大家好，欢迎来到美股投资网。首先我们来回顾一下上一期视频，在8月2日，我们提示各位特斯拉将面临的重大风险，是一个绝佳的做空机会。

结果底下很多特斯拉的铁粉就不乐意了，说我们故意黑特斯拉，带节奏，但是，我们频道只是想把最真实的数据和分析，分享给大家。半个月过去了，特斯拉不断爆出利空消息，再一次证明我们是对的，股价从270美元，今天已经跌到230美元，跌幅高达15%。

其实这期视频我们花了整整十几个小时来准备，我们的付出算是有了很大的回报，因为可以帮助大家及时离场，减少亏损。

那特斯拉还能跌吗？首先申明，我们是特斯拉长期的股东，持股成本111美元，只是我们另外一个做短线的账号，抛售了特斯拉而已。我们觉得还能跌，今年年初还跌到100美元呢，特斯拉比起其他电动车，有更高的毛利，再降5万都可以。但不能否认，未来的趋势就是，电动车的这块蛋糕还是会被其他车企分着吃。

本期视频不再深入探讨特斯拉了，有兴趣的朋友可以回去看上期视频。下期视频我们将提前分析英伟达的二季度财报，GPU芯片积压订单排到2024年，但问题是产能跟不上啊！那到底财报是否还能超预期？我们可以从它合作商的财报入手分析。

本期视频我们先来看，华尔街顶级投行和对冲基金最新的二季度13F报告以及美联储宣布，紧急抛售1万亿美债。会对美股市场造成什么深远影响？

首先股神巴菲特的操作。

继加仓日本五大商社之后，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司释出最新动向——大手笔押注美国楼市回暖。

巴菲特所在的伯克希尔公布了2023年二季度末持仓（13F）。报告显示，该公司二季度新进买入的三只股票，均为美国大型房屋建造商，分别是霍顿（DHI）公司、莱纳房屋（LEN）公司和NVR公司；前两者是美国四大顶级房地产巨头。

在市场人士看来，由于伯克希尔本身在房地产领域地位显赫，此番建仓更具风向标意义。CFRA Research分析师凯茜就表示，“由于拥有房地产服务和部分制造业务，他们对房地产市场的动态有很好的把握。

为什么巴菲特买房房屋建造商股？美股投资网认为，自去年房贷利率飙升以来，美国房屋建筑商业务蒸蒸日上。利率上升让房主惜售，因此，对许多购房者来说，新建房屋成为最具吸引力的选项。这期间，房屋建筑商股票强劲上涨，标普房屋建筑商精选行业股票指数（S&P Homebuilders Select Industry stock index）今年迄今为止上涨了39%。

此外，巴菲特前十大持仓股占总持仓超过9成。具体来看，前十大重仓股中，苹果依然位列第一，持仓市值占总持仓的比重达51%。美国银行、美国运通分别位列第二、第三，持仓占总持仓的比重为分别为8.51%、7.59%。另外，第四~第十大重仓股分别为可口可乐、雪佛龙、西方石油、卡夫亨氏、穆迪、惠普与德维特。

我们再来看一下，亿万富翁知名投资者David Tepper的对冲基金仓位

增持仓位：

AMZN：120万股（增加58%），4.123亿美元持股

GOOG：20万股（增加9.5%），2.794亿美元持股

META：80.25万股（增加115%），4.312亿美元持股

MSFT：98万股（增加377%）， 4.223亿美元持股

NVDA：87万股（增加580%），4.315亿美元持股

新开仓位：

TSM：180万股，1.791亿美元持股

AAPL：48万股，9310万美元持股

AMD：230万股，2.631亿美元持股

AVGO：12万股，1.041亿美元持股

INTC：680万股， 2.266亿美元持股

MU：140万股，8840万美元持股

QCOM：190万股，2.202亿美元持股

Dan Loeb持仓情况

增持仓位：

AMD：20万股（增加20%）， 1.357亿美元持股

MU：35万股（增加29%）， 9760万美元持股

MSFT：47万股（增加45%）， 5.176亿美元持股

新开仓位：

NVDA：50万股，2.115亿美元持股

TSM：250万股，2.473亿美元持股

AMZN：410万股， 5.345亿美元持股

从这里，我们可以看到，对冲基金的策略都是十分的看好芯片板块，特别是英伟达和AMD,

我们再来看摩根大通的持仓情况

摩根大通的前十大重仓股中，前两名均为美股科技巨头，位列第一的是微软，持仓1.13亿股，持仓市值约384.89亿美元；苹果位列第二，持1.5亿股，持仓市值约291亿美元。

亚马逊、英伟达、Meta、谷歌和特斯拉均为摩根大通前十大重仓股，可以看出科技股数量占近七成。从增持情况来看，二季度变动较大的是微软（19.45%）、Meta（34.09%）、英伟达（18.23%），谷歌C也被摩根大通增持了超20%。

