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美股投资网获悉，谷歌刚宣布自研TPU芯片扩大对外销售不久，亚马逊(AMZN)又携自家Trainium3芯片杀入了战团。在日前举行的亚马逊云科技技术大会上，亚马逊围绕Trainium芯片家族发布两大关键动态——Trainium3芯片实现“正式全面可用”，同时预告了性能更强的Trainium4芯片，二者在算力、能效与兼容性上均实现显著突破，直接瞄准生成式AI规模化落地的核心需求。
亚马逊此举被认为是继谷歌之后，又一家试图挑战英伟达GPU的巨头。花旗在随后发布的研究报告中指出，在微软、谷歌均加速自研AI芯片布局的背景下，Trainium系列的迭代帮助亚马逊在“自研算力生态”上保持领先。
Part.01 Trainium3已商用的“算力倍增器”
作为当前Trainium家族的主力产品，Trainium3芯片的核心优势集中在“性能提升”与“成本优化”两大维度，具体参数对比Trainium2如下
算力较Trainium2提升4.4倍，可支撑更复杂的生成式AI模型(如大语言模型推理、多模态处理)高效运行。
能效能效比提升4倍，意味着在同等算力输出下，客户的能耗成本可降低75%，契合企业对AI部署“降本增效”的核心诉求。
内存带宽内存带宽提升近4倍，有效解决大模型数据传输瓶颈，减少模型训练与推理过程中的延迟。
商用进度目前已正式全面可用，客户可直接通过亚马逊云服务接入，无需额外搭建硬件基础设施。
Part.02 Trainium4兼容英伟达互联技术
亚马逊同步披露了Trainium4芯片的研发进展，预计其将成为下一代AI算力核心，关键预期性能指标如下
性能预计性能将达Trainium3的6倍，可支持超大规模参数模型(如万亿级参数大模型)的训练与推理。
内存配置内存带宽提升4倍、内存容量翻倍，进一步突破大模型对存储与数据传输的高要求。
生态兼容性特别设计支持“英伟达NVLink Fusion芯片互联技术”，这一兼容性意味着Trainium4可与英伟达GPU形成协同算力，满足客户“混合架构部署”的需求，避免单一芯片生态的局限性。
值得注意的是，亚马逊云科技首席执行官在介绍Trainium系列芯片前，特意强调了与英伟达的紧密合作关系——这一表述被花旗视为其芯片策略的重要信号并非追求“完全替代”，而是通过“自研芯片+生态协同”，为客户提供更灵活的算力选择。
Part.03 Trainium家族部署规模破百万
除新芯片发布外，亚马逊还披露了Trainium家族的整体部署与产能情况，数据显示其已形成“规模化落地+快速扩产”的双优势，为承接生成式AI需求奠定硬件基础。
部署规模超100万颗芯片落地，构建庞大算力网络
截至目前，亚马逊已在全球数据中心部署超100万颗Trainium芯片，这些芯片广泛应用于客户的AI模型训练、推理及云原生计算场景，形成了当前公有。
产能爬坡Trainium2扩产速度创纪录
作为Trainium3的前代产品，Trainium2的产能爬坡速度显著快于此前所有AI芯片。花旗在报告中指出，Trainium2的产能扩张速度是亚马逊过往AI芯片的4倍，这一效率意味着可快速满足客户对中高端AI算力的需求，避免因硬件短缺导致的业务延迟。
从整体节奏看，Trainium家族已形成“Trainium2打底(满足中低算力需求)、Trainium3主力(支撑规模化AI部署)、Trainium4前瞻(瞄准未来高算力场景)”的产品梯队，覆盖不同客户的算力需求分层。
Part.04 高度重视Trainium芯片迭代
结合Trainium系列芯片的进展与整体业务，花旗在报告中明确指出，Trainium芯片的技术突破与规模部署，是其对亚马逊2026年实现23%同比营收增长、2027年前维持20%+增长预期的核心支撑因素之一，具体逻辑包括三点
降低客户AI部署成本
Trainium3的高能效比与Trainium2的规模化部署，可直接降低客户的AI算力成本——花旗认为，这将吸引更多中小企业及传统行业客户将生成式AI项目从“概念验证”转向“商业化落地”，进而拉动AWS核心云服务需求增长。
补齐算力基础设施短板
2025年生成式AI概念验证项目数量高企，但部分客户因“算力不足”或“成本过高”未能规模化落地。Trainium3的商用与Trainium4的预告，意味着亚马逊将在2026年提供更充足、更具性价比的算力供给，可有效承接这部分积压需求，成为营收增长的新引擎。
