银行的信用评级，令投资者情绪受挫。一些市场参与者担心这一信号可能会给未来市场带来更多麻烦。
一般来讲，下调银行信用评级的常见原因可能包括：
资本充足性问题：银行可能持有的资本不足以应对潜在的风险和损失。
资产质量恶化：比如不良贷款增加，或者投资组合中的风险性资产增加。
盈利能力下滑：银行的营收和利润可能下降，导致其偿债能力受到质疑。
流动性风险：银行可能面临短期资金紧张的问题，难以满足其日常业务需求。
宏观经济和行业环境：比如经济衰退、金融危机或银行业特定的问题可能影响整体银行行业的评级。
管理和战略问题：银行的管理团队可能面临批评，或其业务策略被认为是有风险的。
而穆迪的原因是美国银行业存在普遍"对利率上涨缺乏准备"的问题。还指出，融资成本上升、监管资本的疲弱、以及在办公室空间需求低迷下，商用房地产贷款相关的风险上升等因素促使此次降级。总体而言，这三项情势降低了美国许多银行的信用状态，尽管并非所有银行都一样。
穆迪认为美国银行业的危机远未结束，甚至可能刚刚开始。穆迪表示，"随着美国证府流动资金支持证策的逐步退坡，整个银行系统内的存款金额减少，利率上升压低了固定利率资产的价值，美国银行继续面临影响流动性和资本的利率和资产负债管理（ALM）风险"，"许多银行的第二季度财报显示，盈利压力日益增大，这将削弱银行生成内部资本的能力"。
投资者对今年加州和纽约地区银行的倒闭感到不安，一直在密切关注该行业的压力迹象，因为利率上升迫使企业支付更高的存款利率，并推高了从其他渠道融资的成本。与此同时，更高的利率正在侵蚀银行资产的价值，使商业房地产借款人更难为其债务进行再融资，这可能会削弱银行的资产负债表。
惠誉降级事件
惠誉近期也将美国长期外币发行人违约评级从最高的AAA评级下调至AA+，此前标普也将美国的信用评级下调至AA+。这是继标准普尔于2011年8月下调美国评级之后，美国第二次遭到评级下调。
如果说不懂这个信用评级，很可能会觉得2A+也是相当不错的，确实2A+这个也算是上游，但事实上绝对不是这样，3A的等级代表着健康，2A+的话那就没那么健康了，这个等级可以说是略微有些问题了。
在惠誉将美国的主权信用等级下调以后，美国财长耶伦说强烈不同意惠誉评级的决定。美国证府其他的部门也纷纷出面表示谴责。
负责任的说，说到底，评级降级实际上是在对美债的整体价值打了一个很大的折扣，形成了非常非常重要的一笔损失。如果你熟悉银行的信用评级的话，你就会知道银行的信贷信用评级等级分为正常、关注、次级、可疑、损失五个级别。对银行而言，除了正常级别的贷款，其他等级的贷款都要按比例计提拨备，什么意思呢？比如说你的贷款等级从正常下调为关注了，那你就得把贷款总额的20%拿出来，上交到主管的银行去，也就是说客观实际上啊，大家对这个等级的贷款认为它已经就形成了20%的损失了。
同样的道理，美国主权的信用等级在下调以后，美债的实际价值也得按照一个百分比去乘一下，客观的计提一下损失才好。我们按照20%来算有点多，我们按照10%或者5%来算，这也是一个非常恐怖怖的数字啊，32万亿美元乘以10%，这是3万亿啊！
美国降级对每个美国人有什么影响呢？
目前利率处于令人不安的高位，而惠誉这一决定将继续拉高利率。就像一个信用记录不佳的人想要买房或申请个人贷款一样，贷款人会犹豫是否批准这样的请求。如果贷款请求获得批准，则可能需要支付更高的贷款利率。
因此，如果联邦证府不得不为其债务支付更高的利率，国会很可能不得不实施更高的税收，美国人投入经济的资金就会减少，从而导致经济增长放缓。结果，商品和服务将开始消失，不可避免地迫使生活水平下降。
其实，欧盟目前面临的经济困境，是美国在不久的将来就可能会看到的一个例子。近年来，欧洲人消费减少，导致经济放缓。这是由多种因素造成的：人口老龄化、努力工作以获得成功的动力减弱等。
由于疫情引发的通货膨胀和俄..乌战..争，食品价格飙升，欧洲人为了维持生活而削减了某些必需品。此外，大多数欧洲国家的工资至少下降了3%。与其他"富裕"国家相比，欧洲的税收已经更高了，据估计，其税收约占其GDP的40%。
