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美股投资网获悉，加拿大蒙特利尔银行(BMO)最新一个财季交出了一份“表面受挫、内核改善”的成绩单受出售运输及供应商融资业务等一次性项目拖累，净利润出现同比下滑，但调整后每股收益和营收均超出市场预期，各业务板块税前拨备前利润创下纪录。该行同时宣布，计划在第三季度启动最多2500万股的股票回购计划。
根据BMO公布的财报，截至7月31日的第三财季，该行实现净利润17.5亿加元(约合12.6亿美元)，合每股2.38加元;相比之下，上年同期净利润为23.3亿加元，合每股3.14加元。净利润下降的主要原因是一系列一次性项目，包括出售运输及供应商融资业务产生的9.62亿加元费用，以及退出美国138家分行产生的1000万加元费用。
但若按该行用于反映基础业务表现的调整后口径计算，BMO第三财季调整后每股收益为3.96加元，高于分析师此前预期的3.77加元。BMO当季总营收同比增长10%，达到99亿加元，也超过分析师预期的97.3亿加元。其中，净利息收入微增1.3%至55.7亿加元;非利息收入则大幅增长24%，至43.3亿加元。
各业务板块创纪录，资本市场与财富管理动能持续
BMO首席执行官达里尔·怀特(Darryl White)表示，该行所有业务部门均实现了创纪录的税前拨备前利润。他在财报声明中称，资本市场和财富管理业务保持持续动能，加拿大和美国的商业贷款延续稳健增长态势。
分业务看，BMO美国银行板块调整后净利润为9.25亿加元，高于分析师平均预期的8.46亿加元;资本市场板块调整后净利润为6.49亿加元，也高于6.01亿加元的平均预期。其中，全球市场收入达到13.4亿加元，同比增长27%，延续了北美银行业在股票交易等领域的强劲势头。
据了解，BMO的资本市场业务历来偏重股票交易。加拿大国家银行分析师加布里埃尔·德尚(Gabriel Dechaine)在近期报告中指出，美国大型银行在截至6月的三个月中股票交易收入普遍大幅增长，BMO在这方面的布局使其从中受益。
信贷表现方面，BMO第三财季计提的信贷损失准备金总额为7.22亿加元，低于上一季度的7.39亿加元和上年同期的7.97亿加元，也低于分析师此前预期的7.8亿加元。信贷拨备环比和同比均有所下降，表明该行资产质量趋于稳定，信用环境有所改善。怀特将此归因于该行主动的风险管理和多元化投资组合。
BMO普通股权一级资本比率(CET1)为13%，与上一季度持平，略低于上年同期的13.5%，但仍远高于加拿大银行监管机构对大型银行要求的11%下限。
受出售运输及供应商融资业务相关商誉减值费用影响，BMO当季股本回报率(ROE)从上年同期的11.6%收窄至8.4%。不过，在调整后口径下，该行ROE扩大至14%，接近其设定的2027年达到15%的目标。
在公布财报的同时，BMO表示计划通过一项“常规发行人回购”(Normal Course Issuer Bid, NCIB)回购最多2500万股普通股。该行拟向多伦多证券交易所提交相关通知，并计划于9月8日前后启动这一为期一年的回购计划。
美国业务聚焦与战略调整
据了解，美国业务是BMO近年来战略调整的核心。该行已将旗下所有美国业务整合为一个单元，退出了部分利润较低的贷款组合，并出售了一批银行分行，将资源集中于加利福尼亚州等优先区域。第三财季美国银行业调整后净利润超预期，显示这些调整正在逐步产生效果。
Jefferies分析师约翰·艾肯(John Aiken)在报告中表示，BMO美国零售银行业务的强劲表现是“明显的积极因素”，这意味着该行并非仅依靠财富管理和资本市场业务来超出预期。他预计投资者将对这份成绩单给予积极回应。
此外，BMO当季继续推进业务布局。该行扩大了在澳大利亚的业务版图，并通过收购咨询公司Euroz Hartleys Group的资本市场业务，加强了在金属和矿业领域的地位。本月初，BMO与加拿大皇家银行(RBC)同意将双方合资的支付平台Moneris以20亿加元出售给科技投资公司Francisco Partners。这一系列动作显示出BMO在优化资产组合、聚焦核心优势领域的战略意图。
同行对比丰业银行同季超预期
与BMO同日公布财报的加拿大丰业银行(BNS)同样交出了超出预期的成绩单。Scotiabank第三财季调整后每股收益为2.28加元，高于市场预期的2.01加元;归属于股东的净利润为29.1亿加元，也高于分析师预期的26.3亿加元。
