美股投资网获悉，CoreWeave(CRWV)已签署一项协议，将向Meta Platforms(META)提供价值高达142亿美元的计算能力，这凸显了开发和运行先进人工智能(AI)模型的巨大成本。受该消息影响，CoreWeave盘初涨超15%。

CoreWeave首席执行官Michael Intrator表示“他们在之前的合同中就对我们的基础设施赞不绝口，并希望我们能继续提供服务。” 根据协议，CoreWeave 将为这家社交媒体巨头提供英伟达最新GB300系统的访问权限。

CoreWeave是新兴的云服务提供商之一，这类企业出租使用先进人工智能芯片的权限。其竞争对手包括NEBIUS(NBIS)和Nscale Global Holdings。自3 月上市以来，CoreWeave股价已经上涨了两倍多，因为各大科技公司竞相构建最先进的人工智能模型，推动计算需求大幅上升。

与Meta的交易有助于CoreWeave进一步实现业务多元化，摆脱对微软的依赖。微软历来是CoreWeave的最大客户。截至6月的季度，这家软件制造商贡献了CoreWeave 71%的营收。上周，CoreWeave与OpenAI达成了数十亿美元的交易。

Intrator表示“我们在IPO时受到了影响，因为客户集中度太高。这显然是朝着多元化方向迈出的正确一步。”

Meta已成为在人工智能基础设施方面投入最多的公司之一。今年 4 月，Meta 表示，其今年的资本支出总额可能高达 720 亿美元，重点关注人工智能以及用于训练和运行模型的数据中心。

新兴云服务提供商主要依赖债务融资来投资资本密集型的人工智能基础设施。Intrator表示“随着业务的持续扩张，我们将定期利用债务市场进行融资。”

大型云服务提供商最近也寻求通过债务融资来为数据中心建设提供资金。Meta通过一项融资计划筹集了290亿美元，用于在路易斯安那州建设一个大型数据中心。上周，甲骨文通过发行债券筹集了180亿美元，用于为OpenAI建设基础设施。

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美股投资网获悉，诺和诺德(NVO)计划在今年年底前公布两项针对轻度阿尔茨海默病患者的后期研究结果。这些试验使用的是口服司美格鲁肽，这是该公司重磅糖尿病药物Ozempic和减肥药Wegovy的关键成分。研究结果可能对该公司股票产生重大影响。

摩根士丹利分析师预计，诺和诺德的股价可能上涨15%，也可能下跌多达10%，具体取决于结果。然而，他们认为试验成功的概率只有四分之一。

高盛集团分析师表示，尽管试验失败的风险“很高”，但风险/回报似乎“明显偏向上行”。

Guinness Global Investors基金经理Will James表示，任何能够证明这家制药公司有望将产品应用范围拓展至糖尿病和肥胖症治疗领域之外的证据，"都将被市场视为重大利好"。

James表示“值得注意的是，在分析师的财务模型中，这被视为低概率事件。看涨者认为这只会带来上涨空间，而看空者则强调，如果试验无法明确证明司美格鲁肽在治疗阿尔茨海默病方面的有效性，那么这可能会对市场情绪造成负面影响。”

在分析了回顾性研究数据后，丹斯克银行分析师认为试验有可能取得积极成果。分析师表示“有迹象表明 GLP-1 确实具有某种认知保护作用。我们认为这一点值得投资者考虑，尤其是在诺和诺德当前股价的背景下。”

阿尔茨海默病药物研发极为困难，多年来已有数百项颇具前景的研究以失败告终。尽管近期取得了一些突破性进展，但目前仍无药物能够预防或逆转该病症。这种病症会导致毁灭性的认知能力下降、记忆丧失及性格改变。

尽管美国监管机构在过去三年批准了两种治疗阿尔茨海默病的新药，但这些药物只能减缓病情进展约三分之一。此外，这些药物还可能导致罕见但有时会致命的脑部出血。

Edmond de Rothschild Asset Management投资组合经理Sebastien Malafosse表示“如果结果积极，我预计股价将大幅上涨。这将是一个巨大的惊喜。”