这些听起来是否与美国近年来处理的问题相似？
尽管这听起来令人沮丧，但美国经济今天依然强劲。然而，欧洲经济的衰退预示着，如果金融这艘船走错了方向，美国未来又将走向何方。这个严峻的警告应该激励美国人提倡联邦证府的财证责任，并让他们对不必要的支出负责。
国会能做些什么？
简单的答案是控制失控的联邦开支。如果我们要成功地回到一条财证安全的道路上，就必须解决两党都不愿承认的"房间里的大象"：福利支出改革。
"房间里的大象"在英语环境中，用来隐喻某件虽然明显却被集体视而不见、不做讨论的事情或者风险，抑或是一种不敢反抗争辩某些明显问题的集体迷思。
在2022财年，联邦证府在80多个不同的福利项目上花费了1.19万亿美元。拜登证府为即将到来的财证年度提出的预算要求超过2.6万亿美元的新福利项目支出。这是荒谬的。仅在福利项目上就超过2万亿美元显然是不合理的。
如果证策领导者拒绝解决国家危险的财证轨迹，美国经济的前景是严峻的。具体而言，企业将转移到海外更稳定的经济体，导致美国市场失去竞争力。人们也将不再搬到这里，因为美国的工作机会将会减少。工资将会下降，美国人将没有获得成功的机会。
鉴于十二年前的标普评级事件在全球金融市场掀起轩然大波，有人担忧近期的降级事件对美国乃至全球金融市场都可能出现动荡。诚然金融股遭到抛售，美股三大股指也跌了几天，但是鉴于今年股市强劲反弹，出现回调也是符合预期的。但是我们投资者事实上早就清楚，美国中小银行正面临多重挑战，尤其是规模偏小的区域性银行。银行股投资者应具体分析不同银行的现状后再做下一步打算。
美东时间8月9日周三，媒体称，百度、字节跳动、腾讯和阿里巴巴四家公司合计向英伟达订购了价值50亿美元的AI芯片。其中，今年英伟达将合计发货约10万块A800芯片，价值10亿美元，另外价值40亿美元的芯片都将明年交付。
对以上消息，英伟达和上述四家国内企业都谢绝置评。
国内大厂抢购英伟达芯片不算新闻。6月有国内媒体称，今年春节后，有云计算业务的中国各大互联网公司都向英伟达下了大单。
当时媒体提到，字节跳动今年向英伟达订购了超过10亿美元的GPU，字节到货和没到货的A100与H800总计10万块，仅字节一家公司今年的订单可能已接近英伟达去年在中国销售的商用GPU总和。另一家大公司的订单至少超过10亿元人民币。
本周三媒体援引知情者消息称，字节跳动已经囤积至少1万块英伟达GPU，字节还订购了明年发货的将近7万块A800芯片，价值约7亿美元。
去年，针对拜登政府的出口管制，英伟达推出专供中国市场的A800芯片。而今年6月末环球时报提到，有媒体称，美国政府酝酿实行新的芯片出口限制，可能最早7月要求停止向中国客户提供英伟达等美国芯片公司生产的芯片产品。按照媒体消息，若未获得美国的许可证，即使是A800芯片也将被禁售。
英伟达A800系列芯片原本在中国市场就供应紧缺。传出上述媒体消息后，国内一再传出英伟达芯片大涨价的消息。
7月上旬澎湃新闻报道称，英伟达在中国一家代理商表示，现在英伟达A800芯片一天一个价，如果购买量多的话可以10多万元/片，少的话没有11万元/片拿不到，“考虑到禁售传闻，大家都比较惜售，一个多礼拜以来涨幅达20%到30%。
7月末腾讯科技的报道也提到英伟达芯片被哄抢，称在芯片分销圈，英伟达的中国特供版A800和 H800售价从原来的12万元人民币左右，变成了现在的25万甚至30万元，甚至有高达50万元一块。
而就算承担得起不断暴涨的价格，国内大厂想大批量拿芯片，还得和英伟达CEO黄仁勋“有直接关系”。报道称，这些公司最终能否抢到卡，更多是看商业关系，尤其以往是不是英伟达大客户的企业。“你是和中国英伟达谈，还是去美国找老黄（黄仁勋）直接谈，都有差别。”
环球的专家认为，美国上述行动企图是所谓“国家安全优先”立场的体现，目的在于在科技领域战胜中国。但这不仅会伤害中美关系，美国自己也占不到便宜。
