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①最新调查显示，大多数投资者计划在未来六个月内增加科技股敞口或会保持稳定；
②但他们对人工智能时代能否延续最近炒作势头持怀疑态度；
③有分析师认为，近期AI的炒作已经到头了。
华尔街及其他投资者仍押注2023年的科技股大反弹具有持久力，尽管他们似乎对人工智能时代能否延续最近炒作势头持怀疑态度。
根据最新的Markets Live Pulse（MLIV Pulse）调查，514名受访者中约有77%计划在未来六个月内增加科技股敞口或保持稳定。与此同时，只有不到10%的人认为科技行业的泡沫会很快破裂。
这种看涨情绪推动纳斯达克100指数（Nasdaq 100）上半年创下历史最高水平，推高了市场估值，令华尔街的专业人士措手不及。
然而，对于上半年市场热炒的“人工智能”主题，受访者表示他们还没有完全投入到这个主题。一半的人不愿意自掏腰包购买人工智能辅助工具来给他们的个人或商业生活提供帮助，而大多数公司并不打算使用AI工具进行交易或投资。
所有这些都凸显出，尽管ChatGPT炒热了AI技术，但企业要想从大笔投资中很快获得利润，还面临大量挑战。
全球性金融机构贝雅（Robert W. Baird & Co.）的科技策略师Ted Mortonson说，“目前，近期的炒作已经到头了。”
今年以来，由于对未来科技的需求激增，纳斯达克100指数在苹果和微软等公司的带动下飙升逾40%。该指数目前的预期市盈率约为25倍，高于近21倍的过去10年平均水平。在这个财报季，企业高管则在更多地谈论人工智能，而较少谈论即将到来的经济衰退。
与本世纪头十年的互联网泡沫时期不同，人工智能并不完全基于猜测或空想，因为大量实际应用已经在进行中，尽管还处于早期阶段。行业巨头纷纷推出新的AI产品，希望用提高生产率的工具吸引企业客户。
例如，微软的Copilot服务集成到了无处不在的微软365软件套件中，使用生成式人工智能更有效地撰写电子邮件、总结文档或处理数字。微软计划对这项服务收取每月30美元的费用。
谷歌也正在将人工智能功能整合到自己的工作空间应用程序中，如Gmail和谷歌文档（Google Docs）。谷歌母公司也在为广告商推出新产品，并正在为新闻机构测试一种使用人工智能撰写文章的工具。
英伟达的处理器则被用于为人工智能应用提供动力的计算机，因此该公司已成为这股热潮的典型代表，仅今年股价就上涨了226%以上。它是第一家拥有1万亿美元市场估值的芯片制造商，29%的MLIV Pulse受访者认为，在未来两年内，它将从目前的全球第六大公司变成全球第二到第四大公司。
然而，即使人工智能正在进入工作场所，64%的人也不认为这项新技术将在未来三年内完成他们工作的核心部分。与此同时，高盛经济学家今年早些时候估计，七成美国工人的工作将受到人工智能的影响，但其中只有一小部分人的工作将被新技术取代。高盛表示，办公室岗位、行政支持人员和法律职能是风险最大的行业。
研究公司Yardeni Research总裁Ed Yardeni表示，随着人工智能、机器人和量子计算领域的进步即将到来，美国经济有可能因生产率提高而繁荣。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
特斯拉最近危险了，被国内的车企“卷死”了，各种促销优惠才能卖得动。我们连线在上海的业内人士爆料，将在下期视频深度分析特斯拉面临残酷的竞争，记得关注。
本期视频将继续为大家推介其他最有潜力的个股，先复盘一下1个月前，我们为大家推荐了除英伟达以外，另外几家人工智能公司，其中我们最最看好的两家公司，谷歌和PLTR。
谷歌财报十分靓丽，股价创下52周新高，PLTR 也在本周五出现飙升10%，盘后继续冲，原因是获得知名机构 Wedbush 给予“跑赢大盘”评级，目标价25美元。Palantir利用最新的生成式AI创新来简化公司运营并改善费用状况。公司在处理客户数据方面有丰富经验。
我们个人认为，Palantir和ChatGPT最大的区别在于，它允许客户在企业计算机系统中部署类似于ChatGPT的语言模型，并访问私有数据。而ChatGPT目前因安全问题，公司不敢部署它来访问企业内部数据。
那为什么企业客户就敢用Palantir的AI呢？原因很简单，因为他们有美国政府的背书，总收入的 45%都来自Palantir 的政府客户。你说，政府机构都敢用，那企业当然放心把数据交出去。而且，META已经把AI的底层技术开源了，所以，PLTR的定位是打造简单易用的AI应用，而不是人工智能的开发。
我们认为，下周PLTR 还能继续上涨，上周20号，美股大跌，很多科技公司股价打折，其实就是你捡便宜的最后机会了。
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英伟达我们也是提示 451美元买入，现在来到468
接下来，我们再给大家介绍两只大数据人工智能公司。
获得AI能力，争夺AI人才是如今硅谷当仁不让的主题！有基础实力的选择自主研发，从底层技术搞起；有研发伙伴的联合研发，一起署名；懂开源的则积极寻找开源架构，然后进行微调和优化，快速构建起自己的AI能力。
当然，如果企业拥有雄厚的财力，那么可以通过简单粗暴的法子——收购。通过收购具有领先技术和人才的公司，企业可以快速获得先进的AI技术和人才团队，从而迅速提升自身的竞争力。
