美股投资网获悉，周一，除了苹果公司(AAPL)宣布任命硬件主管约翰·特纳斯(John Ternus)为新任首席执行官，同时还宣布了一项重要的人事晋升，这项晋升对于衡量公司的发展方向可能同样重要。接替特纳斯担任硬件主管的是约翰尼·斯鲁吉(Johny Srouji)，他领导着苹果自主研发芯片的团队。苹果为斯鲁吉设立了一个新的头衔——首席硬件工程师，该任命即刻生效。特纳斯将于9月1日正式就任CEO。

苹果规避大幅AI资本支出

随着苹果公司逐步实现所有iPhone、Mac、AirPods等产品芯片的自主研发，特纳斯和斯鲁吉的组合可谓实力强劲。两位高管在2023年接受采访时表示，这项酝酿多年的战略使苹果能够将硬件和软件紧密结合，开发自身所需的特定功能，同时避免不必要地浪费宝贵的计算能力。

深度剖析苹果的资本支出结构可以发现，库克时代的经营哲学更倾向于通过极致的供应链管理与高利润的服务生态(AppleCare、iCloud、App Store分成)来回报股东。这与硅谷同行走上了截然不同的道路。

迄今为止，苹果公司在人工智能领域的战略主要体现为规避巨额的资本支出;相比之下，微软(MSFT)、谷歌(GOOGL)、亚马逊(AMZN)和Meta(META)等巨头每年合计投入数千亿美元的资本支出，用于新建数据中心并为其配备昂贵的人工智能芯片。在开发基础性人工智能模型这一关键环节上，苹果同样选择了暂缓自研，转而依赖谷歌的Gemini模型来为其人工智能功能提供云端支持——其中包括备受瞩目的Siri重大升级，该升级在经历延期后，预计将于今年晚些时候正式推出。

斯鲁吉当时表示“因为我们并不向外部销售芯片，所以我们专注于产品本身，这让我们能够自由地进行优化。”而且这种可扩展的架构使我们能够在不同的产品之间重复利用组件。”

去年12月，斯鲁吉否认了有关他计划离职的传闻，当时其他几位高管相继离职。他的新职位凸显了苹果公司对芯片战略的重视，随着人工智能在设备上的应用日益广泛，这一战略的重要性也将与日俱增。在斯鲁吉的领导下，苹果开始自主研发更多类型的芯片，减少了对英特尔(INTC)、高通(QCOM)和博通(AVGO)等外部厂商的依赖。

尽管特纳斯几个月来一直被视为接替库克(库克于去年11月年满65岁)的热门人选，但许多分析师认为，签下斯鲁吉同样至关重要。奥本海默公司的分析师在周二的一份报告中写道“我们认为，任命斯鲁吉担任新设立的首席硬件官一职是苹果公司迄今为止最积极的举措。苹果不仅留住了一位世界顶尖的芯片设计师，还确保了其芯片/硬件/软件一体化战略得以保留和加强。”

在英特尔和IBM任职之后，斯鲁吉于2008年加入苹果公司，当时距离苹果推出首款搭载三星核心处理器的iPhone还不到一年。斯鲁吉加入苹果一个月后，苹果以2.78亿美元收购了芯片初创公司P.A. Semiconductor，从此开启了芯片定制化的发展之路。

2010年，斯鲁吉及其团队推出了苹果首款用于iPhone的定制处理器。如今，定制芯片已成为科技领域最热门的趋势之一，谷歌、亚马逊、Meta、微软和特斯拉(TSLA)等公司纷纷转向自主研发人工智能芯片，以减少对英伟达(NVDA)稀缺且昂贵的图形处理器的依赖。

在云工作负载方面，苹果则依赖谷歌的张量处理单元(TPU)，而非英伟达的芯片。

押注自研芯片

在2023年接受采访时，特纳斯表示，在他为苹果公司效力二十余年期间，“苹果最深刻的变化”在于“我们现在能够自主研发如此多的技术，其中最重要的当然是芯片。”

特纳斯说道“我们一直拥有一支杰出的设计团队，也打造了这些精美的产品，但这些都受限于现有资源。”

库克执掌苹果后期，苹果在供应链方面最重要的举措之一就是开始将生产转移到美国本土。所有科技巨头主要都在台积电(TSM)位于亚洲的工厂以及位于亚利桑那州的新建工厂生产芯片。英伟达最近取代苹果，成为台积电最大的客户。

苹果不断增强的芯片实力包括大力投资台积电亚利桑那州工厂以及德州仪器(TXN)在美国新建的两家工厂。作为一项到2029年投资6000亿美元的美国投资计划的一部分，苹果公司在去年8月份表示，它正在“引领美国端到端芯片供应链的构建”。

