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美股散户投资者上个月购买 Nvidia 股票（$NVDA）的金额达到 59 亿美元，创下历史最高纪录。
根据 Vanda Research 的数据，仅在 5 周内，购买量就翻了一番多。
自 5 月份以来，零售商 1 个月内对 NVDA 的购买总额已增长超过 600%。
尽管如此，零售投资者的购买量仍低于特斯拉（$TSLA）在 2023 年第一季度创下的约 82 亿美元的记录。
与此同时，上个月流入 Nvidia 杠杆多头 ETF（$NVDL、$NVDU 和 $NVDX）的散户资金达到 2.6 亿美元，也创下了历史新高。
散户的风险偏好达到了顶峰。
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英伟达几乎完美的业绩，华尔街硬要鸡蛋里面挑骨头，我也没办法。上期视频我预测错方向我也没有太多压力，因为越往后，每次财报的不确定性就会越来越高。我们账户本来就打算长期持有英伟达10年的，所以我们也不想唱衰英伟达，不然就会出现矛盾，既然你看跌，为什么不卖?
财报发布后，英伟达CEO黄仁勋接受了彭博社的独家专访。就是为了缓解当下华尔街市场主要两大担忧：Blackwell何时能成为英伟达业绩增长的新引擎，以及AI芯片的需求能否维持高增长。
老黄毫不保留地谈到了
今天就让我们深入分析一下这些关键因素，让你能对英伟达后市有个更全面认知。
大家好，这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下量化金融AI软件 – 美股大数据 StockWe.com。
Blackwell第四季度大量出货
黄仁勋在专访中透露，英伟达近期对新一代Blackwell芯片进行了重大优化，显著提升了良品率。这一改进确保了芯片在性能上的卓越表现。
Blackwell芯片已进入全球范围的样品测试阶段，实际运行表现优异，显示出强大的技术潜力。这标志着Blackwell将成为英伟达下一代计算平台的核心，巩固其在高性能计算和AI领域的市场领导地位。
英伟达已经全面启动Blackwell的量产计划，黄仁勋预计在第四季度实现大规模出货，预计将获得数十亿美元的收入，这有助于缓解市场对GB200出货延期的担忧，对未来股价走势是个利好。
尽管初期可能面临供不应求的局面，黄仁勋表示，公司已做好准备逐步提升产量，以应对市场的高需求。这一战略部署表明，英伟达不仅瞄准了短期内的收入增长，更着眼于长期的市场占有率和技术优势的持续巩固。
花旗预测，英伟达的股价可能会在接下来的两个季度内保持区间波动，直到Blackwell的销售和毛利率出现明显拐点。1月份的消费电子展（CES）将成为股价的重要催化剂。
需要特别注意的是，Blackwell的RTO费用可能会对盈利产生持续负面影响，这一点英伟达在财报中也有所提及并表示可能会持续。产品转换期对获利的负面影响在财报前较少人提及，这可能会在短期内对股价造成压力。
供应链调查显示，到2024年底，GB200 NVL36的出货量预计在3,000到5,000台之间，这与英伟达预测的Blackwell芯片在第四季度带来几十亿美元收入的说法一致。
加速计算需求
黄仁勋对AI应用的未来仍然持乐观态度，重申全球数据中心是一个万亿美元的机会。在华尔街的点评中，花旗、美银美林、高盛、大摩等均表示看好未来AI芯片的需求。
尽管目前大规模数据中心客户占据了英伟达数据中心业务约45%的份额，但其业务布局已逐步实现多元化，覆盖了互联网服务提供商、主权AI项目以及各类工业企业等多个关键领域。这表明英伟达不仅依赖于大规模数据中心，还在其他重要行业中建立了稳固的市场基础。
英伟达的数据中心业务的核心技术是加速计算，尽管生成式AI是当前最受关注的应用领域，但加速计算技术的应用远不止于此。它还被广泛用于数据库管理、数据预处理与后处理、视频转码、科学模拟、计算机图形与图像处理等多个领域。通过这些多元化的应用，英伟达不仅锁定了生成式AI的发展红利，还在其他高增长领域中占据了有利位置。
从未来的发展来看，英伟达的多元化业务结构为其提供了抵御单一市场波动的能力。
主权AI
英伟达在主权AI领域的布局，不仅是对单一政府项目的投入，更是在全球范围内推动区域性AI基础设施的建设。例如，日本和印度正在通过政府资助推进本土AI基础设施的发展，这表明主权AI正在成为国家竞争力的重要组成部分。英伟达的战略正是抓住这一趋势，通过与各国合作，巩固其技术和市场优势。
Blackwell芯片的推出是英伟达应对不断增长的计算需求的关键。与前代产品Hopper相比，Blackwell在相同功耗下大幅提升了性能，这不仅是一次技术升级，更是应对全球能源效率要求的战略性调整。英伟达通过推广液冷技术来进一步降低能耗，显示了其在高密度计算环境中的领先思维。
英伟达未来的竞争优势将体现在其供应链的灵活性和扩展能力上。尽管当前市场需求远超供应，但英伟达正在通过供应链的持续优化，以确保未来几个财季的供给能力稳步提升。这种供应链管理能力将成为英伟达在激烈市场竞争中的核心竞争力。
最后，随着AI模型参数规模的爆炸式增长，英伟达通过提供更强大的计算能力，锁定了生成式AI领域的未来发展。未来，英伟达还将通过技术创新引领新一代AI模型的应用。
英伟达的转型战略
英伟达的战略并非单纯成为云计算服务提供商，而是通过英伟达GPU Cloud（NGC）的目标是成为每个主流云平台上最优化的英伟达云服务。
战略分析：
第一、优化合作而非直接竞争
英伟达选择与领先的GCP、Azure、AWS和OCI等云平台合作而非直接进入云计算市场，这种战略布局减少了与云计算巨头的竞争风险。通过在这些平台内部构建DGX Cloud，英伟达确保其GPU计算服务能够在这些主流平台上充分发挥资源优势，优化了AI基础设施的效率。
第二、内部应用驱动技术发展
英伟达自身在DGX Cloud上开展的前沿项目，如自动驾驶、通用机器人和Omniverse，展示了公司如何利用其云服务推动技术进步。这些内部应用不仅验证了DGX Cloud的性能，还为英伟达提供了宝贵的使用数据，帮助进一步优化产品和服务。
第三、AI Foundry——AI代工服务
英伟达的AI Foundry服务为缺乏资源的小型企业提供专业的AI模型开发支持，助力其他企业加速AI技术的应用与发展。类似于台积电在芯片制造领域的代工角色。这一服务模式将英伟达定位为AI领域的“代工厂”，能够满足各行业对定制化AI解决方案的需求。
英伟达财报分析
大摩将本次财报和市场反应总结为“牛市案例的结果，但熊市的价格行动”。
客观上说，英伟达本次财报数据挺棒的，营收、每股收益，尤其是数据中心的表现，都把分析师们的预测甩在了后面，甚至连最乐观的预期都超过了。
