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微软（Microsoft）股价今年迄今已涨超42%，这在很大程度上得益于该公司在生成式人工智能软件市场上的强势地位。有分析人士认为，该公司可以进一步加强对企业软件市场的控制，同时在企业AI的新兴机遇中占据主导地位。
美国老牌资产管理机构——奥本海默资产管理公司（Oppenheimer Asset Management）分析师Timothy Hora周四重申了他对微软股票“跑赢大盘”的评级，并将该股的目标价从330美元上调至410美元。
他的论点是，微软可以利用其在Windows和Office领域的主导地位，以及云计算和人工智能计算软件推动进一步大幅增长。
Hora在一份研究报告中表示，微软可能会进一步“提升其在企业IT领域的主导地位”。虽然微软以Windows PC操作系统闻名，但这位分析师认为，微软现在有三个关键部分不仅是Windows，还有商业通信平台Teams，以及Azure云业务和新兴的一套人工智能工具。
“人工智能是转型的关键，因为一个垂直整合的供应商可以优化基础设施，更好地整合应用程序。”他补充说。
Hora指出，微软的强势地位反映了其“无处不在的生产力应用”，如Word、Excel和powerpoint，以及超过10亿的Windows用户。他说，在未来七年内，依赖这些产品云版本的用户比例应该会翻一番，达到80%，每个用户的收入也会随之增加。
“微软的应用程序将无缝地协同工作，产生重大的网络效应。无论是在自己的平台上，还是通过其市场上的一流合作伙伴，它都将拥有全套服务，可以攻击计算、网络、安全和服务的各个领域。”他写道。
最后，霍兰指出，微软、亚马逊和谷歌母公司Alphabet继续主导着中国以外的云计算市场。他断言，这个市场“正变得越来越集中”。
他认为，微软在企业方面的强势地位使其“处于特别有利的地位”。通过与OpenAI的合作，微软在人工智能计算浪潮中具有“结构性优势”。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
7月13日，京东供应链金融科技在京东全球科技探索者大会上宣布其核心风控能力全面进入3.0阶段，即具备覆盖全场景、全客户、全业务、全流程、全模式“五全”能力的数智化风控体系。此外，京东供应链金融科技还首次详细揭示了大模型技术在数智化风控领域的探索情况。
据悉，3.0的数智化风控体系可以满足经销商采购、供应商回款、存货盘活、设备采购等多个贸易场景的需求，覆盖产业链核心企业及链属企业的全部中小微客户，为企业提供保理融资、采购融资、信用流转、融资租赁、动产融资、票据融资等多种业务类型，且覆盖从贷前审批、贷中防控、贷后监控、资产处置的信贷全流程。据披露，目前，京东供应链金融科技3.0数智化风控体系已经助力产业链中小微企业获得融资服务超百亿次，单笔业务秒级审批，自动化率达到95%以上。
据介绍，目前京东供应链金融科技已累计服务数百家核心企业。比如助力大消费领域的古井贡酒、立邦漆、今麦郎，能源化工领域的中海油集团等提升上下游融资能力。
另据披露，京东供应链金融科技近年来一直关注大模型技术，并进行了一系列实践，目前在行业风险监测与预警、动产融资模式下押品准入+估值、应收融资模式下供应商信用评估、小微金融模式下中小企业信用评估等领域进行了相关的探索实践。例如，行业风险监测与预警场景下，京东供应链金融科技可通过大语言模型技术，对于海量公开数据在行业维度、行业关联维度、企业维度、企业关联维度进行理解和分析，并生成行业舆情、行业景气度、行业政策风险、行业产业关联度等指数，并输出产业链图谱、行业研究报告、行业风险政策等内容。这些内容可为不同行业开展供应链金融业务、动态化调整风控行业政策提供了依据。
京东方面表示，未来京东供应链金融科技将构建更全面的数智化风控体系，进一步加强数智化风控能力，推动供应链金融业务向更高水平发展。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
①美国通胀率降至两年多以来的最低点，美国投资者欢呼雀跃；
②与此同时，美国劳动力市场依然紧张，失业率处于历史低位；
③这些积极的数据似乎仍不足以打消经济学家们对衰退的担忧。
自2021年9月以来，美国消费者从未对经济感到如此乐观。美国股市走高，一些策略师甚至认为标准普尔500指数今年将创下历史新高。
美国劳工部上周三公布的数据显示，6月份消费者价格指数（CPI）较上年同期攀升3%，远低于去年同期9.1%的峰值，而核心CPI同比增加4.8%，创2021年10月后的新低。与此同时，美国劳动力市场依然紧张，失业率处于历史低位。
