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大盘_黄金

专访-纳斯达克首席经济学家怎么看美股“九月效应”?

作者  |  2023-09-10  |  发布于 大盘_黄金

 

传统上看,九月是一年中美股表现最弱的月份。市场对今年的美股走势有何预期,又如何看待美股与债市,美国经济与美债收益率曲线倒挂的关系?美股投资网专访纳斯达克首席经济学家菲尔·麦金托什(Phil Mackintosh),谈论了市场即将面临的挑战和投资策略。

美股投资网今年迄今,科技板块表现不错,你对该板块的预期如何?

麦金托什如果我们观察行业回报,不难发现科技板块确实推动了整个市场的上涨。而从盈利角度来看,与20年前一些没有盈利的增长型公司相比,如今科技行业涌现出一些真正实现了盈利增长的公司。这为估值上升提供了坚实支持。

此外,人工智能的发展也是一个关键因素。如果人工智能能够改变生产率,影响公司的雇佣方式以及技术的部署方式,那么这个行业有望迎来真正的繁荣。因此,这些因素也反映在股票的定价中。

美股投资网传统上,九月是一年中美股表现最弱的月份。你怎么看?我们会在今年遇到“九月效应”吗?

麦金托什平均来看,九月美股的表现一直不太理想,但这并不意味着每个九月都这样。我们必须关注经济数据。从一些经济数据来看,经济软着陆的讨论也正逐渐增加,因为劳动力市场表现强劲,消费支出一直在支撑着整体经济。所以,除非我们看到消费者信心崩溃和招聘市场变差,否则我不认为九月会出现明显利空因素。

目前来看,市场已经基本对利率达到或接近峰值进行了定价。展望未来一年或两年,我们可以预期利率将会下降,这对股市有利,因为它有助于提高估值。此外,过去几个季度的企业盈利没有下降,并正有逐渐复苏。虽然尚未恢复到几个月前的峰值水平,但盈利增长的趋势正在持续。

展望今年余下的时间,美股的走势将取决于利率是否开始下降或停止上涨,以及企业盈利是否继续增长。如果这些条件得以实现,将有助于支撑股市,并验证当前的估值水平是合理的。

美股投资网8月中旬,10年期国债收益率曾触及自2007年来最高水平,同时,美债收益率曲线持续倒挂。美股和美债的表现关联性多强?

麦金托什当考虑一家公司的未来盈利时,需要记住该公司将支付利息。因此,如果利率上升,这可能会对公司的盈利产生负面影响。从市盈率的角度来看,如果利率下降,通常会导致市盈率上升。

这同样适用于10年期国债收益率和美股之间的相互关系。如果利率持续上升,那么即使盈利保持不变,估值也可能会下降。相反,如果利率下降,那将证明估值上升是合理的。因此,分析师密切关注10年期国债收益率,因为它将直接影响公司未来的融资成本。如果国债收益率下降,这将有助于提升公司的盈利,并促使其更快地实现增长。

美股投资网你如何评估美国经济现状?是否有任何指标暗示在不久的将来可能会出现经济衰退?

麦金托什我不想断言衰退永远不会发生,但如果我们看一些衰退指标,比如刚才提到的美债收益率曲线倒挂,它们在很长一段时间内都没有准确预示出经济衰退。目前的预期是,我们更有可能实现经济软着陆,而不是陷入衰退,这个可能性越来越大。

美股投资网。你对美联储下一步政策预期是什么?还会继续加息吗?

麦金托什美联储声称他们的政策取决于数据,这一点一直都是如此。但实际上,几个月前,美联储曾表示数据仍然强劲,可能需要更长时间来维持较高的利率水平,市场却认为这是错误的,市场远期曲线预期今年可能会出现降息。市场的预期出现了偏差,因为现在经济数据仍然相当强劲。

但我认为如果通胀重新上升,美联储很可能会再次考虑加息的可能性。另一方面,如果劳动力市场走软,美联储也可能采取行动。有时候,坏消息也可能成为好消息,因为这可能会促使美联储采取降息等刺激措施,反过来可能对股市产生积极影响。

美股投资网如果还会再加息,对科技板块将构成怎样的影响?

麦金托什显然,科技板块属于增长型行业,许多公司在未来拥有巨大的盈利增长潜力。所以,提高利率会令这些公司在未来更难实现盈利。它们对利率上升更加敏感,而我们已经在约一年的时间里将利率从0提升至5%。

再加息25个基点可能不会有很大区别,尤其是与世界其他地区相比。人们普遍讨论减缓加息的趋势和利率峰值。

美股投资网在如何提高投资者回报率方面,可以对此提供一些见解吗?

麦金托什诚实地说,我不可能一直盯着股市,所以我比较喜欢ETF(指数股票型基金)。我花了很多时间将钱用于投资ETF,不过这并非意味着需要投资整个市场。目前美国有三千多种ETF,包括行业指数ETF、国际股市ETF,债券ETF等,还有一些是主题类的。所以,如果通过ETF投资机器人技术或清洁能源等主题,是很有趣的选择。对我来说,投资ETF的好处是让我的投资更为多元化,不会让我过分紧张。

美股投资网你认为未来美股最大的挑战和机遇分别是什么?

麦金托什我认为最大的挑战是市场已在定价时考虑了利率峰值,同时也考虑了盈利复苏和利润率保持强劲的可能性。所以现在的估值已超越了当前股票的实际情况。即使之后暂停加息,美股可能在今年剩余时间内也难以上涨。

当前最大的挑战是衰退的风险,这也是为什么大家在关注经济数据。人们可能担心劳动力市场疲软,但这也意味着美联储可能会开始降息。

资讯来源:美股投资网 TradesMax.com

 

美股该回调了吧?科技股继续突破需要什么动力?