苹果高管在2023年接受采访时表示，其芯片团队已发展到数千名工程师，在全球各地的芯片实验室工作，包括以色列、德国、奥地利、英国、日本和美国。虽然苹果目前尚未生产用于在云端运行人工智能工作负载的数据中心芯片，但一些分析师预测，苹果最早可能在今年与博通合作开发服务器芯片。

迄今为止，苹果几乎完全专注于终端设备上的人工智能功能，该公司表示，这种策略能够为用户及其数据提供一流的安全性和隐私保护。

“他们的目标是继续成为运行人工智能软件的最佳平台，所有在苹果芯片上测试或运行人工智能程序的人都一致认为苹果芯片是最好的，”Creative Strategies 首席执行官 Ben Bajarin 表示。

苹果的关键自研芯片包括用于Mac的M系列处理器(自2020年起取代英特尔处理器)以及iPhone的核心A系列芯片。这两款芯片都被称为系统级芯片(SoC)。苹果在2025年发布的最新A19和M5系列芯片中内置了神经网络加速器，用于在设备上运行人工智能程序。

Srouji在2023年表示，苹果在人工智能领域拥有优势，因为“我们拥有芯片、硬件、软件和机器学习，所有这些都集中在一个团队中。”

该公司表示，他们在每个GPU核心中都内置了神经加速器，使开发者能够更快地在不同任务之间切换。苹果于2017年发布了其最初的人工智能神经网络引擎。

在调制解调器方面，苹果在2019年开始摆脱对高通的依赖，当时苹果斥资10亿美元收购了英特尔调制解调器业务的大部分股份，此前苹果与高通就一系列诉讼达成了和解。苹果在2025年初悄然发布了其首款iPhone调制解调器C1，并预计在9月份的iPhone 18中推出C1X。Bajarin预测，到明年年底，所有iPhone调制解调器都将由苹果自行生产。

Bajarin说道“即使它们在性能上永远无法赶上高通，我认为这即使在Pro手机上也不会造成太大影响。我认为它只需要在你的覆盖范围内运行良好，速度足够快，而且不会耗尽电池电量。”

在斯鲁吉的领导下进行整合

去年9月，苹果公司发布了自主研发的iPhone无线芯片N1，取代了博通的芯片。近十年来，AirPods和Apple Watch中的网络芯片一直由苹果公司自行研发。

尽管如此，苹果仍将继续依赖外部厂商提供大量小型芯片。它从Arm Holdings(ARM)获得关键处理器的架构授权，并从博通和高通等公司获得其他技术授权。它依赖三星的内存和德州仪器等厂商的模拟芯片。

斯鲁吉周一在给苹果员工的一封电子邮件中表示，他将把硬件开发整合到一个统一的部门，而不是像现在这样分为工程和技术两个部门。斯鲁吉表示，他将把硬件部门组织成五个团队硬件工程、芯片、先进技术、平台架构和项目管理。

被任命领导苹果平台架构的蒂姆·米勒在去年9月份接受采访时表示，自主研发的芯片才是“魔法所在”。“当我们拥有控制权时，我们就能做到单纯购买商用芯片无法做到的事情，”他说道。

对苹果公司而言，高层人事变动之际，华尔街正质疑其人工智能战略，以及专注于设备而非云计算是否是正确的选择。该公司股价今年下跌了2%，在除微软和特斯拉之外的所有大型科技巨头中表现最差。

媒体对特纳斯和斯鲁吉的采访是在2023年12月进行的，大约在OpenAI发布ChatGPT一年后，ChatGPT开启了生成式人工智能的繁荣。

当时，当被问及如何看待苹果在人工智能领域似乎落后的担忧时，斯鲁吉表示“我不认为我们落后了。”

特纳斯笑着补充道，他“并不太担心”。

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摩根大通分析师表示，亚马逊与Anthropic的这项最新合作将利好迈威尔科技(MRVL)和Astera Labs(ALAB)。“我们认为迈威尔科技和Astera Labs是两家有望从该协议中受益的关键亚马逊供应商。首先是迈威尔科技，该公司是AWS在Trainium项目(Trainium 2)上的长期ASIC设计合作伙伴，目前正处于Trainium 3的产能爬坡阶段，并有望在Trainium 4中实现更高内容占比，包括Celestial CPO、NVLink和UALink交换等。”