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美股投资网获悉，音乐流媒体平台Spotify技术公司(SPOT)首席执行官丹尼尔·埃克(Daniel Ek)将卸任，在他联合创立的这家公司任职近20年后，他将把领导权交予两位心腹高管。

根据周二发布的声明，Spotify首席产品与技术官古斯塔夫·索德斯特伦(Gustav Söderström)与首席业务官亚历克斯·诺斯特伦(Alex Norström)将从2026年1月1日起，共同担任这家瑞典音频公司的首席执行官。自2023年起，二人已担任联合总裁，在公司战略制定与运营发展中承担核心领导角色。

42岁的埃克于2006年联合创立Spotify，卸任后仍将为公司提供支持与指导。消息公布后，Spotify下跌3%。

“我始终相信，Spotify能在重塑全球音频聆听体验中发挥重要作用。如今我们拥有超7亿用户，真正开辟了新路径，将创意传递到世界的每个角落。”埃克在声明中表示。

埃克称，主导产品、设计与工程业务的索德斯特伦，以及负责订阅、广告与内容业务的诺斯特伦“已做好领导准备”。“需要明确的是，我并未离开。我仍将深度参与关乎公司未来的重大决策，在古斯塔夫与亚历克斯引领公司前行的过程中，与他们紧密合作。”

在近20年的任期内，埃克带领Spotify成长为全球最大的音乐流媒体公司，并实现盈利。Spotify率先推出“算法推荐+精选歌单”的流媒体模式，帮助用户发现新音乐;此后业务不断拓展，逐步覆盖播客、有声书，近年来更向视频领域发力。

此次领导权交接正值音乐行业面临多重变革之际随着主要市场的流媒体业务趋于成熟，行业增速已降至多年来最低水平;与此同时，人工智能生成音乐(AI-generated music)大量涌现，唱片公司与版权方需应对“产出激增”与“注意力分散”的双重挑战，压力显著加大。

在Spotify最新一季度财报中，公司订阅用户数量持续增长，但整体业绩由盈转亏。

不过，Spotify股价今年以来已累计上涨62%——这得益于公司近年来推行的“精简战略”获得投资者认可期间Spotify大幅收缩播客业务、裁员优化，并做出多项与传统音乐行业立场相悖的战略决策。例如，公司推出“有声书+音乐”捆绑套餐，此举使其在词曲版税支付上减少了数千万美元支出;目前，针对这一举措的诉讼仍在司法程序中。

尽管20年来一直是Spotify的“门面人物”，埃克在音乐领域之外仍有诸多投资布局。

2020年，埃克与Spotify早期副手沙基尔·汗(Shakil Khan)共同发起风险投资基金Prima Materia，计划将埃克个人财富中的10亿美元投入早期科技企业。该基金虽未频繁出手，但埃克深度参与了其中两个项目其一为瑞典人体扫描技术公司Neko Health，埃克以联合创始人身份参与;根据此前报道，这家初创公司于今年早些时候完成2.6亿美元融资，估值达18亿美元。

Prima Materia还投资了德国自主国防科技初创公司Helsing——这一交易因涉及战争应用引发争议。在埃克基金牵头的最新一轮投资后，Helsing估值已达120亿欧元(约合140亿美元)，埃克同时担任该公司董事长。

目前，已有一小部分活跃的网络群体发起对Spotify的抵制，部分艺术家也因埃克在国防科技领域的投资，将其音乐作品从Spotify平台下架。

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美股投资网获悉，预测平台Kalshi在体育博彩领域掀起波澜。该公司上周六创下了超过2.6亿美元的交易新纪录，随后在周日以超过2.75亿美元的交易额再次刷新纪录。此前，Kalshi平台的交易纪录是在2024年选举日创下的2.45亿美元。美股博彩板块应声暴跌。