作者  |  2023-08-30  |  发布于 大盘_黄金

 

随着新的经济数据显示经济放缓,美股周三再次走高,连续第四天上涨。标普500站上4500点关口。美股8月交易进入尾声,投资者关注通胀与就业方面的一些重要经济数据。

截至收盘,道指涨幅为0.11%;纳指涨幅为0.54%;标普500指数涨幅为0.38%

道琼斯市场数据显示,苹果的股价将迎来今年以来最糟糕的一个月。该股8月份迄今累计下跌4.8%,创下了202212月以来最糟糕的一个月,当时该股下跌了12%

今天苹果收高1.92%。据消息人士报道,苹果公司正在测试使用3D打印技术来生产其即将推出的一些智能手表所使用的钢制底盘,这预示着该公司产品制造方式将发生重大变化。据知情人士透露,这将减少制造设备所需的时间,同时还可以通过使用更少的材料来帮助保护环境。

苹果采用3D打印技术制造智能手表外壳的消息传出后,3D SystemsDDD)上涨一度涨超10%,刷新日高。

英伟达尾盘出现突发消息,股价从499美元急跌到491美元,vip社区截图

科技股股价继续突破需要什么动力?

科技股目前上涨的下一个重要的里程碑将是股价达到历史最高水平,但这将需要新的动力来实现!

纳斯达克100指数是纳斯达克综合指数中规模最大的100家非金融类科技公司股票的指数。自本月初的低点以来,该指数已上涨近5%。投资者似乎抓住了这次下跌的机会,纷纷加入其中,以确保不会错过英伟达、微软和谷歌等公司在人工智能兴起中所获得的盈利增长。新的动力推动着科技股重新回到历史高点的道路上。

近期反弹的另一个关键因素是:10年期美国国债收益率已从今年夏天触及的4.3%出头的多年高点降至略高于4.1%。较低的债券收益率使未来的利润以当前价格计算更有价值,投资者购买科技股是为了未来几年有望带来的收益。

但是现在的问题是,较低的收益率似乎不再有任何帮助。周三开盘后不久,纳斯达克100指数冲高回落,价格来到了15360点左右,今日10年期国债收益率下跌约0.2%

这是一个信号,表明估值——投资者愿意为每一美元的未来收益支付的金额——很高。纳斯达克100指数成分股公司未来12个月预期总收益的市盈率约为24.6倍,而202210月的这一市盈率仅略高于20倍,那是10年期美国国债收益率上一次高于4%

10年期国债收益率可能需要更大幅度的下跌,才能推高估值。这就是科技股仍未突破关键水平的原因。纳斯达克100指数仍低于今年7月卖家打压该指数之前触及的15750点附近的水平。这是一个熟悉的压力区间,因为该指数从2021年底的16573点的创纪录高点开始下跌,一直很难突破略高于 15600 点的水平。

如果市盈率不会大幅上升,可能提振科技股的是利润的持续快速增长。FactSet的数据显示,分析师预计,追踪纳斯达克100指数的景顺QQQ信托系列1上市交易基金(Invesco QQQ Trust Series 1)的总每股收益到2024年将增长约18%,至16.17美元。如果第三季度和第四季度的业绩继续支持这一预测,纳斯达克100指数可能会在今年年底创下新高,前提是该指数保持目前的预期市盈率。

由于第二季度收益报告已经结束,要达到这一水平可能还需要几个月的时间。仅凭动力不足以将科技股推向新高。他们需要更低的债券收益率或符合预期的利润增长。

 

美国经济数据不佳

美国商务部经济分析局(BEA)公布二季度美国实际国内生产总值(GDP)二读数据,年化季率修正值为2.1%,低于市场预期值2.4%,较一读数据2.4%下调0.3个百分点,同时,一季度GDP终值也由2.4%下修为2.0%

报告显示,上述更新主要反映了私人库存投资和非住宅固定投资的向下修正,同时,证府支出被上调。整体而言,二季度的实际经济增长体现了消费支出、非住宅固定投资、证府开支的增加,但出口、住宅固定投资以及私人库存投资下滑形成拖累。占到美国经济总量约70%的个人消费支出于4~6月的季度增长1.7%,较一读数据上修0.1%,但增幅较前值4.2%明显放缓。

BEA也披露了最新通胀形势,美联储密切关注的通胀指标——个人消费支出价格指数(PCE)于二季度上涨2.5%,初值为2.6%,撇除食品和能源价格的核心PCE3.7%,同样下修0.1个百分点。

美国8ADP私营领域新增就业17.7万人,增幅创3月份以来最低,低于预期且较上修后的前值37.1万腰斩,显示劳动力需求放缓,均有助于减轻美联储加息压力。

本周整体疲软的经济数据引发人们对美联储加息周期已经结束的押注,9月按兵不动的概率升至接近89%11月加息25个基点的概率进一步降至不足42%

卡森集团全球宏观策略师Sonu Varghese表示,美股的上涨“可以归功于‘坏消息就是好消息‘类型的环境,当投资者担心利率和美联储证策时,情况往往如此。经济数据的任何疲软,都会降低国债收益率的上行压力,这对美股有利。”

