客服微信号 MaxStockWe 客服微信2号 MaxTrades 客服Telegram号 MaxMeigu 邮箱 buy@tradesMax.com 电话 (626)378-3637
美股CYN今天暴涨500%的原因是公司与英伟达合作伙伴在Automatica展会上重点展示下一代机器人、自动化和AI技术
Cyngn是自主移动机器人领域的先驱，目前正在将其DriveMod技术集成到英伟达的“Isaac Sim”中，以实现对先进自主操作的大规模、高保真虚拟测试。
英伟达 (NVDA) 周二（6月24日）在官方博客发布了一份新闻稿，题为《英伟达及其合作伙伴在Automatica展会上重点展示下一代机器人、自动化和AI技术》。
Automatica是德国慕尼黑机器人及自动化技术展览会，英伟达写道，“欧洲正走在下一波由人工智能驱动的工业自动化浪潮的前沿。”
如何抓住CYN翻倍行情？
我们美股投资网深知这一点，因此专门推出了独有的美股大数据“突发新闻系统”！这个系统能够在市场反应之前，精准捕捉每一个重磅信号！
开盘十分钟，自动驾驶技术公司Cyngn (CYN) 暴涨258%，我们立即提示VIP会员关注动能趋势，预计能从17涨到25美元。
结果远超预期！CYN在不到两小时内飙升至39.55美元，盘中最高涨幅高达689.42%！ 真的是太疯狂了！
我们立即提醒 34美元卖出，两个小时获利 100%。
我们的系统还精准扫描到英伟达的“亲儿子”CoreWeave (CRWV) 计划收购比特币挖矿及托管服务提供商Core Scientific (CORZ) 的重磅消息。
消息一经发布，CORZ股价短暂停牌，随后迎来完成重组并重返纳斯达克以来的第二大单日涨幅，收盘暴涨超过33%，盘后涨幅更是逼近6%！
我们的系统还在收盘前扫描到小马智行PONY冲高20%，因Uber与前首席执行官特拉维斯·卡兰尼克洽谈，以资助其收购PONY。
据新闻稿介绍，DriveMod专为工业应用而设计，目前已部署在Motrec MT-160牵引车等车辆上，为物料搬运作业提供先进的自动化功能。
Cyngn表示，正如英伟达在其最新博客文章中指出的，Cyngn是少数几家采用Isaac技术、在现实复杂环境中推进安全且可扩展自动化的机器人创新企业之一。
Cyngn声称，基于NVIDIA Isaac平台，并搭载自主开发的DriveMod软件，打造的工业级自动驾驶车辆，已在商业场景中投入使用，有效降低人工成本、提升产能，并增强作业安全性。
据了解，Cyngn前身为Cyanogen，曾经开发了知名安卓ROM CyanogenMod，是许多刷机爱好者的最爱。但由于刷机人气渐冷，公司后来转型进入自动驾驶技术行业，沉寂了多年。
Cyngn首席执行官Lior Tal表示：“与英伟达的合作进一步巩固了我们的使命，即打造前沿的自动驾驶车辆，为工业运营商带来切实的投资回报。”
值得一提的是，Cyngn只是英伟达新闻稿中提到的约10家合作伙伴公司之一，其中还包括财联社前几天报道过的德国机器人初创公司NEURA Robotics。
美股投资网获悉，由于刹车压力传感器组件存在故障，可能导致刹车油泄漏，进而增加电气短路风险，通用汽车(GM)在美国召回62,468辆汽车。美国国家公路交通安全管理局表示，这种情况可能产生过多热量并引发火灾，即便车辆处于关闭状态也有风险。
此次召回涉及2019至2024款的部分雪佛兰索罗德(Silverado)车型，预计约1%的召回车辆存在该缺陷。
缺陷源于刹车组件供应商使用了未经授权的化学物质，致使某个部件随时间推移出现老化降解问题。
今年4月底，通用汽车曾宣布将在全球范围内召回72.1万辆SUV和皮卡车，原因是发动机存在缺陷，可能导致车辆失去动力并增加事故风险。
这次召回涉及2021年至2024款车型，包括凯迪拉克凯雷德/ESV、雪佛兰Silverado1500、Suburban、Tahoe，以及GMCSierra1500、Yukon和YukonXL等，均配备6.2升V8汽油发动机。
今年1月，美国国家公路交通安全管理局曾对87.7万辆通用汽车展开调查，原因是接到V8发动机故障的多起报告。随后，通用汽车也启动了内部调查。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
盘前市场动向
1. 6月26日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.28%，标普500指数期货涨0.38%，纳指期货涨0.47%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.38%，英国富时100指数涨0.38%，法国CAC40指数涨0.17%，欧洲斯托克50指数跌0.04%。
3. 截至发稿，WTI原油涨0.35%，报65.15美元/桶。布伦特原油涨0.47%，报66.74美元/桶。
市场消息
