客服微信号 MaxStockWe 客服微信2号 MaxTrades 客服Telegram号 MaxMeigu 邮箱 buy@tradesMax.com 电话 (626)378-3637
英伟达(NVDA)：与Uber(UBER)携手合作，利用英伟达COSMOS世界基础模型开发平台，共同开发数据工厂。
英伟达(NVDA)：与斯泰兰蒂斯(STLA)、Lucid Group(LCID)和梅赛德斯-奔驰合作，共同开发基于DRIVE AGX Hyperion 10平台的L4级自动驾驶乘用车。
英伟达(NVDA)及各行业合作伙伴计划将美国制造业迁回国内，打造充满机器人的AI工厂。
英伟达(NVDA)发布模型加速自动化工厂建设。
CrowdStrike(CRWD)盘中拉升一度涨4.5%，公司与CrowdStrike(CRWD)合作打造网络安全人工智能代理。
英伟达(NVDA)：Palantir AIP平台也将支持英伟达面向政府参考设计的全新AI工厂。Palantir将把英伟达加速计算、英伟达CUDA-X库以及开源英伟达NEMOTRON 模型整合到其本体框架中。
英伟达CEO黄仁勋：将出货2000万块Blackwell Ruben图形处理器；英伟达(NVDA)预计未来六个季度将实现5000亿美元业务规模。
美股PYPL今天大涨的原因是PayPal 宣布与 OpenAI 合作，成为 ChatGPT 的首个数字钱包合作伙伴。双方的合作基于 OpenAI 推出的 Agentic Commerce Protocol（代理式商业协议），这个协议的制定过程其实也有 Stripe 的参与。PayPal 拥有庞大的用户基础（数亿人）和全球商户网络。
PayPal 的钱包功能不止于支付，还包括买家和卖家保护、争议处理、订单追踪、商户验证与结算等全流程服务。
OpenAI 正在推动“对话即购物（Agentic Commerce）”的模式，也就是用户可以直接在 ChatGPT 聊天界面完成购买，因此它需要一个成熟、全球可用、用户信任度高的支付系统。
为什么 PayPal 胜出而不是 Stripe？
全球规模与商户网络优势
PayPal 的全球支付生态系统早已成熟，数百万商户和消费者都在使用。
对 OpenAI 而言，接入 PayPal 能快速实现“聊天→下单→支付”的无缝闭环，而不必从零建立商户端集成。
品牌认知与信任度更高
PayPal 是家喻户晓的“数字钱包”品牌，消费者普遍信任其支付安全性。
在 ChatGPT 这种新兴的 AI 购物模式中，用户信任是首要考虑因素。
PayPal 承担更多后端工作
根据公告，PayPal 将负责商户路由、支付验证和结算编排，意味着 OpenAI 和商家不需要额外开发接口。
这大幅减少了 OpenAI 的运营复杂度。
战略时机与合作积极性
PayPal 可能在时机上动作更快，率先与 OpenAI 达成首发合作。
双方的合作是**“首个钱包”而非“唯一钱包”**，未来仍可能加入 Stripe 或其他支付方式。
风险管理与消费者保护
在 ChatGPT 内直接完成购买的风险（欺诈、争议、退款）较高。
PayPal 在这一领域经验丰富，能提供可靠的防欺诈与纠纷处理机制。
Stripe 未来仍可能加入
OpenAI 的“代理式商业协议（ACP）”最初就有 Stripe 参与制定。
因此，Stripe 很可能会在后续阶段成为 OpenAI 的支付基础设施或扩展钱包选项之一。
PayPal 的公告中也明确指出它是“ChatGPT 首个钱包（first wallet）”，并非独家长期合作伙伴。
总结
根据美股投资网总结，OpenAI 之所以选择 PayPal，很可能是因为它拥有庞大的用户基础、成熟的支付生态、强大的风控体系以及广为信任的品牌形象。这些特性能帮助 OpenAI 快速、安全地推出 ChatGPT 内嵌式购物与支付功能。而 Stripe 作为 ACP 协议的技术参与者，仍可能在未来成为补充或扩展合作伙伴。