纽交所交易员塔奇曼解释称:“如果加息起点很高,在较高的利率基础上加息11次,那么将很快刺破泡沫,付出经济代价。但此轮加息起点为零利率,尽管11次加息的确相当激进,疫后人们试图站稳脚跟,重返工作岗位,企业和家庭无惧通胀积极消费,经济重启成果显著。认为美国可能还能承受数次加息,因为美联储决心将通胀降至2%的目标水平。”

牛津经济研究院经济学家克拉奇金则在报告中表示,尽管一些分析人士正将衰退从他们的预测情形中剔除,该机构仍然认为,由于利率持续走高、贷款条件收紧以及美联储限制性证策,美国或于今年底出现温和衰退,只是形态并非典型衰退,而是滚动式衰退,即一些行业遭受打击,同时另一些行业幸免于难。

“事实上,我们追踪的指标显示,蓬勃的服务业以及收缩的商品活动之间存在巨大差距,美国可能已经陷入滚动式衰退。”

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前白宫经济顾问:通胀会重新抬头-美联储将进一步加息

作者  |  2023-08-30  |  发布于 大盘_黄金

 

周二(8月29日),前白宫经济顾问凯文·哈西特(Kevin Hassett)表示,他认为在通胀数据和能源价格不断上升的情况下,美联储将进一步加息。

哈西特曾在美国前总统特朗普执政期间,出任白宫经济顾问委员会主席将近两年时间。他周二在接受媒体采访时表示“加息又要来了。”

哈西特说,通胀数据将会出人意料地上升,因为汽油价格已经上涨了这么多,预计消费者价格指数(CPI)可能环比增长0.8%左右。

最近几周,美国汽油价格明显上涨,一度飙升至年内最高水平,从而引发了通胀再次抬头的担忧。美联储下属的克利夫兰联储估计,8月份的CPI将环比上涨0.8%。

美国劳工统计局的数据显示,美国7月CPI同比上涨3.2%,环比上涨0.2%。尽管7月CPI同比涨幅低于预期,但较6月份的同比上涨3%有所上升。

美国CPI同比涨幅于去年6月达到了9.1%的峰值,伴随着美联储激进加息,这一数据此后连续12个月下降。

哈西特表示“我们将看到一个锯齿形的通胀周期。这将有点像新冠疫情,人们会觉得疫情得到了控制,然后出现了新的变种。”

自去年3月开启加息进程以来,美联储已经加息了11次,累计加息525个基点,将政策利率目标区间上调至5.25%-5.50%。

上周五,美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上表示,可能会再次加息,以将通胀率降至2%的目标水平。

鲍威尔主张暂时保持利率稳定,但如果经济放缓的速度不足以使通胀持续下降,那么可能在今年晚些时候加息。

资讯来源:美股投资网 TradesMax.com

 

美股涨得有点可怕,像印钞机似的

作者  |  2023-08-29  |  发布于 大盘_黄金

美股涨得真的有点可怕,现在还没暂停加息,或者说还没开始降息的时候,美股已经接近了历史新高了,那如果明年开始降息的话,那还不得再涨一波。说好的美国经济衰退去哪了?华尔街就可以说,我们有人工智能啊!AI降低企业劳动力成本啊,提高利润率啊,就不会有衰退。

今天美股三大指数连续第三个交易日集体上涨,标普500指数和纳指均涨超1%。截至收盘,道指涨0.85%;标普500指数涨1.45%;纳指涨1.74%。纽约证券交易所上涨股与下跌股的比例为 4 1,债券收益率普遍下跌。

大型科技股为今天涨势提供了大部分动力。特斯拉大涨超7%,领涨科技股!

英伟达上涨4.16%,收盘价487.84美元,市值1.2万亿美元!此前该公司宣布与谷歌建立合作关系,这可能会扩大其人工智能技术的分布。

因为今天美股的狂飙,我的账户余额已经到72万美刀。一周前才60万,目前稳定盈利 166%,秒杀标普30%。想要知道我怎么做的,欢迎联系我们的客服。

 

美股今天为什么大涨?

 

美国7JOLTS职位空缺(万人)公布,美联储想要的就业市场降温:美国职位空缺意外骤降至两年多新低。

具体数据为:7月职位空缺数量录得882.7万人,为20213月以来首次跌破900万大关,显著不及预期的945万人,低于6月的916.5万个和市场预期的946.5万个。另外,这还是该数据过去7个月中的第六次下降,

当前这巨大的空缺表明:每个失业者有1.5个空缺,而2019年的平均空缺为1.2个,这是就业的好年份。但这仍然是就业市场实际上正在降温的新迹象。

JOLTS报告是美国财长耶伦在她担任美联储主席期间非常重视的劳动力指标之一。该指标也是美联储高度关注的劳动力市场数据。根据今天最新数据,劳动力需求正在出现放缓的迹象,这与美联储的预期相符。此前,职位空缺数多次创下纪录,成为美联储继续采取鹰派加息证策的重要动力。现在的数据表明,美联储收紧信贷条件的证策正在产生效果,有望抑制物价压力,减轻美联储加息的紧迫感。

这也指向,美联储降息的时间可能会提前。美国联邦互换利率显示,美联储首次降息时间由20247月提前至6月。所以,美股迎来估值释放,美债收益率下跌,美股上涨。

市场的反应个人觉得有些过头,这个数据并不是就业市场最看重的非农就业。具体来看,更重要的数据是周四发布的美联储最看重指标——7月核心PCE通胀数据,以及周五发布的8月非农就业,预计新增就业较前值降温。

