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电商江湖，卷王又见卷王。这次是京东执剑，对战拼多多。价格战背后，各大电商平台收扩并举，不断试探着彼此的边界。
明修栈道：京东“偷袭”拼多多
“卷起来！”一位电商平台人士在朋友圈感慨，“好久没有这种感觉了。”2月21日，京东正式推出“买贵双倍赔”服务，相关规则于2月28日生效。有消息称，京东将于3月初正式上线“百亿补贴”频道，直接对标拼多多。与此前只在大促时“客串”不同，这次“百亿补贴”将在京东App内拥有一级入口。
消息一出，资本市场率先反馈，京东集团(09618.HK)周三早盘低开后回升，随后再度下探，当日报收184.0港元，跌3.00%。拼多多美股21日大跌9.54%，收于84.51美元/股。截至分析师发稿前，京东仍未有官方回应。
根据京东平台此前公告，消费者在平台购买相关标识的产品，其实付价格若高于特定平台上同款商品的价格，可申请订单实付金额差价的双倍补偿。公告中直接指出，“特定平台”指拼多多百亿补贴、天猫(含网站、App、微信公众号、微信商城及小程序等)。如此看来，对手并非只有拼多多，京东这是要“全面出击”。
多位业内人士表示，此次公告意在为“百亿补贴”频道铺路，但是否覆盖全品类目前尚无确切消息。一位家电电商负责人告诉分析师，“百亿补贴”在选品上做差异化并不难，此前，京东已通过定制产品和协同开发涉及多个品类。但“全品类”是个伪命题，拼多多和聚划算的百亿补贴均无法实现全品类覆盖。
在数字经济分析师郝智伟看来，“百亿补贴”更像是在释放一个信号：“任何时候，低价都是抢占零售市场的最强法宝。任何时候，任何业态、周期、战略下，都可能出现价格战；只有教育市场，形成消费者的服务记忆，才是王道。”
郝智伟强调，零售的本质，依然立足于产品的比较优势与营销策略的市场冲击。所以，在这个时点，京东把过去和苏宁对战的手段再拿出来，也不稀奇。毕竟那一战之后，京东一骑绝尘，把苏宁甩到身后，京东对此是有深刻“肌肉记忆”的。
暗度陈仓：“碰瓷”背后供应链先行
在业内看来，此次鸣枪开打，与刘强东重回经营一线有着直接关系。2022年底，刘强东在京东内部讲话中重申低价是“唯一基础性武器”。他认为：“如果把零售业务客户体验分成三要素——价格、品质和服务，低价是‘1’，品质和服务是两个‘0’，失去低价优势，其他一切所谓的竞争优势都会归零。”此后，京东零售内部便将2023年的主基调确定为“低价”。
但也有评论认为，低价策略可能打乱京东原有的定价体系，自营和POP生态商家(指京东上的第三方零售平台)无法兼顾，会动摇京东辛苦建成的电商生态根基。2022年“双11”，因为涉及定价等相关问题，泸州老窖电商公司、五粮液新零售公司就曾要求暂停与京东的合作。
在郝智伟看来：低价并非是牺牲利润，而是调节营收、调整现金流的重要途径，补贴也并非一味烧钱，也可能是获取未来资产的必要成本支出，就看算不算得过来账。按拼多多这样的趋势，活跃用户数、净利润、经营现金流等关键财务指标，明后年就可能全面超越京东。所以“百亿补贴”是京东必须启动的大招。
一个重要动向是，在裁撤B2B出海平台JOYBUY、下沉市场业务“京喜”后，京东围绕着“供应链价值”大举开拓，其中核心自有品牌“京东京造”和“京东产业带计划”无不在向供应链上游发力。去年10月启动的“百大产业带扶持计划”，更是深入江苏丹阳的眼镜产业带、广东汕头澄海玩具产业带等产业集聚区，这也为“低价”基调上定价权和选品的确立留了“后手”。
再看白酒品类，京东京造深入白酒产业带，已经携手茅台镇黔国酒业等，推出了包括“正道”在内的白酒品牌矩阵。
“源头好货”——从熟悉的宣传话术来看，京东对标拼多多早在计划之中；而阿里的猫享自营、淘特也有异曲同工之妙。
当然，“百亿补贴”背后，拼的是定价权，靠的是现金流。2019年6月上线至今，拼多多百亿补贴即将“补”入第四年，农产品与工业品一直是重点品类，特别是对优质农货的覆盖规模和补贴力度还在进一步增加。截至2022 年9月30日，美国通用会计准则(GAAP)下，京东现金及现金等价物余额为897.89亿元，拼多多现金及现金等价物余额为744.10亿元。郝智伟认为，二者尚可一战。
卷起来：“融合”背后的彼此试探
在“百亿补贴”之外，各大电商平台收扩并举，不断试探着彼此的边界，电商群雄混战已有再起之势。
2022年“双11”，美团闪购牵手苏宁易购达成战略合作，计划在2023年入驻超1000家门店；不久后，抖音、微信就被传将下场做“外卖”。
跨境电商也是如此，拼多多上线跨境电商平台TEMU还不满半年，中国跨境电商独角兽SHEIN已经传出年内IPO信号，有消息称新一轮融资完成在即，投资方除了红杉中国、老虎基金等老股东，还有阿布扎比主权财富基金穆巴达、泛大西洋投资集团等PE巨头。