不久前数据存储和分析领域的独角兽Databricks以13亿美元的价格，买下了AI初创公司MosaicML，目的是为企业构建类似ChatGPT工具的服务，交易预计将在本月底前完成。
这一成就直接让公司身价猛飚。据称，MosaicML已经筹集了近6400万美元，上一轮融资当时估值为2.22亿美元，现在被人以13亿美元收购，公司身价直接跃升6倍。突然之间，命运发生巨大变化，瞬间变成了富豪。这可以说是这家员工的真实写照了。
我的一个美国硅谷最好的朋友恰巧是在Databricks工作，我呢恰巧从他那里获得到了重磅内部消息
1.大数据公司都要涉足生成式AI，扩充产品线。
2.他们最大的竞争对手是Snowflake。
为何Databricks把Snowflake当成最大死敌？Snowflake它有何强大的技术壁垒呢？我们看好它的几大理由是什么？
一，Snowflake胜在独特
SNOW成立于2012年，并于 2020 年作为历史上最大的软件 IPO 之一上市。它也是巴菲特55年来首次打新的公司，一日狂赚8亿美元！
它是一家快速发展的数据湖、数据仓库和数据共享解决方案提供商，它的创新性在于架构技术上能把储存和算力分离，因此能做到灵活高的按需收费, 提高性能和效率, 扩展性强。从一个数据仓库演变成数据云，SNOW是目前市面上最好的云数据仓库，并通过推出数据共享和数据市场, 建立多方的数据集，构建一个平台型模式，把数据存储，不同的数据工作量如数据查询、数据变现的渠道都集中到它的平台上。
SNOW的数据云不仅可以帮助企业更轻松地管理大量数据集，而且该公司的数据市场也可以作为人们交易AI时代最宝贵的资源“数据”的首选场所。现在人们的需求越来越需要同时访问多个数据库中的内容（特别是在人工智能领域），这也是Snowflake发展越来越好的原因之一。
构建生成式人工智能，公司们不仅需要硬件，还需要公开和私有的数据。私有数据价值毋庸置疑，这可以帮助这些公司在生成AI方面获得显著优势。可以说，私有的专业数据可能比人工智能芯片本身更有价值。因为部分私有数据是金钱买不到的，而在AI技术的世界里，数据优势可以将公司们区分开来。
二，SNOW快速增长
在首次公开募股时，该公司仅有约三千名客户，但如今已拥有八千多名客户。收入超过100万美金的客户同比增长80%，而其整体客户群同比增长了 29%。
三.与同行相比，自身优势明显
SNOW和三大云厂商存在着竞合关系，在产品技术上，它的储存层使用AWS S3， Azure Blob和Google Storage, 它的计算算力底层是基于AWS EC2，因此是三大云厂的大客户, 尤其是AWS和Azure。与此同时, 他的产品与Amazon Redshift, Microsoft Synaspe 和Google Bigquery是竞争关系。
因此大家可能会忧虑当SNOW长远做大的时候, 会否被同行打压，但我们认为这个机会在未来几年内可能性较小，因为大厂们要考虑到扩大自家生态的问题, 他们会更加考虑大厂们之间的竞争多于打压能帮他们赚钱和赚客户的SNOW；
对于AWS和Azure来说，他们的数据仓库不是他们的明星产品，Redshift和Synaspe的产品架构和性能落后于Snowflake。
根据 Gartner 的数据，与 Amazon Redshift 相比，SNOW 的评级更高
SNOW已经连续数季度客户留存率保持在150%以上（远远高于业界优秀指标120%），收入同比增长69%，达21亿美元，可见SNOW的商业模式颇为成功。
SNOW的高净收入留存率的原因除了其按需按量的提前消费模式外，还有落地时间长，客户从数据上云到测试环境也要花上6个月，再到客户的业务流程上云, 总共也要花上12至24个月，因此今年的客户增长代表的可能是几年后的收入增长。新的客户第一年花了100块，第二年花了200块，第三年可能会花300块，因为客户的增长让这家公司的收入增速降得更慢，也能保持更长期的收入快速增长。
此外不久前Snowflake宣布和英伟达联手帮助各行业的企业客户利用自有数据建立 AI 模型。Snowflake也通过收购Neeva加强在AI上的布局，Neeva是一家由两名前谷歌员工创办的搜索初创公司，利用生成式AI，用户通过提出问题，并与搜索工具互动获得答案，从根本上改变人们的搜索方式，自 2019 年成立公司以来，他们筹集了超过 7700 万美元，投资者包括知名的红杉资本和 Greylock。你有没有发现，两家大数据存储分析公司，都在同一个时间涉足人工智能的收购，可见公司未来发展都离不开AI的加持，这也是华尔街最喜欢的故事，估值至少增加30%。
展望未来，分析师预测本财年收入将稳步增长 33.6%，达到 28 亿美元，下一财年再增长 31.8%，达到 36 亿美元。如果SNOW能实现这些预测，这无疑将是一个积极的信号。但是，我们不能忽视的一个事实是，在过去三年中，SNOW的股权激励支出（SBC）占收入的比例为45.6%，这个比例相当高，这可能会影响其盈利能力。
预期该公司本财年的息税前利润率将增长 60 个基点，达到 5.2%，下一财年将增长 337 个基点，达到 8.6%。然而，这个看着不错的数据却掩盖了一个事实，即股票薪酬不包括在内。值得注意的是，在不调整盈利的情况下，该公司的资本回报率目前为-14.6%。