巩固云市场竞争优势
在微软Azure、谷歌Cloud均加速自研AI芯片布局的背景下，Trainium系列的迭代帮助AWS在“自研算力生态”上保持领先——花旗分析认为，Trainium芯片的性能优势与生态兼容性(如支持英伟达技术)，将增强客户对AWS的粘性，进一步巩固其在全球云市场的龙头地位。
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美股投资网获悉，摩根大通指出，Strategy(MSTR)的股价已充分反映被MSCI等主流指数剔除的风险，指数编制公司MSCI即将公布的决定反而可能成为该股股价的上涨催化剂，即使该股被剔除仍会引发被动资金外流。
据悉，MSCI正考虑将持有比特币或其他数字资产作为库藏资产的公司排除在其指数之外，并已就此事征求投资界意见。MSCI表示“MSCI提议，将数字资产持仓占总资产50%及以上的公司，从MSCI全球可投资市场指数系列中剔除。”此次意见征询期将持续至12月31日，最终决定将于2026年1月15日前公布。
Strategy首席执行官Phong Le周二表示，已启动与MSCI的“沟通说明流程”。该公司董事长Michael Saylor周三也表示，该公司正与MSCI接洽，讨论其可能被剔除出MSCI指数的事宜。
目前，Strategy是纳斯达克100指数、MSCI美国指数及MSCI全球指数的成分股。摩根大通分析师在11月21日发布报告指出，在Strategy的总市值中，约90亿美元可能通过与主要基准指数挂钩的交易所交易基金(ETF)和共同基金，以被动持仓形式存在。分析师警告称“若MSCI执意推进剔除计划，可能导致Strategy面临28亿美元的资金流出……若其他指数提供商效仿MSCI，从所有其他股票指数中剔除该公司，资金流出规模或达88亿美元。”
数据显示，自11月21日以来，Strategy的股价已下跌约20%，该公司市值如今已接近其所持比特币市值。摩根大通最新指出，Strategy被剔除出主流指数的负面影响已基本体现在其股价中。该行表示“我们认为，若MSCI决定剔除Strategy，对其股价和比特币的下行影响将有限，因为该风险已被超额定价。反之，若1月15日MSCI作出有利决定，Strategy和比特币都可能强势反弹至10月10日前的水平。”
摩根大通同时重申，经波动率调整的比特币与黄金比价模型暗示未来6-12个月比特币理论价格可达近17万美元。这一预测虽具推测性，但凸显出该行认为MSCI裁决前存在潜在上行空间。
自2020年由联合创始人Michael Saylor启动比特币收购计划作为通胀对冲工具以来，Strategy已通过股权和固定收益证券筹资数百亿美元。随着股价与比特币同步暴跌，流动性担忧日益加剧，使其难以通过增发新股融资，同时还需偿付永久优先股等金融产品的巨额利息。
Strategy持有约600亿美元加密货币但现金有限，市场对其可能抛售数字资产的担忧日益加剧，给本就流动性匮乏、需求疲软的脆弱加密市场带来更大抛压。Phong Le在周一表示，如果需要偿还债务，这家比特币“巨鲸”公司可能会出售其持有的加密货币。这则消息随后引发比特币暴跌。
不过，比特币在周二、周三反弹。交易员指出，美国证券交易委员会(SEC)主席保罗·阿特金斯(Paul Atkins)计划公布针对数字资产公司的“创新豁免”措施、以及先锋集团决定允许主要持有加密货币的ETF和共同基金在其平台上交易是推动比特币反弹的原因。截至发稿，比特币微跌，报93113.10美元。
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美股投资网获悉，优步(UBER)正在与荷兰云基础设施公司Nebius(NBIS)旗下自动驾驶汽车子公司Avride合作在达拉斯推出自动驾驶出行服务。这是双方先前宣布的合作伙伴关系的一部分，也标志着这家网约车巨头在美国提供自动驾驶出行服务的城市再添一座。
优步在一份声明中表示，从周三开始，呼叫UberX、Uber Comfort或Comfort Electric的用户，可能会在无需额外费用的情况下，被分配到一辆由Avride提供的现代Ioniq 5机器人出租车。声明补充称，在服务启动初期，每辆车将配备一名专业安全员在驾驶位监控行程;未来计划在扩大运营区域的同时实现完全无人驾驶。