网经社电子商务研究中心B2B与跨境电商部高级分析师张周平表示，当前，跨境电商领域竞争激烈，SHEIN虽保持快速的增长势头，但也面临着来自阿里、拼多多等电商巨头的竞争压力。例如，去年11月，TEMU在美国iOS和Android移动应用商店的排行榜上都位居榜首，现在这款应用仍然占据着榜首的位置。
如此一“卷”，让电商人又都兴奋起来。回顾2022年，在京东、拼多多、阿里等巨头的“降本增效”策略下，资本唯恐避之不及，更有不少垂直电商“中道崩殂”。网经社电子商务研究中心发布《2022年度中国数字零售投融资数据报告》显示，2022年中国数字零售共发生97起融资，同比下降45.82%；融资金额更同比骤降93.65%至44.9亿元，直播电商、酒水电商、电商服务商无一避免双双下滑局面。如今，巨头“融合”背后的彼此试探，或将重新吸引资本关注，搅活电商生态的这池“春水”。
正如微博CEO王高飞所说，互联网上半场是各做各的，下半场就是你做我的，我做你的；然后等到发现适合自己的，再形成新的平衡。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
继去年知名对冲基金千禧年、ExodusPoint、BlueCrest相继设立迪拜办公室后，中东财富枢纽的独特优势，正在引领全球资管行业的“中东热潮”。
在周一举行的发布会上，迪拜国际金融中心(DIFC)的主席Essa Kazim介绍称，目前大约有近60家对冲基金正在等待金融城的牌照审批，这些基金的管理规模加起来超过万亿美元。对冲基金也是迪拜金融城增速非常快的行业之一，等待进入迪拜的长长名单还在不断增长，也成为本地经济增长的来源之一。
Kazim表示，2022年迪拜国际金融中心创造了创纪录的增速。活跃企业数量增长五分之一至4377个，所雇佣的员工数量也同比上升22%至6.3万人。与此同时，迪拜国际金融中心在2022年的营收也达到创纪录的10.6亿迪拉姆(约合2.9亿美元)。
虽然官方没有透露具体的名字，但考虑到对冲基金的管理规模一般不会特别巨大，所以其中肯定有许多耳熟能详的名字。翻阅近几个月的报道，百亿美元规模的LMR Partners去年底刚刚增设迪拜办公室，而All Blue Capital更是关掉伦敦总部，直接搬家去了迪拜金融城。
当然，全球资本远渡重洋来到中东，也有自己的考量。从地理环境到金融政策，迪拜都有独特的亮点。
迪拜的国际金融中心从2004年开始投入运营，本身也是阿联酋的独立经济特区之一，拥有独立的法律和司法系统，所有的法律法规均使用英语发布。对于金融机构来说，更大的优惠在于阿联酋对于迪拜“50年利润零税率”的承诺，同时该国也与50多个国家签订避免双重征税的协定。
对于交易全球市场的对冲基金而言，迪拜还有一个得天独厚的优势。迪拜位于东四区，时间上比东八区的北京晚四个小时，同时比纽约早9个小时。也就是说，在迪拜做交易和欧洲几乎没有令人体感不适的时差，起床早一些可以关注亚盘收市，睡得晚一些也能兼顾美股市场。
在2004年初设立之初，迪拜金融城就承接了一批“9·11事件”后对美元资产安全感到担忧的中东富豪。而在俄乌冲突后，阿联酋也成为中立国交易俄油的重要平台。为了避免与美元扯上关系，许多印度公司在交易俄油时直接使用阿联酋迪拉姆进行结算。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
周三(2月22日)，圣路易斯联储主席布拉德表示，美国经济比预期更有弹性，美联储今年应继续加息，以免重蹈上世纪70年代的覆辙。
他对美联储今年战胜通胀很有信心，并且认为加息不会造成经济衰退。
自美国经济从新冠疫情中复苏以来，布拉德一直是联邦公开市场委员会(FOMC)中立场最鹰派的委员之一，他主张美联储采取强有力的行动遏制通胀飙升。不过，布拉德今年没有FOMC的投票权。
自去年3月以来，美联储连续8次加息，累计加息450个基点，将联邦基金利率目标期间上调至4.50%至4.75%之间。
布拉德周三在接受采访时重申：“我认为我们必须达到5%以上，现在我的(终端利率)仍然是5.375%。”
市场定价显示，交易员目前押注美联储将在今年夏天达到5.36%的终端利率，这要高于FOMC在去年12月预测的5.1%。
布拉德指出，近期公布的一系列美国宏观经济数据都强于预期，促使华尔街对美联储利率路径进行重新定价，这些数据抵消了对美国经济前景的毫无根据的悲观情绪。他表示，美国经济可能比市场认为的更有弹性，市场高估了经济衰退的可能性。
布拉德称，现在进行更激进的加息将使决策者有更好的机会降低通胀。他上周透露，自己在2月利率会议上支持加息50个基点，并且不排除在3月会议上继续呼吁加息50个基点。
布拉德警告：“我们现在面临的风险是，通胀没有下降，而是重新加速，然后我们该怎么办？如果通胀没有下降，就有可能重蹈上世纪70年代的覆辙。”
不过，布拉德也表示，他认为美联储很有可能在2023年击败通胀，并且不会造成衰退。
