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美股投资网获悉，本周，全球芯片制造业两大巨头Arm Holdings(ARM)与高通(QCOM)之间的一场关键性法律纠纷正在特拉华州联邦法院激烈上演，这场围绕知识产权的争端不仅可能深刻影响两家公司的未来走向，更可能对整个科技行业产生连锁反应。纠纷的核心在于高通2021年对芯片初创公司Nuvia的收购及其后续使用Arm技术的许可协议，Arm指控高通在未获授权的情况下使用了其知识产权，并要求销毁相关芯片设计。
据了解，高通作为Arm的长期合作伙伴和最大客户之一，希望通过Nuvia的产品进军计算机处理器市场。然而，Arm认为高通的这一举动违反了双方原有的许可协议，要求重新谈判，并指控高通在未获得其同意的情况下转让了Nuvia的许可。高通则辩称，其已经与Arm签订了一份单独的技术许可合同，该合同足以覆盖其通过收购Nuvia获得的工作成果。
这场纠纷始于2022年，当时Arm对高通提起了合同违约和商标侵权的诉讼。高通首席财务官Akash Palkhiwala表示，高通拥有广泛且完善的许可权，涵盖其定制设计的CPU，并对此次诉讼结果充满信心。而Arm则希望法院能够下令高通销毁侵权产品，并在今年10月向高通发出了取消芯片设计许可协议的通知，该通知将于下周到期。
在庭审过程中，双方高管均出庭作证。Arm首席执行官Rene Haas强调，必须保护公司的知识产权，而高通律师则辩称，高通一直尊重合同，且其许可合同无懈可击。
Arm试图通过此次诉讼展示其在芯片设计领域的影响力，而高通则希望维护其技术独立性，并减少对Arm设计的依赖。Arm 表示，它会与各家公司就使用其技术的具体合同条款进行单独协商。对于像 Nuvia 这样的新兴企业，Arm 提供的财务条款通常比对高通等资深企业要宽松，后者主张自己现有的许可范围已经覆盖了相关知识产权。
今年，Arm 决定撤销高通的授权，理由是高通在收购 Nuvia 后并未重新协商合同条款。对此，高通反驳说，它没有违反任何规定，而是 Arm 试图不公正地迫使其支付更多费用。两家公司在审判前均拒绝发表评论。
除了涉及价值约15亿美元的许可证纠纷外，该案件还凸显了两家此前关系密切的公司之间日益激烈的竞争态势。高通作为手机市场最大的芯片供应商，其大多数芯片都采用了Arm的技术。然而，随着Arm逐渐转型为芯片供应商，两家公司的竞争关系愈发紧张。
Arm与高通专利纠纷升级两位CEO将亲自出庭作证
据悉，在雷内·哈斯(Rene Haas)的领导下，Arm公司正积极转型，旨在成为一家芯片供应商，而非仅仅是技术提供商。然而，这一战略转变使Arm与高通公司之间的竞争加剧，因为高通一直在寻求技术差异化，并努力减少对Arm设计的依赖。
在庭审的开场辩论中，Arm的律师Daralyn Durie向陪审团指出“对方试图窃取我们的代码，却不愿为此支付费用。”
高通公司，总部位于圣地亚哥，为了强化其技术实力并推出针对高端应用市场的更强大芯片，收购了Nuvia公司。这是高通首席执行官克里斯蒂亚诺·阿蒙(Cristiano Amon)宏伟计划的一部分，旨在拓展业务版图，从智能手机行业迈向笔记本电脑芯片市场，抢占更多市场份额。
值得注意的是，阿蒙与哈斯两位首席执行官都将亲自出庭作证，为各自公司的立场辩护。
实际上，这并非高通与Arm之间的首次冲突。早在2020年，英伟达宣布计划以400亿美元收购Arm，这一举措立即引发了高通等公司的强烈不满。多家半导体公司纷纷反对，最终在美国、中国和欧洲监管机构的联合阻挠下，这笔交易被迫放弃。
高通作为反对者之一，曾向全球监管机构表达担忧，认为英伟达可能会优先使用Arm技术，甚至完全切断竞争对手的访问权限。尽管英伟达对此予以否认，并承诺保持对Arm设计的开放访问，但这些担忧最终还是在监管机构那里得到了重视和响应。
对于Arm而言，这次收购尝试的失败不仅切断了高通现有的许可，更是这家英国公司在芯片设计领域展示其影响力的有力证明。毕竟，芯片设计对于整个半导体行业而言至关重要。
据彭博行业研究的Tamlin Bason和Kunjan Sobhani预测，在陪审团做出裁决之前，两家公司很可能会达成和解，而高通可能会支付更高的许可费以继续使用Arm的技术。
在法庭诉讼方面，高通在计算机芯片专利诉讼领域有着良好的记录。例如，在2019年与苹果公司的专利许可纠纷中，高通就成功达成了有利的和解。
此次Arm诉高通案之所以在特拉华州审理，是因为高通在该州注册成立。而特拉华州作为近70%财富500强企业的所在地，其联邦法院也是美国专利侵权和许可诉讼的中心之一。2021年，该法院成为美国第二繁忙的专利法庭，仅次于德克萨斯州西部的联邦法院。
