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北京时间11月6日晚，“股神”巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司公布的2021年第三季度财报显示，受益于能源、公共事业以及铁路等业务回暖，伯克希尔第三季度营业利润实现两位数增长，但公司业务增长依然面临供应链短缺以及疫情等不确定性。财报数据显示，伯克希尔第三季度经营利润为64.7亿美元，较去年同期增长18%；净利润103.4亿美元，同比下降66%。
供应链中断或是主因
分析人士认为，造成伯克希尔三季度净利润大幅下滑的主要原因，或是其报告中频频提及的“供应链中断”。
伯克希尔在报告中表示，“由于全球供应链的持续中断，我们的一些业务经历了更高的材料、运费和其他投入成本”“我们的许多业务受到持续的全球供应链中断的负面影响，包括冬季风暴和北美飓风造成的供应链中断，这导致投入成本上升”。
伯克希尔还表示：“我们无法准确地预测疫情未来对经济的影响，也无法预测我们的业务开展何时会完全正常化，我们更无法预测这些事件将如何改变我们所服务的消费者和企业未来的消费模式。”
与此同时，伯克希尔第三季度的保险业务亏损也大幅扩大。报告显示，第三季度，伯克希尔的保险承保业务亏损7.84亿美元，去年同期仅亏损2.13亿美元。
伯克希尔在报告中称，第三季度，旗下的保险公司受到了包括飓风艾达在内的风暴的冲击，其三大保险集团都报告了承保损失。
不过，第三季度，伯克希尔旗下铁路、公用事业和能源业务继续保持增长，报告期实现营业利润30.3亿美元，同比增长11%。其中，铁路业务经受住了供应链端的考验，在第三季度同比增长14%至15.4亿美元，创下新高纪录。
现金储备创下新纪录
尽管第三季度净利润大幅下滑，伯克希尔还是妥妥的“不差钱”。截至9月30日，伯克希尔的现金储备达到创纪录的1492亿美元，高于第二季度末的1441亿美元和第一季度末的1454亿美元。
对此，伯克希尔在报告中解释称：“我们继续持有大量现金、现金等价物和美国国债。我们预计，目前的低利率至少在2021年的剩余时间内将继续对我们的此类投资和固定期限证券收益产生负面影响。”
作为伯克希尔的董事长兼CEO，巴菲特已经将伯克希尔打造成了一个市值超过6500亿美元的庞大集团，但这种规模也给他带来了巨大压力，他需要进行他称之为“大象一般的”收购，以推动伯克希尔的发展。
但巴菲特最近在寻找交易的过程中遭遇挫败，激进的私人资本公司有时会出价更高，这使得他越来越依赖股票回购，以此来让伯克希尔创纪录的现金储备也发挥作用。
事实上，自三年多前改变投资策略以来，巴菲特已总计投入了约510亿美元用于股票回购；今年年初迄今，股票回购总额为206亿美元，而2020年全年为247亿美元。
伯克希尔还披露，从9月底到10月27日，该公司回购了至少17亿美元的股票。
多年来，巴菲特更喜欢大额交易和花钱购买其他公司的股票，而不是进行股票回购。但在2018年，情况发生了变化，当时公司董事会取消了回购上限，使得巴菲特和他的长期商业伙伴查理芒格在分配利润方面有了更大的灵活性。
Edward Jones的分析师Jim Shanaha表示，尽管投资者通常希望管理层在何时以及如何花钱方面保持自律，但不断增加的现金储备“多少有些令人失望”。
帝国金融研究公司的惠特尼蒂尔森却对这次回购表示支持，但他指出，他仍希望看到巴菲特找到下一个有利可图的股票去进行押注。
仍然会坚持集中投资
股票回购“如火如荼”进行的同时，巴菲特仍然只青睐4个其他公司的股票。
目前，巴菲特的股票投资组合的一大半高度集中在4只股票中——截至今年第三季度，其公司持股的68%由苹果公司(1204亿美元)、美国银行(313亿美元)、美国运通(183亿美元)和可口可乐(219亿美元)组成。
这是一个道指较重的投资组合：苹果、美国运通和可口可乐都是道琼斯指数的成分股。随着伯克希尔公司的现金储备达到创纪录水平，巴菲特正不断减少伯克希尔在股票上的投资。
第三季度的财报还显示，伯克希尔的股票销售净额为19.5亿美元，高于第二季度的11亿美元，低于第一季度的39亿美元。这已经是巴菲特连续第四个季度净卖出股票了。
值得一提的是，近年来，巴菲特在股票回购上的投资已经超过了对苹果的投资。
自2018年年中以来，伯克希尔回购伯克希尔股票的资金，比截至去年年底累计投资苹果的资金多出近200亿美元。截至9月底，伯克希尔持有苹果公司股票的总额约为1210亿美元。根据最新数据，自2016年开始积累苹果股份至2020年年底，伯克希尔仅花了310亿美元购买苹果股票。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
今年9月，美国以查清芯片短缺问题为由，要求台积电、三星在内的20多家芯片相关企业在45天内公开库存、销售数据以及订单等数据。
在犹豫摇摆多日后，台积电最终还是选择妥协，在美国给出的“自愿提供数据”截止日(11月8日)前，提交了芯片供应链信息。对此，台积电方面表示，提交相关数据是协助解决全球芯片短缺问题，并确保没有客户特定数据被披露。
先不提此次事件会给台积电带来怎样的影响。作为苹果的芯片代工厂，台积电现在还有一项重要任务：在这次的全球芯片供应风暴中，帮助他的“老大哥”挺过一场缺货危机。