布拉德指出，消费者正在减少消费，零售商和其他企业担心失去市场份额，将不会提高价格，这将导致通胀下降。
布拉德称：“这是我从沃尔玛那里听到的，这听起来像是一个反通胀的过程。通货紧缩就是这样发生的。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
周三美股在昨日集体经历年内最大单日跌幅之后，今日高开低走再反弹，走出V型反转，有种想跌跌不下去，想涨到又没有什么利好刺激的局面。道指跌0.26%，报33,045.09点；标普500跌0.16%，报3,991.05点，录得四连跌；纳指涨0.13%，报11,507.07点。
今天影响大盘的就是美联储发布的会议既要了。纪要称，所有票委都支持加息25个基点的决定，但有少数非票委希望加息50个基点，以展示出更大的、降通胀的决心。
纪要还强调，虽然有迹象表明通胀正在下降，但不足以抵消进一步加息的必要性，目前通胀率“仍远高于”美联储2%的目标。因此，所有与会者都同意在通胀得到实质控制之前继续加息步伐。
此前，美股市场已经消化了部分对利率担忧，昨日三大指数均跌超2%，录得2023年开年以来表现最糟糕的一天。
目前利率市场预测美联储6月加息25基点接近板上钉钉，未来三次会议上每次加息25基点的概率接近100%。6月到期的隔夜指数掉期(OIS)合约的利率升至5.323%，比当期水平高出近75基点。市场还预计利率峰值比之前更高，将于7月触顶接近5.40%，高于12月“点阵图”给出的5.1%。
FOMC纪要发布后，市场对今年加息预期上调，对今年降息预期下调
LPL Financial首席市场策略师Quincy Krosby表示，虽然会议纪要重申了投资者已经处理过的大部分内容，但即将发布的经济数据，例如周五的PCE，也是至关重要的。
英伟达财报
今日美股盘后，英伟达公布超预期的强劲财报，盘后交易中，英伟达大涨近9%
财报前，我们就根据美股大数据量化交易终端 StockWe 统计机构期权大单，发现英伟达未来两个月到期的上百万权利金的期权，都是以看涨期权Call占绝大多数
这是发给VIP社群的信息截图
并买入了英伟达的看涨期权Call，2.85美元买，看明天能翻多少倍。
大家都知道，我们非常看好ChatGPT背后的受益者，英伟达ai芯片，我们在英伟达大回调的时候，再次买入了英伟达，
截至公历2023年1月29日的2023财年第四财季财报整体财报还是很可人的。营收，调整后每股收益以及个 2023 财年的业绩，均超出华尔街分析师此前预期，与此同时，英伟达对 2024 财年第一财季营收作出的展望也超出预期
业绩如下：
四季度营业收入60.5亿美元，同比下降21%，环比前一季度增长2%。
四季度调整后营业利润22.2亿美元，同比下降40%，仍高于分析师预期的21.6亿美元；全财年营业利润90.4亿美元，较2022财年下降29%。
四季度非GAAP口径下调整后EPS为0.88美元，同比下降33%，环比增长52%，分析师预期为0.80美元，第三财季同比下降50%；全财年EPS为3.34美元，较2022财年下降25%。
分业务看，四季度英伟达的两大核心业务——数据中心和游戏的收入分别保持了各自的增长和下降势头，但数据中心增长放缓程度超过市场预期，游戏的收入同比下降程度不及预期，环比还有10%的增长。全年数据中心总收入两位数猛增，游戏收入剧减近30%。
四季度数据中心的收入为36.2亿美元，同比增长11%，第三财季同比增长31%，分析师预期38.6亿美元。
数据中心全财年的营收达到创纪录的150.1亿美元，较2022财年增长41%。
四季度游戏的收入为18.3亿美元，同比下降46%，环比增长16%，第三财季同比下降50%，分析师预期16亿美元。
游戏业务全财年营收90.7亿美元，较2022财年下降27%。
英伟达 2023 财年营收为 269.74 亿美元，与 2022 财年的 269.14 亿美元相比基本持平。
英伟达预计，2024 财年第一财季该公司的营收将达 65 亿美元，上下浮动 2%，此前27 名分析师此前平均预期英伟达第一财季营收将达 63.3 亿美元。
此外发布财报的同时，英伟达本周三介绍了旗下AI云服务产品。
英伟达表示，公司在和云服务巨头合作，提供人工智能即服务（AIaaS），让企业客户能利用英伟达的全球领先AI平台。客户将能够将能使用英伟达AI的每一层作为云服务使用，包括AI超级计算机、GPU加速的软件库、预训练的生成式AI模型。
特斯拉“相中” 4D雷达！这两家公司涨疯了！
刚刚放弃毫米波雷达没有两年，特斯拉新款Model 3或标配4D毫米波雷达。特斯拉最新自动驾驶硬件HW4.0即将量产上车，HW4.0性能预估约为HW3.0的2至4倍，最大的变化是加入了4D毫米波雷达。这一消息推动相关概念股大爆发！
