世界经济论坛发布《人工智能驱动健康的未来：引领潮流》报告，报告认为人工智能是医疗保健的主要变革力量，预计2024年—2032年将以43%的速度增长，届时AI医疗市场规模将达到4910亿美元（约合3.58万亿人民币）。相关美股HIMS TEM TDOC AIFF

JP摩根在Healthare会议中表示，人工智能在药物开发中的作用变得越来越重要，共识和方向是明确的。FDA 在今年年初发布了指导草案，表明了AI对未来药物开发的重要性以及何时以及如何有效地利用它。

诺贝尔奖得主Jennifer Doudna在Endpoints News主办的小组讨论中指出，AI机会是巨大的，但挑战在于获取训练高质量数据；同时AI相关公司都放到了第一天较为重要时间及房间（Nvidia、Recursion、Tempus），足以见的这次对AI的重视程度。

Tech Emergence数据显示，AI每年可为制药行业节约高达260亿美元的成本。波士顿咨询（BCG）发布的报告称，AI生成的药物分子在I期临床试验的成功率达80%-90%，高于50%的历史平均水平；在II期临床试验的成功率为40%，在历史区间上限。BCG估计，AI有望将新药的研发的整体临床成功率从目前的5%—10%提高到9%—18%，制药行业的整体研发效率有望实现翻倍。

美股投资网认为，Deep Seek为更多中小企业布局AI提供了可能性，原本要与大厂合作的高昂费用在Deep Seek开源的情况下，很多中小公司（在IT部门不算太差的情况下）可以完成本地化部署，为资金不充裕的医疗公司提供了接入AI的可能性，尤其是慢病管理、医疗信息化及医疗数据积累丰富的公司，在开源情况下具有先发优势。

美股大数据 http://StockWe.com 认为，围绕两条主线挖掘AI+医疗受益标的。从技术壁垒角度，挖掘具备模型能力、稀缺数据竞争壁垒的企业。从商业化落地角度，挖掘B端客户基础扎实，在电子病历临床决策、电子病历、语音识别等领域和场景有成熟产品的企业。

美国1月的PPI数据虽然有上升，但并没有大幅推高核心PCE预期，反而显示出多个影响PCE的PPI分项指数出现环比下降。这意味着核心PCE的涨幅预计将低于CPI，市场对通胀的担忧暂时得到缓解。

另一方面，特朗普的关税证策也成为市场的焦点。白宫官员透露，特朗普希望迅速采取行动，但实施关税的时间可能缩短为几周，而非几个月。这让市场松了一口气，因为特朗普并未立刻加征关税，且给了双方更多的谈判时间。

这些因素共同推动了美股的上涨。午后，股市全面反弹，截至收盘，道指涨了0.77%，纳指涨幅为1.50%，标普500上涨1.04%。

个股方面，英伟达上涨了3.16%，英特尔大涨7.34%。苹果也因宣布下周发布新产品，股价上涨1.97%。另外，Meta计划购买新芯片，Arm的股价应声上涨7%。

我们精选票表现

昨天我们美股大数据 StockWe.com的AI选股，选出的英国AI公司GRRR再次上涨近25%。

文章回顾：美国通胀数据超预期打压美股！盘后多只网红股狂飙！

我们美股投资网每周一期的深度研究报告

【上集】2025年看好的不为人知的AI公司上集

AI数据标注与模型优化服务商INOD，今天大幅上涨超19%。

视频和文章回顾

AI医疗股 TEM 继续大涨 13%

我们一个月前深度分析公司的潜力

一战成名

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它强劲的上涨背后有两个原因：

首先，HIMS在 “超级碗”（Super Bowl）上高调宣传其复方塞马鲁肽（semaglutide）注射剂，这是一种传统减肥药的替代品。该广告使网络流量增加了 650%，表明消费者的兴趣有所提高。

另外一个原因是参议院批准小罗伯特-肯尼迪担任特朗普卫生部长，肯尼迪领导的卫生与公众服务部在涉及减肥药时将对复合药生产商采取相当宽松的态度，”前提是这些药物通过安全评估。

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从收入方面来看，HIMS在第三季度实现了4.016亿美元的营收，同比增长了77%。更为引人注目的是，这一增速显示出明显加快的趋势：第一季度增长46%，第二季度增长52%，而第三季度则进一步加速（77%）。这不仅反映了公司业务的快速扩张，也体现了其在执行和市场适应上的持续优化。

根据我们美股大数据 StockWe.com数据，目前机构持有HIMS创历史新高。

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美股HIMS的股价今天大涨27.7%的主要原因是该公司在美国“超级碗”（Super Bowl）上高调宣传其复方塞马鲁肽（semaglutide）注射剂，这是一种传统减肥药的替代品。该广告使网络流量增加了 650%，表明消费者的兴趣有所提高。