优步正投资数亿美元，为其未来的网约车和配送平台实现人力与自动驾驶车辆混合驱动的愿景做准备。该公司表示，过去一年已达成十余项类似技术合作，预计到2026年底前，其平台将在至少10个城市部署自动驾驶车辆。
10月有报道称，优步与Nebius计划共同投入最多3.75亿美元，用于发展Nebius旗下自动驾驶汽车子公司Avride。Avride发言人表示，这笔新资金(包括战略投资与商业承诺)将有助于加速Avride自动驾驶车队的扩张，规模预计可达500辆。如果Avride达到双方约定的特定里程碑，两家公司将进一步追加投资，使潜在总投资额达到3.75亿美元。该公司还表示，这笔投资还将支持Avride的产品开发及其向新市场的拓展。
在技术合作伙伴的协助下，达拉斯成为优步在其广受欢迎的网约车平台上线自动驾驶出租车服务的第四座美国城市。该公司与Alphabet(GOOGL)旗下Waymo合作，在菲尼克斯、奥斯汀和亚特兰大提供全无人驾驶服务。在美国境外，该公司在阿布扎比和沙特阿拉伯利雅得与文远知行(WRD)合作提供自动驾驶服务。
优步表示，达拉斯的服务启动初期将投入少量Avride自动驾驶出租车，未来几年内将逐步扩展至数百辆。目前，该公司在奥斯汀约有200辆Waymo车辆，在亚特兰大约有100辆。
此外，优步此前宣布、计划于2026年启动或试点的合作项目还包括在洛杉矶与大众汽车集团合作，在德克萨斯州阿灵顿与May Mobility公司合作，在迪拜与文远知行合作，以及在伦敦与Wayve合作。
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美股投资网获悉，梅西百货(M)在最近一个季度轻松超出华尔街预期，并上调了对本财年剩余时间的业绩指引，这表明尽管存在经济担忧，消费者仍在继续消费。
公司于美东时间周三盘前发布第三季度报告，营收达到47亿美元，超过市场普遍预期的45.6亿美元，调整后每股收益为0.09美元，优于分析师预期的-0.13美元。按自有门店加许可经营加第三方平台综合计算，可比销售额增长3.2%，超出公司此前给出的指引区间。
"我们的第三季度销售额是过去13个季度中最强劲的，"梅西百货首席执行官托尼·斯普林在一份声明中表示，"进入假日季，我们已做好充分准备。"
更强劲的销售带来了超预期的季度利润，关税缓解措施和成本削减也起到了积极作用。
尽管业绩表现优异，但在多家零售商发布积极报告推高市场预期后，梅西百货股价在盘前交易中下跌逾6%。该公司股价今年已累计上涨34%，其中过去一周左右涨幅显著。
该公司将全年调整后每股收益指引上调至最高2.20美元。今年9月，其给出的指引为最高2.05美元。这家美国最大的百货连锁店还将销售额指引区间上调至215亿至216亿美元，高于此前指引。
梅西百货对本财年剩余时间的指引显示，管理层预计消费者将保持他们在黑色星期五和网络星期一购物活动中展现出的部分消费势头。
这一业绩表现可能会增强华尔街对CEO斯普林转型战略的支持。自他于2024年上任以来，一直专注于投资其认为最具销售潜力的梅西百货门店，通过增加人员配置、加大营销力度以及更新陈列来提升业绩。
这家总部位于纽约的公司表示，其Bloomingdale's连锁店在最近一个季度的净销售额较去年同期大幅增长。Bluemercury的净销售额也有所上升。
在科尔百货(KSS)于11月底上调全年展望后，华尔街部分机构已上调了对梅西百货的预期。百思买(BBY)和Dick's Sporting Goods(DKS)也在上月底提高了指引，进一步表明美国消费者仍愿意在那些以合适价格提供所需商品的零售商处消费。
斯普林要重振梅西百货昔日的辉煌仍面临挑战。瑞银分析师杰·索尔在12月1日的一份研究报告中写道，自2012年以来，这家百货公司已有超过四分之一的市场份额被折扣零售商、品牌直营店和亚马逊夺走。该公司表示，到2026年将关闭约150家业绩不佳的门店。
尽管如此，有迹象表明梅西百货正在积蓄发展势头。分析师玛丽·罗斯·吉尔伯特和普纳姆·戈亚尔指出，Bloomingdale's表现尤其突出，正从销售额两位数下滑的Saks Global手中夺取市场份额。梅西百货的改造计划也正在取得进展。
"我们的调查显示，梅西百货的女装产品供应和商品陈列在门店(尤其是经过改造的门店)和线上均有所改善。"
