美股投资网获悉，全球最大规模计算机网络和互联网设备制造商之一的思科(CSCO)给出了本季度强劲的业绩指引，显示出这家全球最大规模之一的网络基础设备供应商正受益于使用突破式人工智能技术带来的网络硬件系统需求。自2024年下半年以来，随着企业人工智能基础设施支出持续升级，以及与英伟达(NVDA)合作带来数据中心网络设备强劲需求，思科堪称“焕发第二春”，实现业绩与股价持续扩张，其中股价自2024下半年以来大涨超30%，股价于今年2月创下历史新高，一举超越互联网泡沫时期的最高点。

互联网时代的奠基者思科，在2000年“互联网泡沫破裂”之后，近二十年内股价与业绩可谓一蹶不振。然而，随着ChatGPT掀起全球企业与各政府部门史无前例的人工智能部署与投资热潮，思科业绩在数据中心高性能网络设备强劲需求之下大幅扩张，投资机构也开始重新青睐这家被市场唾弃近二十年之久的计算机设备与专业互联网服务提供商。整体来看，思科业绩受益于AI相关的硬件基础设施需求增长，尤其是数据中心高性能网络设备(交换机、路由器、安全互联方案)的需求激增。

AI热潮可谓持续推动基础硬件需求扶摇直上，该公司周三公布最新业绩报告，其中业绩指引展望显示，管理层预计截至7月底的当季销售额将达到145亿美元至147亿美元，超出华尔街分析师们平均预期的145亿美元;剔除某些项目后，思科管理层预计每股利润最高可达0.98美元(预测区间为0.96美元-0.98美元)，而华尔街分析师平均预测为0.95美元。

截至4月26日的2025财年第三季度，思科销售额实现同比增长11%至141亿美元，符合华尔街平均预期。剔除某些项目后，每股利润升至0.96美元，高于华尔街分析师平均预期的0.92美元以及上年同期的0.88美元。

思科业绩报告还显示，其产品订单同比增长20%;剔除Splunk贡献后，新订单仍增长9%。在第三财季，来自网络大规模客户的AI基础设施硬件订单超过6亿美元，整体规模提前一个季度超过了思科管理层拟定的10亿美元目标。

该公司还表示，其业绩指引展望已计入“基于当前的特朗普政府贸易政策”的相关关税政策影响。这些征税及更广泛的经济不确定性曾拖累其他科技公司的前景。

思科CEO查克·罗宾斯在业绩电话会议上重点指出，思科尚未看到客户采购模式出现“显著变化”，并预计尽管存在经济和关税不确定性，但AI支出仍将持续。这也显示出人工智能转型计划非常重要，特朗普关税政策目前并未阻止客户们积极布局人工智能算力基础设施。

AI热潮之下，互联网时代的奠基者思科“焕发第二春”

随着大型科技企业以及超大规模云计算服务提供商们继续积极扩展AI算力基础设施——大部分原因是为应对ChatGPT、Claude以及DeepSeek等人工智能应用软件带来的AI算力需求激增，身为AI算力基础设施核心供应商的思科业绩因此获得持续提振。

在首席执行官查克·罗宾斯的领导之下，思科还在积极拓展网络安全以及远程安全管理工具等云端网络防御业务领域，帮助公司增加了数十亿美元的经常性销售额规模。

“我们在人工智能领域的动能源于我们网络安全产品与高性能网络基础设备组合的实力、全球可信赖合作伙伴关系，以及我们为客户们带来的实际价值，”罗宾斯在业绩声明中表示。

消息公布后，思科股价在美股盘后交易中上涨逾2%。在最新的第三财季财报与业绩指引展望发布前，今年以来该股已累计上涨3.5%，甚至小幅跑赢标普500指数。

思科所供应的高性能交换机和路由器是计算机网络和互联网数据传输的核心设备之一。该公司同时也在大力推进软件产品和SaaS订阅服务业务，这一转型因去年收购大数据分析公司Splunk而加速。

