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台积电 TSM今天大涨的原因是：公布三季度业绩表现强劲，销售额、净利润、毛利率均超预期。AI需求仍然是一大亮点.
10月17日周四，全球芯片代工巨头台积电公布2024年第三季度财报。具体来看：
1）主要财务数据
销售额：Q3净营收为7596.9亿元台币，同比增长39%，超出预估的7510.6亿元台币；
净利润：Q3净利润为3253亿元台币，超出市场预期的2993亿元台币，同比增长54%；
毛利率：Q3毛利率达57.8%，环比大幅上升4.6个百分点，预期为54.8%，二季度预期为51%-53%。
营业利润：Q3营业利润为3607.7亿元台币，超出预估的3308.2亿元台币，同比增长58%；
资本支出：第三季度资本支出为64亿美元，而第二季度为63.6亿美元。台积电在上季度财报电话会议上上调了全年营收预期，并将今年资本支出计划调整为300亿至320亿美元，而之前预测为280亿至320亿美元。
2）前景展望
销售额：预计第四季度销售额261亿美元至269亿美元，市场预估249.4亿美元。
营业利润率：预计第三季度营业利益率46.5％至48.5％，市场预估44.3％。
毛利率：预计第四季度毛利率57％至59％，市场预估54.7％。
资本支出：2024年资本支出将略高于300亿美元。2025年资本支出很可能高于今年。
财报公布后，台积电美股夜盘持续拉升，现涨近6%，包括Lasertec在内的日本芯片制造商股价跌幅收窄。今年以来台积电股价已飙升逾70%，涨幅超过亚洲许多大型科技公司，反映出市场对其人工智能业务的高预期。
彭博分析师Charles Shum表示：
尽管ASML此前报告称其第三季度订单量仅为预期水平的一半，暗示全球芯片制造产能增长可能放缓，但台积电的短期至中期收入前景依然稳健。
英伟达、AMD、苹果和高通对台积电2nm和3nm技术的强劲需求弥补了这一不足。台积电卓越的生产良率、不断提高的EUV机器生产率以及在2.5D和3D封装领域的领先地位为销售提供了进一步的支持。
先进制程营收占比进一步上升
具体看营收层面，台积电三季度先进制程营收较上季度有所上升，其中3纳米和5纳米制程合计贡献三季度52%的营收。
先进制程（定义为7纳米及更先进的技术）占晶圆总收入的69%，较上季度67%的占比有所上升，其中3纳米出货量占晶圆总收入的20%；5纳米占32%；7纳米占17%。
汇丰此前表示，台积电叙事将转向2nm，2nm的定价将比3nm高出33%，再加上更高的利用率，这应有助于推动2025年和2026年的利润率扩展，从而带动盈利增长。
平台层面，AI芯片代工业务延续强劲势头，同时在iPhone出货量增加的提振下，智能手机业务进一步复苏。
HPC（高性能计算）平台的收入占比最高，达到51%，但较上季度占比有所下滑，环比增长11%；智能手机业务营收占比34%，汽车业务占5%，IoT占比7%，DCE业务占比1%。
美股投资网获悉，伯恩斯坦开始覆盖礼来(LLY)、吉利德科学(GILD)和安进(AMGN)，均予“跑赢大盘”评级。
这家投资公司表示，对吉利德和安进的看涨评级基于对关键资产从现在到2030年实现营收增长的乐观预期，其中包括吉利德的HIV PreEP治疗药物lenacapavir、安进的减肥药MariTide和罕见病投资组合。
伯恩斯坦还表示，预计“未来一年人们对吉利德多元化战略的乐观情绪将不断升温”。
至于礼来，伯恩斯坦表示，评级“取决于它如何利用从减肥药物中获取的现金”。伯恩斯坦认为，礼来已准备好“利用多元化投资组合，借助减肥药实现增长，并‘战胜’传统的再造周期。”
伯恩斯坦还开始覆盖默沙东(MRK)、艾伯维公司(ABBV)、施贵宝(BMY)、Moderna(MRNA)和辉瑞(PFE)，予“与大盘持平”评级。
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美股投资网获悉，周四美股盘前，Expedia(EXPE)上涨近7%，此前有报道称优步(UBER)考虑收购该公司，以实现业务多元化。
据知情人士透露，在第三方提出收购旅游预订公司Expedia后，优步最近几个月与顾问讨论了竞购这家公司的事宜。
