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1. 12月24日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.08%，标普500指数期货跌0.02%，纳指期货跌0.01%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.23%，英国富时100指数跌0.26%，法国CAC40指数涨0.10%，欧洲斯托克50指数涨0.14%。
3. 截至发稿，WTI原油涨0.26%，报58.53美元/桶。布伦特原油涨0.11%，报62.45美元/桶。
市场消息
交易提示因圣诞节假期，美股12月24日提前休市，12月25日休市一日。受美国圣诞节假期影响，12月24日(周三)，美国股市提前三小时休市;美国芝商所(CME)旗下美债期货合约交易提前于25日03:30结束，CME旗下贵金属、能源、外汇期货合约交易提前于25日02:45结束，股指期货合约交易提前于25日02:15结束。美国洲际交易所(ICE)旗下布伦特原油期货合约交易提前于25日03:00结束。12月25日(周四)，美股休市一日;美国芝商所(CME)旗下美债期货合约交易全天暂停，CME旗下贵金属、美油、外汇、股指期货合约交易全天暂停。美国洲际交易所(ICE)旗下布伦特原油期货合约全天交易暂停。
美国拟自2027年起对中国半导体产业加征关税，外交部回应。外交部发言人林剑主持例行分析师会。法新社分析师提问，美国贸易代表调查结果称“中国实行了不公平的措施，企图主导半导体产业”，美国拟自2027年起对中国半导体产业加征关税。中方对此有何评论?林剑表示，中方坚决反对美方滥施关税、无理打压中国产业。美方的做法扰乱全球产供链稳定，阻碍各国半导体产业的发展，损人害己。“我们敦促美方尽快纠正错误做法，以两国元首达成的重要共识为引领，在平等、尊重、互惠的基础上，通过对话解决各自关切，妥善管控分歧，维护中美关系稳定健康可持续发展。如果美方一意孤行，中方必将坚决采取相应措施，维护自身正当权益。”
美联储2%通胀目标或动摇?美财长贝森特可讨论调整为目标区间。美国财政部长斯科特·贝森特支持在通胀率可持续地回落到2%之后，重新考虑美联储的2%通胀目标。贝森特在一次访谈中表示"一旦我们回到2%的通胀水平——我认为这即将实现——我们就可以进行讨论设立一个目标区间是否更明智?"他表示"一旦我们重新锚定这一目标，就可以讨论设立一个区间。"贝森特在这次发布于12月22日的访谈中建议，讨论可能会围绕转向1.5%至2.5%或1%至3%的区间展开。他说"这将是一场非常充分的讨论。"
美联储主席候选人哈塞特美国经济复苏正起飞 AI生产力将助力降息。白宫经济顾问凯文·哈塞特表示，周二公布的美国经济增长数据强于预期，这是美国总统特朗普的贸易政策以及对人工智能(AI)投资的成果，并预示着未来就业增长将加快。哈塞特在接受采访时表示“这确实是一个极好的数字，是美国人民的一份很棒的圣诞礼物。”“经济复苏确实在起飞，而且有非常多的人正从观望状态进入劳动力市场……如果我们进入新年时能保持在4%的GDP增长范围内，我们将看到(月度非农就业人数增幅)回到10万至15万的区间。”
减肥药迎来政策拐点美国医保计划覆盖 GLP-1。继特朗普政府达成降价协议后，美国联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)于周二宣布推出一项自愿性计划，将GLP-1类减肥及糖尿病治疗药物纳入医疗补助(Medicaid)与联邦医疗保险D部分(Medicare Part D)的承保范围。据了解，今年11月，美国总统特朗普已与礼来(LLY)、诺和诺德(NVO)签署协议，承诺大幅降低热门GLP-1减肥药物在联邦医疗保险、医疗补助计划及自费患者群体的价格。而CMS新推出的计划正是基于此协议制定，预计最早于2026年5月面向医疗补助计划启动，并于2027年1月扩展至联邦医疗保险。
贵金属市场风云黄金、铂金齐创新高。受委内瑞拉紧张局势升级以及市场预期美联储明年将进一步降息的影响，黄金价格再度刷新历史新高，首次突破每盎司4500美元大关。周三，截至发稿，现货黄金上涨0.23%，报每盎司4495.97美元，延续此前连续三天的涨势，今年第51次创下新高。白银也一度上涨0.6%，创下每盎司71.856美元的历史新高。钯金价格同样上涨。同时，在供应紧缺和需求韧性等多重因素推动下，铂金价格首次突破每盎司2300美元，创下自1987年以来的新高。截至发稿，铂金现货涨1.00%，报2318.61美元/盎司，首次突破2300美元/盎司关口。这也是铂金连续第10个交易日上涨，创下2017年以来的最长连涨纪录。
个股消息
苹果CEO蒂姆·库克耗资295万美元增持耐克股票，耐克 (NKE) 盘前上涨超2%。库克自2005年起便担任耐克董事，目前更是其首席独立董事。近期，耐克正处于管理层大换血后的关键整合期，市场对其业绩复苏仍持观望态度。根据最新的监管文件显示，库克在近期以约76.54美元的均价，动用个人资金295万美元购入约3.85万股耐克股票，这是他多年来罕见的真金白银增持。作为顶级科技巨头的掌舵人和耐克核心决策层，库克在此时“自掏腰包”不仅打破了内部人减持的担忧，更被投资者解读为耐克股价已触底且长期增长逻辑依然稳固的积极信号，从而直接刺激了耐克股价在盘前的上涨。截至发稿，耐克盘前上涨2.2%。
赛诺菲(SNY)斥资22亿美元收购德纳维制药(DVAX)，拓展疫苗业务版图。赛诺菲同意以约22亿美元的价格收购德纳维制药，旨在扩充其目前以流感疫苗业务为核心的疫苗产品线。根据赛诺菲周三发布的声明，其将以每股15.50美元的现金价格，收购总部位于美国加利福尼亚州埃默里维尔市的德纳维制药。这一报价较达德纳维制药周二的收盘价溢价39%。通过此次收购，这家法国制药巨头将获得一款已在美国上市的乙肝疫苗，以及一款正处于早期人体试验阶段的实验性带状疱疹疫苗。赛诺菲表示，此举将强化其在成人疫苗接种领域的市场布局。目前，赛诺菲的疫苗产品组合已覆盖流感、呼吸道合胞病毒、脑膜炎、百日咳等多个适应症。
传统能源巨头的“断舍离”英国石油(BP)以60亿美元出售百年品牌嘉实多65%股权。欧洲传统能源巨头英国石油公司已经同意将其Castrol润滑油业务部门的大部分股权出售给美国知名投资公司Stonepeak Partners，预计此次出售将筹集约60亿美元。英国石油旗下的Castrol(嘉实多)润滑油业务乃大英帝国的百年老牌润滑油品牌，在汽车、工业使用场景中具有重要地位，在全球能源行业价值链中也具有重要地位。这家总部位于英国的石油巨头将出售高达65%的股权，保留剩余股份并通过合资企业持有，该公司周三在一份声明中表示。此次大型剥离交易占据了英国石油200亿美元资产剥离计划的相当大一部分。
Meta(META)面临意大利反垄断压力，WhatsApp条款或被限制。周三，意大利反垄断机构(AGCM)命令 Meta 暂停部分合同条款，这些条款可能会将竞争对手的 AI 聊天机器人排除在 WhatsApp 之外。目前，该机构正针对这家美国科技巨头涉嫌滥用市场支配地位的行为展开调查。Meta 的发言人称这一决定“存在根本性缺陷”，并表示 AI 聊天机器人的出现“给我们的系统带来了设计之初无法承受的压力”。该发言人补充道“我们将提出上诉。”这是欧洲监管机构针对大型科技公司采取的一系列最新行动之一。目前，欧盟正试图在支持科技行业发展与遏制其不断扩大的影响力之间寻求平衡。
与谷歌(GOOGL)展开政府市场角逐!xAI旗下Grok将于明年接入美国防部AI平台。美国国防部于周一宣布，将于明年将xAI公司的Grok系列人工智能(AI)模型整合至其GenAI.mil军用AI服务平台。美国国防部在一份声明中表示“此次整合计划于2026年初完成初步部署，届时所有军方及文职人员均可在影响级别5(IL5)安全等级下调用xAI的各项功能，从而在日常工作流程中安全处理受控非涉密信息。此外，用户还将能够获取X平台的全球实时洞察，为作战部门人员提供决定性的信息优势。国防部将持续拓展这一以速度、安全与决策优势为核心的AI生态体系。新通过IL5安全认证的功能，将推动AI真正成为日常作战与办公的实用资产。”
重要经济数据和事件预告
21:30美国截至12月20日当周初请失业金人数(万)。
次日01:00美国截至12月19日当周EIA天然气库存变动(亿立方英尺)。
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美股在周五大幅收高，核心驱动力在于市场情绪从AI板块的“短期悲观”迅速转向“长期战略确定性”的再确认。
截至收盘，三大股指集体收高。道指涨幅为0.38%；纳指涨幅为1.31%；标普500涨幅为0.88%。
消息面上迎来三大利好共振：
期权市场开启暴力逼空
昨日我们文章中就重点提及。周五作为创纪录的“四巫日”，超过7.1万亿美元名义价值的期权到期，这是一个极具爆发力的窗口。
文章回顾：7.1万亿美元期权合约到期，美股“疯狂一日”即将爆发！
而根据我们美股大数据StockWe.com期权异动实时订单流数据，昨日尾盘出现了惊人的140亿美元SPY深度价内看涨期权成交，而看跌期权仅为2.5亿美元。
这种近乎60:1的资金博弈，毫无疑问清晰释放了大资金的信号。这不仅仅是空头回补，更是机构利用期权到期的对冲机制，在指数再平衡的节点上发起的强制性做多押注，为指数反弹提供了充沛的流动性。
美国能源部启动「创世纪计划」
如果说流动性是引信，那么美国能源部联手24家科技巨头启动的创世纪计划则是重塑AI估值基石的重磅炸弹。