今年5月黄仁勋就曾警告，拜登政府实施的出口管制捆住了英伟达的手脚，世界上没有另一个中国，中国市场不可代替；若无法与中国进行贸易，将对美国企业造成“巨大的损害”。
7月传出英伟达、英特尔、高通这些芯片巨头的CEO将赴华盛顿游说的消息，据称他们希望能阻止美国政府对华采取进一步措施。
7月末环球时报提到，在美国芯片行业提出意见后，美国商务部长雷蒙多承认，拜登政府对中国的出口限制将导致美国企业损失收入。她认为，对中国的出口限制应该有度，应该考虑新的禁令是否会波及美国企业的收入。但她同时称，尽管出口管制将影响部分美企，“我们仍然认为这是值得的”。
阿里巴巴BABA 财报预测，明天美东时间8月10日盘前财报，宏观分析，本季度，受国内消费回暖的带动，中国商业领域有望迎来增长。据数据显示，2023年4至6月，全国社会消费品零售总额同比增幅分别为18%、13%和3.1%。多项促销活动的展开将有助于刺激GMV实现反弹。然而，行业竞争异常激烈，专注于低价竞争可能导致BABA电商业务的增速低于整体市场水平，同时可能对货币化率提升产生影响。
【国际业务】随着营收的增长，多方面不利因素得到缓解，预计本季度国际业务的亏损将继续减小。在速卖通方面，消除了欧洲VAT增值税的影响，新推出的功能AE Choice受到了良好的回应，并正在逐步扩大试点。至于Trendyol，土耳其的汇率趋于稳定，自3月起地震对其造成的负面影响逐渐减弱，同时也开始在阿塞拜疆等新市场进行拓展。在Lazada所在的东南亚地区，主要竞争对手Shopee的发展策略正在从关注收入转向关注利润，这在短期内可能会减缓竞争格局。
【云业务】受宏观环境影响，企业在云计算领域的支出显得谨慎。第二季度，企业客户继续削减和优化云资源使用，而这一趋势并未显示出回暖的迹象，云计算市场的低迷态势或许将持续存在。
【期权方面】总体call 和put比例差不多，但本周五和下周五到期的看涨期权未平仓更多 - 【美股投资网】
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丹麦制药公司诺和诺德(NVO)将于8月10日美股盘前公布第二季度财务业绩。诺和诺德二季度收入预计同比增长33.6%，达到551.09亿丹麦克朗；净利润有望增长52.1%，达到202.5亿丹麦克朗。稀释后每股收益预计将随之走高，跃升53.7%，至9.01丹麦克朗。周二股价的飙升使诺和诺德的市值超过了2.87万亿克朗(4230亿美元)，超过了丹麦2022年的国内生产总值。
减肥药业务将带飞业绩，罕见病药物乏力
在最新试验中，诺和诺德公布了其减肥药物Wegovy使得超重和肥胖成年人患主要心血管疾病的风险降低了20%，该公司股价周二上涨17%，创下历史新高。这让投资者感到兴奋，因为这是一个新的热门突破领域，其他制药公司也在竞争。
对此，诺和诺德负责研发的执行副总裁Martin Holst Lange表示：“肥胖的人患心血管疾病的风险会增加，但迄今为止，还没有一种经批准的体重管理药物被证明能有效地控制体重，同时降低心脏病发作、中风或心血管死亡的风险。因此，我们对结果感到非常兴奋。”
诺和诺德今年正在美国和欧洲申请监管批准扩大Wegovy适应症，这将是投资者今年将密切关注的重大里程碑，但该药物已在美国作为标签外治疗药物出售，并在丹麦、挪威和德国等其他国家上市。
Wegovy是今年推动收入增长的三种药物之一，分析师预测其第二季度销售额为69.76亿丹麦克朗。这将是去年的四倍多，与在第一季度看到的45.63亿丹麦克朗的销售额相比，这是一个显著的提升，因为该公司业绩获得了动力。这应该足以抵消胰岛素销售的持续下降。
另外两种关键药物将决定诺和诺德今年的表现，它们是糖尿病药物——注射药物Ozempic和片剂Rybelsus。Ozempic本季度的销售额预计将较去年同期增长48%，达到213.36亿美元，而Rybelsus的销售额预计将增长99%，达到43.34亿丹麦克朗。