Scotiabank首席执行官斯科特·汤姆森(Scott Thomson)称这是“该行创纪录的一个季度，所有业务线均报告强劲业绩”。其国际业务实现收益7.25亿加元，超过6.29亿加元的平均预期;资本市场业务收益6.47亿加元，远超5.14亿加元的平均预期，同比增长37%。Aiken称此为“出乎意料的强劲”表现，但也提醒道“尽管我们认为市场会对丰业银行的业绩给予正面评价，但本次8%的超预期幅度未必会完全反映在其估值之中。”
Scotiabank第三财季计提信贷损失准备金10.8亿加元，低于11.3亿加元的市场预期，同样显示出信贷环境趋于稳定。该行正在推进汤姆森上任近三年来的战略转型，削减开支、集中化运营国际业务、出售部分拉美资产，并加大对美国市场的投资，包括入股克利夫兰的KeyCorp(KEY)。
BMO和Scotiabank的财报为加拿大六大银行的最新业绩季开了个好头。两家银行均受益于资本市场交易活跃、美国及国际业务改善以及信贷损失拨备下降。尤其值得注意的是，资本市场业务的强劲表现延续了上一季度的趋势，反映出北美市场交易活动依然活跃，股票和固定收益等领域收入增长明显。
从股价表现看，加拿大六大银行今年普遍上涨，但个股表现有所分化。BMO因美国业务重组初见成效，股价表现位居同业前列;Scotiabank虽然也随板块上涨，但涨幅相对落后于部分同行。随着财报季推进，市场将密切关注其他加拿大大型银行是否也能延续这一超预期趋势。
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美股投资网获悉，计划在未来数月上市的公司名单正在不断扩大，从智能戒指制造商Oura和唐恩都乐(Dunkin')这一北美知名餐饮与高频快餐品牌母公司Inspire Brands，到包括Anthropic在内的全球最顶级人工智能初创企业。稳定消费品牌与高增长AI应用领头羊、重资本的人工智能算力基础设施供应商共同寻求上市，揭示全球公开交易市场正在同时为现金流确定性和AI远期强劲增长定价。
全球首次公开募股(IPO)市场似乎正在形成一条横跨消费健康、连锁餐饮、前沿人工智能和数据中心基础设施的密集上市管线Oura与Inspire Brands提供成熟消费品牌和现金流持续扩张叙事，Anthropic、Nscale、Switch及SB Energy则代表资本密集型人工智能产业链公司对公开市场融资的迫切需求。
其中，Anthropic最高1000亿美元的潜在创纪录募资规模可能成为检验全球投资者们人工智能主题风险偏好的标志性交易，但所有时间表仍高度取决于市场波动、估值承受力与新股发行窗口。
全球AI大模型/AI应用领军者Anthropic PBC公司美股市场首次公开募股(IPO)规模有望超过SpaceX 6月登陆美股上市时的创纪录IPO规模，这一最新关于AI产业链的预期可谓是再次表明，希望从史无前例人工智能投资热潮中获利的机构与散户投资者需求极其旺盛。
334亿美元餐饮航母驶向IPO!Dunkin母公司领衔消费与现金流阵营
有媒体援引知情人士透露的消息报道称，智能戒指能够追踪健身与健康指标的Oura正在考虑于今年9月或10月进行美股市场首次公开募股。预计该公司的估值将远高于上一轮融资时取得的110亿美元估值。
Inspire Brands拥有唐恩都乐(Dunkin)、阿比餐厅和芭斯罗缤等品牌，最早可能于今年年底上市。有消息人士向媒体表示，其首次公开募股也可能被推迟至2027年初。
近期市场重点聚焦美国餐饮消费领军者的Inspire Brands并非单一食品饮料品类公司，旗下拥有Dunkin’、Baskin-Robbins、Arby’s、Buffalo Wild Wings、Jimmy John’s和SONIC六大品牌，2025年全球系统性销售额高达约334亿美元、全球范围门店超过33,400家，属于全球规模最大的多品牌餐饮平台之一;2020年收购Dunkin’后，Inspire曾按美国国内系统销售额和门店数跻身全美第二大餐饮集团。
从投资角度来看，Inspire Brands核心价值在于特许经营驱动的轻资产现金流、跨品牌采购与数字平台协同;主要风险则是美国中低收入消费者承压、人工及食材成本上升，以及IPO后债务偿还对估值的约束。
Dunkin’在美国本质上是一家“咖啡与冷饮主导、早餐食品协同”的高频快餐平台，而不只是甜甜圈店核心产品覆盖咖啡、浓缩咖啡、冰饮及能量饮料、甜甜圈与烘焙食品、早餐三明治和便携零食，经营模式突出加盟、得来速、移动点单、速度与性价比。2025年其美国系统销售额约131亿美元，已升至全美第五大连锁餐饮品牌，并是仅次于星巴克的第二大咖啡连锁;美国门店约10,000家，全球门店超过14,200家。