该案编号为Arm v. Qualcomm，22-cv-01146，目前正在美国特拉华州(威尔明顿)地区法院进行审理。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美股投资网获悉，上周五，博通(AVGO)的市值首次突破1万亿美元，创下历史最佳单日涨幅，股价暴涨24%。本周一，受华尔街多家机构上调目标价的推动，博通股价再度上涨超11%，收报250美元。
博通股价的最新上涨源于上周四晚间发布的超预期财报以及对第一季度的乐观展望。作为半导体和基础设施软件的供应商，博通受益于生成式人工智能的爆发式增长。今年，公司AI相关收入大幅增长220%，达到122亿美元。
高盛的分析师建议投资者买入博通股票，并将其12个月目标价从190美元上调至240美元。他们提到，博通为定制硅产品新增了多个大客户，同时还高度评价了公司在去年以610亿美元完成VMware收购后的执行能力。“我们对公司未来的收入和盈利增长前景充满更高的信心。”
巴克莱银行将博通的目标价从200美元提高到205美元，而Truist则将目标价从245美元上调至260美元。
截至本周一，博通今年的股价涨幅已超过126%，而另一家AI领域的龙头企业英伟达(NVDA)今年股价更是上涨超过165%，市值达到3.2万亿美元。相比之下，纳斯达克指数全年涨幅为34%。
博通将其定制的AI加速器称为XPU，与英伟达销售的GPU不同。据公司透露，第四季度XPU的出货量已翻倍，主要客户为三家超大规模企业客户。虽然公司未透露具体客户名单，但分析师普遍认为，这三大客户分别是Meta(META)、Alphabet(GOOGL,GOOG)以及抖音母公司字节跳动。
博通在AI领域的布局，以及其XPU技术和强劲的市场需求，为公司创造了巨大的增长动力。在生成式AI快速发展的背景下，博通和英伟达等行业巨头有望继续受益于这一趋势。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
博通AVGO作为我们2025年必买10只股里面的首选，该公司定制化AI芯片极度乐观的展望预期公布后，引爆了华尔街市场的热情。
为什么我们非常看好博通将要抢夺英伟达GPU的市场份额？
那么定制化AI芯片的优势在哪？
市场规模有多大？
相关的美股公司有哪些？
我们周末阅读了大量顶级投行的研究报告，提炼了里面多个核心观点分享给大家，记得关注和收藏！
什么是ASIC定制芯片？
行业称为专用集成电路，往往是只针对特定客户的某种特定功能而开发出来，无法做到像GPU和CPU加上操作系统就可以部署在任意客户应用场景下。
为什么谷歌这类互联网大厂要找上博通去开发了一款专用AI ASIC？
其中的逻辑是这样的，因为谷歌打造自己的Gemini人工智能模型，与ChatGPT对抗。但英伟达芯片太贵，而且货很难买到，买完硬件还需要用英伟达的CUDA软件，配上英伟达NV Link网络传输，才能够实现 GPU 之间的高速数据共享，使得多个 GPU 可以更快速地协同工作，提高并行计算效率。
听起来是不是被黄仁勋拿捏得死死的，于是，谷歌想来想去直接决定自己研发，谷歌自己搞芯片的首要逻辑条件是：
第一、我不想依赖CUDA，自然而然我可以不用英伟达的GPU，可以不给英伟达剥削我的机会；
第二、我自己开发一款专用芯片，这款芯片只用我自己开发的系统，只要能跑我自己的算法，能训练我自己的模型就够了
互联网大厂，以及那些跑模型的AI公司，对算力极度渴求，但是又不想花大钱的买英伟达芯片，就找到了博通，Marvell（MRVL）这样的芯片开发经验丰富的公司来协助完成新的芯片研发工作，最终在风险，算力，性能，成本上达到完美的平衡点。
有消息称微软就找到Marvell谈合作，Marvell高管还透露称：微软给的机会比想象中要大。
ASIC 优势是什么？
尽管英伟达的AI GPU性能卓越，但摩根士丹利认为，云服务提供商如谷歌、亚马逊和微软，仍在积极推动ASIC设计。这背后的驱动力主要有两个。
目前AI ASIC单卡算力低于GPU芯片，但由于其成本较低，在推理常用精度下，展现出了更高的性价比，功耗也更低。
此外，由于ASIC专为特定任务设计，其算力利用率可能更高，谷歌TPU算力利用率可超过50%，谷歌也在不断优化其TPU系列，最新的TPU v6在能效上比上一代提升67%。对于云厂商来说，ASIC还是增加供应链多元性的重要选择。
