客服微信号 MaxStockWe 客服微信2号 MaxTrades 客服Telegram号 MaxMeigu 邮箱 buy@tradesMax.com 电话 (626)378-3637
Vanda Research指出，尽管散户投资者的投资组合价值急速下跌，但在低迷的行情中，他们继续买入，更是帮助标普500指数在最近的几个交易日里避免了更深的跌幅。
该机构每周更新的数据显示，散户投资者的净流入金额处于历史高位附近，在最近的三个月里，散户投资者购买了价值760亿美元的股票，平均每天有13亿美元。而同时，散户们的投资组合平均缩水32%，也是自2014年Vanda跟踪数据以来的最差表现。
美股暴跌期间，股票持有量遭受严重打击，纳斯达克(11740.6504, 305.91, 2.68%)指数跌入熊市，标普500指数离熊市也不远了，其成分股的总市值今年已跌超2万亿美元至38.3万亿美元，部分原因可归咎于美联储为了对抗过热的通胀而大幅加息，导致市场对美国陷入经济衰退的担忧。
Vanda Research的研究人员Marco Iachini和Giacomo Pierantoni在一份报告中表示：
“历史经验显示，当面临大规模损失时，散户会最先承受损失，但情绪似乎仍具备弹性。”
散户的力量不容小觑。去年，散户投资者们在线上论坛上联合起来，持续逼空GameStop、AMC和其他几只股票，让对冲基金损失数十亿美元，一举成名。
在过去一周里，标普500指数接近跌入熊市的边缘，但散户投资者采取逢低买入的策略，推动该指数在短时间内迅速反弹。Vanda表示，在没有来自机构的额外抛售压力下，散户投资者大量的资金流入，可能是导致盘中大幅反弹的主要动力。
据Vanda，散户们最喜欢的是科技股和成长股，例如苹果(143.78, 3.26, 2.32%)、特斯拉(707.73, 48.93, 7.43%)和亚马逊(2221.55, 86.05, 4.03%)。
ARK基金加入抄底大军？
除了散户之外，Cathie Wood也加入到抄底大军中来，她旗下基金ARK Innovation ETF周二加大了对许多重仓股的投资，包括特斯拉、Roku、著名线上会议软件Zoom(107, 4.66, 4.55%)、Block、Coinbase和Twilio公司的股票，这是ARK Innovation ETF前10大持仓中的6家，累计加仓了约5800万美元。
当天，纳斯达克指数下跌2.3%，ARK Innovation ETF下跌7%，木头姐为了抄底，出售了价值约5000万美元的Spotify Technology的股票，这是该基金持有的第12大股。
周三，特斯拉股价上涨5.4%，Zoom上涨8.9%，Roku上涨6.8%，Block上涨2.4%，Coinbase上涨9.3%，Twilio上涨4.9%。
在此次加仓当中，ARK Innovation ETF买的最多的是Roku，大约1800万美元。其次是约1400万美元的特斯拉和Block。目前，Zoom成为了该基金最大的持仓股，约占该ETF总计88亿美元资产的9.1%。特斯拉排名第二，为8.3%，而Roku排名第三，为7.8%。
ARK Innovation ETF经历了艰难的一年。它的波动性几乎是纳斯达克指数的两倍，在行情好的时候上涨得更多，而在行情不好的时候下跌得更快。
周三开盘时，ARK Innovation ETF今年以来下跌了约59%。该基金前10大股票的平均跌幅约为55%。但最近的买入行动暗示着，木头姐并没有改变她的策略，尽管市场不好，她还是在坚守她的想法
在过去的两年，美国公司出现了一个‘过度赚钱’时期，现在要回归均值，使得美国公司的盈利下修幅度是所有地区中最严重的。”“美国公司盈利向下修正和负面的经济意外可能会导致标普500指数进一步下跌5%-10%。”
回顾近期市场的走势，一直盯着市场的朋友都知道，近期市场都不再交易通胀逻辑了，而是转而交易经济衰退逻辑了。所以，很多股票的计价方式，都是按照后面美国经济要硬着陆来计价。
现在的抄底行为让我想起了华尔街所说的熊市里的“希望的斜坡”(slope of hope)，而不是牛市里的“忧虑之墙”(wall of worry)。所谓希望的斜坡”指的就是股市在中长期内下跌期间，时不时会出现一些短期反弹，投资者误以为这种反弹意味着股市将在中长期内上涨，于是再次进入市场，直到因抱有这种希望而遭到打击；而“忧虑之墙”指的是股市超越一系列负面因素并持续上涨的趋势。
我们通过美股大数据量化终端 StockWe 观察到从上一周到目前为止有很多的看跌期权在6月17日到期。而我们要知道的是6月15日为美联储公开市场委员会（FOMC）公布利率决议的时间。我们通过这张图可以看到5月20日总权利金最大的期权都是看跌期权，而且是买方主动下单，这一笔买SPY的看跌期权总权利金为888万美元，下面这两笔分别是678万美元和568.9万美元的看跌期权到期日大部分都是6月17日，四巫日。