人工智能可谓助力思科重拾增长曲线。思科自2024年以来股价与业绩齐增，很大程度上因为这家互联网时代的最强奠基者、网络设备行业老牌巨头在高性能数据中心网络设备方面——主要包括数据中心高性能网络组件以及专业互联解决方案，具有领先优势，并且与“AI芯片霸主”英伟达的全面合作关系也推动思科直接受益于AI热潮之下全球数据中心大规模新建设趋势带来的强劲硬件需求，以及扩建所带来的硬件升级需求。

随着大规模AI训练与推理的普及，数据中心对高速、低延迟网络设备的需求急剧上升。AI工作负载(例如大模型训练、实时推理等)要求天量级数据在大量AI GPU、ASIC或其他加速器之间高速传输，进而对数据中心的交换机、路由器、互连系统等提出更高性能要求。作为多年来全球领先的数据中心高性能网络设备供应商，思科在该领域网络设备(包括高密度交换机、路由器和专用互联解决方案)方面具有巨大需求优势，因此能直接受益于这种硬件大规模新增与升级需求。

思科2024年以来持续与英伟达开展更紧密的合作关系，这种合作主要体现在优化数据中心互联以及数据中心网络集成解决方案开发利用英伟达领先业内的AI GPU加速技术，双方合作致力于提供能更好支持AI训练和推理的高性能网络基础设施;双方不断探索将英伟达的硬件与思科的高性能网络基础设备更紧密地整合，为客户提供一体化的数据中心解决方案，帮助客户们在构建愈发庞大的AI集群时既能获得强大的计算能力，也能确保数据传输的高效性和稳定性。

思科管理层对该公司未来的业绩增长信心十足，尽管未来的业绩比较基数将提高，但受益于高性能网络硬件、网络安全等领域的产品更新周期，公司认为仍有充足的增长动力，尤其是AI基础设施领域的企业级网络设备大规模采购与升级需求，以及与AI密切相关的安全功能增强将进一步支撑订单的持续增长。此外，该公司通过与英伟达的深入合作进一步扩大企业AI市场规模，这对于公司中长期的营收增长和市场竞争力具有战略意义。

此外，该公司同时宣布了高管调整首席财务官斯科特·赫伦(Scott Herren)将于7月26日卸任，本月已向公司递交通知。55岁的马克·帕特森(Mark Patterson)——自2000年起一直担任思科高管，将接任CFO。该公司还任命53岁的吉图·帕特尔(Jeetu Patel)为总裁兼首席产品官，即日起生效;这位53岁的员工此前担任执行副总裁兼产品主管。

关税难挡全球企业持续布局人工智能算力基础设施

思科最新的业绩展望表明，尽管微软等大型数据中心运营商削减或者延缓了部分AI数据中心建设项目，以及部分企业在面临宏观经济和关税政策不确定性下暂缓支出，但是与AI算力密切相关的投资仍将继续，这也是为何台积电、安费诺、鸿海等AI算力产业链的核心供应商们在特朗普面向全球的关税大棒重压下仍然重申强劲的业绩指引，显示出关税政策并未导致任何程度的AI算力需求降温。

有着“芯片代工之王”称号的台积电此前公布的业绩同样显示AI算力需求猛增，净利润猛增60%，更重要的是，在特朗普面向全球的关税大棒重压下，台积电重申强劲的业绩增长数据。台积电维持其2025年的营收增长预期，预计今年的增长速度仍将达到25%左右，与1月份设定的目标完全一致，其中人工智能(AI)相关的营收规模预计将翻番。

在业绩电话会议中，台积电管理层仍然预计未来5年(即2024-29年)营收复合年增长率目标约为20%，其中人工智能相关营收预计将增长45%左右，与上次业绩会议给出的强劲预期完全一致，暗示台积电没有看到特朗普面向全球的激进关税政策带来的任何程度需求降温。

“我们没有看到任何客户真正从根本上放慢AI基础设施建设脚步。”罗宾斯在与分析师们的业绩电话会议上表示。“人工智能转型极其重要，他们会持续投入，直到有可能被迫停下来为止。”

