美股投资网获悉，据报道，在《F1》电影大获成功后，苹果(AAPL)正在就获得F1在美国的转播权进行谈判，希望借助这种势头进一步拓展自身在体育转播领域的影响力。

《F1》电影已成为苹果进入原创内容制作业务以来的首个重大票房成功。这部由布拉德·皮特主演的电影全球票房收入约3亿美元，创下苹果影业最高票房纪录。在《花月杀手》、《拿破仑》等影片商业表现未达预期后，这一成功标志着苹果的内容战略正向主流商业大片转型。

F1的所有者自由媒体集团希望，这部电影能与奈飞(NFLX)的纪录片《Drive to Survive》一道，通过吸引更年轻、更多女性和美国本土观众，从而提升转播权价值。

据悉，F1与当前的美国转播商——迪士尼(DIS)旗下的ESPN——的转播合同将于明年到期。目前F1从ESPN获得的年收入约为8500万美元。值得一提的是，随着ESPN与F1之间就新合约的独家谈判期已结束，奈飞也成为角逐2026赛季起F1美国转播权的有力竞争者之一。

对F1美国转播权的竞标表明，苹果有意深化在直播体育领域的布局。此前，苹果已于2022年与美国职业棒球大联盟(MLB)达成协议，转播周五晚间的比赛，并与北美职业足球大联盟(MLS)达成了更广泛的合作。

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美股投资网获悉，苹果(AAPL)首席运营官Jeff Williams即将退休，这位长期担任公司二把手的离职，标志着这家iPhone制造商在动荡时期迎来重大管理层变革。

苹果周二在声明中表示，Williams本月将卸任COO职务，并于今年晚些时候正式退休。在离职前，他将继续领导设计团队并负责健康项目。Sabih Khan将接任COO一职，而苹果设计团队将转为直接向首席执行官库克汇报。

在苹果效力30年的Khan于2019年以运营高级副总裁身份进入高管团队，当时接管了包括采购与制造在内的供应链管理。去年有报道称，苹果已将其列为Williams的既定继任者。Khan将继续向库克汇报，并可能将AppleCare等部门纳入其管辖范围。

履新后的Khan将面临从关税成本到iPhone增长放缓等一系列挑战。苹果还面临全球监管压力，并在人工智能(AI)领域落后。据悉，多家专注于AI的初创公司正研发可能取代苹果iPhone、iPad、Mac等设备的硬件产品。

现年62岁的Williams曾被视为64岁库克的潜在接班人，但微小的年龄差距及Williams的提早退休意愿改变了公司计划。据报道，硬件工程高级副总裁John Ternus现已成为库克退休后最可能的继任者。

“他显然不是接替库克的人选，”苹果前硬件工程主管Bob Mansfield评价Williams称，“他与库克同龄，这不合逻辑。苹果运营团队会非常想念Jeff。”

Williams于1998年加入苹果，2015年出任COO。他曾在1980年代供职于IBM(IBM)，以打造年产能数亿台设备、整合全球数千家供应商的供应链体系闻名。作为库克十余年来的得力副手，他主导了Apple Watch的供应链管理与工程设计，并分管AppleCare客服业务。长期以来，Williams都被视为苹果的核心决策者，他的离职是公司历史上影响最为深远的人事变动之一。

“Jeff对苹果的贡献巨大，尽管公众可能并不完全了解，”曾向Williams汇报的前苹果运营副总裁Tony Blevins表示，“作为股东我感到遗憾。时间无情，这支传奇团队正在解散。他的离去是重大损失。”

苹果未明确Williams分管的Apple Watch工程及健康技术等职责将由谁接掌。但今年早些时候，公司已将Vision Pro头显及机器人等硬件项目移交Ternus管理，部分软件团队则转由软件工程主管Craig Federighi负责。

库克在声明中称“Jeff打造的卓越团队是其真正遗产。虽然我们会深深怀念他，但他已将未来事业托付给了杰出人才。”

Mansfield补充道，鉴于Williams“触角遍布全公司”，接替者将面临挑战。

前苹果运营工程师Matthew Moore表示“Sabih完全是库克的翻版。Jeff更具产品思维;而Sabih则是与库克如出一辙的运营专家。”Moore认为Khan已实际掌管运营团队，过渡将平稳进行，但Williams分管的其他领域可能面临挑战。