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美股投资网获悉，Palantir(PLTR)、英伟达(NVDA)以及美国公用事业公司中点能源(CNP)于周四表示，他们正在开发一个新的软件平台，以加快新的人工智能数据中心的建设。这个新的软件系统将被称为“链式反应”(Chain Reaction)，旨在帮助那些正在建设人工智能数据中心的公司解决审批、供应链和建设方面的难题。参与该项目的高管表示，该软件将利用人工智能工具为其客户提供帮助。
“链式反应”系统将建立在Palantir与英伟达此前合作成果的基础之上(该合作成果于上个月公布)，届时将利用人工智能来为像劳氏公司(LOW)这样的零售商以及其他企业解决物流方面的难题。该计划旨在通过与能源生产商、电力分销商、数据中心和基础设施建设者合作，解决能源基础设施建设的挑战，推动 AI 算力中心所需的基础设施快速落地。
但这一努力的规模更为宏大，因为参与其中的高管们表示，它旨在考虑到不同类型公司的供应链和建设工作。例如，英伟达与台积电(TSM)等芯片制造合作伙伴开展合作。中点能源则致力于获取许可并进行电网升级的建设工作。所有这些努力必须按时协同进行，数据中心项目才能得以推进。
英伟达企业人工智能产品副总裁Justin Boitano在接受采访时表示“这是一个非常复杂的供应链系统。在构建这种大规模机架式基础设施的过程中，全球每一个生态系统合作伙伴都会受到影响。”
搭配人工智能技术主要是因为它擅长处理那些并非总是存于有序的企业软件系统中的数据。这些高管表示，例如，一家公司采购部门与供应商之间的电子邮件往来可能表明可能存在延迟，而人工智能能够检测到这种延迟并帮助制定应对方案。
Palantir能源基础设施部门负责人Tristan Gruska在接受采访时表示“无论是能源公司、数据中心开发商、数据中心运营商、电网运营商还是发电公司，大家的延迟情况都会相互叠加，而且处处都存在相互依赖关系。”
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美股投资网获悉，网络安全巨头CrowdStrike(CRWD)周三公布的2026财年第三季度业绩及未来指引，纷纷获得华尔街的积极评价，并被分析师视为该公司发展的“重大验证时刻”。
Wedbush Securities分析师Dan Ives在给客户的报告中写道“CrowdStrike公布的2026财年第三季度业绩显示营收与每股收益均略超市场预期，但其核心亮点在于新增年度经常性收入的加速增长——这一增长得益于其云服务、身份认证及安全信息与事件管理(SIEM)产品解决方案的强劲需求，这些产品与Charlotte AI平台持续获得市场认可。”
他进一步指出“CrowdStrike仍是网络安全领域的黄金标准，公司的平台整合战略日益见效，且正处于把握AI革命市场机遇的初期阶段，多年增长故事才刚刚拉开序幕。”Ives给予该股“跑赢大盘”评级，目标价为600美元。
摩根士丹利分析师Meta Marshall表示，业绩进一步彰显了公司平台优势——订阅客户中分别有49%、34%和24%采用了6个、7个及8个功能模块。但她补充道“由于未上调业绩预期，本季度内股价上行空间可能受限。”Marshall给予该股“持股观望”评级，目标价515美元。
杰富瑞分析师Joseph Gallo则给予该股“买入”评级，目标价为600美元。他表示，尽管部分合作伙伴相关的不利因素仍在持续，但年度经常性收入实现22.5%的同比增长，这一表现令其感到满意。
Gallo在报告中称“总体而言，本季度表现令人印象深刻，终端安全与SIEM/身份/云业务加速增长，增强了市场对2027财年年度经常性收入同比增速维持23%以上的信心。”
投资机构Susquehanna与BMO同样上调了CrowdStrike的目标股价，分别从520美元和500美元调升至600美元与555美元。
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美股投资网获悉，Meta Platforms(META)宣布大举挖角苹果公司(AAPL)最具影响力的设计高管之一Alan Dye，此举被视为硅谷一次“地震级”人事变动，也凸显Meta进军AI驱动消费电子设备的雄心。
据知情人士透露，Dye自2015年起担任苹果用户界面设计团队负责人，将于年内跳槽至Meta；苹果方面已由长期设计师Stephen Lemay接任。
苹果首席执行官库克在声明中表示，Stephen Lemay自1999年以来参与了几乎所有苹果主要系统界面的设计，“他始终为卓越设下极高标准，也体现了苹果协作与创意的文化。”然而，在业内人士看来，这一调整也凸显苹果自2019年设计传奇人物Jony Ive离任后持续承受的设计人才流失压力。