交易员对9月美联储暂不加息的押注从昨日78%升至86%11月恢复加息25基点的概率也降至45%,昨日曾略高于50%,不佳的美国经济数据公布前升至60%

衡量自愿离职者占总就业人数的比例降至2.3%,为2021年初以来最低,这意味着美国人对自己在当前市场上找到另一份工作的能力信心不足。

职位空缺的减少反映了专业和商业服务、医疗保健和证府部门职位空缺的减少,与劳动力参与率的提高使得劳动力市场更加平衡,并有助于抑制工资增长。职位空缺与失业人数之比降至1.5:1,是20219月以来最低水平。

“美联储传声筒”Nick Timiraos写道,这是一份美联储乐于见到的JOLTs职位空缺报告。美联储主席鲍威尔上周也表示,如果劳动力市场继续宽松,通胀将继续下行。

美国联信银行首席经济学家Bill Adams写道,美联储一直在担心薪资的增长会给明年带来通胀压力。但最新的数据表明,未来几个月薪资增长可能会放缓,因为劳动者通过跳槽来提高薪资的机会将会减少。

此外美国谘商会发布的报告显示,8月份消费者信心指数从7月的114跌至106.1。报告指出,认为就业难的受访者比例升至20214月以来的最高水平。

美股还没有摆脱真正威胁?超700亿美元系统性抛售一触即发?美国就业市场增长放缓!

作者  |  2023-08-04  |  发布于 大盘_黄金

美国就业市场增长放缓的报告公布后,美股周五收低,标普500指数连续第四个交易日下滑三大股指本周均录得下跌,因投资者在苹果公司公布令人失望的业绩后,准备迎接更多可能的下行意外。

截至收盘,道指跌幅为0.43%;纳指跌幅为0.36%;标普500指数跌幅为0.53%。 本周道指下跌1.11%,纳指下跌2.85%,标普500指数下跌2.27%

苹果收跌4.8%,创今年迄今的最大单日跌幅,市值跌破3万亿美元。

少数几家公司的收益报告强于预期,提振了投资者信心。亚马逊飙升11%AtlassianTEAM)跃升19%AMC Networks(AMCX)攀升15%Cloudflare(NET)上涨12%

和我们昨天VIP社区苹果财报预测是平淡没惊喜,亚马逊的看涨

 

美股没有摆脱真正威胁

周五美股暂时止住了“黑色星期三”以来的跌势,但还没有摆脱真正的威胁。

本周四中长期美债收益率飙升引发股市下跌达到高峰时,野村策略师Charlie McElligott就警告,需要开始考虑,对波动率敏感的系统性策略可能遭遇更大规模的冲击。如果美股加速下行,可能发生大抛售的一个领域将是波动率控制(VC)。

他最近几周一直警告,过去六到九个月,来自VC领域的冲动性股票资金重新配置买入带来了风险,近来波动率已被压垮,这只会增加VC可能名义抛售的不对称性和凸性。

本周三的美股大跌就是一个体现VC风险的例子。他指出,假设当天标普500指数反弹,收盘时回到单日持平或者零变动水平,VC就会增加32亿美元的股票配置资金,但如果收盘时标普跌2%,随着不对称性加剧,预计后续美股的抛售规模就会高达271亿美元。

标普周三实际上收跌约1.4%,不是跌2%的最差结果,但肯定也有约150亿到200亿美元的抛售。

不过,威胁美股的不只是VC,还有商品交易顾问(CTA),也就是所谓的管理期货基金。

高盛的衍生品交易员、资金流策略师Scott Rubner周五发布报告指出,假如抛售持续,CTA本月可能被迫抛售的规模将多达720亿美元,因为抛售会触发更系统性的抛售,所以它是自我强化的。

Ruber警告,现在要进入今年流动性最差的两周,市场的技术面资金流已显著恶化。高盛的六个模型都显示,CTA在彻底洗劫资金供应。

之所以抛售的规模会相比买入大得多,是因为截至83日,CTA的美股净多仓规模达到580亿美元,略低于过去五年间的高位水平。

好消息是,目前标普还没有接近大跌的门槛。

 

7月非农就业人数

美国劳工部周五报告称,7月非农就业人数增加18.70万,创32个月来新低,尽管FactSet调查的分析师此前预计就业岗位将增加20万个,但较低的数据仍高于一些分析师对美国劳动力长期支撑能力的预估。

7月份失业率从6月份的3.6%降至3.5%,进一步表明劳动力市场吃紧。经济学家此前预计失业率将保持不变。7月平均时薪年率持平前值4.40%,高于预期值0.2个百分点。

劳工部还将美国5月非农新增就业人数从30.6万人下修至28.1万人;6月非农新增就业人数从20.9万人下修至18.5万人。修正后,5月和6月新增就业人数合计较修正前低4.9万人。

美国劳工部表示,在失业人口中,7月份临时解雇人数为66.7万人,减少了17.5万人。永久性失业人数变化不大,为140万人。7月份,长期失业人数(失业27周或更长时间)保持在120万,占失业总人数的19.9%

分析机构称,非农就业数据显示美国劳动力市场仍旧较为紧俏,失业率稳定在数十年来的低点附近,薪资增长维持较快增速。上个月的数据显示消费者支出具有弹性,且6月年通胀率大幅放缓。经济学家一直预测今年四季度美国经济将出现衰退,他们现在越来越相信,美联储设想的经济“软着陆”情景是可能的。

如果没有明确的方向出现,美联储可能会按兵不动。美联储主席鲍威尔似乎需要一个非常令人信服的理由来再次加息,因此,在障碍如此之高的情况下,很可能需要就业增长和工资增长都出现有意义的意外上行,才能促使美联储在9月份采取行动

芝加哥商品交易所美联储观察工具上周五早间显示,9月份加息的可能性只有13.5%11月加息的几率为24.8%12月加息的几率为22.7%

 

华尔街大多头:四个因素将限制美股接下来回调幅度!美股散户意外大胜!

