美股投资网获悉，特斯拉(TSLA)于周四公布了第二季度交付数据，交付量达48.01万辆，同比增长25%，远超市场预期。受欧洲需求显著回暖和低价车型策略提振，这份成绩单暂时盖过了马斯克政治争议、美国补贴退坡以及市场竞争加剧的阴影。不过，市场目光已更多投向其人工智能(AI)与机器人等新业务，其股价年内跌幅仍超过5%。

特斯拉周四公布的数据显示，今年第二季度(4月至6月)全球交付量达480,126辆，较去年同期的约384,000辆增长约25%，环比一季度358,023万辆也大幅回升。

这一数字不仅轻松超越了华尔街分析师普遍预期的402,776辆，也高于特斯拉自身汇编的406,024辆共识。其中，入门级Model 3和Model Y依然是绝对主力，合计交付467,762辆。期内产量为451,758辆。

交付量强势反弹的首要动力来自欧洲。在经历了去年因马斯克个人政治活动引发品牌形象受损、销售暴跌后，特斯拉在多个欧洲关键市场显现复苏迹象。此外，美伊冲突背景下，伊朗局势一度推高汽油价格，也短暂提振了欧洲消费者购买电动车的意愿。不过，随着近期油价回落至战前水平，这一利好因素正在消退。

低价策略对冲多重逆风

特斯拉正从连续年度销量下滑的困境中努力脱身。在美国，联邦电动汽车7500美元税收抵免于去年9月到期后，需求一度大幅萎缩，目前虽有企稳迹象，但消费者正整体从纯电动车转向混合动力车型。咨询公司AlixPartners董事总经理丹·赫什指出，美国幅员辽阔，充电设施不及欧洲完善，且人们驾驶距离较长，影响了纯电接受度。

与此同时，马斯克极具争议的政治言论、支持欧洲反移民极端分子以及为特朗普政府缩减联邦雇员等行为，也持续劝退部分潜在买家。在中国及全球市场，比亚迪(01211)等厂商推出的高性价比高技术电动车，以及韩国现代汽车集团和大众(VWAGY)等传统车企的竞争，也给特斯拉带来巨大压力。

为扭转局面，特斯拉采取了多项措施推出Model 3和Model Y的更低售价版本;将其“完全自动驾驶(监督版)”辅助驾驶系统扩展至部分欧洲市场，并预计未来几个月扩大覆盖范围以支撑需求;在中国，改款Model Y的投产也助推了销量。

AI、自动驾驶、机器人业务加速布局，支出激增

尽管汽车销售仍是特斯拉最大收入来源，但华尔街的评估逻辑正快速越过季度交付量，转而聚焦马斯克描绘的AI、自动驾驶与人形机器人的宏大蓝图。公司目前约1.6万亿美元的估值，在很大程度上取决于这些远期业务。

资本开支的急速膨胀也印证了这一转向。特斯拉计划今年支出超过250亿美元，约为去年的三倍，用以扩建工厂生产Optimus人形机器人和无踏板、无方向盘的专用自动驾驶出租车Cybercab。今年1月，特斯拉已宣布停产旗舰车型Model S和Model X，将加州弗里蒙特工厂的生产线用于制造Optimus。在自动驾驶方面，公司6月在奥斯汀启动了有限的Robotaxi商业服务，并计划今年晚些时候加速Cybercab的产量爬坡，以期在2026年迅速扩展服务规模。

马斯克还指示公司加大Semi电动卡车的生产和销售。值得注意的是，上月完成创纪录首次公开募股的SpaceX(SPCX)，在4月向特斯拉购买了价值2.69亿美元的Megapack储能系统，用于旗下xAI在孟菲斯地区高耗能数据中心的降本。特斯拉能源业务二季度实现储能部署13.5吉瓦时，高于去年同期的9.6吉瓦时，同样略超13.3吉瓦时的市场预期。

超预期的交付数据公布后，特斯拉股价在周四盘初一度小幅上涨。但截至本周三收盘，该股今年以来仍累计下跌逾5%，明显跑输同期上涨约12%的纳斯达克指数和涨逾9%的标普500指数。