虽然公司没有盈利，但 SNOW 的现金流状况确实很好，拥有 32.12 亿美元的净现金流。
SNOW的市盈率远高于同业平均水平。按市盈率计算，该股目前的交易价格为189.3倍，每股收益为0.96美元，而同行平均水平为240.7倍。该股的EV/C 2024销售额为15.4倍，而同行平均水平为8.7倍。可以确定的是SNOW是一只成长型股票，我们需要发现有利的进场点，把握该股
华尔街与我们一样看好该股。在 44 位分析师中，28 位给予买入评级，14 位给予持有评级，其余给予卖出评级。该股目前的价格为每股 175美元。卖方目标价中位数为 195 美元，均值为 199 美元，潜在上涨空间为 11-14%。
另外一个我们看好的公司是Unity （U）
之所以选出U这家公司是因为当前游戏行业正成为AI绝佳“用武之地”。AI将成为游戏行业的一大推动力。事实上，无论从哪个角度看，视频游戏行业都注定将会是最先感受到AI技术冲击的行业之一，因为它在很大程度上本身就是数字化的——游戏以人工智能可读语言编码，并由软件工程师创建，而该行业如今也已经做好了使用、适应和改进新AI工具的充分准备。
在产业层面上，AI对于游戏和实时3D体验来说是积极的。人工智能将使3D体验更容易构建，并实现目前不可能实现的新体验。目前大量游戏公司和工作室都在积极采用和开发新的AI工具，以应对数十年来成本不断上升和游戏售价停滞上涨的局面。这将使世界各地的玩家受益。
Unity是业界领先的引擎公司，Unity制作游戏引擎软件，这种软件也是一种工具，可帮助用户创建视频游戏。除提供游戏引擎进行开发，Unity还从服务中获得收入，可以帮助公司通过广告等方式实现内容盈利，其客户包括宝马、电子艺界、微软、索尼，和腾讯，在全球前1000款最热卖的移动游戏中，约有三分之一的游戏都是使用Unity软件制作而成。
Unity认为，基于其工具和平台的性质，它拥有AI领域的可持续竞争优势:
1.Unity编辑器-编辑器中的AI工具将提高开发人员和美工的生产力和能力
2.Unity运行时- Unity的Barracuda推理引擎使推理发生在设备上。这允许像ai驱动的npc这样的功能，而无需花费云计算或延迟问题。
3.数据-作为该领域最大的公司之一，Unity可以访问大量数据来训练其模型，其中大部分是专有的。这包括对底层代码和指令的培训，使其比仅对语言或视觉输出进行培训有用得多。这些数据可以帮助Unity构建更丰富的服务和功能。
作为一家技术公司，Unity一直以用户需求为出发点进行技术和产品的迭代。他们开发了高效的AI工具，直接应用于游戏开发，这让整个游戏行业都充满期待。不仅如此，Unity还在底层技术的基础上不断探索新的技术应用领域，包括工业领域、元宇宙和生成式AI。
上个月该公司宣布在其商店Unity Asset Store中推出AI软件市场AI Hub，可加速AI驱动的游戏开发和游戏玩法增强。
另外Unity发布了两款基于AI的新产品：Muse和Sentis，两款AI新产品帮助开发者跳过了AI技术探索和试错的过程，直接将能够用于游戏研发的工具交到了开发者手中，无疑是Unity新的令人期待的业务增长点。这两款产品相当于为游戏甚至更多领域的开发者提供了AI工具入口，可以直接面向庞大的企业级市场。
Unity的目标是到2024年实现10亿美元的EBITDA，预计到 2024 财年第四季度，季度调整后的 EBITDA 将达到 2.5 亿美元。分析师估计，该公司 23 财年的调整后 EBITDA 可能为 2.73 亿美元，这在该公司更新的指导范围内。因此，根据这些这可能代表着公司盈利能力的显著增长。
此外与苹果的合作为Unity提供了增长的主要催化剂。
首先，与苹果的合作使Unity能够接触到超过3400万注册开发者，这开拓了Unity尚未开发的市场。例如，苹果注册开发者中如果有10%订阅了Unity的Pro计划（每年2040美元），这将为Unity带来额外的70亿美元收入。
此外，苹果的新云计算平台为Unity的广告部门提供了一个可触及的市场。随着更多价格可承受的AR/VR/XR头显计划的推出，预计大多数用户将采用空间计算平台。更多的AR/VR/XR用户意味着更大的可投放广告市场。
分析师预计，在未来的一年半时间里，Unity将开始反映出开发者人数增长的影响，这也与苹果Vision Pro的正式发布相吻合。同时预计Unity需要3-5年的时间才能开始反映出与苹果空间计算平台相关的广告收入增长。
总的来说，Unity与苹果的合作为Unity带来了巨大的增长机遇。通过扩大开发者基础、利用苹果的云计算平台和AR/VR/XR市场，Unity有望实现更高的收入和业绩目标，并在未来几年持续增长。
超级央行周落下帷幕，虽然前有美联储加息，后有日本央行调整收益率曲线控制政策，但仅对美股市场造成了轻微的扰动。在通胀下降、经济保持稳定和企业业绩超预期的背景下，市场继续保持上升势头。
随着通胀稳步降温，美联储历史性的紧缩行动似乎即将结束，目前华尔街关注的焦点将不仅仅是通胀，还包括经济活动。
而美联储主席鲍威尔在本周的新闻发布会上表示，美国的通胀已经在一定程度上得到缓解，劳动力市场依然非常紧张，美联储工作人员不再预测美国经济会陷入衰退。
近期的一系列数据证实鲍威尔所言非虚，下周的失业率、非农及职位空缺等数据将进一步验证这种观点，也将决定美联储后续的利率路径。