花旗持仓情况为

本季度重新看上了科技股，增持了亚马逊、英伟达、Alphabet、特斯拉等。

目前，微软是花旗持有市值最大、买入金额最多的重仓股，增持了近三分之一。值得一提的是，虽然同为科技股，但花旗已经连续两个季度减持苹果。

瑞银持仓情况

加仓了亚马逊、英伟达、特斯拉和谷歌等科技股，其中亚马逊持仓数量比上季度增加了10%。虽然微软目前仍然是瑞银的第一大重仓股，但二季度持仓数量已较上季度下降了7%，这是瑞银连续第二个季度减持微软。

盖茨基金会

与巴菲特的“风格”一致，盖茨基金会二季度的持仓集中度同样较高，其二季度前十大重仓股持仓市值占比同样超过9成。另外，今年二季度，盖茨基金会对于重仓股也给与了坚守持仓。

而这种坚守持仓也迎来持仓市值的增长。截至二季度末，微软仍为盖茨基金会第一大重仓股，持有数量为3926万股，持仓股数与一季度相比未发生变化，而持仓市值却出现增长。

盖茨基金会增仓了巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦B类股增至2514万股，持股市值为85.7亿美元，在投资组合中占比升至20.38%，

中概股和中国资产ETF方面

全球最大的对冲基金桥水猛买中国ETF和拼多多，索罗斯基金建仓做多阿里巴巴。花旗二季度增持拼多多约54%，瑞银则增持了阿里巴巴、京东、中通等，摩根大通加仓标的包括华住、百度、中通等。

接着我们聊一下最近美联储宣布，紧急抛售1万亿美债。会对美股市场造成什么深远影响？

如果一个机构每年所赚到的钱都不够他还利息的话，然后他还在大肆地向外高息融资，并且告诉你，你只需要投资50万，5年、10年以后你每年都可以拿回50万。

那么，这像什么？对，资金盘。套钱准备跑路的资金盘。等到他把钱套得差不多了，自己就会逃之夭夭。当然，这事情不太会发生在美国。

我们先来看一组数据：美国财政部的数据显示，截止到8月11日，美国的公共债务总额已经达到32.658万亿美元，而且这个继续增长的趋势还要保持下去。

圣路易斯联储就表示，这使得美国的季度利息支付达到近1万亿美元。当然这里面肯定会涉及一些短期国债、中期国债、长期国债，以及一些高息融资。可以看出，现在美国政府光利息支出这一项就远比我们想象的要大得多。

2008年金融危机后，美国国债首次超过10万亿美元，而现在已经飙到了超30万亿美元。2022年，美国联邦政府支出总共62715亿美元，其中利息支出一项就高达4751亿，已经占全部财政支出的7.6%（注意，这只是利息）。

根据美国财政部的数据显示，2020财年美国联邦政府税收总额才为3.42万亿美元。这就意味着，美国政府现在每年赚到的钱都不够还利息的了。

然而美国政府现在还在高举外债，大肆地以高利率为代价向全世界售卖美国国债，并说美债是世界上最稳健的投资产品。在近周美国财政部就总共标售1030亿美元的美债。但是奇怪的事情是，美国政府在兜售美债的同时，美联储却在大肆地抛售美债。

截止到本月的8月9日，美联储的投资组合规模自去年5月峰值的8.55万亿美元已经下滑9800亿美元，从周度缩减进度来看，有望在本月底突破1万亿大关。美联储开始缩表了，更是计划在2025年中之前再缩表1.5万亿美元。

美联储缩表这就意味着美联储在抛售美债，收回资金。这一进一出的骚操作，让我们很多人都看不懂，难道美联储大举抛售万亿美债也想要跑路啦？

美联储大举抛售万亿美债给出的解释是，要结束自疫情初期以来的超级宽松货币政策。真的是这样吗？

首先，这最起码意味着美元加息还不够狠。因为美联储缩表，这就意味着市场上流通的资金减少了，钱变得更加值钱了。

国际货币基金组织的高级经济学家就预测，1万亿美元缩表，相当于将联邦基金利率再提高15-25个基点。

从这一点来讲，这是不是就意味着美联储对即将结束的加息周期不及预期？此时美联储缩表一万亿美元，这就相当于在火上再浇一把油，让狂风暴雨来得更猛烈一些吧！

其次，这也意味着美联储在套现离场。因为在近周1030亿美元的美债拍卖当中，有总规模达230亿美元的30年期国债拍卖，得标利率为4.189%，创下2011年7月以来的最高水平。