展望下半年，通胀走向、贸易政策变化，以及芯片等关键零部件成本上升，都可能成为美国汽车制造商面临的主要挑战。同时，市场对马斯克未来可能将特斯拉与SpaceX合并的猜测日渐升温，也为这家电动汽车龙头的叙事增添了新的变数。特斯拉将于7月22日收盘后发布完整季度财报，届时市场将得以进一步检视其盈利状况及各业务线的最新进展。

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美股投资网注意到，谷歌(GOOGL)在一场针对欧盟41亿欧元(约合47亿美元)反垄断罚款的长期诉讼中最终落败。欧盟最高法院的法官们表示，监管机构此前对这家美国巨头滥用安卓市场主导地位进行处罚的决定是正确的。

欧洲法院于周四做出裁决，维持此前谷歌在针对欧洲委员会处罚上诉中的败诉判决。该决定具有法律约束力，标志着总部位于布鲁塞尔的监管机构取得了重大胜利。自2018年首次开出罚单以来，该机构一直在欧盟法院与谷歌进行拉锯战。

法院在判决声明中表示“谷歌及其母公司 Alphabet 针对普通法院判决提起的上诉已被驳回，从而确认了对谷歌搜索在安卓操作系统背景下滥用市场支配地位行为所实施的处罚。”

这一裁决对安卓的商业模式构成了限制——该模式过去一直提供免费软件，作为向手机制造商施加限制条件的交换。这类合同在2018年激起了欧洲委员会的愤怒，当时该监管机构指控 Alphabet 旗下的谷歌存在三种截然不同的违法行为，这些行为帮助巩固了其搜索引擎的统治地位，并随该命令一并开出了当时创纪录的罚单。该裁决还为受谷歌行为影响的受害者发起一波潜在的诉讼潮铺平了道路。

谷歌表示，该裁决“未能承认我们在确保安卓保持开放、互操作性和免费方面所做出的重大投资。无论如何，我们早在2018年就调整了我们的协议以符合最初的决定，我们依然专注于继续为我们的用户、合作伙伴和开发者进行创新并保持开放。”

FairSearch 是在2013年将此案提交给委员会的申诉人团体，它称该裁决是“在欧洲最高法院针对谷歌在移动市场反竞争行为取得的重要胜利”。

Play 商店

在决定对谷歌处以罚款时，欧洲委员会表示，谷歌非法强迫手机制造商预装谷歌搜索应用和 Chrome 浏览器，将其作为许可其 Play 商店(安卓应用市场)的条件。

其次，欧盟表示，谷歌向一些大型制造商和运营商支付费用，条件是他们必须排他性地预装谷歌搜索应用。

最后，欧盟表示，谷歌阻碍了那些希望预装其应用、但又想运行未经谷歌批准的替代版本安卓系统的制造商。

在2022年9月欧盟下设的普通法院的一项裁决中，法官支持了委员会的绝大部分论点，但在发现监管机构未能为特定滥用行为提供足够证据后，将原先43亿欧元的罚款予以削减。

安卓案是针对谷歌的四个核心案件之一，这些案件曾是前欧盟竞争事务负责人玛格丽特·维斯塔格严厉打击大型科技公司日益膨胀的权力的核心举措。

自2024年维斯塔格被西班牙官员特蕾莎·里贝拉接替以来，该公司继续受到欧盟反垄断的严格审查。在该地区强有力的《数字市场法案》(DMA)框架下，谷歌在今年早些时候被要求解除安卓系统上竞争对手 AI 搜索助手的技术壁垒，并向其他搜索引擎提供商提供关键数据。

另外，该公司还面临着即将到来的 DMA 处罚，原因是指控其在其庞大的搜索帝国中不公平地偏袒自家服务，并阻止应用开发者引导消费者前往其 Play 商店以外的优惠活动;同时，其还因涉嫌不公平地降低某些新闻搜索结果的排名而接受调查。