Technomic数据显示，星巴克2025年仍占美国咖啡店消费额约48%，但Dunkin’已连续两年提升份额;其增量逻辑正由传统早餐时段扩展至冷饮、能量饮料和下午茶、精致甜品消费场景。
Claude冲向资本之巅! Anthropic剑指千亿美元融资
据媒体援引知情人士透露的消息报道，备受期待的Claude开发者Anthropic首次公开募股预计将募集最高1000亿美元，具体的上市活动可能于9月或10月进行。
总部位于英国的人工智能云计算公司Nscale计划通过赴美首次公开募股募集约30亿美元，最快可能于下个月进行。
数据中心企业Switch以及传奇投资人孙正义创立的软银集团所支持的SB Energy正在与投资者会面，可能计划于今年晚些时候上市。有媒体报道称，Nscale也正在与潜在投资者会面。
上述所有首次公开募股计划取决于市场状况，无法保证任何一家公司都会按照计划推进上市。
机构汇编的一项统计数据显示，特斯拉CEO兼世界首富埃隆·马斯克旗下的火箭与卫星公司SpaceX最初成功募资750亿美元，使其成为有史以来规模最大的首次股票发行，登陆美股时的市值则高达1.77万亿美元。计入所谓的“超额配售选择权”之后，最终募资规模增至史无前例的862亿美元;如果股票在上市初期上涨，这项选择权通常会被行使。
知情人士表示，相关讨论仍在进行之中，Anthropic此次IPO的规模等细节仍可能发生变化。
Anthropic设定的比SpaceX更具雄心壮志的IPO目标规模足以反映出，人工智能行业的最热门领军企业正在重塑科技投资版图。这家成立仅仅五年的公司今年5月以9,650亿美元估值融资650亿美元，超过竞争对手OpenAI今年3月融资1,220亿美元时所达到的8,520亿美元估值。
人工智能相关应用需求正在迅速增长，Anthropic营收统计数据的急剧攀升便体现了这一点。据媒体援引知情人士透露的消息报道称，该公司第二季度初步营收超过115亿美元，而2025年同期仅仅约为7.87亿美元;截至7月底，其年化营收运行率(run rate)达到惊人的650亿美元。营收运行率是一项根据较短时期营收推算全年营收的指标。
大模型需求已从一次性问答转向由AI智能体持续完成规划、检索、代码执行、工具调用与结果校验的多步骤工作流每项任务都会成倍消耗Token，同时沉淀真实使用数据与评测反馈，推动模型能力、任务成功率、客户黏性及营收再度提升，形成“更多调用—更强模型—更高自动化率—更多付费调用”的复利闭环。
Claude Cowork及其面向法律、销售、营销和数据分析的插件，正是这一范式的集中体现——它让Claude由聊天入口跃升为企业工作的“执行层”，由此引发市场对传统软件席位收缩、功能商品化和定价权削弱的担忧，相关发布曾触发软件及数据服务板块约2850亿美元市值蒸发、高盛美国软件股篮子单日下跌6%;这场冲击虽不代表传统SaaS会被即时取代，却标志着全球AI竞争已从“谁拥有最强模型”进入“谁能让智能体接管最多工作流并将Token转化为现金流”的新阶段。
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美股投资网获悉，知情人士透露，苹果(AAPL)正筹备推出近两年来首次更新的Mac mini台式电脑。知情人士透露，新款台式电脑最早可能在未来几天内亮相，发布时间可能早于9月份的新款iPhone发布会。苹果已对搭载M5和M6两代处理器的版本进行了测试。
此次升级正值现款Mac mini需求激增之际，该设备已成为本地运行人工智能应用的热门工具。与此同时，内存芯片短缺使苹果难以维持该产品的库存供应，部分订单需数周甚至数月才能交付。苹果CEO蒂姆·库克此前表示该问题需要一段时间解决，尚不清楚新款机型将如何影响等待时间。
Mac mini也是苹果推进美国本土制造计划的核心举措。今年早些时候，苹果承诺将于2026年晚些时候在休斯敦开始生产Mac mini。本月，库克与特朗普政府官员一同参观了该工厂——本土制造已成为特朗普政府的重要议程。苹果此前曾在美国组装Mac Pro，但该机型已于今年早些时候停产。
9月发布会折叠屏iPhone与iPhone 18 Pro领衔
Mac mini很可能将成为库克任期内发布的最后一款新品——他将于9月1日将帅印交予约翰·特努斯。特努斯将负责可折叠iPhone及其他主要新品的后续发布工作。
新款Mac mini只是苹果2026年下半年新品浪潮的一部分。本周晚些时候，苹果预计将发出iPhone发布会邀请函。这场活动很可能于9月9日举行，届时将发布公司首款折叠屏智能手机，以及iPhone 18 Pro系列。