此外，上周五公布的密歇根大学（University of Michigan） 7月份消费者信心指数（Consumer Sentiment Index）初值反映了近期的积极迹象，该指数较6月份跃升13%，创下2005年以来的最大单月增幅。
然而，这些积极的数据似乎仍不足以打消经济学家们的担忧，他们仍认为美国经济前景十分堪忧。
美国投资银行杰富瑞（Jefferies）经济学家Thomas Simons日前警告称“重要的是，不要过度解读单月报告的细节。”
“我们仍然坚定地认为，未来几个月经济将变得更糟，但消费者似乎正变得更加乐观，并相信软着陆或‘不着陆’的说法，至少目前是这样。”他补充说。
是否会软着陆
随着近期经济数据在很大程度上超出经济学家的预期，Simons所提到的软着陆的说法变得更为普遍。不仅美国通胀率降至两年多以来的最低点，在劳动力市场，上周报告的每周申请失业救济人数为23.7万人，低于预期的25万人。
与此同时，最近的6月份就业报告显示，就业人数较前几个月有所放缓，但仍显示出20.9万个就业岗位，失业率小幅降至3.6%，平均时薪较上年同期增长4.4%。
富国银行（Wells Fargo）经济团队在对数据汇编的回应中写道“好于预期并不意味着一切都好。”美国银行全球研究的经济小组则表示，这些数据是“积极的，但不要被冲昏了头脑”。
富国银行首席经济学家Jay Bryson领导的团队在最新报告中写道“自我们6月份的预估以来，我们对美国经济的预期没有发生实质性变化。我们仍然认为，美联储将通胀率恢复到2%的努力将慢慢挤压家庭和企业支出，从而在明年初引发温和的经济衰退。”
他们称，经济衰退仍在逼近的理由是，消费者支出放缓、货币政策的滞后影响，以及人们相信，尽管通胀正在降温，但总体通胀要最终下降1个百分点以达到美联储2%的目标，实现的时间将比去年的急剧下降要长得多。
美银美国经济学家Michael Gapen则写道，“我们认为，美联储现在宣布在通胀方面取得胜利还为时过早。尽管CPI和PPI明显走软，但我们对6月份核心个人消费支出通胀的预测仍将达到2.4%，比美联储的目标高出40个基点。”
富国银行还指出，通缩放缓加上就业市场疲软，将在未来几个月削弱可支配收入。最终，这将导致经济增长放缓，并在2024年初出现“温和衰退”。
“消费者正在失去动力，”该团队写道。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
在美国股市最困难的时候，“华尔街科技女皇”凯茜·伍德（Cathie Wood）的粉丝们不离不弃；而在美股进入牛市的阶段，他们竟然选择了离开，是怎么回事？
自2022年10月的低位以来，标普500指数已经累计反弹了超29%，“木头姐”旗下的交易所交易基金（ETF）也相应地出现了令人深刻的涨势。但是数据显示，基金在最近几个月仍出现了资金外流的迹象。
在ARK投资管理公司旗下的主动管理型基金中，ARK次世代互联网ETF（ARKW）、ARK金融科技创新ETF（ARKF）、ARK基因进化ETF（ARKG）以及旗舰基金ARK创新ETF（ARKK）均遭遇了自去年10月以来的资金外流。
根据媒体汇编的数据，自去年10月中旬以来，ARKK和ARKG各流出了约2亿美元，ARKW流出约8000万美元。而在这期间，ARKW和ARKF各上涨了约50%，ARKK则上涨了36%。
Strategas的ETF策略师Todd Sohn表示，虽然追踪的高贝塔系数股票强劲反弹，但资金并没有流向基金。与先前的狂热相比，投资者似乎丧失了他们之前关注ARK的那种忠诚度。
在前两年，ARK旗下多只基金亏损严重，其中ARKK在2021年下跌了24%，在2022年又跌了67%。然而，木头姐的拥趸们依然忠实，ARKK在2021年流入了约46亿美元，2022年又流入了13亿美元。
VettaFi研究副总监Roxanna Islam认为，ARK基金的投资者中的许多人经历过了高风险策略的伤害。很多人出于谨慎提前退出了基金，而留下来的投资者也大多不愿增加风险敞口。
除此以外，美股投资网此前曾提到，木头姐在1月初将ARKK里的英伟达持仓全部抛售，“完美踩空”了AI算力龙头之后的逆天涨势，打击了粉丝们的信心。据WhaleWisdom的统计，截至今年一季度末，ARK的重仓股和AI基本没有太大的关系。
当时，Todd Sohn就曾评论道，这就是主动型基金经理面对的风险——主题基金错失了这个领域内最正确的名字。不过反过来说，考虑到方舟资本在人工智能/自动驾驶等话题中的重要性，他们的持仓这么少也很奇怪。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