长期以来，市场对英伟达、甲骨文、AMD 等个股的担忧在于：如果 AI 初创公司出现减产，是否会导致这些硬件巨头的业绩崩塌，从而引发 AI 泡沫的破裂？
创世纪计划给出了终极答案。该计划整合了17个国家实验室的超级算力，构建美国科学与安全平台。这标志着AI已不再仅仅是生成几个聊天对话的工具，而是核物理、材料学和国家防御的底层操作系统。
当英伟达与能源部签署备忘录，当甲骨文被委以打造高性能计算系统的重任，它们在二级市场的身份便从高波动成长股正式转变为国家安全基建股。这种国家级需求的确定性，极大地对冲了商业市场周期波动带来的估值折扣。
受此提振，周五英伟达收高3.93%，AMD收高6.15%，博通涨3.18%，谷歌涨1.55%，美光科技暴涨6.99%，甲骨文大涨6.63%。
中东主权资本化解“破产疑云”
此前，市场最害怕的鬼故事是甲骨文和 CoreWeave 的违约风险。由于这些公司为了给 OpenAI 提供算力而背负了沉重债务，市场一度担心 OpenAI 的入不敷出会导致整个 AI 信用链条崩溃，甚至导致甲骨文的信用违约互换价格冲上16年高点。
然而，阿联酋主权财富基金 MGX 计划筹集1000亿美元注资 OpenAI 的消息，以及软银孙正义的持续加码，彻底打破了僵局。主权资本的进场，本质上是为 AI 龙头的资产负债表提供国家级担保。
这笔巨款将直接流向甲骨文的数据中心租单和英伟达的芯片订单。周五甲骨文股价的强势反弹，正是市场对坏账风险的集体修正。当大而不能倒的逻辑从银行延伸至 AI 领域，市场发现，这场游戏已经有了全球最雄厚资本的保驾护航。
美股投资网分析认为，本轮反弹并非单纯的技术性回抽，而是在 AI 板块信心濒临冰点之际，由国家计划、主权资本、期权机制三重力量共同完成的一次信心再锚定。
市场对 AI 的信心正在经历从看财报盈利到看战略卡位的升华。所谓的战略卡位，就是看谁占据了 AI 时代的咽喉要道。现在的英伟达和甲骨文，已经从卖货商变成了 AI 世界的收税官和承重墙。这种不可替代的统治地位，让它们获得了超越商业周期的战略溢价。
简言之：
不是 AI 的恐怖故事消失了，而是国家和主权基金出手告诉市场——这个故事，必须且一定会继续讲下去。
美股投资网机会
今天美股太空板块在特朗普Z府最新行政令的刺激下，行业龙头与黑马全线爆发LUNR暴涨33.09%，RKLB涨17.16%，ASTS涨14.01%。
而我们几天前重点布局的无人机潜力股ONDS今日同样势不可挡，狂拉 18.21%！
昨日，特朗普正式签署名为「确保美国太空优势」的行政令。这份文件不仅仅是口号，更是未来数年太空产业的“注资蓝图”：
12月15日我们就敏锐觉察到政策风向，通知VIP社群在7.65美元入手ONDS，仅几天时间，ONDS便借东风强势起飞，截至今日涨幅已超 20%！
与此同时，我们《美股投资网10月必买股》中看好的麦克莫兰铜金公司（FCX）稳步上涨，估计来到了49.2美元。
我们当时公布的价格仅40.53美元，截至今天我们获利21%！
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截至本周四，我们2025年推介的“必买13家美股公司”中：
CLS 涨幅 +214% (翻近3倍)
MU 涨幅 +187% (翻近3倍)
CRDO 涨幅 +123% (翻2.2倍)
GRV涨幅 +100%(翻2倍)
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2025年最有潜力10只美股【上集】不为人知的AI公司！【深度调研】
2025年最有潜力10只美股【中集】不为人知的AI公司！【深度调研】
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今年我们给大家推介的其他必买公司表现如下：
6月必买 LLY，741美元买价，最高价格 1111.99 美元，涨幅 50%；
6月必买GOOG，166美元买价，最高价格328.46 美元，涨幅 102%；
7月必买 AMD，130美元买价，最高价格 263.51 美元，涨幅 97%。
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1. 12月11日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.18%，标普500指数期货跌0.57%，纳指期货跌0.78%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.20%，英国富时100指数涨0.15%，法国CAC40指数涨0.46%，欧洲斯托克50指数涨0.38%。
3. 截至发稿，WTI原油跌1.45%，报57.61美元/桶。布伦特原油跌1.41%，报61.33美元/桶。
市场消息
美联储会议后，市场预期2026年有两次降息。交易员为美联储决策者为明年进一步宽松政策留有余地而感到安心，目前认为美联储将在2026年降息两次，尽管美联储的最新预测表明只会降息一次。鲍威尔表示，美联储目前已采取足够措施稳定劳动力市场，同时维持利率高位以继续抑制物价上涨压力。官员们将2026年经济增长预期中值从9月份预测的1.8%上调至2.3%。他们还预计明年通胀率将从此前预测的2.6%降至2.4%。
法兴银行短期看跌，但美元将在2026年底“王者归来”。法国兴业银行表示，尽管美元将在短期内承压，但中长期将凭借美国经济基本面的相对优势重拾升势，实现美元的“王者归来”。法兴银行指出，美国经济数据的疲软，特别是劳动力市场数据的走弱，是影响外汇市场关注点的核心因素。这种疲软正在抵消市场对 AI 革命所带来的乐观情绪，促使市场将焦点转移到下一任美联储主席可能实施的大幅降息政策上。该行预计，由于第四季度美国经济增长放缓，美元将在未来几周和 2026 年初面临下行压力。尽管如此，中期来看，该行认为美国经济增长前景不会大幅恶化，恶化程度不会超过市场已经消化的部分。
运价指数50日内飙升50%!油轮短缺加剧，六艘新造巨轮加入“空驶抢油”行列。油轮短缺正变得越来越严重，以至于通常在首次航行中运输成品油的新造船只，现在却空船加速前往尽快装载原油。Signal Ocean的船舶跟踪和租船数据显示，今年交付的六艘超级油轮在没有装载货物的情况下，从东亚空航前往中东、非洲或美洲装载原油。即将接收新船的油轮船东几乎总是利用它们在首次航行中运输汽油等燃料，然后再去装载原油。现在，油轮的严重短缺正在颠覆这一逻辑。 今年，欧佩克内部和外部的石油生产商都增加了产量。与此同时，西方对俄罗斯的制裁以及穿越红海的风险扰乱了传统航线，导致航程延长，并需要使用更多的船舶。
个股消息
“谷歌链核心”博通(AVGO)Q4财报公布在即，AI引擎驱动下业绩有望再超预期。博通将于美东时间12月11日盘后公布2025财年第四季度财报。华尔街目前预计，博通Q4营收将同比增长24.5%至175亿美元，调整后每股收益将同比增长31%至1.87美元。作为“谷歌(GOOGL)生态链”中的关键一环，受益于谷歌向外部客户开放TPU的使用/销售以及整体人工智能(AI)支出的强劲增长，博通届时有望再次实现业绩超市场预期。与英伟达一样，博通被视为AI支出激增的主要受益者，数据中心依靠其定制芯片和网络组件来处理AI计算工作负载。作为超大规模计算公司最大的高性能专用集成电路(ASIC)供应商之一，博通今年表现强劲。
甲骨文(ORCL)财报重燃AI泡沫担忧。甲骨文第二财季报告显示，其在人工智能数据中心及其他设备上的支出大幅增加，但这些不断上升的投入转化为云业务收入的速度未能达到投资者期望，这引发了市场对AI相关投资能否快速转化为利润的担忧，导致甲骨文股价在盘前交易中暴跌超过11%。受此拖累，英伟达(NVDA)等其他AI和半导体股票在盘前也普遍下跌。甲骨文的业绩再次引发了人们对科技股估值过高以及人工智能基础设施资本投入能否带来回报的担忧，重燃了11月份导致市场数周波动的疑虑。尽管科技板块推动了标普500指数今年的惊人上涨，但鉴于美国经济前景依然强劲，这些AI支出方面的担忧促使一些投资者将资金转向其他板块。博通盘后将发布财报，届时市场将再次评估人工智能行业的强劲势头。
Adobe(ADBE)Q4业绩、2026财年指引均超预期，却难消市场AI颠覆焦虑。Adobe发布了一份乐观的年度业绩指引，但投资者反应平淡。他们一直在寻找更清晰的迹象，以证明这家软件制造商能够在人工智能(AI)时代蓬勃发展。Adobe周三表示，预计截至2026年11月的2026财年营收将达到259亿至261亿美元。尽管这一预测区间中值超过了华尔街分析师的平均预期，但不及部分分析师预期的超过264亿美元。该公司还预计，2026财年调整后每股收益为23.30美元至23.50美元，该预测区间中值略高于华尔街分析师平均预期的23.37美元。与此同时，在截至11月28日的2025财年第四财季，Adobe营收同比增长10%，至创纪录的61.9亿美元。
新思科技(SNPS)“AI换挡”战略见效联手英伟达发力，业绩指引超预期。芯片设计软件提供商新思科技Q4营收22.6亿美元，同比增长38%，高于预期的22.4亿美元。调整后每股收益为 2.90 美元，而市场普遍预期为 2.88 美元。其中，设计自动化业务贡献18.5亿美元，设计知识产权业务贡献4.07亿美元。调整后营业利润同比增长36%，达到8.226亿美元，高于预期的8.03亿美元。展望未来，该公司预计2026财年营收95.6亿-96.6亿美元，分析师预期96.3亿美元。预计第一财季营收23.7亿-24.2亿美元，分析师预期23.6亿美元;预计第一财季调整后每股收益在3.52美元至3.58美元之间，也高于预期3.46美元。