总的来看，对于GLP-1减肥药物，丹麦南方银行高级分析师Soren Lontoft Hansen在一份报告中表示，他预计诺和诺德用于治疗2型糖尿病和肥胖的GLP-1药物将在本季度继续强劲增长，GLP-1糖尿病治疗药物的总销售额将同比增长43%，达到274.5亿丹麦克朗。
但Hansen指出，由于需求旺盛，一些市场暂时出现生产困难，这可能会在一定程度上抑制增长前景。这家丹麦制药公司的糖尿病药物Ozempic也被用于治疗“标签外”肥胖。他补充说，来自美国的处方数据显示，对减肥药Wegovy的需求持续极高，但诺和诺德此前决定减少在美国的低剂量供应，这将影响该公司的季度增长。Ozempic和Wegovy都是基于相同的活性成分——semaglutide。
丹麦南方银行预计毛利率将受到销售和产品组合显著增长的影响，而美国较低的净价格和汇率影响则会起到相反的作用。该银行预计毛利率从去年的85.3%升至84.0%。Hansen称：“我们看到产能成本的上升，表现为本季度研发成本以及销售和分销成本的上升，这反映了更高的活动水平。然而，据我们估计，产能成本的增长将低于营收增长。”
该公司预计2023年销售额同比增长24%至30%。丹麦南方银行认为，糖尿病和肥胖治疗中GLP-1组合的生产挑战可能会阻碍指引的向上调整。
而该公司的软肋仍将是罕见病业务，此前该公司的制造业务暂时减少，销售额可能下降69.7%，至46.54亿丹麦克朗。由于制造产出暂时减少，罕见病部门的净销售额在上个报告季度有所下降。这一趋势可能会在第二季度继续下去。在罕见病领域，只有血友病A和B类药物在上一季度实现了同比增长。
诺和诺德的业绩将在很大程度上取决于它扩大生产的速度。对Ozempic的需求如此强劲，以至于造成了周期性的供应限制，并导致几个国家出现供应短缺。其次，Wegovy的使用率是今年值得关注的另一个主要因素，尤其是在竞争日益激烈的情况下。该公司美国竞争对手礼来公司(LLY)股价也创下了历史新高，此前该公司本周公布了旗下减肥药蒙Mounjaro的出色销售业绩，这加大了Wegovy的销售压力。
上个季度，诺和诺德提高了业绩指引，目前的目标是按固定汇率计算，今年销售额增长24%至30%，营业利润增长28%至34%。
诺和诺德股价下一步走势如何?
本周，在减肥药Wegovy对心脏有益的消息传出后，该公司股价飙升。这一增长使诺和诺德的市值超过了2.87万亿克朗(4230亿美元)，超过了丹麦2022年的国内生产总值，这家丹麦公司的市值已经超过了丹麦经济的规模，意味着诺和诺德正在争夺欧洲最有价值公司的头衔。
北欧联合银行资产和财富管理部门首席策略师Josephine Cetti表示:“诺和诺德在丹麦已经占据了非常重要的份额，该公司对丹麦商界也有重大影响。在投资者眼中，诺和诺德的成功也影响到了其他公司，这给丹麦股票打上了质量的印记。拥有像诺和诺德这样成功的公司可能也有助于其他丹麦制药公司更好地获得融资。”
2008年，诺和诺德已经超越集装箱航运巨头A.P. Moller-Maersk A/S，成为丹麦市值最高的公司，此后两家公司之间的差距不断扩大。在治疗肥胖和糖尿病的药物销量飙升的推动下，该公司现在的市值超过了丹麦基准指数OMXC25中所有其他公司的市值总和。
这表明在Wegovy的广受关注的试验更新之后，诺和诺德的快速增长意味着它的股价相对于竞争对手有相当大的溢价，在美股市场，比其5年历史平均水平高出60%以上。在业绩公布之前，预期特别高，并在业绩公布之前面临下行风险，不需要太多压力就会引发回调，因此需要一次大的超预期业绩来保持涨势。
考虑到这一点，我们可以看到，在交易量激增的情况下，RSI昨日被推入超买区域，因为交易员在本周的最新数据发布后纷纷进场。如果股价真的出现回落，投资者将希望它能保持在此前173美元的高点之上。考虑到诺和诺德目前的股价比176美元的平均目标价高出近7%，股价的大幅上涨也让该股变得昂贵。
周二（8月8日），费城联储主席哈克（Patrick Harker）表示，美联储在对抗通货膨胀和提振经济新方面取得了进展，可能已经到了维持利率不变的位置。