根据数据公司SimilarWeb统计，初步估计ChatGPT自5月到6月全球网络流量下降了9.7%，美国境内流量则下降了10.3%。
除此之外，访问者在ChatGPT网站上花费的时间也下降了8.5%。与此同时，由前谷歌工程师创立的独立人工智能聊天机器人网站Character.AI全球访问量也环比下降了32%。
SimilarWeb由此警告，人们似乎已经对生成式人工智能聊天机器人失去了新鲜感，人工智能现在必须证明自己更多价值，而无法坐享其成。
另一家研究机构Bernstein Research则加强了这一论点，其发现ChatGPT用户的流失率，即停止使用该服务的用户百分比，飙升至20%左右。
总之，这些数字让技术圈开始正视人工智能为何突然疲软，而一个假设突然跃入大众视野学生放暑假了。
高端学习机
持有该观点的人士认为，数以百万计的学生正在放假，所以现在并不需要ChatGPT来辅助学习或研究。如果逻辑成立，那么在秋季返校时，ChatGPT的使用率将回到之前的水平，甚至再次迎来增长。
但Bernstein顶级互联网分析师Mark Shmulik指出，如果ChatGPT的使用率下降真的是因为学生放假，这对ChatGPT来说可能并不是什么好消息，因为这代表着ChatGPT在内的聊天机器人应用场景目前仍相当有限。
他担忧，这意味着受众范围很窄，用例很很少。换句话说，ChatGPT至少作为聊天机器人来讲，很难被视为未来主导计算的平台，行业的发展自然也会大打折扣。
不过，也有人反驳ChatGPT在内的人工智能绝不仅仅是高大上的“学习机”。
据SimilarWeb称，5月到6月，OpenAI的开发者平台网站流量反而增长了3.1%，代表着更多开发者对GPT人工智能模型的探索热情并未熄灭。
硅谷知名的科技投资者Garry Tan发推表示，新兴初创公司将在降低AI成本，或解决以前无法解决的问题方面发挥巨大作用，并在此过程中发掘出新的市场。
总之，面对ChatGPT流量下降的现实，科技业正在寻找各种解释和应对措施，但毫无疑问的是，ChatGPT等机器人需要提供更多切实可行的变现思路，不然其大好势头可能将蒙上一层阴影。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
走进工业富联深圳观澜灯塔工厂，分析师体会到什么是“无人化”的繁忙——机器手臂辗转腾挪，空中起舞；AGV（自动导向车）来回穿梭，轻松避障；AI视觉检测设备信号灯交替闪烁，不停跃动……
悄无声息之中，生产和设备的数据已经汇总、分析、上传到后端的数据中心，通过智能研发协同系统，新产品导入时间减少29%，通过多厂区标杆分析和产能最佳化，量产爬坡速度提升50%。
数字经济时代，AI赋能高端精密制造快速扩展，也带动着“算力经济”和绿色计算的起飞。
AI来到“iPhone时刻”
“当前，AI的发展正处于‘iPhone时刻’。” 7月7日，工业富联完成董事会换届，郑弘孟被推选为董事长。他在接受美股投资网分析师采访时表示，算力时代的开启，为高效AI服务器提供了更广阔的发展空间。
iPhone时刻，是指一个革命性的转变时刻。当年，苹果公司推出iPhone后，智能手机产业快速发展。
算力、算法和数据是AI产业发展三要素，前提在于充分保障算力供给，AI服务器则是算力的承载体。
“算力时代的开启，为高效AI服务器提供了更广阔的发展空间。”郑弘孟介绍说，工业富联将全力抢抓AI机遇，持续推进AI服务器、数据中心、高速网通设备等产品的技术创新和场景应用，提升在相关领域的市占率。
4月初，在美国旧金山，Open AI公司CEO阿尔特曼在与工业富联一位高层会面时提到，未来AI发展不一定是当前的线性成长。
“AI服务器的需求，预计比市场预期要更大。”郑弘孟一边演示播放图片、视频，一边介绍工业富联从2017年至2023年生产第一代至第四代AI服务器的情况，以及支持和服务世界尖高端客户共同发展生成式AI的历程。
具体到AI服务器的市场体量方面，郑弘孟进行了详细换算假定全球出货量每年持平，按照1500万台/年计算，AI服务器的出货量占比3%，一年就是45万台，每台平均售价约22.5万美元，即AI服务器市场体量超过1000亿美元。
“难道（AI服务器）只会是个位数占比吗？”郑弘孟反问。他说，按照目前趋势，随着参与大模型训练的公司不断增加，以及生成式AI应用拓展，AI服务器需求将加速释放，预计市场体量会持续增加。
随着GPT的发展，未来10年内的全球数据中心加快迭代，预计超过60%的云服务都与AI应用相关。
第三方调研机构预计，全球2023年AI服务器出货量同比增长15.4%，2023年到2027年的复合增长率约12.2%。