此前，日经新闻报道称，受供应链影响，苹果正大幅削减iPad生产，以将芯片用于iPhone 13。虽然供应链消息人士近日透露，随着供应商增加产量，苹果iPhone 13/Pro系列零部件短缺正逐步缓解；但全球芯片供应危机对该公司的打击依然严重。
苹果CEO蒂姆·库克(Tim Cook)在之前的财报会议上表示，芯片短缺导致iPhone、iPad和Mac等产品的供应受限，致使苹果在第四财季(截至9月底)损失大约60亿美元。
这些问题大多出在老款芯片(非台积电代工)上，而不是台积电为苹果生产的高级芯片。投行Needham分析师查尔斯·施(Charles Shih)表示：“考虑到台积电不断增加产能，苹果在今年剩余时间里将获得充足的供应。”
台积电早已成为苹果公司最重要的技术合作伙伴之一，其所生产的芯片是iPhone、iPad和Mac的“大脑”。
每次当苹果设法将新一代iPhone的电池续航时间延长几分钟，或让它们运行得更快时，除了苹果本身，台积电也应该得到最大的赞誉；同样，当苹果没有达到iPhone的性能目标时，台积电也难辞其咎。
平稳关系之下，暗流涌动
当前，台积电正在苦苦研究其最新的尖端制造技术，该技术可将芯片上晶体管的尺寸缩小到3纳米。这一变化将使苹果能够在不大幅增加产品尺寸的前提下，在其设备中加入更强大、耗能更少的处理器。
基于对苹果以前的芯片分析，台积电苦苦挣扎的结果是：iPhone的处理器将连续三年(包括明年)停留在相同的芯片制造工艺上，而这将成为其历史上的首次。这反过来可能会导致，一些客户将他们的设备升级推迟一年，也让苹果的竞争对手有更多的时间迎头赶上。
尽管遭遇挫折，但苹果与台积电的合作，是近年来科技行业最富有成效的合作之一，也是苹果每年2200亿美元的硬件业务的关键。在始于近10年前的这场合作中，台积电为苹果制造苹果自主设计的iPad和iPhone处理器，这使得苹果能在竞争中占据优势，因为竞争对手使用的是“通用芯片”。
随着时间的推移，苹果还与台积电合作，为Mac电脑生产苹果设计的芯片。此外，台积电还可能为平台生产代号为“Bora”的虚拟现实(VR)芯片。这两家公司的企业文化也有不少相似指出，例如，在极端保密方面。
与此同时，他们的业务也越来越相互依存。苹果是台积电的最大客户，占其去年480.8亿美元总营收的四分之一。而2013年，两家公司开始大规模合作时，台积电的营收仅为214.3亿美元。
在全球芯片短缺，对包括汽车和电子产品在内的行业造成严重破坏之际，台积电也一直是苹果最可靠的合作伙伴之一。
随着苹果对台积电依赖程度的加深，这种关系也可能成为苹果的一个致命弱点。若出现意外情况，包括自然灾害和技术故障，可能会对苹果的供应链造成毁灭性的打击。
2013，双向奔赴的开端
台积电作为苹果处理器的唯一来源，也放大了这些风险。例如，2019年，在芯片制造开始数月后，台积电突然发现原材料存在意外缺陷，不得不报废数十万片晶圆，其中一些原本是提供给苹果公司的。为此，台积电计入了超过5.5亿美元的费用。当然，在这种情况下，苹果基本上躲过了任何严重后果。
此外，根据半导体分析师、业内人士和台积电前工程师的说法，苹果找到备用芯片制造商的可能性似乎很小。台积电在芯片制造业务上最接近的竞争对手三星和英特尔，在技术上落后于台积电，或者也没有能力为苹果提供iPhone等产品。另外，在台积电之前，三星曾为苹果代工iPhone芯片。
在2007年推出的最早期的iPhone机型中，苹果依赖于三星为其制造处理器。最初的iPhone处理器甚至由三星来设计。后来，即使当苹果转向由其内部半导体团队设计处理器时，也坚持使用三星代工。三星制造了苹果设计的第一款芯片A4，该芯片于2010年在一代iPad中首次亮相，后来苹果又将其用于iPhone 4中。
但在2010年，时任苹果采购副总裁、现任首席运营官(COO)的杰夫·威廉姆斯(Jeff Williams)飞往中国台湾，与台积电创始人兼当时的CEO张忠谋，以及张忠谋的妻子共进晚餐。威廉姆斯希望探索将台积电作为苹果处理器的第二家制造商的可能性。
张忠谋是半导体行业的传奇人物。1931年出生于中国大陆，后移居香港，又奔赴到美国，在那里就读于哈佛大学、麻省理工学院和斯坦福大学。在德州仪器(Texas Instruments)工作了25年后，于1987年创立了台积电。
在台积电，张忠谋开创了代工商业模式，本质上就是专注于纯粹的芯片制造功能，将这些芯片的设计留给客户。因此，台积电不会与这些客户竞争，这一点也是台积电所引以为豪的。
威廉姆斯拜访张忠谋时，他的计划是独家使用台积电制造iPhone 6处理器。然后，再换回三星生产下一款iPhone的处理器，即在芯片代工厂商之间来回切换。据悉，一些芯片设计者通常采用这种策略来向供应商施压，迫使他们在价格上竞争。
急于从苹果蓬勃发展的手机业务中分得一杯羹的台积电，随后立即采取了行动。2017年，威廉姆斯在台积电成立30周年的庆祝活动上回忆道，台积电向中国台湾的一家工厂投资了90亿美元，6000名员工日以继夜地工作，在11个月内建成了一家新的芯片代工厂。
根据这次活动的文字记录，威廉姆斯当时说：“这一次的执行是完美无缺的。”
台积电的前工程师们表示，他们从2013年开始与苹果合作，开发iPhone 6处理器。台积电的数十名工程师协助芯片的物理设计，这些设计必须根据台积电专有的制造流程进行定制。其中一位前工程师回忆说，在与苹果合作的第一年，他和同事经常要到凌晨3点才能完成工作。