就在横店！国际一流水准的虚拟摄影旗舰棚终于要和大家见面啦！
今年横店影视节期间，爱奇艺(IQ)将在横店影视产业园13号棚首次举办虚拟摄影旗舰棚开放日（以下简称“开放日”）活动。11月2日活动当天，爱奇艺邀约长信传媒创始人、董事长郭靖宇、《大梦归离》美术指导张继尧等业内知名主创，与爱奇艺副总裁、智能制作部负责人朱梁一起带来虚拟制作技术用于影视制作的最新案例与趋势分享。
此外，开放日当天还将基于全新升级的IQSatge虚拟制作系统进行实时技术演示及互动，不仅全面展现从摄影机追踪到实时渲染合成的全流程，来宾们还将能亲身感受“所见即所得”的虚拟拍摄体验。
剧组各工种如何配合？前沿技术如何为艺术创作加分？AI赋能下的虚拟制作可还将为影视工业化带来哪些实质性的影响？在这个开放日，爱奇艺满足你对“虚拟制作到底可以怎么用？”的所有好奇。
自2022年落户横店，在爱奇艺虚拟摄影棚里已经诞生了《狐妖小红娘》系列、《云之羽》《大梦归离》《与晋长安》等多部视效出色的剧集作品，《云之羽》更是国内首部与观众见面的采用虚拟制作技术的商业剧集。2023年，爱奇艺整合20余项专利及计算机软件著作权建立的IQStage虚拟制作技术平台获得了北京智慧广电重大奖励。在率先进入虚拟制作量产期后，为了更有效推进影视工业化、推广虚拟制作技术，爱奇艺综合评估剧组拍摄需求，于2024年底完成了虚拟摄影棚的搬迁及软硬件全面升级，本次开放的旗舰棚位于横店影视产业园南区13号棚，特殊定制的500平米沉浸LED幕墙可支持200+FPS低灰度无扫描线高速拍摄，屏前配有爱奇艺首创的百吨级防水电控实景转台，突破了此前虚拟制作无法实现水景拍摄和快速换场正反打的关键难点。
为了降低虚拟制作技术的使用门槛，今年6月，爱奇艺还对升级后的虚拟制作系统进行大幅调价。根据项目具体匹配度，不含数字场景制作的全套软硬件系统使用价格最低可降至3.5万元/天。
截至目前，新升级后的爱奇艺虚拟摄影棚已经进行了《天地剑心》《云襄传之将进酒》《唐朝诡事录之长安》《一枕春华》《大王别慌张2》《魅影神捕》《来战》等多部剧集的拍摄。释出的虚拟制作片段凭借极致的虚实融合视效获得了行业主创团队和观众们的一致好评。
“零距离”感受影视的未来，11月2日爱奇艺期待与行业先锋们携手共建影视工业化新纪元。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
10月21日，燃石医学(BNR)官方发布一份近期学术会议的壁报集锦，分享了公司在今年ECP大会、MAP2025以及ESMO 2025等国际学术会议上公布的研究成果，内容主要聚焦DNA/RNA联合检测、低丰度循环肿瘤DNA(ctDNA)检测技术。
对此，二级市场给予了积极的反馈。美股投资网观察到，10月21日，燃石医学股价在前一个交易日收涨8.21%基础上，再次大幅收涨16.67%，并在10月22日和23日小幅收涨后，于10月24日再度大涨24.33%，走出了“五连阳”，区间股价累计上涨62.31%。
实际上，将时间拉回今年7、8月，当时燃石医学在没有“大利好”支撑下，股价却分别在7月23日和8月18日大幅收涨41.41%和35.96%，当时美股投资网对其判断是“市场在提前博弈公司扭亏预期”。近期燃石医学利好频出，或许关于其扭亏预期的值博率正不断变高。
离扭亏为盈越来越近
今年9月8日，燃石医学发布了2025年Q2季度业绩公告。财报显示，公司当期实现营收1.49亿元人民币，同比增长10%，环比增长12%;毛利率提升至72.8%，较去年同期的70.4%增长2.4%;净亏损从去年同期的1.08亿元大幅收窄至970万元。