更重要的是为了维护股价，英伟达批准了500亿美元的超级回购计划。500亿是什么概念？这几乎相当于一些大型企业整年的营收，也相当于全球许多中小国家的GDP总量。而且还是在股价如此高的情况下，还敢这么大手笔，这意味着公司真的是有底气，或者说，他们对自己的未来有着极大的信心。
回顾一下历史，类似规模的回购计划，在苹果和微软这样体量的公司里才见过，这可是顶级巨头们才敢玩的游戏。
按理说，拿出这么亮眼的财报，加上这么大的回购力度，股价理应上涨才对。但市场却给了相反的回应——英伟达的股价不仅没有上涨，反而在盘中和盘后出现了显著下跌。这种反应看起来有些出人意料，但细细想来，背后的逻辑却并不难理解。
我们要知道股市往往不是对公司的过去表现作出反应，而是对未来的预期进行定价。市场永远是前瞻性的，它不会只盯着一份财报数据，而是会更关注未来的走向。
英伟达这次对第三季度的营收指引虽然依旧强劲，预计在318.5亿到331.5亿美元之间，同比增长75.8%至82.9%。摩根大通也预计营收会在区间的中值325亿美元，增长81.8%。不过，分析师们之前预期的最高营收意味着增长可能达到109.2%。
过去的六个季度，英伟达几乎都保持了令人瞠目结舌的三位数增长。这次三季度的指引，增长首次放缓到了两位数。于是，一直期待着三位数增长的华尔街投资者们，自然就有些失望了。
说实话，这种预期对任何一家公司来说都显得有些“苛刻”，但作为华尔街捧起的3万亿领头羊，英伟达几乎没有犯错的余地。市场对它的要求已经不只是优秀，而是几乎不允许它有任何“失误”。
美股投资网分析认为，这种市场反应更多是投资者对英伟达的期望过高了。过去几个季度，英伟达动不动就交出三位数的增长，大家也因此习惯了它总是“超预期”的表现。然而，再优秀的公司，增长速度也不可能永远维持在那么高的水平。这次英伟达对三季度的增长预测回落到两位数，我认为这是对市场的一种理性调整，而不是公司前景的重大转变。
AI领域的狂欢暂时得以延续
不过，本次财报的一个积极信号是，它让AI领域的狂欢暂时得以延续。要知道，英伟达最近刚经历了一场巨大的市场波动，被形容为“过山车”行情并不为过。
过去三个季度，英伟达的盈利增长平均高达500%，其股价在两年内从低点暴涨了1202%。在今年6月，英伟达更是首次超越微软，成为全球市值最高的公司。然而，7月的市场风云突变，公司股价因内部大量抛售、下一代Blackwell芯片量产延迟、反垄断调查以及对华出口限制等多重不利因素而大幅下挫。
尤其是在8月5日，美股遭遇了所谓的“黑色星期一”，“科技七巨头”集体暴跌，一夜之间市值蒸发数千亿美元，投资者陷入恐慌，AI泡沫的论调再度甚嚣尘上。市场对于AI的未来开始充满怀疑，担心这个领域会不会像以往的科技泡沫一样迅速破裂。
正因为如此，英伟达的这次财报不仅是一份业绩报告，更被市场视为当前AI行业健康状况的风向标。
尽管公司对第三季度的增长预期有所放缓，但整体业绩依然强劲。这份财报不仅为英伟达本身争取了喘息的空间，也在一定程度上稳定了整个AI市场的情绪。虽然未来依旧充满不确定性，但至少在今天，这场AI狂欢还在继续。
朝着AI届“苹果”演进
虽然增速可能会趋于放缓，但大家普遍认为，英伟达还远远未触及增长的天花板。从 Blackwell 项目开始，英伟达正在从单纯的硬件供应商逐渐转型为一个集硬件、软件和服务为一体的综合平台。
本季度财报显示，英伟达的 NIM 微服务已经在全球范围内被开发者广泛使用，并且超过 150 家公司正在将这些微服务集成到自己的平台中，以加速生成式 AI 应用程序的开发。
此外，英伟达还在 DGX™ Cloud 上推出了由 NIM 微服务支持的 Hugging Face 推理服务，帮助开发者快速部署流行的大型语言模型。
与此同时，英伟达的运算平台 CUDA 正在发挥越来越重要的作用。英伟达创始人黄仁勋曾公开表示，CUDA 已经形成了“良性循环”：随着运算能力的增长，整个生态系统不断扩大，成本也随之降低。目前，全球已有超过 500 万名 CUDA 开发者。尽管高通、谷歌和英特尔都曾试图为开发者提供替代软件，但 CUDA 在 AI 开发领域的主导地位依然稳固，未受到明显影响。
如今，英伟达在硬件和软件方面的全面布局让人不禁联想到苹果公司。苹果是少数几家成功将硬件和软件紧密结合的科技公司之一。通过推出 iOS 平台，苹果从一个硬件公司转型为一个技术平台，并通过 App Store 开创了应用程序革命，从而获得了可观的服务收入。
在AI领域，英伟达似乎也在追求类似的转型。多年间，英伟达一直以销售 GPU 硬件著称，类似于苹果，它专注于设计和平台开发，而将制造和组装交由第三方处理。
未来，英伟达计划通过 Blackwell 平台，将硬件和软件整合成一个整体，打包销售给客户。除了 CUDA 和 Omniverse 之外，英伟达的 “英伟达 AI Enterprise” 云原生软件平台已经发展到 5.0 版本，成为许多企业进行 AI 开发的首选。
在上一季度的财报会上，黄仁勋曾表示，无论英伟达推出什么样的新硬件架构，都将与现有的软件生态系统完全兼容。英伟达内部也已经构建了一个完整的芯片加软件的系统（即 AI 工厂）。通过优化软件、改进数值库和发明新算法，英伟达能够在相同的硬件上实现数倍甚至数十倍的性能提升。
近年来，英伟达的服务收入在总营收中的占比正在不断增加。可以想象，一旦英伟达的“硬件+软件”生态系统像苹果一样形成闭环，在 AI 时代，英伟达的未来将充满更多的可能性。
美股周四收盘涨跌不一，道指再创盘中与收盘历史新高。道指涨243.63点，涨幅为0.59%；纳指跌39.60点，跌幅为0.23%；标普500指数跌0.22点，报5591.96点。
8月29日周四，美国劳工部公布的数据显示，美国8月24日当周首次申请失业救济人数23.1万人，低于预期与前值的23.2万人。
分析认为，失业救济申请数量仍与劳动力市场稳步降温的水平相一致，或有助于缓解人们对经济快速恶化的担忧。然而，下岗工人的再就业机会越来越少，这表明失业率可能在8月份仍然居高不下。
分地区来看，未经调整首申失业金人数大部分集中在西部，其次是南部和东北部。
四周平均申请人数下降4750人至231500人，平滑了短期波动。
然而，截至8月17日当周，续请失业救济人数小幅上升，达到186.8万人，仍处于2021年11月以来的最高水平。
经济学家预计，本月的失业率要么保持在三年高点4.3%附近，要么降至4.2%。失业率已连续四个月上升，部分反映了移民引发的劳动力供应激增。
美国商务部发布的修正数据显示，美国二季度整体PCE物价指数年化季环比修正值为2.5%，较前值2.6%下调0.1个百分点；剔除食品和能源价格后，二季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比修正值为2.8%，较初值2.9%小幅下修，低于预期的2.9%。
作为美国经济的主要增长引擎，二季度个人消费支出(PCE)年化季环比修正值由初值2.3%大幅上修至2.9%，远超预期值2.2%。