放下身段抢市场!Stellantis(STLA)新CEO启动“急救室”整改行动放弃高利润狂追销量。据四位知情人士透露，Stellantis新任首席执行官Antonio Filosa正计划调整战略，将汽车销量增长置于利润之上，通过拓展低利润率的批量车队销售业务、投资经济型车型等举措，力求重新夺回北美与欧洲市场份额，推动这家全球第四大汽车制造商重回发展正轨。Filosa于今年6月正式上任，随即启动了一项被知情人士称为“急救室”的整改行动，着手收拾前任Carlos Tavares留下的烂摊子。Tavares此前奉行“成本削减+涨价”的组合策略以追逐高利润率，这一做法直接引发了客户流失。去年年底，Tavares被迫离职。
两党角力华纳兄弟(WBD)争夺战特朗普强令CNN分拆，民主党警告中东资金渗透。华纳兄弟探索公司的控制权之争已在好莱坞点燃战火工会谴责潜在失业危机，影院业为电影发行的未来敲响警钟，演员们则对言论自由表达忧虑。如今，关于最终收购方是奈飞(NFLX)还是派拉蒙天舞(PSKY)的争论，正沿着政治路线割裂美国。在共和党圈子中，反对奈飞已成为一种潮流。派拉蒙由与白宫关系密切的大卫·埃里森执掌，其对华纳兄弟的竞购获得总统特朗普女婿贾里德·库什纳的支持。另一方面，一些知名民主党人对派拉蒙的竞标提出反对，质疑其240亿美元资金中来自中东的背景。
重要经济数据和事件预告
21:30美国9月贸易帐(亿美元)(1204-1211)、美国截至12月6日当周初请失业金人数(万)。
23:00美国9月批发库存月率终值(%)。
次日01:00美联储公布2025年第三季资金流动报告中的美国家庭财务健康状况数据。
业绩预告
周五早间博通(AVGO)、开市客(COST)
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美联储“鹰派式降息”：把握节奏的转折点 — 深度解读
美联储在本次会议上将联邦基金利率目标区间从 3.75%–4.00% 下调至 3.50%–3.75%，这是自去年以来的第六次落地动作，也是本年度的第三次会议性降息（每次均为 25 个基点），使得今年累计降幅达到 75 个基点，自 2024 年 9 月以来，本轮宽松周期合计下降 175 个基点。这次决定并非突发，而是在市场预期之中：期货市场在会前已将本次降息的概率定价在约 87%–88%，市场在“降息已成事实”与“政策余地仍然有限”之间快速达成共识。
点阵图透露的信息：降息步伐放缓的信号
美联储随声明同时公布的点阵图（Dot Plot）显示，19 位投票或非投票的决策官员对 2026 年的路径存在显著分歧：有 7 位认为 2026 年不应再降息，另外若干位则分别支持累计 25、50、75、100、甚至 150 个基点的降幅分布。这种分散分布的中位数信号仍然只指向 2026 年一次 25 基点的降息，意味着明年的降息节奏与幅度将明显放缓——联储在把“路径性宽松”转为“见数据再动”的策略上更为谨慎。这样的点阵稳定，也一定程度上安抚了那些担心过度宽松可能重燃通胀预期的市场参与者。
表决分歧与“软性异议”：决策不再一致
本次会议投票结果为 9-3，出现三张弃权票或反对票，系 2019 年以来最明显的分歧之一。值得注意的是，芝加哥联储主席 Austan Goolsbee 出现意外反对，且有人提出希望更大幅度（50 个基点）降息的意见，而另有多位官员表达了“不会支持此次降息”的态度，形成所谓的“软性异议”阵营。这不仅反映了委员会内部对经济走向与风险判断的分歧，也增加了市场对未来会议方向的不确定性——换句话说，美联储仍然是一个“共识难以迅速统一”的决策机构。
技术性宽松：短期国库券（Bills）回购与流动性工具
除利率宣示外，本次决议还伴随着对工具箱的微调：美联储计划重启或扩大对短期国库券（Treasury bills）的购买，以缓解隔夜资金市场压力，并通过每月规模化的票据购买来稳定回购市场与短端利率，目标是将联邦基金利率维持在目标区间内。市场普遍将这类“买票据”举措视为一种技术性且隐蔽的宽松，它通过增加央行对短端国债的需求来抑制短期利率的波动，从而在不显著改变政策利率路径的情况下，提供流动性支持并降低系统性风险。路透与多家研究机构均强调，这类票据购买与将到期 MBS 收入再投资入票据相结合，是美联储平衡表“正常化”新阶段的重要组成部分。
经济与通胀：为何美联储选择“减速而非停止”？
主席鲍威尔在会后表述了谨慎乐观的基调：美联储注意到经济仍具韧性，且当前政策已接近中性区间，但由于近期政府停摆导致关键宏观数据（就业、通胀、产出等）延迟发布，令决策面临“信息不足”的挑战。因此，货币政策将以每次会议的最新数据为依据，而非事先设定的路径。换言之，委员会已经把“下一个动作”从确定性转为高度依赖数据披露的条件性路径。
市场与资产配置的四种可能路径（投资者视角）
对全球市场的外溢影响
美国利率的下行通常会推动美元相对走弱及资本流向更高收益或高增长的市场（包括新兴市场与中国的部分资本市场）。然而，这次降息被标注为“放慢节奏”的降息周期，意味着美元与全球利率的调整不会立刻形成长期性跌势；对跨境投资者而言，这要求更精细的利差与宏观对冲策略，而非单纯追逐“低利率套利”。此外，短端票据购买若进一步蔓延，会改变全球短期利率套利格局，对跨国银行的同业拆借利率与回购市场产生连带影响。
今日AI选股 OCG 和 AAOI，两只都暴涨了
美股投资网通过AI量化大数据分析美股，捕捉每天交易机会
早盘7.4美元提醒 OCG，随后没有任何动静，几个小时突然有大量的机构入场，直接爆拉83%，美国VIP社群截图曝光
另外一只股 AAOI，30.4买入价，暴涨到35美元，涨幅空间 15%
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盘前市场动向
1. 11月6日(周四)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.02%，标普500指数期货涨0.09%，纳指期货涨0.06%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.08%，英国富时100指数跌0.37%，法国CAC40指数跌0.44%，欧洲斯托克50指数跌0.04%。
3. 截至发稿，WTI原油涨0.64%，报59.98美元/桶。布伦特原油涨0.49%，报63.83美元/桶。
市场消息
美股繁荣只是假象?“泰坦尼克”凶兆浮现，小心冰山！尽管过去一周左右出现了一些温和的疲软，但美国主要股指周三的交易价格仍距离历史高位区域仅有几个百分点的差距。然而，根据SentimenTrader周三发布的一份报告，市场表面看似风平浪静，实则可能暗流涌动。近期，一系列与参与上涨的股票数量有关的不祥之兆密集出现。报告称，此前这些信号的集群出现，都预示着股市将迎来一段持续的疲软期。在过去的五个交易日中，“纳斯达克泰坦尼克综合症”已闪现四次。与此同时，另一个备受技术分析师关注的市场宽度指标“兴登堡凶兆”也触发了两次。SentimenTrader的报告指出，当这两个信号中的任何一个或两者在五个交易日内合计触发五次或以上时，通常预示着麻烦即将来临。
砸数十亿贷款后，德银正秘密布局“做空AI泡沫”!德意志银行正在探索对冲其数据中心风险敞口的方法，此前该行已向该行业提供了数十亿美元的贷款，以满足人工智能和云计算的需求。该行正在研究多种选择，包括做空一篮子与人工智能相关的股票，通过押注该领域公司的下跌来帮助减轻下行风险。该行还在考虑通过一种称为合成风险转移(SRT)的交易，利用衍生品购买部分债务的违约保护。据悉，德银的投资银行业务在数据中心融资上“下了重注”。然而，AI基础设施的支出规模引发了人们对泡沫正在形成的担忧，一些人甚至将这股热情比作互联网泡沫破裂前的景象。
特朗普关税若被废除，美股将触发“火箭”行情?美国最高法院大法官周三对特朗普单方面实施全面关税的权力表现出明显疑虑，消息一出，美股应声上涨。如果最高法院最终裁定特朗普无权绕过国会发动贸易冲突，那么周三的行情可能只是市场狂欢的序曲。一旦关税被推翻，对市场无疑是天大的利好。无论大小企业，都能摆脱这一整年都在吞噬企业利润的进口税负担。更重要的是，此举将彻底驱散通胀的阴影，扫清美联储在制定货币政策路径时最大的顾虑。
美联储理事米兰重申当前利率过高，未来应考虑进一步下调。米兰表示，10月美国私营部门就业数据“令人惊喜”，但他同时强调当前利率水平仍偏高，未来应考虑进一步下调。米兰表示，就业数据虽有回升，但规模依然有限，工资涨幅持续放缓，劳动力需求也明显降温，不如周期性高点时期强劲。他认为，这些迹象表明当前利率“可能比现有水平更低才算合适”。米兰近期多次公开呼吁进一步降息，并在今年9月和10月美联储仅下调利率25个基点时投下反对票，主张下调50个基点，认为当前政策力度不足。
美国政府停摆冲击航空业，FAA拟削减40座主要机场10%航班。美国交通部长Sean Duffy表示，由于美国政府停摆已持续创纪录的第 36 天，出于对空中交通管制安全的担忧，他将下令美国 40 个主要机场削减 10%的航班。这一激进计划迫使各航空公司必须在 36 小时内大幅削减航班。截至发稿，美股航空股盘前多数下跌。
个股消息