作者  |  2023-07-21  |  发布于 大盘_黄金

 

美股周五收盘涨跌不一。道指录得连续第十个交易日上涨,创20178月以来的最长连续上涨纪录。美股财报喜忧参半。

截至收盘,道指涨幅为0.01%;纳指跌幅为0.22%;标普500指数涨幅为0.03%

本周道指上涨2.08%,标普500指数上涨0.69%,纳指上涨下跌0.57%

随着本周特斯拉财报对市场情绪造成重击,市场的犹豫不决也是在等待更多的信息出炉。下周不仅有微软、谷歌的财报,还有美联储的最新利率决议。

根据FactSet统计,已经公布财报的标普500指数成分股中,76%超过了市场预期,但这个数字是要低于三年均值80%的。

巴克莱分析师Emmanuel Cau在周五的报告中写道,总的来说,二季报的早期结果看起来对于股票市场现阶段的上涨趋势来说是足够好的,不过下周将更能反映出广泛的盈利动态,因为将有大约占市值总量50%的公司将提交报告。

周五美股交易员关注纳指调权事件的影响。纳斯达克100指数特殊调权将于下周一生效,此举旨在降低科技股主导地位。被动投资者可能会利用最后一个窗口,在下周一特殊调权生效之前将其投资组合调整到与基准指数相符的水平。

摩根大通策略师Min Moon估计,此次调整将增加较小成分股的权重,双向交易可能达到600亿美元。纳斯达克100指数周四一度下跌2.5%,创下去年12月以来的最大跌幅,而剔除市值权重偏差的指数的跌幅缩小了一半。

 

华尔街大多头Tom Lee再发声

华尔街老手警告,历时已久的美国科技股涨势已出现裂痕,预告标普500指数将出现一波回调修正。这位老手不是别人正是每回众人唱衰美股、是总叫好的Fundstrat研究部主管Tom Lee

他表示,现在审慎看待后市,但仍乐观表示出现的获利了结是“健康的”。

Tom Lee在昨日发布的最新研究报告中指出,特斯拉等大型科技股财报表现比预期弱,加上公用事业、医疗和消费者必需品等防御型股票上涨,以及一些技术指标闪现负面讯号,都在指向一波「回调修正」正蓄势待发。

他写道:市场接下来是否会出现5%的回调将值得关注,这意味着标普500指数大约有200-225点的下跌,这对投资者来说将是痛苦的。

 

不过,大家也不必过于惊慌,回调修正这种警示的话一般总是出自大多头Tom Lee之口,不过他也预期,回调修正的幅度不会过于大,这是四点理由:

一,大盘涨过头之虑言过其实

有些交易员担心,标普500指数比200日均线高出超过12%,足见已经「超买」。但他出示一张图表解释,从1970年以来,过去12次涨到比200日均线高超20%的前例中,有8例大盘继续向前冲到比200日均线高出超出20%。结论是:那是涨势锐不可当的迹象。

二,机构投资人信心动摇

美银基金经理人调查显示,机构投资人目前配置比重最低的资产类别就是股票。此外,摩根大通最近的调查也发现,仅17%的机构投资人打算在未来数周内增持股票,比率从20221月的85%大幅坠落。Tome Lee认为,这种看淡股市前景的态度,可能轻易成为一种反向指标。

三,空头有回补迹象

标普500期货破纪录的做空部位已开始盛极而衰。Tom Lee指出,空单平仓趋势十之八九预示股票将有「重大的正向走势」。过去五次中有四次预示着股市的“大幅上涨”

四,未来数周有利好可期

 

未来数周一些重要事件将陆续登场,Lee认为可能导致市场利率下降,进而提供股市支撑。

例如,美联储 7 26 日的证策决定可能预示着本周期的最后一次加息。两天后公布的6月个人消费支出平减指数(PCE)应该会反映出温和的6CPI报告,而810日公布的7CPI报告可能会显示通胀继续下降。

所以,未来两三周,将有正向的基本面利多消息,这那可能带给美股惊喜。因此,这波回调修正的时间会很短,意思是:颓势可能在726日之前就可能逆转。

 

美股散户意外大胜!

2021年轰动全球金融市场的美国散户大战华尔街运动似乎又有卷土重来之势。

今年迄今,散户抱团股ETF累计上涨61%,明星抱团股中,不乏一些涨幅吊打英伟达的超级赢家:AI借贷平台UPST累涨308%COIN累涨196%,电动汽车股CVNA累涨了740%

咨询公司Wanda Research汇总数据显示,过去一个月,小型散户投资者每天投入到美股的平均资金量达到空前的15.1亿美元,超过了20223月每天15亿美元的历史纪录。

“牛熊利差”(即认为股市上涨的投资者与预期股市暴跌的投资者之间的差异)已连续六周为正值,时长为202111月以来最长。

美国人对整体经济也越来越有信心。根据密歇根大学的调查,消费者信心指数从上个月的64.4跃升至7月份的72.6。这是自20219月以来的最高数据,也是自2005年以来的最大增幅。