在每年这个时候，Kalshi就是一个以足球为主题的交易平台，其98%交易量的来自大学和职业足球赛事，尽管莱德杯、美国职业棒球大联盟比赛以及诸多政治事件正在举行。

值得注意的是，在Kalshi平台上，周日晚间绿湾包装工队和达拉斯牛仔队之间的美式橄榄球加时赛成为了有史以来交易量最大的比赛，交易总额达5720万美元。

粗略估计，Kalshi从体育博彩领域拿下了5%到10%的份额。当然，该平台的一大优势在于，它在加州和德克萨斯等尚未批准体育博彩的州是合法运营的。

Kalshi的迅猛势头引发反响。美股博彩板块周二暴跌，其中，DraftKings(DKNG)跌12%，Flutter Entertainment(FLUT)跌超10%，Rush Street Interactive(RSI)跌近9%，Genius Sports(GENI)跌近8%，Sportradar Group AG(SRAD)跌近6%，美高梅(MGM)跌超5%。Roundhill Sports Betting & iGaming ETF(BETZ) 跌近4%。

不过，德州资本证券分析师David Bain认为，投资者对体育博彩业的担忧被严重夸大了。

Bain表示，至关重要的是，Kalshi的交易额可能没有媒体报道的那么大，因为5.4亿美元的交易总额可能包括了买卖双方的交易额。他还指出，德州资本证券预计，9月份受美国监管的在线体育市场交易额将超过170亿美元，这将被视为一个健康的数字。

此外，Bain预计，大多数博彩公司可能会在下周初拉斯维加斯举行的G2E博彩展上向投资者发表一些安抚性的言论。Bain表示“我们认为，当前股价下跌提供了许多在线博彩股票的买入机会。”在有关预测市场和在线体育博彩威胁的种种喧嚣声中，Bain及其团队认为，Genius Sports显然是赢家，因为它受益于任何形式的市场扩张。

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美股投资网获悉，据特斯拉(TSLA)官网周三显示，随着7500美元联邦税收抵免政策的终止，该公司已全面上调美国市场所有车型的租赁价格。

此次调价源于美国国会此前通过的一项全面立法，该立法相关税收优惠政策已于9月30日正式失效。失效的优惠不仅包括针对新购及租赁电动汽车的7500美元抵免，还涵盖针对二手电动汽车的4000美元抵免。

此前，特斯拉及其竞争对手一直通过推出具有竞争力的租赁方案，将这些税收抵免优惠让利给消费者。调价后，特斯拉最畅销的Model Y车型月租金从原先的479美元-529美元区间，上涨至529美元-599美元区间;Model 3车型月租金则从349美元-699美元区间，升至429美元-759美元区间。不过，所有车型的零售价格暂未发生变化。

汽车行业高管及分析师警告称，本十年初期电动汽车需求经历快速增长后，目前已显现放缓迹象，而随着税收抵免政策取消，电动汽车销量恐将进一步下滑。

此外，根据研究机构Cox Automotive的数据，8月特斯拉在美国电动汽车市场的份额已跌至近八年来的低点。这一变化的背景是，市面上竞争对手推出的电动车型日益增多，消费者选择更加丰富。Cox Automotive的初步数据显示，特斯拉曾一度占据美国电动汽车市场超80%的份额，但今年8月其市场占比已降至仅38%。

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美股投资网获悉，据报道，福特汽车(F)和通用汽车(GM)近日已为汽车经销商推出相关计划，此举将使 7500 美元的电动汽车租赁税收抵免的有效期限得以延长。据了解相关计划的经销商以及相关公司提供的文件，每家汽车制造商的融资部门将通过支付预付款的方式从经销商处购买其库存中的电动汽车。

这些预付款将使汽车金融公司有资格获得 7500 美元的税收抵免。随后，经销商会为这些电动汽车向客户提供为期数月的租赁服务，并将税收抵免纳入租赁费用之中。

这些计划旨在减轻税收抵免政策到期所带来的影响。该政策原定于 9 月 30 日到期，而这一期限是根据特朗普总统的税改法案确定的。这项补贴政策已经实施了超过 15 年。