在5月24日机构交易员又押注了1000万美元在SPY的看跌期权上，到期日是6月17日，以及640万和540万美元的看跌期权，到期日也是6月17日 使用SPY.mp4
在5月23日，机构交易员又押注了SPY 684.9万美元的看跌期权，以及291.6万美元的看跌期权，
而从历史的call对比put的总权利金上我们可以看到当前put的总权利金还是远远大于call的权利金的。
所以我们不难预测6月份的美股到时候又是一场剧震。
苹果也是出现了大量的看跌期权
与此同时华尔街大空投头Michael burry，在5月16日公布的持仓披露中苹果的看跌期权为他的第一季度的最大仓位。他第一季度一共持有20.6万张苹果的看跌期权，价值约3600万美元仓位高达17.6%。这个数字还是相当之高的。
自2019年以来，苹果公司股价一路上涨，但进入2022年，受美股大盘整体波动，这家科技巨头股价下跌了18%，全球市值第一的宝座也拱手让给了石油巨头沙特阿美。
根据Michael今年第一季度的持仓披露，现在手上的持股可能都没有你们手上的持股的数量多。加上重仓做空苹果，这说明 Michael现在对市场非常不看好。Michael做空菜果的原因不难推理，他应该提前预期到今年苹果的营收和盈利将下降，在联邦不再发钱的情况下，消费者是否还会为上千美元的苹果手机埋单呢？其实啊菜果也属子周期股，因为他的产品价格比较贵，所以当经济周期经历低迷期的时候，它的销量也会随之下降。因此我们认为这可能是Michael做空苹果的最主要的原因。
刚提到交易逻辑已经转到美国经济要硬着陆来计价，那我们就来聊聊接下来美国发生经济衰退的可能性以及美联储犯下的“错误”。
如果你是第一次发现我们的频道，记得关注并打开小铃铛，这里是美股投资网，一个由前纽约证券交易所分析师创立的频道，我是团队里面的分析师凌云。
摩根士丹利(Morgan Stanley)理财部门表示，美国经济“硬着陆”的概率大增，股票和债券投资者对经济增长放缓忧心忡忡。“股市和债市的低迷走势已发展到类似于典型的周期性熊市，而不只是回调。”
“美联储仍准备加快政策收紧步伐，缩表行动也箭在弦上，通胀高居不下”“在这种情况下，投资者注意力正转向潜在的增长恐慌，甚至可能是彻底的衰退。”摩根士丹利认为未来12个月经济衰退的可能性为27%，
而3月份时的预期只有5%。美国制造业采购经理人指数(PMI)也释放出担忧信号，这一衡量美国工厂状况的指数显示经济增长正在减速。
以史为鉴，在上世纪70年代末，受到美国扩张性的财政政策以及石油危机的双重影响，美国通胀水平高涨，陷入恶性通胀区间。时任美联储主席的沃尔克坚定地认为，不断上涨的通胀将给美国经济带来真正的风险，而加息则是稳定物价、抑制通胀的必然选择。因此，当时美联储快速将利率提高至20%的水平。从最终的结果来看，美联储激进加息的政策虽然控制住了通胀，但快速加息至高位水平也给当时的美国经济造成了显著的负面冲击，经济发生“硬着陆”，金融市场剧烈波动。
而当下，类似的情况又摆在了美联储的面前。尽管目前美国高通胀的成因与上世纪70年代时并不完全相同，但美联储的政策选择似乎正在走向相似的轨道——以加息应对通胀。不过，美联储现在才开始采取行动可能为时已晚。美联储在今年3月货币政策会议上宣布加息25个基点。但同为发达经济体央行的英国央行早已在去年12月和今年2月以及3月连续3次加息。相比英国以及欧元区等其他发达经济体，2021年美国经济复苏态势更为强劲，但美联储却迟迟在今年才开始加息，这令不少市场人士和经济学家质疑美联储退出宽松货币政策的进程过于缓慢，并称这是美联储犯下的“错误”。
从而导致美国要实现软着陆的可能性很小，而且在不远的将来出现衰退的可能性很大。这是因为高通胀和低失业率都是未来经济衰退的有力预测因素。事实上，自20世纪50年代以来，每当通胀率超过4%，失业率低于5%，美国经济就会在两年内陷入衰退。如今，通胀率为8.5%，失业率为3.6%——这表明经济衰退将很难避免。
通货膨胀的根本原因是美联储大量印钱，产生过多的货币和供应不足的商品。
当需求远远超过供给时，经济就会开始过热，价格就会急剧上涨。过热的指标是如强劲的需求增长、库存减少和工资上涨——早已经开始出现在2021年的经济环境中。但结果是，美联储如今在应对经济过热方面远远落后于形势。所以，现在实现软着陆是困难的。
加息后导致的借贷成本上升会抑制消费者需求和企业进行新的投资，从而减缓经济活动。但这样做的风险是，可能造成重大的经济混乱，并将经济推入衰退。
虽然有些人认为在过去的60年里有几个软着陆的例子，包括1965年、1984年和1994年，但分析表明，这些时期与当前的情况几乎没有相似之处。
在这三次危机中，美联储都是在失业率显著上升、通胀水平较低、工资增长较低的经济环境中运作的。在这些历史例子中，美联储还上调了利率远高于通货膨胀率——不像今天,通货膨胀的利率为8.5%，到2023年预计将保持在3%以下。
那为什么劳动力市场与通货膨胀有关?