瑞穗银行（Mizuho）分析师贾里德-霍尔茨（Jared Holz）在给客户的一份说明中说，散户投资者似乎在追捧该公司股票的上涨势头，另外一个原因是参议院批准小罗伯特-肯尼迪担任特朗普卫生部长，肯尼迪领导的卫生与公众服务部在涉及减肥药时将对复合药生产商采取相当宽松的态度，”前提是这些药物被认为是安全的。

Hims & Hers 公司销售的是诺和诺德公司的 Wegovy 和 Ozempic 的活性成分 semaglutide 的复方制剂。在过去的 12 个月里，Hims & Hers 的销售额增长了近一倍。

早在两个月前，美股投资网团队就深入分析过，HIMS股票的增长潜力，公司是一家线上药房+远程医疗+减肥药+脱发治疗等健康营养品的公司，Hims & Hers Health, Inc.

从收入方面来看，HIMS在第三季度实现了4.016亿美元的营收，同比增长了77%。更为引人注目的是，这一增速显示出明显加快的趋势：第一季度增长46%，第二季度增长52%，而第三季度则进一步加速（77%）。这不仅反映了公司业务的快速扩张，也体现了其在执行和市场适应上的持续优化。

更让人印象深刻的是利润表现。HIMS的经调整EBITDA达到了5110万美元，同比增长接近400%，利润率提升至13%。相比之下，竞争对手TDOC的利润率始终在较低水平徘徊，且仍在亏损中。HIMS的这一亮眼表现，很大程度上得益于其高效的成本控制和人工智能的应用，特别是在订阅用户快速增长的背景下，公司能够通过规模效应提高边际利润，保持了可观的盈利能力。

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美股公司Applovin代号 APP暴涨的原因是，公司在2月12日盘后公布2024年四季度财报。业绩全面超预期的背后，其实隐含了更关键的点——Applovin电商广告的增长逻辑正在逐步被印证。

而电商广告的TAM相比游戏广告，是池塘与大海的规模区别，因此Applovin一旦被市场认定为能够在电商广告领域也能“一番作为”，那么这个成长预期将会被显著抬高，估值自然也会踏入更高的台阶。

具体来看：

1. Q1指引显著beat：对于Applovin，美股大数据最关心的就是关于1Q25的指引。不仅在于当下处于新一财年年初，更重要的是Applovin的增长看点正在发生重要切换——从游戏市场到电商零售市场。

而1Q25明显超出市场预期的广告收入指引，可能意味着管理层对推进电商广告的渗透非常有信心。这与年底渠道反馈结果相呼应——中小广告主对Applovin的测试效果（广告ROAS）比较惊喜，认为单纯从变现效率ROAS的角度来说，不亚于社媒巨头Meta（虽然点击转化不如Meta，但Applovin的CPM显著更低）。

2. Q4初见投入增加迹象：Q4当季的表现同样让市场眼前一亮。归根结底，还是来源于广告收入端的超预期，广告利润率（Adj. EBITDA）则环比略微下滑了0.5pct，拆分成本费用来看，美股大数据估算服务器带宽摊销折旧的成本以及租用第三方云服务的成本增速有一定抬头。

不过对于自有App服务，公司则在提高整体经营效率（EBITDA）的目标下继续主动调整，因此也带来了Q4公司继续裁员的动作。距离8月那一波60多人，Q4又涉及了120名员工优化（不包含Adjust的拆分），因此产生了更多的裁员补偿支出。

3. 灵魂拷问，为什么Applovin跨领域也能“成功”？：对于Q4当期表现，以及2025年Q1的指引，尽管机构对Applovin的电商广告初期进展顺利，通过渠道调研有一定预期，但为什么能够获得广告主的青睐，也是当下最大的预期差。

美股大数据有同样的好奇。虽然在此前深度中，美股大数据认为Applovin有希望在电商广告中获得一些份额，但同时也表达了Applovin在电商领域的用户数据上没有优势，在推进过程中需要费一些功夫的小担忧（比如用于渠道铺设的销售费用增加）。

但显然无论是调研情况还是Q4显示出来的获客效率，Applovin至少在电商广告推进初期，反而是更容易获得客户的主动靠近。

那么对电商零售类的广告主而言，Applovin到底有什么稀缺性呢？

通过研究，美股大数据认为有三点需要重视和调整认知：

（1）目标用户群体重叠：Applovin虽然主要市场在游戏领域，但对于更愿意接受游戏内广告的目标用户而言，这部分用户其实是偏向年长、女性的轻度游戏用户（中重度用户，会更乐意选择直接付费而非广告激励），而这部分用户实际上与电商零售广告主的目标用户有并不低的重叠。因此零售广告主，比如尤其是女性向需求的商品（化妆品等），选择目标群体更集中、且报价更低的Applovin，反而可以获得不错的广告ROAS。