据报道，优步的兴趣被描述为处于非常早期的阶段，可能不会达成任何协议。这家网约车公司还没有正式接洽，目前也没有进行谈判。
报道称，优步讨论的焦点是优步首席执行官Dara Khosrowshahi的角色，他曾在2005年至2017年期间担任Expedia的首席执行官，目前仍是非执行董事。考虑到这位CEO与Expedia的关系，任何与该公司的接触都可能是友好的，而且他需要回避交易谈判。
优步、Expedia和Expedia董事长Barry Diller拒绝对此发表评论。
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美股投资网获悉，据知情人士透露，Meta(META)正在对Instagram、WhatsApp和Reality Labs等多个部门进行裁员。
Meta的一位发言人在一份声明中表示，该公司的一些团队正在进行调整，以符合他们的长期战略目标和定位战略。
这位发言人表示“这包括将一些团队转移到不同的地点，并将一些员工转移到不同的职位。在这种情况下，当一个职位被取消时，我们会努力为受影响的员工寻找其他机会。”
报道没有具体说明裁员的确切数量，但提到裁员规模很少。Meta也没有对这些数字发表评论。
另有报道称，Meta在洛杉矶又解雇了24名员工，原因是他们涉嫌用每天25美元的餐费抵免来购买祛痘垫、酒杯和洗衣液等家庭用品。
报道称，这些解雇与上周进行的团队重组是分开的。Meta拒绝对该报道发表评论。
自2022年11月以来，Meta已经削减了约2.1万个工作岗位，以保持低成本，首席执行官扎克伯格称2023年为“效率年”。
股价方面，Meta今年已经累计上涨了60%以上。
Meta最近公布的第二季度财报显示，其营收超出了市场预期，并发布了乐观的第三季度销售预测，这表明其社交媒体平台上强劲的数字广告支出可以弥补人工智能投资的成本。
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美股投资网获悉，据报道，私募股权巨头Clayton Dubilier & Rice(CD&R)将以约150亿欧元(164亿美元)的价格收购赛诺菲(SNY)消费者健康部门Opella的股份，包括高盛集团和花旗集团在内的22家银行将为这笔交易提供融资。知情人士透露，预计贷款机构将在未来几天签署协议，提供86.5亿欧元(合94亿美元)的欧元和美元贷款和债券融资。
知情人士表示，预计巴克莱、法国巴黎银行、花旗集团、高盛集团、摩根士丹利和法国兴业银行等七家银行将担任全球协调人。
美联储四年来首次降息引发了人们对债务成本终于开始下降的希望，银行渴望重新为杠杆收购提供资金。此类交易是金融领域最赚钱的交易之一，而Opella收购案是今年以来欧洲规模最大的交易之一。
由于众多银行争相参与，融资费用有望缩减。全球协调人往往在向机构投资者出售债券的过程中发挥主导作用，因此有权收取更多费用。知情人士表示，七家银行中最多有四家可能负责欧元定期贷款，而其他全球协调人可能单独负责其余债券的出售。
据媒体此前报道，各银行已签署了54.5亿欧元B类定期贷款的融资承诺，贷款以欧元和美元计价，欧元部分的目标定价比Euribor高350个基点，美元部分的目标定价比SOFR高325个基点。
另外还有一笔20亿欧元的高收益债券过桥融资，欧元债券的利率上限为7.5%，美元债券的上限为8.5%。
银行还将提供约12亿欧元的循环信贷额度。
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美股投资网获悉，诺基亚(NOK)公布了2024年第三季度财务业绩。财报显示，诺基亚Q3净销售额为43.26亿欧元，同比下降8%，不及分析师普遍预期的47.3亿欧元。经调整的营业利润为4.54亿欧元，同比增长9%;经调整的每股收益为0.06欧元，上年同期为0.05欧元。
经调整的毛利率为45.7%，较上年同期提升490个基点。经调整的营业利润率为10.5%，较上年同期提升160个基点，好于分析师普遍预期的9.5%。