马斯克薪酬方案投票在即，特斯拉(TSLA)进入高风险时刻。特斯拉将于美东时间11月6日召开年度股东大会。届时，股东们将就董事会提出的严峻选择进行投票，要么支持给予马斯克最高1万亿美元的薪酬方案，要么承担他可能离开的风险——而这可能导致该公司股价暴跌。值得一提的是，马斯克在周四的投票中手握一个可能具有决定性的工具——他自己持有的15%股份。此外，约40%的股份由一直以来忠于他的散户投资者持有，剩余的45%股份则由先锋集团、贝莱德和道富银行等机构投资者持有。这样的持股比例应该足以让该薪酬方案在股东大会上获得通过。
“ARM架构浪潮”席卷数据中心，Arm(ARM)Q2营业利润猛增155%。在截至9月的2026财年第二财季，Arm总营收大幅增长34%至11.4 亿美元，好于市场预期的10.6亿美元;调整后每股收益为0.39美元，好于市场预期的0.33美元;营业利润同比猛增155%至1.63亿美元，营业利润率达14.4%(远高于上年同期的7.6%);净利润同比猛增122%至2.38亿美元。该公司预计，第三财季营收为11.75亿美元至12.75亿美元，区间中值12.25亿美元高于市场预期的11亿美元;预计第三财季调整后每股收益为0.41美元，好于市场预期的0.35美元。截至发稿，Arm周四美股盘前涨近6%。
AI换机潮驱动高端手机需求，高通(QCOM)交出超预期成绩单。在截至9月28日的第四财季，高通当季销售额为112.7亿美元，好于市场预期的107.9亿美元;调整后每股收益为3美元，好于市场预期的2.88美元。与此同时，高通预计，本财年第一季度销售额和调整后每股收益的中值分别为122亿美元和3.40美元，分别高于市场预期的116.2亿美元和3.31美元。高通首席执行官Cristiano Amon表示，当前业绩与预期向好，主要源于消费者为运行AI应用而将中端智能手机升级至高端设备的浪潮。市场正明显分化为基础低端机型和高利润高端机型，而后者历来是高通盈利的主要来源。截至发稿，高通周四美股盘前跌超2%。
Snap(SNAP)Q3业绩超预期，月活接近10亿大关，获Perplexity豪掷4亿美元打造“AI对话即搜索”。截至9月30日的这一财季，Snap总营收约为15.1亿美元，同比增长10%，略高于分析师平均预期的约14.9亿美元。Snapchat三季度日活跃用户数高达4.77 亿，同比增长8%;月度活跃用户数约为9.43亿。此外，Snap宣布与AI搜索领域领军者Perplexity AI Inc.达成一项价值高达4亿美元的合作，将其AI驱动的AI智能搜索引擎整合进Snapchat。截至发稿，Snap周四美股盘前涨超20%。
AppLovin(APP)三季度交出“高分答卷”: 营收猛增69%，现金流充沛，豪掷32亿美元加码回购。财报显示，数字广告科技公司AppLovin三季度营收达14.1亿美元，同比增长8.9%，超出预期7000万美元;每股收益为2.45美元，而市场普遍预期为2.39美元。净利润为8.355亿美元，也超过了此前预期的8.265亿美元。展望未来，AppLovin预计第四季度营收将在15.7亿美元至16亿美元之间，高于此前15.5亿美元的预期。该公司预计调整后EBITDA利润率将在82%至83%之间。截至发稿，AppLovin周四美股盘前涨近7%。
Robinhood(HOOD)Q3净利狂飙271%超预期，但加密货币营收“拖后腿”。财报显示，Robinhood第三季度总净营收同比增长100%，达到12.74亿美元;净利润同比大幅增长271%，达5.56亿美元;稀释每股收益同比跃升259%，达0.61美元，这一数字超过了分析师平均预期的每股0.53美元。该公司第三季度交易类营收同比猛增129%，达7.30亿美元。不过，加密货币营收为2.68亿美元，不及预期。
DoorDash(DASH)Q3利润逊色，巨额开支计划引发增长焦虑。财报显示，在截至9月30日的三个月里，总订单价值增长25%，达到250亿美元，超过分析师平均预估的246亿美元。这一增长创下自2023年中期以来的最大涨幅，DoorDash将其归因于月活跃用户的“强劲增长”。营收同比增长27%至34.5亿美元，同样优于33.6亿美元的市场预期。每股收益为0.55美元，不及市场预期的0.69美元。总成本与支出同比激增23%，至31.9亿美元。由于运营成本持续攀升导致利润不及预期、以及投资者对其增加开支的谨慎态度，截至发稿，DoorDash周四美股盘前跌近10%。
多项收购推动战略布局，量子计算公司IonQ(IONQ)Q3陷“增收更增亏”窘境但大幅上调全年指引。财报显示，IonQ三季度营收达3987万美元，同比增长221.5%，超出预期1288万美元;调整后每股亏损为0.17美元，超出预期0.03美元。第三季度净亏损11亿美元，调整后EBITDA亏损4890万美元。尽管营收超出预期，但由于一系列收购活动，公司亏损仍超出预期。该公司目前预计2025年营收将在1.06亿美元至1.1亿美元之间，高于此前9133万美元的预期。截至发稿，IonQ周四美股盘前涨超6%。
美国超导(AMSC)Q2营收增超20%仍不及预期，虽连续五季盈利但Q3指引平平。财报显示，该公司当季营收约6600万美元，同比增幅超过20%，比分析师一致预期的6785万美元低了2.93%。Non-GAAP净利润为890万美元，这标志着美国超导连续第五个季度实现盈利，打破了自2011年至2024年间持续亏损的局面，2025财年更有望成为自2010年以来的首个盈利年度。展望2025财年第三季度，该公司预计营收将介于6500万至7000万美元之间，Non-GAAP净利润预计超过600万美元。截至发稿，美国超导周四美股盘前跌逾17%。
网络安全领军者飞塔信息(FTNT)Q3核心业务营收增速跌至十年来最低。该公司2025年第三季度总营收约为17.2亿美元，同比增长14%;摊薄后每股收益为0.62美元，上年同期为0.7美元。该公司核心的服务业务板块营收同比增长13%至11.7亿美元，略低于分析师平均预期。这也是飞塔信息至少十年来服务业务营收增速最慢的一次。截至发稿，飞塔信息周四美股盘前跌超9%。
重要经济数据和事件预告
次日00:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
次日00:00 美联储理事巴尔参加线上讨论会
次日01:00 2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈玛克在纽约经济俱乐部发表讲话
次日05:30 2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话
业绩预告
周五早间闪迪(SNDK)、IREN(IREN)、MP Materials(MP)、世纪铝业(CENX)
周五盘前本田(HMC)、Constellation Energy(CEG)
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盘前市场动向
1. 11月5日(周三)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.04%，标普500指数期货跌0.14%，纳指期货跌0.24%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.37%，英国富时100指数涨0.04%，法国CAC40指数跌0.05%，欧洲斯托克50指数跌0.41%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.31%，报60.37美元/桶。布伦特原油跌0.20%，报64.31美元/桶。
市场消息
美政府停摆下“小非农”成稀缺风向标，本周非农仍料将缺席。最新的美国私营部门就业增长ADP数据将于周三晚上21:15发布。市场预计，这份素有“小非农”之称的ADP数据将显示，美国私营企业十月份新增岗位数量为2.8万个。这将与上月形成明显反转。上月，ADP报告显示企业减少了3.2万个岗位，主要是服务业部门大幅下降。十月非农就业报告原定于本周五发布，但由于联邦政府正在经历创纪录时长的停摆，目前尚不清楚数据何时公布。需要警惕的是，经济学家警告，由于缺乏官方数据，私营部门调查数据可能会被高估，可能引发异常波动。
美政府“停摆”将破纪录！11月4日，美国国会参议院以54票对44票的结果，再次未能通过联邦政府临时拨款法案。这意味美国联邦政府将继续“停摆”，10月1日开始的本轮联邦政府“停摆”即将打破2018年年底至2019年年初“停摆”35天的历史纪录，成为美国历史上持续时间最长的政府“停摆”。高盛认为，日益加剧的运营和政治压力可能推动议员们达成妥协，预计停摆最可能在“11月第二周”左右告终。该行分析师表示，当前停摆可能成为有记录以来经济影响最大的一次。
华尔街警告货币市场紧张或持续至11月，美联储缩表政策遭市场“逼宫”。货币市场刚刚结束波动剧烈的一个月，担保融资利率上周五飙升18个基点。这是自2020年3月以来美联储加息周期之外的最大单日波动。尽管在月末相关压力缓解后SOFR周一有所下降，但仍高于美联储的关键政策基准利率——包括联邦基金利率。银行间相互借贷的回购市场的其他短期利率也继续在美联储的管理利率之上交易。华尔街分析师称，货币市场的紧张态势可能持续至11月，因融资成本居高不下，这给美联储带来压力，要求其在下月停止缩表之前就采取行动补充流动性。
恐慌情绪驱动资金狂涌美债，策略师押注美债收益率跌至3.8%。随着科技股高估值引发的担忧冲击全球股指，被誉为全球最安全资产的美国国债前景已成为市场关注焦点。摩根士丹利的泰德·皮克、高盛集团的戴维·所罗门等华尔街高管均警告股市可能进一步下跌，策略师们正思考规模达73万亿美元的债券市场是否有进一步上涨的空间。星展银行认为，若股市继续下跌，美国10年期国债收益率可能从当前的约4.07%降至3.8%;道明证券则预测，到2026年末，该基准收益率将跌至3.50%。