股神巴菲特持仓ULTA财报全面未达预期
美妆零售商Ulta Beauty (ULTA) 第二季度业绩全面未达预期。这是ULTA公司2020年5月以来首次每股收益未达预期，以及2020年12月以来首次营业收入未达预期。此外，公司在近期同店销售经历下滑后，下调了全年的业绩展望。
8月中旬公布的13F文件显示，截至二季度末，股神巴菲特的最新持仓中，略显意外地建仓了一只美妆股——Ulta Beauty，买入约69万股，总价值约2.66亿美元，占其总持仓的0.1%。巴菲特新进持仓Ulta引发关注，一是因为最新买入正值伯克希尔哈撒韦猛砍旗下其它持仓之际，二是从过往的经验来看，巴菲特在消费股上颇有心得。自公司CEO于4月警告美容需求降温以来，ULTA股价一直在下跌，也正是在市场情绪低迷的二季度，巴菲特选择进场。巴菲特选股历来看中“护城河”，ULTA更全面的产品覆盖、极高的会员忠诚度或许是其买入的原因。
AI服务器订单大增戴尔盘后一度大涨9%
戴尔科技集团公布超过预期的营收，因其用于处理人工智能工作负载的服务器销量增加。该公司周四在声明中表示，第二财季人工智能优化服务器订单报32亿美元，超过上季的26亿美元。首席运营官Jeff Clarke说，该设备的积压销售在38亿美元，而潜在交易是这一数字的“好几倍”。
戴尔已经成为能够处理人工智能工作负载的服务器的顶级供应商，尤其是那些基于英伟达（Nvidia）芯片的服务器。因为云计算提供商的需求激增。今年早些时候，Nvidia 首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）称戴尔创始人迈克尔-戴尔（Michael Dell）是订购包含该公司新芯片的系统的最佳联系人。
戴尔营收在截至8月2日的季度中增长9%至250亿美元。媒体汇总的数据显示，分析师平均预估为245亿美元。包含服务器的部门销售为116亿美元，超过109亿美元的平均预测。扣除某些项目的每股收益报1.89美元，分析师预期为1.71美元。更广为人知的电脑业务方面，戴尔销售同比下降4%报124亿美元，略低于预期。其中商用电脑销售基本持平，消费者个人电脑收入同比下降22%。
lululemon下调全年净营收预期
运动生活方式品牌露露乐蒙（lululemon）第二财季净营收23.7亿美元，分析师预期24.1亿美元；第二财季每股收益3.15美元，分析师预期2.95美元；第二财季剔除汇率因素的总体同店销售增长3%，分析师预期增长5.63%；预计第三财季净营收23.4亿-23.7亿美元，分析师预期24.1亿美元；预计全年净营收103.8亿-104.8亿美元，公司原本预计107亿-108亿美元。
Lululemon 的利润指导与华尔街的预期基本一致。据 LSEG 报道，该公司表示，预计第三季度每股收益将在 2.68 美元至 2.73 美元之间，而预期为 2.70 美元。在这一季度，Lululemon 取消了 7 月初推出的 Breezethrough 紧身裤，因为它收到了大量关于该产品不合身的投诉。
首席执行官卡尔文-麦克唐纳（Calvin McDonald）在与分析师的通话中谈到了 Breezethrough 的推出，他说这是公司 “测试和学习 ”的一个机会。他补充说，公司为这次发布会购买了少量产品。“虽然客人对面料感到兴奋，但设计并没有达到他们的期望。
听取客人的意见是我们的核心所在，也是我们发展品牌的方式，我们采取了暂停销售的正确措施，并期待着在未来重新推出这种面料，"McDonald 说。“这一决定对我们本季度的业绩影响微乎其微。
英伟达财报后大跌的原因是：虽然每股收益和销售额都超预期，但三季度的营收增长放缓。
英伟达财报
财报公布后，英伟达股价盘后巨震，先涨超2%，后迅速跳水，盘后跌幅一度超7%。
股价下跌的主要原因在于，尽管二季度每股收益和营收均超出预期，三季度的营收增速指引却显著放缓。
二季度英伟达营收创下新高，但三季度的营收增速预计最高为83%，这是六个季度以来首次低于100%，强于华尔街平均预期，但未达到最高的三位数增长乐观预期。(营收将达到325亿美元左右。而此前分析师对英伟达第三季度营收的平均预期为319亿美元，但最高预期为379亿美元。超过平均但没有超过最高)
不过，对于曾传出将延迟发货消息而备受关注的先进芯片Blackwell架构芯片，英伟达预计Blackwell芯片Q4劲收数十亿，将按计划于四季度开始批量生产，同时对液冷的需求非常可观。并宣布了500亿美元的新增回购计划。
主要财务数据：
1.主要财务数据：
2.细分业务数据：
3.业绩指引：
4.分红与回购：
从财报数据来看，英伟达在Q2再次超越华尔街的预期，营收创下单季度新高，超过了公司此前提供的指导区间，并连续第五个季度实现了三位数的增长。尽管AI热潮带来的强劲需求推动了数据中心业务的增长，但相比前一季度，增速明显放缓，不过仍然保持了三位数的增速。
市场评论普遍认为，英伟达股价的未来走势可能更多地受到三季度业绩指引的影响。
根据公司的业绩指引，预计三季度的营收同比增速在75.8%至82.9%之间，而摩根大通预期为325亿美元，增速为81.8%。
另一方面，分析师的最高营收预测增速为109.2%。这意味着英伟达预测的Q3营收增速将会是最近六个季度以来首次回落至两位数，而华尔街则仍然对三位数的增速保持乐观态度。
根据美股大数据 StockWe.com 统计，财报前，英伟达的隐含波动率在10%，意味着将可能朝任意方向波动10%，只从2008年以来，英伟达财报没有一次跌超过8%。
从最新的机构 13F 文件，持有英伟达的共同基金和对冲基金等机构，每个季度数量仍旧在上升！
摩根士丹利在25日的研报中，对英伟达的业绩表示乐观，本季英伟达财报大概率超预期，市场对于公司下季度营收指引预期也再度提高。但更为关键的是，即使推出的 Blackwell 系列 GPU 稍有延迟，但 H200 芯片的需求仍将推动业绩指引的发布。
大摩指出，如果英伟达的收入超出预期，AI相关股票的价格可能会有3-15%的上涨空间。相反，若不及预期，整个AI股票组可能会有5-10%的下跌空间，并且股票选择的优先级可能会逆转。
大摩表示，目前市场对于英伟达下季度营收指引预期再度提高。但更为关键的是，公司需要平息投资者对Blackwell延迟（由于芯片设计的重做）的担忧。
1.英伟达的营收与股票表现：市场预期英伟达二季度营收将同比翻倍，大约为286.8亿美元。第三季度的收入指引可能会接近市场预期的315亿美元，甚至超过330亿美元，但这些数字可能对股票的影响不大。真正的关注点在于英伟达能否缓解投资者对可能因芯片设计调整导致的Blackwell延迟的担忧。
2.供应链和资本支出：虽然不能完全排除延迟的可能性，但由于强劲的采购需求和云计算厂商增加资本支出，人工智能芯片市场依然良好。英伟达作为主要的硅芯片供应商，受益于大规模数据中心公司的高资本支出，供应链收益集中且增长可观。