前健康项目组成员Myoung Cha表示，Williams“对健康的个人热忱”深刻影响了Apple Watch开发，“团队将深切怀念他的领导力”。

此次人事变动正值苹果运营部门多事之秋。过去数月，苹果正将iPhone生产从中国转向印度以规避关税。未来还可能进一步转移产能，并在生产中引入机器人技术。

履新后的Khan还需应对AI发展困境——周一苹果AI模型负责人刚被Meta(META)挖角，公司正考虑通过外部合作提升技术。同时，欧盟强制修改App Store规则、美国司法部可能终止其与谷歌(GOOGL)200亿美元年收入合作的诉讼等监管压力接踵而至。

与常主持Apple Watch发布会的Williams不同，Khan一贯低调。出任COO后，他可能需要更多公开亮相。内部人士预计，其副手Priya Balasubramaniam将在供应链管理中承担更大职责。

Williams的离职延续了苹果高管层更迭趋势。去年，长期担任CFO的Luca Maestri转任闲职为退休铺路;前硬件工程主管Dan Riccio 2024年退休;营销元老Phil Schiller 2020年起淡出一线;设计灵魂人物Jony Ive 2019年离职创业。由于多数高管年龄相近，内部早已预期将迎来大规模交接。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，Meta (META)收购了全球最大眼镜制造商依视路陆逊梯卡(EssilorLuxottica SA)的少数股权，此举标志着这家美国科技巨头对快速增长智能眼镜行业的资金投入加码。

知情人士表示，Facebook母公司Meta以当前市价购入雷朋制造商依视路陆逊梯卡略低于3%的股份，价值约30亿欧元(35亿美元)。他们补充称，总部位于加州门洛帕克的Meta正考虑追加投资，可能逐步将持股比例提升至5%左右，但相关计划仍存在变数。

依视路陆逊梯卡美国存托凭证(ADR)盘中最高上涨6.9%至148美元，创4月9日以来最大单日涨幅。

Meta此次投资深化了双方合作关系。过去数年两家公司合作开发了多款AI智能眼镜，目前销售的2021年首发的内置摄像头和AI助手的雷朋眼镜，上月还联合推出了欧克利(Oakley)品牌智能眼镜。

依视路陆逊梯卡首席执行官弗朗西斯科·米莱里去年曾透露Meta有意入股，但直至现在才最终落实。

该交易符合Meta首席执行官马克·扎克伯格对AI的战略布局——这已成为公司最高优先级事项及主要支出方向。

扎克伯格表示，智能眼镜是该战略的核心组成部分不同于以往需通过竞争对手制造的智能手机交付应用服务，眼镜产品让Meta得以构建自主硬件体系并掌控分发渠道。

这种合作模式使Meta能获取更精细的制造工艺知识与全球分销网络，这对推动智能眼镜成为大众消费产品至关重要。

对依视路陆逊梯卡而言，此举强化了其在科技领域的存在感，若Meta的前沿押注成功将带来显著协同效应。Meta同时押注未来人们会普遍佩戴头显或眼镜进行工作娱乐。

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美股投资网获悉，IBM(IBM)于2025年7月8日正式推出新一代Power11芯片及配套服务器产品，标志着其自2020年Power10发布以来首次重大技术升级。这款定于7月25日全球上市的Power11服务器，通过处理器、硬件架构及虚拟化软件栈的全面创新，为企业提供了兼具可用性、弹性与扩展性的混合云解决方案。

据官方披露，Power11核心性能较Power9提升最高达55%，入门级及中端系统核心容量较Power10增加45%，并首次支持自主研发的AI加速芯片Spyre Accelerator，展现出IBM在关键业务负载领域的深厚技术积累。

系统可靠性

在可靠性方面，Power11实现了99.9999%的系统可用性，通过自主修補与自动负载转移技术，支持零计划停机维护。内置的IBM Power Cyber Vault安全解决方案，可在1分钟内检测并响应勒索软件威胁，其不可篡改的时点状态记录功能与NIST量子安全加密技术，为企业构建了符合国际标准的数据韧性框架。这一特性在金融服务业尤为重要，如合作客户Temenos指出，Power11为全球银行核心系统现代化提供了零停机与高性能的双重保障。