美联储面临的挑战在今天尤为严峻的一个原因是，劳动力市场空前紧张，这意味着对劳动力的需求远远超过了现有的供应。劳动力市场吃紧意味着企业需要提高工资来吸引新员工。
通常，失业率被用作劳动力市场紧张的一个指标。目前失业率非常低，美联储预计失业率会更低。但研究表明，提高工资的压力比失业率所显示的还要大。职位空缺数量创历史新高，员工离职率创历史新高——这两个因素都对推高工资产生了重大影响。
从某种意义上说，工资是核心通胀的最终衡量标准——超过三分之二的企业成本都回到了劳动力成本——因此，工资上涨给通胀带来了巨大的上行压力。如今的工资增长达到了历史性的6.6%，而且还在加速。
数据分析表明,目前的工资增长意味着持续的通货膨胀率在5%以上。
柴油是影响通胀的关键因素
要知道，柴油是推动美国经济发展的燃料，柴油是运输货物的卡车、火车、油轮必不可少的关键燃料，并且被广泛应用于建筑业、制造业、农业等行业。我们看到，如今柴油价格不断飙涨，势必推高美国通胀，不利于美国经济复苏。
而在美国及全球范围内，柴油价格受到的影响比汽油价格要大，因为俄罗斯柴油从市场上损失之后的后果正在波及到柴油供应，进一步扰乱了各地市场的柴油供应。这导致全球各地的柴油价格都在上涨。截至5月23日，全美柴油均价为5.57美元/加仑，同比飙涨75％。卡车司机不得不为燃料支付更多的费用，这推动了运输价格的上涨，而最终将提高所有运输货物的价格，而消费者最终将为此买单。
经济衰退的可能性
根据哈佛研究院的评估，美联储目前面临的通胀问题相当严重，如果经济不大幅放缓，就不太可能得到解决。总体而言，经济过热、工资飙升、美联储的政策拖延以及最近的供应冲击等因素结合在一起，意味着未来几年出现衰退的可能性肯定大于不存在。
展望6月美股
市场现在又多了一个重大的风险因素就是猴痘，加剧了全球经济复苏不确定性提升。全球最大对冲基金桥水创始人达利欧Ray Dalio在达沃斯年会接受采访时表示：美股抛售现已持续到第五个月，而美联储仍然处于加息周期的早期阶段，这轮抛售的持续时间已经远超经济没有衰退时发生的普通回调，未来几个月金融环境将进一步收紧，股票的下行压力将会更大。尽管如此，据不久前桥水公布的一季度13F报告显示，桥水整体持仓规模达到248亿美元，较上季度172.02亿美元增加44%，十大重仓股集中度为33.94%。整体而言，在一季度美国市场表现不佳的背景下，桥水更多地选择了逢低买入，相较于去年四季度末，桥水进一步押注了健康医疗、消费品等板块；同时，桥水还大幅买入新兴市场ETF。
本月18日，联合国发布报告，将2022年全球经济增长预期由今年年初的4.0%大幅下调至3.1%，20日七国集团发表公报，成员国普遍受困于高通胀，通胀率已经升至数十年来最高水平。
在负面的消息漫天飞的情况下，坏消息不可能一两周就自动消失，投资者最好的策略就是空仓观望，等待反弹信号，如果美国股市因经济衰退而暴跌10%，将会为我们提供一个“捡便宜”的好机会。
美东时间下午2点，美联储主席鲍威尔接受华尔街日报的采访时，整体发言还是偏含蓄，他表示，重申将迅速加息来遏制通胀，支持6月和7月各加息50个基点。任何人都不应该怀疑美联储遏制数十年来最高通胀的决心。鲍威尔称：
“我们需要看到通胀以明显的方式下降，我们将继续推进，直到我们看到这一点。如果需要将利率提高到一个中性水平之上，我们也会毫不犹豫去执行。”
鲍威尔再一次承认今年才开始加息可能迟了、加息会带来痛苦，但认为美国经济可以抵御加息的负面影响。美股在鲍威尔讲话期间一度回落，但随后鲍威尔并未发布更加鹰派言论，并称美国经济继续强劲，市场情绪得以安抚并转向积极。
技术面上
纳斯达克在2020年新冠开始时，从9838点下跌32%回调到6631点后，跌穿200天均线后一点点就触底反弹，
2022年加息等经济放缓等因素导致纳指从16212点也是回调30%到达了200天均线也是跌穿一点，短期站稳，历史是否会再次上演？
这是巧合还是机构在不断的保驾护航，与空头进行激烈交锋。标普500也是跌破了4000点大关，但也顽强的在4000点附近徘徊。
一个月前，4月份的基金经理调查完全是“启示录”，大多数人认为会出现熊市和滞胀——但没有人急于抛售——而且乐观情绪骤降至雷曼兄弟倒闭前的水平，今天，美国银行发布了最新的调查报告：因为这项研究调查了管理9860亿美元资产的331名小组成员，显示全球增长预期比上月降幅更大，并跌至历史新低(-72%)，利润预期跌至-66%(从63%降至-66%)，为2008年10月以来最低。
我们美股投资网认为，接下来负面的事件不可能在短时间的消失，美国在经济衰退期间，小盘股平均下跌了36%，但鉴于罗素2000指数 IWM 已经从高点下跌了近30%，投资者目前已经消化了近80%的衰退可能性。标普500指数到目前为止从峰值到谷底17%的跌幅表明，该指数已经消化了50%的衰退概率。
上周我们文章已经分享过，我们已经炒底多只美股。
所以对于长期投资者而言，现在很多优质的公司价格及有吸引力，逢低买入。对于短线投资者而言，可以不断的采取高抛低吸的策略。
下一次加息时间，6月15日
美国公布4月零售销售月率，录得0.9%，创今年1月以来新高，符合预期；前值从0.5%上修至0.7%。
数据公布后，市场短线波动不大。美元指数小幅上行，美股股指期货小幅走低，纳指期货涨幅收窄至1.63%，标普500指数期货现涨1.28%，道指期货现涨1.01%。