Alan Dye在苹果内部地位举足轻重。Jony Ive离职后，他在界面设计上的主导权进一步提升，负责定义苹果最新的操作系统、应用及设备的视觉风格。Dye最近几年的代表性成果包括Vision Pro头显界面、全面重设计的iOS与macOS、Apple Watch、以及iPhone X 的交互体验。媒体也曾报道，Dye的团队正在开发一系列智能家居新产品。
Dye本周已通知苹果将离任。知情人士透露，苹果高层早已为此做准备。在Meta，他将担任Reality Labs旗下硬件、软件与AI整合界面的首席设计官，直接向首席技术官Andrew Bosworth汇报，并负责打造Meta的新一代设计体系。Meta正计划围绕他成立全新的设计工作室，目标是全面升级公司智能眼镜、VR/AR设备及未来消费级AI产品的用户体验。Dye将于12月31日正式上任，他的重点将集中在为Meta的设备深度整合人工智能功能。
除了Dye，苹果设计团队的另一位资深主管Billy Sorrentino也将跳槽加入Meta。Meta现有设计负责人Joshua To、Jason Rubin与 Peter Bristol将改为向Dye汇报，进一步显示Meta正全面强化其硬件与界面能力，意图向苹果等传统硬件巨头发起更直接竞争。
这一挖角发生之际，苹果正经历一系列高层出走。公司的长期首席运营官Jeff Williams于上月退休，人工智能负责人John Giannandrea本周宣布离职，而前硬件主管Dan Riccio则在去年秋天退休。随着库克等多位苹果核心领导者渐近典型退休年龄，市场普遍预计公司高层动荡仍可能持续。此前有消息称，苹果芯片负责人Johny Srouji与负责政府／环保事务的Lisa Jackson也在评估下一步计划。
受消息影响，苹果股价周三下跌0.71%，收报284.15美元；Meta下跌1.16%，报639.6美元。
库克在声明中强调“设计是苹果最核心的DNA。我们的团队正在推进史上最具创新性的产品阵容。”但在硅谷观察者看来，在AI设备时代加速到来之际，Meta此次挖角不仅是一场人才争夺战，更意味着下一阶段消费科技竞争的主战场，将从传统硬件，进一步转向AI +设备的深度整合设计能力。
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美股投资网获悉，受远超预期的第三财季业绩及上调全年业绩指引提振，数据库软件制造商MongoDB(MDB)的股价在周二暴涨22.23%，周三再涨近1%至405.94美元。多家华尔街大行在MongoDB公布这份最新业绩后维持对该股的看涨评级并上调目标价。
数据显示，MongoDB第三财季总营收同比增长19%至6.28亿美元，远超市场预期的5.92亿美元;调整后每股收益为1.32美元，同样远超市场预期的0.80美元。备受关注的Atlas云数据库产品营收同比增长30%(高于市场预期的同比增长20%-25%)，占该公司第三财季总营收的约75%，是驱动整体高增长趋势的绝对主力。该公司还上调了全年业绩预期，将其2026财年全年营收指引上调至24.34亿美元至24.39亿美元区间(此前预期为23.4亿美元至23.6亿美元)，高于市场预期的约23.6亿美元。
多家大行上调目标价
古根海姆(Guggenheim)重申对MongoDB的“买入”评级，目标价由400美元上调至450美元。该行分析师Howard Ma在一份报告中表示“Atlas第三财季营收增速加快至30%，符合买方预期，并较市场共识预期高出超3个百分点。尽管略低于我们同比增长31%的较高预期(这也是我们对Atlas第四财季营收增速的预测值)，但我们认为，鉴于该公司对第四财季业绩给出了远高于预期的指引，投资者不应再认为这个目标难以实现。该公司管理层指出，美国和欧洲、中东、非洲地区的大型企业需求持续强劲。”Howard Ma补充称“我们目前预计，MongoDB 2026财年总营收最终将增长23%，2027财年总营收将至少增长25%。Atlas业务营收将保持29%的稳定增长。”
花旗维持对MongoDB的“买入”评级，目标价为440美元。以Tyler Radke为首的花旗分析师在报告中指出“虽然第四季度存在一些收入确认的前置因素，但整体业绩表明业务和盈利增长势头持续加速，反映出执行力改善和AI势头增强。我们预计，随着增速加快和又一次强劲的业绩修正，股价将继续上行。”