第一家在美国公开上市的汽车成像雷达公司ARBE 在昨日盘中就一度爆拉近70%，
另外一家激光雷达供应商LAZR股价今日大涨近29%，除了特斯拉带来的利好。LAZR周三表示，梅赛德斯-奔驰将从本十年中期开始，将Luminar的传感器和软件整合到下一代汽车中。这是两家公司在2022年1月宣布的交易基础上的重大扩展。
值得一提的是此前LAZR与英伟达就有合作，将自身技术用于英伟达的自动驾驶平台。英伟达何许人也？GPU领域一览众山小的存在，研发实力非常恐怖。英伟达能选中LAZR的技术方案，说明LAZR确实有过人之处，这相当于业界权威认证了。
就在LAZR大涨前一天，有小部分人已经知道了消息，布局了大量的上百万的看涨期权，根据美股大数据 StockWe，昨天我们发现机构交易员重仓买入 LAZR的看涨期权Call，都是价外期权，在期权监控平台上，清楚捕捉到
来源 StockWe.com
这些期权都因为LAZR 暴涨而溢价300%
我们美股投资网分析团队认为，激光雷达的风口可能又重新打开。激光雷达作为视觉传感方案的有力补充，在未来的自动驾驶/辅助驾驶领域绝对会占有一席之地！而现在特斯拉的认证也是一重大利好，另外国内由于华为等众多企业坚持包含激光雷达的自驾方案，这条路径无疑显示的更加清晰！
阿里巴巴(09988.HK)将于周四(2月23日)公布其2023财年第三季度(2022年第四季度)业绩。
虽然国内去年12月初大幅放宽防疫政策，但国际投行普遍预计，阿里巴巴去年Q4经营表现仍未能走出疫情阴霾，期内电商GMV(商品交易总额)及CMR(客户管理收入)按年料录得单位数下跌。
对于阿里巴巴第三财季业绩，据彭博数据，市场平均预计阿里上季营收2,458.8亿元，按年增1.4%，中国商业分部收入料约1,663亿元，按年跌3.4%；经调整纯利440.6亿元，按年跌1.3%。
德银上月中旬发表报告指，物流中断导致定单取消率异常急升，预计阿里Q4电商业务仍然疲软，料季度GMV及CMR分别按年跌4%及9%。德银认为阿里的数据本季初步反弹，并在6月起受惠618促销活动而呈现更强劲复苏。
不过，德银预计，阿里国际零售业务在Q4已展现良好增长态势，包括B2C跨境出口平台全球速卖通开始稳定、东南亚电商Lazada随着线下活动正常化而持续改善、以及时装电商trendyol继续急速增长。
报告提到，阿里云Q4仍面临压力，料今年起重新加速增长，原因是互联网客户流失影响或被消化，宏观复苏将推动企业对云业务的需求。
收入趋势可能好于预期
同时，瑞穗证券持有与德银类似的看法，瑞穗认为上季阿里收入疲软，预计GMV跌4%，但公司已为2023年复苏做好准备。瑞穗提到，12月中下旬以至1月初的跟踪调查显示消费者信心出现反弹，上季整体电商龙头保持韧性，不过消费者仍优先购买必需品，而不是化妆品和服装等。
瑞穗预计，阿里本地服务Q4收入按年增5%，较9月底止的21%大幅放缓。药品等非食品定单在内地重开后需求激增，但由于这些垂直行业仍在成长中，短期内相关定单无法盈利，预计随着用户养成习惯并且定单组合恢复正常，收入与定单量系数将正常化。
另一大行巴克莱认为，由于国内对食品杂货和药品销售需求强劲，加上复苏稳健，认为阿里Q4中国及国际商务业务的收入趋势可能好于预期。
利润率方面，阿里巴巴Q4继续严格控制开支，巴克莱认为，阿里合理化部分投资，并减少淘宝团购和社区团购等亏损，近期利润率超预期的趋势可能会在Q4甚至之后时间内持续。
阿里巴巴美股近期被机构加仓
近期，各大机构向美国证券交易委员会(SEC)提交13F报告，披露第四季度所持美股股票和持仓规模。
芒格旗下Daily Journal日前最新递交的13F显示，阿里巴巴(BABA)$是其三大重仓股之一。
阿里巴巴获得多家机构加仓。高瓴资本旗下专攻二级市场投资的基金管理机构HHLR Advisors第四季度集中配置中概股和科技公司，对阿里巴巴等11只中概股进行了增持、新进买入等加仓操作，并将阿里巴巴列入十大重仓股之一。
高毅资产管理国际递交的13F显示，于四季度将阿里巴巴新纳入其十大重仓股。
2月16日，芒格出席了Daily Journal年度股东大会，表示尽管行业竞争激烈，仍认为阿里巴巴是最好的公司之一，去年进行仓位调整是因为此前用了一些杠杆。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
根据美国知名个人理财网站WalletHub发布的一项新分析，由于抵押贷款在高通胀和利率上升的背景下激增，去年美国家庭债务飙升至2008年金融危机以来的最高水平。
分析报告显示，美国家庭债务在2022年第四季度增加了3200亿美元，去年底达到17万亿美元的15年高点。平均而言，一个典型的美国家庭去年底的债务总额为142680美元。
“我们还没有达到临界点，但美国家庭负担不起过多的债务，尤其是在经济恶化的情况下。”WalletHub分析师吉尔·冈萨雷斯(Jill Gonzalez)表示。“人们应该考虑如何摆脱债务，为经济衰退做好准备。”