Miramar Capital高级投资组合经理Bob Kalman表示“市场已经完全接受了它想要的叙事，即‘金发姑娘’。在我们看到一些令投资者害怕的数据之前，美股将继续高歌猛进。”
财报方面，苹果、亚马逊和高通等家喻户晓的大企业将在本周公布季度财报，让人们可以从中一窥通胀降温之际消费者和企业支出情况。
苹果的股价是少数几只既不受经济衰退影响，也不受利率上升影响的科技股之一。本月早些时候，苹果股价飙升至历史新高，成为全球首家市值达3万亿美元的公司。同样值得注意的是，苹果是少数几家没有宣布大规模裁员的科技公司之一。
此前，谷歌、Meta和微软公布了6月份当季的财报，业绩表现都还算强劲，收入增长和盈利能力都因成本削减举措而有所改善。不过，由于对ChatGPT等聊天机器人所采用的生成式人工智能(AI)技术的炒作愈演愈烈，使得对科技巨头核心业务的关注度几乎退居其次。
此外，下周澳洲联储和英国央行将发布最新的利率决议，市场预期这两家央行都将加息25个基点。时至今日，英国的6月CPI仍高达7.9%，差不多是通胀目标的4倍。
下周重要事件概览
周一（7月31日）中国7月官方制造业PMI、欧元区7月CPI月率、欧元区第二季度GDP年率初值、美国7月芝加哥PMI
周二（8月1日）日本6月失业率、中国7月财新制造业PMI、澳大利亚至8月1日澳洲联储利率决定、欧元区6月失业率、美国7月ISM制造业PMI、美国6月JOLTs职位空缺
周三（8月2日）美国7月ADP就业人数、日本央行公布6月货币政策会议纪要
周四（8月3日）中国7月财新服务业PMI、欧元区6月PPI月率、英国至8月3日央行利率决定、美国至7月29日当周初请失业金人数、美国6月工厂订单月率、里奇蒙德联储主席巴尔金就经济发表讲话
周五（8月4日）欧元区6月零售销售月率、美国7月失业率、美国7月季调后非农就业人口
资讯来源：美股投资网 TradesMax
欧洲央行周五（7月28日）公布的调查显示，欧元区核心通胀下降速度将慢于此前预期，因为薪资增长料在紧张的劳动力市场加速；此外经济活动也将在当前季度停滞不前。
欧洲央行专业预测机构调查（SPF）最新调查显示，欧洲央行密切关注的指标——欧元区的核心价格（不包括能源、食品、酒精和烟草）预计今年和明年将分别增长5.1%和3.1%，快于5月份的上一轮调查；此外，今年和明年的失业率预测分别下调至6.6%和6.7%。
名义工资增长率在2023年达到了多年来的最高水平，因为工人们正寻求用实际收入来弥补部分损失。工资的快速上涨可能加速通胀并迫使欧洲央行进一步加息。
对此，欧洲央行表示，“上修反映出近期数据结果显示出比预期更持久，以及薪资增长预期更高。”
欧洲央行决策者在周四（27日）的政策会议上决定连续第九次加息 ，同时欧洲央行行长拉加德也暗示下一步仍未决定，暂停加息的可能性很大。
企业活动陷入停滞
与此同时，欧洲央行还指出，欧元区大型企业的活动水平停滞不前，且当前季度没有改善迹象，风险倾向于出现更负面的结果。
从PMI、GDP到贷款数据等一系列经济指标都指明，欧元区的经济表现处于预期区间的较弱值，衰退风险在上升。此次一项面向73家企业的调查令本已黯淡的前景雪上加霜。
欧洲央行称，“受访企业描述的情况与整体经济活动普遍停滞一致…目前的活动趋势可能会在第三季度持续下去，未来几个季度的风险将温和地倾向更负面的情况。”
不过调查显示，明年薪资增长将“略有放缓”，这对欧洲央行来说可能是个利好消息，因为劳动力成本上升是政策制定者最担心的问题。
受访企业预计工资增长将从今年的5.5%左右放缓至2024年的4.7%。调查指出，“大约一半的受访者预计2024年的工资增长将与2023年相似，而40%的受访者认为明年的工资增长将会更低。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
近日，一位推特公司的前高管在社交媒体上写了一篇2400个单词的长文，详细地阐述了她对埃隆·马斯克的看法，让外界更了解这家公司被私有化后不为人知的内部情形。
这位前高管就是埃斯特·克劳福德（Esther Crawford），她曾担任推特的产品管理总监，领导了付费订阅服务“Twitter Blue”的推出，而这个项目正是马斯克布置的重点工作内容。
值得一提的是，去年11月，克劳福德曾转发了一张她本人睡在公司地板上的照片，并配文当你的团队夜以继日赶工的时候，你只能睡在办公室。这一表述也充分展示了马斯克高压之下，推特员工的新面貌。
在发布照片后不久，克劳福德就被裁员。她在最新的文章中写道，在马斯克手下工作期间，她发现这位全球首富“似乎是一个很孤独的人”，因为新老板几乎将所有时间和精力投入到了工作中。
她说道，“通过近距离观察埃隆（马斯克），我学到了很多东西，有好的、有坏的，也有丑陋的。他大胆、热情、讲故事时令人鼓舞，但他缺乏同理心让其他人感觉痛苦。”他在解决难题方面拥有非凡的天赋，但促进人与人之间的联系和沟通方面需要社交情感的智慧。
克劳福德补充称，“金钱和名誉会在心理上形成一个监狱，从而让心理健康状况恶化。我们见过一些名人的知名案例，他们最终陷入抑郁、偏执、自大、躁狂或行为古怪的状态。”
克劳福德暗示马斯克也是这样的一类人，因为他的脾气也是“说变就变”，因此，给他打工并不是一件易事，“由于很难读懂他的情绪以及他对任何事情的反应，员工很快就开始害怕被叫去开会，或不得不与他分享负面消息。”