今日盘后,AMCAPE优先股转换为普通股的申请被美国特拉华州一名法官驳回。这一进展被视作散户投资者巨大且意外的胜利。

今年3月,AMC院线公司就拟议将优先股转换为普通股,这一套利交易的目的明显:AMC每股就能从中获利5美元。但是AMC此举将稀释那些将该公司从破产边缘拯救出来的散户投资者的权益。

所以今天这项裁决出乎投资者和分析师的预料,使急于进行资本重组的AMC公司重新回到原点。由于利率上升导致贷款融资变得困难,AMC一直渴望转换APE并发行新股来融资。

AMC院线美股盘后涨幅一度扩大至100%!我们也把消息第一时间发布到VIP社区

随着AMC的大涨,其他“散户抱团股”也在盘后跟随上涨。其中,游戏驿站GME一度涨4.9%WKHS2.59%

 

被美联储愚弄一次,可耻!然后被市场再愚弄一次!

作者  |  2023-06-29  |  发布于 大盘_黄金

 

鲍威尔在葡萄牙举行的欧洲央行会议上发表讲话,重要的也就是两个信息: 公众号原文 https://mp.weixin.qq.com/s/uRafg

1.强调抑制通胀的重要性,经济继续具有弹性,通胀可能会继续上升

2.不会放弃连续加息的可能性

但是市场并不care他说的话,市场认为现在的情况和美联储说的不同,即更适合加息。是美联储在愚弄市场吗?还是市场就是这么傲娇,就只跟随自己的内心?

鲍威尔说的话也有道理,昨天我们有在公众号写当天乐观的经济数据。

Case-Shiller房价指数跌幅小于预期,消费者信心指数达到10个月来的新高。再加上失业率处于历史低位,人们不禁要问,我们今年甚至明年是否真的会陷入衰退?

当然问题在于,在如此强劲的经济形势下,将通胀率降至美联储2%的目标可能很难。此前我们分析M2的下降是通胀下降的信号。

 

备注:

M0:流通中现金;

M1MO + 企业活期存款;

M2M1+准货币(定期存款+居民储蓄存款+其它存款)。

对于这三种货币,又分别有三种叫法,分别是:现钞(M0)、狭义货币(M1)和广义货币(M2

M2通常走在通胀的前面,我们可以看到,M2实际上在4月份开始转为上升,这可以归因于向银行系统提供的紧急贷款。

谈到通货膨胀,另外两个重要因素也呈上升趋势;工资增长和租金。

 

我们可以从下图看到4月份工资增长有所增加。另外一张图显示了纽约一套三居室公寓的平均租金,显示它已经开始飙升。

考虑到这些数据,通胀可能会比投资者预期的更有弹性,市场可能会感到意外。

鲍威尔明确表示,两次加息并非不可能,但市场听进去了吗?

从芝加哥商品交易所的数据可以看出,美联储在7月会议上加息的可能性为81.8%。然而,近70%的投资者预计美联储将在下次会议上暂停加息。

之后呢?

58.6%的人预计11月会议利率不变,26.5%的人预计加息25个基点,11.7%的人预计降息25个基点。

现在,市场在上个月已经改变了他们的预期:

绿线为66日的有担保隔夜融资利率(SOFR)预期路径,蓝线为626日的SOFR预期路径。我们可以看到,已经出现了有意义的重新定价,但投机者仍预计利率将从目前水平大幅下调。

上周我们公众号已经提示过,我们128.8.元入手了 GNRC

文章回顾对冲基金“提前跑路”鲍威尔重申加息以遏制通胀

今天GNRC 价格来到149.48美元

 

对冲基金 “提前跑路” 鲍威尔重申加息以遏制通胀

作者  |  2023-06-21  |  发布于 大盘_黄金

 

美股周三收跌,科技股跌幅领先,纳指下跌超过1.2%。美联储主席鲍威尔重申将通胀降至2%,“几乎所有FOMC与会官员都预计”,今年年底之前进一步加息是合适的,加息幅度不再那么重要。因为抗击通胀“还有很长的路要走”。

期货市场对7月美联储加息25个基点的押注升至80%后重回72%,没有加息50个基点的可能且年内不会降息。

明星科技股齐跌。“元宇宙”Meta2%后收跌近1%,失守近17个月最高;苹果和亚马逊跌约0.6%,奈飞跌2.4%,均至约一周低位;微软跌1.8%后收跌1.3%,从历史最高连跌三日;谷歌A2%AMD 5%,特斯拉跌5.5%,抹去上周五以来涨幅,失守近九个月最高。

消息面上,特斯拉回应在印度建厂问题,马斯克与印度总理莫迪谈的不错,将“尽人力所能”对印度进行重大投资。巴克莱将特斯拉评级从“增持”下调至“中性”,呼吁投资者获利了结。

美国联邦贸易委员会(FTC)就消费者权益保护问题起诉亚马逊,称其诱骗数百万用户注册Prime会员并阻止他们退订该服务,亚马逊盘中跌1.5%。谷歌向FTC投诉微软在云端业务操作中有反竞争之举。

 

虽然今天市场不佳,但我们美股投资网仍旧为VIP社群挖掘出能不受大盘影响的绝佳机会

今天 GNRC 逆势上涨5%,我们是在昨天就提示VIP社群

GNRC-2023-06-21

128.8美元附近入手

今天英伟达等AI概念股回调,我们抓准英伟达的日内底部,422美元

NVDA-20230621162735

美西部时间 8:15 提示炒底英伟达

英伟达随后跟着大盘反弹,我们期权大涨 50% = (2.4-1.6)/1.6

 