拓维信息副总裁、智能计算事业群副总裁廖秋林也持类似观点。“下游客户需求呈现持续性、多元化特征，持续看好AI服务器的市场需求。”廖秋林介绍，一方面是各地AI计算中心的建设与扩容需求持续增加，另一方面是重点行业的AI计算需求起量。其中，在需求多元化方面，互联网、电信等重点领域在加大对国产AI服务器的需求。
此外，AI服务器的价格将保持上涨趋势。IDC中国研究经理索引介绍，AI服务器的配置在近几年不断提升，加上英伟达、AMD等生产核心零部件GPU（图形处理器）的全球厂家，由于产能受限导致供应持续紧缺。
巨头比拼“智造力”
更加智能化的生产方式，被寄予厚望并逐步得到检验。
当前，为抓住算力爆发带来的AI服务器市场机遇，业内巨头在频频加码。工业富联新一届董事会成员中，新增了副总经理丁肇邦。他是服务器领域的资深专家，兼任鸿佰科技股份有限公司（下称“鸿佰科技”）总经理。
据了解，工业富联强化与英伟达等巨头在AI服务器领域合作，主要通过全资子公司鸿佰科技进行。郑弘孟说“工业富联在AI服务器领域生产云服务商的服务器，属于高度客制化的产品研发，是透过强大研发能力不断迭代推出新产品的。”
工业富联正着手开发下一代AI服务器，进行垂直整合设计以及生产。公司将提升AI服务器研发投入及产品占比，开展AI云数据中心的托管服务及运维，提供给业界最完整的AI产品及服务。
AI服务器有两种类型，分别是训练和推理。按照目前需求，英伟达创造的AI服务器H100及H800在2023年持续增加，原因是云服务商会陆续投入AI服务器，进行新连接行业产生很多模型，形成模型数据库部署，通过AI推理型服务器创造出各行各业的应用。
中国长城研究院系统研发部部长买强介绍，为了应对之后的AI算力需求，公司将推出一些更高密度的通用服务器机型支持GPU卡，机型也会变得更丰富。同时，公司将提供一个性价比更高的方案，把数据中心的AI服务器和边缘计算服务器上下呼应，进行算力统一调配。
廖秋林说，拓维信息作为华为盘古大模型的合作伙伴，未来将依托自有行业数据沉淀，以及AI硬件能力，面向交通、教育/考试等重点垂直行业，打造AI行业大模型产品，并研发AI行业专用服务器、专用模组、AI边缘小站等行业专用智能硬件产品，构建具有差异化的AI软硬件产品矩阵。
绿色化将成趋势
当前，随着ChatGPT的火爆，越来越多的上市公司涌入AI服务器赛道。除工业富联外，中国长城、拓维信息等公司也在加大对AI产品的研发投资力度。而要在这场算力“竞赛”中胜出，除关键的“智造力”外，还有绿色化。
算力需求带动AI服务器出货量增长，也产生巨大能耗和散热需求。买强介绍，现在一台服务器（不含GPU）的功率约1200W，一天能耗约29kWh，加上1张300W的GPU卡一天能耗约7.2kWh，8张300W的GPU卡一天能耗是57.6kWh，整个系统一天能耗在90kWh左右。
以服务器为单元构建的数据中心，包含中央处理器、加速器、高速传输以及高效存储，会产生很多热量。郑弘孟表示，要生产高效AI服务器，必须要掌握高端散热、能耗，以及几百台服务器加起来平行运算的测试能力。
在算力需求持续增长的背景下，绿色产品的重要性更为凸显。随着算力强度提高，对散热能力、工艺难度的要求会越来越高，为各方参与AI服务器产业带来机遇。
“拓维信息先后申报了能源、温室气体、有害物质、清洁生产4个有关资质证书。”廖秋林介绍，在设计选型方面，公司对部件设计及供应选择纳入能耗要求。在满足性能的前提下优选低能耗，并且生产工艺进行测试老化的数字化管理、自动检测等流程。
工业富联早前已布局了数据中心液冷及沉浸式散热产品，目前第四代AI服务器采用水冷和气冷两种散热技术。其中，公司沉浸式机柜提供1.03的PUE（PUE系电能利用效率，数值越接近1表明绿色化程度越高）。
液冷AI服务器是通过将液体流过电子设备的散热器，吸收设备产生的热量，进而给设备降温。相比传统的风冷方式，液冷可以更有效地降低设备温度，提高设备性能和寿命。而工业富联已完成从实验室、小规模到大批量部署的技术研发与落地应用。
“掌握了服务器领域的模块化以及液冷技术，符合我们一直在践行的ESG发展理念。”郑弘孟说，工业富联从多个方面推动绿色发展，从绿色技术、到绿色产品再到绿色工厂，“智造力+绿色化”是制胜未来的关键。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
周四美股市场中，电动车股票Nikola一天内暴涨超60%。消息面上，该公司获得了氢气服务商Bayo Tech的一份合同，将在未来五年内向其提供50辆燃料电池电动8级卡车。