当时，台积电希望赢得苹果未来所有先进芯片的制造合同。据一份苹果内部文件，在2014财年，当iPhone 6最终发布时，苹果向台积电支付了超过10亿美元的费用。
到了iPhone 6S，即苹果的下一代智能手机，苹果又将芯片代工切换回了三星。但据苹果前员工称，由于技术障碍，三星很难可靠地为这款设备生产处理器。为此，苹果又匆忙地设计了第二个版本的芯片，由台积电代工。这是苹果首次，也是唯一次同时使用两家供应商生产同一代iPhone处理器。
但这种做法也给苹果自身带来了问题。购买了新iPhone的人开始注意到，一些智能手机(搭载三星处理器)的电池续航时间，比其他手机(搭载台积电芯片)略短，这表明台积电芯片的效率更高。最终，苹果被迫公开回应这起事件，并向用户保证，性能差距可以忽略不计。文件显示，苹果当年向台积电支付了逾50亿美元的费用。
到2016年，苹果结束了与三星在移动处理器方面的合作，将这些芯片的生产任务完全转移到台积电。为此，两家公司的紧张局势也一直在升级：2011年，苹果起诉三星在自己的智能手机中抄袭iPhone的设计。2018年，在陪审团裁定苹果获得5.39亿美元的赔偿后不久，两家公司针对尚未解决的一些专利纠纷达成了和解。
分析师和芯片行业高管表示，尽管三星是仅有的几家拥有与台积电相抗衡技术的公司之一，但苹果一直不愿将部分芯片生产转回三星，是因为三星在智能手机业务上与苹果竞争。
一位参与过芯片采购的苹果前高管称，在三星推出一款平板电脑后(该平板电脑使用的芯片类似于一代iPad的芯片)，苹果工程师也开始担心，三星可能会抄袭他们的设计。这段令人担忧、“不可靠”的合作史，使得他们不太可能恢复代工关系。
除了代工业务，苹果仍从三星购买存储芯片、电池和电路板。
此外，苹果也不太可能重新点燃与英特尔的合作关系。在苹果改用自家的M系列芯片(由台积电代工)之前，英特尔一直在设计和制造Mac电脑的处理器。如今，英特尔的尖端芯片产能也落后于台积电，虽然英特尔已将其列为优先事项。
英特尔也曾表示，希望争取到苹果使用其代工业务。当前，亚马逊、高通和其他一些公司在使用英特尔的代工业务。但分析人士认为，苹果再次与英特尔和三星合作的另一个障碍是，如果出现短缺，这两家公司可能会优先生产自己的内部处理器。
投行Needham分析师查尔斯·施称：“苹果再也不想从三星采购芯片了，也永远不想从英特尔那里采购。那就只剩下台积电了。”
对此，凯基证券(KGI Securities)分析师劳拉·陈(Laura Chen)表示：“在我看来，台积电更像是合作伙伴，而不是简单的供应商与客户的关系。没有其他代工厂商能提供苹果所需的最先进技术。”
越来越紧密：双方都没有备胎
在某些方面，台积电和苹果可以说是彼此的“镜像”。例如，台积电对保密有着“苹果式”的执着，甚至比苹果还要严格。台积电员工被禁止在未经特别授权的情况下携带智能手机上班，也不能在办公室内浏览很多网站。
公司内部的电子邮件按照不同的保密级别进行编码，并由台积电的信息技术部门密切监控，以确保它们不会被发送给未经授权的收件人。今年9月，台积电宣布解雇七名员工，就是因信息泄露所致。
在新冠疫情期间，当苹果允许大部分员工在家办公时，台积电的工程师和工厂工人却仍被要求前往园区，原因就是保密限制和生产线需要保持运转。
一位台积前电工程师表示，为了防止业务中断，许多团队被分成两个小组，每个小组在不同的楼层工作(防止同时感染)。这位工程师说，如果一组中有人病毒检测呈阳性，另一组可以继续工作，而不需要隔离。
台积电以创新为荣，并在年度考核中以此为基础衡量所有员工，包括安全人员。台积电前工程师们说，台积电的每一家工厂，都有自己的集体创新目标要实现。此外，台积电还以实施不间断的24小时、“三班制”研发而闻名。
所有这一切都是为了帮助公司保持领先于竞争对手的能力。近年来，台积电一直领先于最接近的竞争对手三星，率先开发出10纳米和7纳米制造工艺，预计也将率先实现3纳米工艺。
台积电前工程师们表示，虽然台积电的大客户不少，包括高通、AMD，甚至是英特尔，但苹果获得了独一无二的贵宾待遇。据一位与台积电合作过的苹果前芯片工程师透露，台积电已向苹果借调了至少100名工程师，以协助其定制芯片的物理设计。显然，这让苹果比竞争对手更具优势。
贝恩咨询公司(Bain & Company)半导体业务合伙人韦鲁·辛哈(Velu Sinha)表示：“通常情况下，芯片设计者受到制造工艺的限制，但通过更早地与台积电密切合作，制造工艺可以针对芯片的设计进行优化。”
一旦苹果将芯片设计交给台积电，台积电通常需要大约一年的时间才能可靠地生产这些芯片。台积电的前工程师们说，台积电与苹果密切合作，以解决可能导致严重缺陷的制造问题，并将苹果的问题优先于其他客户。
台积电的一位前工程师说，在生产过程中，当苹果的成品在富士康与和硕(Pegatron)等公司的组装工厂进行测试时，台积电的工程师有时会被派往这些工厂，帮助解决与芯片相关的问题。这位工程师说，这样的安排对台积电的其他客户来说并不常见。
与大多数VIP客户一样，苹果有时也特别苛刻。台积电一位前工程师称，2020年台积电在遭遇iPhone 12处理器的制造问题后，苹果向其施压，在没有提高合同总价的情况下要求台积电供应更多芯片。
苹果一位前芯片高管说，在合作的最初几年，由于担心地震风险，苹果要求台积电在中国台湾南部城市高雄至少再建一家芯片工厂。今年早些时候，台积电表示，对在该市建厂持开放态度。
当前，台积电在中国台湾以外的工厂，都是基于较旧的芯片制造技术，这些技术无法用于iPhone的生产。为此，台积电已宣布在亚利桑那州和日本建厂，预计将于2024年上线。