新国债利率再创新高，这也意味着美联储手中持有的旧国债在变相地贬值。这个时候美联储就可以买点短期新国债，然后再抛售掉大量的长期旧国债，这样既可以减少掉自己的损失，又可以再赚一笔。以往美联储缩表通常就是通过买入短期债券，卖出长期债券的方式达成的。

说到这里，美国政府和美联储还真有点像“夫妻本是同林鸟，大难临头各自飞”的感觉。

因为如果从套现离场这一点来讲的话，美联储肯定会想，这个窟窿是你美国政府一手搞成的，总不能够让我美联储一个人来给你背锅，我也要赚钱是吧！

我们再来说一说，作为美债的最大买家，美联储现在都想跑路了，那么这又将会给美债市场带来哪些影响？最后又将会由谁来接盘？

美联储是美债的第一大买家，美联储本轮的缩表速度几乎是上一轮的两倍，美联储计划在2025年中之前再缩表1.5万亿美元。

这个时间刚好是美国政府大举增加发债规模的时间，也是外国投资者对美债需求减弱的时间。这样就会导致美国政府借贷的成本上升，也会令稍早大举押注美债因加息周期结束而走牛的许多投资者蒙受损失。

因为美联储大量地抛售美债，美债市场就会变得供大于求，这个时候美国政府再想要增发新国债，特别是长期债券，不增加利率谁买啊？这当然会给美国政府目前庞大的债务雪上加霜。

另外，美联储缩表也相当于在相变地加息，那么之前囤了大量美债的投资者们是不是也跟着遭受损失了？再者，由于市场资金收紧，美股也会迎来大跌的波动，这一样会给投资人造成损失。

那么问题来了，美联储都要离场了，接下来谁来接盘呢？

我们来看一组数据：5月份，日本抛售304亿美债，中国抛售222亿美债，英国也卖出了141亿美债，美债的前三大海外持有央行仅仅一个月就合计卖出了667亿美元的美债。另外，仅仅在数据当中所涉及的5月份全球私人资本就出现了1682亿美元的流出。

在近周1030亿美债的拍卖当中，海外投资机构和私人投资者在内的间接购买人获配比率就创下今年2月份以来的新低。这说明即使美债利率再创新高，大家也不感兴趣了，美债变得没有人接盘了。

那么最后都由谁买单了？

在此次的美债拍卖当中，一级交易商获配比例为12.5%，占比创下2月份以来的最高。美国一级交易商除了包含大型银行以外，还包含了众多顶级证券公司，他们在美债流拍的情况下有义务必须要全盘接纳国债发行。

这是不是说明美国政府现在发行的新国债，是左手倒右手，自己人在坑自己人？

最后我想说的是，美联储是不是想跑路，美债神话是否会破灭现在还言之过早，但是值得肯定的是，美国按照现在的打法肯定是玩不转的了。这也是美国为什么一直不好好做生意的原因，因为好好做生意都不够自己还利息的。

那么接下来美债无人接盘了，美国政府又要怎么办呢？最后就只剩下两条路：赖账和掠夺了。你认为呢？

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，高盛(GS)递交了截至2023年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

据统计，高盛第二季度持仓总市值为4965.1亿美元，上一季度总市值为4684.76亿美元。在第二季度的持仓组合中，高盛新增455只个股，增持2442只个股;同时清仓了621只个股，减持2317只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的17.42%。

在前五大重仓股中，标普500指数ETF(SPY)仍位列第一，持仓约3792.01万股，持仓市值约168.09亿美元，占投资组合比例为3.50%，持仓数量较上季度下降5%。

苹果(AAPL)仍位列第二，持仓约8405.09万股，持仓市值约为163.03亿美元，占投资组合比例为3.14%，持仓数量较上季度下降5%。

微软(MSFT)位列第三，持仓约3902.27万股，持仓市值约为132.90亿美元，占投资组合比例为2.57%，持仓数量较上季度下降6%。

亚马逊(AMZN)位列第四，持仓约5151.56万股，持仓市值约67.16亿美元，占投资组合比例为1.35%，较上季度持仓数量增加8%;

英伟达(NVDA)位列第五，持仓1506.64万股，持仓市值约63.73亿美元，占投资组合比例为1.28%，较上季度持仓数量减少2%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：

iShares罗素2000指数ETF(IWM)、Interdigital收益票据、苹果看涨期权(AAPL,CALL)、纳指100ETF看跌期权(QQQ,PUT)和亚马逊(AMZN)

前五大卖出标的分别是：

标普500指数ETF看跌期权、Enphase Energy(ENPH)票据、蔚来(NIO)票据、Pure Storage(PSTG)债券、Splunk(SPLK)债券。

越南房地产首富范日旺麾下的电动车企业VinFast（VFS）在纳斯达克上市首日飙升超过 250% ，总市值达到惊人的860亿美元。不仅超过了理想和蔚来的总和，在车企市值榜上还领先法拉利（577亿美元）、Stellantis、本田汽车，以及美国的传统车企福特汽车和通用汽车，德国大众汽车（716亿美元）。