机构指出，美国4月份零售稳步增长，反映出广泛的增长，并表明尽管通胀严重，但商品需求仍保持坚挺。尽管如此，分析师预计消费者支出将从商品转向旅游和娱乐等服务，因与疫情相关的担忧减弱，夏季活动需求回升。
数据公布之际，美联储官员布拉德正在发表讲话，他表示，美联储最紧迫的问题是通胀。市场已经出现了美联储紧缩政策的前景。市场波动反映政策前景重新定价。在接下来的会议上增加50个基点，这是目前一个很好的预期。
对于经济，布拉德的预期比较乐观，其表示，至少在未来18个月里，美国经济增长将继续高于趋势水平。劳动力市场仍然“趋紧”。强劲的劳动力市场将支撑家庭支出。很多人想要“把疫情抛在脑后”，并计划如何消费。他指出美国经济前景面临的最大风险是欧洲经济的走势。从宏观经济角度来看，俄乌冲突的影响到目前为止是可控的，欧洲不会陷入衰退。
美东时间2点，美联储主席鲍威尔将接受华尔街日报采访，讨论利率上升、美联储应对高通胀的计划以及美国经济和劳动力市场的前景等问题。此前他重申未来2次会议上各加息50个基点是合理的。随后2:30， 2022年FOMC票委梅斯特将在关于通胀的专家小组会议上做开场发言。
周五美股表现出色，三大指数集体收涨。标普500指数上涨2.39%，纳指上涨3.82%，道指上涨1.47%。因美联储主席鲍威尔驳斥了关于加息75个基点的市场猜测以及加密货币的反弹提振了风险情绪。但即使美股周五能够收高，也仍不足以让股市摆脱连续第六周下跌的局面，这是2011年以来持续时间最长的一次。
许多交易员和投资者内心都不相信市场已经触底。LPL Financial首席市场策略师Ryan Detrick表示，周五的反弹并不意味着市场已经走出困境，“在我们看来，市场仍会进一步下跌。”
但是我们要指出的是本周美股下跌原因明显与全球增长风险的关系更大，而4月4月美股下跌是由美联储更激进紧缩周期的前景引发的，并且伴随着主权债券的大幅下挫。
75个基点的加息暂时无望
周四美联储主席鲍威尔重申，美联储可能在6月和7月的两次会议上分别加息0.5个百分点。他在接受Marketplace公共广播节目采访时表示，美联储决心控制通胀，但能否在不引发衰退的情况下做到这一点，可能取决于美联储无法控制的因素。他还强调，“允许高通胀意味着更严重的经济衰退，有稳定的物价，良好的经济对任何人都不起作用。尽管美联储没有“积极考虑”更大幅度的75个基点的加息，但如果情况更糟，我们准备采取更多措施。
与此同时被认为是较为鹰派的克利夫兰联储主席梅斯特周五同样表示美联储将在6月中旬和7月下旬的两次会议上支持升息50个基点，9月加息75个基点的可能性被再次提上日程。
梅斯特表示：“如果到9月联邦公开市场委员会会议时，关于通胀的月度读数提供了令人信服的证据，表明通胀正在下行，那么加息的步伐可能会放缓，但如果通胀未能缓和，那么可能有必要加快加息步伐。”
目前，美国面临的是全面性通胀，能源、食品、服务业价格等出现上升。尽管4月份CPI较3月份有所回落，但仍超出8.1%的预期，这与全球油价回调、美国民众减少支出等因素有关，美联储近期的加息行动虽说起到一定缓解作用。但总体来说，美国通胀水平仍然处于高位，面临严峻的加剧风险。
马斯克宣布暂停与Twitter公司的交易
在特斯拉首席执行官马斯克宣布暂停与Twitter公司的交易后，特斯拉股价周五上涨超过5%，创下自3月28日以来的最大单日涨幅，当时上涨8%主要是受到特斯拉在德国柏林工厂开业的消息的提振。
马斯克称，收购Twitter交易暂时搁置的原因是预估Twitter虚假或垃圾邮件账户占比不到5%，需要等待更多细节证明此事。但是未来未来仍致力于收购Twitter。
与此同时Twitter首席执行官Parag Agrawal周五表示，预计马斯克收购Twitter能够顺利进行，同时也会做好万全准备。
不过马斯克的一句“交易暂缓”让已如惊弓之鸟的市场再次受到刺激，Twitter股价盘前短线狂泻跌超20%，最终收跌9.67%，收盘价为40.72美元，这个价格已远低于马斯克提出的54.20美元的收购报价。我们分析认为马斯克搁置交易的理由或许希望获得更好的交易价格，通过Twitter股价下跌来降低其收购要约的价格。
从美股大数据 StockWe.com 上看到，看跌的Put每天都在不断减少
周四美股三大指数涨跌不一，纳指微涨0.06%，道指跌0.33%，标普跌0.13%。从盘面上看，纳指自去年11月高位16210点已回落了29%，而标普500指数较其1月3日创造的历史高位下跌近20%，接近熊市边缘。
全球最大的科技公司最近在三个交易日内市值缩水超过1万亿美元，大型科技公司股价持续下跌进一步影响市场情绪。投资者继续权衡企业财报及美联储高管言论，同时美国4月PPI同比升11％超预期显示通胀压力仍然高企，进一步强化美联储激进收紧货币政策的理由并加重了经济衰退风险。
周四，美联储主席鲍威尔警告称，控制通货膨胀可能会导致一些经济问题，但这仍是他的首要任务。他指出，在美联储加息以抑制通胀时，无法承诺经济将“软着陆”。
他表示：“所谓‘软着陆’就是指回到2%的通胀率，同时保持劳动力市场的强劲。由于一些原因，现在要实现这一目标相当具有挑战性,他理解更高的利率可能带来的额外问题，但美联储需要积极采取行动”
美联储希望美国企业冻结招聘，对抗通胀！The Fed wants corporate America to freeze hiring !