其实，得益于持续的控费举措，近年来燃石医学的盈利情况也得到一定好转。以25Q2季度为例，燃石医学已连续6个季度实现盈利(Non-GAAP GP-SG&A)，基本呈现连续上升趋势。
结合燃石25Q2的盈利情况来看，在控费策略下，公司25Q2的归普净亏损仅剩970万元，同比大幅收窄91%。若保持目前的净亏损收窄趋势，燃石最终实现扭亏或近在眼前。这对燃石医学来说，无疑将是一个关键里程碑。
而近期的消息面利好为公司扭亏为盈的预期再添了一枚重要砝码。
根据燃石医学在近期国际学术会议上的报告，血液中罕见ctDNA变异检测是癌症诊断和治疗检测的重要工具，但受技术噪音、生物混杂影响(尤其肿瘤成份含量低时)，检测难度较大。
为了开发适用于低ctDNA场景的超深度靶向测序技术，燃石医学联合阿斯利康开发并验证了一种基于超深度测序和机器学习的ctDNA检测产品(OncoCompass® Plus Prime)，以提高低肿瘤负荷情况下突变检测的准确性和可靠性。
在研究结果中，OncoCompass® Plus Prime表现出了较高的重复性和一致性。该方法在低cfDNA投入量下(20ng)下实现了0.25%的中位检测限，假阳性率为1.1*107，与已验证的NGS检测方法高度一致(SNV和Indel的阳性符合率分别为87.8%(95%CI84.3-90.7%)和94.0%(95%CI85.4-98.4%)，阴性符合率均>99.9%(95%CI99.9-100%))。不难看到，燃石医学目前已与阿斯利康在癌症诊断领域有着较为深入的研发合作，而这也为双方在商业化层面合作打下基础。
据美股投资网了解，今年9月24日，燃石医学与理研创生(Riken Genesis)联合宣布，燃石医学的OncoGuide OncoScreen Plus CDx系统已获得日本厚生劳动省(MHLW)的制造和销售批准，作为阿斯利康(AstraZeneca)AKT抑制剂Truqap(capivasertib)的伴随诊断产品。
该检测旨在为成年HR阳性、HER2阴性晚期乳腺癌患者在使用内分泌治疗后病情进展，且肿瘤携带PIK3CA、AKT1或PTEN一个或多个基因变异时，指导Truqap与氟维司群(fulvestrant)联合用药的决策。燃石医学的CDx系统由OncoGuide OncoScreen Plus CDx检测试剂盒及配套分析程序组成，设计用于与下一代测序仪配合使用，能够检测PIK3CA、AKT1和PTEN基因的变异情况。
并且在产品获批后，燃石日本第一时间开启了产品在当地的医保准入进度。参考此前艾德生物PCR-11的日本医保准入流程时间表，燃石医学此次获批的产品有望在明年上半年进入日本医保体系。
值得一提的是，日本药品和医疗器械管理局PMDA的批准是产品获得日本全民健康保险NHI报销资格的“敲门砖”。一旦产品通过PMDA审批，制造商便可向MHLW申请纳入NHI价格目录。而与其他亚太市场相比，日本的CDx审批和报销流程衔接紧密，时间线相对较短，因此有望为企业带来显著的时间和收入优势。
以肿瘤基因谱检测为例，2019年，两款NGS大Panel产品(FoundationOne CDx和OncoGuide NCC Oncopanel)首次被纳入日本医保，当时的定价便高达56万日元(约合5200美元) 。
对于燃石医学而言，公司此次选择针对乳腺癌这一热门适应症市场，并以技术相对复杂的NGS大panel产品(OncoGuide OncoScreen Plus)且与阿斯利康合作的模式，在日本PMDA权威背书情况下完成了一次高调的市场准入，显然有助于其后续持续打开日本市场，而这或许成为燃石医学后续顺利扭亏为盈的重要一步。
“五连阳”股价拉升逾60%背后
实际上，燃石医学此次10月份的拉升行情，让投资者很容易想起燃石医学今年6、7月的那波行情。今年7月23日，燃石医学股价单日收涨41.42%，盘中涨幅接近60%，一举打破去年11月27日25.12%的单日股价涨幅记录，最高股价更是突破前期高点达到9.48美元，创下近18个月以来的股价新高。