VinFast能够暴涨的最主要原因，还是能交易的流通股数量极其稀少，大概只有总股本的不到1%，使其更容易受到市场炒作的影响。

截至今年6月30日，VinFast已交付近19，000辆电动汽车，包括VF e34、VF 5、VF 8和VF 9车型。不过，VinFast的雄心不仅仅是越南及东南亚，还有欧美市场。迄今为止，公司已从越南向美国输入了约2100辆电动汽车，向加拿大出口了近800辆电动汽车。

据了解，VinFast的5座VF 8起售价为46，000美元，要低于特斯拉5座Model Y 47，740美元的价格。但由于特斯拉在美生产的汽车可以获得7，500美元的联邦税收抵免，“客场作战”的VinFast的竞争力仍然偏弱。

VinFast全球首席执行官Thuy Le表示：“成为美国上市公司标志着VinFast全球扩张的重要里程碑。上市不仅仅是在股票市场上的一笔交易，它反映了对我们的愿景和潜力的有力信任，也履行了我们让每个人都能使用智能、安全和环保的电动汽车的承诺。”

周二的美股市场展现出两个截然不同的迹象，呈现出明显的反差。一方面，整体市场表现疲软，大盘走势疲弱；另一方面，新股市场异常活跃，气氛火爆。

截至收盘，道指、标普500和纳指自5月份以来首次下跌超过1%，此前周一由纳斯达克领涨。道琼斯指数结束了连续三天的上涨势头。具体为：标普500跌1.16%；纳指跌1.14%；道指跌1.02%。

下跌超1%原因:

1. 美国的7月零售数据环比增长0.7%超预期，创今年1月份以来最大增幅，显示高利率环境尚未打消消费者需求的韧性，引发美联储维持加息拉锯战的猜想。

2. 惠誉评级的分析师暗示，不排除自6月份以来再度下调对美国银行业的评级，这将导致数十家美国银行的信用评级被迫重估，其中或包括摩根大通和美国银行等最大金融机构。这引发金融股的集体走弱。

此外今年票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利称尚未准备好宣称加息进程已经完成，距离降息还很远，并提倡“大幅加强”银行业资本金监管，加深地区银行股的跌势。

行业基准费城证交所KBW银行指数（BKX）跌2.8%。KBW纳斯达克地区银行指数（KRX）跌3.4%；SPDR标普地区银行ETF（KRE）跌3.3%

“美国四大行”齐跌超2%，美国银行跌超3%最差。重点地区银行中，PACW和KEY跌超3%，WAl和ZION跌超4%。

两支疯狂新股

越南房地产首富范日旺麾下的电动车企业VinFast（VFS）在纳斯达克上市首日飙升超过 250% ，总市值达到惊人的860亿美元。不仅超过了理想和蔚来的总和，在车企市值榜上还领先法拉利（577亿美元）、Stellantis、本田汽车，以及美国的传统车企福特汽车和通用汽车，德国大众汽车（716亿美元）。

VinFast能够暴涨的最主要原因，还是能交易的流通股数量极其稀少，大概只有总股本的不到1%，使其更容易受到市场炒作的影响。

截至今年6月30日，VinFast已交付近19，000辆电动汽车，包括VF e34、VF 5、VF 8和VF 9车型。不过，VinFast的雄心不仅仅是越南及东南亚，还有欧美市场。迄今为止，公司已从越南向美国输入了约2100辆电动汽车，向加拿大出口了近800辆电动汽车。

据了解，VinFast的5座VF 8起售价为46，000美元，要低于特斯拉5座Model Y 47，740美元的价格。但由于特斯拉在美生产的汽车可以获得7，500美元的联邦税收抵免，“客场作战”的VinFast的竞争力仍然偏弱。

VinFast全球首席执行官Thuy Le表示：“成为美国上市公司标志着VinFast全球扩张的重要里程碑。上市不仅仅是在股票市场上的一笔交易，它反映了对我们的愿景和潜力的有力信任，也履行了我们让每个人都能使用智能、安全和环保的电动汽车的承诺。”

高尔夫球杆制造商Sacks Parente Golf（SPGC），上市首日录得624.25%的涨幅，根据统计这也是今年美国IPO首日表现最强的股票。这支股票也是一个标准的小盘股，去年全年的营收只有19万美元，净亏损350万美元。

