客服微信号 investMax 客服微信2号 MaxFund 客服Telegram号 meiguM 邮箱 buy@tradesMax.com 电话 (626)378-3637
年初以来，日本的金融监管部门和交易所一直在努力推进上市公司主动提高估值，现在外国的主动型投资者也盯上了这个机会。
根据周二的最新报道，来自英国的Palliser资本瞄上了日本民营铁路公司京成电铁（Keisei Electric Railway）。京成电铁的主要业务包含东京附近的铁路，其中包括一条连接成田国际机场和东京市区的热门线路。
（来源京成电铁官网）
日本资本市场的“异常现象”
当然，外资的主要兴趣点跟铁路没啥关系，而是京成电铁拥有东京迪士尼母公司Oriental Land 22%的股权。Oriental Land同样也是日本上市公司，截至周二收盘的市值为8.96万亿日元（4377亿人民币）。与此同时，京成电铁的市值只有8911亿日元（435亿人民币），连手里Oriental Land股票价值的一半都不到。
值得一提的是，在京成电铁截至今年3月底的2022年财报中，东京迪士尼这部分的股权价值只计入了约2000亿日元，背后的原因是“日本上市公司的会计惯例”。
Palliser资本已经买下京成电铁1.6%的股权，接下来将推动公司展开一系列资本市场操作和管理运营的改善措施。总的来说，英国投资者准备施压管理层出售东京迪士尼股票，然后聚焦于投资铁路业务的现代化。Palliser已经是京成电铁的第八大股东，有资格在明年6月的年度股东大会上提出提案。
在改善京成电铁资本运作的提案中，Palliser资本也表示，由于会计处理造成的估值扭曲，使得京成电铁的管理层无法妥当地配置资本。
CLSA的证券经纪商John Seagrim对此评价称，京成电铁与所持东京迪士尼股票价值的巨大差异，也是日本上市公司中估值最异常的情况之一。
对于这种现象，日本交易所总裁Hiromi Yamaji在今年早些时候曾表示，日本的主板上市公司中大概有一半是处于破净的状态，意味着股票的市值低于上市公司给自己资产的定价。自那以后，交易所和日本政府也在敦促上市公司拿出改善估值的手段，包括提高分红、增加回购、出售非核心业务等。
与此同时，投资者也愈发关注日本上市公司之间大量的交叉持股行为，押注这些资产的出售可能会带来明显的估值提升。
不过这条“解锁价值”的道路并没有那么容易走通。据知情人士透露，京成电铁的管理层与Palliser资本已经有过沟通，公司并不太愿意减持东京迪士尼的股权，而且公司也不认为这部分的持股是非核心资产。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
继摩根大通、花旗和富国公布了优于市场预期的业绩后，17日再有高盛和美国银行两家大型金融机构发布优于市场预期的三季报。在年初遭遇中小银行业倒闭困扰后，美国大型金融企业正逐步走出困境。
高盛业绩超预期债券收入成亮点
高盛17日发布的季报显示，公司三季度实现营业收入118.2亿美元，同比下降1.3%，但好于分析师普遍预期的111.3亿美元，环比增长8%；净利润20.6亿美元，同比减少32.8%。
2023财年前三财季累计收入349.36亿美元，去年同期累计收入为367.72亿美元，同比减少4.99%；2023财年前三财季累计净利润65.08亿美元，去年同期累计净利润为99.35亿美元，同比减少34.49%。
高盛单季度营业收入走势（2019年四季度至今单位亿美元）制图陈霞昌
高盛单季度归母净利润走势（2019年四季度至今单位亿美元） 制图陈霞昌
分业务看，公司第三季度FICC业务（股票业务之外的债券、外汇和大宗商品业务）销售和交易营收33.8亿美元，预估28.6亿美元。高盛表示，利率产品和抵押贷款的强劲势头帮助抵消了货币、大宗商品和信贷交易的下滑。
投资银行业务营收15.6亿美元，预估15.4亿美元；股票销售和交易业务营收29.6亿美元，预估26.8亿美元；第三季度咨询收入8.31亿美元，预估7.307亿美元；净利息收入15.5亿美元，预估18.6亿美元。