按业务划分，网络基础设施业务净销售额为15.25亿欧元，同比下降1%;移动网络业务净销售额为17.47亿欧元，同比下降19%;云及网络服务业务净销售额为7.02亿欧元，同比下降5%;诺基亚技术业务净销售额为3.52亿欧元，同比增长36%。
诺基亚首席执行官Pekka Lundmark表示“我乐观地认为，我们的许多业务正在好转，尽管有些业务仍在经历市场疲弱。”据悉，该公司第三季度在移动网络领域“达成了几笔重要交易”。
诺基亚一直在努力使其客户群体多样化，最引人注目的是收购了专门从事数据中心网络产品的Infinera Corp.，并出售了其海底电缆部门。此外，据报道，诺基亚也在考虑出售其移动设备部门，尽管谈判还处于非常早期的阶段，可能不会达成交易。
展望未来，诺基亚仍预计，2024年调整后营业利润在23亿欧元至29亿欧元之间。
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美股投资网财经获悉，苹果(AAPL)、英伟达(NVDA)和微软(MSFT)似乎是人工智能支出竞赛中的明显领导者，Wedbush预计，在未来六到九个月内，七大科技巨头中的一家将达到4万亿美元的市值。苹果目前的市值为3.56万亿美元，其次是英伟达的3.23万亿美元和微软的3.11万亿美元。
以Daniel Ives为首的Wedbush分析师对人工智能支出和基础设施的未来做出了一些大胆而乐观的预测。Ives在一份投资者报告中表示“我们认为，随着下一代人工智能基础设施的建立，从今天到2027年，整个人工智能基础设施市场的机会可能会增长10倍。我们估计，未来三年，人工智能的资本支出将达到1万亿美元。”
随着英伟达的芯片成为人工智能计算的基石，它在大规模基础设施支出中的地位得到了巩固。Wedbush认为微软是人工智能的另一个核心驱动力。继这两家公司之后，下一波受益者将包括苹果、AMD (AMD)、戴尔(DELL)、IBM(IBM)、甲骨文(ORCL)、Palantir (PLTR)、赛富时(CRM)和ServiceNow(NOW)。
Ives补充说“简而言之，我们认为科技股在2025年将再上涨20%，这轮科技牛市刚刚进入由人工智能革命引领的下一个阶段。”
苹果公司的机会
苹果公司现在正准备利用其最新产品，如iPhone 16和搭载自家AI功能Apple Intelligence的新iPad mini，来利用消费者对人工智能的需求。尽管一些悲观的报告和出货跟踪显示，iPhone的需求低于之前的发布，但Wedbush预计，今年假日季的iPhone销量将飙升。
Ives补充说“我们继续看到亚洲供应链上的进一步迹象表明，这次iPhone升级周期可能是历史性的，为一个超级周期奠定了基础，因为目前我们估计，全球约有3亿部iPhone在四年多的时间里没有升级。在我们看来，随着人工智能驱动的升级周期开始，苹果在25财年的iPhone销量可能超过2.4亿部。”
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美股投资网财经获悉，零售经纪券商Robinhood Markets(HOOD)正将业务范围扩大至期货交易和指数期权，以吸引更多经验丰富的投资者进入其平台。投资者可以交易的期货合约包括股指、货币、金属和包括天然气和原油在内的能源，Robinhood会员的交易佣金为50美分，其他客户的交易佣金为75美分。该公司周三表示，也将提供加密货币期货，这证实了早些时候的报道。
该公司还将为黄金会员提供CBOE Global Markets inc .支持的指数期权，每份合约收费35美分，其他客户收费50美分。
在疫情促使许多新手投资者将目光投向资本市场之后，Robinhood和其他券商正在争夺客户忠诚度。他们扩大了业务范围，包括更多的资产、更长的交易时间和其他投资能力。
除了向期货交易和指数期权领域扩张之外，Robinhood还推出了一个基于浏览器的交易平台，该平台更类似于盈透证券集团(IBKR)和嘉信理财(SCHW)提供的交易平台，后者面向更成熟的投资者，并允许高级定制。
Robinhood首席经纪官Steve Quirk在声明中称“通过观察交易工具的前景，并与活跃的交易员交谈，我们意识到人们对传统产品感到失望。在应用程序或图表平台之间来回切换既麻烦又耗时。”