通用汽车向媒体表示“我们与经销商合作，推出了一个针对客户的延长优惠方案，以使他们能够享受税收抵免优惠。”福特则表示，其正通过福特信贷为电动汽车客户争取具有竞争力的租赁费用，该优惠将持续到 12 月 31 日。

据知情人士透露，福特和通用汽车是在与美国国税局官员进行讨论后才制定了这些计划的。美国国税局近期指出，于 9 月 30 日之前购买的电动汽车将有资格享受该项税收抵免。该机构补充道“你可以通过签订具有约束力的书面合同并于 9 月 30 日之前支付车辆款项来证明车辆的购置情况。”

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美股投资网获悉，埃克森美孚(XOM)计划在全球范围内裁减约2000个工作岗位，因为这家位于德克萨斯州的石油公司正将较小的办事处整合为区域中心，这是其长期重组计划的一部分。

埃克森美孚首席执行官Darren Woods周二在致员工的备忘录中表示，此次裁员约占埃克森美孚全球员工总数的3%至4%，这是公司持续推行效率提升计划的一部分。帝国石油(IMO)周一宣布，将裁减20%的员工。据悉，埃克森美孚持有帝国石油近 70%的股份。

由于欧佩克+增产导致石油价格大幅下跌，雪佛龙(CVX)、康菲石油(COP)和英国石油(BP)等大型石油企业近期也纷纷宣布裁员数千人。不过，埃克森美孚自 2019年以来一直在大力推进内部重组，因为Woods试图简化公司庞大的全球业务。

Woods在备忘录中表示，埃克森美孚正在做出“艰难的决定”，这些决定建立在多年来提升竞争力的努力之上。他表示“我们今天宣布的这些变化将进一步增强我们的优势，扩大与竞争对手的差距，帮助我们在未来几十年保持领先地位。”

这些区域中心将专注于埃克森美孚的主要增长项目，例如圭亚那的石油项目、墨西哥湾沿岸的液化天然气项目以及全球贸易业务。该公司最近宣布计划将员工从英国的布鲁塞尔和莱瑟黑德调往伦敦市中心，因为那里是其许多交易员的工作地点。

埃克森美孚员工数量减少

2017年Woods上任时，埃克森美孚旗下有九家职能公司，彼此运营相对独立，导致了层级繁杂的管理结构以及支持服务的重复设置。如今，该公司已划分为三个主要部门——生产、炼油和低碳部门，这些部门共享工程、信息技术和项目管理等服务。

埃克森美孚表示，这些改革措施帮助该公司自2019年以来每年节省135亿美元的成本，超过了所有其他国际石油巨头的总和。该公司计划到2030年将这一数字提高30%。

部分成本节省是通过资产出售和裁员实现的，但Woods表示，这些变革也带来了更好的业绩表现，比如改善了主要设施的维护，以及加强了各业务部门之间的联系。

根据埃克森美孚的年度报告，截至2024年底，该公司全球员工总数为61,000人，比2019年减少了近20%。截至2024年底，帝国石油公司的员工总数为5,100人。

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美股投资网获悉，有着“木头姐”之称、方舟投资首席执行官凯茜・伍德近期在一次采访中指出，人工智能(AI)领域目前由“四大巨头”主导，分别是OpenAI、Anthropic、马斯克旗下的xAI以及谷歌(GOOGL)旗下的Gemini。

她补充道，这四家企业之间的竞争正趋于白热化。“在大型语言模型(LLM)领域，真正具备竞争力的企业数量已经减少”。

在这一背景下，伍德加码押注AI、云计算和下一代互联网领域，尤其将目光投向了中国科技股。

以下是其旗下主动管理基金上周的主要买卖操作

旗舰基金创新ETF-ARK(ARKK)

减持操作继续减持流媒体设备厂商Roku(ROKU)，卖出约6.8万股，价值逾650万美元。从累计减持幅度来看，方舟投资正逐步降低对这家美国电视流媒体音视频播放器生产商的持仓敞口。

减持医疗科技公司Tempus AI(TEM)逾10.7万股，价值超800万美元;减持AMD(AMD)约13.8万股，价值约2200万美元;同时减持游戏平台Roblox(RBLX)逾3.8万股，价值500万美元。