此前，高盛曾宣布，将去年斥资17亿美元购买的金融科技借贷平台GreenSky出售给私募股权公司Sixth Street。虽然双方没有披露交易金额，但高盛透露，这笔交易将对三季报造成每股0.19美元的不利影响。在今年7月时，高盛就曾为GreenSky进行过5.04亿美元的拨备。此外，高盛在房地产的投资也不如人意，公司三季报对房地产减值额为 3.58 亿美元。
高盛CEO 大卫·所罗门（David Solomon）在一份声明中表示“我们在执行重要战略方面继续取得重大进展。如果形势继续有利，资本市场和战略活动都将继续复苏。”
美银受益加息债券投资引担忧
美国银行(BAC)17日公布的第三季利润同样超过华尔街分析师普遍预期。季报显示，公司第三季度总营收为253.2亿美元(扣除利息支出后)，同比增长约3%，超分析师普遍预期的251.4亿美元；三季度净利润78亿美元，同比增长9.8%。此外，受利率上升和贷款规模增长的大力推动，公司净利息收入(NII)同比增长4%，至144亿美元，比分析师们的预期高出大约3亿美元。
美银单季度营收走势（2019年四季度至今单位亿美元）制图陈霞昌
美银单季度归母净利润走势（单位亿美元） 制图陈霞昌
和高盛以投行业务为主不同，美银是传统商业银行的代表，公司利息收入超过公司营收半壁江山。公司也将大量资金投资于美国债券市场。但今年美国国债收益率急剧攀升，美银持有的大量国债资产出现缩水。
三季报显示，美银持有至到期的美债等证券资产的未实现亏损达到约1316亿美元，高于第二季度的近1060亿美元账面亏损。但分析师们普遍表示，该行不太可能被迫亏本出售这些证券，尤其是长期限的美债，毕竟持有到期的收益率意味着美国银行的这些未实现亏损很大概率被抹去。然而，这些低收益率的资产也限制了美国银行将可流动资产转移到其他市场以获得更大利润的能力。
美银在债券市场走眼，也体现在股价走势上。年初至今，美银股价下跌16.64%，不仅大幅跑输标普500指数，也同样大幅落后主要竞争对手富国银行。
美国银行股价走势（年初至今）
美银首席执行官布莱恩·莫伊尼汉(Brian Moynihan)表示，尽管面临经济下行压力，但是该行仍致力于继续扩大客户规模。此外，尽管美国基准利率上升，但由于就业市场火爆和健康的个人财务状况促使消费者在商品、旅行和其他活动上持续消费，美国经济仍表现出韧性，使包括银行在内的大多数企业业绩保持强劲状态。但莫伊尼汉表示，近期一些经济数据显示，消费支出明显呈放缓趋势。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
受美国政府升级芯片出口管制影响，美股芯片板块周二开盘后大幅下跌。其中，万亿龙头英伟达跌幅一度超过7%，AMD和英特尔跌幅也超过2%，台积电、阿斯麦、高通等芯片巨头也不同程度下跌。当天，美国商务部BIS还宣布将两家中国芯片企业列入实体清单（Entity List）。
美国政府升级最新芯片禁令
10月17日，拜登政府更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，除了限制美国企业向中国销售芯片，应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。这是由于新措施扩大了向中国以外的另外40多个国家出口先进芯片的许可要求，并对中国以外的21个国家提出了芯片制造工具的许可要求，扩大了禁止进入这些国家的设备清单。
美国商务部部长吉娜·雷蒙多(GinaRaimondo)表示，新措施旨在“堵漏洞”，并表示这些措施未来可能至少每年更新一次。她表示“新的限制只会影响一小部分对中国的芯片出口。即使在这一规则更新之后，中国也将从美国进口数千亿美元的半导体。此外，用于游戏机或智能手机等消费产品的芯片将不受出口管制。”
雷蒙多还表示，美国限制的目标是阻止中国获得先进的半导体，这些半导体可能会推动人工智能的突破，特别是在军事用途方面。美国官员说，它们无意损害中国的经济增长。
高级政府官员还表示，如果数据中心芯片超过去年10月设定的性能阈值，或者超过以每平方毫米翻牌数衡量的新性能密度阈值基准，美国将简单地限制数据中心芯片的出口。
而想要向中国或其他禁运地区出口人工智能芯片的公司必须通知美国政府。高级政府官员还表示，他们计划扩大受美国限制的半导体制造设备清单。