全球风险资产大跌“吓”出黄金买盘!金价在暴跌后企稳反弹。黄金在经历一周多以来最大单日跌幅后出现反弹，因金融市场普遍的避险情绪提振了对避险资产的需求。周三，截至发稿，现货黄金报3965美元/盎司。此前一个交易日，受美元指数连续第五日上涨影响，现货黄金价格一度下跌近2%。由于对估值高企的担忧持续，全球股市在经历近一个月最严重下跌后周三延续跌势，多数大宗商品也同步走低。
个股消息
AMD(AMD)信仰拉满，但业绩展望追不上OpenAI大单带来的想象空间。财报显示，AMD三季度整体营收同比大幅增长36%至92.5亿美元，高于市场预期的87亿美元; 数据中心业务营收同比增长22%至43亿美元，高于市场预期的约41.4亿美元。营业利润同比大幅增长75%至12.7亿美元;调整后每股收益为1.20美元，高于市场预期的1.17美元。该公司预计，第四季度营收为93亿至99亿美元，NON-GAAP毛利率约为54.5%，与市场预期一致。不过，市场对于AMD这一份展望谈不上满意甚至略感失望，毕竟在与OpenAI、甲骨文达成重磅采购协议之后，华尔街对于AMD业绩预期以及目标股价不断上修。AMD给出的最新前景展望表明，其AI GPU收益效应与回报兑现可能比部分投资者此前所预期的进程更为缓慢。截至发稿，AMD周三美股盘前跌超5%。
连续六个季度业绩低于预期，超微电脑(SMCI)再次“画饼”失败。财报显示，该公司第一季度营收为50.2亿美元，低于去年同期的59.4亿美元，也未达到分析师预期的60.9亿美元。超微电脑调整后每股收益为0.35美元，低于分析师预测的0.41美元，但较2025财年第一季度的0.07美元有所增长。这份业绩标志着超微电脑的盈利和营收连续第六个季度低于分析师预期。超微电脑在公布第一季度业绩前已下调投资者预期。该公司在10月下旬将第一季度营收展望从先前预期的60亿至70亿美元区间下调至50亿美元。截至发稿，超微电脑周三美股盘前跌近8%。
Pinterest(PINS)Q4营收指引逊预期，广告支出放缓与关税冲击成隐患。财报显示，Pinterest第三季度销售额为10.5亿美元，同比增长17%，符合市场预期;调整后每股收益为38美分，低于华尔街预期的42美分。该公司预计第四季度营收将在13.1亿至13.4亿美元之间。其营收指引中值13.25亿美元，低于分析师预期的13.4亿美元。首席财务官Julia Donnelly提到，第三季度美国和加拿大地区出现了部分“广告支出放缓的情况”，“我们认为当前的整体趋势和市场不确定性将持续，且第四季度新增的关税政策还将对家居品类造成影响”。截至发稿，Pinterest周三美股盘前跌超18%。
丰田(TM)Q2营业利润同比下滑27%逊于预期，但上调全年盈利及销量指引。财报显示，丰田Q2营收为12.38万亿日元，同比增长8%;营业利润为8396亿日元，同比下滑27%，为连续第二个季度同比下滑，且不及分析师普遍预期的8631亿日元。该公司预计，其2026财年营业利润为3.4万亿日元(即同比下降29%)。尽管这一预测值低于分析师普遍预期的3.9万亿日元，但高于该公司在第一季度财报中预测的3.2万亿日元，原因是其削减成本的努力和强劲的混动汽车销售预计将有助于抵消美国进口关税的影响。截至发稿，丰田汽车周三美股盘前跌今年2%。
诺和诺德(NVO)Q3销售额同比增长11%。该公司第三季度销售额(按固定汇率计算)同比增长11%至749.76亿丹麦克朗;经营利润(按固定汇率计算)同比下降21%至236.82亿丹麦克朗;净利润为200.06亿丹麦克朗，同比下降27%。财报显示，诺和诺德糖尿病和减肥药业务第三季度销售额为702.6亿丹麦克朗。药王司美格鲁肽前三季度销售额为1692.96亿丹麦克朗(254 亿美元)，已经超过了K药(233亿美元)和礼来的替尔泊肽(248亿美元)。同时，公司更新业绩指引，按固定汇率(CER)计算，2025年销售额预计增长8%-11%，经营利润预计增长4%-7%。截至发稿，诺和诺德周三美股盘前涨超2%。
Q3营收毛利双超预期!Rivian(RIVN)乘税收抵免“东风”创佳绩，关税压力亦减缓。得益于与大众汽车的合资项目以及软件与服务业务的贡献，该公司今年第二次实现季度毛利转正。财报显示，该公司Q3营收达15.6亿美元，较去年同期的8.74亿美元增长78%，高于分析师平均预估的15亿美元。扣除研发等一次性项目后，每股亏损为65美分，好于预期的每股亏损72美分。在投资者密切关注的毛利润指标上，Rivian第三季度实现毛利润2400万美元，显著优于市场预期的亏损3860万美元。截至发稿，Rivian周三美股盘前涨超3%。
AI资本支出强劲，Arista Networks(ANET)Q3营收利润双双超预期。Arista主要销售用于互联网数据中心通信的计算机网络交换机，其最大的客户是微软和Meta。在截至9月30日的季度中，这家网络解决方案公司总营收达23.1亿美元，同比增长27%，优于市场预期的22.7亿美元;调整后每股收益为0.75美元，高于市场普遍预期的0.71美元。展望未来，该公司预计第四季度营收将在23亿至24亿美元之间，中值23.5亿美元略高于市场预期的23.3亿美元;调整后毛利率预计介于62%-63%之间，而市场预期为63.2%;调整后运营利润率预计为47%-48%。截至发稿，Arista Networks周三美股盘前跌逾11%。
Astera Labs(ALAB)Q3营收大增104%，Q4每股收益指引低于预期。财报显示，该公司Q3营收达2.306亿美元创历史新高，环比增长20%、同比激增104%，超出分析师预估的2.065亿美元。营收同比翻倍主要得益于多个产品系列在AI平台产量上升的推动。首席执行官Jitendra Mohan指出，本季度信号调节、智能电缆模块及交换结构产品组合需求强劲且超出预期，尤其伴随新AI平台大规模生产。非GAAP稀释后每股收益0.49美元，上年同期每股亏损0.05美元。该公司预计，第四季度GAAP每股收益为0.20美元，而市场预期为0.25美元。截至发稿，Astera Labs周三美股盘前跌超3%。
Tempus AI(TEM)Q3营收同比增84.7%超市场预期，净亏损8000万美元同比扩大5.5%。该公司第三季度营收达3.342亿美元，同比大增84.7%，超过了市场普遍预期的3.2873亿美元。报告期内净亏损8000万美元，较2024年第三季度7580万美元的净亏损有所扩大。但需注意的是，本季度亏损包含3500万美元股票补偿支出及雇主工资税、与收购Ambry相关的无形资产摊销费用增加，以及1200万美元债务清偿损失的一次性支出。非GAAP每股净亏损则为0.11美元，优于上年同期亏损的0.24美元，也优于市场预期的每股亏损0.17美元。截至发稿，Tempus AI周三美股盘前跌超4%。
麦当劳(MCD)Q3同店销售额增长超预期，EPS不及预期。财报显示，麦当劳Q3营收为70.8亿美元，符合市场预期;全球同店销售额增长3.6%，高于市场预期的3.55%。净利润为22.8亿美元;调整后每股收益为3.22美元，不及市场预期的3.33美元。该公司预计2025年营业利润率将在40%中高水平区间，预计本财年资本支出将在30亿至32亿美元之间。
重要经济数据和事件预告
21:15 美国10月ADP就业人数变动
22:00 美国10月ISM非制造业PMI
业绩预告
周四早间高通(QCOM)、Arm(ARM)、Robinhood(HOOD)、Applovin(APP)、IonQ(IONQ)、DoorDash(DASH)、美国超导(AMSC)
周四盘前阿斯利康(AZN)、Backblaze(BLZE)、Vistra Energy(VST)、汽车之家(ATHM)、再鼎医药(ZLAB)
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
美东时间10月10日周五，美股市场经历了一场急剧而残酷的“变脸”。早盘三大指数尚在历史高位附近维持震荡，多头情绪和观望资金在高位对峙。
然而，临近午间，市场神经被中美贸易关系突发冲击和政府停摆期的“永久性裁员”重磅消息连环引爆，恐慌情绪迅速蔓延，导致三大股指集体高台跳水，重演了半年前的“四月暴跌”行情。
截至收盘，纳指暴跌3.56%，标普500大跌2.7%，道指也下挫近2%。标普500直接“一口吐回”了过去十多天的所有涨幅，市场抛售潮席卷所有板块，恐慌情绪被彻底点燃。
贸易战升级叠加政府“永久性裁员”
今天的急跌由两个核心利空消息在短时间内叠加触发，直接打破了市场原本谨慎的平衡状态。
首先，是中美贸易关系的骤然恶化。临近11点，特朗普政府宣布将大幅提高对中国商品的关税，紧接着中国方面亦宣布对停靠中国港口的美国船舶征收额外费用，贸易紧张局势迅速升级。这一消息是市场情绪从谨慎转向恐慌的第一个引爆点。
然而，真正将市场恐慌推向高潮的是白宫预算办公室（OMB）主任Russell Vought稍后在社交媒体上发布的一条重磅消息：特朗普政府已开始在政府停摆期间实施大规模的永久性裁员（RIF，即“减少人力”）。
这一行动史无前例。过往的政府关门，联邦雇员仅是“停薪休假”（furlough），而非永久解雇。此次永久性裁员影响至少九个联邦部门、数千名雇员，打破了惯例，标志着两党在是否延续奥巴马政府医疗补贴等核心问题上的对峙已升级至政治博弈的深水区。
政治僵局叠加财政不确定性，使得华尔街对未来的信心出现动摇。市场担忧，在政府停摆仍无解的情况下，史无前例的“永久性裁员”不仅会影响数千个家庭的消费能力，更重要的是，它释放了白宫将利用政府关门对民主党选区项目进行永久性削减的信号。
