NVDA 【盘后突发】英伟达急跌，美国考虑对向中帼出口的人工智能芯片实施新的限制，NVDA 和 AMD 盘后下跌2%

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OpenAI和微软间本就“裂痕”初现，而现在两者间竞争正越发激烈，“相爱相杀”的戏码正在上演。

6月27日，据The Information报道，仅用了短短半年时间，ChatGPT已成为火遍全球的互联网品牌之一，而现在，OpenAI正为ChatGPT制订更宏大的计划，这一计划可能意味着会抢了微软和Salesforce等合作伙伴的生意。

OpenAI首席执行官Sam Altman私下告诉开发者，公司希望将ChatGPT打造成“超级智能个人工作助理”，使其可以根据个人及工作需求执行多种任务，如按照用户的风格起草邮件或文件，提供相关业务的最新信息。

值得注意的是，微软本就想将Windows Copilot打造成真正的“个人助手”，而如果OpenAI想要将ChatGPT发展成未来入口级平台，无疑将直接与微软产生利益冲突，竞争将进一步加剧。而Salesforce也正计划将ChatGPT融入到其各类软件中，若ChatGPT正式成为“超级助理”与Salesforce间也可能面临正面冲突。

根据Altman和另外两名知情人士对The Information透露，构建新的ChatGPT功能将成为OpenAI商业化努力的重点。

因此，从短期来看，微软和OpenAI均能向需要构建AI能力的 B 端客户提供技术服务，两者之间存在着直接的业务冲突；而从长期来看，如果OpenAI加速布局面向个人及企业的软件，ChatGPT未来很有可能将重塑C端应用生态，或许两者的“关系破裂”是早晚的事情。

ChatGPT要成为“超级助理”

根据6月初流出的闭门会议纪要，Altman就提到，ChatGPT的使命是吸引更多企业接入其API，而不是夺取客户流量。

Altman曾“安抚”客户，OpenAI将避免与客户直接竞争，未来不会发布超过ChatGPT的更多产品：

很多的开发者说，他们在使用OpenAI的API构建产品时，担心OpenAI最终会发布他们的竞品。但OpenAI未来不会发布超过ChatGPT的更多产品。

历史上看，每一个伟大的平台公司都有一个“杀手级”应用，ChatGPT的作用是协助客户让他们的产品变得更好。ChatGPT的愿景是成为一个超级智能的工作助手，不会触及其他领域，因此开发者无须过多担忧。

Altman的“安抚”似乎并未起作用，分析师认为，仅ChatGPT这款“超级助理”的应用，就足以让OpenAI的各大客户们“瑟瑟发抖”。

The Information援引知情人士消息称，除了帮助客户根据个人风格起草邮件，开发者还一直在使用ChatGPT的各类客户如何利用其创建自主的人工智能代理程序：

当代理程序设定一个目标，比如增加软件产品的销售量时，ChatGPT会提出可以执行的具体任务，比如创建一个应用程序或针对潜在客户的推广电子邮件模板。

有分析认为，本月稍早，Altman可能开启了与“超级助理”相关招聘，广纳贤才的举动可以看出OpenAI对这一项工作的重视。OpenAI任命Facebook知名产品经理Peter Deng为消费产品副总裁，他将负责 ChatGPT 的产品、设计和工程团队。

Deng在领英 (LinkedIn) 发布的宣布其新职位的帖子中提到，OpenI公司希望开发“提高人们生产力和创造力的辅助能力”的产品。

AI的商业化探索还在继续

从源头来看，OpenAI一直以来强调的的目标是希望能早日达成 AGI（通用型人工智能），达成这一目标的途径则是利用大量的计算来不断训练、优化、迭代现有的大模型，根据相关报道"AI 大模型训练一次就至少要花费数十万美元"，这意味着 OpenAI 在实现 AGI 的过程中面临着高昂的计算以及研发成本。

《MIT Research Review》曾报道过"OpenAI的商业化压力越来越大，创始人Altman也认为需要通过赚钱来继续做研究。"

因此，即便 OpenAI 一开始是个纯粹的非营利组织，曾经有着绝对不让 AI 技术被商业公司垄断的美好愿景，2019 年 OpenAI 还是进行了架构改革——增添了一家拥有"盈利上限"（对投资者的回报控制在 100 倍以内）的营利性主体OpenAI LP。