分析人士表示，新工厂的芯片制造能力，可能会让“向苹果供应不太先进芯片的其他公司”受益，这可能会防止苹果未来遭遇“当前与其他供应商之间存在的那种瓶颈”。
还有一项行动可能会让苹果对其供应链拥有更多控制权，那就是建立自己的芯片工厂。但分析师们认为，这几乎是不可能的。虽然苹果拥有雄厚的现金储备，但其基本的供应链战略是，将尽可能多的工作外包给其他公司，以降低自己的投资成本。
因此，这两家公司的未来，看起来比以往任何时候都更加交织在一起。分析师们称，苹果对台积电商业模式的重要性与日俱增。就像一座大商场里的百货商店一样，苹果成了台积电的主要租户。
苹果通常是第一个使用台积电最先进工厂的公司，也是台积电建设这些工厂的理由。一旦苹果的需求转向较新的芯片制造技术，台积电就把较旧的技术转向其他客户。这样，台积电既可以收取更高的价格，又可以赚取更高的利润率。
当前，两家公司正在加深他们的合作关系。今年早些时候有报道称，苹果与台积电合作，在中国台湾桃园开设了一家工厂，致力于研发面向虚拟现实(VR)设备的下一代显示芯片。分析人士还称，苹果希望开发自己的5G调制解调器(Modem)芯片，以减少对高通的依赖，这可能意味着台积电将夺取更多代工业务。
苹果和台积电的前员工们表示，就目前而言，苹果和台积电之间的关系大多是积极的，尤其是与苹果和富士康等iPhone组装商的紧张合作关系相比，(苹果和台积电)像是感情越来越好的小两口，而后者更像是一场争吵不断的包办婚姻。
贝恩咨询公司半导体业务合伙人辛哈说：“这是一种越来越共生的关系(苹果与台积电)，因为双方都没有直接的替代方案。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
近日，部分网友发现，支付宝中的“借呗”已更新为“信用贷”，并明确提示由银行提供服务。额度、利率等都是该金融机构独立审批的结果，申请的贷款资金也由该金融机构发放。
支付宝借呗方面回应称，借呗已启动品牌隔离工作，由蚂蚁消费金融公司提供的服务会继续显示“借呗”品牌，并成为蚂蚁消费金融公司的专属品牌。而银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“信用贷”页面展示，显著标识出金融机构信息，与借呗品牌相区隔。在品牌隔离过程中，用户的服务体验不会受到影响，开通、查账、计息、等核心流程不会发生变化。
人民银行行长易纲10月份曾表示，在支付业务方面，去年底以来，金融监管机构要求断开支付工具与其平台上的其他金融产品的不当连接，使支付业务回归本源，未来将继续强化支付领域监管。
借呗已启动品牌隔离工作
近日，部分网友发现，支付宝中的“借呗”已更新为“信用贷”，并明确提示由银行提供服务。额度、利率等都是该金融机构独立审批的结果，申请的贷款资金也由该金融机构发放。
对此，支付宝借呗方面回应称，借呗已启动品牌隔离工作，由蚂蚁消费金融公司提供的服务会继续显示“借呗”品牌，并成为蚂蚁消费金融公司的专属品牌。而银行等金融机构独立提供的信贷服务则会在“信用贷”页面展示，显著标识出金融机构信息，与借呗品牌相区隔。在品牌隔离过程中，用户的服务体验不会受到影响，开通、查账、计息、等核心流程不会发生变化。
借呗方面表示，“信用贷”页面展示的信贷服务全部由其他金融机构独立经营，其授信额度、利率由服务提供方根据用户信息动态审批决策，不受此次品牌隔离工作影响。后续如用户信用记录、资质信息发生变化，则可能导致评估结果的变化。
易观高级分析师苏筱芮表示，“借呗”品牌隔离实际上是对信贷服务的底层实施了“穿透”，有利于金融消费者更好地了解服务背后的实际提供方，究竟是银行、消费金融公司还是其他机构，能够帮助金融消费者在申请相关服务时更好地作出选择和判断；同时，品牌隔离举措有利于提升金融营销宣传的合规性，也能够助力平台方、资金方等不同参与主体厘清各自的权责。
资深金融分析师王蓬博分析认为，借呗原本就是由银行等金融机构和蚂蚁集团联合运营的信贷服务，但原先统一标挂为了“借呗”品牌。品牌隔离举措，能让“借呗”品牌和其他金融机构提供的服务形成隔离，方便用户更充分地了解信贷服务提供方的信息，避免产生品牌混同。
“花呗”“借呗”仍在整改
今年4月，人民银行、银保监会、证监会、外汇局等金融管理部门联合约谈蚂蚁集团，并公布整改方案。其中第一项内容即是纠正支付业务不正当竞争行为，在支付方式上给消费者更多选择权，断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接，纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为。
蚂蚁集团也公布了其制定的数字金融平台自律准则。自律准则包括理财、保险、消费信贷、小微经营者贷款、芝麻信用五个板块，强调平台应保障数据安全、理性借贷、打击诱导营销和保护用户隐私等，平台建立严格的机构准入、清退机制，并接受社会监督，开放投诉通道。
今年6月，蚂蚁消费金融公司获批开业。蚂蚁消费金融公司开业后，将按照蚂蚁集团消费信贷业务整改方案，有序承接两家小贷公司中符合监管规定的消费信贷业务。自蚂蚁消费金融公司开业起1年过渡期内，两家小贷公司实现平稳有序市场退出。
彼时，银保监会有关负责人表示，按照整改方案，蚂蚁集团应在蚂蚁消费金融公司开业6个月内完成“花呗”“借呗”的品牌整改工作。整改完成后，“花呗”“借呗”将成为蚂蚁消费金融公司的专属消费信贷产品，其他金融机构借助蚂蚁集团提供的数据信息所发放的消费信贷，不再标挂“花呗”“借呗”名称。