这种政治上的高度不确定性和对抗性，极大地加剧了华尔街对未来经济政策和运行稳定性的担忧。
高位积压的焦虑集中爆发
尽管突发利空是急跌的导火索，但美股投资网分析认为，此次急跌的深层原因在于市场结构和资金面的长期积累。
过去数周，美股，尤其是科技、AI及MEME股等高风险板块，在散户情绪高涨的推动下持续强势上行。这种背景下，市场对美股高估值与AI泡沫的担忧早已心怀忐忑，积累了大量焦虑情绪。
今天的“裁员”与“贸易摩擦”只是一个强力催化剂，使得原本积压的焦虑集中爆发，最终演变成全盘性的抛售。
从资金面来看，此次下跌呈现出高度的程序化特征。CTA量化策略的推波助澜是加剧市场下行深度的重要因素。
自进入9月初开始，CTA已经进入几乎满仓的多头头寸，而高盛估计，CTA的买盘动能从7月的2766亿美元大幅下降至9月的296亿美元。这一资本的枯竭使得CTA在市场趋势反转时容易遭遇强制平仓，进而加剧了市场的下行压力。
一旦贸易战和政府裁员等突发事件导致趋势信号反转，系统性卖盘就会被触发并涌出，在短时间内造成市场流动性骤降，导致美股出现“自由落体”式的下跌。
巨额资本开支能否兑现利润？
在标普500指数今年迄今已创下34次历史新高、市值从熊市边缘反弹暴增16万亿美元的背景下，华尔街的警示声正越来越高。
最新的Markets Pulse调查揭示了一个核心矛盾：尽管投资者普遍相信由AI推动的企业业绩优异趋势将持续，但关于企业在AI上的巨额投入是否物有所值的疑虑正在升温。这种心态加剧了人们对这波科技主导的涨势正逼近临界点的担忧。
看好AI趋势，质疑投入产出
Markets Pulse于9月29日至10月8日进行的调查（共149名参与者）反映出市场对AI投资回报的复杂心态。
调查显示，超过三分之二的受访者认为，由AI驱动的企业业绩表现优异的趋势将会持续。这印证了市场对AI作为下一轮增长动力的广泛信心。
然而，几乎大致同样多的受访者表示，企业在AI上的花费与其回报并不相称。这种信念的裂痕，恰恰反映了市场在高歌猛进背后的深层焦虑——“AI军备竞赛”的成本可能远超短期收益。
这种矛盾在本周得到了新的维度印证：尽管AI巨头英伟达公司及其竞争对手AMD均公布了数十亿美元的交易，但这些交易被部分市场人士批评为“循环”交易，凸显出市场对实际业绩转换的敏感和审视。
BCA Research首席策略师Irene Tunkel指出：“几乎每天都有关于大型科技公司人工智能军备竞赛的新头条。在这股狂热降温之前，总账单很容易就会达到数万亿美元。值不值？这取决于谁在花钱。”
财报季焦点：AI资本开支的审视时刻
关于美股市场是否处于泡沫之中的疑问，最快可能在下周得到回答，届时摩根大通公司及其他美国大型银行将拉开第三季度财报季。
卖方研究人士目前预计，标普500指数成份股三季度利润同比增长7.2%，这将是八个季度以来最慢的增速。同时，预计今年全年每股收益将增长近11%。不过，超过一半的受访者认为这一预期过于乐观，他们正准备迎接关税在2025年最后两个季度对企业业绩产生显著影响。
在即将到来的财报季中，有一项科目势必会受到格外审视：资本开支，尤其是与人工智能相关的部分。调查结果的疑虑焦点，正指向了这一巨额支出能否被货币化。
数据显示，美国超大市值公司的AI支出预计将在2026年至2029年间达到1.1万亿美元，而全部的人工智能相关支出将超过1.6万亿美元。这一支出水平远高于过去12个月“科技股七巨头”（不含特斯拉）合计3090亿美元的资本开支，其中大部分已基本投向AI建设。
Wells Fargo Investment Institute高级全球市场策略师Scott Wren表示：“在未来几年里，需要将其人工智能投资货币化的不止是少数几家超大市值公司。对许多公司而言，目前人工智能还是成本而不是收入来源。或许现在还不是重大阻力，但未来会成为问题。”
从Markets Pulse的调查结果，到Paul Tudor Jones等亿万富豪发出的警告（他警示称，泡沫破裂可能“甚至比1999年更具爆炸性”），华尔街的基调已不再是单纯的乐观。市场正处在一个关键的临界点：一方面是AI技术变革带来的无限想象空间，另一方面是巨额资本开支对企业利润和估值的现实压力。
即将到来的财报季，将成为检验AI投资是否真正“物有所值”的关键窗口。如果企业不能清晰展现AI投资向收入和利润转化的路径，那么当前由AI驱动的市场狂热，恐将面临一次严峻的估值调整。
美东时间10月10日周五，美股市场经历了一场急剧而残酷的“变脸”。早盘三大指数尚在历史高位附近维持震荡，多头情绪和观望资金在高位对峙。
然而，临近午间，市场神经被中美贸易关系突发冲击和Z府停摆期的“永久性裁员”重磅消息连环引爆，恐慌情绪迅速蔓延，导致三大股指集体高台跳水，重演了半年前的“四月暴跌”行情。
截至收盘，纳指暴跌3.56%，标普500大跌2.7%，道指也下挫近2%。标普500直接“一口吐回”了过去十多天的所有涨幅，市场抛售潮席卷所有板块，恐慌情绪被彻底点燃。
贸易战升级叠加Z府“永久性裁员”
今天的急跌由两个核心利空消息在短时间内叠加触发，直接打破了市场原本谨慎的平衡状态。
首先，是中美贸易关系的骤然恶化。临近11点，特朗普Z府宣布将大幅提高对中国商品的关税，紧接着中国方面亦宣布对停靠中国港口的美国船舶征收额外费用，贸易紧张局势迅速升级。这一消息是市场情绪从谨慎转向恐慌的第一个引爆点。
然而，真正将市场恐慌推向高潮的是白宫预算办公室（OMB）主任Russell Vought稍后在社交媒体上发布的一条重磅消息：特朗普Z府已开始在Z府停摆期间实施大规模的永久性裁员（RIF，即“减少人力”）。
这一行动史无前例。过往的Z府关门，联邦雇员仅是“停薪休假”（furlough），而非永久解雇。此次永久性裁员影响至少九个联邦部门、数千名雇员，打破了惯例，标志着两党在是否延续奥巴马Z府医疗补贴等核心问题上的对峙已升级至政治博弈的深水区。
政治僵局叠加财政不确定性，使得华尔街对未来的信心出现动摇。市场担忧，在Z府停摆仍无解的情况下，史无前例的“永久性裁员”不仅会影响数千个家庭的消费能力，更重要的是，它释放了白宫将利用Z府关门对民主党选区项目进行永久性削减的信号。
这种政治上的高度不确定性和对抗性，极大地加剧了华尔街对未来经济政策和运行稳定性的担忧。
高位积压的焦虑集中爆发
尽管突发利空是急跌的导火索，但美股投资网分析认为，此次急跌的深层原因在于市场结构和资金面的长期积累。
过去数周，美股，尤其是科技、AI及MEME股等高风险板块，在散户情绪高涨的推动下持续强势上行。这种背景下，市场对美股高估值与AI泡沫的担忧早已心怀忐忑，积累了大量焦虑情绪。
今天的“裁员”与“贸易摩擦”只是一个强力催化剂，使得原本积压的焦虑集中爆发，最终演变成全盘性的抛售。
从资金面来看，此次下跌呈现出高度的程序化特征。CTA量化策略的推波助澜是加剧市场下行深度的重要因素。
自进入9月初开始，CTA已经进入几乎满仓的多头头寸，而高盛估计，CTA的买盘动能从7月的2766亿美元大幅下降至9月的296亿美元。这一资本的枯竭使得CTA在市场趋势反转时容易遭遇强制平仓，进而加剧了市场的下行压力。
一旦贸易战和Z府裁员等突发事件导致趋势信号反转，系统性卖盘就会被触发并涌出，在短时间内造成市场流动性骤降，导致美股出现“自由落体”式的下跌。
巨额资本开支能否兑现利润？
在标普500指数今年迄今已创下34次历史新高、市值从熊市边缘反弹暴增16万亿美元的背景下，华尔街的警示声正越来越高。
最新的Markets Pulse调查揭示了一个核心矛盾：尽管投资者普遍相信由AI推动的企业业绩优异趋势将持续，但关于企业在AI上的巨额投入是否物有所值的疑虑正在升温。这种心态加剧了人们对这波科技主导的涨势正逼近临界点的担忧。
看好AI趋势，质疑投入产出
Markets Pulse于9月29日至10月8日进行的调查（共149名参与者）反映出市场对AI投资回报的复杂心态。
调查显示，超过三分之二的受访者认为，由AI驱动的企业业绩表现优异的趋势将会持续。这印证了市场对AI作为下一轮增长动力的广泛信心。
然而，几乎大致同样多的受访者表示，企业在AI上的花费与其回报并不相称。这种信念的裂痕，恰恰反映了市场在高歌猛进背后的深层焦虑——“AI军备竞赛”的成本可能远超短期收益。
这种矛盾在本周得到了新的维度印证：尽管AI巨头英伟达公司及其竞争对手AMD均公布了数十亿美元的交易，但这些交易被部分市场人士批评为“循环”交易，凸显出市场对实际业绩转换的敏感和审视。
BCA Research首席策略师Irene Tunkel指出：“几乎每天都有关于大型科技公司人工智能军备竞赛的新头条。在这股狂热降温之前，总账单很容易就会达到数万亿美元。值不值？这取决于谁在花钱。”
财报季焦点：AI资本开支的审视时刻
关于美股市场是否处于泡沫之中的疑问，最快可能在下周得到回答，届时摩根大通公司及其他美国大型银行将拉开第三季度财报季。
卖方研究人士目前预计，标普500指数成份股三季度利润同比增长7.2%，这将是八个季度以来最慢的增速。同时，预计今年全年每股收益将增长近11%。不过，超过一半的受访者认为这一预期过于乐观，他们正准备迎接关税在2025年最后两个季度对企业业绩产生显著影响。
在即将到来的财报季中，有一项科目势必会受到格外审视：资本开支，尤其是与人工智能相关的部分。调查结果的疑虑焦点，正指向了这一巨额支出能否被货币化。
数据显示，美国超大市值公司的AI支出预计将在2026年至2029年间达到1.1万亿美元，而全部的人工智能相关支出将超过1.6万亿美元。这一支出水平远高于过去12个月“科技股七巨头”（不含特斯拉）合计3090亿美元的资本开支，其中大部分已基本投向AI建设。