根据这份报告，去年全年，美国家庭的抵押贷款债务增加了2900亿美元，这是自大衰退结束以来第二高的年度增幅。截至去年12月底，美国家庭平均持有约100667美元的抵押贷款债务，仅比预期的抵押贷款临界点低12134美元。
纽约联储报告也敲响警钟
美国纽约联邦储备银行上周发布的《家庭债务和信贷季度报告》同样为家庭债务的激增敲响了警钟。
报告称，2022年第四季度，美国人信用卡债务余额增加了610亿美元，达到9860亿美元。这打破了新冠肺炎大流行开始前所创下的9270亿美元的前高。
总体而言，美国家庭的负债(包括抵押贷款、汽车贷款、学生贷款和信用卡债务在内)在2022年底增加至16.9万亿美元。
财务恶性循环
考虑到目前高得离谱的利率，信用卡使用和债务激增着实令人担忧。人们通过借钱来应对物价上涨，然而高借贷成本意味着，他们最终可能需要为自己所购买的物品支付多得多的钱，这无疑会加剧借款人的困境，令他们在财务上陷入恶性循环。
根据纽约联邦储备银行的分析，截至2022年底，约有1830万借款人拖欠信用卡债务。而在两年前的同一时期，大约有1580万人拖欠卡债。
研究人员指出，虽然被计入严重拖欠(逾期90天以上)的债务数额似乎仍然相对较小，但开始呈现加速上升趋势。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
周一(2月20日)，俄罗斯联邦国家统计局(Rosstat)公布的最新数据显示，该国2022年国内生产总值(GDP)初值较2021年下降了2.1%。
虽然俄罗斯经济在去年录得收缩，但收缩的幅度要明显低于此前多家机构的预期。去年9月，俄罗斯经济发展部预测该国经济将下降2.9%；而俄罗斯总统普京和俄罗斯央行都曾表示，降幅可能约为2.5%。
(来源：俄罗斯联邦国家统计局)
俄经济萎缩程度比较轻微
去年2月以来，欧洲国家追随美国对俄实施多轮制裁。当时，俄国内外专家对2022年经济普遍作出悲观论断：俄经济发展部一度预测经济可能萎缩超12%，而联合国相关机构也曾预测这个数字可能会达到15%。
但以目前的情形来看，俄经济实际运行要好得多。正如俄罗斯国家杜马主席沃罗金去年年底所述的那样，“俄罗斯的政治系统和经济模式经受住了制裁的考验”。
当时沃罗金表示，“2022年美国和欧盟预测俄罗斯经济将会崩溃，通货膨胀超过100%，卢布对美元汇率跌到1:200，国内生产总值下降25%，但是他们的计划落空了。”
有分析认为，去年俄罗斯经济没有大幅下滑主要得益于两大因素：一是很多企业和公司的原材料等物资储存充足；二是俄罗斯央行采取措施保持卢布汇率稳定，将通货膨胀保持在可控水平，同时放宽面向私营企业的贷款条件。
展望2023年，沃罗金称这将会是发展的一年。俄罗斯央行上月也上调了对2023年经济走势的预期，最乐观的情况下有望增长1%。该行还预测，2024年GDP将增长0.5-2.5%，2025年将增长1.5-2.5%。
美副财长：将继续削弱俄罗斯经济
近日，美国财政部副部长阿德耶莫(Wally Adeyomo)表示，美国承诺继续努力削弱俄罗斯经济，未来制裁政策的核心要素之一是弥补现有制裁中的漏洞。
阿德耶莫还警告企业不要规避美国对俄罗斯实施的制裁。据瑞士圣加仑大学上月公布的一项研究结果，在俄乌冲突爆发后，离开俄罗斯的西方企业数量要比预期少得多。
圣加仑大学还在声明中写道，研究结果显示这些企业撤资的规模非常有限，大多数公司仍继续留在俄罗斯经营业务，“这意味着，这些企业并没有依照他们自己政府的要求离开俄罗斯市场。”
阿德耶莫还对一些国家发出“带有威胁信号”的声音：“你可以选择继续做一些对俄罗斯提供支持的事情，但之后需要承担无法进入欧洲、美国、英国经济市场的风险。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
继去年知名对冲基金千禧年、ExodusPoint、BlueCrest相继设立迪拜办公室后，中东财富枢纽的独特优势，正在引领全球资管行业的“中东热潮”。
在周一举行的发布会上，迪拜国际金融中心(DIFC)的主席Essa Kazim介绍称，目前大约有近60家对冲基金正在等待金融城的牌照审批，这些基金的管理规模加起来超过万亿美元。对冲基金也是迪拜金融城增速非常快的行业之一，等待进入迪拜的长长名单还在不断增长，也成为本地经济增长的来源之一。
Kazim表示，2022年迪拜国际金融中心创造了创纪录的增速。活跃企业数量增长五分之一至4377个，所雇佣的员工数量也同比上升22%至6.3万人。与此同时，迪拜国际金融中心在2022年的营收也达到创纪录的10.6亿迪拉姆(约合2.9亿美元)。