例如，在同等预算下，AWS的Trainium 2可以比英伟达的H100 GPU更快速完成推理任务，且性价比提高了30-40%。Trainium3计划于2025年下半年推出，计算性能提高2 倍，能效提高40%。
当下，ASIC的代表玩家博通和Marvell（两家占ASIC市场超60%的份额），已经领先市场几个身位。前者作为谷歌自研AI芯片TPU的制造商，已维持合作关系将近10年之久，MRVL自推出该业务25年以来，已设计超过2000款ASIC，曾受亚马逊、谷歌、微软邀请开发定制AI芯片。
看到这里我相信，大家都对AI ASIC的背后逻辑搞的清清楚楚了，值得点个赞支持一下。大家好，这里是美股投资网，由前纽约证券交易所资深分析师Ken创立的频道，专注人工智能，挖掘美股投资机会，旗下AI量化金融终端 - 美股大数据 StockWe.com 每天追踪机构主力资金买卖情况，多空情绪。
下一个问题，是否博通真的有能力抗衡英伟达帝国？
答案是有，目前英伟达生态系统有三张王牌，硬件GPU+软件CUDA和网络传输NV LINK，为英伟达打造出难以撼动的技术护城河，其中NV LINK是英伟达早在2016年开发私用专用网络协议。NV LINK是一种高速、低延迟的互联技术，其4.0版本目前的速度几乎是传统网络构架PCI-E Gen 5标准速度的三倍。别的玩家根本无法和英伟达比拼，比如AMD，
但是，博通就不一样了，它也是做网络出身的，博通在网络芯片、交换机和路由器方面有强大的技术积累，能够提供高性能的网络传输，这方面不比英伟达NV LINK差，这对于数据中心和云计算环境至关重要，这就是为什么博通公布财报后，提供以太网交换机的美股ANET就出现大涨，大家还记得吗？ANET这是我们2024年初，必买10只股之一，现在接近翻倍了，最近4:1反向分拆股。
而当博通把定制AI芯片做出来以后，公司完全不需要考虑是否兼容英伟达的CUDA，只要能跑自家公司的算法，系统和模型就足够了。简单来说就是
博通AI定制芯片+ 客户自己的软件+ 博通网络 去挑战 英伟达GPU+ 英伟达CUDA+ NV LINK
客户自己在自己封闭的圈子里跑自己的模型，系统和算法，自己开发一个即可，如果客户没有？博通这里多的是，只要网络软硬件全打通，博通核心业务就擅长这个！博通以太网交换机芯片主要用于数据中心和服务器集群设备，负责高效、高速地处理和传输数据流。博通芯片对于构建AI硬件基础设施可谓必不可少，因为它们能够确保数据在GPU处理器、存储系统和网络之间的高速传输，而这对于ChatGPT等生成式AI来说极为重要，特别是那些需要处理大量数据输入和实时处理能力的应用，如Dall-E文生图、Sora文生视频大模型等。
凭借在AI ASIC市场的领军者地位，博通不久后或将打破英伟达所的“AI芯片垄断地位”。
AI ASIC市场规模有多大？
我们先从成长空间来看，摩根士丹利预计，AI ASIC市场规模将从2024年的120亿美元增长至2027年的300亿美元，年复合增长率达到34%。
全球AI计算需求呈现爆炸式增长。蓝色为GPU和FPGA半定制芯片，黄色则为ASIC全定制芯片
而博通财报显示，博通的AI相关营收(数据中心以太网芯片+AI ASIC)同比猛增220%，全财年累计达到122亿美元，未来还将与三个非常大型的客户开发ASIC定制AI芯片。根据美股大数据调研发现，Facebook母公司Meta最新的自研AI芯片都将选择博通作为自研芯片技术的核心合作伙伴，Meta此前与博通共同设计了Meta的第一代和第二代AI训练加速处理器，预计博通将在2024年下半年以及2025年加快研发Meta下一代AI芯片 MTIA 3。
据消息人士透露，OpenAI 已与博通合作数月，专注于推理芯片的开发，未来还将与更多合作伙伴共同开发其他类型芯片。
不同于训练芯片，推理芯片主要用于运行训练好的模型，处理实时用户查询等任务。博通帮助 OpenAI 将芯片设计适配制造需求，并优化了芯片的设计元素，以便在芯片间和系统间更快地传输信息。而台积电作为全球最大的半导体代工厂，是 OpenAI 制造芯片的关键合作方，OpenAI 的首款定制芯片预计将于 2026 年由台积电量产，具体时间可能根据进展有所调整。
博通预测，2027 财年的潜在市场将达到 600 亿至 900 亿美元，我们美股投资网取一个中间值，也就是750亿美元，是122亿美元的6倍之多，那么AVGO博通的股价至少有3-5倍的长期上涨空间。
我们早在博通财报前，我们就提醒过VIP群，178.4美元买入博通，因为我们怕财报后暴涨而错过，长期持有，目标250美元。
现在我们的视频分析不是让大家去追高，而是让你更了解这家公司，关注这公司接下来是否出现回调，就可以找机会上车。