美国散户卷土重来
那些经历过大跌的股票在今天出现了显著的反弹。RIVN涨17.96%，LCID涨13.20%。WSB散户抱团概念股集体上涨。去年受益于散户逼空的个股AMC早盘涨幅曾超过30%，最终收涨逾8%。二手车零售商CVNA也突然大幅暴涨24.67%。这样的情况显示出散户还在抄底的最新迹象。
美国最大券商公司TD Ameritrade的主管AJ表示，公司指标显示，散户投资者在最近的市场动荡中继续逢低买入，大部分买盘在4月底，但他们抄底抄在山腰上。散户购买股票包括芯片制造巨头台积电、美国软件公司Adobe、推特、英伟达和AMD。其中，台积电的股价已跌至2020年10月以来的最低水平。
AJ 表示：他们将科技股的回调解读为买入良机。
当所有人都恐慌时，抄底的时候就来临了
美股在经济衰退期间，小盘股平均下跌了36%，但鉴于罗素2000指数 IWM 已经从高点下跌了近30%，投资者目前已经消化了近80%的衰退可能性。标普500指数到目前为止从峰值到谷底17%的跌幅表明，该指数已经消化了50%的衰退概率。标普500在经济衰退时平均下跌了约32%。企业业绩指引和市场人气已经疲软，但到目前为止，本财报季小盘股表现更为强劲，重要的是，其财报业绩指引比大盘股好得多。美股投资网 TradesMax.com
周四美股三大指数涨跌不一，纳指微涨0.06%，道指跌0.33%，标普跌0.13%。从盘面上看，纳指自去年11月高位16210点已回落了29%，而标普500指数较其1月3日创造的历史高位下跌近20%，接近熊市边缘。
全球最大的科技公司最近在三个交易日内市值缩水超过1万亿美元，大型科技公司股价持续下跌进一步影响市场情绪。投资者继续权衡企业财报及美联储高管言论，同时美国4月PPI同比升11％超预期显示通胀压力仍然高企，进一步强化美联储激进收紧货币政策的理由并加重了经济衰退风险。
周四，美联储主席鲍威尔警告称，控制通货膨胀可能会导致一些经济问题，但这仍是他的首要任务。他指出，在美联储加息以抑制通胀时，无法承诺经济将“软着陆”。
他表示：“所谓‘软着陆’就是指回到2%的通胀率，同时保持劳动力市场的强劲。由于一些原因，现在要实现这一目标相当具有挑战性,他理解更高的利率可能带来的额外问题，但美联储需要积极采取行动”
美联储希望美国企业冻结招聘，对抗通胀！The Fed wants corporate America to freeze hiring !
美国散户卷土重来
那些经历过大跌的股票在今天出现了显著的反弹。RIVN涨17.96%，LCID涨13.20%。WSB散户抱团概念股集体上涨。去年受益于散户逼空的个股AMC早盘涨幅曾超过30%，最终收涨逾8%。二手车零售商CVNA也突然大幅暴涨24.67%。这样的情况显示出散户还在抄底的最新迹象。
美国最大券商公司TD Ameritrade的主管AJ表示，公司指标显示，散户投资者在最近的市场动荡中继续逢低买入，大部分买盘在4月底，但他们抄底抄在山腰上。散户购买股票包括芯片制造巨头台积电、美国软件公司Adobe、推特、英伟达和AMD。其中，台积电的股价已跌至2020年10月以来的最低水平。
AJ 表示：他们将科技股的回调解读为买入良机。
当所有人都恐慌时，抄底的时候就来临了
美股在经济衰退期间，小盘股平均下跌了36%，但鉴于罗素2000指数 IWM 已经从高点下跌了近30%，投资者目前已经消化了近80%的衰退可能性。标普500指数到目前为止从峰值到谷底17%的跌幅表明，该指数已经消化了50%的衰退概率。标普500在经济衰退时平均下跌了约32%。企业业绩指引和市场人气已经疲软，但到目前为止，本财报季小盘股表现更为强劲，重要的是，其财报业绩指引比大盘股好得多。美股投资网 TradesMax.com
美股周三大幅收跌，纳指重挫超过3%，道指连续第五个交易日下滑是自 2 月中旬以来最长的连跌，标普 500 指数下跌 1.7%，目前较 1 月 3 日创下的收盘高位下跌18%。因美国通胀数据未能缓解投资者对利率前景的担忧和经济。
美国劳工统计局周三报告称，美国4月未季调CPI年率录得8.3%，高于市场预期的8.1%。报告显示持续飙升的通胀率已将美国消费者推向崩溃边缘，并威胁到经济扩张，强化了美联储继续激进加息的市场预期。
诱多的陷阱
开盘不久，纳指一度冲高，让很多人以为通胀见顶回落，利好发力了，“千呼万唤始的”大反弹要来临了。结果，大盘走出下降旗型，机构趁机高位出货，一路走跌。
在大盘没有明显走出底部形态和美股大数据 StockWe 上没有出现多头订单反转信号时，我们是不会轻易做多的。
在我们的美股大数据量化终端目前没有看到Call的总权利金超过Put的总权利金，三月美股大涨我们可以清楚的看到当时Call的总权利金明显超过Put的总权利金。
而我们在昨天就把多个热门股的信息发到vip社区，因为我们在美股大数据上面看到美股代号 COIN 过去五天 11%的Call比88%的Put以及过去十天12%Call比88%Put，都是压倒性的失衡看跌。