增持操作上周增持临床阶段基因编辑公司Intellia Therapeutics(NTLA)约12万股，价值约196万美元。同期，该公司股价上涨约5%。

自2021年以来首次增持阿里巴巴(BABA)，买入约6.3万股，价值约1100万美元;同时布局中国搜索引擎市场，买入百度(BIDU)约8.2万股，价值同样约为1100万美元。

值得注意的是，创新ETF-ARK今年以来涨幅已接近45%，远超标普500指数12.9%的同期涨幅。此次重新持仓阿里巴巴与百度，释放出方舟投资正将中国市场视为新机遇的信号，尤其聚焦于AI、云计算及下一代互联网领域。

其他基金动向

ARK Next Generation Internet ETF(ARKW)增持阿里巴巴约4.2万股，价值逾800万美元;同时减持了Shopify(SHOP)和Roblox。

基因进化ETF-ARK(ARKG) 上周连续多日增持Arcturus Therapeutics(ARCT)，总计购入约6.5万股(此前一周已增持约13.6万股)。该股持续上涨，上周涨幅达8%。基金还增持了Intellia Therapeutics超1.7万股。

ARK Fintech Innovation ETF(ARKF)增持阿里巴巴约5万股，价值逾800万美元。

ARK Autonomous Technology & Robotics ETF(ARKQ)买入百度超2.1万股、中国自动驾驶技术公司小马智行(PONY)10.6万股(价值220万美元)以及Ares Acquisition Corp. II(AACT)约4.5万股。同时，继续减持防务公司Kratos Defense(KTOS)约7.1万股，并清仓核能技术公司Oklo(OKLO)约5.5万股(价值600万美元)，后者股价上周下跌约16%。

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美股投资网获悉，随着全球原油市场可能面临供应过剩局面，帝国石油(IMO)计划在2027年底前裁员约20%。

该公司在周一发布的声明中表示，将“把业务活动整合至运营基地”，并进一步聚焦核心运营。受此影响，公司预计将在2025年第三季度确认一笔约3.3亿加元(合2.37亿美元)的税前一次性重组支出。

汇编数据显示，截至2024年底，帝国石油员工总数约为5100人。此次裁员预计将在2028年前使公司年度支出减少1.5亿加元，同时公司表示，其Kearl油砂矿与Cold Lake油田项目已具备达标或超标的实力。

帝国石油的投资方、Smead Capital Management Inc.首席执行官Cole Smead表示“我们对公司当前采取的举措表示赞赏。行业效率正逐渐成为投资者评估该领域的核心指标。”

作为埃克森美孚(XOM)旗下的加拿大油砂业务子公司，帝国石油一直在推进成本削减计划，目前原油生产商们正密切关注油价走势。全球基准布伦特原油价格今年已累计下跌约10%，众多专家预测市场将面临供应过剩压力。

帝国石油首席执行官John Whelan曾在4月表示，公司正致力于打造“具备抗风险能力的业务模式，以应对不同的大宗商品市场环境”。去年，该公司将上游业务单位成本降低了每桶3美元，并计划在今年进一步压缩成本。

总部位于卡尔加里的帝国石油不仅运营油砂项目，还管理多家加拿大炼油厂，埃克森美孚持有其68%股权。尽管行业面临挑战，帝国石油在加拿大证券市场的股价过去一年逆势上涨约35%，表现优于其他四家主要油砂生产商。

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美股投资网获悉，摩根士丹利于近日发布IT硬件行业报告，聚焦硬盘驱动器(HDD)领域，认为HDD行业正进入“长期走强(Stronger For Longer)”周期，行业上行峰值将延长至2028年(CY28)前，当前处于周期中期。该行大幅上调西部数据(WDC)与希捷科技(STX)的业绩预测及目标价，维持两家企业“增持”评级，西部数据为首选标的。