可以看到，7月23日当天，燃石医学股票成交量高达58.87万股创下今年单日成交量记录。但在之后，燃石医学迅速回到日均低成交量的交易节奏高涨之后5个交易日内的日成交量回到1万股以下。7月30日，燃石医学在日成交量仅有9887股情况下，最终大幅度收涨11.36%，显示出主力资金高度控盘。
而在7月30日前，燃石医学已出现三连跌，股价跌去30.59%。但如此急跌却未进一步放大成交量，说明场内散户持筹者高度一致的惜售态度，因此主力资金想进一步洗筹就只能通过股价正向拉升，因此在8月18日，燃石医学大幅收涨了35.96%，但即便如此，其当日成交量也只有31.46万股，场内多数散户依旧保持了高度一致性。
此后，燃石医学开启了2个月的横盘震荡期。从8月20日至10月20日，公司股价振幅为6.45%，维持了较为稳定的横盘效果。而买方资金在此过程中能够用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，使其大部分筹码仍锁定在吸筹区域，并且期间，燃石医学的日均股票成交量明显变小，单日成交量鲜有超过5万股，说明市场抛单少，主力资金高度控盘。
由于主力的高度控盘力度，所以公司股价拉升并不需要大量资金进场，因而出现了“无量上涨”现象从10月21日至24日，燃石医学的日成交量均未过10万股。既节省了主力资金的资金，又缩短了拉升时间，还可以在后续继续打开上升空间。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，英伟达公司(NVDA)与德国电信股份公司(DTEGY)正筹备宣布一项计划——在德国建设一座价值10亿欧元的数据中心。该项目是欧洲扩大基础设施建设、为人工智能系统提供算力的整体举措之一。
据知情人士透露，两家公司将共同为这个价值12亿美元(约合10亿欧元)的项目注资。欧洲最大的软件公司SAP SE(SAP)将成为该数据中心的客户。
他们表示，德国电信首席执行官蒂姆·赫特格斯(Tim Höttges)、英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)、SAP首席执行官克里斯蒂安·克莱因(Christian Klein)以及德国数字事务部长卡斯滕·维尔德贝格(Karsten Wildberger)，预计将于下月在柏林的一场活动中正式宣布该计划。
数月来，欧洲政策制定者与科技行业高管一直在讨论欧洲需打造自身的人工智能生态系统，以追赶美国和中国等竞争对手。仅在美国，微软(MSFT)、Alphabet旗下谷歌(GOOGL)等科技企业就已承诺投入数千亿美元，用于建设人工智能算力设施。
黄仁勋等人士曾批评欧洲存在两方面问题一是本土人工智能基础设施建设进度过慢;二是在支持企业使用人工智能技术、同时确保数据留存于欧洲境内方面，行动不够迅速。
受此消息影响，德国电信的美国存托凭证(ADR)股价一度上涨2.2%，触及当日高点，该股周一收涨1.66%。
不过，与目前全球范围内宣布的“千兆瓦级”数据中心项目相比，英伟达与德国电信计划建设的这座10亿欧元数据中心规模仍显逊色。据悉，德国的这座数据中心预计将使用1万台先进的图形处理器(GPU);而软银集团(SoftBank Group Corp.)、OpenAI与甲骨文公司(ORCL)正在美国得克萨斯州建设的一座数据中心，预计将搭载约50万块GPU。
目前，英伟达、德国电信与SAP均未对此事发表声明，德国数字事务部也未立即回应置评请求。一位知情人士透露，三家公司计划将该数据中心建在慕尼黑。