此外，苹果还准备推出一系列新款Apple Watch，主要升级内容为健身追踪功能优化，并提供陶瓷表壳选项。知情人士透露，此次新品发布将包括新款AirPods 5，这是苹果入门级耳机的升级版——该型号上一次更新是在2024年。而搭载摄像头的AirPods版本预计要到2027年才会推出。
多款新品蓄势待发
据报道，除上述产品外，苹果今年还将推出
OLED版iPad mini采用OLED屏幕，画质较前代更清晰，更接近高端iPad水准，预计于10月底上市。
首款带屏幕的智能家居设备搭载面部识别功能，可识别用户并显示个性化内容。此外，新款Apple TV机顶盒和HomePod mini智能音箱也已在准备中。
更多Mac更新包括提供新配色选项的iMac，以及升级版MacBook Pro，均将搭载新一代M6芯片。而最具分量的Mac新品，将是其首款触摸屏电脑——新款14英寸和16英寸MacBook Pro将配备触摸屏、重新设计的机身及OLED屏幕。
展望2027年，苹果的产品路线图同样亮点颇多更新入门级iPad和iPad Air;推出新款MacBook Air和MacBook Neo;发布第二代触摸屏MacBook(搭载M7系列芯片);推出第二代可折叠iPhone;以及为庆祝iPhone问世20周年而打造的曲面玻璃特别版iPhone。
在AI可穿戴设备领域，苹果计划推出配备摄像头的AirPods，有意推出智能眼镜以与Meta Platforms竞争，同时还在测试一款带摄像头的挂坠，可将视觉数据传至iPhone进行AI处理。
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美股投资网获悉，据外媒获取的内部规划文件，亚马逊(AMZN)正研发一套高度自动化的配送站方案，拟借助人工智能与机器人技术，处理包裹送达客户前的“最后一公里”分拣环节。该项目内部代号“Tetromino”(四连方)，旨在攻克长期难以机械化的作业，包括包裹归类及装车准备。文件显示，试点设施拟于2028年投运，后续将扩展至更多站点，预计系统处理效率可达现有配送站的约2.5倍。
该项目命名灵感源自经典益智游戏《俄罗斯方块》(Tetris)，形象地反映了将大小各异的包裹高效堆叠、装入配送车辆这一“拼图式”的复杂挑战。
配送站是亚马逊物流网络中的末端枢纽，负责接收来自履约中心的已包装商品，进行最终分类与暂存后交由司机配送。长期以来，包裹分拣与装车排序是物流链条中最难实现自动化的环节之一——整理不规则包裹并将其装入车厢，对机器人的感知、决策与操作能力提出了极高要求。Tetromino正是瞄准这一痛点，试图用AI与机器人完成最后的“手工工序”。
文件显示，亚马逊计划于2028年投入约1.03亿美元启动Tetromino试点项目，2029年增设5个站点(单个成本约8500万美元)，2030年再增10个。若按此路线图推进，到2029年该项目总投资将超过5.3亿美元。
亚马逊方面对文件中的财务预测和时间表提出异议，称Tetromino尚处早期概念阶段，方案可能大幅调整;同时强调公司持续测试新技术，以提升作业安全与客户配送体验。
该项目折射出亚马逊在物流网络全域扩大自动化的战略意图。今年7月，公司曾表示年内机械臂数量将翻倍以上。
此前，亚马逊已推出多款机器人系统新一代Proteus机器人可通过自然语言接受指令;Blue Jay系统整合多条机械臂，可同步完成拣选、存放与整合;Vulcan则是亚马逊首款具备触觉感知能力的机器人。截至2026年，亚马逊在履约中心部署的仓库机器人已突破100万台。
文件提及潜在技术合作方Boxbot——一家人工智能与机器人企业，其系统专司包裹的移动、分拣及配送排序。Boxbot的系统可将包裹从传送带转移至存储托盘，并利用AI按配送顺序自动排列，据其官网称装载环节效率最高可提升10倍。
在行业层面，亚马逊并非孤例。联邦快递(FDX)正扩大部署AI驱动的Dexterity机器人以实现拖车自主装载，UPS与DHL则采用机器人进行卸货作业。物流巨头竞相加码末端自动化，折射出整个行业对降本增效的迫切需求。
然而，自动化提速始终伴随着就业冲击的争议。2025年曝光的内部文件显示，亚马逊机器人团队的目标是实现75%的运营自动化，预计到2027年可避免招聘超16万人，未来十年累计可减少逾60万个岗位需求。
亚马逊方面则强调自动化旨在辅助而非替代员工，称过去十年没有哪家美国公司创造的岗位比亚马逊更多。CEO安迪·贾西在2025年6月的内部信中亦坦言“某些岗位将需要更少的人，而其他岗位则需要更多的人”——长期来看，AI提效或使总员工数量趋于减少。