据《Fortune》报道，有消息称 OpenAI 2022 年收入仅约 3500 万美元，仍亏损了 5 亿多美元。OpenAI 希望能在 2023 年、2024 年分别实现 2 亿美元、10 亿美元的营收，然而对于直至去年仍在亏损的OpenAI而言，想要达成这两个数字并不轻松。

因此，Open AI必须加速ChatGPT的商业化，比如现在有越来越多应用的核心功能将被纳入GPT模型中，成为具备API服务的超级APP。

就在前几日，OpenAI深夜放大招，Altman表示将打造史诗级LLM“应用商店”。打通所有ChatGPT应用，彻底抢占AI模型生态。

据两位知情人士向The Information透露，经由大模型商店，企业可以获取到各种已经过精调的AI软件，如解决在线零售金融欺诈的AI，以及拥有最新数据、能回答特定市场信息的AI。

目前，尚不清楚OpenAI是否会对这些交易收取佣金，或者以其他方式从大模型商店里获得收入。

微软在5月刚刚发布了史上最牛的插件系统。OpenAI的LLM应用商店可谓是直接对轰微软，强行抢占生态市场。

华尔街见闻此前分析称，OpenAI的LLM App store会有不错的反响，ChatGPT目前持续火爆的用户量是一个很好的保障，但还不足以对微软生态有非常严重的冲击，毕竟在应用端微软的实力是不容小觑。

在本次被传出考虑推出“大模型商店”之前，OpenAI也探索过其他的营利渠道。今年年初，OpenAI推出了GPT插件，可以让用户可通过AI查询OpenTable、Shopify或Expedia网站，从而无需访问这些网站就能快速预订或购买产品。

然而，这些插件并没有如ChatGPT一样引爆市场。据The Information，在上个月与开发者的会议上，Sam Altman直接指出GPT插件没有找准市场。

微软与OpenAI的“开放关系”

两家明面上密切合作的公司，之所以会存在暗地里的紧张对立，离不开OpenAI和微软特殊的合作关系。

2019年迄今，微软对OpenAI进行了一百多亿美元的投资，并且允许后者免费使用Azure提供的算力。条件是，在微软的投资能够回本之前，微软享有OpenAI利润的75%，并且并在一定上限内获得随后利润的49%。

从纸面上来看，这笔投资给微软带来的回报丰厚：在上半年的AI热潮中，微软市值从2022年年底的1.79万亿美元，暴涨近7000亿美元，到如今2.48万亿美元。

然而，实质上，OpenAI的技术并不属于微软，微软对OpenAI也不具备直接的控制权。

据华尔街日报报道，为了规避反垄断审查，微软仅持有OpenAI49%的股份。OpenAI几乎保持着完全独立运作。微软内部仅有少数团队可以接触到GPT系列大模型的其代码库和模型权重等核心信息，对微软的大多数员工而言，OpenAI和其他外部供应商区别不大。

在大科技公司对初创企业的投资中，这种状况非常罕见。一般来说，大公司在收购或投资创企后，要么完全整合双方团队，要么会彻底吸收后者的技术。很少会有OpenAI这样被投企业反过来和自己的资方竞争的。

微软和OpenAI的合作背后，充满了微妙的罅隙与裂痕。

Lucid Group(LCID)周二在提交给美国证券交易委员会的文件中披露，沙特公共投资基金(PIF)子公司Ayar Third Investment购买了该公司2.66亿股股票，总金额达18亿美元。这笔交易是在6月22日进行的。据报道，PIF已经是这家电动汽车制造商的最大股东，该基金目前持有Lucid 60.49%的股份。

Lucid 的空头头寸约占流通股的19.00%。今年以来，该股下跌了约10%，低于50日、100日和200日移动均线。Lucid 的市值刚刚超过110亿美元。

据报道，Lucid还与英国汽车生产商阿斯顿·马丁建立电动汽车合作伙伴关系。两家公司的供应协议被称为“游戏规则改变者”。

Snowflake(NYSE:SNOW)升逾3%，此前公司宣布与芯片巨头NVIDIA(NASDAQ:NVDA)建立合作伙伴关系。

根据合作协议，Snowflake的客户能够使用专有数据创建定制的生成式人工智能应用程序。

Snowflake董事长兼首席执行官Frank slotman表示：「Snowflake与NVIDIA的合作将高性能机器学习和人工智能技术引入了我们丰富的专有和结构化企业数据，可为全球商业世界带来前所未有的洞察、预测能力和解决方案。」