特朗普酝酿提前“换帅”逼宫美联储降息。有报道称，由于认为现任主席鲍威尔在降息问题上行动过于迟缓，特朗普正考虑提前宣布下一任美联储主席提名人选。特朗普透露已物色三到四位接替鲍威尔的人选。鲍威尔的主席任期将持续至2026年5月。本周特朗普多次抨击美联储维持利率不变的决定，主张应实施降息，并指责央行导致美国政府借贷成本居高不下。尽管鲍威尔本人坚持将在2026年5月任期结束前留任，美联储目前也未透露任何政策调整意向，但特朗普明显希望尽早“定音”，以在市场和政策制定层施加影响。据报道，特朗普正在考虑的潜在人选包括前美联储理事凯文·沃什、财政部长贝森特、以及美联储理事沃勒。
美股逼近新高之际技术分析师警告市场广度尚未改善，未来几个月或出现回调。随着科技股推动美国主要股指接近历史高位，技术分析师警告称，除非更多板块加入这波上涨行情，否则未来几个月可能出现回调。标普500指数已自4月因关税引发的下跌强劲反弹，目前距离历史最高点不到1%。然而，截至目前，一个关键的市场广度指标——标普500成分股中高于其200日移动均线的股票比例——自5月以来几乎没有变化，代表更广泛市场参与度的等权重标普500指数距离去年11月创下的历史高点仍有超过4%的差距。来自Janney Montgomery Scott等机构的图表观察人士指出，若金融、运输、小盘股等其他主要市场板块未能提供更强劲的支持，美股的反弹可能会在接下来的几个月中失去动力。在此之前，除非出现与贸易或地缘政治相关的重大突发事件，纯粹的动能仍可推动标普500继续上涨。
超1000亿美元蓄势待发!美股或迎巨量买盘。野村证券跨资产策略师麦克埃利戈特(Charlie McElligott)在一份报告中表示，其追踪波动控制基金(Volatility-control funds)预期资金流入的模型显示，这些投资者可能在未来一个月内向股市注入超1000亿美元。麦克埃利戈特称，这是该模型自2004年启用以来的最高预测值。他指出，模型预测主要受三个月已实现波动率即将下降驱动。3月末至4月初股市暴跌时，已实现波动率飙升，但随着剧烈波动消退，系统性基金的风险管理人可能很快允许其重新增加敞口。过去六周市场看似恢复平静，也强化了“安全重返市场”的认知。当模型预示系统性交易员可能大举买入时，股市往往在未来1-2个月录得强劲回报，且超额收益显著。但麦克埃利戈特警告狂欢难持续这类资金稳定性差，其涌入可能催生新一轮抛售。若波动率再次抬头，可能引发类似8月的剧烈抛售——当时日元套利交易平仓引发全球股市下跌。期权交易商为对冲敞口也可能加剧抛压。
70年代梦魇重现?小摩预警关税政策恐致美国2025年陷入滞胀困局。摩根大通分析师表示，美国现行贸易政策或将拖累全球经济增长步伐，并重新点燃美国通胀压力。该行预测，今年下半年美国经济陷入衰退的概率高达40%。在一份年中展望研究报告中，摩根大通将美国2025年经济增长预期从年初预测的2%下调至1.3%，指出提高关税措施将对经济造成额外负面冲击。报告称“关税上调带来的滞胀效应，是我们调降今年GDP增长预期的关键动因。我们仍认为经济衰退风险居高不下。”据了解，滞胀这种经济增长停滞与持续通胀并存的棘手局面，曾在上世纪70年代长期困扰美国经济。鉴于美国经济增长动能减弱，而其他经济体实施的增长支持政策将提振新兴市场等货币，这家美资银行对美元前景持悲观态度。而随着美国债务市场规模不断扩大，该行预计外国投资者、美联储及商业银行对美国国债的需求占比将逐步下降。报告指出，投资者持有美债所要求的风险补偿(即期限溢价)可能随时间推移上升40-50个基点，但预计不会重现今年上半年那样的国债收益率飙升行情。
美国经济面临比衰退更糟糕的命运?顶级经济学家发出四个大胆预测！阿波罗全球管理公司首席经济学家斯洛克(Torsten Sløk)认为，美国正处于滞胀的关键拐点。斯洛克表示，这一问题的主因是特朗普的关税政策，“关税上调通常引发滞胀冲击——既增加经济放缓概率，又推高物价。”他指出，华尔街对经济增长的共识预测今年持续下调，而通胀预期却小幅上扬，“这就是滞胀的定义”。以下是斯洛克对当前环境下美国经济的四点预测1. GDP增速腰斩至1.2%;2. 通胀年底或达3%;3. 失业率2026年或破5%;4. 衰退最快今夏到来。
个股消息
AI算力驱动存储需求井喷，美光(MU)Q4营收利润指引双双碾压预期。这家内存芯片制造商报告称，第三财季营收创下历史新高，达到93亿美元，同比增长37%，高于分析师平均预期的89亿美元;调整后每股收益为1.91美元，高于分析师预期的1.60美元。该公司表示，该季度营收主要得益于其动态随机存取内存(DRAM)芯片的“历史最高”销售额。其中，高带宽内存(HBM)芯片的营收环比增长近50%，而美光在该领域处于市场领先地位。此外，该公司预计，第四财季营收将达到约107亿美元，远超分析师平均预估的98.9亿美元;预计第四季度经调整后每股收益约2.50美元，高于2.03美元的市场预期。截至发稿，美光科技周四美股盘前涨近2%。