值得注意的是，该公司还提供了关于周二宣布的与沙特阿拉伯Humain公司的合作细节。Humain是一家旨在推动沙特AI发展的公司，由沙特主权财富基金出资设立。罗宾斯表示，双方正讨论由思科主要提供高性能网络设备、AI计算能力、安全以及其他服务的方案。

罗宾斯解释称，Humain总体投入“可能达到数千亿美元”，未来规模或可比肩美国主要的网络服务提供商。

来自Wedbush的分析师团队表示，包括英伟达、亚马逊、AMD以及思科等公司与Humain达成的合作协议，被视为扩大所有人工智能产品潜在市场的“巨大机遇”。“利雅得的主题很明确……人工智能革命即将席卷沙特王国，利雅得将在未来十年成为人工智能芯片、软件、自主/机器人和数据中心网络组件的主要买家。”

其他美国大型科技公司——比如AMD和亚马逊，公开了与Humain合作的金额，但是思科并未给出数字。赫伦在接受采访时表示，该合作仍处于“早期阶段”。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股周三多数上涨，科技股推动纳指走高，市场继续关注国际贸易局势及其对美股后续走势可能产生的影响。交易员担忧这轮反弹可能已经见顶。

截至收盘，美股三大指数收盘涨跌不一，道指连续第二个交易日收跌。道指跌幅为0.21%；纳指涨幅为0.72%；标普500指涨幅为0.10%。

周三特朗普再度点评市场。他最新表示，美国财长贝森特很好，数字让他看起来更好，他懂市场，贝森特一上电视，一切都要涨。

此外据美股投资网了解到，美国不会在贸易协议中寻求美元贬值。财政部长贝森特是唯一负责处理这些问题的成员，未委派他人进行货币政策磋商，仅在贝森特在场时才可谈判。

“沙特效应”点燃科技股

AMD大涨4.68%。

此前报道该公司将为沙特至美国之间建设的数据中心网络提供高性能芯片与软件支持，该项目总投资预计高达100亿美元，标志着AMD在全球AI与算力基础设施领域的进一步布局。

今日公司宣布其董事会已批准一项60亿美元的股票回购计划。此次授权之前，该公司已批准40亿美元股票回购计划。

AMD首席执行官苏姿丰在声明中表示：“此次扩大的股票回购计划反映了董事会对AMD战略方向、增长前景以及持续产生强劲自由现金流能力的信心。”

超微计算机（SMCI）的股价飙升超过15%。

周二晚间宣布与沙特阿拉伯数据中心公司DataVolt达成一项200亿美元的交易。

谷歌收高3.66%。

沙特风投机构STV在谷歌母公司Alphabet支持下成立1亿美元AI基金，重点支持中东和北非地区的早期AI初创企业，并加速区域性AI基础设施建设。不过谷歌的出资比例尚未披露。

英伟达的股价上涨超过4%，本周的累计涨幅突破了15%。这轮涨势不仅让英伟达股价突破了年度盈亏平衡线，还标志着公司成功摆脱了年初以来的低迷局面。

截至目前，英伟达的年内涨幅已达约0.7%。然而，尽管如此，英伟达的股价仍与今年1月创下的52周高点相比，存在超过13%的差距。

随着周三的股价上涨，英伟达正式加入 Meta和微软的行列，成为第三只实现 2025 年正收益的 “七巨头” 成员。数据显示，Meta 和微软年内股价涨幅分别达到 12.7% 和 7.2%，显示出市场对其 AI 布局和业务增长的认可。

英伟达的股价攀升背后，是公司与沙特阿拉伯达成的重大合作。英伟达首席执行官黄仁勋在周二宣布，英伟达将向沙特阿拉伯出售超过1.8万枚顶级AI芯片。黄仁勋随特朗普及其他科技行业高管一同前往利雅得，出席了沙特 - 美国投资论坛。

美股投资网认为，沙美之间的这笔交易有助于缓解英伟达面临的出口限制压力，尤其是在一些市场的限制措施可能对公司造成数十亿美元的收入损失的背景下。英伟达此次向沙特出售数千枚芯片的计划，预计将有效对冲因市场限制带来的收入压力。