以后在Snowflake平台上，各种规模的企业将能够定制高级人工智能大型语言模型，包括聊天机器人、搜索和分析工具。

NVIDIA创始人兼首席执行官黄仁勋表示：「数据对于创建能够理解每家公司复杂运营特点和独到之处的生成式人工智能应用程序至关重要。」

「NVIDIA和Snowflake将共同创建一个人工智能工厂，帮助企业将自己的宝贵数据转化为定制化的生成式人工智能模型，从而为突破性的新应用提供动力，而且直接基于他们正在使用的业务云平台上。」

此外，Snowflake昨日(26日)还表示，公司扩大了与微软(NASDAQ:MSFT)的合作伙伴关系，以集成跨人工智能新产品。此外，公司将增加Azure支出。

有看我们昨天周末公众号的粉丝朋友们都知道，我们提前发现ChatGPT的热度渐渐褪去

文章回顾 ChatGPT开始“凉了” https://mp.weixin.qq.com/s/

随之而来就是因人工智能而暴涨的英伟达 NVDA将会出现回调风险。果然今天英伟达大跌4%

相关的人工智能股，META 下跌3.5%，C3AI等都大跌4%，

而我们的美股大数据量化交易终端也不断发出警告，今天NVDA 被机构投资者大量卖出Call，是非常看跌，金额有很多笔都超过500万美元，非常吓人。

来源 StockWe.com

真正能操控这些大公司走势的就只有大机构了，因为他们资金量实在够大。我们在专门监控机构暗池大单的页面，看到今天机构整体卖出英伟达 5亿美元的大单，其中一笔1.79亿和1.21亿美元，我们的程序也准确判断，英伟达今天是以看跌为主，适合做空。

而特斯拉今天在暗池大单也是看跌的，股价暴跌6%，让很多长期投资者痛苦，该不该割肉呢？

原因是高盛下调特斯拉评级至中性，称现在不要买特斯拉股票！

高盛指出，特斯拉股票近期的上涨可能是由于4月和5月销售表现超出预期，以及价格削减幅度较低等因素的综合影响：

1. 4月和5月相对稳定的月度销售。

2. 特斯拉在第二季度的价格下降/折扣幅度较投资者和高盛此前的预期要少。最近在美国有些新车型的价格略有上涨，而1月和4月的降价重点放在库存车型上。

3. 后驱Model 3获得了额外的税收减免。

4. 有几家公司计划在北美使用特斯拉的充电网络。高盛认为，这将帮助特斯拉建立一个规模逐渐增长的充电业务，提升对特斯拉产品的认知，并帮助特斯拉/NACS连接器成为市场中更大的组成部分。

5. 市场对从人工智能中获益的公司的关注增加，因为特斯拉有在研发智能机器人。

摩根士丹利也表示，人工智能带来的乐观情绪将特斯拉的估值推升至“合理”水平，并将特斯拉的评级下调为“与大盘持平”。巴克莱也将特斯拉的评级降至“与大盘持平”，称该股上涨幅度过大、速度过快，同时质疑该公司近期的基本面。与此同时，DZ Bank AG建议投资者卖出该股。

统计分析师目前平均预计，未来12个月特斯拉将下跌18%。数据显示，华尔街有20位分析师予特斯拉“买入”评级，20位予“持有”评级，9位予“卖出”评级。

我们美股投资网上周五文章就提醒过，特斯拉第一支撑在250美元，

文章回顾：股东抛售15亿美元特斯拉！制造业数据加剧经济衰退担忧！

今天特斯拉早盘一开盘就从250美元一路走高到258美元，这一波如果你能捉住也有3.5%的利润。

虽然，大盘因为多只科技股集体开始扭转，而开始大跌。

截至收盘，标普500指数周一下跌0.4%。该指数仍接近一年来的最高水平。科技股今天的跌势拖累纳指下跌1.2%。道指跌幅不到0.1%。连跌六日，连续两日刷新6月7日以来低位。