从需求端看，HDD需求受云资本支出(Capex)与AI双重驱动，呈现爆发式增长。云资本支出方面，2025年全球Top11云厂商资本支出预计达4590亿美元，同比增长61%，2026年仍将保持16%的增速;摩根士丹利预测2024-2028年全球数据中心总支出达2.9万亿美元，其中85%将投向AI专用数据中心。西部数据与希捷科技的营收与云资本支出相关性高达0.8-0.9，云业务占两家企业营收超75%，云支出增长直接拉动HDD需求。

而在AI领域，AI推理工作负载成为关键增量——全球云厂商代币处理量持续攀升，多模态数据(视频、图像)生成量激增，1分钟压缩视频的数据量约为普通文本页的2万倍以上，大幅提升存储需求;微软威斯康星AI数据中心的存储系统长度已达5个足球场，印证AI对HDD存储的海量需求。此外，HDD在云存储中占据核心地位，2025年云存储容量中82%由HDD承载，且近线HDD(NL HDD)每EB采购成本仅为企业级SSD(eSSD)的1/8，成本优势难以替代。

大摩认为，供给端受限则加剧供需失衡，推动HDD价格上行。该行测算，未来12个月HDD市场供给缺口约150EB，占市场需求的10%，且这一缺口将持续至CY28前。供给受限的核心原因在于HDD产能扩张难度极高新建一座产能工厂需12个月完成设备采购、人员招聘与产线认证，再经12个月生产爬坡才能实现稳定输出，单厂建设成本超5亿美元;行业更倾向通过提升单盘容量(如面密度技术)而非扩产来满足需求，以维持高利润率。

价格方面，西部数据已于2025年9月12日向客户发函宣布“逐步上调所有HDD产品价格”，希捷科技随后跟进，预计涨幅达7-10%;大型云厂商为保障供应，已与HDD厂商签订长期协议(LTAs)或采购订单(POs)，部分订单覆盖至2027年上半年，为行业需求提供18个月的可见性，创摩根士丹利覆盖HDD行业10年来首次。

在企业业绩与估值方面，该行大幅上调西部数据与希捷科技的财务预测，并将西部数据列为首选标的。大摩预计西部数据FY26-FY28营收为112.86亿-151.66亿美元，较旧预测提升3%-32%，EPS为7.03-12.84美元，提升6%-58%，毛利率将从FY26的42.9%升至FY28的47.5%;目标价定为171美元，上行空间60%，牛市情境下可达215美元，提升111%。

当前西部数据较希捷科技存在25%的估值折价，摩根士丹利认为该折价不合理，其UltraSMR高容量硬盘短期竞争力强，将维持HDD营收与利润份额领先，且债务去杠杆、股票回购加速将缩小估值差距。

希捷科技方面，大摩预计FY26-FY28营收为104.62亿-136.73亿美元，提升3%-17%，EPS为10.71-20.54美元，提升4%-26%，毛利率从FY26的40.5%升至FY28的47.9%;目标价265美元，上行22%，牛市情境341美元，上升57%，其优势在于HAMR(热辅助磁记录)技术领先，2026年下半年将推出40TB+ HAMR硬盘(较西部数据早12个月)，预计FY27年HAMR贡献超50%毛利润，推动毛利率在2026年底追上并小幅超越西部数据。

该行认为，HDD 行业估值存在结构性重估空间，核心是 “行业属性从周期品转向结构性增长品”，当前估值显著低于合理水平。盈利增速上，西部数据与希捷科技未来3年EPS复合增速超35%，位列硬件、半导体、网络行业前25%(同行中位数25%)。

但估值上，两家企业当前PE分别为14倍、18.3倍，处于行业后25%(同行中位数30.3倍)，EV/Sales仅4-4.5倍，而通过“运营利润率-EV/Sales”回归分析(R²=0.8271)，隐含合理目标倍数为8倍，存在80%上行空间。

摩根士丹利认为，行业周期波动性降低叠加寡头垄断格局(西部数据与希捷科技主导市场)，HDD企业应获得高于历史周期的估值溢价(历史PE峰值12-14倍，当前目标PE 17.5-20倍)。

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