去年10月，美国对出口中国的AI芯片实施带宽速率限制，其中，涉及英伟达A100和H100芯片。此后，英伟达向中国企业提供替代版本A800和H800。
荷兰光刻机制造商ASML对美国芯片限制新规发声明，称将需要仔细评估任何潜在的影响，但就公司当前业务而言，适用该新规的涉及先进芯片制造的中国大陆芯片厂商数量有限。
声明还表示，美国芯片出口管制措施可能会在中长期内对公司系统销售的区域划分产生影响，但预计不会对公司 2023 年的财务前景，以及 2025 年和 2030 年的长期情景产生重大影响。
ASML强调，将寻求美国当局进一步澄清这些新法规的范围。
两中国公司强烈反对列入实体清单
当天，美国商务部还宣布将壁仞科技和摩尔线程列入实体清单。两家公司均对此表示了强烈不满。其中，壁仞科技发布声明称，公司关注到美国商务部将壁仞科技等中国科技企业列入实体清单。公司对美国商务部此举表示强烈反对，将向美方有关政府部门积极申诉，并呼吁美国政府重新进行审视。壁仞科技以“智绘全球”为愿景，严格遵守相关国家和地区的法律、法规，并在此基础上始终合法依规经营。公司正在评估此事件可能对公司造成的影响，做好应对工作，并将与各方面积极沟通。
而摩尔线程则表示，公司关注到美国商务部于10月17日将摩尔线程列入“实体清单”的消息，对此表示强烈抗议。“摩尔线程自成立以来，严格遵守相关国家和地区的法律、法规，始终秉持合法、合规的企业文化和管理理念，建立了完善的出口管制合规管理体系和工作流程指引。”摩尔线程方面表示，目前公司正在与各方积极沟通，对于该事项的影响正在评估。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
美国投资研究机构Ned Davis Research近日发布的数据显示，目前的股市与1987年的股市有着惊人的相似之处，不过并不意味着10月的崩盘必定会发生。
标准普尔500指数在第三季度的回调和市场广度的缩小，与36年前的情况相似。
该研究机构在一份报告中指出，“今年迄今，市值加权平均指数已录得强劲增长，但潜在市场的广度一直很弱（上涨个股较集中）。对通胀的担忧推高了利率，引发了对进一步加息的担忧，对利率敏感的行业表现不佳。并且近期美元走强，可能会阻碍企业盈利复苏。进入10月份，标准普尔500指数从夏季高点回落了近8%。”
考虑到今年标普500指数的走势与1987年有些许相似之处，这可能会被投资者视为可怕的事情。
1987年10月19日美股股灾被称为“黑色星期一”，当时道琼斯工业平均指数在一天内暴跌22.6%，全球股市也随之全面下泄，引发金融市场的恐慌。
但NDR预计这次不一定会出现“瀑布式”下跌，因为尽管今天的股市与1987年的股市仍有很多不同。
首先，1987年10月股市崩盘后设置了熔断机制，导致股市“几乎不可能”下跌20%。
其次，虽然今天的股市走势与1987年相同，但今年的峰值涨幅却较36年前下降了近20个百分点。
此外，今天与1987年之间的差异还包括了更大范围的经济领域，包括收益率曲线、美元和就业增长趋势。
“在所有指标类型中，1987年和2023年之间最大的差异可能是宏观经济数据。整个1987年，经济和通货膨胀都在加速；而尽管2023年的多项经济数据仍超出了预期，但经济活动的加速速度要慢得多。”
因此，NDR认为，虽然现在的情况与1987年有很多相似之处，但这并不意味着1987年那样的股市崩盘即将到来。
上月，NDR认为全球经济衰退的可能性为98%，触发了“严重”衰退信号。该模型此前给出的几次如此高的数据是在严重经济衰退期间，如2020年和2008-2009年。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
周一（10月16日），费城联储主席哈克（Patrick Harker）表示，美联储可以将利率维持在现有水平，并指出消除通货膨胀的过程已在发生。
哈克在抵押贷款银行家协会（Mortgage Bankers Association）年会上说道“我相信，我们现在可以将利率维持在现有水平。去通胀正在发生，劳动力市场正在趋于平衡，经济活动继续保持弹性……”