虽然官方没有透露具体的名字，但考虑到对冲基金的管理规模一般不会特别巨大，所以其中肯定有许多耳熟能详的名字。翻阅近几个月的报道，百亿美元规模的LMR Partners去年底刚刚增设迪拜办公室，而All Blue Capital更是关掉伦敦总部，直接搬家去了迪拜金融城。
当然，全球资本远渡重洋来到中东，也有自己的考量。从地理环境到金融政策，迪拜都有独特的亮点。
迪拜的国际金融中心从2004年开始投入运营，本身也是阿联酋的独立经济特区之一，拥有独立的法律和司法系统，所有的法律法规均使用英语发布。对于金融机构来说，更大的优惠在于阿联酋对于迪拜“50年利润零税率”的承诺，同时该国也与50多个国家签订避免双重征税的协定。
对于交易全球市场的对冲基金而言，迪拜还有一个得天独厚的优势。迪拜位于东四区，时间上比东八区的北京晚四个小时，同时比纽约早9个小时。也就是说，在迪拜做交易和欧洲几乎没有令人体感不适的时差，起床早一些可以关注亚盘收市，睡得晚一些也能兼顾美股市场。
在2004年初设立之初，迪拜金融城就承接了一批“9·11事件”后对美元资产安全感到担忧的中东富豪。而在俄乌冲突后，阿联酋也成为中立国交易俄油的重要平台。为了避免与美元扯上关系，许多印度公司在交易俄油时直接使用阿联酋迪拉姆进行结算。
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又一个国家彻底乱了。
一场汇率的崩盘式暴跌，彻底引发动荡。2月17日，新闻报道，2月16日，黎巴嫩镑兑美元的平行市场汇率跌破80000:1，创历史新低，累计贬值幅度已超过98%。当天，黎巴嫩首都贝鲁特的多家银行遭到了抗议者的暴力袭击，以表达对黎镑持续贬值和黎巴嫩银行业罢工的不满。
同时，德国的罢工危机也愈演愈烈。2月17日，德国7座主要机场基本停摆，机场公职人员、保安和地勤人员为争取更高工资发动了为期一天的罢工，导致超过2300架次航班被迫取消，影响近30万旅客出行。令德国当局担忧的是，罢工恰逢为期三天的第59届慕尼黑安全会议，预计将有40多位国家元首和60位部长出席。
而在华尔街，2023年第一个“暴富神话”已经诞生。据特斯拉的股东注册表显示，一位神秘的新股东—Ostrum在2022年第四季度大举抄底买入特斯拉股票1.71亿股，以最新股价计算，其在2023年的前6周内，浮盈已高达146亿美元(约合人民币990亿元)，堪称一笔神级操作。
随着美国股市今年年初走高，美股散户正以有记录以来最快的速度狂飙入市。2月16日，据研究公司VandaTrack公布的数据显示，过去一个月，美股散户投资者平均每天向美国股市注入15.1亿美元，为有记录以来的最高水平。
汇率崩盘、银行被砸
2月17日，新闻报道，2月16日，黎巴嫩镑兑美元的平行市场汇率跌破80000:1，创历史新低。
报道称，受此影响，当天，黎巴嫩首都贝鲁特的多家银行遭到了抗议者的暴力破坏，数十名抗议者在银行前燃烧轮胎并投掷石块、砸毁店面，以表达对黎镑持续贬值和黎巴嫩银行业罢工的不满。
本月初，黎巴嫩银行协会宣布举行无限期罢工，只有自动柜员机可以正常使用。
有黎巴嫩储户愤怒表示，物价飞涨让经济崩溃，1美元相当于8万黎镑，而且可能还会继续上涨，银行应该随时通知民众，怎么能突然关闭所有银行。
据路透社报道，2月16日当天至少有6家银行遭遇袭击。
近年来，受政治经济、贝鲁特港大爆炸等多重因素叠加影响，黎巴嫩镑兑美元的平行市场汇率跌幅已超过98%，导致普通民众生活日益艰难。同时，黎巴嫩银行对个人提取外币实施严格限制，随着经济危机加剧，针对银行的暴力事件层出不穷。
由于对黎镑汇率飙升，美元在黎巴嫩大行其道，包括有线电视、能源等行业的供应商只接受美元。收入构成中只有黎镑的家庭生活难以为继，部分居民只能靠亲友从国外汇回的美元救济。
2月16日，黎巴嫩看守政府经贸部长阿明·萨拉姆宣布，从2月22日开始，黎巴嫩的超市将用美元对食品标价。
同时，黎巴嫩还面临着“通胀危机”，据黎巴嫩当地媒体援引世界银行研究报告称，黎巴嫩的食品价格通胀率位居世界前列，仅次于津巴布韦、委内瑞拉。另外，据黎巴嫩中央统计局数据，2022年该国通胀率超过170%，且恶性通胀已持续一年多。
黎巴嫩大约1万平方公里的面积，曾被称为中东的“小瑞士”、“小巴黎”，是整个中东地区的经济商贸、旅游交通的重要枢纽。其经济属于外向型，对外依赖非常严重，且金融业占比高，制造业、农业等产品都依赖国外进口。因此，汇率的暴力贬值，直接带崩了该国经济。
暴赚近1000亿元
2023年第一个“暴富神话”已经诞生了。
近日，在特斯拉的股东注册表上突然出现了一位神秘的新股东——Ostrum，是法国贸易银行投资管理公司(Natixis Investment Management)旗下一家鲜为人知的3770亿欧元子公司，主要代表欧洲保险公司投资债券。
据特斯拉的股东注册表显示，该公司在2022年第四季度买入了大量特斯拉股票，买入股数达1.71亿股，持股数量升至1.903亿股，已超过贝莱德(BlackRock)，成为了特斯拉第三大股东。