今天Coinbase Global (COIN)暴跌 26.4%，原因是全球市场动荡抑制了投资者对风险资产的兴趣，其第一季度收入低于预期。
其他热门公司我们昨日也陆续发出提醒：例如 Unity 我们买入6月17日到期的Put，竞价2.9美元，目标5-6美元，行权价35美元
因 U 的多空合约比例失衡
Unity 公布财报后，暴跌37%
今日我们做空了人造肉 BYND 我们在期权异动扫描到其权利金总额有上千万美元的压倒性看跌，Call 占比20%，而Put占比80%。
盘后 BYND 大跌 20%
现在订阅我们Vip就立即送出美股大数据Stockwe，长按下方二维码了解详情
英国《金融时报》援引资管公司John Hancock的联席首席投资策略师Emily Roland的观点总结道：
这个意外（通胀回落幅度）不是债券市场或美联储所预期的。
首先8.3%的同比增长率仍超过经济学家8.1%的预期水平，仍续创40年以来的新高；CPI环比增长0.3%，虽较上月1.2%有较多回落，但仍高于市场预期的0.2%，进一步凸显出美联储加快激进“收水”的紧迫性。
并且剔除食品和能源价格的核心CPI同比增长6.2%，虽涨幅回落但高于6%的预期值；核心CPI环比增长0.6%，不仅较上月0.3%的增幅有所扩大，同时也高于市场预期的0.4%。
而具体来看，住房、食品、机票和新车价格的增长是季节性调整后所有项目增长的最大贡献者。美股投资网分析指出，这些数据表明美国消费需求还是很强，并且随着夏天的到来，这些需求将伴随外出活动增多而得到进一步释放。
虽然能源价格的上涨趋势放缓—汽油价格环比下降6.1%—可以让消费者暂时舒一口气，但是CNN援引富国银行经济学家Sarah House和Michael Pugliese的观点表示：
较低的汽油价格缓和了本月通胀的上行......但4月的喘息将是短暂的，本周油价将创下历史新高。
而且当下的情况是，更让市场揪心的情况已然出现，那就是因供应链中断而引发的高企通胀并不是局限在个别行业，其影响已经广泛扩散到所有行业。
这代表着，火热需求和紧张供给所共同造就的大通胀才刚刚触及顶峰，那么接下来市场是否要迎接美联储更为凶猛的“狂风暴雨”？加息75基点是否将重新进入考虑名单？
加息75基点“时刻准备着”？
就像总统拜登在周三所表示的那样，看到年度数据有所放缓是“令人振奋的”，但“实际情况仍然是通胀高得令人无法接受”，“通货膨胀对全国的家庭来说都是一个挑战，把它降下来是我的首要经济任务。”
投资机构Miller Tabak+Co首席市场策略师Matt Maley对此认为：
很简单，这个高通胀数字大大降低了许多投资者对通胀已经达到峰值所抱持的希望。因此，美联储仍将保持强硬立场，可能会重新考虑加息75个基点。
美股低开低走大幅收跌，道琼斯指数收盘下跌1.71%，报32336.02点；标普500指数收跌3.07%，报3996.90点，跌破4000点关口，为2021年4月以来首次；纳斯达克综合指数收跌3.78%，报11685.44点。美股创下自2020年9月以来最严重的3天亏损。欧股周一齐跌2%，泛欧Stoxx 600指数连跌四日至两个月低位。
根据美股大数据StockWe显示，今天多空合约比出现异常失衡，买看跌期权 Put 的人暴增
减去 AXP 和 BABA 几笔上千万美元的大单，Put是Call的两倍多
之前我们的文章不断警告过，美股重挫原因？机构大抛售点位将至！加息会议or Sell in May 标普500点是关键点，一旦跌破，大资金将割肉离场
今天我们看到多头努力想守住4000点，两次跌到4000后反弹，但最终还是失守。
华尔街知名投行摩根士丹利的估计，那些在2020年疫情封锁开始时才入市的美国新散户，在2022年的损失比市场上的其他投资者更为严重，现在他们已经全部回吐了那些曾经取得的所有惊人收益。
然而尽管说美国股市的市值已蒸发了约9万亿美元，但许多散户依然坚守在市场中，至少在仓位方面是如此。与此形成鲜明对比的是，职业基金经理则一直在撤离。摩根士丹利主要经纪部门编制的数据显示，对冲基金近几个月来一直在降低风险持仓，股票敞口已降至两年来的低点。
眼下有迹象显示市场上的投资者也已逐渐开始对股市下跌感到失望。摩根士丹利的数据显示，今年4月，散户投资者购买了140亿美元的股票，这是自2020年底以来的次低。由于个人储蓄占可支配收入的比例已降至疫情前的水平，包括Giacomo Pierantoni在内的Vanda Research分析师正怀疑，散户投资者是否还能有更多的资本继续大举买入。
在期权市场上，他们曾经为了快速获利而冲向看涨期权，而现在的交易活动则是向看跌期权倾斜。在美银的私人客户部门，那些富有的个人投资者在过去四周以去年11月以来最快的速度抛售了股票。
美国个人储蓄率降至新低
美国人的储蓄正处于大约10年来的最低水平，因为从汽油到杂货等各种商品的价格上涨继续给他们的预算带来沉重压力。