在重新设计的交易平台上，客户可以在一个窗口中拥有多达8个图表，有数十个设置，并可以访问蜡烛、线形和其他图表类型。该公司竞争对手富达投资本月早些时候说，它将推出一个面向交易员的改版桌面平台。
Robinhood表示，重新设计的交易平台将立即向客户开放，而期货交易和指数期权将在未来几个月推出，但没有提供确切的时间表。Robinhood的创始人兼首席执行官Vlad Tenev也希望将公司扩展到国际市场，特别是在它提供更多专注于加密货币的尝试之际。Robinhood在本周于迈阿密举行的首次以客户为中心的会议上宣布了这些更新。
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美股投资网获悉，IBM(IBM)在即将发布Q3财报前夕获得了Stifel的买入评级，本周早些时候，该股收盘创下历史新高。Stifel还将IBM目标价从205美元上调至246美元。此外，尽管Stifel预计，由于季节性因素，IBM的营收将低于上一季度，但每股收益或将超预期。IBM周一收于235.26美元的纪录高位，周二继续飙涨，盘中创下237.37美元新高。
IBM将于10月23日盘后公布2024年第三季度财务业绩。分析师普遍预计营收为150.6亿美元，调整后每股收益为2.22美元。上个季度，IBM的每股收益比预期高出0.26美元，营收则高出1.47亿美元。
展望2025年，Stifel认为IBM最近的收购以及新的大型机周期将使IBM的收入增长。
预计IBM将在2024年第四季度完成以64亿美元收购HashiCorp(HCP)的交易，但监管机构的审查可能会将这一交易推迟到2025年初。7月1日，IBM完成了以21亿美元从Software AG收购StreamSets和webMethods的交易。
Stifel预计，到2025年，这些收购将使IBM软件部门的收入增加4%或更多。这家投资机构还认为，IBM将从2025年的企业许可协议续签中受益，尤其是在第四季度。更重要的是，IBM的下一个大型机周期预计将在2025年上半年开始。
以大卫·格罗斯曼(David Grossman)为首的Stifel分析师在一份投资者报告中表示“IBM的上一个大型机周期是在22年第二季度推出的z16。”“大型机周期通常持续10-12个季度，我们预计下一个周期将在2025年上半年开始。”
“分段报道没有那么详细，”他补充说。“然而，从历史上看，大型机周期在前12个月为基础设施部门增加了约15亿美元的收入。”
IBM的股价在过去一年里飙升了67%，在过去一个月里更是屡创新高。
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美股投资网获悉，电动汽车制造商Lucid Group(LCID)宣布将向市场公开发行2.625亿股股票。与此同时，沙特主权财富基金PIF和Ayar(PIF的关联公司Ayar Third Investment Company)将在非公开配售中认购3.75亿股，预计Ayar的持股比例将维持在58.8%左右。
受此消息影响，截至发稿，Lucid周三美股盘后大跌超12%。
美国银行证券是此次公开发行的唯一承销商。这家电动汽车制造商还打算授予该行30天的期权，以额外购买Lucid近3,937万股普通股。
Lucid表示，该公司打算将此次公开发行以及大股东定向增发的净收益“用于一般企业用途，其中可能包括资本支出和营运资金”。
今年8月，Lucid表示，PIF已同意向该公司提供15亿美元现金，这是这家电动汽车制造商今年第二次获得急需的资金。
Lucid在第二季度生产了2110辆电动汽车，较第一季度的1728辆增长22%;该公司第二季度交付了2394辆电动汽车。此外，Lucid初步估算，第三季度营收为1.99亿-2.00亿美元，分析师预期为1.964亿美元;第三季度汽车产量1,805辆，交付量为2,781辆(分析师预期为2,334辆);第三季度初步运营亏损为76.5万-79.0万美元。
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