众所周知，特斯拉在2022年遭遇了罕见暴跌，其股价“一泻千里”，全年跌幅接近70%。而在去年第四季度，Ostrum极其精准地把握住了最后的抄底时机。
进入2023年，特斯拉股价上演大反攻，截至最新收盘，年内涨幅已接近70%。按照目前的价格计算，Ostrum持有的1.903亿股特斯拉股票的市值接近396亿美元。
这也意味着，其在去年第四季度抄底的1.71亿股在短短6周时间内，盈利金额高达146亿美元(约合人民币990亿元)。
相比之下，“新对冲基金之王”Citadel去年创纪录的交易收入约为280亿美元，净利润160亿美元。
与此同时，美股散户投资者也在大举抄底特斯拉股票。据研究公司VandaTrack公布的最新数据显示，2023年以来，美股散户资金流入特斯拉的总金额已经达到97亿美元(约合人民币666亿元)，遥遥领先于其他美股。
近日，关于特斯拉的大消息也是应接不暇。2月17日，特斯拉中国官网显示，国产特斯拉Model Y双电机全轮驱动涨价2000元。其中，Model Y长续航版涨至31.19万元，Model Y高性能版涨至36.19万元。
另外，特斯拉在美国再度遭遇“召回”风波。周四，美国国家公路交通安全管理局宣布，特斯拉正在美国召回362758辆配备了辅助驾驶软件的汽车，该软件被称为全自动驾驶测试版或FSD测试版(FSD Beta)。美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)网站上的通知显示，FSD Beta系统可能会导致交通事故。
疯狂的散户
随着美国股市今年年初走高，美股散户正以有记录以来最快的速度狂飙入市。
2月16日，据研究公司VandaTrack公布的数据显示，过去一个月，美股散户投资者平均每天向美国股市注入15.1亿美元，为有记录以来的最高水平。
这是VandaTrack通过监控着美国9000多只股票和ETF的散户投资活动而得出的数据。
该机构的策略师在报告中表示，最近的调查显示，尽管机构投资者群体仍普遍看空股市，但低估散户群体的重要性是不明智的，散户大举买入的趋势与1月份的零售销售和就业数据相符，表明消费者仍保持着令人印象深刻的购买力水平。
VandaTrack提示，所有投资者应该重视美股散户们集体发出的信号。
除了特斯拉以外，美股散户们第二青睐的投资标的是，跟踪基准股指标普500指数的ETF.2023年，该标的获得散户资金流入额达36亿美元，并推动该基金上涨了超6%。
此外，亚马逊、苹果、英伟达分别为散户最青睐的第三、四、五位投资标的，今年以来分别获得了18亿美元、17亿美元、14亿美元的散户资金流入。这3只股票的年内涨幅分别为15.7%、17.6%和46.4%。
同时，美国散户们还热衷于高投机性的投资标的。例如“木头姐”凯西·伍德(Cathie Wood)管理的旗舰基金ARKK。
作为高科技股的风向标，ARKK在2022年经历了净值暴跌和大笔资金流出，而今年迄今为止，散户投资者为该基金投入了1.69亿美元。
同时，散户投资者还在大量买入ARKK基金的重仓股，例如Coinbase、Block、Roku等——而这正是约两年前美股散户投资潮爆发时的现象。
VandaTrack的团队表示，在2020-2021年，散户投资者会在购买ARK ETF的同时买入一些更容易被炒作的标的，这是很常见的。但值得注意的是，散户投资者对这些股票的买入力度已经远远超过了凯西·伍德等公司管理的基金。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
由于2月份以来美国公布的就业、零售和通胀数据强于预期，市场此前对通胀回落和美联储年内降息的乐观预期受挫，美联储鹰派官员表示支持单次加息50个基点，多个市场机构上调峰值利率预测，此前科技股走强和美元走弱的趋势自2月初以来出现逆转。
不过，近期市场走势的变化一定程度上是由于市场预期的自我调整，鉴于通胀仍然在继续回落，当前市场走势转向的可持续性值得怀疑。
峰值利率预期升高
尽管美联储在2022年激进加息和存在季节性等因素影响，美国1月份的经济数据仍然有强劲的表现，消费者价格指数和生产者价格指数均高于预期，引发一些美联储官员的鹰派表态，多家机构也上调了对本轮加息周期峰值利率的预测。
克利夫兰联储银行行长洛瑞塔·梅斯特(Loretta Mester)16日早间表示，美国1月份消费者价格指数显示表面之下的通胀没有改善。这一数据对过早得出的结论认为通胀在持续地回落到2%给出了警示。清楚的是，通胀回落没有像市场参与者预期的那样快。
梅斯特认为，美联储在2月1日结束的议息会议上有强烈的经济理由加息50个基点，自己更愿意美联储当时加息50个基点而非25个基点。美联储必须更多加息来让通胀回落到2%的目标。