此外，瑞穗的分析师Jordan Klein指出，华尔街正在关注谷歌等大型云计算公司对ASIC的需求，这可能是导致英伟达股票在周五意外下跌的原因之一。“在我看来，定制化AI芯片每年都将实现从英伟达AI GPU中抢占份额，尽管英伟达GPU仍在AI训练目的中占据主导地位。”
在华尔街，投资机构们在博通业绩出炉后纷纷大幅上调对于该公司未来12个月的目标股价预期，华尔街最高目标价已经高达260美元，且共识评级为“强力买入”，没有一位分析师给出“卖出”。金融巨头摩根大通将博通目标股价从210美元大幅上调至250美元，并且维持“增持”这一最高评级，意味着在摩根大通分析师看来总计市值已经突破万亿美元大关，且最新股价高达224美元的博通还能继续往上冲。另一知名机构Benchmark则将目标股价从210美元大幅上调至255美元，KeyBan则将博通目标价从210美元一举大幅上调至华尔街最高目标价260美元。
最后
研报中提到，量子计算的潜在崛起可能会对AI半导体需求产生冲击，但目前来看，量子计算在AI推理领域的适用性较低，短期内难以取代ASIC和GPU。此外，退役GPU也可能成为ASIC市场的威胁。一些云服务商可能选择通过使用退役GPU降低成本，而不是投资昂贵的ASIC。
摩根士丹利总结道，ASIC的崛起并不意味着GPU的衰退。相反，这两种技术将长期共存，为不同需求场景提供最佳解决方案。
在未来的AI市场中，ASIC将凭借成本和能效优势争取更多份额，而英伟达则将继续依靠其技术领先性巩固市场地位。
下一期视频，我们将会陆续公布2025年必买的10只股，记得关注订阅并打开小铃铛，这样就不会错过，今天的视频到这里就结束了，你对博通的未来有何看法？认为会对英伟达造成威胁？欢迎在评论区与我们分享你的见解。
截至收盘，纳斯达克指数涨1.24%，报20,173.89点，再创历史新高。标普500指数涨0.38%，报6,073.60点；道琼斯指数跌0.25%，连跌八日；
科技股表现亮眼，苹果、谷歌、亚马逊、特斯拉和博通均创下历史新高。
特斯拉大涨6%。周日华尔街的分析师加班，继续写报告，Wedbush分析师Dan Ives将特斯拉的目标价从400美元上调至515美元，成为华尔街最高目标价。他还给出了“乐观情景”下的目标价650美元，这将使特斯拉的市值达到约2.1万亿美元，而目前的新目标价对应的市值约为1.7万亿美元。
Ives在报告中表示，特朗普将成为“未来几年自动驾驶和人工智能领域对特斯拉和马斯克的游戏规则改变者”。
特斯拉使用基于人工智能的计算技术训练汽车实现自动驾驶，其最高级别的驾驶辅助软件——全自动驾驶(FSD)功能仍在持续改进。该软件目前在大部分时间能够完成驾驶任务，但仍需人类监督。与此同时，谷歌母公司Alphabet旗下的自动驾驶公司Waymo每周完成超过15万次无人驾驶出租车服务，并计划在2025年将Waymo服务扩展至更多城市。
随着技术的成熟，Ives和许多华尔街分析师预计，特朗普政策将使提供自动驾驶服务变得更加容易。他在周日报告中写道：“我们认为，特斯拉在未来12至18个月内向2万亿美元市值迈进的步伐已经开始。”
根据美股大数据 AI量化金融终端 StockWe.com，今天我们的模型不断提醒做多特斯拉的看张期权，最早在美东时间早上9:41分
卖英伟达、买博通 AVGO
博通以超过11%的涨幅领跑纳斯达克指数，该股上周五大涨逾24%，市值首次突破1万亿美元。博通凭借在AI ASIC定制芯片市场的领军者地位，我们认为博通不久后或将打破英伟达所的“AI芯片垄断地位”。导致英伟达逆市跌近1.7%，盘中一度跌超2%，较11月创下的历史高点下跌10%，进入回调区间。英伟达旗舰车载AI芯片Thor的连续推迟，正在加大丢失核心客户的风险，Thor原本计划2024年中量产，现已大幅推迟多方信源消息称，其推迟影响着一些国内车企的新车产品决策。美股投资网团队明天将发布深度研究报告，分析博通的芯片和英伟达GPU的对比，市场潜力等，记得点赞关注。
前OpenAI联合创始人、首席科学家Ilya Sutskever在NeurIPS 2024大会上发表演讲时表示，预训练时代即将结束，数据作为AI的化石燃料是有限的，目前用于AI预训练的数据已经达到了峰值。他提出了一个重磅观点：预训练时代已经结束了，下一代属于“推理”，如果AI有意识，那就让它觉醒！
暗示着通过GPU去训练出AI是方法早晚要被淘汰，我们需要做一个具备推理能力的AI，而不是提供庞大数据集给AI去学习，是否意味着着，接下来科技公司不需要买这么多英伟达GPU呢？