50 Park Investments公司CEO Adam Sarhan表示：“市场进入消化吸收模式。主要得益于大型科技股和纳斯达克100指数的推动，今年我们已经获得了很大的涨幅。”

上周美股上涨趋势遭遇阻力，标普500指数在上周录得五周以来的首周下跌。分析师称，在过去几个月的大幅反弹之后，标普500指数和纳指终于看到了一些获利回吐。

从技术面上看，纳斯达克第一支撑在13310点附近，也就是13300整数关口，明天留意是否反弹。

上周五，我们也通过美股大数据去监测美股期权异动大单，发现了一个机会，就是药物股 FGEN

VIP社群截图

这机构交易员同时买入上百万的Call和Put，如果公司宣布药物利好，就暴涨，Call翻倍，如果药物失败，就暴跌。

结果，今天周一，FGEN 股价暴跌80%，

公司表示，其实验性药物pamrevlumab在治疗一种慢性肺部疾病的后期研究中没有达到主要目标，并计划在美国实施 "大幅削减成本的努力"，以延长其现金至2026年

看跌期权直接涨了300%，看涨期权直接归0，用看跌期权的3倍利润完全覆盖看涨期权的损失，这剩余1倍利润。

另外，盘中【突发消息】是 ENFN 急速拉升20%，公司获得私募股权的收购兴趣

我们第一时间发布消息到vip社群，但是股价上涨10%

最终收盘，股价飙升到20%

在特斯拉(TSLA)股价今年大幅上涨后，高盛也加入了不那么看好特斯拉股票的经纪商行列。高盛分析师Mark Delaney将特斯拉的评级从“买入”下调至“中性”，并指出该公司股价大幅飙升，而新车价格却在下跌。

Delaney表示:“该股现在更好地反映了我们对该公司增长潜力和竞争定位的积极长期看法。”“我们也意识到新车的定价环境很困难。”

在2022年遭遇史上最大年度跌幅后，这家汽车制造商的股价今年上涨了一倍多，上周五收于256.60美元，使该公司的市值达到8130亿美元。就在过去的一个月中，特斯拉的股价上涨了38%。

上周，华尔街警告称，特斯拉的闪电般快速反弹已经开始显示出瓦解的迹象，并警告称投资者对其人工智能资质过于乐观，该股已经“超买”。

事实上，过去一周有多家机构下调了特斯拉评级。摩根士丹利表示，人工智能带来的乐观情绪将特斯拉的估值推升至“合理”水平，并将特斯拉的评级下调为“与大盘持平”。巴克莱也将特斯拉的评级降至“与大盘持平”，称该股上涨幅度过大、速度过快，同时质疑该公司近期的基本面。与此同时，DZ Bank AG建议投资者卖出该股。

Bloomberg汇编的数据显示，分析师目前平均预计，未来12个月该股将下跌18%。数据显示，华尔街有20位分析师予特斯拉“买入”评级，20位予“持有”评级，9位予“卖出”评级。

高盛的Delaney自2020年12月以来一直建议买入特斯拉。在此期间，该公司股价的回报率为35%，而标普500指数的回报率为23%。

瑞银(UBS)分析师将Meta Platforms (NASDAQ:META)的目标价从之前的每股股份300美元上调至335美元，同时维持「买入」评级和「金股(Top Idea)」称号。

分析师预计，生成式人工智能技术是下一代关键增长动力，而Meta将把这项技术整合到其应用程序中。

他们表示，Meta「越来越可能成为人工智能的赢家，为上升势头提供另一个支撑。」

「人们一直在谈论Meta的AI工具，惟投资者的讨论仅限于广告技术角度，而非推动新用户粘性和广告单元。我们认为目前股价并未反映出这点。」

因此，他们认为，于看升情景中，Meta有48%的上升潜力。

分析师总结道：「我们预计，(从价值型股)重回罗素1000成长型指数(Russell 1000 Growth Index)将促使成长型投资者重新审视这个故事(并喜欢上他们所看到的)。」