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美股投资网获悉，高盛上调了对航空业的前景展望，原因是尽管航空公司提高票价以抵消燃油成本上涨，但航空旅行需求依然强劲，并未受到明显抑制。因此，高盛将2026年第三季度和第四季度航空业净利润预测分别上调24%和32%。

高盛分析师凯瑟琳·奥布莱恩在发给客户的报告中表示“我们认为，行业迅速采取措施控制运力、以及Spirit Airlines于5月停止运营后竞争环境改善，共同推动了收入趋势的增强。”

奥布莱恩特别看好忠诚旅游(ALGT)在与Sun Country Airlines合并后的发展前景，并指出合并后的公司“收入趋势显著改善”。奥布莱恩表示“我们预计忠诚旅游强劲的收入增长趋势将持续，受益于以休闲旅游为主的市场运力减少以及并购协同效应不断释放。”她重申对忠诚旅游的“买入”评级，并将其目标价上调14%至142美元。

与此同时，奥布莱恩还上调了多家航空公司的目标价，包括将阿拉斯加航空(ALK)目标价上调19%至69美元;将美国航空(AAL)目标价上调50%至15美元;将达美航空(DAL)目标价上调45%至116美元;将美联航(UAL)目标价上调24%至162美元;被给予“卖出”评级的捷蓝航空(JBLU)目标价上调28%至4.50美元。

唯一的例外是西空航空(SKYW)。奥布莱恩将对该股评级从“买入”下调至“中性”，并将目标价下调14%至108美元，原因是飞行小时产出的下行风险上升。

西空航空的业务主要依赖于与合作航空公司签订的长期运力采购协议，其业务量通常以飞行小时衡量。在第一季度财报电话会议上，公司管理层表示，预计今年夏季的飞行小时产出将较上一季度模型预测“略低”。

对此，奥布莱恩指出，尽管燃油价格较4月高点已大幅回落，“但仍高于战争爆发前的水平，因此我们预计，中期内行业运力增长将低于此前预期，从而增加西空航空飞行小时产出的下行风险”。奥布莱恩将西空航空2026年的飞行小时增长预测从此前的3.5%下调至3.0%，而她在今年早些时候的预测为4.9%。她表示，这意味着飞行小时增长将较近年来出现“显著放缓”。

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美股投资网获悉，在全球消费电子行业深陷“存储芯片荒”的背景下，苹果公司(AAPL)正以近年来最激进的姿态发起一场产品攻势。据知情人士透露，苹果计划于2026年下半年至2027年上半年期间推出至少五款全新iPhone机型，并将首款折叠屏iPhone的备货目标从此前的700万至800万部大幅上调至约1000万部。

根据供应链最新信息，苹果将采用分阶段发布策略，形成近年来最密集的iPhone发布节奏之一。2026年秋季将率先推出三款高端产品iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max以及首款折叠屏机型(暂定名iPhone Ultra)，主攻旗舰市场。而标准版iPhone 18、iPhone 18e以及第二代iPhone Air则推迟至2027年春季发布。这一调整旨在适配2nm芯片初期产能爬坡节奏，优先保障高毛利的高端机型供应。

消息人士称，计入现有机型和即将发布的新机后，苹果2026年全年iPhone产量将远超2.2亿部。苹果已向供应链锁定了足够生产约8000万部新iPhone的零部件，涉及iPhone 18 Pro/Max和首款折叠屏iPhone。部分供应商收到的下半年新iPhone产量预测最高达到8500万部。IDC预计苹果2026年全年iPhone销量将达到约2.4亿部。

iPhone Ultra2nm芯片+钛合金机身，定价或刷新纪录

根据多方供应链消息，苹果首款折叠屏iPhone Ultra在设计和配置上展现出十足的诚意

外观设计方面，采用横向书本式内折方案，展开后机身厚度仅约4.5毫米，闭合状态约9.2毫米，整体轻薄度优于当前主流安卓折叠旗舰。外屏为5.5英寸无灵动岛设计，接近常规iPhone尺寸;内屏为7.8英寸4:3比例OLED屏，大小与iPad mini相近，支持1至120Hz LTPO自适应刷新率。