第二季度对冲基金纷纷涌入科技巨头和人工智能股

在第二季度，大型科技股和人工智能相关股出现了上涨的趋势。许多大型对冲基金纷纷加入这些投资。

根据最新的13F备案，Appaloosa、Third Point和Pershing Square等基金在第二季度新开仓位或增持科技巨头和半导体股。

以下这些记录了投资者截至最近一个季度末的股权持仓情况，以及其头寸的规模和市值。

David Tepper’s Appaloosa持仓情况

增持仓位：

AMZN：120万股（增加58%），4.123亿美元持股

GOOG：20万股（增加9.5%），2.794亿美元持股

META：80.25万股（增加115%），4.312亿美元持股

MSFT：98万股（增加377%）， 4.223亿美元持股

NVDA：87万股（增加580%），4.315亿美元持股

新开仓位：

TSM：180万股，1.791亿美元持股

AAPL：48万股，9310万美元持股

AMD：230万股，2.631亿美元持股

AVGO：12万股，1.041亿美元持股

INTC：680万股， 2.266亿美元持股

MU：140万股，8840万美元持股

QCOM：190万股，2.202亿美元持股

Dan Loeb持仓情况

增持仓位：

AMD：20万股（增加20%）， 1.357亿美元持股

MU：35万股（增加29%）， 9760万美元持股

MSFT：47万股（增加45%）， 5.176亿美元持股

新开仓位：

NVDA：50万股，2.115亿美元持股

TSM：250万股，2.473亿美元持股

AMZN：410万股， 5.345亿美元持股

Pershing Square 持仓情况

增持仓位：

GOOG：130万股（增加16%）， 11.3亿美元持股

D1 Capital（Dan Sundheim）持仓情况

减持仓位：

GOOGL：-60.88万股（减少21%），2.74亿美元持股

META：-25.7万股（减少25%），2.191亿美元持股

MSFT：-59.7万股（减少38%），3.269亿美元持股

退出仓位：

AMZN：-280万股

新开仓位：

AMD:16万股

瞄准商业地产危机，华尔街资金低价大量涌入

据报道，华尔街公司正在筹集资金，以收购写字楼、公寓和其他陷入困境的商业地产。监管文件显示，Cohen & Steers、高盛、EQT Exeter和BGO等知名公司正在筹集数十亿美元资金，用于投资不良资产和其他价值下滑的房地产。

英伟达NVDA暴涨的原因是，摩根斯坦利分析师Joseph Moore维持对 Nvidia 股票的 "增持 "评级和 500 美元的目标股价。这位分析师表示，该股仍是摩根士丹利的 "首选"。

他表示，“我们认为，最近的抛售是一个很好的切入点，因为尽管供应受限，我们仍预计该季度业绩将大幅增长，更重要的是，未来3-4个季度将有强劲的可见性。”他补充称，英伟达是该公司在半导体领域的首选。

此外，Moore还指出，在向人工智能支出“大规模转变”的推动下，英伟达未来几个季度的数据中心收入可能会达到150亿美元甚至更多。

Moore补充说，“我们预计在此之后还会有持续稳定的增长，尽管目前的供应链短缺可能会在2024年下半年之前减少，因为整体行业状况供过于求，除了支持现有斜坡的狭窄专业技术。”

考虑到该公司有限的供应，Moore表示，10月份的出货量“明显受到供应的限制”，虽然预期会出现连续增长，但考虑到7月份季度出货量的“实质性”数量来自库存，主要是传统的A100设备，现在很难得到确切的位置。

Moore解释说，最近的抛售导致该公司股价在过去五个交易日下跌了9%，在过去一个月下跌了10%，这对该公司的业绩构成了“重大风险”，市场预期该公司股价将“大幅”上涨。

Moore预计下一季度营收将比预期高出5亿至10亿美元，主要来自数据中心业务。

今年5月，英伟达表示，预计第二季度营收将达到110亿美元，上下浮动2%，远高于分析师预期的71.8亿美元。

Moore补充说，展望10月份的季度，收入指导可能在125亿至130亿美元左右，高于目前120亿美元的共识。

特斯拉再度“减价”！

特斯拉Model3现车8000元限时保险补贴上线。2023年8月14日起，Model Y长续航版起售价从31.39万元调整为29.99万元，Model Y高性能版从36.39万元调整为34.99万元。