Wedbush维持MongoDB的“跑赢大盘”评级，并将目标价从400美元上调至440美元。MongoDB还入选了Wedbush的“最佳投资构想名单”和“Ives AI 30”榜单。该行分析师Dan Ives在报告中表示“MongoDB又交出了一个强劲季度，Atlas使用指标持续改善，在业务管线中的占比不断扩大。公司未来处于更有利的变现位置，同时成功地将运营杠杆融入其商业模式。”
丰业银行重申对MongoDB的“与行业表现同步”评级，目标价由320美元上调至415美元。该行分析师Patrick Colville和Joe Vandrick表示“在领导MongoDB 11年后，Dev Ittycheria交出了一份令人印象深刻的告别答卷，也为新任首席执行官Chirantan “CJ” Desai搭建了良好的发展平台。”“MongoDB表现显然出色，但鉴于股价已达到2026财年预期EBITDA的约60倍，我们需要从广泛的客户访谈中获得证据，证明增长势头能持续至2027财年，才能支撑进一步的估值扩张——而目前我们尚无法证实这一点。”
瑞穗则重申对MongoDB的“中性”评级，并将目标价从250美元上调至310美元。以Siti Panigrahi为首的瑞穗分析师在报告中表示“新任首席执行官明确了工作重点，强调拓展财富500强和全球2000强企业客户，以及在AI原生公司中取得早期进展。他将利用其企业关系和硅谷人脉，将MongoDB定位为AI基础设施。我们对Atlas营收增长感到鼓舞，并继续关注增长的可持续性以及AI能否成为实质性的收入驱动力。”
MongoDB新一轮增长拉开帷幕
MongoDB高质量的财报数据，加上此前不久谷歌(GOOGL)财报所显示的谷歌云平台整体营收的高增长态势、Gemini系列产品Token量激增以及谷歌巨额AI资本支出，共同说明AI应用层的数据平台需求和谷歌云等云计算平台侧的云端AI推理算力需求都处在非常高的景气区间。
更重要的是，随着包含Nano Banana Pro在内的谷歌Gemini3系列AI产品震撼问世且迅速风靡全球企业与消费端用户，包括MongoDB在内的整个“谷歌AI生态链”仍处在业绩强劲增长的轨迹之中。
据悉，MongoDB依托Atlas与谷歌云/Vertex AI的长期深度集成，在本轮AI浪潮中成为云端数据库建设与向量检索层的核心受益者。以Atlas+Vertex AI为代表的AI应用堆栈正在进入实用化、规模化阶段，指向B端与C端用户们生成式AI应用软件、AI搜索、AI推荐以及AI智能体等实际AI应用需求激增并且正在大规模落地。
作为“谷歌AI生态链”的核心参与者之一，MongoDB的业绩增长逻辑转成明显绑定谷歌云平台+绑定Gemini系列AI应用软件从开发到部署完整生态的云数据库技术路线。MongoDB官网自己的案例文章也提到，绝大多数AI初创公司采用谷歌云(Google Cloud)+ MongoDB Atlas 作为主数据库和云端AI基础设施来运行基于LLM(超参数大语言模型)的AI应用开发到云端成功部署的完整AI生态平台。
MongoDB第三财季业绩全面超预期并上调全年展望，与谷歌最新抛出的更大规模AI资本支出、以及谷歌更加强劲的云计算业务营收增长相互呼应。因此，处于“谷歌AI生态链”中的MongoDB有望跟随基于谷歌云平台的炸裂式扩张并迎来新一轮增长。
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美股投资网获悉，Snowflake(SNOW)周三公布了超预期的第三财季业绩，然而，该公司提供的营业利润率展望低于分析师预期，并且其产品营收预测未能满足投资者对更高增长率的期待，这引发了投资者对其新型人工智能(AI)工具盈利能力的担忧。受此影响，该公司股价盘后出现下挫。
财报显示，在截至10月31日的第三财季，该公司营收为12.1亿美元，高于分析师此前预估的11.8亿美元，其中，产品收入同比增长29%至11.6亿美元，约占公司总收入的95%，超过约11.4亿美元的普遍预期。衡量订单规模的剩余履约义务金额增长37%至78.8亿美元，高于分析师预估的72.3亿美元。调整后每股收益为35美分，也高于分析师预估的31美分。
但展望未来，该公司预计，截至1月的第四财季调整后营业利润率约为7%，低于分析师平均预期的8.5%。产品收入预计约为11.95-12亿美元，同比增长27%，仅略高于11.9亿美元的平均预期。