作为今年联邦公开市场委员会（FOMC）的轮值票委，哈克的这次表态具有很强的代表性，或意味着美国利率已经来到了本轮加息周期的最高点。
在费城联储官网公布的新闻稿也显示，“我们可能会保持利率稳定并让货币政策发挥作用。”
两周前，美联储宣布加息25个基点，使得美国联邦基金利率目标区间升至5.25%-5.5%，为2001年以来的最高水平。这也是该行自去年启动本轮加息进程以来的第11次加息，累计幅度达到了525个基点。
哈克表示，从现在到9月中旬，如果没有出现任何令人非常意外的新数据，“我相信，我们可能已经到了可以保持耐心、维持利率不变，让之前货币政策行动发挥作用的时候了。”
本周一，美联储“三把手”、纽约联储主席威廉姆斯表示，“货币政策处于一个良好的位置——我们已经得到了我们需要的政策。”这一表述也被解读为“美联储可能不会继续加息”。
尽管许多经济学家担心美国经济将陷入衰退，但哈克相信，通胀将逐步向美联储2%的目标迈进，失业率只会“略有”上升，经济增长应该会“略低于”今年早些时候的速度。
不过哈克强调，美联储短期内不太可能降息，“如果我们维持利率不变，那么将需要在那里停留一段时间。”他补充称，“我确实看到正在通往我们都希望的软着陆的航线上，但这在过去被证明是相当难以捉摸的。”
本周四，美国劳工统计局将公布7月消费者物价指数（CPI）报告。市场预计美国CPI年率将从6月的3%小幅反弹至3.3%，而核心CPI年率可能会进一步从4.8%放缓至4.7%。
美国CPI年率
资讯来源：美股投资网 TradesMax
日本的短期借贷成本正在飙升。
这一变化是由于一项政策引起的。7月28日，日本央行“突袭”市场，宣布赋予收益率曲线控制（下称YCC）政策更大的灵活性，允许10年期国债收益率攀升至1%。
在这样的背景下，掉期交易员已经将日本央行结束全球最后的负利率政策的时间预期从2024年7月大幅提前至2024年3月。掉期显示，到2024年9月底，日本短期政策利率可能会升至0.1%以上，目前，该利率为-0.1%。
日本央行行长植田和男强调，调整YCC政策并不意味着该政策的结束。
对此，三菱日联金融集团资深外汇分析师Lee Hardman在发给《美股投资网》分析师的置评邮件中指出，“植田和男发出了一个明确的信号，即调整YCC是为了使宽松货币政策更具可持续性，而不是一种货币紧缩。我们认为日本央行希望发出的信号，是调整YCC的决定与未来加息的决定是分开的。”
退出负利率政策预期升温，推高日本商业银行股价
7月28日，日本央行宣布将基准利率维持在-0.1%不变，将10年期日本国债收益率目标维持在0%附近，但同时表示，调整YCC政策，将灵活控制10年期收益率，通过实施灵活的YCC来减轻对债券市场功能的影响。
日本央行行长植田和男在政策声明发布后的新闻发布会上非常罕见地提及，这次政策变动的一个背景是日元汇率的波动，部分政府内部官员也匿名向媒体透露，此事早在2个月前就有计划，认为这是日本央行、内阁以及财务省充分沟通的结果，货币政策依然和财政政策步调一致，也没有和内阁意见相左。
植田和男强调，调整YCC政策并不意味着该政策的结束。不过新加坡星展银行固收策略师Eugene Leow表示，市场目前对日本央行在接下来保持负利率政策持怀疑态度——市场显然认为日本央行正朝着退出负利率政策的方向发展。
掉期交易员已经将日本央行结束全球最后的负利率政策的时间预期从2024年7月大幅提前至2024年3月。
尽管日本央行表示，让10年期国债收益率上升至1%的意外举动是为了让YCC政策更加灵活，但彭博社报道中称，管理好这样的过程可能会迫使日本央行进行流动性缩减、扭曲市场等操作。
若日本央行的负利率政策结束，可能会支撑长期以来陷入困境的日元，并减轻日本国内商业银行的财务负担。在负利率时代，商业银行往往将多余的资金存在日本央行，而且还必须向日本央行支付利息。此外，日本负利率政策的结束还将支撑日本长期国债收益率上升的趋势，这将增加日本大型机构投资者出售国债等资产，并将更多资金带回日本国内的压力。