美国商务部星期五公布的新数据显示，在通货膨胀破纪录之后，个人储蓄率有所下降。2022年3月，储蓄率从2月的6.8%降至6.2%。
欧洲太平洋资本投资公司的首席经济学家彼得·希夫在推特上说:“为了购买价格更高的商品，消费者动用了他们微薄的储蓄，使储蓄率降至2013年12月以来的最低水平。”
今年3月，美国通胀率达到8.5%，创41年新高，远高于联邦证府通常倾向于2%的通胀率。汽油、杂货和住房价格的飙升是主要原因。
在疫情初期，储蓄率34%是天文数字。随着经济在2020年夏季和春季陷入停滞，人们呆在室内，几乎停止了在旅游、餐馆和现场娱乐等方面的支出。数百万人也收到了几轮经济刺激支票。
其结果是个人储蓄率大幅上升，甚至与二战期间28%的储蓄率相形见绌。在疫情最严重的时候，TD Economics的经济学家兼特许金融分析师Maria Solovieva估计，美国人囤积了2.7万亿美元的“过剩储蓄”。
经济衰退担忧加剧
投资者越来越担心美联储政策的局限性，俄乌战争和中国的疫情封锁以及供应链中断对通胀构成了重大威胁。
美国银行的一项分析表明，业绩电话会议提到的情况表明商业环境情况糟糕，“更好”或“强”与“更糟”或“更弱”之间的差距降至2020年第二季度以来的最低水平。包括Savita Subramanian在内的策略师在一份报告中写道，企业的乐观情绪也较上季下降，但仍高于历史平均水平。同时表示，该银行保持的良好和不良指导以及收益修正的比率也降至该时期以来的最低水平，加剧了对经济衰退的担忧。
摩根大通的Pandit说，目前还不清楚市场最大的压力将对经济产生怎样的影响，俄.乌局势对食品和能源价格产生了影响，但来自中国的影响可能更“中性”，因为疫情病例可能会有下降趋势。并且补充称，“美联储软着陆并非必然结果。”
许多人正在关注美国消费者的行为，其中一些趋势也令人担忧。通胀的飙升可能让消费者远离商店，据彭博社的分析，4月最后一周的零售客流量较上年同期下降了近11%。
美国人购买的东西也减少了。GMM Nonstick Coatings是Calphalon、Pyrex和KitchenAid等厨具和烘焙用品品牌的供应商，该公司首席执行官Ravin Gandhi上周在彭博电视上表示，该公司发现客户推迟了订单。他说，也许这是因为人们对居家用品的需求减少了，但这仍然是一个令人不安的迹象。
他在采访中说:“我们看到了一些现象，人们突然停止订购30天或40天，几乎没有任何解释。”“说实话，我最后一次看到这样的模式是在2008年、2009年左右。我希望我们不会到那一步，但现在这对我们来说很麻烦。”他表示，消费者承受了巨大的压力，虽然市场充斥着许多对衰退的否认。但“市场告诉我们，是时候接受一点了。”
市场要出现底部反转必须通胀要回落
市场密切关注美东时间周三一早公布的4月CPI消费者物价通胀数据。有分析称，如果CPI没有放缓的迹象，将增加市场对美联储货币政策加速收紧的担忧，若通胀展现触顶的倾向，则有助于恢复风险情绪，但无法完全扭转投资者的悲观展望。预计4月美国名义CPI将同比大增8.1%。
但我们从美股大数据上面看到，华尔街机构今天的押注来看，是否华尔街的经济专家和数据博士已经调研出结果了，通胀到底是否见顶而回落。
美联储货币政策会议上，主席鲍威尔被提问到，未来加息75个基点或1%是否可能出现，鲍威尔回应：美联储目前并没有考虑在会议上加息75个基点或1%。鲍威尔暂时打消了市场对美联储更激进加息的恐慌，成为美股大涨的原因，道指大涨930点，纳指暴涨400点。这两天我们已经抄底了科技股，因为有一个关键信号已经出现，本视频将和大家聊聊接下来我们的策略，记得看到最后。这里是美股投资网
美联储周三宣布将基准利率上调50个基点至0.75%-1.00%区间，为2000年以来首次大幅加息50个基点，符合了市场预期。并公布6月启动缩表，最初每月最多缩减475亿美元、三个月后上限翻倍至每月950亿美元。 该缩表速度几乎是2017年，上轮量化紧缩时的近两倍。
鲍威尔会后在发布会上表示，“通货膨胀太高了，我们理解它造成的困难。“我们正在迅速采取行动，让它回落。”鲍威尔在新闻发布会上不同寻常地向“美国人民”发表了直接讲话。他指出了通胀给低收入人群带来的负担，并表示，“我们坚决致力于恢复物价稳定。”在疫情期间，美联储一直在购买债券，以保持低利率和资金在经济中的流动，但物价的飙升迫使货币政策发生戏剧性的改变。
接下来两次会议都各加息50个基点是普遍共识，目前没有迹象暗示美国接近经济衰退或者对衰退不堪一击。在经济形势方面：一季度经济活动略有下降，但家庭支出和企业固定投资依然强劲，供应链问题持续存在。目前看起来并没有接近经济衰退，有一个软着陆的“好机会”。美国经济足以应对货币紧缩。虽然本次美联储决议公布了大幅加息和缩表的鹰派行动，但一些经济学家认为，美联储也有鸽派的表现。比如鲍威尔的表态未来75个基点加息泼了冷水。