高盛推荐买入博通AVGO，并将12个月目标价从190美元上调至240美元，理由是定制芯片产品的新大客户增加，以及管理层在去年完成对VMware 610亿美元收购后的出色执行力。“我们对公司未来的收入和盈利增长前景更有信心。”巴克莱将该股目标价从200美元上调至205美元，而Truist则将目标价从245美元上调至260美元。
美联储本周将召开利率会议，尽管市场普遍预计决策者届时将降息25个基点，但之后可能会暂停宽松周期。美国当选总统特朗普扬言要实施激进的关税政策，这可能导致通胀再次上升。
嘉信理财首席投资策略师Liz Ann Sonders表示，美联储可能很快停止降息，这对于小盘股来说是“稍微不太支持”的因素，也是另一个让投资者回归到现金充裕的大型公司的原因。
人工智能语音公司SoundHound AI (SOUN)收高16.44%，延续了近期的强劲涨势，成交31.84亿美元。该股今年迄今已上涨约830%。英伟达持有173万股SoundHound股票。但OpenAi随时对 SOUN产生强大的竞争压力！
除了人工智能，量子计算板块也再度疯狂，有迹象表明，量子计算的潜在崛起可能会对是另外一种创造强大AI的途径，根据美股大数据 AI量化金融终端 StockWe.com，扫描到尽头量子计算板块集体狂飙
我们公众号周末深度报告就分析过
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美股Sell in May，Go Away？我不认同？如何操作？
美股WKEY暴涨是原因是，其子公司 WISeSat.Space（以下简称“WISeSat”）即将与 SpaceX 合作发射卫星的消息得到确认。发射定于 2025 年 1 月 14 日从加利福尼亚州范登堡空军基地进行。
这次发射将是一个重要的里程碑，因为它将携带量子后就绪的下一代 WISeSat 卫星。这次部署将作为概念验证，将 WISeKey 可信的信任根与 WISeKey 子公司 SEALSQ 的尖端后量子芯片结合起来，以确保最先进的安全性和弹性，抵御新出现的量子威胁。
WISeSat 卫星星座旨在为全球物联网设备提供安全、实时的连接，加强 WISeKey 对推进安全卫星通信和网络安全基础设施的承诺。
美股投资网获悉，全球大型AI数据中心以太网交换机芯片，以及AI硬件领域AI ASIC芯片的最核心供应力量——博通(AVGO)，自2023年以来成为资金围绕人工智能的这股史无前例投资浪潮的核心焦点，其投资热度长期以来仅次于AI芯片霸主英伟达(NVDA)。在上周五晨间公布强劲增长的业绩以及对于AI ASIC芯片市场极度乐观的展望预期之后，其股价在美股单日暴涨超20%，市值一举超过一万亿美元这一重要里程碑，周一美股夜盘则继续飙升。
AI ASIC在也业内被称作“定制化AI芯片”、“专用AI芯片”或“AI应用专用集成电路”。与传统的通用类型处理器(比如CPU与GPU)不同，AI ASIC针对特定的AI任务(比如深度学习、人工智能推理和训练体系等)高效率执行进行深度化的定制，旨在通过专有硬件架构来提升人工智能计算效率、降低功耗，并提高性能，尤其在执行大规模AI并行化计算时展现出巨大的能效优势。比如谷歌联手博通打造的TPU(Tensor Processing Unit)就是一种最典型的AI ASIC，主要用于深度学习推理和训练，优化了矩阵乘法等关键计算操作，提升了AI计算效能。
博通上周五公布的业绩报告显示，博通的AI相关营收(数据中心以太网芯片+AI ASIC)同比猛增220%，全财年累计达到122亿美元。更重磅的是，博通首席执行官陈福阳(Hock Tan)在业绩电话会议上表示，人工智能产品营收将在2025财年第一季度同比增长65%，远快于该公司约10%的整体半导体业务增速，并且预计到2027财年，其为全球数据中心运营商们所打造的AI组件(以太网芯片+AI ASIC)潜在市场规模将高达900亿美元。陈福阳在电话会议上强调“未来三年，AI芯片的相关机遇无比广阔大。”
如果说定制化AI芯片领域重要参与者迈威尔科技(MRVL)在公布AI业务增速炸裂的业绩展望后吸引看涨芯片股的资金集体涌入该股以及博通，那么AI ASIC以及以太网交换机芯片的绝对霸主博通则凭借强劲的业绩与展望，吸引全球资金涌入与AI ASIC相关的投资板块——比如A股市场与AI ASIC概念高度相关的个股，以及参与博通或者迈威尔AI ASIC芯片产业链的上市公司——比如有着“芯片代工之王”称号的台积电以及总部位于日本的AI ASIC芯片测试设备制造商爱德万测试(Advantest)，还有对于chiplet先进封装至关重要的Hybrid Bonding领域设备供应商BE Semiconductor。