“鉴于今年以来股价大幅上涨，投资者原本期待公司能给出超过30%的增长率指引，”D.A. Davidson分析师Gil Luria表示，“但我们相信这一增长将在下一季度实现，从而继续推动股价上行。”
财报公布后，该公司股价盘后交易一度下跌逾9%，而在宣布与Anthropic合作后收复部分失地。今年以来，该股累计涨幅达72%。
据了解，随着企业对数据整理、存储和安全的需求日益增长，专注于开发云端企业数据整理、分析及存储软件的Snowflake持续受益于AI需求的扩张。
自2024年初Sridhar Ramaswamy出任首席执行官以来，该公司重点发力平台内AI工具与数据的融合应用，并于今年达成四项收购交易，主要旨在强化这一战略布局。周三，公司同时宣布与Anthropic PBC建立2亿美元合作伙伴关系，将在其平台中集成这家初创公司的Claude AI模型。
然而，自11月3日触及2025年高点277.14美元以来，其股价已有所回落。近期科技股持续面临市场对AI泡沫的担忧——尽管企业持续投入巨资，但尚未获得显著的实质性回报。
除泡沫担忧外，投资者也密切关注Snowflake面临的竞争压力，特别是与Databricks等公司的角逐。
据11月的报道称，Snowflake的主要竞争对手、私有数据软件提供商Databricks正洽谈新一轮融资，估值有望突破1300亿美元。若达成这一估值，该初创公司的市场价值将显著高于Snowflake周三收盘时897亿美元的市值。
Bernstein分析师Firoz Valliji在财报发布前表示“长期来看，新任CEO领导下的创新举措与执行聚焦令我们备受鼓舞，但我们仍担忧其核心市场竞争正日趋激烈。”
不过，D.A. Davidson的Luria对此并不担心。“在当前软件行业环境下，Snowflake正迎来显著顺风，Databricks构成的威胁有限，”他进一步补充道，“我们持续了解到，尽管两家业务有所交叉，但各自仍拥有广阔的发展空间。”
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美股投资网获悉，随着全球AI基础设施建设迈向加速扩张阶段，华尔街分析师们普遍预计聚焦于大型AI数据中心定制化AI芯片(即 AI ASIC芯片)的迈威尔科技公司(MRVL)至少未来两年间迎来“实质性的强劲增长态势”。最新的强劲业绩数据与未来展望公布之后，华尔街分析师们纷纷上调他们对于迈威尔未来12个月内的目标价，极为看好相比于英伟达AI GPU路线更具性价比优势的AI ASIC在云端AI推理算力需求猛增的背景之下市场规模激增轨迹。
迈威尔科技最新公布的截至11月1日的2026财年第三财季业绩报告以及下一财季的业绩展望均超越华尔街分析师平均预期，并且这家AI ASIC芯片领军者对未来两年的数据中心业务展望令华尔街分析师们更加惊喜。
市场最为聚焦的业绩展望方面，迈威尔科技管理层预计第四财季营收约为22亿美元，浮动范围正负5%，这一基准预测显著高于华尔街分析师平均预期的约21.8亿美元——要知道该项业绩预期自10月底谷歌、亚马逊、英伟达等科技巨头们公布强劲业绩以来可谓不断被上调，即使这样迈威尔给出的官方展望仍然强于不断上修后的分析师预期，足以见得全球AI ASIC技术路线的AI算力基础设施需求究竟有多么炸裂，迈威尔以及ASIC领域领军者博通(AVGO)业绩仍将处于2023年以来的大幅增长轨迹。
该公司给出的Non-GAAP每股收益区间为0.74美元至0.84美元，区间中值显著高于华尔街预期，Non-GAAP毛利率预期区间则为58.5%至59.5%。在业绩电话会议中，管理层预计下一财年总营收约为100亿美元，其中包括数据中心业务营收增长25%。
迈威尔科技公司的首席执行官马特·墨菲(Matt Murphy)在业绩电话会议上表示，该公司预计其定制化ASIC芯片业务的营收将在下一财年继续强劲增长，有望实现增长约20%，而2028财年全年的定制化ASIC业务营收则预计将较2027 财年的强劲增长翻一番。
席卷全球的生成式AI热潮加快了云计算与芯片巨头们的AI芯片开发进程，它们正争相为先进的大型AI数据中心设计速度最快且能效最为强劲的AI算力基础设施集群。迈威尔及其最大竞争对手博通公司主要聚焦于携手亚马逊、谷歌等云计算巨头们共同打造出根据其AI数据中心具体需求量身定制的AI ASIC算力集群，而这项ASIC业务已经成长为两家公司的一项非常重要业务，比如博通联手谷歌所打造的TPU AI算力集群就是一种最典型的AI ASIC技术路线。