鲍威尔承认未来还将有一次50个基点的加息，但降低了更大幅加息的可能性。投资者对美联储打压高通胀，不会引发经济衰退的信心增加。发布会期间，早盘多出转跌的美股三大指数在短线回落后暴力拉升、加速上涨，彻底摆脱跌势危险。早盘曾跌超1%的纳指尾盘涨幅扩大到3%以上，早盘曾跌超0.6%的标普尾盘也曾涨超3%，道指大涨930点。道指和标普创两年最大涨幅，上一期视频，我们警告过，标普的4000点是机构必定要守住的关键点，一旦跌破就造成大基金割肉抛售。因为他们的成本是4200点。
现在的美股对于加息50个基点已被市场计入，(事实上，市场已经在消化可能的75个基点的加息)，利率决议本身不大可能影响市场下跌，在消息面的下行空间有限，因为鲍威尔一个月前就已经暗示加息50个基点合适，市场因该言论大跌8%。
但美联储对抗通胀飙升的挑战仍旧巨大，然而手中的工具有限，无法控制供应端，只能抑制需求端。加息就是控制需求端的最好方法。
为什么加息能抑制通胀？
因为基准利率提高，存款利率也是相应提高。利率增加后，显而易见的将有更多的人愿意把钱存到银行里，而不是放到市场上投资或消费，当更多的钱存到银行里之后，市场上流动的货币就变少了。购买力减少了，商品的价格就会稳定甚至回落，最终解决通胀，而且作用快，效果明显。
美联储3月未能更大幅度加息，主要担心乌克兰战争引发的不确定性，但战争严重扰乱供应链，进一步加剧了本已相当高的物价上行压力。
而工资增长是推升通胀的重要力量，美国就业数据还表明，劳动力市场紧张程度正在加剧，随着企业难以留住工人，就业成本不断飙升。职位空缺的数量创了历史纪录，这也可能转化为更高的工资，这些可能强化通胀了上升趋势。
大多数人认为，美联储要到2024年才能成功实现通胀回落到目标2%。预计2022年CPI增长率为5.6%，2023年为3.3%。
通货膨胀对经济来说并不都是坏事。比如温和的通货膨胀是有利于经济增长的，有利于实现充分就业的。这就是著名的菲利普斯曲线，这个曲线说明，通胀率高的时候失业率低，通胀率低的时候失业率就会高。
是否出现经济衰退？
投资者还担心过于激进的货币紧缩会让美国经济陷入衰退，一般而言，连续两个季度GDP（国内生产总值）录得负增长被视为经济衰退。事实上，美国商务部于4月28日公布最新数据，美国一季度GDP初值，按年率计算下降1.4%，远低于此前市场预测的增长1%，这也是2020年二季度以来，即疫情暴发至今，美国GDP首次陷入负增长。显示经济可能衰退的初步迹象。美联储快速加息的同时，也需要避免劳动力市场的短路，否则将拖累经济。美国失业率刚刚降至3.6%，接近新冠大流行前的水平，任何劳动力市场大幅逆转都可能是经济衰退的前奏。
分析师称，美联储过去很少成功实现经济“软着陆”。目前，通胀上升速度远远快于利率，以至于美联储可能已经错过了这样做的机会。美国通胀路径取决于美联储无法控制的许多因素，包括新冠大流行演变、乌克兰战争以及与美国经济相关的供应和劳动力持续短缺。
前美联储副主席弗格森（Roger Ferguson）也表达了相似看法，“现阶段衰退几乎不可避免，全球经济大幅放缓的同时，美国、英国等全球主要央行此时上调利率，是一个很棘手的状况。他预计，衰退可能会在2023年出现，希望届时将是一个较为温和的衰退。
抄底信号出现
总结一下，投资者普遍对标普500指数第一季度的收益预期“过于悲观”，但事实告诉我们，截至今天，超过80%的公司盈利超出预期，接近近几十年来的最高水平。
我们美股投资网密切关注的短期时机指标之一是投资者情绪，这是通过美国个人投资者协会(American Association of Individual Investors)进行的一项调查来衡量的。他们每周都会询问个人投资者对股票的看法是看涨还是看跌，并在每周四公布结果。这就是投资行业人士所称的“反向投资”指标，意思是当人气低落时，对股市来说通常是一个积极信号。本周的情绪数据刚刚出炉，这是自2009年全球金融危机以来最疲弱的数据，这让我们感到不安和关注，图中我们看到，指标跌至0.27，低于0.5代表买入信号，上一次低于0.5是2020年新冠出现后的美国进入封锁状态。
为什么疲软的投资者情绪是一个好迹象?
当普通投资者都非常担心的时候，我们有很多理由应该对股票更加兴奋。当市场情绪如此低迷时，通常意味着许多投资者已经抛售了所持股票，耗尽了可供出售的股票的量。情绪通常只在市场下跌或有很多坏消息时才会低落。重要的是，当普通投资者深感担忧时，就会降低在经济或地缘政治方面产生积极惊喜的门槛。事实上，当投资者如此沮丧的时候，我们不需要一个完全的好消息来扭转局面，通常我们只需要不用太担心的糟糕的消息!
对长期投资者来说，这是一个黄金的机会！
虽然这个指标并不能预测市场何时会触底，但对长线投资者来说，它一直是一个可靠的好指标。标准普尔500指数有85%的时间是上涨的，在信号触发一年后的平均回报率是15%。如果我们排除金融危机，这将上升到100%的“正确率”和22%的平均回报。
微信分析师 微信公众号