博通市值首次突破万亿美元超级大关
博通股价在上周五收盘大涨逾24%，市值首次突破万亿美元，创下该芯片巨头单日最佳表现。这一里程碑的背后逻辑在于博通发布的第四财季财报超出华尔街预期，并且管理层展现出无比强劲的人工智能(AI)相关营收展望。
近日，世界首富兼特拉斯CEO马斯克宣布，计划将其最新创立的AI初创公司xAI旗下的Colossus AI超级计算机从目前的10万个GPU扩展到100万个，这无疑引发了芯片以及人工智能业界的广泛关注，不过，xAI并非唯一一家拥有如此宏伟计划的企业，并且AI芯片霸主英伟达绝非唯一受益者，博通以及迈威尔等定制化AI芯片领军者们也将全面收益。
以太网交换机芯片，以及与AI密切相关的ASIC定制化AI芯片的强劲需求在博通2023财年以及2024财年至今持续超预期的强劲营收数据中能够明显看出。尤其是定制化AI芯片已成为博通愈发重要的营收来源，市场消息显示，美股科技巨头苹果与Facebook母公司Meta最新的自研AI芯片都将选择博通作为自研芯片技术的核心合作伙伴，Meta此前与博通共同设计了Meta的第一代和第二代AI训练加速处理器，预计博通将在2024年下半年以及2025年加快研发Meta下一代AI芯片 MTIA 3。
凭借全球各大数据中心对于博通以太网交换机芯片的强劲需求，以及凭借在芯片间互联通信以及芯片间数据高速传输领域的绝对技术领导地位，近年来，博通乃定制化AI芯片领域最为重要的参与力量，比如谷歌自研服务器AI芯片——TPU AI 加速芯片，博通乃核心参与力量，博通与谷歌团队共同参与研发TPU AI 加速芯片以及AI训练/推理加速库。除了芯片设计，博通还为谷歌提供了关键的芯片间互联通信知识产权，并负责了制造、测试和封装新芯片等步骤，从而为谷歌拓展新的AI数据中心保驾护航。
博通以太网交换机芯片主要用于数据中心和服务器集群设备，负责高效、高速地处理和传输数据流。博通芯片对于构建AI硬件基础设施可谓必不可少，因为它们能够确保数据在GPU处理器、存储系统和网络之间的高速传输，而这对于ChatGPT等生成式AI来说极为重要，特别是那些需要处理大量数据输入和实时处理能力的应用，如Dall-E文生图、Sora文生视频大模型等。
更重要的是，基于博通独有的芯片间互联通信技术以及数据传输流领域诸多专利，博通目前已成为AI硬件领域AI ASIC芯片S市场目前最为重要的参与力量，不仅谷歌选择与博通合作设计研发定制化AI芯片，苹果与Meta等巨头以及更多数据中心服务运营商未来有望与博通长期联手打造高性能ASIC。
“公司正与大型云计算客户们合作开发定制化的AI芯片，我们目前有三家超大规模云客户，他们已经制定了自己的多代‘AI XPU’路线图，计划在未来三年内以不同速度部署。我们相信，到2027年，他们每家都计划在单一架构上部署100万XPU集群。”博通CEO陈福阳表示。这里的XPU指代的是“扩展性强”的处理器架构，通常指代是除英伟达AI GPU之外的AI ASIC、FPGA以及其他的定制化AI加速器硬件。
博通，或将是首个打破英伟达AI垄断的“破局者”! 华尔街最高目标价高达260美元
谷歌、Meta以及苹果等等大型数据中心运营商们选择与博通、迈威尔等定制化AI芯片公司合作推出AI ASIC芯片，主要是为了在性能、功耗、成本、扩展性、技术自主权等方面获得更大的自主优化空间。定制化的AI ASIC能够提供针对特定任务的硬件加速，尤其在大规模AI训练、推理任务中表现更为出色，相较于通用的英伟达GPU，具备更高的效率和性价比。
比如，深度学习以及AI推理和训练系统的强大AI算力需求与特定复杂算法，以及与人工智能任务挂钩的计算机视觉、自然语言处理等计算任务，具有不同的算力需求和计算模式，定制化的AI ASIC可以为特定任务提供针对性的性能以及耗能层面优化，同时提高吞吐量，达到更高效的AI计算性能，这一点是ASIC相对于英伟达AI GPU等通用处理器的优势。
结合ASIC与GPU，将使得AI ASIC更加集中于常态化的AI任务或者是结构固定的AI应用，诸如矩阵运算、卷积操作等深度神经网络中的常见操作，而英伟达AI GPU则集中于更加复杂且对算力要求高得多的人工智能算力任务，比如自注意力机制以及由生成器和判别器组成的神经网络结构生成对抗网络(GAN)，以及更广泛且庞大的通用型计算任务，GPU具有非常强大的浮点运算能力和较高的内存带宽，适合处理需要大量数据和复杂算法的任务。此外，定制化AI芯片也能够缓解各大数据中心对于英伟达Blackwell以及Hopper架构AI GPU(GB200/B200/H100/H200)供不应求带来的AI算力资源严重短缺。