核心硬件方面，搭载台积电2nm工艺的满血版A20 Pro芯片，配备12GB运行内存。采用钛合金中框以控制整机重量，支持IP68防尘防水。受内部空间结构限制，影像系统采用主摄加超广角的双摄方案，取消长焦镜头;同时取消Face ID，改为电源键集成Touch ID，MagSafe磁吸结构也被移除。

定价方面，市场普遍预测海外起售价将超过2000美元，国行起售价预计落在14999元至15999元区间，顶配版本有望突破2万元，刷新iPhone历史定价纪录。IDC预计该机型平均售价可能高达2500美元，更高存储版本售价或达3000美元。

iPhone 18 Pro系列同样配置强劲搭载满血版A20 Pro芯片并配备12GB内存，主摄首次引入f/1.4至f/4.0十档物理可变光圈，实现真正光学景深控制;部分区域机型搭载自研C2 5G基带，逐步降低对高通依赖，同时保留星链卫星通信功能。

知名分析师郭明錤预测，2026年折叠iPhone出货量将达800万至1000万台，2027年有望增长至2000万至2500万台。

供应链博弈存储荒中逆势加单，铰链良率问题已解决

此次产品攻势正值全球存储芯片持续紧缺之际。AI数据中心对存储芯片的旺盛需求已推高整个行业的零部件成本。然而，苹果凭借其庞大的采购规模和强大的议价能力，所受影响相对有限。

据报道，多家中国智能手机制造商下调年度生产目标，而苹果的采购议价能力使其在获取存储芯片供应方面具有明显优势。一位同时为苹果和中国手机产商供货的供应商高管表示“与苹果的议价能力相比，中国智能手机制造商在获取更多存储芯片供应或提高价格方面处于弱势地位”。

此前市场曾多次传闻折叠屏iPhone可能因铰链良率问题推迟至2027年发布。但最新供应链信息显示，液态金属铰链的异响公差问题已基本解决，屏幕折痕控制达到苹果内部量产标准，整体工程验证进入收尾阶段。

按照当前进度，iPhone Ultra计划于7月下旬正式启动大规模量产，由富士康代工。不过受全新结构设计影响，初期生产良率仍处于爬坡阶段，秋季发布后可能仅能启动小批量出货，大规模交付预计要到第四季度才能实现。1000万台的备货目标将覆盖2026年底至2027年初的销售周期。

在关键零部件供应方面，折叠iPhone内屏由三星显示独家供应，双方签订了三年供货协议。三星显示已于今年第二季度启动可折叠OLED面板量产，初期出货量约300万片，面板良率已突破80%。铰链则由台湾新日兴与美国安费诺共同供应。

市场格局苹果首年有望斩获29%折叠面板份额，三足鼎立格局成型

市场研究机构Counterpoint Research最新报告显示，2026年全球折叠屏智能手机面板出货量预计将达到约2750万片，同比增长约24%;营收预计达约44亿美元，同比增长约48%。反弹主要集中在下半年，第三季度和第四季度合计出货量占全年约64%。

从品牌采购份额来看，2026年将形成三足鼎立格局三星预计仍以31%的份额位居首位;苹果首年预计贡献约29%的折叠手机面板采购份额;华为预计采购约24%。

Counterpoint指出，苹果不会立即“吃掉”三星和华为的市场份额，但会推动市场规模扩大，并将竞争重心推向更高单价、更高可靠性和更低折痕的阔折叠形态的大折叠产品。

国内市场方面，群智咨询数据显示，2026年中国折叠屏手机出货量预计达1200万至1300万台，同比增长20%至30%。中国厂商已在各价格段密集布局，从三千元入门级到万元旗舰级形成完整价格带覆盖。苹果折叠屏机型定价直指万元以上高端市场，短期内不会与国产厂商形成直接价格竞争，但凭借品牌势能与生态优势，有望进一步做大折叠屏整体市场蛋糕。

从更长远的角度看，苹果已制定了一份“三年重塑计划”2026年秋季推出首款折叠屏iPhone，2027年秋季推出iPhone 20周年纪念版机型，探索无开孔全面屏、弧形玻璃机身、屏下摄像头等前沿技术。显示器分析师Ross Young预计，苹果有望在2026年下半年进入可折叠市场，并重振当前因消费者兴趣减弱而陷入停滞的可折叠智能手机市场。