Wells Fargo Investment Institute高级全球市场策略师Scott Wren表示：“在未来几年里，需要将其人工智能投资货币化的不止是少数几家超大市值公司。对许多公司而言，目前人工智能还是成本而不是收入来源。或许现在还不是重大阻力，但未来会成为问题。”
从Markets Pulse的调查结果，到Paul Tudor Jones等亿万富豪发出的警告（他警示称，泡沫破裂可能“甚至比1999年更具爆炸性”），华尔街的基调已不再是单纯的乐观。市场正处在一个关键的临界点：一方面是AI技术变革带来的无限想象空间，另一方面是巨额资本开支对企业利润和估值的现实压力。
即将到来的财报季，将成为检验AI投资是否真正“物有所值”的关键窗口。如果企业不能清晰展现AI投资向收入和利润转化的路径，那么当前由AI驱动的市场狂热，恐将面临一次严峻的估值调整。
周五盘中，美股盘中暴跌，原因是特朗普总统发文表示，随着双方关系变得“非常敌对”，对中国征收新关税“正在考虑之中”。黄金拉升，两大经济风向标原油和铜跳水。
美股早盘，高开的三大美股指集体转跌。早盘尾声时，标普跌幅扩大到1%以上，纳指跌超2%，道指跌超1%，午盘标普曾跌2%。
芯片股领跌，费城半导体指数早盘尾声时跌超4%，AMD跌超7%，美光科技跌约6%，台积电美股跌约4%。
在中国商务部公布对稀土相关物项和相关技术的出口管制决定后，在美上市的稀土概念股周四齐涨，周五进一步走高。USA Rare Earth（USAR）盘中涨超20%，MP Materials（MP）、NioCorp Developments（NB）、Energy Fuels（UUUU）、Ucore Rare Metals（UURAF）盘中均涨超10%。
贸易战升级叠加政府“永久性裁员”
今天的急跌由两个核心利空消息在短时间内叠加触发，直接打破了市场原本谨慎的平衡状态。
首先，是中美贸易关系的骤然恶化。临近11点，特朗普政府宣布将大幅提高对中国商品的关税，紧接着中国方面亦宣布对停靠中国港口的美国船舶征收额外费用，贸易紧张局势迅速升级。这一消息是市场情绪从谨慎转向恐慌的第一个引爆点。
然而，真正将市场恐慌推向高潮的是白宫预算办公室（OMB）主任Russell Vought稍后在社交媒体上发布的一条重磅消息：特朗普政府已开始在政府停摆期间实施大规模的永久性裁员（RIF，即“减少人力”）。
这一行动史无前例。过往的政府关门，联邦雇员仅是“停薪休假”（furlough），而非永久解雇。此次永久性裁员影响至少九个联邦部门、数千名雇员，打破了惯例，标志着两党在是否延续奥巴马政府医疗补贴等核心问题上的对峙已升级至政治博弈的深水区。
政治僵局叠加财政不确定性，使得华尔街对未来的信心出现动摇。市场担忧，在政府停摆仍无解的情况下，史无前例的“永久性裁员”不仅会影响数千个家庭的消费能力，更重要的是，它释放了白宫将利用政府关门对民主党选区项目进行永久性削减的信号。
这种政治上的高度不确定性和对抗性，极大地加剧了华尔街对未来经济政策和运行稳定性的担忧。
高位积压的焦虑集中爆发
尽管突发利空是急跌的导火索，但美股投资网分析认为，此次急跌的深层原因在于市场结构和资金面的长期积累。
过去数周，美股，尤其是科技、AI及MEME股等高风险板块，在散户情绪高涨的推动下持续强势上行。这种背景下，市场对美股高估值与AI泡沫的担忧早已心怀忐忑，积累了大量焦虑情绪。
今天的“裁员”与“贸易摩擦”只是一个强力催化剂，使得原本积压的焦虑集中爆发，最终演变成全盘性的抛售。
盘前市场动向
1. 9月17日(周三)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货涨0.07%，标普500指数期货跌0.04%，纳指期货跌0.07%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.04%，英国富时100指数涨0.23%，法国CAC40指数跌0.24%，欧洲斯托克50指数跌0.10%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.64%，报64.11美元/桶。布伦特原油跌0.60%，报68.06美元/桶。
市场消息
就业市场取代通胀成焦点!美联储降息决议标志政策重大转向。美联储官员预计将于周三降息以支撑日益疲软的美国劳动力市场。此举标志着政策的转向——此前出于对关税引发通胀的担忧，美联储一直按兵不动。投资者将重点关注美联储主席鲍威尔的讲话，并仔细解读最新的经济预测，以寻找未来几个月利率可能路径的线索。美联储观察人士预计，官员们在就业和通胀问题上的不同观点将阻止他们承诺激进的降息步伐。美国银行高级经济学家阿迪亚·博哈维表示“除非劳动力市场显示出持续恶化的迹象，否则每一次降息都会比上一次更困难。”
美联储利率决议临近，市场突然加码押注降息50基点。全球美债交易员们正加大期权押注，认为美联储将在今年剩余的三次FOMC货币政策会议中至少实施75个基点的降息，即预期75个基点起步的降息举措。与此同时，SOFR期权交易热图则显示，一些交易员押注美联储将在今年剩余的三次FOMC货币政策会议上至少实施一次高达50基点的激进降息，他们甚至押注年内降息规模将与2024年如出一辙，即押注降息100基点。虽然关于9月降息50基点的预期在最近几个交易日有所升温，但是下调25个基点被视为美联储最可能的决定。
准备迎接“降息红包”!美股短期波动不改长期向好逻辑。摩根大通交易部门表示，当标普500指数处于距历史高点1%的区间内，且美联储下调基准贷款利率时，该指数在接下来一年平均涨幅接近15%。该部门还指出，这一趋势在美联储去年启动降息以来的一年间已十分明显，“自那时起，标普500指数已上涨约17%……这类回报与我们预期未来数月将出现的‘非衰退环境下美联储降息’背景相符”。不过，尽管市场对降息的长期反应往往向好，但短期走势可能更为震荡。摩根大通交易部门指出，根据美联储表态的基调，股市可能会出现波动。
黄金强势突破3700美元大关，高盛激进看高至5000美元。在美联储降息预期持续升温推动下，金价迎来历史性突破——现货黄金周三一度飙升至每盎司3702.84美元，首次突破3700美元关口并刷新历史高点。OANDA分析师Zain Vawda强调，尽管全球经济不确定性及地缘政治风险持续推高避险需求，但本轮金价上涨在很大程度上由市场对美联储大幅降息的预期所驱动。机构看涨情绪高涨，瑞银已将年底金价目标上调至3800美元，高盛更提出激进预测若私营部门将1%美国国债持仓转为黄金，金价有望逼近5,000美元。
原油供应过剩警报响起，交易员巨资押注年底油价将暴跌25%。近期，一名交易员大举押注，认为到今年年底，布伦特原油价格将跌破每桶50美元。其核心依据是，尽管从乌克兰到中东地区的地缘政治风险持续存在，但石油供应的增长幅度将压倒这些风险带来的溢价。这一押注背后，反映出全球多家知名能源预测机构日益增强的一种观点今年年底前，石油市场将陷入供应过剩。麦格理的分析师在一份报告中指出，全球石油供应增长将导致今年第四季度及2026年第一季度，市场每天出现约300万桶的供应过剩。
个股消息
特斯拉(TSLA)就2019年Autopilot加州致死案达成保密和解协议。据法庭文件显示，特斯拉已达成保密协议，以解决与2019年加州两起涉及该公司 Autopilot 高级驾驶辅助软件的车祸死亡事件相关的诉讼。这些和解协议是在佛罗里达州的一个陪审团裁定特斯拉需向2019 年配备 Autopilot 的 Model S 车辆致命车祸的受害者们支付 2.43 亿美元的补偿和惩罚性赔偿金数周之后达成的。
英伟达(NVDA)携手OpenAI等AI巨头在英国投资110亿英镑推进“星际之门”项目。英伟达表示，其正与 CoreWeave(CRWV)、微软(MSFT)、Nscale 和 OpenAI 合作构建英国的人工智能基础设施，以促进创新、经济增长和就业机会的增加。Nscale、OpenAI 和英伟达正在共同建立英国版“星际之门”，该分支项目将于 2026 年前在 Nscale 的英国数据中心内部署Blackwell Ultra GPU。
礼来(LLY)口服减肥药试验减重11.2%!医生或重塑肥胖治疗格局。在欧洲糖尿病研究协会会议上，医生们披露了礼来减肥药Orforglipron片剂的大型临床试验成果——该药物在肥胖成年患者中实现11.2%的显著减重效果，且副作用与当前注射剂类产品相当。尽管在另一项研究中，Orforglipron的减重效果略逊于礼来自家的注射药Zepbound及诺和诺德(NVO)的Wegovy，但医生强调其口服形式将极大扩展治疗可及性——相比注射剂，片剂更易生产、使用更便捷，最终可能更具价格优势。
阿斯利康(AZN)明星哮喘药物Fasenra治疗COPD晚期研究未达主要终点。阿斯利康周三表示，其哮喘药物Fasenra在一项针对慢性阻塞性肺疾病(COPD，又称“烟民肺”)患者的晚期研究中未能控制病情急性发作的发生率。这对该公司帮助应对这一严重肺部疾病的努力构成了挫折。阿斯利康表示，与安慰剂相比，Fasenra未能在研究中达到主要终点，并补充称将对完整的研究数据进行分析，以更好地理解结果。
特朗普访英获“厚礼”葛兰素史克(GSK)承诺300亿美元对美投资。英国制药巨头葛兰素史克承诺，未来五年将在美国投资300亿美元。该声明发布之时，正值美国总统特朗普抵达英国进行备受瞩目的国事访问。葛兰素史克首席执行官Emma Walmsley今年早些时候曾表示，公司计划未来五年在美国投资数百亿美元，并称其为“首要优先级市场”。周三发布的声明不仅明确了这一承诺的具体金额，还初步披露了部分资金的投入方向。