美国圣路易斯联储银行行长詹姆斯·布拉德(James Bullard)16日午后在向商界发表讲话时表示，自己也主张美联储公开市场委员会应该在2月1日结束的议息会议上加息50个基点而非25个基点。
布拉德说，自己希望美联储尽快把联邦基金利率提高到5.25%至5.5%的区间。布拉德对美联储在3月份议息会议上加息50个基点持开放态度。
美联储理事米歇尔·鲍曼(Michelle Bowman)17日则表示，美国通胀水平依然太高。仍然没有看到需要出现的局面，尤其是通胀方面。
鲍曼认为，美国将被迫继续加息，直到开始看到在控制通胀方面取得更多进展。
此外，联邦基金利率期货对本轮加息周期峰值的预期在去年底和今年1月份显著走低，到2月初联邦基金利率期货隐含峰值利率仅为4.8%。但2月份以来再次明显回升，现在预期峰值利率预计在7月份会升至5.29%。
美国银行全球研究部美国经济学家迈克尔·加彭(Michael Gapen)说，此前预计美联储会在3月和5月议息会议上分别加息25个基点，然后暂停。如果通胀、就业增长和消费需求没有走软，美联储可能必须进一步加息。因而，预计美联储会在6月份继续加息25个基点，峰值利率区间将升至5.25%-5.5%，仍然维持在2024年3月首次降息的预期。美联储今后单次加息25个基点是合适的，目前看把单次加息幅度提高至50个基点的门槛较高，需要有坚实的证据显示经济再次加速增长且通胀压力增加。
美国银行全球研究部还把美国一季度GDP环比按季节调整后年化增长(q/q saar)预期从1%上调至1.5%。
高盛首席经济学家扬·哈祖斯(Jan Hatzius)等在16日发布的一份研究报告中表示，鉴于更强的经济增长和更高的通胀数据，追加预期美联储会在6月份加息25个基点，联邦基金利率峰值将达到5.25%至5.5%。
市场走势转向
由于美国利率预计将在更高水平持续更久，2月份以来，美元汇率、美国国债收益率和美国科技股走势出现转向，凸显市场可能面临的波动性，但美国通胀仍处于回落过程中，此次市场走势转向可能不会持续很久。
美元指数在1月份非农数据公布后显著走高，从100.75左右升至103点上方，并在17日盘中最高升至104.67点。
此前，美元指数从2022年11月上半月快速走低，随后继续弱势盘整，已经从接近113点的高位回落到接近100点这一关键支撑位的水平。
而10年期国债收益率在10月下旬触及2007年底以来高点后震荡回落，近期走势则明显走强。数据显示，从2月2日至17日，美国10年期国债收益率显著走高，累积涨幅达42.4个基点，达到2022年以来的高点。
芝加哥商品交易所美联储观察工具(FedWatch Tool)显示，市场对美联储继续加息的预期在2月份以来明显升温。市场认为美联储在6月中旬把联邦基金利率区间提升至5.25%-5.5%的可能性从1月17日的3.4%，提升至2月10日的38.36%和2月17日的52.87%；市场认为届时联邦基金利率升至5.5%-5.75%的可能性从2月10日的3.41%提升至2月17日的10.03%。
受市场对通胀降温和美联储可能在2023年年内降息预期的推动，代表科技股和成长股的纳斯达克综合指数在今年1月份显著走高，但由于最新宏观数据使此前的预期受挫，该指数在2月份进入弱势盘整之中。
瑞银集团17日表示，今年成长股跑赢价值股的幅度在近几周放缓，从1月份跑赢4.7个百分点降至2月份的1.8个百分点。近期经济领域形势让价值股最近再次表现出相对强势。美联储官员近期的鹰派言论可能也让天平向价值股倾斜。此外，近期上涨后，科技股的估值水平升高，而价值股定价更为适度。全球科技板块的盈利前景将因企业预期转弱和不温不火的消费需求而进一步放缓。
美国银行策略师表示，美国强劲的经济数据和美联储的鹰派立场在让美元强势得以持续，并让新兴市场货币的走强暂停。
瑞银集团财富管理全球首席投资官马克·黑费尔(Mark Haefele)16日表示，尽管后市会充满波动，但美国利率不大可能走高很多。投资者在近几周提高了联邦基金利率峰值的预测，这是由于市场此前太急于预测美联储货币政策会鸽派。美联储官员已经强调为控制通胀还需要做更多。但额外加息的节奏和幅度不大可能与2022年的情况相提并论。美联储在2022年累积加息425个基点，这是1982年以来幅度最快的加息。
黑费尔表示：“整体上，我们对很多央行成功把中期通胀预期修复到处于或接近目标水平感到宽慰。”
黑费尔认为，美国通胀走势的转折点很可能只是被推迟，而不是“脱轨”。虽然美国通胀回落速度没有预期的那样快，经济活动表现也好于预期，但仍然预计物价上涨压力的缓解会在2023年持续。随着2022年加息延迟效应的显现，美国经济增速将放缓。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
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