哈克表示，维持利率不变并不代表美联储“无所作为”，正相反，“我认为我们做了很多事情”。他预计，美国通胀率将在2024年降至3%以下，此后将达到2%的目标水平。
来源抵押贷款银行家协会
作为今年联邦公开市场委员会（FOMC）的轮值票委，哈克的发言具有相当的分量。他指出，去通胀的趋势评估比较复杂，因此，他不会对每月报告中的物价波动有太大的反应。
自去年3月以来，为了冷却需求和抑制通胀，美联储已经执行了11次加息，累计幅度达到了525个基点。目前，联邦基金利率目标区间已升至5.25%-5.5%之间，为2001年以来的最高水平。
至于未来的政策，哈克强调，利率需要在一段时间内保持较高的水平，“你可能已经注意到，我没有告诉你利率需要保持高位多久。我可以说，我确实认同‘higher for longer’这一说法。”
日内，另一位FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比也指出，美联储正在接近达成共识，即政策辩论正在从加息到多高，转向需要将利率维持在这个水平多久。
哈克还明确表达了他对经济的看法——他预计不会出现经济衰退，“GDP增长超出了今年早些时候的预期，我预计这将持续到2023年底，然后在2024年略有回落。但不要将较为温和的GDP增长率与萎缩混为一谈。”
他预计，到今年年底，美国失业率将从目前的3.8%升至4%附近，并在明年升至4.5%的峰值，2025年则会回落到4%。哈克还强调他不认为全国范围内会出现大规模裁员。
谈及房地产行业，哈克表示，目前的利率水平几乎让那些想要进入房地产市场的人失去了机会。他指出，高利率会阻碍现有业主挂牌出售房屋，从而导致库存紧张。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
日经与Fomalhaut Techno Solutions对iPhone 15系列的拆机调查显示，各机型零部件成本较上一代进一步增长，最高端机型的零部件成本连续2年刷新历史新高。苹果似乎没有将成本增长立即转嫁给消费者，但日经新闻报道指出，2024年以后iPhone手机价格有可能进一步上涨。
iPhone 15 Pro Max的卖点是，支持5倍光学变焦的长焦镜头和3纳米制程芯片。总零部件成本约558美元 ，比iPhone 14 Pro Max高出12%。
之前在2018-2021年，Pro Max机型基本在400-450美元区间徘徊，但“能轻松提高性能的措施到2021年已经用尽，”Fomalhaut社长柏尾南壮指出，“进一步改良只能伴随着成本增加。”
因此，iPhone 15 Pro Max的零部件成本除以直销价格得出的成本率达到47%，比14 Pro Max上升了1个百分点。
按照细分零部件来看，iPhone 15 Pro Max屏幕成本比前代高10%、钛金属边框成本高43%、A17 Pro 芯片比A16 Bionic贵27%、长焦相机及其四棱镜系统价格也比前代高3.8倍。
值得一提的是，之前NAND闪存需求低迷、价格下挫。iPhone 15 Pro Max取消了128GB版本，将该机型最低价提高100美元至1199美元。这一1199美元机型搭载256GB存储芯片，是iPhone 14 Pro Max的2倍，而成本仅上升5%。苹果9月曾在发布会上表示，若存储容量相同，则价格也将与去年一致——以此强调并未提价。
但日经指出，即使NAND闪存容量翻了一番，其成本也没有太大差异。外界认为，iPhone存储芯片价格下降，已抵消了长焦镜头与芯片等零部件的成本上涨。
成本上升的并非只有Pro Max机型，iPhone15零部件成本比iPhone14高出16%，达到423美元；成本率则上升了7个百分点，达到了53%。iPhone 15 Plus零部件成本增加10%，达442美元；iPhone 15 Pro增加8%，达523美元。这两款机型成本率分别为49%和52%，相比上一代均上升了4个百分点。