英伟达突破长期下行通道，我们美股投资网看涨NVDA 5月28日的财报，我们已经在100美元重新建仓英伟达。美股这一轮上涨由散户和公司回购推动，基金经理们却措手不及，仓位已经降至两年最低水平，FOMO情绪让对冲基金害怕错失！将会纷纷买入，进一步推高大盘！

桥水Q1持仓曝光

根据周三公布的最新13F报告，桥水基金在截至今年3月31日的第一季度内进行了多项投资调整。报告显示，桥水大幅减持了SPDR标普500 ETF（SPY），同时大举买入了SPDR黄金ETF（GLD）。尽管在该季度减持了SPY，但其仍然是桥水基金的最大重仓股，占比达到8.7%。

在新建仓方面，桥水的投资集中在SPDR黄金ETF（GLD），该项投资规模高达3.19亿美元，成为该季度最大的新增持仓。除了黄金，桥水还大幅增持了金融板块，特别是新建了对安达保险Chubb（CB）和高盛的投资。

与此相比，医疗保健板块是桥水减持最为显著的领域，退出了包括莫德纳（MRNA）和CorVel（CRVL）等个股。此外，桥水还对多个科技股进行了减持，涉及的公司包括谷歌母公司Alphabet（GOOGL）、英伟达、APP和META等。

在中概念股方面，桥水基金在第一季度新进了京东的股份，并且增持了阿里巴巴和百度的持仓。

根据美股投资网的了解到的数据，桥水本季度披露了664项投资，其总市值较上一季度下降了1.2%，降至216亿美元。

以下为桥水基金在一季度新建仓情况，建仓幅度位居前列的包括黄金、京东、美联航（UAL）、安达保险Chubb（CB）和达美航空（DAL）：

以下为桥水基金在一季度清仓退出的情况。清仓幅度位居前列的是：安森美半导体、莫德纳、LYFT、CHWY等：

以下为桥水基金在一季度主要增持的情况，BABA和BIDU两大中概股位居前列，增持后，桥水持有的阿里巴巴市值约7.5亿美元。

中概股在今年一季度表现远超美股大盘，阿里巴巴在当季更是飙涨超过55%，百度在当季也录得超过9%的上涨。其其余主要增持包括Booking（BKNG）、Palo Alto Networks（PANW）和ServiceNow（NOW）等。

以下为桥水基金在一季度主要减持的情况。除了标普500ETF，桥水的减持重点集中在大型科技股，减持幅度位居前列的是谷歌、英伟达、APP和META。今年一季度，伴随着美股下挫，这些科技股当季均录得下跌。

美股SMCI超微电脑股价大涨20%原因是沙特阿拉伯数据中心公司DataVolt与超微电脑签署了一份多年期合作协议，达成200亿美元的交易。

超微电脑声明称，该协议将加快向DataVolt位于沙特阿拉伯王国和美国的超大规模AI园区交付超高密度GPU平台和机架系统。

DataVolt在声明中表示，这笔价值200亿美元的交易深化了两家公司之间的战略合作关系，标志着一个重要的里程碑，也标志着其对人工智能和数据中心解决方案的承诺。

此外，谷歌、甲骨文、Salesforce、AMD、Uber科技和DataVolt将在美国和沙特两国投资800亿美元用于尖端变革技术。

华尔街见闻网站周二文章提到，超微电脑的合作伙伴英伟达和AMD将向沙特阿拉伯人工智能公司Humain供应半导体产品，用于其大型数据中心项目。英伟达将向Humain出售超过18000块其最新的人工智能芯片。

当前，美国半导体行业巨头们正在努力扩大AI加速器芯片的客户群。目前，这一市场主要由少数几家数据中心运营商主导，包括微软和亚马逊等。吸引主权AI，即由国家支持、旨在建立本国人工智能能力的项目，是拓展客户群的重要策略之一。