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美股投资网注意到，埃克森美孚(XOM)近期警告哈萨克斯坦，这个中亚国家最大的油田——田吉兹(Tengiz)油田的产量将于明年达到峰值。更糟的是，该油田产量将自此开始下滑。埃克森美孚预计，到2035年其产量将下降近40%，降至约50万桶/日。
这对雪佛龙而言同样影响重大，因为雪佛龙通过持有田吉兹雪佛龙(TCO)合资公司50%的权益参与了该油田的开发。
然而，尽管田吉兹油田即将见顶回落，但这对埃克森美孚而言并非危机。
哈萨克斯坦还有"家底"
尽管田吉兹油田产量即将见顶并开始下滑，埃克森美孚在哈萨克斯坦还有另一个机会卡沙甘(Kashagan)油田。这个位于里海的巨型海上油田由一个包括埃克森美孚、壳牌、道达尔能源等在内的合资公司运营。埃克森美孚认为，针对该油田西部区域开发，存在高达800亿美元的联合投资潜力。这一扩产计划的产量最高可达60万桶/日。
然而，该油田正处于哈萨克斯坦与运营合资公司之间一场长期争端的核心。哈萨克斯坦开出了50亿美元的环境罚款，油田运营方至今未予缴纳。此外，哈萨克斯坦政府表示，合资伙伴方因开发延误导致收入损失，应向其赔偿1500亿美元，该索赔目前正等待国际仲裁裁定。在与政府解决争端之前，埃克森美孚及其合作伙伴不会投入提振该油田产量所需的资本。
埃克森美孚在其他地区还有充足的增长空间
卡沙甘油田远非埃克森美孚唯一的潜在增长驱动力。这家石油巨头目前正在2023年至2030年期间投入1000亿美元用于重大资本项目。这些投资将使其油气日产量从去年的470万桶提升至2035年的550万桶。主要增长驱动力包括圭亚那、液化天然气(LNG)以及二叠纪盆地。
公司预计到2030年，仅二叠纪盆地的产量就将翻倍至约250万桶/日。近日，公司与Targa Resources(TRGP)签署了为期20年、基于费用的集成中游协议，以支撑其未来几年在二叠纪盆地的增长。Targa将新建三座天然气处理厂以支持埃克森美孚在该地区的开发，并正在评估增建五座工厂的可能性。此外，公司还在修建一条全新的70英里天然气管道以支持埃克森美孚的增产。Targa计划于2028年上半年使这些新基础设施投入运营。
与此同时，埃克森美孚近期为莫桑比克Rovuma LNG项目授予了价值11亿美元的预投资设备合同。公司有望在今年年底前就这个潜在规模达300亿美元的项目的最后投资决定(FID)做出决策。埃克森美孚还可能于今年年底前批准巴布亚新几内亚的一个LNG项目。这些项目将驱动2030年之后的增长。
埃克森美孚的增长引擎远未"熄火"
尽管埃克森美孚旗下一座主要油田的产量即将见顶并开始出现下滑，但这对这家石油巨头而言并非危机。在哈萨克斯坦，它还有另一个潜在的重大项目在酝酿。除此之外，公司在二叠纪盆地有着清晰可见的增长，还有两个LNG项目在推进，以及全球范围内众多其他机会。尽管卡沙甘和Rovuma项目均伴随风险(后者自2021年起因地区暴力冲突而延期)，埃克森美孚多元化的增长管线有助于缓释这些风险。埃克森美孚拥有多重长期增长驱动力，使其成为最值得买入的石油股之一。
华尔街看好上游资产
摩根士丹利在近期将其目标价上调至177美元并重申“买入”评级。该行认为，埃克森美孚的"价值优先于产量"战略正在兑现——2026年资本开支控制在270-290亿美元的纪律性区间，资金集中投向二叠纪盆地、圭亚那和全球LNG项目，单位成本低于35美元/桶的产能占比将持续提升。
此外，巴克莱、富国、TD Cowen 维持在170-182美元的高目标价区间，核心论点是Golden Pass LNG 1号产线已于2026年3月产出首批LNG，美国出口能力较2025年提升约15%；二叠纪盆地 2026年产量目标180万桶油当量/日，专有压裂技术提升采收率；圭亚那 Uaru 项目预计2026年底投产，低成本深水资产持续放量；公司计划在2026年通过200亿美元股份回购+43年连续增息回馈股东。
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美股投资网获悉，两位华尔街顶级投资人不约而同做出同一动作——斯坦利·德鲁肯米勒与丹·勒布双双清仓博通(AVGO)，转而重仓Alphabet(GOOGL)。这一调仓折射出他们眼中AI投资逻辑的切换从“卖铲子”的芯片供应商，转向拥有完整闭环生态的AI平台型公司。