当然，iPhone 15系列不涨价以留住消费者，并不意味着苹果将一直奉行这一策略，否则公司盈利势必受到影响。Fomalhaut社长柏尾南壮预测，“2024年以后，除Pro Max以外，其他机型有可能提高最低价格”。一年后面世的iPhone16系列价格究竟如何，让我们拭目以待。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
特斯拉财报即将发布，这六大看点是市场关注的重点！华尔街对特斯拉的预期如此之低，那么股价是否已经反映出来？又或者，特斯拉能否逆袭，给投资者带来惊喜？热度丝毫不逊于AI的GLP-1减肥神药火爆全球，那么它背后的投资机会又在哪里？哪些行业又将因此受益或者受损？
在这个视频中，我们将深入探讨这些问题，大家好，欢迎来到美股投资网
1、特斯拉Q3毛利率
今年以来，特斯拉为了刺激需求，多次下调电动汽车售价。然而，这项举措也导致了利润率的下降。特斯拉今年第一季度的毛利率为19.3%，低于去年第四季度的23.8%，第二季度更是进一步降至18.2%。本月早些时候，特斯拉又一次宣布降价，再次引发了投资者对其利润率的担忧。
预测毛利率Q3将跌至18.1%，同比大跌7个百分点，但较第二季仅微跌0.1个百分点，反映市场预期毛利率跌势喘定。
摩根士丹利股票分析师 Adam Jonas 认为，特斯拉第三季度的毛利率可能会进一步降至17.5%。他表示，投资者对特斯拉今年剩余时间里的业绩持谨慎态度，同时，许多投资者不知道特斯拉明年能否实现盈利增长。他还补充称，投资者对特斯拉的电动皮卡 Cybertruck 也“没什么热情”。
知名科技分析师、深水资产管理公司执行合伙人 Gene Munster 指出，特斯拉第三季度财报将“都是关于利润率的”。他表示，利润率是投资者围绕特斯拉是一家汽车公司还是一家科技公司的关键辩论的核心。他认为，特斯拉的毛利率可能在第三季度再度下滑，但可能会在第四季度回升。
2、特斯拉的广告计划
特斯拉在很大程度上避免了为自己的汽车做广告，这与传统汽车制造商形成了鲜明对比。马斯克曾表示，该公司不认为广告是必要的，因为特斯拉的汽车已经能够通过口碑传播来吸引客户。传统汽车制造商如通用汽车和福特每年在广告上的支出已超过200亿美元
然而，随着特斯拉在2023年所有三个季度的交付量都低于预期，该公司可能会在第三季度财报电话会议上讨论其广告计划。
特斯拉广告计划的潜在好处可以帮助该公司进一步提高知名度和品牌认知度与此同时帮助特斯拉吸引新客户，尤其是那些对电动汽车还不了解或不确定的客户。但是广告是一项昂贵的投资，特斯拉需要确保其广告计划能够带来足够的回报。此外特斯拉一直以其创新和技术领先的品牌形象著称。广告可能会影响特斯拉的品牌形象，使其看起来更像传统汽车制造商。
如果真的有广告计可能反而对股价是一个利空，加深投资者确信特斯拉受到了严峻的挑战。
3、2024年指引以及Cybertruck 交付
眼看2023年进入最后冲刺阶段，前三季度手握超过132万交付量的特斯拉，面对年初定下的全年180万辆的交付目标，也发起了最后冲锋。特斯拉在 2023 年交付目标的最后冲刺将是该公司在 2024 年取得成功的重要基石。如果特斯拉能够实现全年 180 万辆的交付目标，那么该公司将能够在 2024 年继续保持增长势头。
特斯拉2024 年的指引至关重要，如果指引能够大超或者超过今年180万的目标，那么这将有助于吸引投资者的信心，并推动股价上涨。
此外Cybertruck 生产和交付时间表同样值得注意。这款车型落后于计划，在这里开始交付将有助于特斯拉扩大目标市场，增加出货量。
$14. 中国需求环境
尽管马斯克否认在中国存在“需求问题”，但9月份，特斯拉在这个全球最大汽车市场的销量同比下降了近11%，而同期新能源汽车的总体销量增长了22.1%。
特斯拉在中国的需求下降是一个值得关注的问题。如果特斯拉不能解决这些问题，那么该公司的中国业务可能会受到影响。
在第三季度财报电话会议期间，特斯拉可能会谈论中国的需求情况。特斯拉可能需要提供更多信息，说明中国需求下降的原因，以及该公司如何应对这些挑战。
$15. 新特斯拉车型和传言中的印度工厂
特斯拉一直在宣传低价 Model 2，但有关这一雄心勃勃的计划的细节在诸多财报期间提到很少。市场可能会期待一些Model 2的最新进展。