今年2月，欧盟已宣布一项2000亿欧元的计划，用于支持欧洲地区的人工智能发展，目标是在未来5至7年内，将该地区的人工智能算力提升至当前的3倍。德国电信此前已与其他企业展开磋商，计划参与所谓的人工智能“超级工厂”(AI gigafactories)建设，但相关进程推进缓慢——欧盟尚未明确说明将如何审核项目申请及分配资金。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，摩根大通发表研报表示，苹果(AAPL)即将公布的2025财年第四季度财报有望呈现积极态势，这主要得益于服务收入的韧性表现以及将面向美国市场的生产转移至中国以外地区的举措。
以Samik Chatterjee为首的分析师在周一发布的报告中指出“在苹果发布第三财季财报前，消费者采用‘外部链接支付’对服务业务增长的影响，是投资者关注的核心问题。但第三财季服务业务增速提升至约13%，且第四财季指引显示增速将保持相近水平，这表明‘外部链接支付’带来的整体影响十分有限。”
据了解，苹果App Store推出“外部链接支付”选项，源于一项联邦法院裁决。该裁决要求苹果允许用户通过iOS应用的外部渠道完成程序内购买，这也是苹果与Epic Games多年法律纠纷的一部分。
摩根大通还强调，苹果已迅速采取行动，将部分销往美国的产品生产线从中国转移至印度和越南等地，以最大程度降低半导体相关关税带来的影响。
Chatterjee表示“将目光转回即将发布的季度财报及业绩指引，我们预计2025财年第四季度营收将实现强劲的高个位数增长，且2026财年第一季度的业绩展望，也将向投资者印证公司正处于积极的产品周期中。但更超出预期的惊喜、以及对市场共识预期的上调，可能将来自利润率的提升——一方面是关税阻力缓解的推动，另一方面是服务业务收入稳健增长带来的利润结构优化。对于那些期待把握明确上行潜力的投资者而言，苹果股票颇具吸引力强劲的iPhone 17产品周期将带来可见的上涨动力，而随后极有可能出现的iPhone 18系列(包括折叠屏iPhone)强劲周期将进一步巩固这一趋势。”
苹果定于美东时间10月30日公布最新业绩。市场普遍预期每股收益为1.77美元，营收达1021.9亿美元。去年同期，苹果每股收益为1.64美元，营收为949.3亿美元。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，联合包裹服务公司(UPS)于10月28日(周二)盘前发布最新财报，显示其通过削减成本及大规模裁员3.4万人的举措见效，刺激盈利显著超出华尔街预期，股价随之飙升。财务数据显示，联合包裹第三季度调整后每股收益达1.74美元，远超分析师平均预期的1.32美元;营收表现同样优于市场预期，三季度营收214亿美元，市场预估208.7亿美元。公司进一步预计，第四季度营收将达约240亿美元，略高于此前预期。
此次针对运营人员(含司机与包裹处理人员)的裁员规模较原目标扩大70%，作为全面降本计划的一部分，公司还宣布已在2025年关闭93栋租赁及自有建筑的日常运营。
该公司首席执行官卡罗尔·托梅的重振策略在经历需求放缓、成本高企及关税政策引发的国际贸易不确定性等挑战后显现成效。
受特朗普政府贸易政策冲击，今年包裹行业面临重大压力，而联合包裹此次业绩表现被视为关键转折点——Miller Tabak首席市场策略师马特·马利指出，在股价连续数年低迷后，出现转机迹象“应能最终扭转股价走势”。
截至发稿，联合包裹股价盘前上涨12%，带动竞争对手联邦快递(FDX)股价同步走高。需注意的是，截至10月27日，联合包裹今年股价已累计下跌29%。
在贸易环境动荡背景下，中美航线作为两家包裹巨头最盈利的贸易通道均受冲击，联邦快递9月曾预计今年相关损失将达10亿美元。
联合包裹计划通过剔除低利润业务(如亚马逊低价值电商商品)、关闭整合设施及推进自动化部署实现降本增效。公司同时面临小时工成本高昂问题，部分源于与国际卡车司机兄弟会33万成员的巨额劳动合同。