凭借在AI ASIC市场的领军者地位，博通不久后或将打破英伟达所的“AI芯片垄断地位”。来自瑞穗的分析师Jordan Klein指出，华尔街正在关注谷歌等大型云计算公司对ASIC的需求，这可能是导致英伟达股票在周五意外下跌的原因之一。“在我看来，定制化AI芯片每年都将实现从英伟达AI GPU中抢占份额，尽管英伟达GPU仍在AI训练目的中占据主导地位。”
摩根士丹利分析师Joseph Moore在一份报告中写道“与市场对谷歌转型的担忧相比，博通符合预期的季度业绩以及无比强劲的前景可能提供正面催化，而长期的人工智能评论将增加长期的投资热情。预计在2025年期间，势头将从这里开始积聚。”
Evercore ISI分析师Mark Lipacis同样对博通公布的高达900亿美元AI硬件市场指引表示极度亢奋情绪，并表示投资者可能低估了博通定制化AI芯片的增长机会。
根据Gartner的最新预测报告，广泛的生成式人工智能(GenAI)应用推动了对高性能AI芯片的需求，特别是用于数据中心AI推理系统的定制化AI芯片的需求有望大幅增长，因此该机构预计2024年全球范围的AI半导体营收规模将达到710亿美元，较2023年增长33%，预计2025年营收规模有望高达920亿美元。
在华尔街，投资机构们在博通业绩出炉后纷纷大幅上调对于该公司未来12个月的目标股价预期，华尔街最高目标价已经高达260美元，且共识评级为“强力买入”，没有一位分析师给出“卖出”。金融巨头摩根大通将博通目标股价从210美元大幅上调至250美元，并且维持“增持”这一最高评级，意味着在摩根大通分析师看来总计市值已经突破万亿美元大关，且最新股价高达224美元的博通还能继续往上冲。另一知名机构Benchmark则将目标股价从210美元大幅上调至255美元，KeyBan则将博通目标价从210美元一举大幅上调至华尔街最高目标价260美元。
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美股投资网获悉，曾是长期合作伙伴的高通(QCOM)和Arm Holdings (ARM)本周将在法庭上就一项涉及Arm知识产权的许可协议展开对峙。
此次审判于周一开始，预计将持续一周左右，法官将听取Arm首席执行官Rene Haas和高通首席执行官Cristiano Amon的证词。
这场法律纠纷始于2022年，当时Arm指控美国芯片公司高通违反合同和侵犯商标权，在此之前，高通以14亿美元收购了同样是Arm授权商的初创公司Nuvia。
诉讼称，高通在收购后未获得Arm的同意就转让Nuvia的许可，并在未经Arm许可的情况下使用Arm的知识产权。但Arm最大的客户之一高通辩称，现有的许可协议涵盖了Nuvia的业务。
高通首席财务官Akash Palkhiwala在上个月的财报电话会议上表示“从我们的角度来看，我们拥有非常广泛、完善的许可权，涵盖我们定制设计的cpu。因此，我们非常有信心这些权利将得到确认。”
软银控股的Arm希望法院命令高通销毁侵犯其知识产权的产品。今年10月，这家英国芯片设计公司还向高通发出了60天的取消芯片设计许可协议的通知，通知将于下周到期。
Wolfe Research在10月份表示，它认为Arm的取消通知是“为了在谈判中获得筹码——但这可能不是最终结果”。
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美股投资网获悉，据知情人士透露，美国正筹备出台新法规，旨在将谷歌(GOOGL)和微软(MSFT)等科技公司指定为全球人工智能(AI)芯片分销的守门人，允许它们在遵守严格报告要求并阻止中国实体访问的前提下，无需许可证即可在海外云服务中提供AI功能。这一举措是拜登政府平衡促进AI芯片出口与防止潜在威胁实体收购策略的一部分。
新规细节首次曝光，尽管美国商务部尚未对新法规内容及发布时间置评，但据知情人士透露，商务部计划仍存变动可能。谷歌和微软均未对询问作出回应。新规遵循微软与美国政府四月签署的国家安全协议模式，允许微软向特定外国公司提供AI技术。
草案规定，未获“守门人”资格的企业可通过申请许可，从英伟达(NVDA)和AMD(AMD)等制造商进口有限数量的高端AI芯片。英伟达已表示愿与政府合作，而AMD尚未回应。此外，新规将豁免19个盟国允许它们无限制使用AI芯片或其功能，而俄罗斯、伊朗和委内瑞拉等受核禁运国家则继续被禁购美国AI半导体。