特斯拉低价 Model 2 是该公司在电动汽车市场上扩大其吸引力的关键。该车型将定位于更实惠的市场，并有望吸引那些目前无法负担特斯拉现有产品的消费者。特斯拉曾表示，低价 Model 2 将于 2023 年底推出。
此外，有传言称特斯拉将印度作为其下一个目的地。马斯克对印度总理纳伦德拉·莫迪的钦佩，以及印度制造业发展的潜力，都为这些传言提供了支持。特斯拉尚未证实其在印度的计划。然而，在第三季度财报电话会议期间，特斯拉可能会为其印度计划提供一些色彩。
6、自动驾驶汽车的时间表
马斯克在特斯拉 2023 年第一季度财报电话会议上表示，特斯拉应该实现完全自动驾驶，这是他在过去几年里多次做出的预测。
马斯克周末在社交媒体上透露，特斯拉汽车现在能够载着他在奥斯汀街头行驶一整天，而无需进行人工干预，即便在人潮汹涌的奥斯汀城市极限音乐节（ACL）期间也是如此。
马斯克的声明引发了人们对特斯拉自动驾驶何时能够全面普及的讨论。
总的来说，特斯拉会提前公布每个月的销量数据，和每次价格调整也会及时公布。所以此次业绩不会和华尔街预期有太多的偏差。但是特斯拉三季度的数据应该不会特别好看，甚至看着有点吓人。
此前华尔街给特斯拉三季度的财报预期挺低的，已经部分定价了，所以如果公布的数据符合预期，股价可能并不会有太大波动。反而如果公布出的业绩依旧不及预期的话，那么股价可能还要下探。
估值层面讲，不管是按照传统车企的估值还是科技股的估值，特斯拉一直处于高估状态，市场也是给足了马斯克面子，接受他画的FSD，Cybertruck大饼，并给出了明显的溢价。所以特斯拉短中期的波动其实不太取决于基本面，更依赖技术面。接下来cybertruck订单和产能的消息会是特斯拉上涨的主要催化剂，所以电话会议也非常重要。
在最新的美股财报季，人工智能(AI)不再是分析师和高管们讨论热度最为高涨的主题，如今这一主题有了强有力的竞争对手——“GLP-1减肥药”，后者的热度丝毫不逊于AI。
得益于减肥神药的“惊艳”效果，诺和诺德(NVO)和同处于GLP-1类药物赛道的礼来或成为最大赢家。诺和诺德，今年已经三次上调预期，股价在近期如同坐上火箭般扶摇直上，连连创出历史新高，成为欧洲市值最大的公司，远超奢侈品巨头LVMH。
而生产GLP-1类药物的礼来股价走势也同样迅猛，截至本周一，礼来总市值已超5800亿美元，成为全球“身价最高”上市制药公司，也是标普500指数成分股市值TOP10中唯一一只药股。
随着这股热潮风靡全球，正让医疗市场格局悄然生变。
由于减肥药可以同时降低糖尿病和心脏病的风险，随着患者通过服用GLP-1等新型药物来减轻体重，糖尿病患者可能会减少，这从健康层面来看受益匪浅，却给这些赛道原有的企业带来冲击。例如肾脏透析提供商德维特（DVA ）和费森尤斯医疗（FMS），胰岛素泵巨头TNDM,PODD
事实上，“减肥神药”效应也开始蔓延到食品行业，因为数据表明这一类药物能够使患者产生饱腹感，以帮助减肥。这对于亿滋(MDLZ.) 、好时(HSY)、达美乐比萨(DPZ)和麦当劳(MCD)等公司来说是个坏消息。
并且肥胖症患者还需要进行戒酒，这被视为啤酒品牌莫库酒业(TAP)的不利因素。但与此同时，由于肥胖患者的喜好转向蔬菜，沙拉餐厅(SG)等健康食物可能因此受益。包括健身器材巨头PTON也是一个利空
“减肥药”据称可帮助减少睡眠呼吸暂停患者对CPAP机器的依赖，这对全球呼吸机巨头瑞思迈(RMD)、INSP也是不利
那么潜在赢家有谁呢？据Markets Insider整理，药品供应商和分销商、健身和运动品牌等据有望从中分得一杯羹。
药品供应商和分销商
随着减肥药需求呈现显著上升趋势，诺和诺德和礼来将更加依赖供应商和分销商。作为最大的生物制药合同制造商之一CTLT与诺和诺德达成了协议，帮助填充每周的 GLP-1 注射液。据报道，该制造商还引进了TMO来帮助满足需求。
与此同时，MCK和COR将主要负责将药品分发到全国各地的药房。根据彭博社的数据，随着减肥药销量激增，这两家公司最近都提高了业绩指引，而且这两家公司约20% 的收入直接来自礼来。
医疗器械制造商
尽管减肥药会对治疗睡眠呼吸暂停设备商、胰岛素公司产生不利的影响，但是，据欧洲著名的投行公司Lombard Odier表示，像德康医疗(DXCM)和雅培(ABT)生产的连续血糖监测设备可能会受益，因为减肥药的处方往往伴随着生活方式的改变，而这些设备有助于测量这种变化。