黄仁勋预言继AI之后，机器人将成为英伟达(NVDA)最强劲增长引擎。英伟达首席执行官黄仁勋表示，除了人工智能，机器人技术尤其是人形机器人，将是这家人工智能芯片巨头的最大规模潜在增长市场，而基于AI训练/推理系统的完全自动驾驶汽车将成为该技术的首个重大商用应用。今年5月，英伟达业绩数据显示，其机器人业务所在部门的季度销售额约为5.67亿美元，虽然仅仅占据该巨头总销售额的1%，但黄仁勋预计增长步伐将无比强劲。“我们很久以前就不再把自己仅仅看作一家芯片公司这么简单了。”黄仁勋在周三进行的英伟达年度股东大会上表示。“我们在全公司范围内拥有许多重大增长机遇，AI 与机器人技术是其中最大规模的两项，总体市场规模可达数万亿美元。”黄仁勋在英伟达年度股东大会上回答股东提问时表示。
安全员频繁介入难掩隐患，特斯拉(TSLA)Robotaxi首秀暴露商业化技术缺陷。6月25日特斯拉在德克萨斯州奥斯汀首次向公众开放自动驾驶出租车试乘服务，这场备受瞩目的技术展示却因多起驾驶异常引发行业震动。据媒体核实的11段现场视频显示，测试车辆在开放道路环境中出现了包括车道误判、危险停车、异常变道等在内的多项操作问题，为特斯拉自动驾驶战略蒙上阴影。面对质疑，特斯拉安全团队强调测试车辆均配置双保险机制，除自动驾驶系统外，前排座位始终配备专业安全监控员。在某段视频中，当测试车前方出现倒车的货运卡车时，安全员及时按下紧急停止按钮避免碰撞。但卡内基梅隆大学自动驾驶专家菲利普·库普曼指出"首日测试即出现如此高频次异常操作，这反映出系统决策逻辑存在根本性缺陷。"
传Meta(META)挖走三名OpenAI专家，加码“超级智能”项目。据报道，Meta首席执行官马克·扎克伯格聘请了三名OpenAI研究人员加入其“超级智能”团队。而就在几天前，OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼指责这位Facebook老板试图挖走其员工。OpenAI发言人证实了这三名员工离职的消息，但没有透露更多细节。据报道，Meta 聘请了Lucas Beyer、Alexander Kolesnikov和Xiaohua Zhai，他们都曾在OpenAI的苏黎世办公室工作。此外，Meta最近聘请了28岁的Scale AI首席执行官Alexandr Wang参与其“超级智能”项目。该公司还斥资143亿美元收购了Scale AI 49%的股份。Meta目前正试图扭转局面。有报道称，扎克伯格正在组建一个专家团队，以实现所谓的“通用人工智能”(AGI)。
壳牌(SHEL)声明“无意收购”英国石油(BP)，据法规半年内不得再提收购。壳牌表示，无意对英国石油发起收购要约，驳斥了此前有关欧洲两大巨头公司正在积极商讨合并事宜的报道。这一公告消除了有关英国两大石油巨头最终合并的猜测。此前，英国石油业绩不佳已持续数年，同时激进股东埃利奥特投资管理公司不断施压。壳牌的声明意味着它受英国收购法规的约束，这使得其在六个月内无法向英国石油公司提出收购要约。截至发稿，壳牌周四美股盘前涨超2%。
重要经济数据和事件预告
20:30 美国第一季度实际GDP年化季率终值
20:30 美国5月耐用品订单月率初值
20:30 美国截至6月21日当周初请失业金人数
21:00 2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克在一场活动上致开幕词
22:00 美国5月季调后成屋签约销售指数月率
次日01:15 美联储理事巴尔就社区发展发表讲话
业绩预告
周五早间耐克(NKE)
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，瑞银发布研报，重申对特斯拉(TSLA)的“卖出”评级，目标价为215美元。瑞银预计特斯拉将于7月2日公布2025年第二季度交付数据，Q2交付量约为36.6万辆，同比下降18%，环比增长9%，但仍比市场预期低10%。
从主要地区来看，瑞银预计特拉斯在美国的汽车交付量环比有所上升，欧洲的交付量环比持平，而中国的交付量可能会下降。根据瑞银与投资者的谈话，特斯拉Q2交付量的预期范围在35.5-37.5万之间。
特拉斯还将公布储能部署数据，瑞银预测为11.3GWh，环比增长8%，略低于市场预期的11.8GWh。瑞银提醒投资者，储能项目部署具有波动性。
瑞银在报告中表示，由于投资者聚焦特斯拉的自动驾驶出租车Robotaxi，预计许多看涨者将“忽略”电动汽车交付数据，因为他们认为特斯拉股票的价值在于人工智能(机器人出租车和人形机器人)。但瑞银强调，特斯拉当下财务表现主要依赖汽车业务。这项业务不仅有助于为前沿业务提供资金，而且随着股价上涨和汽车业务前景恶化，市场为已经很昂贵的人工智能期权注入更高溢价，尽管支撑数据寥寥无几。
瑞银表示，不及预期的交付量报告或将成为一剂现实清醒剂。历史数据显示，交付量未达预期会引发特斯拉股价下挫，但上季度的反常值得警惕尽管交付量较市场预期低11%，但特拉斯股价逆势上涨5%，创2022年以来最大背离。这或许意味着，特斯拉已进一步进入了"汽车基本面不重要"的世界。