其实目前市场对于特斯拉降价的消息似乎已经有些见怪不怪。因为，今年以来，特斯拉已经多次宣布降价。

当然降价的目的无外乎在于提高销量！我们之前视频，文章都给大家分析过，特斯拉将面临巨大下跌风险！

现在众多的新闻完全符合我们上上周的预测。短期内降价能够拉动销量增长，但长期以往的降价促销或许会消耗特斯拉的品牌价值。

周一特斯拉股价一度下跌3.21%，特斯拉股价已从270美元，一路大跌到现在233美元，跌幅近15%，我们做空大赚一笔。

上周我们也预告过，强生 JNJ 被机构卖出大量的看跌期权PUT

文章回顾：美国强生即将公布大消息

我们VIP社群周五就布局JNJ的Call，0.11美元买入

今天最高涨到0.22美元，我们立即设置止损0.19美元

美股AI大模型 StockAi

耗时15年，美股投资网联合美股大数据StockWe推出全球首个美股AI大模型 StockAi是一个通用性的量化选股模型，包含美股数据参数值达到1亿。

为什么要做大模型？

截止2023年，全美上市公司有10000家，每天每一家公司都有上上下下的波动，所以每天市场上出现的交易机会将至少有30000个以上。但人的时间和精力有限，很难每天快速扫描和紧盯着每一机会。所以投资者需要有这么一个强大的选股工具，能选出当天或未来几天的交易机会。我们美股投资网团队把使用十多年的策略，通过编程和方式，结合大数据和AI，把每天的机会筛选出来进行交易。

什么是通用性？

通用性意思是我们不必需要考虑美股公司所在的不同行业，这个大模型能做出一个跨行业的选股。这样就更大程度扩大我们选股范围。同时，通用模型能选出不受大盘干扰的个股，不管大盘当天是牛市还是熊市，依然能逆势上涨。

什么是稳定性？

市场每天都千变万化，经历不同的经济周期，去年有效的策略，很可能到今年就不好用了。所以要研发出一个能持续稳定赚钱的策略，极其困难，这就是为什么我们花了整整十多年，一直在不断打磨这个大模型，去观察每天它的一个运行情况，不断调整参数和优化，才有今天的稳定性。

大模型背后的原理？

我们的大模型是由10个中小型的模型组成，每个模型都对接着整个华尔街每天的实时大数据，比如美股机构的期权大单，大资金的流动，美股的财报数据等。

一般，华尔街大机构的模型分两大类，一类是预测 Predict，另外一类是交易 Trading；预测模型是帮你选出要买或做空什么公司。而Trading是告诉你，什么时候去执行操作，什么时候止盈。而我们这个模型将包括了预测+交易。

为什么耗时这么久？

模型研发完成后，经过3年的不断优化，不断打磨和验证，着重三大方面：扩大选股范围，降低不确定性，提升回报率。

今天，我们利用大模型选出 PENN，VIP社群截图曝光

PENN 就是通过我们最新发布的【美股AI大模型 StockAi】选出来的强势Stock

截止收盘，PENN 大涨6%

英伟达今天也被我们大模型监测到市场情绪的高涨，投资者今天集中抄底英伟达 NVDA

截止收盘 NVDA 大涨7%，盘后继续上涨 2%

耗时15年，美股投资网联合美股大数据StockWe推出全球首个美股AI大模型StockAi是一个通用性的量化选股模型，包含美股数据参数值达到1亿。

为什么要做大模型？

截止2023年，全美上市公司有10000家，每天每一家公司都有上上下下的波动，所以每天市场上出现的交易机会将至少有30000个以上。但人的时间和精力有限，很难每天快速扫描和紧盯着每一机会。所以投资者需要有这么一个强大的选股工具，能选出当天或未来几天的交易机会。我们美股投资网团队把使用十多年的策略，通过编程的方式，结合大数据和AI，把每天的机会筛选出来进行交易。

什么是通用性？

通用性意思是我们不必需要考虑美股公司所在的不同行业，这个大模型能做出一个跨行业的选股。这样就更大程度扩大我们选股范围。同时，通用模型能选出不受大盘干扰的个股，不管大盘当天是牛市还是熊市，依然能逆势上涨。

什么是稳定性？

市场每天都千变万化，经历不同的经济周期，去年有效的策略，很可能到今年就不好用了。所以要研发出一个能持续稳定赚钱的策略，极其困难，这就是为什么我们花了整整十多年，一直在不断打磨这个大模型，去观察每天它的一个运行情况，不断调整参数和优化，才有今天的稳定性。

大模型背后的原理？

我们的大模型是由10个中小型的模型组成，每个模型都对接着整个华尔街每天的实时大数据，比如美股机构的期权大单，大资金的流动，美股的财报数据等。一般，华尔街大机构的模型分两大类，一类是预测Predict，另外一类是交易Trading；预测模型是帮你选出要买或做空什么公司。而Trading是告诉你，什么时候去执行操作，什么时候止盈。而我们这个模型将包括了预测+交易。

为什么耗时这么久？

模型研发完成后，经过3年的不断优化，不断打磨，着重三大方面：扩大选股范围，降低不确定性，提升回报率。

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根据美国证券交易委员会(SEC)披露，全球领先对冲基金桥水基金(Bridgewater Associate, LP)提交了截至2023年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

据统计，桥水基金二季度持仓总市值达161.93亿美元，上一季度总市值为163.88亿美元，环比下跌1.18%。桥水基金在二季度的持仓组合中新增了77只标的，增持了270股同时，还减持了342只个股并清仓了91只个股。其中前十大持仓指数占总市值的35.19%。