运动品牌巨头
美国银行分析师认为，在减肥药的影响下，将影响服装行业，因为“越来越多的人开始减肥可能会增加对小码衣服的购买”。
该行分析师表示，3800 万人使用减肥药的比例（美国银行预计2030年的中点）加上购买新服装的假设可能会带来500亿美元的新服装支出：根据美国卫生与公众服务部的数据，美国女装的平均尺码为 16 - 18 (XL - XXL)，高于十年前的 14 码。
减肥可能会增加对传统零售商产品的需求，而对CURV等大码零售商的需求也有所减少，鉴于显示出的更健康的生活方式，LULU和DECK等运动服装品牌将受益得到GLP-1药物的支持。
为了促进协作、创新和知识共享，美国都把辛苦研究多年的生成式人工智能的算法开源了，让全世界都用上这新科技，让人类社会更高效的发展。
但偏偏，美国拜登今日更新了针对人工智能（AI）芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达A800和H800在内的芯片对华出口将受到影响，这些芯片已成为开发AI聊天机器人和其他人工智能系统的行业标准。美股投资网报道称，新规将在向公众征求意见30天后生效。
美股投资网采访的多位国内厂商人士均表示，已提前接到消息，其中不少厂商，腾讯、百度等大厂已进行预先囤货。“我们10月初就接到这个（禁售）消息，目前已经囤了足够量，不过未来还是有很大压力。”国内一家服务器厂商的内部人士向我们表示。此轮禁售意味着美方对中国算力发展的进一步遏制，也会激发国产芯片发展动力，另将加速国内大模型万家齐放的格局出清。
该消息发酵后，二级市场反应激烈，英伟达(NVDA)股价下跌超7%。
就在英伟达大跌之际，美股大数据的量化模型监测到，英伟达出现底部信号，我们立即提示VIP期权社群，买入英伟达 NVDA 本周五到期的看涨期权，当时价格 2.63美元
同时，我们也提示买入英伟达的正股票 429美元
随后NVDA 一路强劲反弹，股价从429美元涨到446美元，
涨幅17美元，该期权涨到8.6美元，翻了4倍。全群赚麻！
要么不出手，一旦我们发现信心很足的机会，我们一定重仓出手，猛赚一笔，然后继续等待下一个机会。通过美股大数据量化交易终端，帮助我们追踪每天市场机会，订阅美股投资网VIP送美股大数据Vip
订阅链接 https://www.tradesmax.com/mobile-info
“减肥神药”司美格鲁肽（semaglutide）作为一种胰高血糖素样肽-1（GLP-1）受体激动剂，能够刺激胰岛素分泌、抑制胰高血糖素分泌以延缓胃排空并降低食欲，最终达到降糖减重的效果。
最近，司美格鲁肽适用症的一系列研究，让外界相当震惊。到目前，一系列研究结果显示，除了最基础的减轻体重作用外，还可以应对糖尿病、心血管疾病、酒精成瘾、痴呆等症状。
上周还有报道称，司美格鲁肽或许能治肾病，进一步把司美格鲁肽推上了“万能神药”的地位。
诺和诺德10月10日宣布，司美格鲁肽治疗2型糖尿病患者肾衰竭和慢性肾病的三期临床试验提前近一年停止，原因是中期分析显示该试验取得成功。
截至上周五（10月13日）收盘，诺和诺德的股价自上述“治疗肾病公告”发布以来上涨了9.82%。其竞争对手、减肥药制造商礼来（Eli Lilly）同期股价上涨5.16%。
不过，司美格鲁肽真的有这么万能吗？近日，一些医学领域的专家正给异常火热的减肥药市场降降温。
数据还不完全可靠
医学撰稿人、内科医生、奥巴马总统时期白宫卫生政策主任Kavita Patel博士认为，诺和诺德发布的关于Ozempic能延缓慢性肾病进展能力的最新数据，是该药物第二种用途的最有力支持证据之一。
Ozempic是诺和诺德旗下的一款减肥药，其活性成分为司美格鲁肽。
不过，Patel指出，那些支持“司美格鲁肽适用于阿尔茨海默氏症和酒精成瘾等疾病”的数据还不完全。
Patel博士上周在一档节目中指出，“这些试验远不如我们在FLOW（诺和诺德评估司美格鲁肽对肾脏的影响的试验）、睡眠呼吸暂停试验、心血管风险试验、糖尿病控制试验方面获得的数据那么可靠…我们还有很长的路要走。”