3.AI相关股票的投资建议：尽管市场对AI股票的耐心减少，但摩根士丹利建议不要放弃AI相关股票，认为英伟达将继续超预期增长。虽然目前AI股票的估值较高，但尚未达到泡沫水平，市场对于AI的强劲需求将持续支撑这些估值。
4.供应链和数据中心的趋势：大规模生产预计将在2025年后期开始。台积电在产量方面没有问题，第三季度收入预计环比增长9.5%。美国和中国的大型数据中心运营商在AI服务器方面的采购积极性增加，尤其是中国公司，如腾讯和阿里巴巴，资本支出大幅增长，主要用于GPU和CPU服务器。
总的来说,大摩对AI行业保持乐观,认为即使短期波动,长期增长前景仍然强劲。在近期芯片抛售之后，英伟达是他们的首选股。
美股投资网注意到，摩根斯坦利整个投行持有价值416亿美元的英伟达，最近8月14日公布的仓位，稍微减仓英伟达0.4%，价值2亿美元。
相反，美国银行 BAC并不看好这次财报
预计其业绩或令人失望，并提出了一种对冲该股潜在亏损风险的方法，即购买标普500指数的看跌期权。也就是买入 SPY 的Put
美国银行股票衍生品研究团队副总裁冈萨洛•阿西斯(Gonzalo Asis)在报告中表示，投资者“可能低估了业绩表现令人失望的风险”，对冲这种风险的“更有吸引力”的途径并非购买英伟达的看跌期权，而是购买标普500指数的看跌期权。
随着8月初的市场抛售和波动率指数(VIX)的爆炸式增长，以及投资者目前对美联储即将降息的热切关注，美国银行看到了风险出现的可能。
Asis表示，标普期权相对于英伟达期权更“便宜”，并发布了以下图表:
明天盘后见分晓！
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本文翻译 美国做空机构Hindenburg Research 总结内容 原文：https://hindenburgresearch.com/smci/
- Super Micro Computer Inc. 是一家位于加利福尼亚州硅谷的服务器制造商，市值达350亿美元，乘着人工智能热潮的发展浪潮而兴起。我们进行了为期三个月的调查，包括与前高级员工和行业专家的访谈以及对诉讼记录、国际公司和海关记录的审查，发现了明显的会计问题、未披露的关联方交易证据、制裁和出口控制的失败以及客户问题。
2018年，由于未能提交财务报表，Super Micro曾一度被纳斯达克暂时摘牌。到2020年8月，美国证券交易委员会（SEC）指控该公司存在“广泛的会计违规行为”，主要涉及超过2亿美元的不当收入确认和低估的费用，从而人为抬高了销售额、收益和利润率。
- 在支付了1750万美元的SEC和解金不到三个月后，根据诉讼记录和前员工的访谈，Super Micro开始重新雇用直接参与会计丑闻的高层管理人员。一位前销售人员告诉我们：“他们几乎全都回来了。几乎所有因为不当行为被解雇的人都回来了。”
- 根据2024年4月提交的一项诉讼，Super Micro在与SEC达成和解后仅三个月就重新开始“不当收入确认”、“确认不完整的销售”以及“规避内部会计控制”。
即使在与SEC达成和解后，由于销售配额的压力，销售人员仍通过使用“部分出货”或在季度末运输有缺陷的产品来填充分销渠道，这些行为在我们与前员工和客户的访谈中得到了证实。一位前销售人员描述了如何根据虚构的需求预测向分销商推动产品，完成部分出货，然后再编造一个借口解释为什么其余部分没有交付。“现在你有一个问题。也许是会计问题。”
前员工告诉我们，Super Micro的商业文化并没有改善。一位前高级销售总监表示：“我不认为公司在我开始工作的五年里有任何实质性的改变，而我是在那次摘牌事件后不久开始工作的。”
在2018年初会计丑闻爆发后离职的三位高级员工分别被重新雇用，担任董事会成员、CEO顾问和业务发展副总裁。前首席财务官Howard Hideshima于2018年1月离开公司，后来因会计违规行为被SEC单独指控。2023年5月，他被Super Micro CEO的兄弟拥有的一家关键关联方公司聘用。
一位新任首席财务官于2018年1月被聘用来帮助公司从丑闻中恢复过来，员工们称赞他为人正直。他帮助Super Micro重新上市，但于2021年1月辞职。一位前销售总监暗示他是被公司排挤出去的。
除了对收入会计的最新质疑，我们发现Super Micro与已披露和未披露的关联方之间的关系为可疑的会计行为提供了沃土。例如，由Super Micro CEO梁建章的兄弟控制的关联方供应商Ablecom和Compuware在过去三年中共获得了9.83亿美元的付款。Ablecom部分由Super Micro CEO梁建章和他的妻子拥有。
这些关系看起来有些奇怪。Super Micro向这些实体提供组件，这些实体将其组装并再卖回给Super Micro。尽管Super Micro拥有自己庞大的工厂，但这些关联方仍然向其出租仓库和工厂空间。
这些关联方似乎几乎没有其他业务：自2020年以来，Ablecom出口到美国的产品中约99.8%是发给Super Micro的，Compuware出口到美国的产品中约99.7%是发给Super Micro的，根据贸易记录显示。
除了已披露的关联方外，我们还发现了未披露的关联方的证据。Super Micro CEO的最小的兄弟拥有两家台弯公司，这些公司生产服务器组件。媒体报道和前员工表示这些公司是Super Micro的供应商。
这两家公司在Super Micro位于台弯的科技园区内运营，但Super Micro并未披露与它们之间的关联方交易。
Super Micro的CEO的另一个兄弟经营一家已披露的关联方，但他也是未披露的香港和台弯实体的董事和股东，这些实体似乎在转售Super Micro产品并提供“专业OEM服务”。该公司与关联方Compuware在同一栋楼内运营。
总体而言，已披露和未披露的关联方在收入确认和报告利润率方面构成了会计风险。一位前高管告诉我们：“基本上，这是一个治理问题，这显示了梁建章对你的看法并不在意……你确实有理由担心，因为你永远不知道背后隐藏着什么。”
- 除了CEO的兄弟，公司还与一个关键客户有着奇怪的关系。据彭博社报道以及Lambda首席运营官的确认，2024年2月，Super Micro在Lambda Labs的一轮3.2亿美元融资中进行了未披露的投资。
2024年8月，Super Micro签署了一份“非同寻常”的6亿美元合同，用于租赁加利福尼亚数据中心的空间并将其转租给Lambda。首席财务官在解释这一安排时含糊其辞。
2023年10月，由Super Micro CEO的兄弟经营的两家关联方公司，其中一家部分由Super Micro CEO拥有，据报道向一家名为Leadtek的小型台湾科技公司投资。Leadtek的网站上展示的产品几乎与Super Micro的产品相同，但Super Micro并未披露与Leadtek之间的关系，这显然是一个未披露的关联方。