瑞银还表示，交付量引发的股价震荡可能是短暂的，紧随其后的财报才是重头戏。尽管特斯拉第二季度财报难言乐观，但首席执行官马斯克可能会在电话会议上全力描绘其未来愿景。
TipRanks数据显示，华尔街分析师对特拉斯的看法不一，有14位予“买入”评级，12位予“持有”评级，9位予“卖出”评级，共识评级为“持有”，平均目标价为287.00美元，较当前股价水平低12%。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，欧洲能源巨头壳牌(Shell Plc) 否认《华尔街日报》关于其正积极洽谈收购总部位于伦敦的油气领域最大规模竞争对手之一英国石油公司(BP) 的相关媒体报道。“这只是进一步的市场猜测，目前我们并未进行任何谈判。”壳牌的一位发言人表示。
受该报道称英国石油公司正在与壳牌积极进行早期收购磋商影响，周三英国石油股价在纽约盘中交易一度大涨超10%。此后涨幅大幅收敛，截至周三美股收盘，仅剩约 1.6% 的股价升幅。
多年以来业绩欠佳、再加上激进维权股东埃利奥特投资管理公司(Elliott Investment Management)的介入，英国石油管理层一直在承受巨大的经营改革与业绩增长压力。今年2月，新任首席执行官穆雷·奥金克洛斯宣布“战略重置”，但市场反应平淡，分析师和投资者质疑该能源公司能否在缩减清洁能源业务以及提高油气产量的同时大幅改善投资回报。
外界猜测这家处境艰难的能源巨头或成并购目标，然而英国石油的庞大经营规模与业务复杂度令任何潜在交易都面临巨大挑战。彭博社 5 月曾报道，能源巨头壳牌曾评估收购英国石油的可能性，但倾向待股价以及国际油价进一步下行后再考虑是否正式出手。
若壳牌最终收购竞争对手英国石油公司，届时将成为一代人以来最大规模的油气行业并购交易，同时也将成为欧洲历史上最大规模的交易之一，并首次在欧洲创造出足以挑战全球石油与天然气行业领袖——总部位于美国的埃克森美孚(XOM)与雪佛龙(CVX)的欧洲油气巨擘。
不过，此次超级大规模潜在并购必然将面临重大挑战，包括英国石油公司本身的高额债务和负债、潜在的反垄断竞争问题以及需要被迫出售大量资产，这些都可能成为此项大规模交易的障碍。
瑞银集团的分析师团队指出，两家总部设在伦敦的石油巨头合并后，其上游石油和天然气整体产量将接近日均 500万桶油当量，较壳牌目前的大约270万桶/日猛烈增长85%，从而成为全球最大规模的归属于投资者们的油气生产巨头。作为对比，总部位于美国的全球最大规模油气生产商之一的埃克森美孚今年一季度平均产量大约460 万桶/日，另一美国油气巨头雪佛龙约为340万桶/日。
如果正式将英国石油在美国丹佛的页岩子公司 BPX 纳入壳牌的业务版图，某种程度上可弥补壳牌于2021年将二叠盆地业务出售给康菲石油公司，随后错过二叠纪石油行业大繁荣的遗憾。当时的上游业务主管萨旺(Wael Sawan)如今已是壳牌首席执行官。
来自RBC 资本市场的分析师团队表示，最新统计数据显示，壳牌已经是全球最大规模的液化天然气(LNG)销售商，若收购英国石油公司，其业务将被“推向新的高度”。两家公司合并后的年度 LNG 销量将超过9000万吨，占当前全球LNG市场的逾20%。
如此庞大的全球布局将释放更多交易业务机遇与业务优化机会——在天然气价格波动剧烈的当下，这是 LNG业务盈利的关键。此外，双方规模可观的 LNG运输船队合并亦能显著节省高昂的LNG运输成本。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，汇丰发布研报称，Roblox(RBLX)新推出的爆款游戏《Grow a Garden》反映了该公司在提供新鲜游戏内容方面的日益成功。汇丰维持了对Roblox的“买入”评级，目标价由91美元上调至115美元。
汇丰指出，Roblox新推出的模拟经营游戏《Grow a Garden》震撼了游戏业界。该游戏在Roblox排行榜上高居榜首，同时在线玩家达到创纪录的2100万人。第三方数据显示，该游戏正在强力推动用户粘性趋势的提升。
汇丰认为，《Grow a Garden》的成功反映出Roblox在有机内容获取和开发方面的实力日益增强。这种有机且低成本的新游戏开发方式正是Roblox模式的核心，也解释了该平台上新爆款频出的现象——这与主机和移动游戏行业依赖老游戏和高成本大作的现状形成鲜明对比。该行预计，Roblox在爆款内容发布频率方面将进一步扩大领先优势，受益于以下几方面投入其AI内容发现引擎、平台更新以支持更多游戏类型，以及近期监管环境变化带来的开发者收益提升预期。
由于《Grow a Garden》的成功，汇丰将其对Roblox 2025/26财年的预订量预测上调了2%，将2025/26财年摊薄后每股收益预测上调了11%。