她还提到，马斯克擅长培养狂热粉丝，公司核心圈子会坚定支持他所说的一切，“他对速度的关注令人难以置信，并且他显然不害怕把事情搞砸。最初的几个月非常疯狂，但我不后悔在那里。”
“我不同意他的许多决定，对他愿意推倒这么多东西感到惊讶，但是如果有足够的金钱和时间，一些全新和创新的东西可能会出现，”克劳福德称，“X（改名后的推特）也许会取得巨大的成功，也许会彻底失败。”
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7月29日，三大美国股指早盘高开高走，午盘涨势有所缓和，最终，三大美股指集体收涨，纳指收涨1.9%，创5月26日以来最大涨幅，报14316.66点，反弹至7月19日以来高位。标普收涨0.99%，报4582.23点，刷新周二所创的去年4月以来收盘高位。道指收涨176.57点，涨幅0.5%，报35459.29点，逼近周三所创的去年2月9日以来高位。
个股方面，周五龙头科技股全线上涨。特斯拉收涨4.2%，脱离连跌三日所创的6月28日以来收盘低位，因周五大反弹，得以本周累涨近2.5%。
Facebook母公司Meta收涨4.4%，持平周四所创的三个月来最大收盘涨幅，在财报公布后连续两日涨超4%，连涨四日至去年1月以来高位。
周四连跌两日至6月26日以来低位的微软收涨2.3%，值得注意的是，周四，微软首次在年报中警告若数据中心的AI芯片不足，可能导致服务中断。
亚马逊收涨近3.1%，连涨两日至7月19日以来高位；奈飞收涨略超3%，走出连跌三日所创的6月8日以来低谷；谷歌母公司Alphabet收涨近2.5%，连涨六日，继续创去年4月以来新高；周四连跌两日至6月26日以来低位的微软收涨2.3%，周四回落的苹果收涨近1.4%，刷新上周三所创的收盘历史高位。
芯片股方面，周四盘后公布季度业绩向好的英特尔涨6.6%，领涨道指成份股，应用材料涨近4%，高通涨近2.9%，周四公布季度业绩和指引均优于预期后涨超9%的拉姆研究（LRCX）涨2.8%，英伟达涨近1.9%，AMD涨1.7%，博通涨0.7%，美光科技涨0.2%。
AI概念股齐反弹，且跑赢大盘。收盘时Palantir（PLTR）涨10.3%，SoundHound.ai（SOUN）涨逾8%，BigBear.ai（BBAI）涨近7%，C3.ai（AI） 涨超4%，Adobe（ADBE）涨2.9%。
此外，热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨6.97%，本周累涨13.59%。
小鹏汽车、哔哩哔哩涨超15%，值得注意的是，小鹏股价一周内已上涨60%，现报23.4美元。爱奇艺涨超13%，腾讯音乐涨超12%，蔚来涨超11%，理想汽车涨超9%，富途控股、微博、唯品会涨超7%，京东、满帮涨超6%，拼多多、阿里巴巴涨超5%，百度涨超4%，网易涨超1%。
就在7月28日，A股、港股市场刚联袂上演大反攻，盘面上更是出现了牛市最强信号券商股狂掀涨停潮！另外，恒生科技指数自5月底低点以来，累计反弹幅度超20%，已进入技术性牛市。
半夏投资李蓓最新发布的观点认为，沪深300进入慢牛，后续将是结构牛、慢牛，大盘股将优于小盘股。
另外，外资投行巨头正旗帜鲜明地看多A股。高盛在最新报告中指出，随着政治局会议确定下半年经济政策基调，中国市场的“政策底”已经形成，做多中国股市的窗口现已打开。从经验证据来看，目前迹象表明，中国股票在接下来的几个月内有望表现更好。
消息面上，美东时间周五，美联储最看重的核心PCE通胀指标降至两年来新低，华尔街摆脱了对日本央行调整政策的担忧，市场风险偏好重燃。
数据显示，美国6月个人消费支出（PCE）价格指数环比上升0.2%，与市场预期一致；该数据同比上升3%，为2021年4月以来的最低水平，也与预期一致。核心PCE价格指数环比增长0.2%，同比上涨4.1%，较5月的4.6%放缓了0.5个百分点，是2021年9月以来的最低年率，并低于市场先前预期的4.2%。
此外，美国商务部27日公布数据显示，今年第二季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算增长2.4%，高于市场普遍预期。
随着主要通胀指标进一步放缓，美国人对经济前景更加乐观，美股三大指数高开高走。尽管美国大幅加息，但美国经济仍保持了相当的弹性，一系列经济数据引发了人们对美联储将能够避免经济衰退的猜测。
CIBC首席投资官David Donabedian指出，由于目前宏观经济环境相当强劲，投资者开始相信，美联储有能力在不出现衰退的情况下降低通胀。“过去几周，市场接收到了三大利好消息。即通胀正在下降，经济保持稳定，企业业绩超出预期，这将推动美股继续上涨。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
7月27日，英特尔（INTC）公布截至今年7月1日二季度业绩。
英特尔第二季度营收129亿美元，市场预期120.2亿美元；预计第三季度经调整营收129亿美元至139亿美元，市场预期132.8亿美元；预计第三季度调整后每股收益0.20美元，市场预期0.13美元；预计第三季度经调整毛利率43％，市场预期40.9％。
二季度，英特尔向股东提供每股12.5美分的季度分红。此外，公司表示，公司处于2023年实现节省30亿美元成本的正轨之上。