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美股投资网获悉，由于内存芯片价格“前所未有”的飙升持续推高AI服务器整机成本，广发证券认为，英伟达(NVDA)或将出台一系列举措管控成本。

广发证券分析师Jeff Pu在研报中表示“我们认为供应链已采取行动，同时也在努力提振服务器出货量，具体措施包括1)根据SemiAnalysis的报告，新一代VR200 CPU配置的SOCAMM(小型压缩附着内存模组)容量被缩减;2)预计Vera系列 CPU机架将跟进，单颗Vera CPU的SOCAMM降至96GB，意味着每台CPU的LPDDR5X总容量为768GB，低于官方规格书标注的 1.5TB;3)通用服务器同步下调内存配置，RDIMM和/或MRDIMM容量降低约50%。”

分析师表示“因此，我们预计2026年第二季度和第三季度通用服务器的出货量将环比小幅增长，但第四季度将出现20-30%的强劲环比增长。”

Pu补充道，降低LPDDR5X(低功耗双倍数据速率5X内存)的容量“至关重要”，因为该内存占 Vera Rubin 200 机架内存和存储物料成本比重约 61%。

Pu测算，通过上述降配操作，英伟达有望在2027年前将AI服务器整机的内存成本占比稳定控制在20%左右。

据市场调研机构SigmaIntell最新报告，由于内存供需严重失衡，今年第二季度消费级DRAM价格全面暴涨，其中LPDDR4X 4GB产品季度环比上涨75%，LPDDR5X 12GB产品涨幅更是高达89%。

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美股投资网获悉，Rivian Automotive(RIVN)上调了全年销量预期，这是一个利好信号，因为这家电动汽车制造商已开始交付其价格较低的SUV，该车型被视为对公司未来至关重要。

该公司在周四的一份声明中表示，目前预计今年将交付 65000 至 70000 辆汽车。该区间的中位数超过了华尔街分析师预期的约 63000 辆。Rivian 表示，随着其新款 R2 电动 SUV 开始销售，其商用货车和 R1 系列电动汽车的销量实现了强劲的环比增长。

这家电动汽车制造商在第二季度还交付了 12194 辆电动汽车，超过了华尔街预期的约 10600 辆，在经历了几个季度的销售起伏后有所改善。1213 辆的产量也超出了预期。

由于该公司此前一直在与成本上升、供应链问题以及电动汽车(尤其是在美国)需求放缓作斗争，这一乐观的前景为这家电动汽车制造商注入了迫切需要的动力信号。Rivian 上个月削减了数百个工作岗位，这是其在过去一年中宣布的最新一轮裁员，目的是为了控制成本。

Rivian 最近开始销售其最新车型 R2 SUV，旨在通过一款比公司旗舰卡车和 SUV 更小、更便宜的车型来夺取更大份额的市场。该汽车制造商还生产送货货车，主要供应给其最大股东之一的电子商务巨头亚马逊公司(Amazon.com Inc.)。

新的 R2 SUV 产品线被广泛视为 Rivian 最终实现盈利能力的关键。第一批 R2 车型的起售价接近 58,000 美元，比 Rivian 此前表示将于明年晚些时候推出的入门级版本贵了约 13,000 美元。尽管如此，该车型的价格仍远低于 R1 SUV 和卡车车型，后者的售价可能超过 100,000 美元。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，苹果(AAPL)正与两家国内存储芯片厂商，长鑫存储和长江存储展开谈判，计划采购其存储芯片，用于在中国市场销售的部分产品，以缓解全球存储芯片供应紧张带来的成本压力。知情人士表示，目前谈判仍在进行中，双方尚未达成最终协议。

苹果寻求增加存储芯片供应商，主要源于全球人工智能(AI)热潮导致存储芯片持续短缺。随着AI数据中心对高性能存储芯片需求激增，三星电子、SK海力士以及美光科技(MU)等主要供应商纷纷将更多产能转向利润更高的AI市场，消费电子行业面临供应趋紧和成本上涨压力。