汇丰表示，鉴于Roblox在在线游戏领域的领导地位、面向年轻群体的独特优势，以及经济状况改善、市场潜力扩大和广告业务拓展将推动其实现营收和利润率增长，该行维持对其“买入”评级，目标价上调至115美元。该行将对Roblox的2029财年经调整EBITDA预期上调至32.33亿美元(此前为30.8亿美元)，估值倍数从29倍上调至35倍。该行补充称，新目标价隐含约11%的上涨空间，风险则包括在竞争激烈的数字广告市场中争夺份额的难度、以及对青少年用户群体平台监管的挑战。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，时隔近半年之久，有着“AI芯片霸主”称号的英伟达(NVDA)股价再创历史新高点位，这家人工智能芯片领军者自4月低谷价位以来的无比强劲涨势，全面巩固了其作为全球最有价值上市公司之一的地位。对于长期钟情于英伟达以及AI算力产业链的投资者们来说，席卷全球的“AI信仰”对于算力领军者们的股价催化远未完结，“AI总龙头”英伟达的市值冲5万亿美元市值之路再一次扬帆启航，在一家华尔街投资机构看来甚至有望冲击6万亿美元。
英伟达股票价格在周三强势上涨4.3%，至154.31美元，突破了该股此前在1月初期创下的历史纪录。自4月的阶段性股价低点以来，英伟达已累计跃升63%，市值足足增加近1.5万亿美元。按当日收盘价位计算，该公司总市值约 3.77 万亿美元，超越AI应用软件领域领头羊微软(MSFT)的3.66万亿美元市值，重夺“全球股王”这一超级宝座，再度荣膺全球最高市值公司。
台积电、英伟达以及博通等AI基础设施领导者们近期无比强劲的财报数据，以及Facebook母公司Meta、甲骨文、OpenAI、微软以及亚马逊等科技巨头们持续井喷式扩张的AI算力需求，乃最为重要的股价看涨催化剂。
财报数据方面，各项业绩指数均报告显示出市场对于该公司AI芯片需求无比强劲，并预示尽管面临对华先进芯片出口限制，前景依旧向好。根据机构汇编的供应链数据，微软、Meta、谷歌母公司Alphabet和亚马逊——这四大超级客户占英伟达营收规模的40%以上——最新财报亦显示它们继续将资金大举投入于AI算力基础设施领域。
来自Allspring Global Investments的联合投资组合经理 Michael Smith 表示“我们对于英伟达强劲增长的信心比数月前更高，全球AI军备竞赛预计将持续到2025年、甚至2026年、2027年。市场对于AI的动能已明显恢复并迈向扩张轨迹，英伟达的AI护城河只会变得更宽、更深。”
在美东时间周三召开的股东大会上，首席执行官黄仁勋重申AI算力需求依然无比强劲，并表示全球数据中心以及整个计算机行业仅处于大规模AI基础设施升级的开端，未来以AI GPU为核心的AI算力需求有望持续呈现指数级增长。
要论全球股市最强“阿尔法”，AI算力当之无愧
在华尔街大行摩根士丹利、美国银行以及全球资管巨头贝莱德看来，台积电、阿斯麦以及安费诺与英伟达业绩共同显示出，需求持续呈现井喷式扩张的AI算力投资主题堪称股票市场的“最强阿尔法”——即使美国政府强行施加的出口至中国限制规则以及特朗普掀起的新一轮关税战役也未能阻止亚马逊、微软、阿里巴巴以及谷歌所主导的全球AI算力需求激增。美国银行的一份最新调查显示，云基础设施AI软件类别位列企业AI预算支出的榜首位置，意味着亚马逊、微软、阿里巴巴以及谷歌等云巨头所主导的全球AI算力需求持续激增。
来自贝莱德以及摩根士丹利的分析师团队近期均敦促投资者们仍应保持对于人工智能驱动型股票(AI-driven)的适度配置敞口(若无敞口则应选择逢低布局)，尽管面临近期的全球范围内贸易政策剧烈波动，但贝莱德仍然强调，特朗普政府掀起新一轮面向全球范围的激进关税政策，AI算力需求前景以及所谓“AI投资逻辑”本身所具备的长期投资回报增长潜力仍然“完好无损”。
在贝莱德股票分析团队看来，特朗普政府所主导的关税政策重压难挡AI投资逻辑带来的“超额阿尔法属性”。所谓的“阿尔法”定义为实际投资的收益远超“贝塔收益”——即指代远远超出那些跟踪基准股指所实现的同步投资收益数据。跟踪基准指数实现的同步收益也被称作“贝塔收益”(Beta)。
贝莱德的股票策略团队建议投资者们持续配置人工智能驱动型股票，并认为这些股票具备强大的“阿尔法属性”——即跑赢美股大盘基准标普500指数的概率，且相比消费、能源、矿业等其他热门板块投资收益而言将高得多。比如，“AI芯片霸主”自4月份的低点以来已经大举反弹超60%，远超标普500指数与纳斯达克100指数。
几年前在股票市场并未掀起巨大投资波澜的英伟达，如今已成为华尔街最受瞩目的AI算力超级龙头标的。今年迄今股价再涨15%大幅跑赢标普500指数与纳斯达克100指数，自4月的低点算起更是上涨超60%，此前2024年股价已经飙升逾170%，而2023年更是暴涨近240%。
即便涨幅惊人，相比于Palantir(PLTR)等热门AI概念股该公司估值仍显得相对合理其基于未来12个月基准的预期市盈率约为31.5x，低于过去十年平均水平，且与纳斯达克100指数27x左右的估值水平差距不大，尽管华尔街分析师们普遍预计英伟达增速将远远超出更广泛的科技公司——英伟达营收规模已从2024财年的约270亿美元飙升至2025财年的1305亿美元，预计截至明年1月的2026财年的营收有望接近2000亿美元。此外，英伟达PEG(相对于增长的重要估值指标)仅仅约为 0.9，在“美股七巨头”中意外位列最低。