该负责人表示，蚂蚁消费金融公司开业后，将按照蚂蚁集团消费信贷业务整改方案，有序承接两家小贷公司中符合监管规定的消费信贷业务。自蚂蚁消费金融公司开业起1年过渡期内，两家小贷公司实现平稳有序市场退出。过渡期内，蚂蚁集团也将按照监管要求妥善做好小贷公司存续资产支持证券(ABS)的处理工作，维护金融市场稳定。
今年9月，花呗将全面接入央行征信广泛关注。在9月22日发布的公告中，花呗表示：花呗所属的重庆蚂蚁消费金融有限公司，作为与银行同列、同受银保监会监管的持牌金融机构，其服务记录信息也需像银行借贷信息一样，纳入征信系统。该公告称，花呗已引入多家金融机构提供服务。
央行行长易纲10月份在国际清算银行(BIS)监管大型科技公司国际会议上发表讲话，分享中国对大型科技公司的监管实践时曾表示，中国持续弥补监管制度的“短板”，陆续出台了推动平台经济规范健康持续发展的措施。相关举措集中体现为以下三条监管实践：一是金融作为特许行业，必须持牌经营。二是建立适当的防火墙，避免金融风险跨部门、跨行业传播。三是断开金融信息和商业信息之间的不当连接，防止“数据-网络效应-金融业务”的闭环效应产生垄断。
易纲表示，在支付业务方面，去年底以来，金融监管机构要求断开支付工具与其平台上的其他金融产品的不当连接，使支付业务回归本源，未来将继续强化支付领域监管。审慎监管方面，将落实好金融控股公司监管，实施并表管理，规范关联交易，加强审慎监管。金融业务必须持牌经营方面，下一步，将继续完善有关制度，落实个人征信等金融业务持牌经营。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
Robinhood(HOOD)当地时间周一表示，在上周的一次数据泄露事件中，约700万人(约占其客户的三分之一)的个人信息被泄露，并且入侵者提出勒索要求。
截至美股收盘，该股涨2.62%至37.980美元，但消息曝光后Robinhood在美股盘后一度跌至36.50美元。
Robinhood周一在一份声明中表示，入侵事件发生在上周三晚间，入侵者盗取了大约500万用户的电子邮件，以及约200万人用户的全名。对一些客户来说，甚至有更多的个人数据被泄露，包括大约310人的姓名、出生日期和邮政编码，以及属于大约10人的更广泛信息。
同时Robinhood强调，公司认为在11月3日的事件中，没有社保号码、银行账户或借记卡号码被曝光或泄露，客户也没有遭受经济损失。
Robinhood的一名发言人表示，黑客威胁的是要如何处理这些泄露的信息，但这并不是勒索软件攻击。该发言人拒绝透露该公司是否向黑客支付了勒索费用。
据公司声明称，本次网络攻击的关键是黑客与一名客服代表的电话通话，黑客利用这名客服代表访问支持系统。Robinhood强调，公司控制了这次入侵，通知了执法部门，并邀请网络安全公司Mandiant(MNDT)调查这次入侵。
Mandiant首席技术官Charles Carmakal表示，Robinhood进行了彻底的调查，以评估影响程度，他的公司预计，在未来几个月，入侵者将继续攻击和勒索其他组织。
在去年的另一安全事件中，近2000个Robinhood账户在一次黑客攻击中被袭击，客户账户被洗劫一空，一些客户开始抱怨网络安全问题以及关键时刻没有客服人员。
从那以后，Robinhood一直在努力证明，对新投资者来说，它是一家可靠的经纪公司，公司高管们经常重复这样的言论： Robinhood是一家以“安全第一”为核心的公司。
随着用户规模不断扩大，该公司近期大举招聘客服人员，到2020年底，客服人员的规模增加了两倍多。作为规模扩张的一部分，该经纪公司在亚利桑那州、德克萨斯州和科罗拉多州开设了办事处。在上个月，Robinhood推出了24/7全天候客服支持。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
2021年11月8日，特斯拉的股价盘前一度大跌近10%，换手率激增，超过290万次。股价异动的背后，是特斯拉CEO马斯克在社交媒体上发起的是否出售部分股票的“民意调查”。
上周末，在“煮豆燃豆萁”的暧昧发文后，马斯克面对美国探讨征收富人税的大背景，公开在社交媒体上发起投票，要求网民决定，他是否应当出售10%的特斯拉持仓，以履行纳税义务。这位个人资产净值达到3043亿美元的全球首富表示，无论投票结果如何，都会照做。最终，在截止日期前，有351.9万名网友参与投票。其中，近六成投票支持售股。
即将到来的企业高管大宗出售，带动特斯拉股价周一盘前闪崩，也让特斯拉的投资人措手不及。有投资特斯拉的散户在社交媒体上表示，参与投票的人群并非都是特斯拉的股东，这样的投票结果，对广大股民来说并不公平。另有更为“佛系”的散户表示，这已经不是马斯克第一次因为推文影响股价，“特斯拉的股东应该知道，马斯克推文的任何内容都存在潜在风险。但这就是投资的一部分”。
美国券商中，看好特斯拉的Wedbush分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)对作者表示，无论投票结果如何，考虑到马斯克有一笔2012年被授予的期权即将在2022年8月到期，华尔街已经普遍预计，他需要在今年年末前出售部分股票。“根据我们的测算，这笔税款的金额超过100亿美元，因此，在未来几个月内出售部分股票，并不是个意外的决定。”