英特尔CEO表示，公司有望在2025年达到在行业内领先的目标；个人电脑芯片业务市场份额在二季度有所扩大；预计个人电脑市场在下半年将持续复苏；个人电脑市场的库存水平已恢复正常；个人电脑将是人工智能领域的重要设备，这将使其销量得到推动；服务器市场整体状况喜忧参半；服务器库存消化进程在下半年仍将继续；预计服务器销量在三季度会下滑，四季度将重新增长。
周四收盘，英特尔股价收报34.55美元，涨0.55%，总市值为1441.1亿美元。值得注意的是，财报发布后，英特尔股价盘后上涨近8%。
市场分析认为，英特尔对三季度的业绩指引超出预期，意味着市场对个人计算机组件的需求正在改善，并且该行业期待已久的复苏可能已经开始。分析认为，英特尔的业绩指引还表明，在个人电脑芯片需求低迷对其业务造成重创后，英特尔已经走出困境。该公司管理层曾承诺下半年将出现改善，现在投资者看到了新的证据。
但该公司仍处于扭亏为盈的早期阶段，这取决于重新英特尔是否能在芯片技术领域确立曾经坚如磐石的领先地位。很多投资者对英特尔能否在下半年实现复苏仍然存疑。在去年年底以来的AI大潮中，英伟达、AMD等芯片制造商大幅上涨，但英特尔被市场认为在AI领域相对落后。
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资讯来源：美股投资网 TradesMax
美国知名投行韦德布什（Wedbush）的明星分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）周四在一份报告中表示，美股正在掀起一场“人工智能（AI）淘金热”，而且看起来不会很快结束。
他表示，目前的股市看起来更像是互联网繁荣早期的情况，而不是互联网泡沫破灭时的情况。
支持艾夫斯观点的是，迄今为止大多数已公布业绩的大型科技股，二季度盈利表现强劲。Alphabet、微软和Meta的盈利都超出了分析师的预期。随着AI技术开始产生进一步影响，这三家公司的前景都很稳健。
“大型科技公司的盈利一直是多头可以大展拳脚的机会，基本面增长故事现在正在影响到2023年下半年和2024年，背景有所改善，AI革命才刚刚开始。”艾夫斯表示。
他表示，科技领域的AI盛宴才刚刚开始，这应该有助于微软明年的估值升至3万亿美元，较目前的水平有19%的上涨潜力。
与此同时，随着数字广告的反弹以及Alphabet为其云计算部门发布更多AI功能，Alphabet应该会在2024年迎来更多顺风。
大型科技公司盈利出现积极拐点之际，美联储正接近结束加息，而且美国经济衰退预期也较今年年初大幅降温。
“AI淘金热是一个‘1995年时刻’，类似于互联网繁荣的早期阶段，而不是1999/2000年的泡沫时刻。”艾夫斯表示。
艾夫斯的想法与证券研究公司Fundstrat的联合创始人Tom Lee一致。Lee本周早些时候告诉客户，英伟达的股价必须飙升10倍，才能与2000年的互联网泡沫相提并论。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
美联储持续加息之下，美国二季度经济反较前一季提速。
27日，美国商务部经济分析局(BEA)公布的数据显示，今年二季度美国实际国内生产总值（GDP）年化环比初值为2.4%，高于市场预期值2.0%，前值为2.0%。
惠誉评级美国经济主管索诺拉（Olu Sonola）在数据出炉后对美股投资网分析师表示“这是一份强劲的报告，证实美国经济继续无惧大幅加息以及信贷收紧的影响，消费支出具有韧性，仍在支撑广泛的经济增长，商业投资也比预期强劲。美国增长持续高于趋势水平，这就给美联储一道难题，是否需要采取更多行动抑制增长。”
二季度GDP增速加快
报告显示，经济强劲反映了消费支出、非住宅固定投资、政府支出、私人库存投资的增长，然而，出口以及住宅固定投资则成为拖累。与一季度相比，二季度GDP增速加快主要体现在私人库存投资回升以及非住宅固定投资加速，不过同期，消费支出和政府支出也出现减速。
数据显示，占美国经济总量约70%的个人消费支出于4～6月的季度增长1.6%，增幅较前值4.2%放缓。期内，服务和商品均有增长，服务方面，增长的主要贡献方是住房、公用事业、医疗保健、金融服务、交通服务等； 商品方面，娱乐用品、汽车、能源等带动商品消费支出。
施罗德投资经济研究团队对美股投资网表示，美国经济优于该机构预期，强劲的就业市场意味着美国民众拥有更高的消费能力，带动经济增长，预计美国经济全年将以1.5%的速度增长。
数据还显示，4～6月的季度，经通胀调整后的个人实际可支配收入增加2.5%，较一季度的增幅8.5%显著放缓；个人储蓄率由上一季的4.3%上升至4.4%。
BEA也披露了最新通胀形势，美联储密切关注的通胀指标——个人消费支出价格指数（PCE）于二季度上涨2.6%，低于前值4.1%，撇除食品和能源价格的核心PCE为3.8%，前值为4.9%。
温和衰退还是增长放缓？
此前一日，美联储刚刚宣布加息25个基点，将利率升至2001年以来的最高水平5.25%～5.50%。自去年3月至今的12次议息会议中，美联储有11次实施了加息行动，该央行今年还将再召开三次会议，下一次将于9月举行。
美联储主席鲍威尔在26日的分析师会上表达了对经济的信心。“鉴于近期经济显示出韧性，联储官员不再预期今年将开始衰退。”鲍威尔的最新措辞是，预期经济将会明显放缓。
围绕经济衰退与否的争论由年初延续至今，多位经济学家对美股投资网分析师表达了不同观点。