华尔街知名空头、摩根士丹利策略师Michael Wilson表示，美国股市正面临一堵“忧虑之墙”(Wall of Worry，指股市超越一系列负面因素并持续上涨的趋势)，这可能在不久的将来引发大幅抛售。

在本月早些时候反弹至2022年4月以来的最高水平后，标普500指数一直在回落，原因是人们担心美联储在与顽固的高通胀斗争时维持的鹰派立场将把美国经济推入衰退。

Michael Wilson认为，标普500指数近期有下跌的风险。他周一在一份客户报告中表示：“不利因素明显大于有利因素，我们认为股市大幅回调的风险从未如此之高。”他预计，标普500指数今年底将收于3900点，较上周五收盘点位4348.33点低约10%，然后在明年第二季度升至4200点。

Michael Wilson仍坚持企业盈利衰退将持续的观点。他预计，标普500指数2023年每股收益预期为185美元，低于市场共识预期的220美元。他表示，定价能力恶化和营收令人失望将导致企业盈利不及预期。

除了企业盈利风险之外，这位大摩策略师还重申了创纪录的美债发行量和财政支持的减弱所造成的流动性恶化这一不利因素。他预计，随着投资者转向防御性股票，价值股的表现将优于成长股。

本月早些时候，Michael Wilson就曾指出，在过去70年里，美股盈利增速通常在极度接近-16%的地方触底，“这正是我们预测的2023年的降幅”。他补充称：“历史分析表明，盈利衰退不太可能在目前的水平上停止或逆转。”他表示：“美股正处于盈利周期的萧条期，但这种动态尚未在18个月前开始的熊市中体现出来，而且主要与利率上升有关。”“随着高息环境下通胀率持续下降，利润率和收入将迅速下滑。”

他还指出，许多投资者正在做出两个可能存在风险的关键假设：首先，加息对经济增长的影响已经过去;其次，周期性消费品、科技和通信服务等领域去年都经历了盈利衰退，市场其他领域可能受到影响，但盈利增长仍会加速——事实上，盈利增长重拾速度现在已成为共识预期。

对于以上两个假设，Michael Wilson坚决反对。他表示：“我们认为，这种共识存在主要是因为，一些大公司对2023年下半年更加乐观，此外，AI及其对经济增长和生产力的意义创造了新的兴奋点。”“个别企业无疑将在今年通过增加AI投资实现加速增长，但我们认为，这不足以彻底改变周期性盈利整体趋势的轨迹。相反，美股企业近期收入增长持平或放缓，仍决定投资AI的企业可能会面临进一步的盈利压力。”

今年以来，纳斯达克100指数上涨了近40%，错过这一涨幅的基金经理不断的受到客户的抱怨。

其实也可以理解基金经理的苦衷，毕竟科技7巨头，贡献了53%的标普500涨幅，英伟达严重的高估，其实很难让大部分以价值投资，稳打稳扎的基金经验去硬着头皮追高，因为他们都知道这只是炒作和多巴胺的在搞怪，