本周早些时候，政府透露正对“AI扩散”规则进行最终审查，预示着法规即将公布，该规则或与AI芯片出口上限相关。信息技术产业委员会代表AMD、谷歌等公司表达了对政府可能未充分征求行业意见便加速实施复杂规则的担忧，认为此举可能改变出口管制格局，产生广泛全球影响。
此次新规定是对9月推出的计划的扩展，该计划允许预先批准的国际数据中心无需许可证接收AI芯片，但须披露大量运营信息，包括客户详情、业务活动、访问控制和网络安全措施。
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美股投资网获悉，特斯拉(TSLA)股票周五收盘上涨4.34%，至436.23美元，接近历史新高。与此同时，标普500指数基本持平，道琼斯工业平均指数微跌0.1%。
据外媒报道，特朗普可能会取消要求汽车制造商报告车辆使用高级驾驶辅助系统(如自适应巡航控制)时发生事故的相关规定。该政策由美国国家公路交通安全管理局(NHTSA)制定，旨在通过强制性报告及时收集关键数据，从而加强对自动驾驶及驾驶辅助系统的安全监测。
NHTSA在回应相关评论请求时表示“这一通用命令是首创的工具，能够及时收集涉及高级驾驶辅助系统(ADAS)和自动驾驶系统(ADS)车辆的事故数据，包括配备ADS技术的重型卡车。这项要求显著提升了NHTSA对安全缺陷的监督能力，使其能够在一天内获悉潜在安全问题。”
特斯拉在这一政策下受益匪浅，因为其报告了最多的驾驶辅助事故。特斯拉车辆通过车联网技术自动收集相关数据，目前已向NHTSA报告了近1600起相关事件。而排名第二的本田仅报告了100余起，其中大约1450起事件的报告来自特斯拉车联网数据，占NHTSA数据库的约70%。
尽管这项数据库本身对特斯拉股价的直接影响有限，市场可能将此视为特朗普政府对新兴驾驶技术更友好的信号。特斯拉计划在2025年推出无人驾驶出租车服务。Wedbush分析师Dan Ives曾在报告中指出，无人驾驶出租车等服务将为特斯拉带来数万亿美元的市场机遇。
此外，特斯拉周五在中国发布了一项名为“智能召唤”的新功能。据报道，这一自动驾驶功能允许车主在停车场或私人车道上遥控召唤车辆，为其无人驾驶技术发展增添亮点。
尽管特斯拉的未来令人兴奋，华尔街分析师对其股价的持续上涨仍持谨慎态度。目前，仅有44%的分析师给予“买入”评级，目标股价均值为275.62美元，较当前水平低34%。然而，Wedbush分析师更加乐观，预测到2025年底，特斯拉的市值可能达到2万亿美元。他们指出，“全自动驾驶(FSD)、无人驾驶技术以及2026年初Cybercab的推出是特斯拉未来增长的关键。”
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美股投资网获悉，MicroStrategy(MSTR)，这家全球最大加密资产的积极投资者，将被纳入以科技股为主的纳斯达克100指数，该变化将于12月23日开盘前生效，此前其股价因积极购买比特币而迅速飙升。这一消息伴随着数据分析公司Palantir Technologies (PLTR)和泰瑟枪制造商Axon Enterprise (AXON)一同被纳入纳斯达克100指数，而基因测序设备制造商Illumina (ILMN)、AI服务器制造商超微电脑(SMCI)和疫苗制造商Moderna (MRNA)则被移除出该指数。
作为比特币的重要买家，MicroStrategy的股价今年已飙升逾六倍，市值接近940亿美元。自2020年开始购买和持有比特币以来，该公司已成为加密货币的最大持有者之一，其股票吸引力也因此得到增强，表现往往与加密货币保持一致。分析师认为，MicroStrategy决定购买比特币以保护其储备资产的价值，是其股票吸引力提升的关键因素。
随着纳斯达克100指数的纳入，市场预计微策略公司的前景将进一步改善。伯恩斯坦分析师预测，除了新的ETF资金流入外，该公司还将获得更高的知名度和认可度，并有望在未来几年内被纳入标普500指数。
近几周，比特币价格因美国总统当选人特朗普的胜利而上涨，增强了加密货币行业对放松监管障碍的希望。
本月早些时候，比特币价格首次突破10万美元大关。伯恩斯坦分析师指出，MicroStrategy管理层并未表现出放缓比特币购买的迹象，并愿意在9.5万至10万美元的范围内继续购买。
截至目前，该公司持有约423,650枚比特币，按平均购买价格计算，这些比特币的购买价格约为256亿美元，而按比特币之前的收盘价计算，这笔投资价值已攀升至约424.3亿美元。
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