斯坦利·德鲁肯米勒和丹·勒布是华尔街最受瞩目的两位投资人。德鲁肯米勒是宏观策略专家，曾作为乔治·索罗斯麾下的投资组合经理，如今掌管自己的家族办公室。勒布则是对冲基金Third Point的创始人，以激进投资和事件驱动型操作著称，擅长捕捉催化因素并推动管理层变革。
精明的投资者之所以紧盯德鲁肯米勒和勒布，是因为两人曾多次在市场共识形成之前，将资金轮动至下一轮增长赛道。不出所料，两人最新提交的13F持仓报告显示出一个共同的转向双双清仓博通，同时大举建仓Alphabet。
下文将解析这一轮动如何折射出两位华尔街顶尖头脑对AI革命下一阶段的布局思路。
在AI芯片周期的战略节点上退出博通
博通无疑是AI基础设施建设的核心供应商——公司设计定制加速器，并提供高性能网络芯片，用于连接数据中心服务器内的处理器集群。随着AI超大规模企业竞相扩张算力，对这些组件的需求持续推动博通营收增长。
然而，德鲁肯米勒和勒布双双清仓的决定表明，他们认为AI生态系统中其他标的拥有更优的风险回报比。尽管估值有所压缩，博通当前的股价仍蕴含了过于乐观的预期。与此同时，英伟达和AMD的新一代GPU架构不断为竞争格局增添新的变数。此外，一旦算力供给与需求逐步匹配，资本支出周期可能迅速转向——这使得博通的长期前景面临不确定性。
Alphabet的投资逻辑
Alphabet的吸引力在于其完全的垂直整合能力。公司自行设计芯片——即张量处理单元(TPU)，并运营庞大的数据中心和光纤网络。通过DeepMind实验室开发Gemini系列AI模型，并将这些能力大规模部署至Google搜索、YouTube、Android和Workspace等全球级产品矩阵中。
核心逻辑在于AI并非Alphabet的附加功能，而是深度融入其各项核心业务的底层架构。凭借在在线搜索领域近乎垄断的地位，Alphabet将AI功能更深入地嵌入其所有主要产品——搜索现已向数十亿用户呈现AI概览，YouTube则利用生成式工具优化内容推荐和广告投放。
Google Cloud处于独特生态位既销售基础设施(TPU)，又提供企业服务，而客户使用数据可直接回流用于模型迭代。这种闭环模式带来的复利效应，是前沿模型开发商或商用芯片供应商难以在规模化层面复制的。
Alphabet的AI战略已交出亮眼成绩单。第二季度，公司总营收达1198亿美元，同比增长24%。Google Cloud业务加速扩张，营收飙升82%至248亿美元，云业务积压订单高达5140亿美元。营业利润同比增长30%至408亿美元，营业利润率扩大至34%。
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美股投资网获悉，根据美国政府道德办公室发布的财务披露文件，美国总统特朗普在6月份进行了超过1000笔证券交易，其中包括大举买入伯克希尔·哈撒韦(BRK.B)、维萨(V)、万事达(MA)、Palantir(PLTR)和信塔斯(CTAS)。
这些交易的总金额介于7,810万美元至2.631亿美元之间。该申报文件对每笔交易仅显示一个区间，而非精确数字。
值得关注的交易明细
规模最大的一笔交易发生在6月22日，特朗普出售了500万至2,500万美元的先锋股息增值指数基金ETF(VIG)。
特朗普在伯克希尔·哈撒韦上的操作包括6月18日买入100万至500万美元，随后在6月24日进行了较小规模的卖出。
他在 Palantir 上的交易尤为活跃6月3日买入这家软件公司1001至15000美元的股票，随后在6月16日卖出15001至50000美元，6月18日又卖出50万至100万美元。在美国与伊朗于6月14日达成和平协议后，他于6月23日和6月24日再次买入该股。
Meta也出现了类似的来回操作——特朗普在6月18日卖出100万至500万美元，当月晚些时候又进行了小额买入。
交易涉及的其他公司还包括Coinbase(COIN)和家得宝(HD)。
独立管理架构
白宫坚称不存在利益冲突，因为特朗普的投资由独立机构管理。特朗普集团执行副总裁、特朗普之子埃里克表示，这些资产已置于盲目信托(blind trust)中管理。
白宫发言人戴维斯·英格尔表示，"所有持仓均维持在全权委托账户中，并通过基于计算机模型的 Portfolio 进行投资，自动复制嘉信理财1000指数(Schwab 1000)等公认指数，""特朗普总统及其任何家庭成员，均无权就投资组合如何配置、以及投资的买卖时机进行指导、影响或提供意见。所有投资决策完全由独立管理人作出。"
特朗普在2025年累计进行了超过21000笔证券交易，往往以与其本人引发的市场事件相关的爆发式节奏进行。当年这些交易的总价值介于6亿至18.6亿美元之间，偶尔会出现同一天内对同一只证券同时进行买卖的情况。