- Super Micro声称其液冷技术将“彻底改变行业”，并称其为“竞争优势”。但在最近的一次行业会议上，Super Micro展示了关联方Ablecom的液冷解决方案，根据Ablecom的一位工程师的说法，Ablecom拥有多项液冷技术专利。然而，Super Micro从未披露其液冷技术中有任何关联方的参与。
- 除了对关联方和专有产品的质疑，Super Micro在2006年因向伊朗出口被禁产品而认罪。CEO表示公司当时还处于起步阶段，并已从错误中吸取教训。
-当俄罗斯在2022年2月入侵乌克兰时，美国政府对向俄罗斯出口高性能计算机和组件实施了严格的限制和禁令。Super Micro披露其某些产品受到出口禁令的影响，并表示自战争开始前一天起已暂停所有销售，并且“未记录来自俄罗斯的收入”。
-根据我们对超过45,000笔进出口交易的审查，自乌克兰战争爆发以来，Super Micro的高科技组件向俄罗斯的出口激增了大约三倍，显然违反了美国的出口禁令。
-自入侵以来，至少有46家公司处理了Super Micro产品到俄罗斯的业务，这些公司现在都被列入了OFAC制裁名单或美国政府的观察名单。
自入侵以来，Super Micro向俄罗斯出口的产品中近三分之二是美国政府警告的“高优先级”组件，可能被俄罗斯军方用于战场。
-俄罗斯最大的“超级计算机”之一的供应商是Super Micro产品在俄罗斯的最大进口商之一，这家公司名为Niagara Computers，自俄罗斯-乌克兰战争爆发以来，已收到价值至少4630万美元的Super Micro产品，根据贸易数据，这些销售最初是通过一家位于加利福尼亚的分销商完成的，但后来是通过三家新成立的土耳其空壳公司完成的，其中一家最终因向俄罗斯走私受限制物品而被制裁。
- 近3000万美元的Super Micro组件也通过一家新成立的香港空壳公司运往俄罗斯最大的民用-军用双用途芯片进口商，该俄罗斯进口商目前也受到OFAC制裁。
-自2016年以来，Super Micro与一家名为Fiberhome的中国国有公司合作成立了一家合资企业，该公司参与了美国政府所指控的“侵犯人权和滥用行为”、高科技监控以及对中国西部少数民族社区的压迫。
-自Fiberhome在2020年被美国政府列入观察名单以来，Super Micro已向合资企业销售了大约1.96亿美元的复杂计算机组件。Super Micro解释说，合资企业本身并未被列入观察名单，尽管其合作伙伴被列入了名单。
- 除了会计问题和逃避制裁，竞争和质量问题已经导致主要公司完全停止使用Super Micro产品或减少其市场份额。
- Nvidia是Super Micro的关键合作伙伴和芯片供应商。2024年5月，Nvidia的CEO黄仁勋公开支持了Super Micro的竞争对手：“没有人比戴尔更擅长为企业构建端到端的大规模系统。”
- 根据彭博情报，CoreWeave是Super Micro在过去一年中最大的客户。但在2023年，CoreWeave在三个月内收到三批不合格的Super Micro产品后，转向了戴尔，并将其2024年的大部分采购转移给了戴尔。
- 我们发现在欧洲至少有两个Super Micro客户也转向了戴尔，其中一个在2023年4月取消了对Super Micro的订单，因为他们担心Super Micro出口给俄罗斯。
- 根据贸易数据，Super Micro产品在过去三年中的全球市场份额每年减少了1-2%，这是一个明显的指标，表明其产品在激烈竞争的AI市场中的吸引力正在下降。
- 我们还发现，在与公司断绝关系之前，Super Micro的某些大客户已停止使用Super Micro产品，这些客户包括腾迅、华为、黑莓以及与AWS的合作。
- 根据巴克莱研究公司（Barclays Research）2023 年 9 月的报告，特斯拉一直从超微公司独家采购服务器。但最近在 2024 年 5 月的报道和埃隆-马斯克（Elon Musk）的文章显示，戴尔现在已经赢得了特斯拉和马斯克的xAI 的主要交易，侵蚀了超微的排他性。
- 超微公司承认，它在全球最大的科技公司（被称为 “超大规模公司”）中 “排名靠后”。亚马逊AWS 曾是 Super Micro 的客户，但根据一名前雇员的说法，该公司因交付问题与Super Micro 断绝了关系。
- Digital Ocean 是一家美国云服务提供商，据Digital Ocean 的一名员工称，在出现服务问题后，该公司从Super Micro 转向了戴尔，并将这种关系描述为充满可靠性问题的 “火车失事”。
- 在 Super Micro 的网站上，Genesis Cloud 被吹捧为一个 “成功的故事”。但现任和前任员工告诉我们，情况并非如此： “灾难性的。在技术方面，这是我在这个行业中......最糟糕的经历之一。
由美股大数据 StockWe.com 翻译
拼多多PDD 股价爆跌30%，创下2022年10月以来最大跌幅。原因是该公司第二季度营收达到971亿元，同比增长86%。预估999.9亿元人民币，不及预期。调整后营运利润349.87亿元，同比增长139%；
调整后归属于普通股东净利润344.32亿元，同比增长125%。董事长陈磊表示，受外部环境剧烈变化影响，跨境业务不确定性增多，收入放缓趋势明显。
早在8月初，就有机构交易员或某些知情人士，知道这次财报会暴雷，偷偷的买入了价值800万美元的拼多多看跌期权，但他这举动，被我们 美股大数据 量化交易终端扫描到
这种巨额期权，如果财报方向不对，800万美元之间归零，而且，在财报前，拼多多有了一波反弹，导致这800万美元只剩下几百万不到。但这个交易员并没有因此而止损，一直拿着过财报，可见他心中很有把握。
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今天的财报，简直太疯狂了！截止上周五的价格，涨了近13000%
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类似的利用千万大单期权挖掘的案例，我们一年就做4次，之前有
美股Sell in May，Go Away？我不认同？如何操作？
连续两次成功预测英伟达财报的我们，有信心再次准确预测英伟达周三（8月28日）盘后的Q2财报
因为我们持有近300万美元仓位的英伟达，不得不花大量的时间在上面分析，以免漏掉影响财报的关键因素。
我们团队研究完之后，将分析结果录制成视频并发布微信公众号，分享给大家，不求别的，点个赞就已经是对我们的最大支持。
先说结论，我们依然看涨英伟达财报，我们将从多个角度去分析，包括监测华尔街机构仓位变动，主力资金买卖情况等全方位深度揭秘英伟达的发展趋势和AI行业遇到的瓶颈等问题。一定要看到最后，不容错过！
英伟达暗池大单买盘爆量