随着日本央行退出负利率政策预期升温，投资者也在推高日本商业银行的股价，因为他们预期商业银行的贷款利润率将随着利率的上升而增加。7月27日至今，日本商业银行的一项主要股指上涨约4%，而同期日本大盘东证指数（Topix）则小幅下跌。日本线上贷款机构乐天银行（Rakuten Bank Ltd.）表示，短期利率上升将给其业务带来立竿见影的好处，因为其账面上的许多贷款和其他资产都是可以调整利率的。
分析师加息不会立刻发生
上周，在日本央行的政策声明发布后，10年期日债收益率飙升至0.655%，创2014年以来新高。事后，日本央行被迫两次通过计划外的债券购买来进行市场的干预，以抑制国债收益率的波动。除了10年期日债收益率，上周30年期日债收益率也飙升至7个月高点，达到1.63%。
彭博社报道中称，投资者目前仍在继续对冲10年期日债收益率进一步上涨，该期限日债的掉期目前维持在0.76%，这比基准的日债收益率高出约15个基点，但仍低于日本央行新设的1%目标的有效上限。
另外，在部分投资者看来，随着日本通胀开始抬头，政策制定者可能面临着加息的压力。
三菱日联金融集团资深外汇分析师Lee Hardman在发给《美股投资网》分析师的置评邮件中指出，更灵活版本的YCC显然并不意味着日本央行现在将采取不干预市场的方式，但它将使10年期日债收益率更接近1%的新上限。“不过，日本央行很快重新干预市场的决定可能令一些市场参与者感到意外，并导致日元的抛售。与此同时，日元未能在日本央行上周的利率决议公布后维持涨势，也可能反映出市场的态度，即认为日本央行并不急于开始加息。植田和男也发出了一个明确的信号，即调整YCC是为了使宽松货币政策更具可持续性，而不是一种货币紧缩。我们认为日本央行希望发出的信号，是调整YCC的决定与未来加息的决定是分开的。要做出加息的决定，日本央行必须对通胀能维持在2%的目标更有信心。”Lee Hardman写道。
“在我们看来，日本央行下一个合乎逻辑的政策调整将是完全取消YCC，然后在对通胀能够维持在2%的目标更有信心时再加息。我们预计这些步骤将支持我们对日元在未来一年走强的预期。10年期日债收益率持续温和走高也应该会为日元提供更多支撑。”Lee Hardman在邮件中补充道。
Eugene Leow也认为表示，“随着日本10年期国债收益率的‘放开’，市场参与者逐渐将注意力转向日本短期利率。一旦日本央行放弃YYC，短期利率的上升将是一个自然地过程，这可能会在2024年发生。”
牛津经济研究院日本经济主管Shigeto Nagai在接受《美股投资网》分析师采访时也指出，“虽然日本央行7月28日对YCC政策的调整确实出人意料，但我们仍然相信植田和男会避免过早收紧货币政策，并将再花一年左右的时间仔细评估是否有望在他的任期内实现2%的通胀目标。”
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资讯来源：美股投资网 TradesMax
7月27日，京喜拼拼将正式更名为京东拼拼，然而更名只是万里长征的第一步。
品牌升级之后，京喜拼拼小程序图标、名称、logo等已经逐步更新为“京东拼拼”，8月7日，截至发稿时，美股投资网贝壳财经分析师搜索“京喜拼拼”依旧可以搜索出小程序，点击进入后为更新后的“京东拼拼”页面。
除去对外的品牌变化，京东拼拼内部也迎来重大组织调整和人员变动。但京东拼拼只是京东低价下沉，拓展同城的一个剪影。
美股投资网贝壳财经分析师独家获悉，京东超市近期也在加速布局，发力开生鲜仓，目前京东超市在北京已成功开仓逾10个，年底要达到开仓34个及以上的目标。
事实上，从今年开始，降本增效不再是巨头们唯一关注的绩效指标，在度过宏观周期性调整的过渡期后，电商开启“纵向下沉、横向同城”的打法，布局更加下沉的社区团购叠加满足即时需求的同城服务，形成自线上至线下的全链路电商零售体系。
首批发力北京、河北、安徽三地，推出1分钱购