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美股投资网获悉，迈克尔·塞勒旗下的Strategy(MSTR)正为其资产负债表引入一项新的现金储备工具，意在当前融资模式持续承压之际，保留更大的操作灵活性。
该公司周一披露，新设的“美元现金池”将与原有储备并存，可用于增持比特币、支付优先股股息和债务利息、回购证券，以及满足其他企业运营需求。Strategy透露，新设立的美元现金储备目前规模达15.9亿美元。
Strategy在文件中说明“美元现金池是一个单独划拨的美元流动性资金池，公司可保留该资金以备未来用于符合比特币储备公司总体战略的各类用途，包括但不限于增持比特币、支付Stretch优先股的已宣派现金股息及未偿债务利息、回购公司普通股或优先股、偿还或回购公司未偿还可转换票据、补充美元储备，以及其他类似的比特币储备公司相关用途。”
随着比特币上周一度逼近8万美元，Strategy的股价及债券均出现上涨。然而，其融资飞轮效应仍未恢复，估值溢价相较此前一轮周期仍大幅缩水。
自6月22日当周以来，Strategy未再买入比特币。根据周一披露的文件，截至昨日的一周内，公司也未进行任何加密货币的买卖操作。
因此，Strategy的比特币持仓量仍维持在840,447枚BTC，这些比特币的平均购入成本为每枚75,385美元，总成本(含费用及支出)约为634亿美元。
此前一周，Strategy通过发行普通股募集约20亿美元资金，其原有储备规模目前已达51亿美元。此外，公司还回购了约1.364亿美元的Stretch优先股。
受上述消息影响，该公司股价在盘前交易中上涨约3%，比特币价格则徘徊在7.9万美元附近。
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)周一宣布，SpaceX(SPCX)旗下的人工智能业务板块SpaceXAI将部署Vera CPU，以加速其下一代智能体AI(Agentic AI)应用。
SpaceXAI前身为埃隆·马斯克创立的独立公司xAI，现为SpaceX旗下部门。SpaceXAI计划在英伟达Vera Rubin平台上扩展其AI聊天机器人Grok背后的基础设施，同时通过其第一代Starmind卫星，将优化的Vera Rubin NVL72方案延伸至太空。
英伟达表示，智能体AI应用日益依赖CPU来编排工具、执行代码、处理数据，并在模型调用之间运行仿真任务。SpaceXAI将利用Vera加速这些应用负载，帮助AI智能体更快响应，同时确保GPU持续获得数据并保持高利用率。
英伟达指出，随着SpaceXAI向吉瓦级计算能力扩展，Vera Rubin提供了一种通用架构，可高效扩展其下一代AI工厂——这是SpaceXAI计划超越地面数据中心、迈向轨道计算的基础。
据悉，Vera是首款专为AI智能体打造的CPU，旨在加速模型推理周边的CPU密集型工作——从工具调用、代码执行到数据处理、编排与模拟。与x86 CPU相比，Vera在包括智能体 AI、强化学习和数据处理在内的各种工作负载下，任务完成速度最高可提升1.8 倍。
“Vera为AI智能体提供了实时行动所需的CPU性能——执行代码、处理数据并协调复杂任务。SpaceXAI正将这一架构从大型AI工厂推向轨道计算的新前沿。”英伟达超大规模与高性能计算副总裁伊恩·巴克表示。
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美股投资网获悉，埃隆·马斯克正在将AI竞赛从地球推向太空。周一，SpaceX(SPCX)CEO马斯克在X平台上宣布，公司首批搭载英伟达(NVDA)芯片的Starmind AI卫星将于2027年第四季度首次发射，并于2028年达到“显著规模”。这一时间表较此前招股说明书中披露的2028年计划有所提前。
就在同一天，英伟达官方宣布SpaceXAI将部署其新一代Vera CPU，以加速代理式AI(Agentic AI)工作负载，并将优化版的Vera Rubin NVL72机架级系统送入轨道，作为第一代Starmind卫星的算力核心。这项合作标志着全球首个太空AI数据中心项目从概念走向工程实施的关键转折。
从“地面AI工厂”到“轨道数据中心”Vera Rubin的太空首秀
英伟达Vera是首款专为AI代理设计的CPU，搭载88个NVIDIA设计的Olympus核心，配备带宽高达1.2TB/s的LPDDR5X内存，在代理式AI、强化学习与数据处理等工作负载中，任务完成速度较x86 CPU最高可提升1.8倍。