此外,今天出现多个突发的收购消息,VIP社群截图

【突发】 ROOT 熔断冲高10%公司接到19美元的收购价格,目前股价才6.6美元

随后,ROOT 恢复交易后,一度飙升60%,盘后继续上涨37%

ROOT-20230621164011

 

另外一则,【突发】 PARA冲高3%,因 NFLX 奈飞要收购 PARA 派拉蒙影业影视集团

这就是我们每天发送到VIP社群的精选信息,如果你每天不知道买什么,不知道怎么找机会,我们美股投资网量化交易团队会利用AI和大数据,实时扫描整个华尔街最重要,最有价值的信息,发送到你手机。

 

对冲基金“提前离场”

华尔街机构发现,对冲基金在这波调整以前已经“跑路”。

高盛主经纪商业务的分析师Vincent Lin在本周三发布的报告中指出,高盛的情绪指标GS Sentiment Indicator显示,越来越多证据表明,对冲基金的持仓不再是美股的利好因素,高盛的主经纪商业务(PB)的总体交易流显示,对冲基金开始为美股下行的风险做准备。

具体来说,Lin发现,过去十个交易日内,对冲基金有九个交易日都在净卖出美股。以累计名义值估算,最近这轮十个交易日内的美股净抛售规模是过去一年来最大,超过了过去五年间99%的水平。

高盛PB现在显示,对冲基金对北美股市的持仓相比MSCI全球指数ACWI低配约5%,为高盛PB有记录以来最低的低配水平。

与此同时,过去十个交易日,高盛PB的其他所有地区股市都被对冲基金净买入,以名义值计,欧股的净买入规模最高,亚洲发达市场的股市次之,主要源于日本股市持续得到净买入资金。欧股相比MSCI ACWI超配约3%,为有纪录以来最高超配水平。

相反,美国银行最近的股票客户资金流显示,上周对冲基金和机构客户在领衔买入,而且出现美银2008年有记录以来第三大对冲基金的资金流入规模

Zerohedge指出,高盛和美银数据的差异源于,高盛的数据是用实时的PB数据直接做的每日统计,美银用的是综合的汇总,提供美银客户通过现金执行的流入美股交易的汇总视角。其认为,美银的数据是过时的,而且不靠谱,充其量就像反映形势的Excel图表版本。

相比之下,美银在高净值客户、即所谓零售客户方面的数据要准确的多。美银称,这类客户在买入美股一周后重回抛售,并且近几周的卖家数量创4月以来新高。

分板块看,美银客户在11个标普500的板块中买入七个板块,通信服务板块的买入规模居前,该板块连续六周迎来资金流入,非必需消费品板块的买入资金创2008年有纪录以来最大流入规模,对冲基金和机构客户带头买入。

而能源板块的资金流出规模在各板块中最多,在5月初以来持续资金流入后,该板块的资金流四周均值已经由流入转为流出。虽然上周科技板块还有小规模资金流入,但四周均值在去年7月以来持续净流入后已有多周转为流出。

 

美股牛市突破阻力了!

作者  |  2023-06-13  |  发布于 大盘_黄金

 

周一美股延续上周涨势,因对美联储6月将暂不加息的预期提振风险偏好。投资者对美国经济能够避免经济急剧放缓抱有希望,他们认为通胀压力缓解将使美联储暂停货币紧缩周期。

截至收盘,纳指全天领跑主要指数,标普500指数重返4300点上方,上周自去年8月来首次升破这一关口,道指最高涨200点并升破3.4万点整数位。

今日道指涨幅为0.56%;纳指涨幅为1.53%;标普500指数涨幅为0.93%

投资者认为高增长股票是低利率的最大受益者之一,这类股票周一领涨大盘。标普500指数涨幅的一半以上来自科技股,其中微软和苹果的涨幅至少为1.5%

今天标普500终于突破4300点的位置了,我们一周前就预测过

文章 64日 https://mp.weixin.qq.com/s/9

 

一天内四家公司宣布接受特斯拉充电标准

不止“一统北美”,特斯拉的北美充电标准(NACS)还在向“一统全球”迈进。一天之内,四家西方国家的公司宣布接受特斯拉的充电标准。

这四家公司是:自称经营北美和欧洲最大电动汽车(EV)充电站网络的ChargePoint HoldingsCHPT)、在美国经营EV充电站的Blink ChargingBLNK).和西班牙的智能EV充电及能源管理服务供应商Wallbox NV (WBX).

这四家公司的周一盘中均大涨。CHPT涨近4%BLNK一度涨超10%WBX涨近9%

特斯拉早盘股价曾逼近250美元,日内涨超2%,收盘价249.73

截止周一收盘,连涨12日至八个月最高,12日累涨36%且为2010年美国IPO来最长连涨。

早在今年2023-01-26 我们在小红书明确提示让大家AII in特斯拉在111美元

截图曝光:

TSLA-111

19公众号文章回顾

周一美股强势开盘!我们买了特斯拉 TSLA https://mp.weixin.qq.com/s/

此外我们还在上周五69日,我们借大盘回调到支撑,提示VIP社群61美元附近入场SHOP

截图曝光:

今天机构JefferiesSHOP目标价从44美元提高到65美元,导致 SHOP 大涨6.5%

明日将公布5CPI数据,仅一日之隔,美联储就将公布证策决定。交易员押注官员们维持利率不变,仍为5%-5.25%,这将是15个月来首次维持不变。不过,互换交易显示,交易员预计,到7月会议会加息约24个基点。