所谓的“美股七大科技巨头”——即苹果、微软、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta Platforms、特斯拉。放眼整个美股，占据标普500指数以及纳斯达克100指数高额权重的所谓七大科技巨头自2023年以来乃领涨以及驱动整个美股长期牛市的最核心力量。它们凭借布局AI带来的无比强劲营收、坚如磐石的基本面、多年以来持续强劲的自由现金流储备以及不断扩张的股票回购规模，吸引全球范围的资金蜂拥而至。
AI基建军备竞赛远未结束，有华尔街机构开始押注更高峰市值
高增长预期叠加相对合理估值，让华尔街分析师们普遍看好英伟达股价与基本面前景。彭博追踪的明星分析师中，近90%建议“买入”，当前股价仍低于华尔街平均目标价约12%，暗示多数人预期动能继续。
尽管如此，与其他大型科技股相比，全球投资机构对英伟达的配置比例仍偏低。美国银行的统计数据显示，仅74%的长线多头基金持有英伟达，显著低于亚马逊、苹果以及机构持仓率最高的微软(91%)。
来自Allspring Global Investments的Smith在采访中表示“我非常看好今年和明年，但与所有人一样，难以预判之后的走势。英伟达股票价格目前并不显得昂贵，但对于一家市值巨头而言，上行空间或有上限。英伟达增长能持续多久，将取决于客户在AI算力上的投资力度;若支出放缓，波动可能急剧加大。”
在5月底的英伟达业绩会议上，黄仁勋极度乐观地预测Blackwell系列将创下史上最强劲AI芯片销售纪录，推动人工智能算力基础设施市场“呈现出指数级别增长”。“如今，每个国家都将AI视为下一次工业革命的最核心——一个为全球每个经济体不断生产智能以及关键基础设施的新兴产业，”黄仁勋在与分析师们的业绩讨论表示。
推理端带来的AI算力需求堪称“星辰大海”，有望推动人工智能算力基础设施市场持续呈现出指数级别增长，“AI推理系统”也是黄仁勋认为英伟达未来营收的最大规模来源。
随着DeepSeek重磅推出的DeepSeek R1继续风靡全球，以及DeepSeek一项研究显示的NSA机制在Transformer底层实现AI大模型革命性训练与推理效率提升，引发全球AI大模型开发者追随这种“极低成本AI大模型算力范式”，进而全面驱动AI应用软件(尤其是生成式AI软件与AI智能体)向全球各行各业加速渗透，彻底革新各业务场景的效率并大幅提高销售额，AI芯片需求在未来可能呈现指数级增长而不是此前市场所预期的“DeepSeek冲击波”引发AI芯片需求断崖式下滑。
微软CEO纳德拉此前提到的“杰文斯悖论”——当技术革新大幅提高效率，资源消耗不仅没有减少，反而激增，移植到人工智能算力领域则是AI大模型应用规模激增趋势将带来的史无前例AI推理算力需求。
华尔街知名投资机构Loop Capital在周三发布研报称，英伟达的市值可能在不久后将达到 6 万亿美元，受益于长期持续的全球AI基建军备竞赛。该机构将英伟达的目标股价从175美元大幅上调至 250 美元，远远高于此前Rosenblatt给出的200美元这一华尔街最高目标价，意味着在Loop Capital看来英伟达市值将升破5万亿美元市值，达到约6万亿美元市值的历史最高点位。
Loop Capital在研报中写道“我们的研究表明，我们正在进入人工智能应用的下一波‘黄金浪潮’，而英伟达仍然处于下一波需求远远强于预期的重要阶段的最前端。”该机构预测，到2028年，全球云计算巨头+科技型企业+主权AI在英伟达AI GPU上的累计支出大概在2万亿美元。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，6月25日特斯拉(TSLA)在德克萨斯州奥斯汀首次向公众开放自动驾驶出租车试乘服务，这场备受瞩目的技术展示却因多起驾驶异常引发行业震动。据媒体核实的11段现场视频显示，测试车辆在开放道路环境中出现了包括车道误判、危险停车、异常变道等在内的多项操作问题，为特斯拉自动驾驶战略蒙上阴影。
作为特斯拉CEO埃隆·马斯克战略转型的核心支柱，自动驾驶技术的商业化进程正面临前所未有的压力。在传统汽车销售承压的背景下，马斯克曾公开宣称特斯拉的财务未来与自动驾驶技术深度绑定，并立下2025年下半年实现数百万辆特斯拉完全自动驾驶的激进目标。然而此次测试暴露的问题，让这个时间表的可信度遭遇质疑。
试乘乘客记录的影像资料揭示了多个危险场景某测试车辆在六车道主干道突然变道至对向车道，持续逆行达6秒之久，期间转向系统出现非预期抖动;另一辆出租车在无障碍物情况下紧急制动，导致乘客随身物品散落车厢;更有车辆在经过闪烁警灯的警车时两次毫无征兆停在路中央。最引发安全担忧的案例发生在多车道交汇处，测试车竟将乘客滞留在车流密集的十字路口中央，而车辆前排配备的人工安全员不得不介入终止行驶。