据公司称，从2023年开始，Bayo Tech将购置50辆Nikola卡车，其中12辆卡车于2024年底交付。这些卡车的续航里程为500英里。
此外，Nikola还将在今明两年接收来自Bayo Tech生产的氢气，供应其燃料电池。Nikola计划购买多达10辆Bayo的运输拖车以方便配送。
Nikola总裁兼首席执行官Michael Lohscheller表示，BayoTech的低碳氢燃料和运输设备将支持Nikola 8级燃料电池电动卡车的应用。
另一方面，Nikola的电池供应商博世周四表示，将开始批量生产燃料电池电源模块，而Nikola正是其试点客户。
打开局面
Nikola股价暴涨，很大程度上在于投资者绝地反击的渴望。截至6月初，Nikola股价一直下跌，年内跌幅超过50%，与大盘走势格格不入。
而其股价下跌与创始人兼前首席执行官Trevor Milton息息相关。其谎报卡车产量赚取了数百万美元的欺诈性投资，也因此严重拖累了Nikola的声誉。
自那之后，市场频频看空该公司，并对其运营承诺始终保持怀疑态度。
在2022年的年报中，Nikola称目标是成为氢动力电动卡车中的领先厂商，该公司在建设氢燃料重型卡车加油网络方面也取得了不错的进展。然而，截至今年3月的一个季度中，该公司仍处于亏损之中，每股亏损26美分。
坏消息还不止如此。三周前，Nikola在亚利桑那州的总部发生了一场火灾，多辆电动卡车因此受损，这让Nikola的产量承诺变得尤其危险。Nikola甚至怀疑这是一场蓄谋的纵火案件，但当地消防局认为可能是电池导致的火灾。
种种不利之下，投资者对Bayo Tech的订单格外惊喜，认为该协议是Nikola正在兑现无数承诺的第一步，证明了该电动卡车公司的重新崛起。
从某种程度上讲，这段时间Nikola股价的上涨主要依靠投资人的情绪，但基本面上，该公司并未摆脱困境。其现金头寸从2022年底的2.33亿美元缩小至今年一季度末的1.21亿美元，而其盈利预计至少要等到2025年。
相较于改命成功，Nikola周四的暴涨更像是借着东风的一次试探，后劲看起来相当有限。
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马斯克曾说过，他的目标是让“人人都买得起特斯拉”。今天，“人人都买得起的特斯拉”已经出现了。
7月14日上午10点，特斯拉中国官网正式开售Cyberquad玩具车，该款玩具车售价为11990元。据了解，这款玩具车车身配备了特斯拉标志性的LED大灯和尾灯，由锂离子电池供电，续航里程可达13公里。
来源特斯拉官网截图
在二手平台上，已经出现了“加价帮抢Cyberquad特斯拉玩具车”以及加价的“Cyberquad玩具车”等产品。值得注意的是，尽管特斯拉Cyberquad行情火热，“特斯拉玩具车概念股”山东威达今日股价却走低，截至上午收盘下跌5.22%，报10.35元/股。
特斯拉玩具车行情火热，在美国曾被召回
7月14日，特斯拉的“史上最低价电动车”出现了，因为Cyberquad玩具车开售了。有网友调侃“这款车成功拉低了特斯拉电动车的入门门槛。”
作为一款玩具车，特斯拉Cyberquad首先在外表上做到了“酷炫”，其灵感来自特斯拉标志性的电动皮卡Cybertruck。据特斯拉官网介绍，该玩具车“车身配备了特斯拉标志性的LED大灯和尾灯，坚固的钢架和橡胶充气轮胎，还配备了软垫座椅以增加骑行舒适度，为孩子们提供有趣的骑行体验”。
除了外观，Cyberquad也是实打实的“电动车”。据特斯拉介绍，该玩具车由锂离子电池供电，续航里程可达13公里，最高时速可配置为8km/h，适合8-12岁的儿童。具体来看，Cyberquad的行驶速度可以分为两档，一挡是4公里/小时，二挡是8公里/小时。续航时间约1.5小时，最大承重50千克。
作为特斯拉在中国官网推出的首款儿童玩具车，Cyberquad一经开售便引发广泛关注，行情火热。
7月14日上午11时，在特斯拉官方商城，分析师尝试将Cyberquad玩具车“添加购物车”，提示称“处理您的请求时出现错误”。分析师对此进行在线咨询，官方回应称“很抱歉，目前官网浏览人数较多，网络有卡顿，建议您多多刷新，或更换无痕浏览器尝试”。
二手平台上，提前一天已经出现了“加价帮抢Cyberquad特斯拉玩具车”的生意。而到了7月14日，各种加价的“Cyberquad玩具车”开始出现，据分析师初步统计，这些Cyberquad玩具车价格在1.59万元到5.99万元不等，俨然衍生出了一条“黄牛产业链”。
来源二手平台截图
尽管对许多特斯拉爱好者来说，让自家的孩子“开上特斯拉”是足够拉风的事儿，但去年在美国市场，特斯拉Cybersquad儿童电动车因为不符合安全规定，曾被其生产方RadioFlyer召回。