芯片技术架构

技术架构上，Power11采用7纳米制程工艺，单芯片集成8个高性能内核，每个内核配备4.5MB二级缓存，总缓存容量达36MB。虚拟化层面，其L3与L4缓存分别扩展至360MB和2.88GB，较前代提升40%，显著优化了大规模数据处理效率。2025年全球AI服务器支出预计达1400亿美元，其中80%集中于硬件领域，Power11的能效优势有望在液冷数据中心普及浪潮中占据先机。

服务器规格

作为首款支持Spyre Accelerator的Power服务器，Power11在AI算力扩展方面实现突破。Spyre Accelerator采用75W PCIe Gen5接口，配备32个专用内核与64MB暂存器内存，支持int4/int8/fp8/fp16多精度计算，单卡可提供24TOPS算力。通过8卡并行部署，系统内存带宽可达1.6TB/s，满足复杂语言模型推理需求。IBM技术白皮书显示，Spyre与Telum II处理器的协同设计，使企业能够串联传统模型与大型语言模型，例如在事务处理中优先调用轻量级模型，复杂场景自动切换至高精度模型，实现资源优化与准确性平衡。

市场反应方面，Power11发布当日IBM股价小幅上涨0.5%，但分析师对其长期增长持谨慎态度。华尔街指出，尽管IBM在混合云与AI领域布局积极，但其年度股息增长率已降至十年低点，市盈率接近23倍的高位，叠加584亿美元债务负担，可能制约未来盈利空间。不过，IBM凭借在金融、医疗等行业的关键业务负载经验，仍被视为可信的混合架构供应商。

此次发布被IBM Power Systems总经理Tom McPherson定义为“企业计算的游戏规则改变者”。通过整合Red Hat OpenShift AI生态与watsonx数据平台，Power11不仅支持本地部署，更提供与IBM Cloud无缝衔接的虚拟服务器选项，该服务已通过RISE with SAP认证。在AI算力需求激增与绿色数据中心建设的双重驱动下，Power11凭借性能、安全与能效的综合优势，有望为IBM在混合云市场竞争中注入新动能。

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Microsoft

美股投资网获悉，Evercore ISI发布研报指出，微软(MSFT)和甲骨文(ORCL)等软件公司有望从特朗普总统"大美丽法案"的部分条款中获益，实现自由现金流显著提升。基于此，该行维持微软"跑赢大盘"评级，目标价从500美元上调至515美元；同样获"跑赢大盘"评级的甲骨文目标价从180美元调升至215美元。

以Kirk Materne为首的Evercore分析师团队指出"得益于研发支出和资本支出的税收处理优化，该法案可能为盈利软件公司带来隐性自由现金流红利。

Evercore的分析显示，研发投入强度和资本支出水平较高、且当前承担实质性现金税负的企业将获益最大。"据估算，微软自由现金流可能增加110亿美元(合每股1.5美元)，甲骨文则有望增加33亿美元(合每股1.12美元)。

Materne补充道"缴纳现金税的软件公司平均获益约9%，主要源于更优惠的研发税收政策...需注意这些属于税务会计变更而非财务会计调整，主要基于研发税收抵免和奖励性折旧政策的提前兑现。"

该法案包含恢复国内研发费用全额抵扣政策，并对2025至2029年间投入使用的合格资本支出重新实施100%奖励性折旧。

Evercore强调"净效应相当于2025年研发支出可额外获得80%的现金节税。资本支出方面，自2022年起逐步缩减的奖励性折旧政策将恢复——2025年企业资本支出可100%在首年抵扣，而非原先的40%即时抵扣加60%资产周期分摊。"