更名后的京东拼拼小程序原有功能将被保留。美股投资网贝壳财经分析师体验发现，目前京东拼拼包含蔬菜、水果、肉禽蛋、酒水零食、日用品等品类，主页也推出了新人商品0.01元购买的活动，与此前的京喜拼拼差异不大。京东方面表示，品牌升级后将在商品、履约、运营服务等方面也会进行迭代升级。
除去对外的品牌变化，京东拼拼内部也迎来重大组织调整和人员变动。
美股投资网贝壳财经分析师检索招聘信息发现，目前京东正在包括合肥在内的二、三线城市开始招聘商务拓展经理、运营经理、产品经理等。招聘信息显示，商务拓展经理负责开拓各大商家加入京东拼拼社区团购当团长，此前有美团优选、淘菜菜、多多买菜商务拓展经验的个人及团队优先。
产品经理岗位则需要负责京喜拼拼团长端产品工作，依据社区团购业务流程及零售行业发展现状，打造以洞察社区用户需求为核心的团长数智化产品能力，整合品牌商、团长、消费者等多方资源，形成合理的商业闭环。
根据开通城市和招聘信息，京东拼拼首批将发力北京、河北、安徽三地。组织架构方面，京东集团新成立创新零售部，整合七鲜、京东拼拼等业务成为其独立业务单元，这一部门将深入零售线下业务布局，探索创新模式。该部门由闫小兵担任负责人，向京东集团CEO许冉汇报。
闫小兵于2012年入职京东，曾是3C家电业务的核心负责人之一。
“外界对闫小兵较为熟知，他是京东的老将，多年负责3C家店，对线下经验充足。”一位京东资深人士说道。闫小兵此前曾调任京东国际业务负责人，此次重新回归一线，也能窥见京东今年在创新零售上的野心，势必要朝着线下大干一场。
此前折戟的社区团购业务以及京东新零售业态代表七鲜此次一并被纳入创新零售部，一位京东内部人士表示，“上述两业务是京东在同城市场和下沉市场的发力突破口，创新零售部会找寻新的增长”。
2021年6月份起，京喜拼拼关闭了福建、甘肃、贵州、吉林、宁夏、青海和山西等多个省份业务，并减少了补贴额度，至2022年6月，疫情之下京东选择收缩战线，京喜事业群被正式拆散，京喜APP、京喜通（原京东新通路）、京喜拼拼并入京东零售。
直至今年6月18日下午，京东集团新任CEO许冉首次公开亮相，透露了集团下一步战略任务。其中，下沉市场成为京东三大战略之一并被首提。“未来一段时期，我们将重点围绕‘省’和‘多’，通过打响低价心智进一步触达广泛的下沉市场增量用户。”许冉说道。这也意味着，以社区团购为代表的下沉市场业务将成为京东未来工作的重点之一。
“降本”保利润阶段已过，京东重注“再下沉”
社区团购是下沉利器之一。社区团购的模式门槛不高，但渠道投入大，毛利低。2020年前，社区团购平台风光无限，行业竞争激烈。2020年底，“九个不得”为社区团购戴上金箍。
叠加疫情影响，多家互联网公司选择“断臂自救”收缩战线，聚焦主业。这其中就包括京东，京喜拼拼在2021年创下了约百亿元的巨幅亏损，但市场占有率却未达到理想状态，后京喜拼拼开始大幅收缩。
2022年，在聚焦核心业务，强化经营管理质量后，京东迎来利润增长。
近期，召开的中央政治局会议将扩大国内需求列为下半年首要任务，并强调“发挥消费拉动经济增长的基础性作用，通过增加居民收入扩大消费，通过终端需求带动有效供给，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来”。
在度过宏观周期性调整的过渡期，行业复苏的动力到来之后，各大互联网公司回血，“降本”保利润阶段已过，又到了调整策略再攻下沉之时。京东曾在社区团购中“倒下一轮”，此次能否重新站起来，答案未知。但确定的是，京东已经定下重磅新策略与新目标，即打造低价心智，社区团购即实现该目标的重要手段之一。
从外部环境上来看，如今的社区团购市场较2020年变化极大，经过洗牌之后，橙心优选、十荟团、兴盛优选、同程生活等玩家收缩退场，多多买菜、美团优选、淘宝买菜成为社区团购的“新三团”。行业恢复冷静，盈利可能性也在逐步提升。
京东零售CEO辛利军曾在京东内部提出了京东零售2023的四大必赢之战——下沉市场、供应链中台建设、开放生态建设以及同城业务。
不仅创新零售部，京东其他传统强势业务也在整体低价策略下，发力下沉、加速扩张。