先上干货，一切以数据说话，
根据美股大数据平台StockWe在8月22日的数据，在财报预期这一板块，我们的工程师帮大家统计好要公布财报的全部美股公司正股和期权大单的多空分布，能让投资者一眼就看到财报前，机构在英伟达上面是如何布局的。画面中看到，英伟达在过去5天里的大基金们在暗池买入了29亿美元的正股，卖出11亿的正股，买入量是卖出量的2.5倍以上，什么是暗池呢？暗池是股票市场中的一个隐蔽交易场所，专门为处理大额订单而设计，目的是避免这些交易在公开市场上暴露，从而引发不必要的市场波动。这意味着，暗池中的交易往往代表着大资金的真实意图。
如果你想查看截止到今天的最新数据，可以登录美股大数据官网订阅VIP。
AI投资驱动英伟达增长
我们最近和很多硅谷的AI从业人员，讨论AI 处在什么阶段？美股投资网团队一个很深的体会是：全球 AI 大模型目前还处在大基建的初期，也是通用AGI 基建的早期阶段。
为什么基建很重要？过去4G、5G 和智能手机都是一种基建，只有在电信基建完成后，才有了短视频和移动支付应用的大爆发；现在AI还没有大爆发，主要原因是算力不够，为什么ChatGPT 5迟迟不发布，就是因为GPT 4都要训练100天，GPT 5要训练多久，还是个未知数。
而有能力去做GPT 5级别的公司，屈指可数，有这资金和人才包括美股科技7巨头里面的6个：苹果、微软、谷歌、Meta、特斯拉、亚马逊等
所以，我们去观察这些公司今年第二季度的资本支出直接推动了英伟达订单的增长。根据我统计科技巨头们财报上的数字，开销总额超过了400亿美元，其中大部分用于AI相关项目。这对英伟达来说是一个极大的利好，这也意味着英伟达营收的稳定增长和市场份额的进一步巩固。这也否定了市场上关于“AI热潮退潮”的悲观看法。
我在上一期视频也分享过，前谷歌CEO施密特在斯坦福演讲中，无意泄露了AI行业的机密，他透露，大公司正在寻求数百亿美元的资金来支持人工智能的发展。他们表示需要100亿、200亿、500亿甚至1000亿美元的资金。这些大公司的资金需求很可能部分是为了采购英伟达的芯片，以满足其在AI应用和计算能力方面的需求。
此外，根据法巴银行的估算，AI芯片需求已经占到大型数据中心资本支出的40%到45%，2024年AI芯片市场的规模可能达到1000亿美元。凭借在GPU市场的主导地位，英伟达无疑将成为这一市场的主要受益者。
展望未来，AI市场的增长潜力更加显著。预计到2030年，其规模有望增至3500亿到4000亿美元，年均增长率达26%。尽管其他公司也在进入AI芯片领域，但英伟达已经建立了牢固的技术优势和生态系统，使得其市场地位在短期内难以被撼动。
盟友SMCI揭示AI服务器市场的巨大增长潜力
在深入探讨英伟达的市场表现时，SMCI也展现了其在AI服务器市场中的巨大潜力，英伟达与SMCI的紧密合作，不仅帮助两家公司在AI领域取得了显著成功，更预示着未来的增长机会。英伟达的GPU作为SMCI服务器的核心计算引擎，赋予了这些系统卓越的性能，而SMCI则通过其先进的硬件平台，将英伟达GPU的潜能发挥到极致。
SMCI最近发布的2025财年收入预期显示，预计将达到260亿至300亿美元，相比于2024财年的149.4亿美元，直接翻了一倍还要多。这一现象不仅证明了SMCI自身的迅猛发展，更反映了英伟达在AI服务器市场中不可撼动的地位和强劲的增长势头。特别值得注意的是，SMCI已经成功将英伟达的旗舰产品—H100 AI芯片，与其8U直接液冷（DLC）系统紧密结合。这一创新的结合进一步巩固英伟达和SMCI在全球AI市场的领导地位。
英伟达业绩三大亮点
根据市场最新预测，英伟达在2024年第二季度的总收入预计将达到287.05亿美元，同比增长112.5%。这一预测与公司先前发布的业绩指引基本吻合，预计收入将在280亿美元左右，上下浮动2%。在盈利方面，市场预计每股收益将达到0.60美元，同比大增141.45%，这是基于US GAAP会计准则计算的结果。
英伟达的业务主要分为四大板块，而其中最受关注的无疑是数据中心业务，尤其是其在AI领域的广泛应用。分析师们预计，到2024年第二季度，英伟达的数据中心业务收入将达到249亿美元，同比增长141%。如果这一预测准确，那么数据中心业务在公司总收入中的占比将进一步上升至86.8%。虽然与上一季度相比，占比提升的速度有所放缓，但这一业务对公司整体收入的重要性依旧显著。
另一方面，英伟达的游戏业务收入预计为27.93亿美元，占总收入的比例将从上一季度的10.16%降至9.72%。虽然英伟达近年来积极推动AI技术在消费级显卡中的应用，并希望在未来提升这一业务的表现，但短期内，游戏业务的收入增长仍可能相对平稳。
总体来看，数据中心和游戏业务共同占据了英伟达收入的绝大部分，合计超过95%。只要数据中心业务保持稳健增长，而游戏业务表现稳定，公司整体业绩表现就大致能够符合市场预期。由于去年同期的基数较低，本季度预计的三位数增长率并不令人意外，而且这一增长大多已经体现在当前股价中。
不过，从我的角度来看，本次财报中，有三个值得特别关注的亮点，远比单纯的按年增长百分比更有意义：
首先，是总收入的环比增长。目前市场预测的环比增长大约是10%左右。如果英伟达能实现双位数的环比增长，那将是公司增长动力的有力证明，这对持续的市场表现至关重要。
其次，是毛利率的表现。上季度，英伟达的GAAP毛利率为78.4%，而管理层预计本季度毛利率将在74.8%左右，浮动范围为0.5%。虽然这一预期的下降早已被市场消化，但如果实际毛利率超出预期范围，将再次成为关注的焦点，对股价产生积极影响。
最后，是管理层对Q3的收入指引。股价反映的是未来的表现，而近年来英伟达每次发布的下季度指引都显著高于市场预期。如果这次指引再次超出预期，股价可能会进一步上涨。
回顾过去六个季度，英伟达每次都超出了预期。即使市场不断调高对英伟达的期望，英伟达依然能大幅超越。这一势头很可能在即将公布的财报中延续。芯片业务利润率的提升，加上数据中心和AI需求的强劲增长，都预示着英伟达可能再次交出一份超出市场预期的成绩单。这种持续超越市场预期的表现，正是投资者对其充满信心的原因。
而关于上个月视频，我们就精准预测过，英伟达短期见顶，长期见底
我们的逻辑是：未来 5 年之后，数据中心的基础设施将达到 2 万亿美元的市场规模，这里的 2 万亿指的是整个 IT 基础设施的规模，即同时涵盖了 CPU 和 GPU，现在存量的数据中心规模大概在 1 万多亿，每年有大概 2000-3000 亿的增量，5 年后就会达到 2 万亿美元左右的规模。
在数据中心规模达到 2 万亿后，就会出现：现在硬件的使用周期一般是七年左右，如果以 7 年作为一个替换周期，那实际上每年的替换率有 15%。正常情况下，每年的增长大概是高单位数，也就是 7-8% 左右，所以15%的替换周期加上高单位数的自然增长，那每年就会有近 20% 的替换加增长的一个市场空间，随之也会带来一个 4000 亿的 Capex 的空间。