“当然，为是否出售持股10%发起一项公开的民意调查，则是另一桩奇闻了。” 丹·艾夫斯表示，“这很马斯克。”
本周一，特斯拉股价最终收低4.84%，但今年涨幅仍高达59.36%。多空交战中，市场观察者也在等待，特斯拉的股价波动在如今动荡的股市和紧绷的市场情绪下，是否会由个股传导至其他板块。
最新财报显示，算上6月底后行权的期权，马斯克在特斯拉持股比例为23.1%。
出售股票以应对150亿美元税单
华尔街分析师早有预估，无论网民支持与否，马斯克都可能需要从本季度开始出售数百万股的股票，以应对即将到来的150亿美元税单。
马斯克在特斯拉并不领取工资或其他现金奖励，股权激励是他对公司贡献的衡量方式。数据显示，马斯克在2012年曾被授予一份约2300万股的股票期权。当时行权价格为每股6.24美元，按照特斯拉上周五收盘价1222美元进行测算，意味着这笔期权的整体股票收益约为280亿美元。
股票期权将作为员工福利或薪酬来课税。虽然马斯克本人正大张旗鼓地在德州奥斯汀建造新工厂，但考虑到上述股票期权收益是马斯克为加州税务居民时所得，因此，外媒测算，除了需要缴纳37%的联邦收入税和3.8%的净投资税之外，还需要支付加州13.3%的最高税率。合并联邦和州税后的综合税率约为54.1%，也就意味着按照当前股价测算，马斯克为此笔期权行权需要支付的税款，约为150亿美元。
企业高管抛售股票的窗口期往往有限，比如需要避开财报季，以免触发利用内部信息操纵股市的嫌疑。因此，华尔街分析师此前预估，马斯克可能需要提前至少在两个季度内开始出售，也就是说，需要在 2021 年第四季度开始出售股票。
在今年9月举行的 Code 会议上，马斯克也公开承认，“我有很多期权将于明年初到期，所以，大量期权将在第四季度出售——因为我必须这样做，否则它们就会到期。”
马斯克的股权质押风险
但高管出售股票往往被解读为负面信息，连看多者也可能在短期选择按兵不动。如果做空者利用，甚至可能发生市场“踩踏”，引发股票加速下跌。多空交战中，马斯克的股权质押问题，也再度引发关注。
外媒猜测，除了缴纳税款的需要之外，马斯克可能还可以通过出售股票，来偿还部分个人贷款。
特斯拉在今年三季度向美国证监会提交的财务文件再度确认马斯克部分股票用于股权质押可能带来的风险：“如果我们普通股价格大幅下跌，马斯克可能会被一家或多家银行机构强迫出售其股票。如果他不能通过其他方式来偿还他的贷款义务，特斯拉的普通股可以用来偿还他的贷款义务。任何此类出售，都可能导致我们普通股的价格进一步下跌。”
美国特拉华大学金融学教授、公司治理研究者查尔斯·埃尔森(Charles Elson)对作者表示，美国公司高管进行股权质押，并非普遍操作，“因为一旦被迫清算，股价下跌压力将是巨大的”。
“美国证监会对高管能否进行股权质押并无强行规定，一般来说，取决于董事会。” 查尔斯·埃尔森对作者表示，当创始人不想出售股票，但又需要流动性的时候，可能会考虑进行股权质押，“但一旦跌下平仓线，你需要被追缴保证金，对其他股东来说，并不是好消息，因此，很多董事会并不允许这样的财务安排。总之，这在美国上市公司中并不常见”。
通过股权质押，银行接受股票作为贷款担保，借款人保留股票的所有权。但如果股价跌超平仓线，可能引发加剧下跌。追加保证金时，如果借款人无法缴纳，甚至可能会丧失股票所有权。
而马斯克的财富绝大部分来自于所持有的特斯拉和美国太空探索技术公司(SpaceX)的股权。今年6月，他曾在社交平台上发文称，已决定卖掉自己拥有的最后一套房产，以兑现2020年5月做出的“放弃所有实物财产”的承诺。外媒统计称，自作出公开承诺以来，马斯克已经出售7处房产，目前在租房居住。
大宗出售引发的下跌可被消化？
但华尔街分析师似乎对马斯克的股权质押，尚未过于担心。
问及股民是否应该从现在开始担心马斯克会因为被清算而丧失公司控制权，丹·艾夫斯对作者表示，这次由马斯克大宗出售引发的下跌是可被市场消化的，不应引起更大范围的连锁反应，“目前，马斯克在特斯拉的持股约为23%，此前华尔街预计，他会出售个人持股的5-6%。因此，10%的出售目标略高于市场预计，但我们觉得不应过度担心。”
盛宝银行(Saxo Bank)首席投资官史蒂夫·亚布森认为，如果马斯克突然向证监会公布大宗出售交易，可能会带来负面猜测，“但现在先发制人地向公众征求意见，一定程度上消除了负面影响”。
而从基本面上看，特斯拉最新财报显示，受益于中国上海超级工厂产能稳定和在华销量需求，特斯拉连续第三个财季实现创纪录的利润。在特斯拉股价收低的同一天，据乘联会发布的销量数据显示，特斯拉中国10月批发销量再次超过5万辆，同比增长245%，在纯电动汽车销量中，特斯拉位列月度销量第一。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
随着美国大城市的房地产市场从疫情中恢复过来，租金连续数月飙升，这促使数百万美国人逃往郊区或远郊。
然而，公寓租赁交易平台Apartment List的报告显示，10月美国租金仅环比上涨0.8%。这是自2月份以来的最低月度环比数据。 尽管如此，租金上涨的速度仍超过了疫情前的趋势。
自今年1月以来，美国房租中位数增长了16.4%，反映了房价的飙升。
在此背景下，2017年、2018年和2019年，也就是疫情暴发前的三年，1月至10月的租金涨幅平均仅为3.2%。