京东超市今年也于近期逐步在北京开启线下拉新活动，美股投资网贝壳财经分析师独家获悉，目前京东超市在北京已成功开仓逾10个，年底要达到开仓34个及以上的目标（北京地区）。
这些仓与京东其他仓不同，非全品类，主要是生鲜仓，辐射周边、非配送全北京。一位京东超市商务推广经理告诉美股投资网贝壳财经分析师，随着北京地区不同自营生鲜仓的开仓，京东超市会在附近进行拉新推广，用户下单后，履约时间为2小时内，即时送达。
“每开一个仓我们会在附近做活动，通过鸡蛋引流，效果好就多做几天，效果不好就少做几天，用户下单就及时送货上门，不是隔日达。”美股投资网贝壳财经分析师体验了解到，用户需扫线下推广码进入活动页面，新人可参与11元选3件商品等活动，活动商品大多集中于鸡蛋、玉米、西瓜等生鲜，还有饮料、零食等。
京东集团副总裁、京东超市全渠道业务负责人牛英华对美股投资网贝壳财经分析师表示，“线上下单、门店发货、商品小时达、最快分钟达”的即时零售，已成为零售行业增长最快的赛道。生鲜是即时零售的核心品类之一。
近期，京东还被传出计划收购永辉超市，但该传闻后续被双方否认。此前，永辉超市和京东超市在生鲜领域O2O（在线离线/线上到线下的商业模式）的合作已有多年的时间，是较早同京东展开合作的商超品牌之一。时任京东零售集团大商超全渠道事业群营销部总经理王凤对美股投资网贝壳财经分析师表示，同城业务也是支持京东超市快速增长的基石，京东正在重新构建和其他线上平台商的关系，建立共生生态。
目前的社区团购本质上也是生鲜零售社区业态之一，推动生鲜零售线上线下加速融合。京东以生鲜为切口，纵向下沉，横向开放生态联合商超发力同城，全力打造供应链的发展战略已全面铺开。
成也生鲜？电商下一战冲击线下的“综合零售”
中国连锁经营协会发布的《2022年中国即时零售发展报告》显示，包含生鲜电商在内的即时零售赛道近5年市场规模增速达到81%，预计在2025年，即时零售开放平台模式规模将突破万亿门槛，达到约1.2万亿元。
消费者对生鲜的需求依然强劲，同城零售的短链模式也适合生鲜类目的发展。中国贸促会研究院院长赵萍对美股投资网贝壳财经分析师表示，生鲜产品的社区团购是电子商务发展的风口，也属于互联网化最困难的领域，可以带动农副产品供应链数字化。
从社区团购到同城零售，根据艾瑞咨询研报，未来一段时间内，生鲜电商市场（包括生鲜新零售平台、到家平台、社区团购等）仍将呈现多模式共存的局面，生鲜电商混战升级，也将迎来快速增长。
美团形成以美团闪购、美团买菜为核心主打半小时送达的即时零售，以及由美团优选、美团电商组成的次日达的社区团购及电商零售。
阿里也通过打通盒马、大润发、淘特、淘宝买菜，形成以阿里数字农业为核心的供应链生态，带动零售业态升级。盒马近期也在全力扩张，在全国范围内陆续开出12家新店，并将于短时间内进入上市流程。
多多买菜也在持续发力，在部分区域已经初步实现盈亏平衡。同时，拼多多也在发力同城，在其APP首页“充值中心”入口上线了本地生活栏目，增开团购服务。
更加下沉的社区团购叠加满足即时需求的同城服务，能够同时覆盖不同配送时长、不同配送距离、不同消费层级的消费者，形成自线上至线下的全链路电商零售体系。
在传统货架电商发展见顶的今天，电商的下一战已经开启，各家重拾社区团购和加码生鲜业务，整合线上线下、物流、供应链资源，回归零售本质，朝着下沉发力，网罗线下渠道布局同城，满足消费者多层级、多角度的一体化需求，冲击线下的“综合零售”战争一触即发。
赵萍认为，各公司应加快技术和服务创新，提升核心竞争力。充分利用移动互联网、大数据和云计算等新一代信息技术，提升供应链现代化水平，通过有效降低成本，促进行业优胜劣汰，通过优化算法，提升消费体验并造福普通消费者，利用创新驱动，提升企业的核心竞争力。
美股投资网贝壳财经分析师程子姣
资讯来源：美股投资网 TradesMax
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