据了解，美国消费品安全委员会（CPSC）和RadioFlyer认为Cybersquad符合“青年ATV（全地形车）”的标准，因此其需要满足一些安全标准，例如机械悬架和最大轮胎压力要符合要求。此外，销售全地形车的公司还必须提供安全培训和信息。根据CPSC和RadioFlyer的说法，RadioFlyer版本的Cybersquad不符合这些要求。美国消费品安全委员会在其公告中表示“这些全地形车安全标准的制定是为了减少碰撞和伤害危险，防止严重伤害或死亡。”
概念股股价下跌，坐上“过山车”
近日，有投资者在互动平台对山东威达进行提问“特斯拉公众号显示Cyberquad玩具车将要新品上市，请问贵公司有给特斯拉玩具提供产品吗？”
对此，山东威达回复称“公司全资子公司上海拜骋电器有限公司目前为RadioFlyer公司提供的电池包、控制器产品，装配于特斯拉的儿童车上为其提供动力支持。该项业务收入占上市公司收入的比重较小。公司与特斯拉尚未有直接的合作。谢谢关注！”
实际上，早在2021年特斯拉在海外推出Cyberquad后就有投资者进行过类似提问，彼时山东威达也进行了同样的回复。
7月11日和7月12日，山东威达作为“特斯拉玩具车概念股”曾连续两天涨停。不过截至7月14日上午收盘，山东威达股价下跌5.22%，早盘一度下跌8.88%，公司股价坐上了“过山车”。
对于山东威达来说，特斯拉Cyberquad的推出难以对公司业绩造成太大影响。7月12日晚间，山东威达公告称，预计2023年上半年归母净利润5800万元—7800万元，同比下降53.18%—65.18%。
据了解，山东威达以电动工具配件业务为主轴，专注于为史丹利百得、博世、TTI、牧田等电动工具行业领先客户提供各种规格、型号的钻夹头、新能源储能锂电池、电动工具开关、粉末冶金件、精密铸造件、锯片等电动工具配件产品。同时，山东威达也在持续发展高端智能装备制造业务、新能源汽车换电业务。
山东威达在业绩预告中表示“2023年上半年，受俄乌争端、宏观经济形势、行业去库存等因素的影响，公司电动工具配件板块订单减少，导致本报告期内的销售收入和净利润下降。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
自2023年以来，美国制造业投资额迎来大幅增长，美国的制造业回流趋势发生了显著的变化。美媒称大量的新投资正在发生，而美国重工业将决定未来几年的经济格局。
据联邦储备经济数据（FRED）显示，自今年初以来，美国制造业的投资额像火箭般直线上升，从2022年底的1332亿美元增至今年5月的1943亿美元。
数据显示，今年4月的投资额已达到1890亿美元，超过2022年同期的两倍。如果这种趋势持续下去，仅制造业的投资就将提升美国二季度的名义GDP增速0.7%。美银的分析师将这轮制造业的投资热潮形象地称为“美国制造业的超级周期”。
那么，为何美国制造业步入2023年后迎来大爆发？
美国财政部报告显示，制造业结构的名义支出在5月份创下了又一个新高。其中，近60%来自于美国西南部的计算机和电子制造设施的建设。不仅占据了制造业厂房投资额的一半以上，更是较2年前上升了接近10倍。
这在很大程度上归功于去年8月，拜登签署的芯片法案（CHIPS）和通货膨胀削减法案（IRA）。该方案向愿意在美国建厂的芯片企业提供大约530亿美元的联邦补贴。
然而，领取补贴的企业必须限制在中国等地建厂。这使得一些原本不愿放弃中国市场的芯片企业也不得不回流美国。实际上，法案生效前，芯片行业的厂房投资就已经开始大幅上涨，这表明厂商回流美国已经成为业界共识。
随着半导体企业建厂速度的增加，芯片投资也随之增长。
在过去几个月内，美国半导体设备进口的速度接近历史最高水平。日本、欧盟和新加坡是主要来源。这是半导体设备市场没有随着芯片市场萎缩的部分原因，在后疫情时代下建立芯片供应链弹性的愿望的推动下，美国等国家一直在投资数十亿美元，以补充私营芯片制造商已经很大的投资预算。
图表显示，自拜登签署《创新和竞争法案》后，美国芯片制造的繁荣与半导体设备需求的增长相伴随。
自2020年中以来，美国企业对“NEC”的投资已经翻了一番，这一指标主要反映了半导体机械和设备的投资。即使考虑到通货膨胀的因素，年度投资也比2019年的最高点高出50%。
美国半导体工业协会的报告显示，从2020年5月至2023年4月，已有超过50个半导体项目在美国开工，总投资金额大约为2100亿美元。这些项目的主要投资者包括台积电、德州仪器、英特尔、美光、三星等公司。