早在8月，市场人士还在谈论房租的恶性通胀，以及它对收入增长速度不及通胀的工人造成的威胁。
但事实上，美国的租金增长已经降温。在租金指标公布的前几天，美国在线房地产网站Zillow(Z)宣布，由于急于以28亿美元出售约7000套住房，该公司可能会蒙受巨大损失。这一最新迹象表明，Zillow可能是疫情后房价飙升的第一个受害者，这可能对住房市场有更广泛的教训。
可以肯定的是，租金仍在上涨。10月环比增长了0.8%，但在7月达到26%的峰值后，已经连续第三个月增速放缓。
尽管租金增长明显放缓，但仍继续超过疫情前的趋势。为了更清楚地说明这一点，Apartment List将美国租金的实际值与假设从未发生过疫情的租金估计值进行比较。10月，美国租金中值升至1312美元，比估计值高出107美元。
从3月到9月，美国100个最大的城市几乎都经历了房租快速而不间断地增长。 下面的图表显示了2018年1月至2021年9月美国100个最大城市的月租金变化情况。
每个单元格的颜色代表了在给定的一个月里，给定城市的价格上涨(红色)或下跌(蓝色)的程度。 图表右侧暗红色的区域描绘了今年的房租上涨，但最后一栏显示，租金增长放缓现象在地理上也很普遍。
在美国100个最大的城市中，有95个城市10月的租金增长较上月有所放缓。 其中22个城市10月的租金实际上出现了自1月以来的最大降幅。 然而，请记住，2019年10月，其中76个城市的租金下降了。
金融博客zerohedge认为，这是美国人和投资者的购房需求正在失去动力的最新迹象之一。
总结
Apartment List表示，尽管疫情导致去年的租赁市场出现了一些疲软，但根据数据，2021年的租金增长速度是有记录以来最快的。 在全美国范围内，2021年的租金增长率都超过了疫情前几年的平均增长率。 然而，在10月，创纪录的增长终于显示出明显放缓的迹象。
尽管如此，自疫情开始以来，美国100个最大的城市中有35个城市的租金上涨了20%以上。Apartment List表示， 即使租金增长终于开始降温，但今年的租金上涨已经给美国的租房者增加了巨大的负担压力。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
电动汽车厂商Rivian Automotive(简称：“Rivian”，代码为“RIVN”)日前提高发行区间至72美元到74美元，之前的发行区间为57美元到62美元。
Rivian此次发行1.35亿股，最高募资总额达100亿美元。以此计算，Rivian估值将达到650亿美元，将成为美股历史上第七大IPO。
Rivian预计11月10日在美国纳斯达克上市。Rivian被称为特斯拉最大竞争对手，已获亚马逊支持。
上半年亏损10亿美元
Rivian创办于2009年，总部位于加州埃尔文，在伊利诺伊州诺莫尔还有一家汽车组装工厂，专注于电动皮卡车Rivian R1T和电动SUV Rivian R1S。
其中Rivian R1T于2019年正式亮相，预计2022年上市。
纯电动皮卡R1T的四个轮子都可以进行独立驱动，利用两侧轮胎的差速，从而做到原地转弯，这种转弯方式也被称为“坦卡转弯”。
招股书显示，Rivian暂无营收，2019年、2020年分别运营亏损为4亿美元、10.21亿美元；Rivian在2021年上半年运营亏损9.9亿美元，上年同期的运营亏损为3.81亿美元。
Rivian在2019年、2020年研发投入分别为3.01亿美元、7.66亿美元；2021年上半年研发投入6.83亿美元，上年同期的研发投入为2.92亿美元。
Rivian在2021年第二季度净亏损为5.8亿美元，上一季度的净亏损为4.1亿美元，上年同期的净亏损为2亿美元。
累计募资超百亿美元亚马逊是股东
Rivian自2019年以来完成多次融资，累计募资超过100亿美元。
其中，Rivian在2019年2月获亚马逊领投7亿美元，福特在2019年4月投资5亿美元。Cox Automotive于同年9月向Rivian投资了3.5亿美元。
2020年春节前，Rivian又从投资人那里筹集了13亿美元。
2020年7月，Rivian获25亿美元新融资，T。 Rowe Price Group领投，Soros Fund Management LLC、Coatue、Fidelity和Baron Capital Group参与，亚马逊和BlackRock也参与跟投。
2021年1月，Rivian获得26.5亿美元融资，由T.Rowe Price领投，其他投资方包括Fidelity、亚马逊的气候承诺基金(Amazons Climate Pledge Fund)、Coatue和D1 Capital Partners。
2021年7月，Rivian宣布25亿美元融资，投资者包括亚马逊、福特、T。 Rowe Price。
IPO前，亚马逊、T。 Rowe Price Associates、Global Oryx Company Limited、Ford Motor Company、Manheim Investments持股超5%。
其中，亚马逊持有22.4%的A类股，及20.2%的股权；T。 Rowe Price Associates持有18.8%的A类股，及16.9%的股权；
Global Oryx Company Limited持有15.7%的A类股，及14.2%的股权，Ford Motor Company持有14.4%的A类股，及13%的股权；Manheim Investments持有5.5%的A类股，及5%的股权。