面对质疑，特斯拉安全团队强调测试车辆均配置双保险机制，除自动驾驶系统外，前排座位始终配备专业安全监控员。在某段视频中，当测试车前方出现倒车的货运卡车时，安全员及时按下紧急停止按钮避免碰撞。但卡内基梅隆大学自动驾驶专家菲利普·库普曼指出"首日测试即出现如此高频次异常操作，这反映出系统决策逻辑存在根本性缺陷。"
值得关注的是，特斯拉此次采用"渐进式开放"策略初期仅邀请精选用户参与，设置固定4.2美元收费标准，划定有限运营区域并规避复杂路况。但德州大学交通工程教授卡拉·科克尔曼认为，即便在受限场景下，让乘客在六车道公路中间下车的行为仍构成重大安全隐患，"这暴露出系统对道路环境的理解存在根本性认知偏差"。
行业对比显示，自动驾驶商业化道路充满坎坷。Alphabet(GOOGL)旗下Waymo虽成为美国首家实现无安全员商业化运营的企业，但其奥斯汀运营也面临交通阻塞等挑战;通用(GM)Cruise更因安全事故被迫暂停服务。特斯拉此次测试规模达10-20辆改装版Model Y，规模虽小却因马斯克的高调宣传备受瞩目。
支持者认为不应过度解读测试初期问题。普林斯顿大学教授阿兰·科恩豪泽指出，某些异常操作实为保守安全策略的体现，例如以低于车流速度行驶恰恰体现系统对风险的谨慎评估。但联邦监管部门已介入调查，奥斯汀市政厅表示正与特斯拉建立专项沟通机制，重点协调自动驾驶车辆与警务执法的交互规范。
这场技术豪赌正进入关键节点马斯克数年来多次推迟自动驾驶承诺，而当前测试暴露的问题既关乎特斯拉的资本估值，更涉及公共道路安全底线。随着更多城市部署计划提上日程，如何平衡技术创新与安全保障，将成为特斯拉必须解答的终极命题。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，摩根士丹利近日发布研报力挺Snowflake(SNOW)，称人工智能将为其核心业务开辟长期增长路径，而公司向数据工程和人工智能领域市场拓展的动作，则为其在2030年前实现20%以上的复合年增长率(CAGR)提供了途径。该行对该股进行首次覆盖，并给予增持评级，目标价为262美元。
更精准的执行定位助力把握庞大机遇
在经历了数年增长大幅放缓以及投资者对其在人工智能/机器学习(A/M)领域定位的担忧后，Snowflake的长期增长前景在首席执行官斯里达尔・拉马斯瓦米(2024年2月上任)的领导下已有所改善。
大摩写道，在他的任期内，Snowflake在销售、市场推广和产品工程等各个方面都成为了执行更高效的组织，这使得产品收入增长率稳定在20%以上。此外，Snowflake在四大机遇领域的产品创新步伐显著加快1)核心云数据仓库，2)数据工程，3)人工智能/机器学习平台，4)应用与协作。
尽管其在人工智能/机器学习和应用市场仍处于早期阶段，但将基于人工智能的创新融入核心业务，叠加客户将数据基础设施现代化作为执行其人工智能计划的必要步骤的优先级不断提高，已导致核心数据仓库业务趋于稳定。与此同时，产品路线图的快速执行以及定价和打包方式的改变，已使数据工程的收入运行率超过2亿美元。
除了执行能力的提升，该行认为Snowflake已经找到了自身定位，并制定了成功利用3000亿美元市场机遇的战略让客户能够轻松地在一个易于使用、高度安全且受管控的平台上，将人工智能应用于其结构化和非结构化数据。大摩表示，一个更专注、执行更高效的组织有望实现20%以上的持续增长，并伴随运营利润率的持续扩大，因而将首次覆盖评级为增持，目标价262美元。
股价仍有上涨空间，五大驱动因素催化增长
Snowflake股价近一年上涨37%，而同期大盘软件股(不含Palantir)上涨9%。尽管投资者情绪比几个月前更为积极，但关于该公司人工智能定位的讨论仍然激烈。该行对Snowflake长期增长前景和执行能力的看法有所改善，并认为有几个催化剂将推动未来一个季度的预期上调周期。
1.核心数据仓库业务将保持健康
该行认为，在不确定的环境中，分析需求更加迫切，Snowflake是2024年数据仓库十大供应商中仅有的两家市场份额增长的厂商之一，这一趋势将持续到2025年及以后。该行的首席信息官(CIO)调查显示，云数据仓库(CDW)的采用率和Snowflake的份额均有所提升，尽管环境变化，但合作伙伴反馈对云迁移仍持积极态度。该行认为当前估算较为保守，意味着未来几年数据仓库年收入仅实现4%-8%增长或净新增数据仓库收入持平。
2.数据工程有望成为更大的增长贡献者
如前所述，Snowflake的数据工程产品组合(Snowpark、DynamicTables、Snowpipe Streaming、Connectors、Iceberg)在第四季度收入运行率突破2亿美元。展望未来，Python包下载数据显示采用率加速，这让该行对数据工程的贡献增长充满信心。该行预测，2026财年数据工程收入有望从2025财年的2.04亿美元增长至3.67亿美元，同比增长率达80%。
3.人工智能产品组合有望在2027财年及以后做出贡献