过去的每个时代，最头部的企业都占到了 70-80% 的价值量，并且今天来看英伟达的护城河非常宽、也很值得市场的信任，所以我们认为英伟达仍旧可以占到 75% 的价值量，也就是说，它可以达到 3000 亿美元的收入体量。
目前英伟达的净利润率是 45-46%，随着规模扩大，它的经营杠杆会进一步体现，所以我们认为它有机会达到 50% 的利润率，也就是 1500 亿的数据中心盈利。
数据中心之外，再叠加上比如自动驾驶，Gaming，以及它在帮很多企业开发的数据中心业务等等，我们认为英伟达肯定是可以达到 5 万亿的。值得强调下英伟达在自动驾驶上的布局，英伟达可能是除了 Tesla 之外在自动驾驶上投入第二大的公司，我们认为这一点其实是被市场忽略了。
接下来我们分享一下长期看好英伟达的投资逻辑：
投资逻辑1：相信“强者愈强”的规律
回顾过去十年，美国股市的科技股表现惊人，而真正驱动这个增长的，只有那顶尖的1%。2013年，美股有约1700家科技公司，总市值为4.2万亿美元。今天，这个数字已经攀升至20万亿美元，而这个飞跃几乎全由少数几家巨头推动。这些公司无一例外精准抓住了移动互联网和云计算这两大技术变革浪潮。因此，我们的策略也很简单明了：紧跟大趋势，重仓那些引领潮流的巨头。
毫无疑问，AI领域将诞生下一代的科技巨头。大语言模型的崛起已经证明了这一点，而英伟达就是背后不可忽视的力量。未来的科技巨头，很可能就是今天的英伟达。
投资逻辑2：AI是未来十年科技投资的主线
回顾过去两年中大语言模型（LLM）的发展，AI显然将成为未来科技投资的核心驱动力。自从ChatGPT横空出世，AI不仅引爆了话题，更显著拉动了美股科技股的增长。2023年，美股的七巨头表现得有多猛？他们的增长幅度早就把标普500的其他公司甩在了身后。每一位巨头都在积极布局AI，并从中获益，尤其是英伟达。
我们对比了多个市场指数，发现自ChatGPT发布以来，AI技术含量越高的指数表现越好。甚至把纳斯达克100的科技板块单独拎出来比，结果还是一样：AI加持的指数更出色。
有人说，AI初创公司很有创新力，能不能撼动现有巨头的地位呢？短期来看，难度非常大。想想看，智能手机未来3到4年内仍然是核心的个人设备，很多AI消费产品现在还不足以取代它们。而且，初创公司高昂的运营成本也让他们很难与已经建立起成熟商业模式的科技巨头抗衡。
因此，我们认为，第一波AI浪潮的最大受益者仍将是这些成熟的科技公司。新一代由AI主导的公司崛起尚需时日，当下的机会更多集中在这些拥有深厚基础的企业身上。
投资逻辑3：AI将重塑商业模式
过去两年，我们团队在大语言模型领域的研究上投入了超过1万小时，也推出了全球首个美股AI大模型 StockWe AI 1.0，
在上周的AI选股中，挖掘了很多日内大涨股，比如ZM、ROKU、CAVA、ASTS等。美股大数据也将在下周免费开放很多功能给大家使用，记得保存好网址 StockWe.com。我们更是深入调研了大模型的实际应用场景。结果发现，许多硅谷的AI公司虽然在特定AI功能上有所创新，但几乎没有谁能打造出一个完整的商业模式闭环。说白了，他们更像是为传统巨头提供技术样板，而不是独立构建一个完整的生态系统。
即使是像OpenAI这样的领军企业，也难以摆脱巨头的影响：他们的GPU供应依赖英伟达，基础设施建设靠微软，而在企业级市场上，GPT还要借助微软的销售渠道。而面向消费市场的AI产品，往往只是智能手机上的一个附加功能。所以在AI的发展链条中，面向消费者的果实可能更多会被苹果等巨头摘走，企业市场的利润则更多会被微软等公司瓜分。
我们举几个例子，看看技术变革如何彻底改变公司的命运：
Adobe：在转型到云计算之前，Adobe只是个市值几十亿的传统软件公司。但转型后，公司的商业模式、市场规模、增长速度都发生了显著变化，如今市值接近3000亿美元。
Netflix：最开始，Netflix只是个租赁DVD的公司，但它通过转型为流媒体服务，不仅彻底改变了自己的商业模式，大幅增加了用户基数，还带领整个行业进入了一个全新阶段，市值也因此大幅增长。
这些成功案例让我们相信，AI也将带来类似的变革故事，尽管这一大幕尚未完全拉开。
最后，我们说一下英伟达财报的风险点
虽然英伟达即将发布的财报可能会带来新的惊喜，但投资者也需警惕其中的风险。如果财报表现出色，股价或许会再度上涨10%到15%；但如果出现哪怕一丝瑕疵，股价可能会面临10%到20%的暴跌，这一点并非没有先例——不久前的一次小小的负面消息，就曾让英伟达股价重挫20%。对于那些希望在短期内快速获利的投资者来说，这无疑是一个值得关注的风险点。
不过，对于长期持有英伟达的投资者而言，情况则乐观得多。过去几年，英伟达凭借其芯片业务，将盈利能力推向了新的高度，而它今天的优势不仅仅体现在某一款产品或单纯的GPU硬件上。英伟达已经在一个复杂的生态系统中构建出了难以撼动的核心竞争力。除了广为人知的CUDA软件平台，它还拥有庞大的用户基础、强大的基础设施安装量、卓越的系统集成能力以及持续优化的能力。这些优势相互作用，进一步巩固了它的市场地位，使得英伟达在竞争中占据了独特的优势。
面对生态系统中的潜在问题，英伟达一贯采取积极应对的策略。该收购的就收购，该投资的就投资，无论是硬件还是整个系统集成能力，抑或是解决网络带宽问题，英伟达都在不断加固自己的壁垒。这种持续的投入和优化形成了良性循环，进一步稳固了它在行业中的领先地位。
因此，我们相信，英伟达有能力继续复制过去的增长势头，并在长期内释放出更大的价值。
好了，今天的视频到这里就结束了，你对英伟达本次财报什么看法，你是否买的期权赌财报？
现在的生活成本比几年前高得多，美国人认为要成为富人所需的资金也是如此。
嘉信理财公司（Charles Schwab）的一项最新调查显示，美国人认为现在平均净资产达到 250 万美元才算富有，比去年的 220 万美元增加了 14%。相当于1780万人民币！
对许多人来说，这似乎有些夸张，因为根据美联储的《消费者财务状况调查》，2022 年美国家庭净资产的中位数为 19.3 万美元。查尔斯-施瓦布（Charles Schwab）财务规划董事总经理罗布-威廉姆斯（Rob Williams）说，但调查结果反映了典型美国人对财富目标的感受，也暗示了通货膨胀对他们金钱观的影响。
“威廉姆斯告诉我们："财富可以是非常个人化的，也可以是有抱负的，而且，他们并没有进行大量的计算；更多的是他们的感受--这很有意义。
他补充说："如果你看看过去几年的情况，这比前几年有了更大的飞跃。通货膨胀的总体趋势是，当我们问及富有意味着什么时，数字会上升。
调查发现，美国人表示，要想过上财务舒适的生活，所需的财富要少得多：平均资产为 778,000 美元。
虽然通胀率有所下降，7月份的通胀率自2021年初以来首次低于 3%，但物价仍比大流行病发生前高得多。美国政府数据显示，自 2020 年 1 月以来，生活成本总体飙升了约 21%。