看一下按地区划分的支出，在过去一年中，德克萨斯州地区的建设支出为350亿美元，西部山区为300亿美元(其中大部分是芯片厂)，加上中西部地区的240亿美元(其中包括大量电池和电动汽车制造）。
其中，涵盖了亚利桑那、犹他、科罗纳多、新墨西哥等州的山地区（Mountain）是制造业投资增长最快的区域（图8），这与半导体企业的投资区位也一致——台积电和英特尔都在亚利桑那州建了厂，德州仪器则在犹他州投了资。
美国媒体报道称，由于厂房投资的增长，许多地区的建筑相关工种出现了供不应求的现象。新墨西哥州的建筑和贸易协会负责人表示，全州已经找不到电焊工了，这反映了近期建筑业劳动力的增长。
此外，美国财政部的报告还比较了其他发达经济体的制造业投资情况，发现日本、德国、澳大利亚、英国都没有出现制造业投资超过历史趋势的大幅上升。美国这次的制造业大幅上升在历史上属于首次。
然而，有观点认为，美国是通过补贴法案强行引导半导体厂商在美国投资。在美国建厂的两大难点是成本高和美国工会的监管。这会导致芯片企业在美国建厂的速度和成本都要付出更高的代价。台积电在今年的财报中就表示，在美国建厂的成本是在台湾的四倍。
另一方面，这种大规模的投资行为，主要源自地缘政治的考虑，企业能否从中获得合理的回报仍是个未知数。
然而，短期来看，这无疑是在推动美国经济的增长，同时也可能对通胀的下行趋势构成阻力。例如，在过去一年里，尽管较高的利率打压了房地产行业，但建筑业仍新增了192,000个工作岗位。
结语
美银在其报告中提到，现在美国高通胀可能会让大家错过了眼前出现的长期趋势。大量的新投资正在发生，美国重工业这将决定未来几年的经济格局。
报告还指出，2010年代是长期投资不足的时期。
相比之下，现在我们看到了大量的资金涌入电池、光伏、半导体等需要大规模投资的项目。美国基础设施法案、芯片法案以及通货膨胀削减法案的联邦补贴，以及长期被压抑的需求，都在推动着这种增长。
这将意味着未来几年对工人和原材料的需求将持续增长，同时，为通常波动较大的行业创造了一个稳定的底线，从而降低了经济衰退的可能性。
与2010年代相比，当前的制造业投资大周期涉及的投资项目通常需要更大规模的资本支出。例如，近期有两家欧洲公司宣布将在德克萨斯州投资20亿美元建设合成天然气工厂。
更高的私人投资率，以及美国巨额的预算赤字，可能导致利率高于疫情之前的水平。这些工业设施通常会创造出更高薪酬的工作岗位，这可能会对整个经济产生持续的工资上涨压力。这对工人来说是有利的，但对于通胀的前景来说则不利。
美银称，现正处于美国本轮制造业投资大周期的早期阶段。而这种势头将持续多久？
美股赛道及其QDII产品，已成为大型公募的一大竞争优势。
尽管大型公募基金在A股市场的业绩比拼上风头弱于中小公募基金，但在美股产品的赛道布局上，犀利的业绩表现已让许多大型公募在业绩排名中挽回颜面。
美股投资网分析师注意到，在大型公募竞相布局的纳斯达克指数赛道上，入局最早的公募已在该赛道获利7倍，入场晚三五年也都实现两倍以上收益，去年最后一个月才入场的公募截至目前的七个月内也获利35%。
美股仓位不同，业绩也大不同
强劲的美股走势，正推动公募旗下美股QDII产品业绩的持续攀升，在全市场100强基金产品中，已出现越来越多的美股QDII基金身影，这在此前并不多见。数据显示，广发全球精选股票基金今年以来的收益率已达44%，华夏全球科技先锋基金今年以来的收益达到43%，跟踪美股指数的国泰纳斯达克基金产品今年以来也获利超过40%。
美股投资网分析师注意到，相对于此前公募基金在美股市场出现的栽跟头，基金经理在美股市场开始赚钱的一个核心策略变化是，越来越多的仓位集中在美股的本土龙头公司上，而非在美股上市的中概股。
以华夏全球科技先锋QDII基金为例，该股今年来的美股前十大股票持仓清一色为美股本土企业，在今年一季度初所持有的全部32只股票中，有31只为美股本土股票，唯一一只在海外上市的中国股票仓位比例仅为0.79%，在全部持仓股票中排名第26名。
与华夏全球科技QDII集中操作美股不同的是，上海一家公募旗下的全进科技QDII在持仓上淡化了美股的仓位策略，美股整体股票占比在今年年初仅为38%，这使得这只来自上海的科技类QDII业绩，大幅跑输华夏全球科技先锋QDII约25个点。
即便是消费赛道，基金经理对不同区域的消费股的布局策略，也决定了基金经理在2023年的业绩好坏。在消费顶流所管理的公募基金业绩陷入泥沼之际，公募基金在美股的消费QDII产品却取得亮眼的业绩。
数据显示，华宝基金旗下的华宝美国消费QDII今年来的收益率超过34%，该只QDII的前十大股票主要集中在亚马逊、麦当劳、家得宝、劳氏、星巴克等股票上。