上述这些试验都采用了随机、双盲、平行组、安慰剂对照的优效性试验。
如何承保是个问题
Patel认为，此类药物被批准用于糖尿病治疗以外的症状之前，证明其疗效只是它需要克服的主要障碍之一，其余的障碍还包括治疗费用、患者的坚持用药、处方采用率等问题。
通常来说，选择使用GLP-1药物来控制体重的患者必须自掏腰包，而多数人都在拒绝由自己为减肥买单。
Patel指出，如果美国食品和药物管理局（FDA）批准Ozempic能够用于患有慢性肾病的2型糖尿病患者，这可能会迫使保险公司扩大对这种药物的覆盖范围。
她还称，“我们将看到最终的一揽子数据，这些数据将非常有说服力，它应该比我们现有的数据要好，不承保是错误的。我认为，保险公司将很难应对这一问题。”
与此同时，瑞穗的医疗保健行业策略师Jared Holz预计，随着越来越多的患者开始服用GLP-1药物，保险覆盖范围将面临挑战，这可能会限制该药物的普及度。
Holz指出，保险公司可能会有这样一番一堆说辞“我们明白，但我们不能在没有看到效益的情况下为这些药物承保，这可能是10年、20年、30年之后的事情。”
如今在医疗保健领域，诺和诺德、礼来和其他制药公司之间也出现了明显的投资价值差异，Holz称，“我们从未见过同行之间出现如此大的估值脱节，或许在该行业的历史上都没有发生过。”
不过，Holz补充道，基于目前的供应限制，患者需求无法满足，诺和诺德和礼来的增长趋势可能无法持续。
相关报道
节后机构马不停蹄调研医药股 减肥药尤受关注
减肥药热度持续！“万能神药”延伸至新领域 概念股紧急发布风险提示
董事长亲测减肥药 从91公斤降到76公斤！公司股价20CM涨停 工作人员回应
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
周一，“减肥神药”生产商诺和诺德宣布，同意以高达13亿美元的价格从KBP Biosciences手中收购一种高血压控制药物Ocedurenone，这是诺和诺德近期一系列交易的延续，以加强其药物产品线。
这家丹麦制药商表示，Ocedurenone是一种口服药物，目前正处于III期临床试验，适用于心血管和肾脏疾病。
（来源诺和诺德）
诺和诺德执行副总裁兼开发主管Martin Holst Lange指出，高血压是心血管疾病、心力衰竭、慢性肾脏疾病和过早死亡的主要风险因素，鉴于其预期的获益与风险对比，Ocedurenone在治疗不受控制的高血压方面具有一流的潜力，并有助于解决心血管疾病和慢性肾脏疾病患者的主要医疗需求。
诺和诺德声称，这笔交易与我们的战略重点密切相关，即从我们的核心糖尿病扩展到其他严重慢性病领域，包括通过新型药物模式，交易预计将于今年年底前完成。
该公司还表示此次交易不会影响其2023年的营业利润前景，将从财务储备中为此次收购提供资金。
这笔交易是这家重磅减肥药物Wegovy生产商一系列补强收购中的最新一笔。诺德诺德上周五再次上调其销售和利润前景，因为市场对其热门减肥药物和糖尿病治疗药物的需求激增。
据报道，诺和诺德的糖尿病药物Ozempic和减肥药物Wegovy对心脏病发作、中风和心血管疾病死亡大有裨益，在治疗成瘾和痴呆等症状也具有效果。
诺德诺德还表示，它计划对Ocedurenone在其他类型的心脏和肾脏疾病进行更多的研究。
诺和诺德商业战略与公司事务执行副总裁Camilla Sylvest表示“我们期待将Ocedurenone添加到我们的产品线中，因为它将补充我们目前在心血管疾病和慢性肾病方面的开发项目。”
据了解，KBP Biosciences是一家非上市公司，总部设在新加坡，在中国上海、山东济南设有办事处。KBP Biosciences聚焦于开发治疗心肾疾病、感染疾病的小分子创新药，Ocedurenone是该公司最先进的创新药物。
对于此次交易，KBP Biosciences创始人Zhenhua Huang博士表示，很高兴将Ocedurenone出售给诺和诺德，因为该公司可以释放出Ocedurenone的全部潜力，并使全球更多的心血管和肾脏疾病患者受益。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com
微信分析师 微信公众号