目前，迈威尔科技与AWS签订了一项为期五年的协议，将供应定制AI ASIC、光学DSP、AEC DSP、DCI光模块、CPO以及以太网交换芯片。

分析师指出“在Trainium 2项目中，我们认为Astera Labs正部署Scorpio‘P’系列交换芯片(PCIe头节点连接解决方案)，并配套其PCIe retimer产品组合。在Trainium 3项目中，我们预计该公司将在2026年下半年推动Scorpio-X(类PCIe规模扩展互连架构)实现显著出货增长。在Trainium 4项目中，我们认为Astera Labs可能有机会支持UALink和NVLink交换协议。此外，亚马逊还使用该公司的Taurus AEC网络产品。”

根据美股投资网获悉的数据，Anthropic已经在使用超过100万颗Trainium芯片。随着Trainium 3在2026年下半年开始放量，到当年年底，这些芯片对应的算力容量预计将达到2GW。该公司与亚马逊的新协议还包括在欧洲和亚洲大幅扩展推理算力部署。

该协议还包括在AWS上推出Claude Platform。富国银行指出，这可能为Anthropic相对于第三方平台带来竞争优势。

美国银行证券部门则表示，对于亚马逊而言，这项协议可能意味着未来两年资本支出进一步上升。亚马逊当前2026年的资本支出计划为2000亿美元，较2025年的1318亿美元显著增长。

分析师Justin Post和Steven McDermott在报告中表示“OpenAI已表示将消耗2GW的Trainium算力容量(以及可能数量未披露的英伟达算力)，而Anthropic现在披露的承诺最高可达5GW。总体来看，这可能占我们此前预计亚马逊到2027年将建设的15GW算力容量中的相当大一部分。”

分析师补充称“如果第一季度环比AWS业绩显示新增AI工作负载利润率较低，市场对资本支出回报的担忧可能再次出现。不过，我们认为亚马逊正越来越有能力从人工智能需求的持续增长中受益。”

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美股投资网获悉，在人工智能(AI)竞争日趋白热化的当下，谷歌(GOOGL)正试图通过“软硬结合”的策略重新夺回技术高地。在本周于拉斯维加斯举行的Google Cloud Next年度大会上，谷歌的云计算部门不仅推出了一套全新的AI智能体构建工具以对标OpenAI与Anthropic，同时还发布了最新一代自研张量处理器(TPU)系列，向英伟达(NVDA)在AI芯片领域的统治地位发起新一轮挑战。

软件层加码AI智能体抢占企业自动化入口

在拉斯维加斯举行的年度大会上，谷歌云展示了可用于创建AI智能体并追踪其在企业内部工作流程的工具，其中包括一个专属收件箱，供虚拟智能体发布信息与进度报告。与此同时，谷歌还对其Workspace生产力套件进行了多项更新，并描绘了一个AI智能体将彻底改变普通员工日常工作的愿景。

当前AI热潮所依托的核心技术，不少均由谷歌研究人员开创。但如今，谷歌正与头部AI智能体厂商展开激烈角逐，争夺迫切借助AI技术提升生产效率的企业客户。谷歌仅今年一年的资本支出就将高达1850亿美元，投资者期待公司能开拓足够多的新业务，以此支撑这笔巨额AI投入。

谷歌云首席执行官Thomas Kurian在博客中表示“我们并非提供可零散拼凑的单一服务，而是为创新打造一套完整的底层支撑体系。”

AI编程领域是谷歌的重点发力方向，也是其管理层愈发担忧已落后对手的赛道。多位初创企业创始人透露，硅谷众多工程师会在Anthropic的Claude Code与OpenAI的Codex之间切换使用，对比二者效果，却很少会考虑谷歌的相关产品。

为吸引开发者，谷歌宣布其Gemini企业级智能体平台将新增记忆库、个人记忆档案等功能，解决早期部分AI工具无法留存历史交互记录的短板。另一项新功能智能体模拟，则能帮助开发者在工具上线前完成更全面的测试。

Anthropic已通过旗下Cowork产品将业务触角延伸至其他行业从业者，谷歌也在全力争夺这一市场。谷歌推出Gemini企业应用，将其定位为“每位员工的AI入口”，用户无需编写任何代码即可创建智能体。

谷歌还发布了协作平台Projects，支持员工与同事、AI智能体协同工作。该平台可整合Workspace、微软(MSFT)OneDrive及企业聊天软件等多方信息，让智能体在完整场景下运行。谷歌还推出的其他相关产品，帮助客户确保AI智能体在有合规要求的行业中安全使用。