若交易达成，长鑫存储和长江存储将成为苹果新的存储芯片供应商。目前，苹果主要依赖三星电子、SK海力士和美光为iPhone、Mac及iPad等产品提供存储芯片。

受存储芯片价格飙升影响，苹果上周已上调Mac、iPad、HomePod、Vision Pro等多款产品售价。公司此前表示，AI快速发展推高了存储芯片需求，“从未见过零部件价格如此快速、如此大幅上涨”。

知情人士透露，苹果希望将中国厂商提供的存储芯片仅用于面向中国市场销售的产品。苹果早在2022年曾计划采用长江存储的芯片，但相关计划最终被搁置。

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美股投资网获悉，据报道，微软(MSFT)将整合面向企业和个人用户的Copilot人工智能(AI)聊天机器人，以提升其普及度，并更好地与Anthropic的Claude和OpenAI的ChatGPT竞争。

据报道，微软执行副总裁雅各布・安德烈乌在内部备忘录中提出将上述两个应用整合为单一应用。

安德烈乌在备忘录中向微软员工表示，新的Copilot应用除了简化产品线外，还将集成AI编程工具和新AI代理功能。这些AI编程工具和AI代理将提供额外的付费功能。

知情人士透露，微软计划在8月推出Copilot的新版本。

据悉，重塑Copilot口碑，是微软必须打赢的关键一战。Anthropic、OpenAI推出多款面向职场人群的AI产品，直击微软核心Office办公业务。早在去年秋季，微软高管团队便心生忧虑Office 365 搭载的Copilot达不到市场期待的办公自动化效果，渗透率偏低。

因此，安德烈乌强调，Copilot应当聚焦真实办公场景、以业务结果为优化目标，而非一味追逐技术上的智能极限。

资本用行动表达了担忧。今年以来微软股价累计下跌18%，在美股“七巨头”中表现垫底。市场主要顾虑包括Copilot综合体验不及竞品AI对话产品，以及新型AI工具可能会动摇微软办公软件的行业霸主地位。

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美股投资网获悉，在经历了一个月的“合作降温”传言后，Meta(META)与三星电子在定制AI芯片领域的合作迎来了戏剧性的史诗级反转。据韩国《首尔经济日报》（Seoul Economic Daily）报道，Meta正与三星电子旗下的晶圆代工部门（Samsung Foundry）进行深入谈判，计划签署一项价值高达10万亿韩元（约合65.4亿美元）的巨额合同，用于大规模量产Meta的下一代定制AI芯片。

告别台积电独家代工，Meta联手三星System LSI

知情人士透露，此次谈判的核心是Meta的第三代自研AI训练与推理加速器（MTIA）。此前，Meta的第一代和第二代MTIA芯片均由台积电（TSM）独家承制。然而，由于全球先进晶圆代工产能持续极度吃紧，加上Meta内部为自己设定了“每6个月迭代一次”的激进研发周期，庞大的工作负载已让Meta内部的设计团队不堪重负。

为此，Meta已与三星电子负责逻辑芯片设计的系统LSI部门（System LSI）建立了一个联合开发框架。双方将共同设计并由三星晶圆厂代工这款基于ASIC（专用集成电路）架构的下一代AI加速器。

历经“暂停风波”，巨头多供应商策略初显

值得注意的是，这项合作在过去一个月内经历了大起大落。今年6月4日，韩国本土媒体曾爆出猛料，称Meta要求“暂时叫停”与三星系统LSI部门的定制芯片开发项目，几乎与此同时，OpenAI与三星合作开发推理NPU（网络处理器）的项目也传出降温消息。连续两个大客户的“后撤”一度让外界对三星的先进工艺代工战略产生质疑。