施罗德投资对美股投资网表示，利率持续走高，近日更达5.25%峰值，美国民众需要负担更高的借贷成本，包括楼宇按揭及其他大额贷款。在这一经济环境下，人们会尽量减少支出，进而造成经济放缓。“支出减少以及经济下行，将令美国经济于今年底开始收缩，于四季度陷入相对温和的衰退环境，明年更有可能出现零增长。”
不过该机构认为，美联储有能力在2023年底前下调利率25个基点，2024年年底时，联邦基金利率有望回落至3.5%，帮助美国摆脱衰退局面。
事实上，陆续出炉的7月经济数据显示经济活动于三季度开始走弱。标普全球于24日公布7月服务业采购经理人指数（PMI），受累于服务业增长放缓，7月商业活动放缓至五个月低点，美国扩张正在失去动力。
穆迪分析首席经济学家赞迪（Mark Zandi）在发送给美股投资网分析师的报告中表示，“一年多以来，多数经济学家、投资者、企业高管和政策制定者一直对经济前景抱有深深的悲观情绪，但这种悲观似乎正在让位于更加乐观的预期。随着通胀压力的消退，加息周期即将结束，衰退威胁也随之减弱。”
他进一步解释称，长期以来，市场共识是，若要令通胀恢复至所有人都满意的水平，尤其要达到美联储目标，需要大幅提升失业率，意味着经济面临代价高昂的牺牲。但赞迪认为，近期数据表明事实并非如此，失业率可能还需上升，但不必达到经济衰退时的程度。
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这是本轮加息周期中，最确定，又最不确定的一次会议。美联储好像既活着，又死了。
一如预期，美联储宣布加息25基点，利率区间上调至5.25%-5.5%。这是自2022年3月启动加息以来的第11次加息。
美联储对会后声明的改动很小，几乎是照抄了6月份的声明，但有两点需要注意：
1）仍表示通胀居高不下（6月的通胀已经降到了3%，美联储担心的应该是核心通胀下降速度较慢）；
2）对经济增长情况的描述从“和缓”上调至“温和”，这更像是一次犹豫不决的加息。
美联储宣布利率决议那一刻，金融市场几乎没什么变动，半小时后，美联储主席鲍威尔举行新闻发布会，市场才苏醒过来，出现了有限的波动。
这是鲍威尔讲话要点：
1、完全专注于双重使命，坚定致力于使通胀率回归2％（虽说是喊口号，没有实质性意义，但这句话不能少，没有说这句话会出大事）；
2、政策紧缩的全面影响尚未显现；
3、对未来的加息采取依赖数据的做法。如果数据显示有必要，我们可能会在9月份加息或保持利率不变，9月如何行动取决于数据，我们现在还没有决定——这是整场新闻发布会最有亮点的地方，提到了9月暂停加息的可能；
4、将继续逐次会议做出决策（如此看来，9月份的会议也不会宣布结束加息周期）；
5、整体通胀已经下降这么多是一件好事，关键问题是平衡做太多或做太少的风险。希望核心通胀率下降，但核心通胀仍处于高位，核心通胀率是整体通胀走向的更好指标（未来美国公布通胀报告，重点要放在核心通胀上了）。
6、今年不会降息，FOMC有几位成员预计明年会降息（未来美联储官员可能会发表有关降息的评论）；
7、美联储工作人员不再预测经济会陷入衰退——这是鲍威尔新闻讲话的第二大亮点，美联储下的定义是“经济软着陆”；
8、预计通胀率到2025年前后才会回落至2%（长期将维持高利率）。
目前通胀下行的同时，美国经济和就业市场却仍然相对强劲，这是历史上从未出现过的，也跟传统经济学理论完全相悖。经济学要重新撰写了？或许时机尚未到来？到底是什么力量让经济学变得如此“难堪”？让我们一起走进这个令人激动的话题。大家好，欢迎来到美股投资网，我是凌云。
软着陆近在咫尺
首先，必须承认在当前的紧缩周期中，美联储加息的节奏和力度可谓是相当激进。这一轮紧缩周期快速而坚决，主要是因为高通胀的威胁。经过一年多的激烈斗争，目前美国的CPI已经回落至3%。这个3%的数字实在令人欣喜，似乎让人有一种2%通胀目标近在眼前的错觉。
这张图是：美国经济尽管随着通胀降速，但仍录得可观的正向增长
这张图是：就业市场仍然保持火热：失业率仍处在历史极低水平,
美国职位空缺虽然已经脱离历史高位，但仍高达近干万
在高利率环境下，如果通胀下行，经济和就业并未发生衰退，可以被称为软着陆（soft landing）。这种情况就是美联储梦寐以求的，对于像美国这样经济过热的国家来说, 让经济增长和通胀降温的同时，不出现经济衰退是最好的情况。
目前的数据显示，市场对美国经济衰退的预期正在下降。根据高盛的数据，受最近的经济数据影响，高盛将未来12个月美国经济陷入衰退的可能性从25%下调至20%。这表明市场对于美国经济出现软着陆的预期正在增强，即经济增长会逐渐放缓但不至于进入衰退状态。
不确定性前所未有
但是在软着陆近在咫尺的表象之下，是前所未有的不确定性。
首先，美联储对通胀的战斗，远未结束。
目前CPI读数的趋势性下降，主要是原油价格基数因素的“一次性”影响，核心CP1仍然高达4.8%。
这张图是：CPI下降的影响因素，主要是受原油价格的基数因素影响，其他品类的价格上涨仍在继续，在原油基数因素消失之后，甚至有可能让CPI反弹
同时美联储最关心的核心PCE实际上非常顽固：自今年以来没有任何下降的意思，一直保持在4.5%以上纹丝不动
最重要的是，美联储最怕的工资-通胀螺旋威胁并未消失。
这张图是：美国工人的可支配收入超预期增长