前五大重仓股中，标普500指数ETF-iShare(IVV)位列第一，持仓约201万股，持仓市值为8.97亿美元，较上季度持仓数量回升了10%，占投资组合为比例5.54%。

核心MSCI新兴市场ETF-iShare(IEMG)位列第二，持仓约1793万股，持仓市值约为8.83亿美元，占投资组合比例为5.46%。

保洁(PG)和强生(JNJ)分别列三、四位，持仓市值分别为7亿美元和5.26亿美元，占投资组合比例分别为4.33%、3.25%。其中，强生较上季度持仓量下降了11%。根据美股大数据 StockWe.com 追踪，JNJ 本周五继续出现巨量的期权成交，接近100万个合约未平仓，机构等待JNJ公布重磅消息。

可口可乐(KO)位列第五，持仓市值约为4.94亿美元，占投资组合比例为3.05%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：标普500指数ETF-iShare(IVV)、默沙东(MRK)、中国大盘股ETF-iShare(FXI)、菲利普莫里斯(PM)、MSCI中国ETF-iShare(MCHI)。

前五大卖出标的分别是：SPDR黄金ETF(GLD)，黄金信托ETF(IAU)，Meta(META)，万事达(MA)，家得宝(HD)。

根据美国证券交易委员会(SEC)披露，摩根大通(JPM) 公布了截至2023年6月30日第二季度(Q2)的持仓报告(13F)。

摩根大通Q2持仓总市值为9202亿美元，上一季度为8208亿美元，环比增长12%。摩根大通在Q2的投资组合中新增了726只标的，增持3186只标的，减持2417只标的，清仓787只标的;其中前十大持仓标的占总市值的20.84%。

在前五大重仓股中，微软(MSFT)位列第一，持仓1.13亿股，持仓市值约384.89亿美元，占投资组合比例为4.18%，持仓数量较上季度增加19%。

苹果(AAPL)位列第二，持仓1.5亿股，持仓市值约291亿美元，占投资组合比例为3.17%，持仓数量较上季度增加11%。

SPDR标普500指数ETF(SPY)位列第三，持仓约5966万股，持仓市值约264亿美元，占投资组合比例为2.87%，持仓数量较上季度增加14%。

摩根大通全球股市收益ETF(JPGE)、亚马逊(AMZN)分别位列第四、第五，持仓市值分别为208亿美元、175亿美元，占投资组合比例分别为2.71%、1.70%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：微软(MSFT)、英伟达(NVDA）、标普500ETF-Vanguard(VOO)、Meta(META)、苹果(AAPL)。

前五大卖出标的分别是：SPDR标普500看跌指数ETF (SPY,PUT)，摩根大通全球股市收益ETF(JPGE)，美国短期国债ETF-iShares(SHV)，艾伯维(ABBV)，SPDR标普500看涨指数ETF(SPY,CALL)。

新建仓方面，小摩建仓中心为JPMorgan BetaBuilders Emerging Markets Equity ETF(BBEM)，持仓市值约为4.87亿美元。其次，小摩建仓VANGUARD ULTRA-SHORT BOND ETF-ETF Shares (VUSB) 约434万股，持仓市值约为2.13亿美元。

美国Super Micro是一家提供的服务器和存储解决方案在人工智能领域扮演着非常重要的角色。人工智能应用通常需要大量的计算和存储资源，而服务器系统和存储解决方案正是为此目的而设计，这些解决方案可以用于训练和部署人工智能模型，处理大规模的数据集，支持深度学习等任务。

Super Micro Computer (SMCI)截至周三美股收盘暴跌超23%，尽管华尔街对该公司第四财季业绩表示赞赏，但该公司最新的业绩展望似乎显得不那么乐观，这也使得一些投资者对于当前热度极高的AI类科技股变得格外谨慎。事实上，Super Micro是今年以来全球市场围绕AI投资热潮的最主要受益者，即使经历近期股价下跌之后，其股今年迄今涨幅仍高达惊人的217%，远超纳指100与标普500指数。

在人工智能领域，Super Micro 提供的产品可以用于构建人工智能服务器集群、高性能计算集群，以及存储和管理大规模的人工智能相关数据。因此，该公司的服务器和存储解决方案对于支持人工智能的发展具有重要意义。

预期越高失望越大!Super Micro 业绩展望引发投资者担忧

最新公布的业绩数据显示，该公司公布的第四季度总营收从去年同期的16.4亿美元增至21.8亿美元，调整后的每股收益为每股3.51美元，而去年同期为每股1.63美元;相比之下，分析师普遍预期营收为20.8亿美元，调整后的每股收益预期为2.96美元。