周二美国CPI数据或强化对“通胀正在降温”的预期,经济学家认为5CPI将同比增4%,弱于4月的4.9%,但是核心通胀或保持高企,环比仍增0.4%,同比增5.3%弱于前值的5.5%

不过高盛集团首席执行官David Solomon表示,鉴于通胀依然顽固,美联储仍可能推高利率。

Solomon表示,他对经济表现出的韧性感到惊讶,其补充说,“我们可以以比预期更为软着陆的方式来渡过难关”。

这位高盛首席执行官的讲话经常比该行首席经济学家Jan Hatzius更为谨慎。后者团队将美国未来12个月经济衰退的预期概率下调至25%,原因是银行业压力减弱,而且两党同意暂停美国的债务上限。

Solomon表示,随着投资者和企业有时间消化新的经济形势并重新调整计划,过去一年来乏善可陈的资本市场活动可能会在步入2024年前开始复苏。

纽约联储最新调查显示,美国消费者对未来一年的通胀预期降至20215月以来两年新低,4.1%的数值仍较2%通胀目标翻倍,三年和五年等中期通胀预期则小幅反弹。

 

美联储加息会议下周要开了,预测暂停一次,然后7月再加息!

作者  |  2023-06-11  |  发布于 大盘_黄金

614日,美联储将公布6月议息结果,同时发布最新一季的经济预测摘要报告及利率点阵图,随后美联储主席鲍威尔将举行新闻发布会。

当下,关于加息的讨论中,“Skip跳过”成了华尔街提及最多的词。多位美联储高官公开支持“跳过”6月加息,市场也定价美联储将在6月议息会议上暂停加息。

不过,后续加息路径仍存争议,部分投资者认为6月“Skip”吹向停止加息的前奏,而最新调查指出今年至少还有两次25基点加息。

 

美联储6月”暂停“Skip”几无悬念

15个月前开启加息抗通胀行动以来,美联储或在6月议息会议上首次停下脚步。

即使面对具有弹性的美国经济和持续的通货膨胀,预计FOMC将维持基准贷款利率在5%-5.25%的区间不变,同时预计最新点阵图显示2023年底联邦基金利率预期维持于5.1%

尽管美联储官员们持续加息减轻经济中的价格压力,但通胀仍远高于他们2%的目标。市场预期,美国5月核心CPI环比增速维持在0.4%,连续6个月保持在高位,整体CPI同比预计为4.1%,增速进一步回落。

 

彭博经济学-Anna WongStuart Paul对此指出:

FOMC成员内部分歧加剧,部分成员认为货币政策具有滞后性,希望等待和观察迄今为止500个基点的加息对经济的影响如何,而更多的鹰派成员则认为利率还不够高,美联储不应该冒着落后于通胀曲线的风险,因此跳过加息不失为维持一致意见的合理方式。

 

至少还有两次25基点加息?

后续加息路径仍存争议,部分投资者认为6月“Skip”吹向停止加息的前奏,而最新调查指出今年至少还有两次25基点加息。

此前美股投资网指出,部分投资者开始期待“跳过—>停止—>转向”。摩根士丹利指出,最近美联储的发言已经令市场对利率终值的预期降至5.3%,表明许多投资者确实认为跳过可能是停止的前奏。

然而,据《金融时报》对经济学家的最新调查显示,经济学家认为FOMC需要采取比预期更强硬的行动来根除通胀,预计今年至少还有两次25基点的加息。

65日至67日期间接受调查的42名经济学家中,67%的人预测联邦基金利率今年将在5.5%6%之间达到峰值,高出上一次调查的占比49%

超过一半的受访者表示,利率峰值将在第三季度或之前达到,而略高于三分之一的人预计将在今年最后三个月达到。预计在2024年之前不会降息,大部分人预测在明年第二季度或之后进行首次降息。

美股大数据值得一提的是,市场正在为7月加息25基点的可能性定价,一些美联储决策者强调,加息周期的暂停不应该被看作是最后的加息。

高盛分析师Jan Hatzius在周四的报告中预计,美联储6月暂停加息,此后还会在7月再加息25基点,同时将上调2023GDP和核心通胀预期。

 

高盛认为,暂停加息是谨慎的做法:

加息的滞后效应和银行信贷收紧影响的不确定性增加了过度紧缩的风险,并且美联储成员已经发出明确的暂停加息信号。

 

同时高盛指出,经济下行风险减少:

尽管各项经济活动数据发出矛盾的信号,不过我们现在已经充分了解银行业的压力,有信心相信它不会带来衰退性打击。出于这些原因,我们将美国衰退概率降至25%。

虽然美国经济仍处于软着陆的轨道上,但抗通胀仍有一段路要走。高盛进一步指出:

目前为止,核心PCE下降幅度低于预期,预计今年晚些时候会大幅放缓,同时通胀预期正在正常化,显现出通胀降温的迹象。

我们预计最新《经济预期摘要》可能会上调2023GDP预期(上调0.6%1%)、下调失业率预期(下调0.4%4.1%)、上调核心PCE预期(上调0.2%3.8%)。

综合来看,高盛预期,美联储极有可能在7月加息25个基点,将利率终值预测提高至5.25%-5.5%。随后2024年将降息87.5个基点至4.5%左右,2025年将再降息112.5个基点至3.375%,长期或中性利率的均值会有所上升。

 

 

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