从图中的最新数据可以看出，美国工人可支配收入环比增速较上月有所加速。这个薪资增速对于判断未来PCE增速很重要：薪资增速是推动PCE增速的潜在动力，薪资增速高，末来PCE增速就很难降下来。
如果看环比PCE增速，不管是PCE和核心PCE环比增速，在5月份都赶不上可支配收入增速。
薪资增速推动通胀，最终形成工资-通胀螺旋，这是美联储最不想看到的情况，特别是在目前美国工资增速高于生产率增速的情况下更是如此。
当前情况下，美国通胀长期高于2%的可能性确实较高。在更糟糕的情况下，美联储可能不得不在进一步加大紧缩力度和放弃2%目标之间做出选择。如果真的达到这一步，那么软着陆将变得非常困难。因此，现在的美联储仍然面临着通向这一不确定终局的道路上。
第二，目前美联储采取的通过降低需求来缓解通胀的紧缩政策，并没有明显减少就业机会，但这种代价可能只是具有时滞性质的，而不是完全不存在。这意味着我们可能尚未看到代价的实际影响，因为它需要时间才能显现出来。
虽然当前的数据并未显示明显的就业减少，但我们无法确定劳动力市场能够在这种理想状态中持续多久。
一些迹象表明，企业可能会储备现在实际上并不需要的工人，但一旦他们认为保留这些工人的成本过高，他们可能会突然进行裁员。这种政策效果滞后的风险是鲍威尔所关注的问题之一。因此，虽然当前情况下尚未明显观察到就业减少，但我们应该意识到代价的出现可能只是时间问题。
此外，目前加息既能够控制通胀，又没有导致失业率上升的情况，这让美联储在物价稳定和稳定就业这两项主要职能之间不再存在冲突。就业市场的强劲表现使得美联储的紧缩决策相对容易。然而，随着通胀率逐渐接近长期目标2%，经济和就业市场可能变得更加脆弱，因为高利率的影响。对于美联储来说，真正的考验在于：如果面临失业率上升和经济衰退的威胁，而通胀仍未达到目标水平，是否需要容忍更高的通胀率？这是一个重要的问题需要解决。
这一矛盾的决策或许不用多久就会到来：继续加息控制通胀同时忍受经济衰退的痛苦，还是在实质上放弃2%的目标（在通胀回到目标前就降息救经济）？
衰退最早就会在9月来临
如果单从收益率曲线的倒挂历史来看，衰退最早就会在9月来临。在过去超过半个世纪里，收益率曲线倒挂，在预测美国经济衰退方面有着近乎完美的记录。
2022年10月，美债的收益率曲线在本轮经济周期中首次出现倒挂，目前已经是严重倒挂。从历史上来看，从出现倒挂到经济衰退开始，平均需要350天，这就意味着经济衰退或将在9月份开始。
纽约联储根据收益率曲线计算经济衰退的概率，最新公布的概率超过70%，是1982年以来的最高值。
经济学要重新撰写了？还是时候未到？
尽管收益率曲线倒挂一直在闪红灯，但是数据却在指向软着陆，我们要知道在过去一年的大部分时间里，华尔街和美国企业的主流观点一直是美国经济将陷入低迷。但是并没有发生。
通胀消退和劳动力市场强劲的组合，让很多经济学家“开始怀疑人生”：因为目前的经济学认为，就业与物价之间存在制衡——在其他条件相同的情况下，低失业率与通胀率上升相关联，反之依然（高失业率伴随通胀下降），这种关系被称为菲利普斯曲线。
在疫情爆发之前，菲利普斯曲线受到了质疑，因为即使失业率骤降，通胀率依然低迷。但去年通胀率的回升使菲利普斯曲线重新流行起來，现在的问题不是失业率是否需要上升才能使通胀率下降，而是究竞需要多少人失业才能控制物价。
前财政部长萨默斯在去年的公开演讲中称：失业率可能需要攀升至10%，才能控制住当时看似已经失控的通胀。
正是基于这种广泛的经济学共识，截至今年6月，接受彭博社调查的经济学家的预测中值显示，未来12个月出现经济衰退的概率高达65%。
什么力量让经济学变得如此“难堪”？
关于这种“异常〞背后的力量，我们团队认真思考，可能是以下几个原因
第一，虽然经济学家们的经济衰退概率模型几个月来一直闪着红灯，但有理由认为，这些模型发出的信号可能并不可靠。这些模型的设计目的是通过捕捉数据发生的突然变化，来进行预测。
但最近这种变化背后是疫情造成的异常情况：例如，与2020年相比，电脑和自行车的消费量骤减，但这并不是因为人们在大幅削减开支，而是因为疫情之后居家办公需求减少。
第二，收益率曲线倒挂可能并不意味着经济退迫在眉睫，而是因为更好的兆头和预期：随着通胀消退，美联储将能够降低利率。只要美联储能在经济增长放缓之前降低利率，就有可能引导美国经济软着陆。
第三，尽管现在货币政策是在收紧，但是财政政策却在放松。美国的预算赤字超过了GDP的5％，这在经济衰退和战..争之外是闻所未闻的超高比例。美国政府通过宽松的财政政策，直接将钱发到了人们的口袋。这种财政政策的可持续性是个疑问，但就目前而言，其起到了对冲货币政策收紧的作用。
最后，美国家庭的资产现金流强劲。疫情期间，美国家庭积累了高达2万亿美元的超额储蓄，直到现在，旧金山联储估计，仍有高达5000亿美元左右的超额储蓄在家庭的银行账户中，足以在今年大部分时间里，维持美国家庭强劲的消费开支。
尽管这些超额储蓄的重要性已大不如前，但是目前美国工人名义工资的增长速度，在近几年来首次超过了通货膨胀率，这意味着大多数美国人的实际收入在不断增加。这就给占美国经济70%的消费，提供了看似不竭的动力。
但是这一切的解释都是为维护经济学“尊严”，为解释而找的理由。美国在地缘竞争和通胀的巨大压力下，释放了积蓄已久的“脂肪”，以维持经济在恶劣环境下不衰退.
特殊环境下对经济规律的人为扭曲或许才是真正的答案。
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