据了解，联合包裹成本削减计划已在今年前九个月节省约 22 亿美元，该公司预计 2025 年全年同比再节省共 35 亿美元。
尽管季度业绩不错，Siebert Financial首席投资官马克·马利克提醒，单份出色财报“可能不足以扭转长期颓势”——在关税政策实施前，公司增长已显乏力，而行业竞争加剧及人工智能对供应链优化的冲击持续施压。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯发布研究报告指出，特斯拉(TSLA)可能正站在历史关键节点——公司即将在德州奥斯汀的自动驾驶出租车服务中移除安全驾驶员，这一动向引发市场高度关注。
据乔纳斯团队了解，特斯拉在德州移除自动驾驶出租车安全驾驶员时无需额外监管审批，其采用纯被动光学技术的自动驾驶方案正挑战行业传统认知——特斯拉坚信雷达与激光雷达的加入并不能提升车辆安全性。
乔纳斯特别强调，若能解决汽车自主驾驶难题，其技术突破将辐射至航空、航海、武器系统等更广泛的人工智能机器人领域，形成技术外溢效应。
报告将特斯拉当前进展类比为詹姆斯·瓦特在18世纪60年代中期的蒸汽机革新。尽管瓦特并非蒸汽机首创者，但他于1765年发明的分离式冷凝器解决了早期设计蒸汽与燃料浪费的核心缺陷，推动该技术全球普及并加速工业革命进程。
特斯拉如今试图以纯视觉方案实现规模化无安全员自动驾驶出租车运营，其技术路径选择正与瓦特式的“关键改进”逻辑形成历史呼应。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，据知情人士透露，私募股权公司博裕资本已成为星巴克(SBUX)中国业务合作伙伴的首选。目前，这家咖啡连锁品牌正试图在其第二大市场重振业务。
知情人士表示，在竞标中击败包括凯雷在内的多家私募股权公司后，博裕资本最有可能收购星巴克中国业务的控股权。他们表示，此次交易对星巴克中国业务的估值可能超过40亿美元。
知情人士透露，星巴克与博裕资本可能需要数月时间就交易条款进行谈判并达成共识，但不能保证谈判最终会促成交易。他们表示，包括互联网公司在内的其他投资者可能作为有限合伙人参与交易，共同提供资金支持。
星巴克和博裕资本的代表未立即回应置评请求。凯雷则拒绝发表评论。
今年8月曾有报道称，参与星巴克中国业务股权竞购的私募机构包括博裕资本、凯雷、殷拓集团、方源资本、KKR、高瓴投资和春华资本。
根据博裕资本官网信息，该公司成立于2011年，总部位于开曼群岛，业务涵盖私募股权、公开市场股票、房地产及基础设施投资，同时拥有风险投资和可再生能源投资平台。其私募股权业务主要聚焦科技、消费零售及医疗健康等领域。
星巴克于1999年在北京开设中国大陆首家门店，目前已在超过250座大陆城市运营约7800家门店。此次为中国业务筛选的潜在投资者名单中，包含科技公司与私募股权公司在内，共约12家机构入围。
星巴克首席执行官Brian Niccol此前曾表示，中国业务的门店数量有望增长至2万家。但这家总部位于西雅图的咖啡连锁品牌，正面临来自中国本土品牌的激烈竞争，其中以瑞幸咖啡(LKNCY)的竞争最为突出。
Niccol在7月与分析师的财报电话会议中提到，星巴克计划继续持有中国业务的“重要”股权，并称此次引入新投资者的流程已吸引超过20家潜在投资方参与。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
有着“AI芯片霸主”以及“地球上最重要股票”称号的英伟达(NVDA)，无疑是引领美国股市自2023年初期踏向这一轮超级牛市行情的最强力引擎，然而，英伟达股价的猛烈涨势在今年夏天暂歇。如今，华尔街看涨英伟达的多头势力正在热切期待来自华盛顿的“全新AI魔法”(即全新的动态消息)让该股再次启动强劲无比的涨势，迈向他们心心念念的5万亿美元市值这一超级关口，进而踏向新一轮牛市行情。