与华宝基金的这只消费QDII基金全押美股不同，北方一家公募旗下的全球消费类QDII在今年初只给美股消费约20%的仓位，这一策略使得这只消费赛道QDII业绩受到其他区域仓位的严重拖累，今年以来该消费QDII收益率仅为0.02%，跑输华宝美国消费约34个点。
入场早晚都赚钱
值得一提的是，公募旗下的美股QDII产品的业绩强势，也不仅仅局限在今年以来的短期业绩表现上，从较长的周期看，公募发行的美股指数产品对其发行的其他指数产品构成碾压优势。
“有段时间某科技类指数很火，后来我买了该指数50ETF，亏了很多，但买了不多的美股指数QDII产品一直在赚钱。”深圳地区的一位基金持有人曾向美股投资网分析师谈及他当年申购跟踪某科技类指数相关的基金产品，但持有体验却令他损失惨重，相关指数产品两年来已接近净值腰斩。
相比之下，公募发行的美股指数产品却一直在“闷声发大财”中大隐隐于市。美股投资网分析师注意到，国泰基金在2010年所发行的国泰纳斯达克100指数基金产品的单位净值已超过惊人的每份6.4元，累计净值则接近7元，自2010年4月成立以来，该基金的收益率已接近惊人的7倍。
国泰基金在纳斯达克这一赛道上的成功布局，也吸引了其他公募基金的跟进。三年后，也就是在2013年8月，华安基金也推出了华安纳斯达克100ETF基金，虽然入场晚了三年，但是华安旗下的这只基金也取得了接近4倍的收益率，广发也在2015年迅速跟进，广发纳斯达克100基金的收益率也实现了2.3倍的高收益。
国泰在美股赚了7倍，华安晚了三年也赚4倍、稍晚一点的广发基金也赚了2倍的现象，显然刺激了更多的基金跟进布局。在更晚的时间，甚至比广发基金都晚六年的建信基金在2021年入场美股纳斯达克赛道，华夏基金在2022年4月布局，博时基金则在2022年7月进入，南方基金在2022年底杀进。尽管这些大型公募比国泰基金晚了十二年，但所推出的纳斯达克100指数产品却全部实现正收益，以推出时间最晚的南方纳斯达克100指数基金为例，该基金在2022年11月29日才正式成立，截至目前的入市时间不足八个月，但该基金累计收益率已超33%。
创新力构成美股优势
关于未来的美股市场，公募基金经理也大致保持中长期的乐观判断。
南方基金旗下的QDII基金经理张其思认为，反映美国经济现状的“硬指标”表现良好。无论是生产端还是消费端都还稳健；就业总体也保持良好的状态，尚未出现明显恶化势头。美国通胀绝对水平非常高，但已经确立回落趋势；核心通胀也已出现见顶迹象，预计此后通胀将加速下降。但另一方面，领先指标以及一些反映市场参与者信心的“软指标”已经明显恶化，经济领先指数同环比均已转负，历史上降至这个水平后经济出现衰退的风险较高。展望后市，他认为美国高利率对于股市的负面影响将边际减弱，但同时企业盈利也将随经济走弱而出现下行，整体股市预计呈现盈利下行而估值修复的态势，指数价格将会因两个方向相反力量的相互作用而持续震荡。预期二季度美联储结束加息后，美股价格或将重获支撑，今年晚些时候可能出现机会。整体对美国纳斯达克 100 指数表现短期内中性，中长期保持乐观。
值得一提的是，越来越多的公募基金经理和机构倾向于认为，人工智能等科技领域的创新优势，有助于缩小美国经济衰退的概率，并助推美股的强势。
华尔街大行高盛强调，人工智能的全面采纳和普及可能在10年内每年将生产率提高大约1.5个百分点，因此，高盛预计，未来20年标普500指数每股收益的复合年增长率将为5.4%，而目前他们的股息贴现模型假设的每股收益复合年增长率为4.9%，这意味着标普500指数的公允价值将比现在高出大约9%。高盛预计今年以来仅由少数几只大盘股领涨的涨势将继续扩大至更广泛的股票标的。对于美股后续仍将上涨的逻辑，高盛给出了两点逻辑支撑，一是AI全面普及为企业利润增速提供重要支持，二是经济衰退概率缩小给美股带来强劲上涨动力。
广发基金经理刘杰也强调，美股中存在众多优秀公司，尤其是医药和科技类公司，基本具备很高的科技公司护城河效应，一般情况下，在把握全球新兴机会方面具备很强的竞争优势， 从互联网革命到生物科技革命，从日常的电子消费到全球计算机的不断迭代，全球现代化中的很多应用都与中美此类高科技公司息息相关。根据纳斯达克统计， 参照与现有的纳斯达克主题指数或其他相关主题指数的重合情况，纳斯达克100指数在诸多热点主题前沿领域保持暴露，包括人工智能、自动化、5G、云计算、未来出行、半导体、绿色经济、清洁能源等，其中有62 家公司近期在34个颠覆性科技领域至少储备1个或更多的专利，具备极强的创新性，因而也构成了美国的核心竞争力。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
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