波多黎各签署40亿美元LNG协议，新堡垒能源(NFE)股价飙涨。波多黎各总督周二证实，新堡垒能源已达成一份为期七年、价值40亿美元的液化天然气供应协议，向波多黎各供应液化天然气，这给这家财务紧张的公司注入了一剂强心针。这项临时协议为长达数月动荡的谈判画上了句号，双方重新达成了向波多黎各供应液化天然气的长期协议。波多黎各的电力需求依赖能源进口。继周二收涨近45%后，截至发稿，新堡垒能源周三美股盘前再涨超23%。
重要经济数据和事件预告
20:30 美国8月营建许可月率初值
20:30 美国8月新屋开工年化月率
次日02:00 美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要
次日02:30 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
1. 9月10日(周三)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.13%，标普500指数期货涨0.39%，纳指期货涨0.37%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.01%，英国富时100指数涨0.21%，法国CAC40指数涨0.44%，欧洲斯托克50指数涨0.26%。
3. 截至发稿，WTI原油涨0.97%，报63.24美元/桶。布伦特原油涨0.92%，报67.00美元/桶。
市场消息
美国8月PPI数据来袭!市场或迎波动。20:30，美国8月PPI数据将出炉。经济学家预计，美国8月PPI年率保持在3.3%不变。核心PPI年率预计将从3.7%降至3.5%。分析指出，若美国PPI数据出现意外上行，或能消除美元近期的空头情绪，并抑制金价创纪录的涨势。
美股屡创新高催生华尔街“撕研报”热潮! 7000点成标普500指数新锚。随着强劲的企业盈利增长数据与市场对人工智能重燃的火热看涨热情推动美股自4月以来强劲上涨且近期更是屡创历史新高点位，来自华尔街的顶级分析师们正在争相上调对标普500指数的展望。自今年以来长期看跌美股的分析人士不断“撕研报”——即在今年多次更新上调标普500指数目标点位，以跟上同行们的看涨预期以及美股史诗级的牛市步伐。整体而言，这些华尔街最顶级分析师普遍预计标普500指数成分股的整体盈利以及该基准指数的投资回报率将在2025年和2026年扩张，一些分析师预测该指数到今年年末或者明年年初可能将大幅上涨至7,000点左右。
即使明晚通胀升温也难扰美股，就业数据引领市场走向。华尔街交易部门预计周四即将公布的消费者价格指数(CPI)将显著上升，但他们认为股市不会因此出现大幅波动，因为就业数据仍是市场关注的主要话题。花旗集团美国股票交易策略主管斯图尔特·凯泽指出，期权交易员押注标普500指数在CPI报告发布后仅会出现约0.7%的小幅波动，这一预期低于过去一年CPI日平均实际波动0.9%的水平，也低于10月3日就业报告发布时的隐含波动预期。当前市场核心矛盾在于如何解读美联储利率走势——近期就业数据已显示经济疲软程度达到威胁增长的临界点，因此市场普遍预期美联储将在9月17日会议降息25个基点，并可能在10月和12月继续降息。
美联储降息在即，景顺“极度看空”美元。景顺资深投资组合经理Alessio de Longis认为，随着美联储即将放松货币政策，美元将会面临更大的压力。因为此举将使其相对于其他货币的收益率优势缩小。de Longis在 9 月的一份报告中向客户表示，其团队已增强了对美元的看跌观点，从“减持”调整为“最大程度的减持”。他指出，收益率差异的缩小以及美国以外经济数据的积极意外情况是这一转变的原因。该团队对美元的看空态度是自 2024 年 6 月以来最为强烈的。de Longis写道“尽管美元的收益率仍高于发达市场的其他货币，但这种预期中的美元收益率优势的削弱，历来会对美元走势形成下行压力”
美国就业数据重大修正强化降息预期，金价一度突破3670美元创新高。由于交易员对美国经济数据的评估进一步强化了美联储降息预期，金价于周二创下历史新高。金价盘中一度突破每盎司3,674美元，随后虽回落至3,643美元附近，但仍维持高位运行。此次金价飙升的直接导火索是美国劳工部对就业数据的初步修正——数据显示，此前报告的就业岗位数量可能被高估了91.1万，这一修正幅度创历史纪录，加剧了市场对美国劳动力市场放缓的担忧。美联储将于下周召开货币政策会议，而本周三、周四将先后公布的美国生产者价格指数和消费者价格指数，将成为左右美联储决策的关键数据。
个股消息
AI算力需求炸裂!甲骨文(ORCL)5000亿美元云订单引燃股价创新高，迈向美股市值Top10。由于甲骨文公布第一财季业务预订量大幅增长、大幅上调云基础设施业务的营收指引，其股价上涨。截至发稿，在最新季度业绩发布后，甲骨文盘前上涨31.97%。若该股票在周三的交易中持续保持，那么这将创下历史新高。根据周二的收盘价计算，此次市值的增长将使甲骨文公司超越摩根大通、沃尔玛、礼来和Visa，成为标普500指数中市值排名第十的公司，其市值约为 8700 亿美元。甲骨文在该季度与三家不同的客户签订了四份价值数十亿美元的合同，该公司预计在未来几个月还将与更多客户达成合作，从而使剩余的履约义务金额超过 5000 亿美元。
新思科技(SNPS)Q3业绩及指引逊于预期，股价盘前暴跌23.27%。周二美股盘前，电子设计自动化(EDA)软件公司新思科技股价暴跌23.27%，此前该公司公布的第三财季业绩及指引均逊于预期。新思科技表示，在截至7月31日的第三财季，其营收同比增长14%，达到17.4亿美元;调整后每股收益为3.39美元。分析师此前预计该公司营收为17.7亿美元，调整后每股收益为3.80美元。第三财季设计自动化业务营收同比增长23%，达到13.1亿美元，高于市场预期的11.8亿美元。然而，设计知识产权(IP) 业务营收同比下降7.7%，至4.276亿美元，低于市场预期的5.521亿美元。该季度调整后营业利润为6.698亿美元。
台积电(TSM)8月销售额攀升34%，再证AI坚实需求。台积电8月营收同比增长34%，这一数据表明，全球市场对尖端人工智能(AI)芯片的需求持续旺盛。作为英伟达(NVDA)的主要芯片代工合作伙伴，台积电上月销售额达3358亿新台币(约合111亿美元)，环比增长3.9%。1月至8月营收总计24319.8亿元新台币，同比增长37.1%。分析师普遍预计，该公司2024年第三季度(截至9月)营收将实现约25%的增长。
谷歌云手握1060亿美元订单，2027年前营收将新增580亿美元。据Alphabet公司旗下谷歌云(Google Cloud)部门首席执行官托马斯·库里安(Thomas Kurian)透露，目前谷歌云已签订但尚未履行的现有客户合同中，承诺金额累计高达1060亿美元。库里安于周二表示，未来两年内，随着这些服务逐步交付，预计其中至少55%(即580亿美元)的合同金额将转化为公司实际营收。“合同承诺金额的增长速度超过了我们的营收增速，”他补充道，“这意味着我们不仅在实现营收增长，未履行合同义务(剩余待确认收入)的规模也在扩大。”当前，科技企业正纷纷加大数据中心产能建设，以满足日益增长的人工智能(AI)算力需求，Alphabet便是其中之一。
苹果(AAPL)手表迎来三年最大革新，新增血压监测和卫星通信功能。苹果三年来首次推出智能手表系列的端到端更新，为高端产品增加了血压监测功能和卫星通信功能，并对入门级产品进行了改进。苹果周二在新品发布会上推出全新一代iPhone 17系列，并同步更新苹果手表、AirPods等产品。苹果表示，新款手表将通过新的蜂窝调制解调器实现5G连接功能。Series 11和Ultra系列手表将配备新的高血压检测系统以及全新的表盘设计。而低端的SE 版则新增了健康功能、配备更快的芯片以及升级的显示屏。新款Ultra 3型号还新增了一项专为徒步旅行者设计的功能在没有移动网络覆盖的区域也能接入卫星网络。
传微软(MSFT)拟在Office 365引入Anthropic，部分取代OpenAI技术。微软似乎正准备在其Office 365应用中，用Anthropic的部分人工智能(AI)技术取代OpenAI的部分技术。这将打破OpenAI自2023年1月微软对其投资数十亿美元以来在微软内部的垄断地位。此前，OpenAI的技术一直被用于微软生产力软件套件(包括Word、Excel、Outlook和PowerPoint)的新功能开发。Anthropic的技术得到了亚马逊(AMZN)、谷歌(GOOGL)等公司的支持报道称，作为协议的一部分，微软将向亚马逊AWS支付费用，以使用Anthropic的模型。AWS是Anthropic模型的唯一提供商。
重要经济数据和事件预告
20:30美国8月PPI年率(%)。
22:00美国7月批发库存月率终值(%)。
22:30美国截至9月5日当周EIA原油库存变动(万桶)。
23:00美国9月IPSOS主要消费者情绪指数PCSI。
次日01:00美国9月10日10年期国债竞拍-总金额(亿美元)。
美国参议院银行委员会就米兰的美联储理事提名进行投票，通过后待进行全体投票。
待定 美国财政部长贝森特主持金融稳定监管委员会(FSOC)会议。
业绩预告
周四盘前克罗格(KR)
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