然而，投资者们似乎在担心该公司略显黯淡的业绩前景。业绩展望方面。Super Micro预计2024财年第一季度调整后每股收益区间为2.75美元至3.50美元，营收与区间为19亿美元至22亿美元，分析师普遍预期分别为每股收益为3.21美元，营收约22亿美元，两者数据均高于Super Micro业绩展望的中值。该公司预计2024财年总营收在95亿至105亿美元之间，分析师预期则约为103亿美元，全年展望中值不及分析师预期。

Super Micro Computer 首席执行官Charles Liang表示：“我们继续看到对人工智能和其他先进应用的前所未有的需求，需要优化的机架规模解决方案。”“鉴于我们创纪录的新设计胜利、客户以及我们一流的机架级整体人工智能和IT解决方案的积压订单，我们处于继续增长势头的有利位置。”

考虑到该股在2023年迄今为止该股的猛烈涨势，该股出现回调似乎不足为奇，但出现如此剧烈的调整会让一些风险偏好较低的投资者及时退出。Super Micro股价今年迄今涨幅仍高达217%。

AI信仰者们期待“AI王炸”英伟达又一份炸裂的业绩

来自Wedbush Securities 的分析师Matt Bryson对Super Micro的评级为“跑输大盘”，该分析师表示，该公司显然正在从人工智能的繁荣发展中“收获高额回报”，“然而，人们的期望很高，投资者们对该公司未来业绩的担忧可能是股价下跌的主要原因。”

虽然给予“跑输大盘”评级，但是Bryson将该股的目标价从65美元上调至250美元(目前Super Micro股价为266.130美元)。但他表示，“跑输大盘”的评级与高估值、新兴人工智能云需求“急剧增长”持续时间的不确定性以及人工智能服务器的利润率逐渐开始减弱的可能性有关联。

来自Northland Capital Markets的分析师Nehal Chokshi对Super Micro的评级为“跑赢大盘”，目标价则高达395美元。他表示，他认为该公司在2024财年能够实现的每股收益至少为15美元。

该公司的业绩还证实了分析师Chokshi的积极预期，即人工智能相关营收连续三次实现强劲增长，达到约11亿美元，“我们预计，Super Micro在人工智能领域的市场份额将从3月份的7%增长到6月份的惊人17%。”

值得注意的是，Wedbush Securities分析师Bryson表示，Super Micro的季度业绩仍然支持生成式人工智能领域的强劲增长趋势，而考虑到英伟达(NVDA)在大语言模型所需GPU硬件支持的领域仍然占据主导地位，Super Micro季度业绩以及展望对英伟达来说可谓“好坏参半”。

分析师Bryson在一份投资者报告中写道:“我们并不特别担心Super Micro业绩展望所暗示的那种情形。”“相反，我们认为这一前景非常符合我们的前景展望，即GPU的紧张程度通常会影响近期人工智能(AI)服务器的出货量，而不是任何程度的需求暂停，这与管理层的建议一致，即2024财年的增长预期将由细分组件的可用性决定。”

Super Micro虽然是人工智能领域的领导者之一，但是其业绩依赖于英伟达提供的最重要细分组件——服务器GPU，然而这类GPU芯片——A100/H100在目前全球企业纷纷布局AI的浪潮下面临供应紧张，这也是Super Micro业绩展望与市场预期对比显得疲软的原因之一。AI浪潮促使市场给予AI相关科技公司极高的预期，然而，过高的预期会导致哪怕公司业绩稍微不及预期，等待这些公司的可能是一场剧烈无比的抛售。

在AI领域，英伟达堪称是手握最底层核心硬件的“卖铲人”，其提供的服务器GPU芯片可谓开发ChatGPT等生成式AI应用必不可少的硬件，这也是为什么一些初创AI公司离盈利遥遥无期，而英伟达盈利水平却不断提高的重要原因，英伟达今年以来涨幅高达200%。英伟达提供的GPU芯片在人工智能领域具有全球最卓越的并行计算能力和加速性能，能够满足处理大规模数据和复杂模型的需求，因此被广泛应用于人工智能任务中。

“AI大牛股”Super Micro(SMCI)股价因展望受挫后，AI信仰者们期待着AI芯片领域绝对的王者英伟达再次提供一份堪称炸裂的业绩，强化AI投资信仰。分析师预期方面，华尔街普遍预期英伟达第二财季营收达110-111亿美元之间，相比之下Q1营收为71.9亿美元;在公布Q1财报时，英伟达预计第二财季营收将达到110亿美元左右，较当时分析师普遍预期的71.8亿美元高出53%。投资研究平台Seeking Alpha汇编的评级数据显示，华尔街分析师们予以英伟达的共识评级为“买入”，平均目标价高达505美元，意味着12个月左右的潜在上行空间高达18.81%。