彭博行业研究分析师Woo Jin Ho表示，与DataVolt达成的这项多年期协议进一步印证，尽管竞争日益激烈，超微公司在AI服务器领域中稳固的战略地位。“我们预计超微公司将成为支持DataVolt AI数据中心建设的多家AI服务器供应商之一，有望获得数十亿美元级别的项目机会。”

花旗分析师Asiya Merchant也指出，该协议预计将加速向沙特和美国的超大规模AI园区交付高性能机架系统与GPU平台。

Raymond James的分析师本周早些时候开始对超微电脑进行覆盖，并给予“跑赢大盘”的评级。他们在报告中称超微电脑是“AI优化基础设施领域的市场领导者”，并指出公司当前在1450亿美元的AI平台市场中占有9%的份额，未来有望进一步提升。

不过需要注意的是，超微电脑股价近几个月表现波动较大，市场对其会计操作及下调财务预测感到担忧：

去年夏季，做空机构兴登堡（Hindenburg Research）发布报告，声称找到了超微公司会计操纵的证据。

去年10月，安永会计师事务所辞去公司审计师职务，对财务报告内部控制和其他事项表示担忧。去年11月，超微公司任命德豪会计师事务所（BDO）为其新的审计机构。

今年2月，超微电脑及时提交了2024财年及2025财年前两季的财务报告，赶在纳斯达克的最后期限前避免被摘牌。

本月早些时候，超微电脑再次下调全年销售预期，承认会遭受特朗普关税的冲击。

以色列美国股票券商平台eToro今天将在美股上市IPO，美股代号ETOR，发行价52美元，现在机构竞价62美元，公司提供多样化的金融服务，包括美股、加密资产和教育内容，在75个国家拥有350万个注资账户。 eToro 的财务数据显示其收入增长强劲，现金流充裕，但其对波动剧烈的加密货币市场的依赖也带来了风险。

公司介绍

这家以色列公司通过出售近600万股股票筹集约3.1亿美元，使公司估值达到约42亿美元。此前该公司设定的发行价区间为每股46至50美元。现有投资者还将额外出售近600万股。

今年1月特朗普总统重返白宫时，IPO市场曾显现复苏迹象——此前由于利率上升和通胀担忧，该市场经历了长期低迷。云计算公司CoreWeave三月的成功上市为eToro、在线借贷平台Klarna和票务转售平台StubHub等拟上市企业带来了积极信号。

但关税不确定性暂时打乱了这些计划。这家零售交易平台于三月提交IPO申请，却因关税政策动荡导致市场震荡而暂缓上市。Klarna与StubHub也采取了相同策略。

eToro以股票代码ETOR登陆纳斯达克的表现，或将成为检验公开市场风险偏好的风向标。数字物理治疗公司Hinge Health已启动IPO路演，周二提交的文件显示其计划通过上市募集4.37亿美元。同日，金融科技公司Chime也向美国证券交易委员会提交了招股说明书。

由Yoni Assia、Ronen Assia兄弟与David Ring于2007年联合创立的eToro，其商业模式与Robinhood等平台类似，通过交易相关费用（包括买卖价差）以及取款、货币兑换等非交易活动盈利。

该公司去年净利润从1530万美元飙升至1.924亿美元，增幅近13倍。加密货币业务扩张显著，2024年数字资产相关收入增长两倍多，突破1200万美元。加密货币在其净交易贡献中的占比从上年10%提升至25%。

这并非eToro首次尝试公开上市。2022年股市暴跌期间，该公司曾放弃通过与特殊目的收购公司（SPAC）合并上市的计划，该交易原拟赋予其超100亿美元估值。

首席执行官Yoni Assia去年初接受采访时表示，eToro始终以上市为目标，但正“评估最佳时机”，同时与纳斯达克等交易所建立合作关系。“我们始终关注公开市场，”他当时表示，“我确信我们终将成为一家上市公司。”

eToro在招股书中披露，贝莱德集团已表示有意以发行价认购1亿美元股票。公司计划在本次发行中出售500万股，现有投资者及高管将另行出售500万股。本次发行的承销商包括高盛、杰富瑞和瑞银。