在Cantor Fitzgerald、汇丰以及摩根士丹利等华尔街顶级机构看来英伟达仍然将是万亿美元级别AI支出巨浪的最核心受益者。在这些机构看来，英伟达股价的屡创历史新高之势远未终结。华尔街分析师们近日对于英伟达的12个月内目标股价可谓不断上调，最新的华尔街平均目标价意味着英伟达总市值将在1年之内一举突破5万亿美元市值这一超级里程碑。更加重磅的是，汇丰将该机构对于英伟达的目标股价从200美元大举上调至320美元，为华尔街最高水平。
汇丰予以的新目标意味着——全球市值排名第一的英伟达的股票价格还有接近70%的超大规模上行空间。若达到汇丰予以的该目标，英伟达的市值将接近无比惊人的大约8万亿美元，而当前英伟达市值约为4.65万亿美元，长期以来稳居全球市值排行榜榜首，今年以来英伟达股价屡创新高，2025年迄今涨幅高达43%。
这家AI芯片超级巨头为期三天的人工智能大会“GTC大会”于周一在美国首都开幕，所有目光都将聚焦于首席执行官黄仁勋定于美东时间周二中午发表的重磅主题演讲。虽然GTC此前也曾在华盛顿举行，但这是首次安排CEO发表主题演讲。因此，一些专业的机构投资者认为会址的选择具有重要意义。
“GTC某种程度上就是全球范围AI领域的超级碗，”管理约1.2亿美元、长期持有英伟达股票的Sparrow Growth Fund首席投资官Gerry Sparrow表示。“它在华盛顿举行这一事实，可能预示着将会宣布一些意料之外的好消息。”
在亚洲时间周二早些时候，正在访问日本的美国总统唐纳德·特朗普表示他想祝贺黄仁勋，但尚不清楚是否有具体原因。他在东京对商界领袖们发表讲话时还称，他将于明天与这位英伟达CEO会面。英伟达股价也应声走高，在美股盘前一度上涨超1%，向着又一个历史新高奔去。
英伟达牛市动能在今年夏天明显减缓
不久之前，与自身相关的催化剂似乎是英伟达股价最不需要的东西，因为AI热潮席卷全球市场并将这家芯片巨头置于这场AI繁荣的最中心，与AI有关的任何动态新闻流都是英伟达的催化剂。自2022年以来，该股每年都是标普500指数成分股中的最佳表现者之一，而在2025年，截至7月底上涨了32%。但自那以后，该股从冲刺变为慢跑，上涨7.7%，而美股市场的其余大型芯片公司却加速前进，同期的费城半导体指数截至上一个收盘点位已跳涨28%。
英伟达动能似乎减退——该股近几周跑输其他芯片巨头
在过去三个月里，英伟达在PC领域长期以来的竞争对手英特尔(INTC)成为最大赢家，受益于包括白宫提供的89亿美元换取公司10%股权在内的大规模资本注入，以及英伟达向英特尔投资高达50亿美元而大幅飙升逾100%。不过该股今年截至7月大致下跌约1%。
AI芯片领域的竞争对手博通，以及半导体设备巨头应用材料、芯片设计领军者ARM自8月初以来的表现也远远超过英伟达。而在周一，高通股价罕见大幅上涨11%，在推出旨在挑战英伟达AI算力系统的高性能AI芯片后，高通股价一举升至自2024年7月以来的最高水平。
中国市场一直是英伟达的一大悬念。8月，该公司与AMD同意达成一项颇具争议的协议，将向美国政府缴纳其在华AI芯片销售收入的15%。Sparrow表示，从长期角度来看，若能更大程度进入中国市场，英伟达约4.65万亿美元的市值可能再增加至少10%，
因此，随着美国总统唐纳德·特朗普本周在亚洲进行访问，并计划于周四进行中美会晤，投资者们正期待一些能再次激发该股的强劲催化因素。这也是英伟达本周在距离白宫不远处举办GTC大会被认为具有象征意义的原因。
“我在寻找一个催化剂，无论是像我们已经在沙特等国家看到的那种大规模交易，还是关于中国政策的明确积极信号，那些将代表着一个巨大的机遇。”Sparrow表示。
华尔街热议“AI教父”黄仁勋这次将带来何种新东西?