英伟达超大规模与高性能计算副总裁Ian Buck表示“代理式AI需要一种新型计算系统——不仅要能生成答案，还要能采取行动。Vera赋予AI代理实时行动的能力——执行代码、处理数据、协调复杂任务。SpaceXAI正在将这一架构从地面AI工厂延伸至轨道计算的下一个前沿。”
SpaceXAI总裁Mike Nicolls则指出“Vera为我们提供了所需的CPU性能与内存带宽，以处理大量的协调调度、代码与数据处理工作，同时让GPU专注于自身最擅长的任务。这意味着更高性能的AI代理，以及每一瓦计算都能产出更多有价值的工作。”
Starmind100万颗卫星的“太空超级计算机”
Starmind是SpaceX规划的轨道AI数据中心星座项目。2026年1月，SpaceX已向美国联邦通信委员会(FCC)提交申请，计划发射最多100万颗计算卫星，通过部署在近地轨道为地面拓展AI算力。
每颗Starmind卫星本质上是一个优化的Vera Rubin NVL72机架级系统，搭载英伟达Rubin GPU和Vera CPU。据SpaceX此前披露，单颗卫星算力达120kW(峰值150kW)，硬件代号AI1。通过激光链路实现卫星间高速数据传输，构成一台分布式太空AI超级计算机。首批Starmind AI1卫星将基于优化的Vera Rubin NVL72机架级系统，将英伟达加速计算平台首次送入太空。
马斯克在X上发文称，这种以卫星形式存在的数据中心“比传统机架更简单、成本更低、密度更高、重量更轻”。与地面设施相比，太空部署无需占用大量土地，散热压力也相对较小。
算力规模2GW→10GW→20GW的激进扩张
马斯克同步给出了更具雄心的算力扩张目标马斯克8月初在财报电话会上透露，SpaceX计划2026年底拥有超过2吉瓦的AI算力，2027年底“更接近10吉瓦而非5吉瓦”。SpaceXAI还将在田纳西州和密西西比州扩展地面AI基础设施。该公司计划通过多个项目累计算力，明年底有望达到20GW。
马斯克同时坦承，部分项目可能无法完全按时落地，但预计到2027年底可实现约15GW的在线算力规模。他还透露，SpaceX预计将在2027年获得英伟达GPU的“非常大比例”的份额。
万亿资本开支与“非主流”路径的争议
太空数据中心的成本账本正接受华尔街的严密审视。Wood Mackenzie估计，建设1吉瓦轨道数据中心的成本约1700亿美元，是传统地面数据中心的三倍以上。摩根士丹利分析师Adam Jonas预计，SpaceX 2026年AI相关资本开支将达530亿美元，2027年再增1300亿美元。
然而，支持者认为太空数据中心可规避地面数据中心的监管障碍和社区反弹。SpaceX正通过星舰(Starship)火箭的重复使用降低发射成本，推动轨道计算的经济性改善。马斯克此前解释，选择英伟达系统前曾评估多种芯片方案，最终认定英伟达系统是最佳选择。
从独家合作到深度绑定SpaceX“All in”英伟达
这项合作是SpaceX与英伟达关系的全面升级。8月4日，在SpaceX上市后的首份季度业绩电话会上，马斯克宣布公司已决定在AI算力建设上独家采用英伟达技术。马斯克当时明确表示“我们与英伟达在多个层面建立了紧密的合作与伙伴关系，我们选择独家使用英伟达。”
SpaceX认为英伟达的Vera Rubin架构是“目前最好的AI计算机”。两家公司于8月4日宣布联合开发Starmind AI1卫星的算力载荷，每颗卫星将搭载英伟达Vera CPU和Rubin GPU。SpaceX已向投资者表示，其太空服务器的芯片将独家采用英伟达。
英伟达此前在8月14日披露的13F文件显示，该公司持有SpaceX约210亿美元的股份。这一深度绑定关系正从资本层面延伸至技术层面。
英伟达周三财报在即太空叙事成最新催化剂
这项合作宣布的时间点恰逢英伟达周三(8月26日)发布季度财报前夕。太空AI数据中心的叙事正在为英伟达的AI基础设施故事增添新的维度。
英伟达表示，Vera Rubin平台将计算、网络与软件整合于一体化架构中，旨在降低每token成本。随着SpaceXAI向吉瓦级计算容量推进，Vera Rubin提供了从地面AI工厂到轨道计算的统一架构基础。
在轨道环境中，功耗、散热管理、带宽、可靠性与物理整合所带来的约束，远比传统数据中心更为严苛。英伟达与SpaceX的合作，意味着其AI加速计算体系正从地球延伸至近地轨道。
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