从调研和替代数据(如谷歌趋势和招聘信息提及量)可见，人工智能竞争力有所改善，去年下半年出现拐点，这与Claude在Snowflake上的落地时间相符，也是该行调研中的显著转折点。该行发现，已有大客户在Snowflake上开展百万级别规模的人工智能工作负载，证明了产品与市场的契合度，增强了对该业务的信心，称Snowflake将能在明年实现约1亿美元的人工智能运行率目标，预计2027财年及以后该业务将做出显著贡献。
4.新客户的强劲增长支撑中期持续销售
从2022年第一季度到2025年第一季度，Snowflake的客户群以23%的复合年增长率增长(在该行覆盖的基础设施软件中排名第三)，2024年全年增长18%，2025年第一季度客户群增长加速至22%(仅次于Palantir，排名第二)。尽管新Snowflake客户需要6-9个月才能开始启动，但通常在接下来的12-15个月内销售会大幅增长。由于近期在新客户获取方面表现强劲，该行预计这部分客户群将从2027财年开始做出显著贡献，为当前市场一致预期提供另一上行驱动力。
5.新任首席收入官激活合作伙伴生态
新任命的首席收入官迈克・甘农(MikeGannon，前VMware高管)强调，与主要云服务提供商(包括竞争最激烈的谷歌云)的关系正在改善。此外，该公司指出，全球五大系统集成商(SI)中有三家已承诺围绕Snowflake打造10亿美元的业务线。迈克・甘农的核心重点之一、也是公司历史上的薄弱环节，是改善与转售商社区的关系，以帮助更好地扩展市场推广组织。
该行最近与安永等大型合作伙伴的沟通证实，Snowflake与合作伙伴的互动更加紧密且更友好。尽管合作伙伴生态系统需要时间建设，但成功搭建起的合作前沿体系，有望在未来数年直接推动产品收入加速增长。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，壳牌公司(SHEL)表示，无意对英国石油公司(BP)发起收购要约，驳斥了此前有关欧洲两大巨头公司正在积极商讨合并事宜的报道。这一公告消除了有关英国两大石油巨头最终合并的猜测。此前，英国石油业绩不佳已持续数年，同时激进股东埃利奥特投资管理公司(Elliott Investment Management)也不断施压。壳牌的声明意味着它受英国收购法规的约束，这使得其在六个月内无法向英国石油公司提出收购要约。
根据英国收购法规定，对于那些公开表示无意对某家公司提出收购要约的潜在竞购者，将有一项为期六个月的限制措施。具体而言，英国《收购法》第 2.8 条规定，一旦有人发表“无意收购”的声明，那么在该声明发布之日起的六个月内，此人不得再次提出收购要约或进一步收购目标公司的股份，除非原声明中明确列出了具体例外情况，或者得到监管机构的同意。
尽管壳牌公司的声明暂时平息了与英国石油公司有关的大部分收购传闻，但根据英国收购法规，为期六个月的暂停期并非绝对不可中断。在少数特定的特殊情况下，该暂停期可能会提前结束，包括如果英国石油公司收到其他竞购者的报价，或者公司主动提出新的方案，又或者出现“重大情况变化”等情况。
壳牌周四在一份声明中表示“针对近期媒体的猜测，壳牌公司希望澄清的是，它并未积极考虑向英国石油公司提出收购要约。公司尚未向英国石油公司发出过任何收购提议，也未曾与之进行过相关谈判。”
周三，英国石油公司的股票在美股盘后一度上涨 10%。此前《华尔街日报》报道称，该公司正与规模更大的竞争对手进行初步的收购谈判。但随后壳牌公司迅速对该报道予以否认，称其为“市场猜测”。因此，截至发稿，该股票随后转跌。
英国石油公司长期表现不佳的主要原因在于其前任首席执行官Bernard Looney所推行的“净零”战略。Looney于 2023 年离职，而他的继任者Murray Auchincloss则不得不应对这一失败的清洁能源战略。
Auchincloss在 2 月份宣布了一项“重新调整”计划，其中包括重新将重点转向石油和天然气领域、减少股票回购，并承诺出售资产以及偿还债务。这一新策略并未得到许多投资者的热烈欢迎，而且对于埃利奥特而言也还不够彻底，后者仍在继续推动更彻底的变革。
正是在这种背景下，英国石油公司逐渐被视为一个可能被收购的目标。尽管没有哪家公司提出收购要约，但据说英国石油公司的几个同行和竞争对手都在私下里对这一情况进行了评估。
媒体5月份报道称，壳牌公司一直在研究收购事宜的可行性，但目前仍在等待股票和油价进一步下跌之后再决定是否进行收购。据媒体6月初进一步报道，阿布扎比的主要石油公司已评估过如果英国石油公司决定分拆自身或者因压力而剥离更多资产，该公司是否能够收购其部分关键资产。
英国石油公司的重大变革还将继续进行。该公司正在寻找新的董事会主席，此前Helge Lund在 4 月份宣布将要辞职。Lund作为净零战略的关键支持者，使其成为了埃利奥特集团(这也是英国石油最大的股东之一)批评的对象。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
微信分析师 微信公众号