IPO后，亚马逊持有18.9%的A类股，及17.3%的股权；T。 Rowe Price Associates持有15.8%的A类股，及14.5%的股权；
Global Oryx Company Limited持有13.3%的A类股，及12.1%的股权，Ford Motor Company持有12.2%的A类股，及11.1%的股权；Manheim Investments持有4.6%的A类股，及4.2%的股权。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
11月6日，在第四届中国国际进口博览会上，葛兰素史克(GSK)与百度健康签署合作备忘录，携手开拓疾病教育和预防的数字化创新模式。双方将运用互联网技术提供安全适宜的健康服务、积极探索人工智能等创新手段来开展疾病科普和提升预防理念，并以带状疱疹疾病预防为试点，共同普及中老年人对带状疱疹疾病认知的同时，加强其疾病预防的意识，从而提高中老年人自我健康管理能力和健康素养，以数字化赋能“健康老龄化”目标的推进。
葛兰素史克副总裁、中国疫苗业务负责人冯碧霞表示：“GSK凭借强大的疫苗研发实力和全球领先的专利佐剂技术，多年来致力于为公众提供从婴儿到老年全生命周期的健康守护。此次与百度健康携手，是双方打破行业壁垒、探索疾病预防数字化创新模式的重要举措。我们将以带状疱疹疾病为试点，希望通过这一创新模式持续优化、完善针对中老年人群的健康服务。未来，我们将继续携手各界志同道合的伙伴，共同助力提高人民的自我健康管理能力和健康素养。”
据悉，目前，中老年人群对于疾病认知仍较为薄弱，缺乏基础的预防知识及健康管理教育。以带状疱疹疾病为例，据估计，中国50岁及以上人群每年新发带状疱疹病例约156万。 带状疱疹后神经痛是带状疱疹最常见的并发症，发病率随着年龄的增长而增加，严重影响患者生活质量。 带状疱疹目前治疗方法有限，接种疫苗是有效的预防控制手段。 国家卫生健康委办公厅在2019年组织编写并印发的《关于印发老年失能预防核心信息的通知》明确建议老年人定期注射肺炎球菌疫苗和带状疱疹疫苗，流感流行季前在医生的指导下接种流感疫苗。
百度健康总经理杨明璐表示：“百度健康上每天都有超过2亿次的医疗健康相关需求，这些需求几乎贯穿用户健康管理的全周期。而依托数字化创新、人工智能等领域的核心优势，可以有效帮助提高中老年人群疾病预防意识。本次携手GSK，希望能充分发挥双方优势，共同为中老年人的健康保驾护航。”
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Facebook(现名为Meta Platforms Inc。)在周线六连阴后迎来了第二个周线反弹。该股本周上涨5.43%，是三个多月来的最大涨幅，几乎收回六连阴的一半失地。
(Meta Platforms Inc。周线图图源：Tradingview)
先前Facebook前员工用内部数据曝光可该公司对有害内容的“不作为”，公司正在面临多个国家政府的审查。虽然投资者承认Facebook和Instagram提供的服务有缺陷，并且这些审查在短期内不会消失，但许多人仍然被其商业模式和产生的利润所吸引。
Bokeh Capital Partners的首席投资官Kim Forrest说：“消费者使用它、广告商持续不断向它交钱，投资者对这一事实感到兴奋。”散户投资者也在扎堆购买该股。根据Vanda Research周三的数据，Meta是散户人群购买最多的五家公司之一。
市场预计今年公司将产生近400亿美元的利润，较2020年增长37%，按市值计算，该公司的交易价格是预计利润的23倍，是美国五大科技公司(MAMAA)中最便宜的。不过，公司面临的挑战依然存在，该公司Q3营收没有达到预期，部分原因是苹果公司对收集消费者数据的限制。
尽管如此，华尔街仍然对该公司及其最新企业战略转变——“元宇宙”给予了压倒性的支持。在彭博社追踪的62位的分析师中，超过80%的人给予买入评级，只有3位建议卖出。JMP证券公司分析师Andrew Boone说，这些押注是Meta吸引更多广告商能力的一个看涨期权。
“如果Meta成功，我们很显然将拥有另一个计算机操作系统。这个行业已经产生了两个2万亿美元的公司(微软和苹果)，”Boone补充道：“(Meta称每年投入元宇宙100亿美元)考虑到Meta付出的成本，我觉得这笔交易是值得的。”
资讯来源：美股投资网 TradesMax
迪士尼(DIS)周一表示，将在限定时间内降低Disney+订阅价格至1.99美元/月。这显示出该公司试图扭转其流媒体服务付费用户增长放缓的趋势。
迪士尼在一份声明中表示，该促销活动面向美国和其他一些国家的新用户和符合条件的重返用户，活动时间为11月8日至11月14日。
据了解，迪士尼最近暗示Disney+的用户增长放缓，导致华尔街下调了评级。迪士尼在美国正常的流媒体服务收费为7.99美元/月，降价促销活动反映了迪士尼正努力突破用户增长瓶颈。
而且，作为两年前推出Disney+的促销活动的一部分，该公司表示，将为符合条件的用户提供其他优惠，包括提前进入其主题公园。
资讯来源：美股投资网 TradesMax
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