微软和甲骨文因其巨额资本支出位列最大受益者。Evercore预估两家公司2025年资本支出将分别达697亿和236亿美元，主要投向人工智能和数据中心建设。

更广泛的影响在于，随着各行业企业普遍享受这些政策红利，Evercore预期整个科技领域尤其是人工智能产业将获得更多投资注入。

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美股投资网获悉，Cablevision Lightpath LLC是一家光纤通信服务提供商，由Altice USA Inc.(ATUS)控股。该公司目前正计划出售总额高达28亿美元的资产支持证券。根据7月3日提交给纽约公共服务委员会的文件，这些证券将以公司拥有的光纤网络资产(包括管道和光缆)以及客户协议作为支持。

目前，Lightpath面临较大的债务压力，公司共有72亿美元的债务将于2027年到期，随后一年还将有54亿美元的债务到期。为应对债务问题，Lightpath正在积极寻求通过资产支持证券的方式进行融资。

受此消息影响，Altice USA股价在周二大幅上涨16%。事实上，早在今年早些时候，Altice USA就曾与债权人就重组其总额高达253亿美元的债务进行过谈判。然而，据当时报道，由于关税政策引发的市场波动，相关谈判于4月份被迫搁置。

截至目前，Lightpath、Altice USA以及Lightpath的少数股东摩根士丹利基础设施合作伙伴的代表均未对此消息作出回应。

值得注意的是，近期以光纤电缆等基础设施为抵押的资产支持证券(ABS)市场发展迅速，成为企业融资的重要渠道之一。例如，Zayo Group Holdings Inc.也在今年早些时候发行了总额达15亿美元的此类债券，显示出市场对基础设施资产支持证券的浓厚兴趣。

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美股投资网获悉，Alphabet公司(GOOGL)旗下的自动驾驶出租车部门Waymo，现已面向14至17岁的青少年开放账户，允许他们在亚利桑那州凤凰城大都会区预约自动驾驶出租车服务。

该公司宣布，自7月8日起，该地区的青少年只要关联父母或监护人的账户，就能独立乘坐Waymo的车辆。“账户激活后，青少年可在‘The Valley’地区315平方英里的范围内独立预约完全自动驾驶服务。”

Waymo表示，经过专门培训的乘客支持专员将在行程中为青少年提供协助，必要时还可联系其父母。青少年也能向父母分享实时行程状态，且父母会收到所有行程的收据。

Waymo称，这项新服务旨在解决青少年出行面临的诸多障碍，例如安全风险、父母日程繁忙以及车辆使用成本等问题。

青少年账户目前仅向凤凰城大都会区的用户开放，但Waymo计划未来在其他城市推出这一服务。

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美股投资网获悉，得益于与Alphabet(GOOGL)旗下Waymo等自动驾驶公司的合作、以及在新市场的扩张，优步优步(UBER)股价今年迄今上涨了超60%，达到创纪录水平，成为2025年标普500指数中表现第七好的公司。

优步多年来一直在美国和海外对其核心网约车和配送业务进行新领域投资，推动收入增长——预计2025年收入增幅将达15%。Laffer Tengler Investments高级股票分析师Jamie Meyers表示“优步通过增加杂货、便利品和酒类等产品的配送，在扩大目标市场方面做得很好。”优步还与全球十余家汽车制造商和技术开发商建立了合作伙伴关系。

不过，这些举措并未完全消除人们对Waymo等自动驾驶出租车服务带来的长期风险的担忧。Waymo目前在旧金山、凤凰城和洛杉矶独立运营，并在奥斯汀和亚特兰大与优步合作。特斯拉(TSLA)则选择单干，上个月开始在奥斯汀测试类似服务。

近期关于Waymo和特斯拉自动驾驶出租车计划的报道，已引发优步及其较小竞争对手Lyft(LYFT)股价的下跌。Northwestern Mutual Wealth Management首席股票投资组合经理Matt Stucky表示“投资者中普遍存在这样一种观点，即无论竞争格局如何变化，优步都掌握着与消费者在出行方面的关系。但我对该公司的未来发展路径持怀疑态度。”

Aptus Capital Advisors投资组合经理David Wagner则赞赏了优步与自动驾驶竞争对手合作的策略，并保持看涨。但他也预计，短期内缺乏催化剂的情况下该股股价不会大幅上涨。