但从今日释放的最新进展来看，早期的项目微调并未杀死这笔交易，反而演变成了如今高达65亿美元的量产级大单谈判。

行业观察硅谷掀起“去英伟达化”与“去台积电化”浪潮

分析人士指出，如果这笔高达65亿美元的合同最终落地，将成为三星晶圆代工业务近年来最具里程碑意义的胜利。

当前，Meta、OpenAI、Anthropic等硅谷AI巨头都在不遗余力地推行“多供应商多元化（Multi-vendor diversification）”策略。一方面，各家都在通过自研ASIC芯片来降低对英伟达通用GPU的绝对依赖；另一方面，巨头们也迫切需要寻找能够分流台积电庞大订单的“B计划”。

日前，科技媒体 The Information 也刚刚爆出AI独角兽 Anthropic 正在与三星密谈、计划采用三星 2nm (SF2P) 工艺生产其自研芯片。从 OpenAI 联手博通开发芯片，到 Anthropic 和 Meta 密会三星，2026 年下半年的全球 AI 算力供应链，正在从“台积电独大”向更复杂的巨头博弈格局演变。

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美股投资网获悉，亚马逊(AMZN)设备与服务业务负责人帕诺斯·帕奈近日在接受专访时，首次公开阐述了公司在自有硬件中自研半导体芯片的战略布局，并透露亚马逊正积极推进多种类型的AI驱动设备实验。帕奈表示“我们确实为所出货的设备自主设计端到端硅片。”他指出，亚马逊自研芯片已应用于Echo Show 8、Echo Show 11及Fire TV等产品中。

“重心放在端到端硅片” ，Alexa+全面上线

去年10月，亚马逊发布了AZ3及AZ3 Pro芯片，该系列芯片专为在设备本地运行AI模型而设计，而非依赖云端处理。当前业界普遍认为，本地AI推理具有更低延迟和更高安全性等优势。

与苹果等硬件制造商自研芯片路径相似，亚马逊通过自主设计芯片，得以在硬件与软件的深度融合上获得更大掌控力。帕奈强调“在一些关键设备上，我们的重心完全放在端到端硅片上——因为要想实现硬件与软件的无缝衔接，并以最安全的方式为家庭用户提供沉浸式智能体验，就必须从端到端的硬件交付层面进行系统考量。”

帕奈同时补充，亚马逊仍将继续采用高通等第三方芯片厂商的产品。

自研芯片的推进，是亚马逊全面强化设备端AI能力的战略支柱之一。今年，亚马逊在美国市场正式全面推出Alexa+，这是其数字助手的重大升级版本，能够处理更复杂的查询和多步骤任务，并具备学习用户习惯与上下文理解的能力。从Ring智能门铃到Echo系列设备、Fire TV，亚马逊已拥有庞大硬件矩阵，Alexa+则被定位为串联所有产品的核心纽带。

未来AI脱离“应用与屏幕”时代，可穿戴设备路线图已就绪

谈及AI助手的交互演进，帕奈认为“我们可能正在远离应用与屏幕主导的世界——对话与上下文理解将成为AI助理的核心。”对于下一代AI设备的具体形态，帕奈持谨慎态度“如果有人声称确切知道未来AI设备长什么样，那你要极度怀疑。我的实验室里堆满了各种原型机。”

值得一提的是，高通CEO安蒙上月在同一播客中透露，消费电子厂商正竞相寻找智能手机之后的下一款爆品，高通正参与开发40款新型AI驱动设备。

在AI助手竞争格局中，Alexa+正面对OpenAI的ChatGPT及谷歌Gemini的激烈竞争。谷歌正依托Android操作系统的庞大覆盖力获取用户，而三星等厂商则将大量AI功能构建于Gemini模型之上。对亚马逊而言，Alexa+是其锁定用户生态黏性、促进电商转化的重要抓手。

此外，亚马逊去年通过收购可穿戴设备公司Bee(售价49.99美元的智能腕带，支持语音交互、创建清单、问答及笔记起草等功能)正式切入可穿戴赛道。帕奈透露，公司已规划“一整套移动设备路线图”——这类产品可随身携带、持续采集数据并支持语音对话，“无论是在家还是办公场景，这种连接都能保持连贯且上下文相关。”他还表示，消费者“不用等太久”就能看到此类亚马逊新品问世。

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