Facebook母公司Meta正考虑2027年斥资数十亿美元购买谷歌TPU AI算力基础设施，包括用于Meta的无比庞大AI数据中心建设，以及赛富时首席执行官马克·贝尼奥夫近日表示该公司将弃用OpenAI大模型，转而使用谷歌最新发布的人工智能大模型Gemini 3，在这些最新消息加之此前不久有着“OpenAI劲敌”称号的Anthropic计划斥资数百亿美元购置100万块TPU芯片共同强劲催化之下，所谓的“谷歌AI生态链”可谓愈发火热，几乎所有生态链参与者股价近日均实现狂飙式上扬，尤其是TPU这一AI ASIC最典型技术路线愈发受到科技领域认可。
华尔街分析师们向迈威尔投来看涨研报
截至周三美股收盘，迈威尔股价大涨7.87%至100.2美元，盘中涨幅一度接近10%。
“我们认为，迈威尔确实失去了一部分与亚马逊的AI ASIC系列产品Trainium 3相关的主力ASIC营收，这一直是市场争论的焦点，但现在这已经不再那么重要——XPU配套(XPU attach)的来自亚马逊与其他公司定制化AI ASIC需求足够强劲，该公司在亚马逊ASIC业务方面将继续在2026年(CY26)实现增长，而且‘直连后端’ASIC实际上是亚马逊生态中毛利率最低的产品，因此我们非常乐意用ASIC配套出货来替代传统直连ASIC业务。”摩根士丹利分析师Joseph Moore在致客户的一份报告中写道。
大摩分析师Moore将其对迈威尔的目标价从86美元上调至112美元。他表示，2026日历年20%的增速“是现实可行的”，而2027日历年100%的增速则“令人眼前一亮”。
“该公司的2027日历年100%的强劲增长数据至少部分仰赖下一项来自某个云计算超级大厂的大型ASIC项目，而这些项目的创收情况往往难以预测;尽管我们认为开发积极进展无疑走在正轨上，但这也是迈威尔首次在如此大项目中承担主力ASIC设计层面的重任。”分析师Moore补充道。
来自杰富瑞(Jefferies)的资深分析师Blayne Curtis认同这一看涨观点，并表示，在该公司9月的“AI日”活动之后，迈威尔的增长轨迹又一次被管理层大幅上调。
“对定制化ASIC芯片业务的信心持续提升，公司指引明年实现20%的增长，下一年的增速则更强，而且全年采购订单(PO)已经紧握在手。”分析师Curtis写道，并补充称，微软即将在大型AI数据中心部署的类似谷歌TPU AI算力集群的Maia 300 AI加速器“很可能成为迈威尔科技在2028财年营收翻番的最为关键驱动因素”。
除此之外，迈威尔还在一家具备潜力的超大规模云计算服务商处赢得了另一项XPU大型项目，而其光学业务的增长势头也在增强(现在增长率已达30%或以上，而此前预期为18%)。Curtis补充称，公司在光通信业务方面同样表现强劲，而对Celestial AI的最新收购有望帮助全面填补其技术路线图中在共封装光学(即CPO)领域的明显空白。
“总体而言，这一前景比市场此前预期要更加强劲且持续时间更长，”分析师Curtis表示。“尽管2028财年中确实存在诸多变动因素，但2027财年的强劲展望，再叠加亚马逊在Re:Invent大会上的积极表态，应该有助于推动该公司股价重回强劲增长正轨。”他重申对迈威尔的“买入”(Buy)评级，并将目标价从80美元大幅上调至120美元。
来自Needham的分析师N. Quinn Bolton同样大幅上调了目标价，从90美元提升至120美元。他对迈威尔管理层不预计明年定制硅业务营收数据出现任何“空档期(air pockets)”这一点持积极态度。
“通过扩展产品组合，瞄准高毛利、高增长的云计算/5G/汽车基础设施市场定制芯片，迈威尔如今成为半导体行业最大市值规模的芯片设计公司中，长期营收增长目标最强劲的Fabless企业之一，”分析师Bolton写道。“该公司的AI ASIC解决方案正在快速放量，而云计算大厂们AI基建相关的万亿美元级别巨额投资也在为该公司传统云计算产品组合创造额外需求。”
摩根大通、Piper Sandler、RothMKM、Keybanc以及富国银行的分析师们对于迈威尔股价预期则更加乐观，押注未来12个月该公司股价将突破130美元大关进而创下历史新高点位。
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