Canaccord分析师George Gianarikas承认，优步拥抱多种自动驾驶服务的策略很可能取得成功，但认为风险不容忽视。他表示“另一种情景同样合理，由少数控制价值链的自动驾驶巨头主导的新世界我们保持灵活性，对两种结果持开放态度，但鉴于不确定性和快速颠覆的可能性，认为‘中性’是恰当的短期评级。”

不过，优步的投资者正不顾自动驾驶竞争带来的潜在威胁，押注该股在短期内仍有巨大的上涨空间，原因是该公司被认为将受益于美国国会上周通过的“大而美”税收和支出法案中的小费免税条款。美国银行指出，小费免税条款可能会为司机供应提供适度的推动力，这将间接为优步提供支持。

美银分析师Justin Post测算道“我们预计美国优步司机今年收入约420亿美元。假设2025年美国总预订量880亿美元的7%作为小费，今年美国小费总额将达57亿美元(占司机收入的14%)。按18%的平均税率计算，这意味着司机可节省约10亿美元税款，相当于收入增加2.5%。”

分析师其团队还指出，最新数据显示优步预订量加速增长。他们得出的核心结论是，在出行价格稳定的情况下，整体积极增长数据对优步的利润率有利。美银予优步“买入”评级，目标价上调至115美元，并将其列为首选股。

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美股投资网获悉，台积电(TSM)将于7月17日公布2025年第二季度财务业绩。摩根大通发布研报，预计台积电在第二季度将取得强劲业绩。小摩维持对台积电的“增持”评级，目标价为新台币 1275 元(2026 财年预期每股收益的 20 倍)。在从 4 月初的低点强劲上涨了 35%以上之后，小摩认为该股票在短期内可能处于区间波动状态，因为由于新台币大幅升值，毛利率方面近期的担忧可能会再度浮现。

摩根大通发布研报，预计台积电在第二季度将取得强劲业绩，Q2营收将环比增长 17%(以美元计价)，远超其指引(环比增长 11%-14%)，这得益于 N3 生产线的强劲增长、N5 系列的持续强劲表现以及一些旧工艺节点的紧急订单。

其次，即便二季度新台币汇率持续走高，小摩仍预计毛利率将达到 57.9%，完全在指引范围内，这得益于更高的利用率和紧急订单的晶圆价格。展望 2025 年下半年，基本需求驱动因素似乎比三个月前更为乐观，这应会促使台积电将 2025 财年的营收增速指引提高至20%区间高位(以美元计价，小摩预期为29%)，得益于AI需求的增长以及苹果的订单减少幅度有限。

不过，小摩仍预计 2025 年下半年的增长会有所放缓，因为第二季度受到关税相关因素的影响，这将为 2025 年下半年带来一定的上行空间，前提是AI需求保持强劲。同时，持续的新台币升值(自 4 月下旬以来升值 11%)可能会对 2025 年下半年的毛利率和收益产生影响。

小摩现在预计 2025 年新台币为准的营收将增长 21%，2025 年下半年毛利率将在 56%左右，由于汇率升值。2026 年，小摩预计由于强劲的AI需求、好于预期的N2订单需求以及价格的持续上涨，美元营收将实现增长17%至19%。小摩还预计毛利率在 2026 年仍将保持相对稳定(小摩预期为 56.9%)，得益于 3 纳米工艺良率的提升、价格上涨，但会受到更强的外汇波动和N2相关稀释效应的影响。

小摩维持对台积电的“增持”评级，目标价为新台币 1275 元(2026 财年预期每股收益的 20 倍)。在从 4 月初的低点强劲上涨了 35%以上之后，小摩认为该股票在短期内可能处于区间波动状态，因为由于新台币大幅升值，毛利率方面近期的担忧可能会再度浮现。

总的来看，小摩预计台积电的结构性增长动力仍将强劲，原因在于其在人工智能加速器和尖端人工智能领域占据近乎垄断的地位，同时得益于其强大的工艺路线图(N3 和 N2)以及业界领先的封装技术。小摩预计台积电将在 2025 财年提高其美元营收指引，这得益于强劲的人工智能需求以及苹果订单的少量减少。此外，小摩预计 N2 的产量将在 2026 年开始大幅增加，多个客户将从 2025 年末开始将人工智能加速器迁移到 N3，从而确保 N3 的充分利用。

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