此外，谷歌还推出了全新网络安全智能体，助力客户防护系统安全。尽管AI模型能快速识别大量漏洞，但在缺乏完善防护机制的情况下，其被恶意利用的风险也日益引发关注。

硬件层革新TPU 8t/8i登场，能效比飙升超一倍

在算力基础设施层面，谷歌同步推出了新一代TPU芯片产品线，试图进一步降低AI推理成本并提升能效。在大会上，该公司表示，新款TPU系列将推出两个版本TPU 8t专用于AI软件的开发训练，而TPU 8i则专为已开发完成的AI服务运行阶段(即“推理”阶段)设计。

在当前由英伟达主导的行业格局中，谷歌已成为自研AI芯片领域最成功的厂商之一。近几个月来，TPU芯片在硅谷市场需求持续走高，谷歌也希望凭借新一代产品延续这一发展势头。

此次新品发布，是谷歌推动AI软件部署成本更低、能耗更少的整体战略一环，同时也致力于提升服务响应速度。全新TPU芯片搭载更大片上存储容量，能够实现用户期待的快速响应。不过，愈发复杂的多层软件架构，对算力的需求也在持续攀升。

谷歌云计算与AI基础设施副总裁Mark Lohmeyer表示“核心目标是以尽可能低的单次交易成本，实现尽可能低的响应延迟。交易总量正在大幅增长，只有持续降低单次交易成本，才能支撑AI技术规模化发展。”

AI服务与软件的训练，需要依托系统快速处理海量数据，挖掘数据关联并构建可数学化表达的模型规律。而在推理阶段，即运行已训练完成的软件与服务时，集成大容量存储的处理器优势更为显著。

这种设计让AI无需调取外部存储信息，从而实现更即时的响应，在计算机进行多步骤逻辑推理、自主学习优化的场景中效果尤为突出。

用于训练的TPU 8t芯片可集群部署，最高可组建成9600颗芯片的超大规模算力系统。谷歌表示，在部署这类大型算力集群时，电力供应已成为数据中心的主要制约因素，因此运营商需要更高能效的系统，以充分利用有限电力资源。TPU 8t的每瓦性能较上一代提升124%，TPU 8i则提升117%。

性能提升还得益于谷歌自研内部网络技术的优化，大幅增强了芯片间高效通信能力。谷歌官方声明称，基于该系列芯片打造的AI系统将于今年晚些时候全面开放商用。

谷歌同时表示，将继续为有需求的客户提供基于英伟达芯片的相关服务，英伟达产品目前仍是AI计算领域的主流方案。Lohmeyer透露，谷歌计划成为今年下半年首批部署英伟达全新架构硬件的厂商之一。

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美股投资网获悉，周一，苹果公司(AAPL)宣布约翰·特纳斯(John Ternus)将接替蒂姆·库克(Tim Cook)出任下一任首席执行官，此举引发了华尔街众多分析师和投资者的赞赏。其中，Needham分析师劳拉·马丁(Laura Martin)也对这一决定表示支持，尽管她曾多次敦促苹果公司积极拓展业务，摆脱其核心理念，深入广告和并购领域。

马丁在给客户的报告中写道“我们支持苹果公司昨天宣布的继任计划，蒂姆·库克将于9月1日卸任首席执行官一职(转任执行董事长)，现任硬件工程高级副总裁约翰·特纳斯将接任首席执行官。我们对此次过渡带来的价值创造持乐观态度，因为我们相信特纳斯将为苹果公司的产品线注入紧迫感(即速度)和冒险精神(即创新)。”

马丁对苹果公司的评级为“持有”。她继续力主苹果公司进一步拓展广告业务。她甚至表示，她认为苹果公司“由于未能充分利用高利润的广告收入，一直在损害股东价值”。

据她估计，苹果公司2025年获得约100亿美元的广告收入，不到其服务业务收入的10%，也不到总收入的3%。马丁补充道“我们认为，这项收入应该接近服务业务收入的50%，并且利润率约为80%，这将成为苹果公司利润增长的关键驱动力。”

上个月，苹果公司向其地图应用开放了广告投放，并且最近还扩大了App Store内的广告投放范围。

马丁还表示，苹果公司需要收购(或者至少与之合作)媒体巨头华特迪士尼公司(DIS)，她曾多次力荐这笔交易，但都未能成功。

马丁解释道“我们认为苹果公司应该与迪士尼合作或收购迪士尼，以延长用户参与期限，并使其拥有具有定价权和强大竞争优势的差异化资产(例如电影和电视剧)。我们认为苹果公司还应该利用并购、合作和行业领导地位来加速价值创造。”

两家公司有着长期的合作关系。苹果联合创始人史蒂夫·乔布斯在2006年将皮克斯出售给迪士尼后，成为迪士尼最大的股东。

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