但客户却不会这样为基金经理着想，不断的抱怨让越来越多的基金经理因担心被解雇而逼迫现在才开始买入。

美股滚雪球般的上涨，越来越多的投资者纷纷涌入股市，Kamal认为这标志着股市的持久力。

他表示：

促成这次反弹的因素已经发生转变。

很多人都在观望并持有大量现金。具有讽刺意味的是，他们入市可能为这场反弹的继续进行提供更多动力。

本周股市下跌之前，散户纷纷拥抱股市。

根据摩根大通编制的交易所公开数据，截至本周二的一周内，散户买入了44亿美元的股票，高出12个月平均值两个标准差。

市场长期情绪恶化，股市资金流出规模创10周以来最高纪录，美银警告“婴儿泡沫”席卷重来

至少截至目前，市场情绪是乐观的。

高盛追踪股市情绪的指数本月升至2021年4月以来的最高水平。

汇丰对全球最大60家资产管理公司进行的一项调查显示，市场短期情绪飙升，但长期情绪已经恶化。

美国银行策略师Michael Hartnett周四援引研究公司EPFR Global数据称，受益于市场情绪高涨，科技股在前两个月吸引了190亿美元资金流入。

但与此同时，EPFR Global数据现实，随后有投资者先逃一步。在截至周三的一周，科技股资金流出规模达到20亿美元，为过去10周以来的最高水平。

Hartnett指出，类似情况曾发生在1999年，当时正值互联网泡沫时期，股市反弹形成了“婴儿泡沫”——微型泡沫。

Hartnett表示，今年夏季美股下跌的可能性大于上涨的可能性。他的团队预计，标普500指数在9月劳工节前最多将上涨100-150点，而下跌幅度可能达300点。

截至美股收盘，标普500指数跌0.77%，今年以来已上涨13.71%，报4348.33点。

目前，市场已经消化了美联储今年进一步加息的预期。与此同时，经济衰退的悲观前景也使美股承压。

Hartnett曾正确预测了2022年的美股下跌，但他今年对美股的悲观预测并不准确。

无独有偶，富国证券股票策略主管Chris Harvey本周表示，现在的市场类似于1999年和2000年的科技股繁荣，那次繁荣直到货币政策收紧才结束。摩根大通的Marko Kolanovicue也表示，随着美联储激进紧缩货币政策的滞后影响显现，美国股市今年下半年将出现动荡。

Hartnett说，投资者被科技等“成长股困住了”，因为银行和商业地产仍“可能遭遇严重衰退，特别是在美联储再次加息的情况下”。

你还在用ChatGPT吗？

在全球掀起AI热潮的ChatGPT，似乎进入了瓶颈期。

首先是关于ChatGPT的使用率，急剧下降。6月初，摩根士丹利4月发布的一项调查显示，2000个受访者，只有19%的人表示他们之前使用过ChatGPT，只有4%的人表示依赖ChatGPT。

皮尤研究中心发布了一份调查，他们在今年3月中旬在1万多名美国成年人当中展开调查，18%的人听说过很多关于ChatGPT的事情，39%的人听说过一点，42%的人根本没有听说过。

调查表示，比例低的惊人。

还有一个网站访问量的数据值得关注，ChatGPT的增长已经明显放缓。

根据网站数据分析工具SimilarWeb数据，前期ChatGPT的访问量增长率惊人，1月份的环比增长率为131.6%，2月份为62.5%，3月份为55.8%，在4月份明显放缓，环比增长率为12.6%，到了5月，这个数字已经变为了2.8%。

随着ChatGPT普及，参考基数变大，增长率放缓是正常现象，不过，根据目前已有的趋势来看，6月的环比增长率也有可能为负数。

是什么限制了ChatGPT？

首先是它“变笨”了

6月初，“ChatGPT变笨了”的声音引发过讨论。不过OpenAI开发者推广大使Logan Kilpatrick曾出面回应，表示自3月14日发布GPT-4以来，大模型的本体一直处于静态，不存在大量外部数据污染模型的情况。同时他也承认，大模型本身存在不稳定性，因此对相通的提示词，存在回答前后不一致的情况。

一位AI从业者称，5月就有国外从业者在OpenAI论坛里分享论证GPT变笨的文章。最近，他用GPT-4的API做了测试，让它做简单的计算题。从结果准确度来看，GPT-4-0314取得了满分，GPT-4取得了80分，GPT-4-0613，勉强可以拿50分。其中，0314、0613即指3月14号、6月13号的快照（指整个系统在某个时间点上的状态）。这个结果，给他一种GPT-4在被削弱的感受。

除了ChatGPT的使用体验感受不一，从数据来看，ChatGPT的普及率，暂时也还没有想象中的广。

美股投资网团队认为，最根本的原因是隐私问题导致无法发挥ChatGPT的作用，打比方，你要让ChatGPT去减轻日常上班的工作，你就必须把公司的资料和客户数据上传到GPT的服务器，让它去消化并分析给出结论，但往往大部分公司都禁止员工这样做，尽管ChatGPT的创始人Sam Altman说升级版后的GPT不会再保存用户的数据，但谁敢冒这个风险呢？

基于这些限制，ChatGPT的应用场景也受限制。长期使用ChatGPT的用户都提到，ChatGPT更像是一个升级了的谷歌、百度，带来了一定助力，但并非能替代人类或资深的工作者，意味着，我们需要更强大的ChatGPT，但Sam Altman表示，还没有开始研究GPT-5，也没有立即开始的打算，还曾表示，“大型模型时代已经到头了。”