据英伟达一位发言人表示，本次GTC活动“将汇集政府领导人、行业代表、顶尖研究人员、AI开发者以及学术界，就AI创新以及美国在全球AI发展格局中的角色展开及时讨论。”
英伟达股价本周还可能从其主要客户的季度业绩中获得强劲推动，尽管方向尚难确定。微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta将于美东时间周三和周四发布业绩，机构汇编的供应链数据显示，这四家公司合计占英伟达营收的40%以上。上周，负责英伟达超过8%营收的超微电脑(Super Micro Computer Inc.)给出疲弱的初步销售额数据，一定程度上也导致英伟达股价走弱。
“市场上有大量循环往复的AI投资资金，而英伟达过度暴露在这些资金必须兑现预期的前提下。”管理约7000万美元资产的Telos Wealth Advisors投资组合管理主管Dan Sheehan表示。“我对黄仁勋会说什么很感兴趣，但对我们而言，真正关键的是看看科技巨头们的惊人AI资本开支是否会被再次确认。一旦我们获得更大规模的支出保证，英伟达股价就可能大幅波动。”
从估值角度看，英伟达股价似乎仍有显著上行空间。该股按未来每股收益计的预期市盈率约为32x，低于其五年期的平均该估值指标——39x，且与芯片基准指数——费城半导体指数约29x的估值倍数相差不大。相比之下，AMD的预期市盈率约为44x，博通约为39x。
在基本面方面，华尔街以及英伟达散户投资者们抱有良好预期，预计公司在截至1月结束的财年中营收将大幅增长约58%。根据Bloomberg Intelligence统计数据，这一增速是2025年全球芯片行业预期增长速度的足足两倍多。
“介于GTC和大型科技巨头财报披露之间，英伟达本周有可能获得两大重磅利好催化剂。”Sparrow表示。“也有可能遭遇两次失望，但在这种增长预期下目前英伟达的估值倍数非常合理。所以我会在疲弱时选择买入。”
对于黄仁勋有可能释放出的“新东西”或者“新想法”，华尔街分析师们的最新技术关注点集中于Rubin架构以及硅光子。
Rubin架构的定位是Blackwell 的直接后继，面向 2026 年量产，核心变化包括转向 HBM4、更加高速NVLink与更高机架/机群规模化能力，关键升级为 HBM4(带宽大约13 TB/s 级别，较Blackwell的8TB/s大幅提升)、更快NVLink(至大约260 TB/s 总带宽)，并面向更高密度机架拓展(如 600kW 级机架目标)。此外，Vera CPU + Rubin GPU 的AI服务器集群组合，将是“Grace-Blackwell”组合的继任者。
所谓的“硅光子处理器”在SemiAnalysis等独立半导体研究机构看来，大概率将是用于AI数据中心网络/超高速互连的硅光子交换/收发芯片(不是AI GPU系列产品)。根据此前媒体透露的消息，英伟达已成功把硅光子引擎集成到其Quantum-X(InfiniBand)与Spectrum-X(以太网)高性能交换机ASIC设备上，用作机柜/机群级光互连(CPO/Co-Packaged Optics 思路)，以支撑Rubin时代更大规模的AI GPU互联。
英伟达官方也曾透露，硅光子技术可能率先用于交换机ASIC——即CPO技术先落地在交换机侧，而AI GPU 端仍以高速铜缆互连为主(可靠性/成本原因)，因此Rubin 时代的“硅光子处理器”大概率将优先出现在网络交换/互连设备，为更大规模AI GPU 池化与AI服务器集群扁平化提供光学带宽地基。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
微信分析师 微信公众号