与此同时，现在的工资水平超过了通货膨胀率，股市也为许多投资者带来了财富，包括拥有 401(k)s 和其他退休计划的人。
谁想成为百万富翁？
嘉信理财（Charles Schwab）在对 1,000 名年龄在 21 岁至 75 岁之间的美国人进行调查后发现，大约五分之一的受访者表示，他们认为自己有望成为富翁。
美国年轻人对实现这一目标最为乐观，近三分之一的千禧一代和 Z 世代对在有生之年成为富翁表示乐观。
这可能反映出，这两代人在退休前有更多的时间存钱，这将提供更多年的市场回报，以增强他们的投资组合和财富。这两代人也更有可能说他们目前很富有，约有 12% 的千禧一代说他们已经很富有，而婴儿潮一代的这一比例仅为 8%。
但是，年轻一代对成为富人的门槛要求也较低，X一代认为需要120万美元，千禧一代则认为需要220万美元。与此同时，“潮一代 ”对成为富人的标准最高，为 280 万美元。
“威廉姆斯指出："随着年龄的增长和退休的临近，财富往往会平均上升，因此，如果你现在拥有更多的财富，那么你回答的数字可能会比刚刚起步的人要高。
如何成为富人的阶层？
根据美股大数据 StockWe.com数据显示，投资美国股票是最好的方式，如下图
在1928年，如果你投资1美元，到了2020年不同的投资品种给你带来的回报，最差的是房地产，涨了75倍变成75美元，黄金和债券差不多接近100倍变成100美元，而投资美股10000倍，变成10000美元。
其实投资房地产呢？这已经算是一项很好的投资。但由于这需要大量的工作和时间，因此并不是纯粹的被动投资（股票不会在凌晨 2 点给你打电话说水管有问题）。
但美股就不一样，股神巴菲特90%的财富都是在他50岁之后才获得的。所以你现在去努力还来得及。
如何系统学习美股？
美股投资网成立于美国硅谷，15年服务全球华人投资者，深知要把美股学好不容易，学习的过程中会走很多弯路吃不少亏，所以，我们把15年的经验配合之前在华尔街工作的实战，写出了一套系统学习美股的课程，涵盖了多个方面
链接：https://StockWe.com/col/videos
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美国时间周五，美联储主席鲍威尔明确表示降息即将到来，这推动美股三大指数大幅度高开高收，美债收益率大跌。这是美股普涨的一天，80%的美国公司都在今天出现上涨，标普500的11个板块全线收涨，其中房地产板块收涨2%，位列榜首。
在杰克逊霍尔全球央行年会上，鲍威尔讲出了那句大家期待已久的话——现在是时候调整政策了，而且“通胀的上行风险已经减弱”。
话音刚落，全球股市震荡！美国股票，黄金等货币应声大涨！
鲍威尔补充道：“我越来越有信心，通胀正在可持续地恢复到2%的路径上；劳动力市场已经明显冷却下来，不再像之前那样过热......我们不寻求或欢迎劳动力市场状况进一步冷却。”鲍威尔的一系列讲话意味着，美联储很大概率会在下个月的政策会议上降息，这将是四年多来的首次降息。”
鲍威尔说，“降息的时机和步伐将取决于数据、前景以及风险的平衡。通胀的上行风险已减弱，而就业的下行风险则有所增加。失业率上升并非由于裁员增加所致；失业率上升是由于劳动力供应增加和招聘速度放缓所致。鲍威尔认为，就业市场似乎不太可能很快成为通胀之源；劳动力市场降温“显而易见”，已经不再过热。
市场分析师人士指出，美联储主席鲍威尔发出了迄今为止最强烈的降息信号，他表示美联储打算采取行动，避免美国劳动力市场进一步疲软。根据芝商所的FedWatch数据，市场押注美联储9月降息25个基点的概率为73.5%，降息50个基点的概率为26.5%；
预计美联储到11月累计降息50个基点的概率为54.2%，累计降息75个基点的概率为38.9%，累计降息100个基点的概率为7.0%。
一项月度调查显示，经济学家认为美国劳动力市场超出预期的降温速度将促使美联储更快、更大幅降息。经济学家在8月调查中表示，失业率预计到今年年底将达到4.4%的峰值，并一直保持到2025年年中，他们认为新增就业可能略高于前月。这应该会使美联储年底前累计降息75基点，到进入2026年，降息速度会进一步加快。
降息受益者
受降息利好，最大最受益之一就是房地产，因为降息直接降低了购房者的抵押贷款成本。目前美国30年期固定抵押贷款利率徘徊在7%左右,远高于疫情期间的低点2-3%。降息将使抵押贷款利率下降,减轻购房者的还款负担,提高购房意愿。因此，今天房地产相关的美股 Redfin (RDFN) 大涨20%， Z 大涨6%，OPEN大涨15%，房建筑的ETF，NAIL 大涨12%。
降息也利好了IWM 罗素2000指数，原因是
IWM追踪的是Russell 2000指数,该指数主要由小型公司构成。美联储降息会降低这些小型公司的借贷成本,有助于改善其财务状况和盈利能力。
降息通常被视为刺激经济增长的措施。经济增长加速对小型公司往往更有利,因为它们更依赖国内经济环境,对经济周期更敏感。
降息环境下,投资者往往会寻求更高回报的资产。小型股票通常被视为高风险高回报的投资,可能会吸引更多资金流入。
降息可以增加市场流动性,这对交易量较小的小型股票尤其有利。更好的流动性可以降低交易成本,提高市场效率。
在降息周期中,小型股票相对于大型股票可能表现更好。这是因为小型公司通常更灵活,能够更快地适应新的经济环境。
根据美股大数据 StockWe.com ，机构交易员大量布局 IWM 指数，看涨期权成交量激增
昨天大盘大跌，美股大数据AI选股仍旧选出了 ZM 这逆势上涨股，而今天，AI再次给他们选出多只涨幅非常稳健而且大涨个股， ROKU 今天大涨13%
CAVA 地中海餐饮集团，公布强预期财报后，大涨20%
CAVA 也是我们今天AI选股，买入点114美元
另外AI选的几只低价股，比如 APPS大涨10%
AI选股难点在于什么？
在于怎么确保在买入之后，股价仍旧能继续上涨，这才是一个价值千万的问题。
在美股大数据另外一个页面，机构期权异动订单流，监测到加密的货币.交易所 COIN 出现期权异动，机构交易员买入 400万美元的看涨期权，2.8美元买入
截止收盘，该期权涨到5美元，利润80%。
我们VIP期权社区的截图
所以说，每天市场上充满太多的好机会，我们的量化AI团队建了很多数学模型，每个模型每天都会找出不同的机会，多到连我们美股投资网团队都看不过来，就算看得过来，也买不来这么多，因为我们大仓位都在英伟达身上。
但我们的VIP群友就不一样，毕竟人数足够的多，成千上万会员他们可以选择自己喜欢的模型板块，去查看机会。这就是为什么我们要打造一款全球最好用的美股AI大数据平台StockWe.com，是美股投资者的盯盘挖掘机会的神器。
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