（2）注意力时长更高：一般而言，同一用户在游戏应用中的注意力或时长会明显高于普通的网页、社区平台浏览交互。且对于通常30s至60s的游戏广告激励而言，用户一般不能像在Instagram上划过或者是在YouTube上看5s-10s就点击跳过。因此投放游戏激励广告，于广告主而言，能够获得更高的注意力和潜在转化率。

（3）避免单一渠道过度依赖：头部的广告平台，近两年在通胀、技术领先的带动下，竞争优势尽显，体现为eCPM单价持续上涨多个季度。尤其是Meta系，对于一些中小商家而言，已经逐渐有些不堪重负。因此避免过度依赖单一营销渠道，也是广告主，尤其是中小广告主的核心诉求之一。

Applovin的出现无疑是解了这些中小广告主的燃眉之急，尽管Applovin可能不具备社媒的用户广泛化行为数据优势（更多的是用户背景标签数据），但以1/5的报价，几乎能够获得同样高的ROAS，零售类广告主没有理由不去试一试。

而相比于TikTok早期推进广告的情况不同，作为中介平台的Applovin，广告库存的上限可以快速扩展，并不会有明显的天花板。这种情况下，能够让一段时间的eCPM报价并不会因为可用库存紧张而短期急剧上升，造成ROAS的不稳定波动。

因此上述<1-3>的核心逻辑下，Applovin至少在电商广告的渗透初期，并不会遇到太多阻力。而更关键的是，多倍规模于游戏广告市场的电商零售广告市场，Applovin哪怕只是获取很小的份额，也足以在当前不足50亿的广告收入上带来剧烈的增幅。这也是市场对Q4财报反应强烈，盘后大涨30%背后隐含的积极预期演绎。

4. 重要财务指标一览

美股大数据观点

客观而言，在Q4财报之前市场对Applovin的短期业绩和发展前景，是相对偏向积极的，具体体现为在当下的估值水平中，已经部分打入了25/26/27年分别实现1-2亿、5-10亿、10-15亿规模并不断加速增长的电商广告预期。尽管这个规模和头部的电商广告平台同行相比显然不高，但对于Applovin而言，已经带来了5%+、10%+、15%+的总营收增量以及更快速的盈利增长预期。

但与此同时，游戏市场持续低速徘徊，Applovin在游戏应用内广告市场的份额已经超过了30%，成为实际的龙头老大。哪怕仍然存在进一步提高的可能，难度无疑是要明显增大的。

因此财报之前的1250亿市值，隐含的明显高于Meta、Google等广告平台同行的估值——相对26年业绩，28x的EV/adj. EBITDA，已经包含了一部分的电商广告预期，并且将Applovin置于软件平台同类进行对比估值。

这也是去年底Applovin被知名分析师Lauren Balik做空的原因之一，除此之外，Balik也提及了Applovin误导用户点击广告、游戏广告加载率过高以及复杂的股权结构涉嫌洗钱等质疑点。针对最后一点，美股大数据暂不做讨论。但前两点的问题，从此前的调研来看，广告主并非不知情。但出于转化效率的优势来看，短期内广告主似乎还没有更好的选择。或许需要等到Unity完善好算法推荐系统，优化广告技术之后，才能对客户需求带来影响。

但就算在这样的积极预期下，Applovin仍然交出了一份超预期的当期业绩和漂亮指引，仅有的瑕疵——自有App收入不及预期，在电商广告的核心增长逻辑下已经不值一提。更何况，管理层还在通过进一步的主动调整（绩后电话会上甚至直接宣布剥离该项业务），来提高自有App业务的变现率（EBITDA），使得短期调整并未给利润端带来拖累。因此盘后市场兴奋爆拉30%，不仅仅是对Applovin进军更广阔电商广告市场后站住脚的乐观期望，也有对管理层思路清晰且高效经营能力的嘉奖。

爆拉之后1650亿市值的Applovin，对应26年市场预期（美股大数据上调10%），EV/adj. EBITDA=33x, 26年未来三年CAGR增速有望保持在25%以上水平，目前的估值虽然横向来看不低，但对比自身，当下仍然不含明显泡沫。而若Unity、TikTok等竞对的各自问题短期还是难以解决，那么对于Applovin来说，强势期有望持续。

早在89美元的时候，美股大数据 AI量化金融分析工具 StockWe.com 就发掘出 APP的增长潜力

以下为详细分析

一、广告超预期，正式踏入电商领域

四季度Applovin实现总营收13.7亿，同比增长44%，相比Q3加速。不仅高于原先的公司指引上限12.6亿，也高于市场一致预期。

其中占大头的广告收入（原软件服务收入），更是达到了73%的增速，实现近10亿的收入，也是主要超预期的地方。四季度自有App收入同样小超预期，尽管仍然处于主动调整过程中。

Applovin连续多个季度的高速增长，与其所处的主要市场——游戏行业，似乎非常割裂。根据Sensor Tower的手游数据，整体游戏以及休闲游戏，流水增速均略有下滑。不过，在与Applovin变现更相关的下载次数上则有一定回暖。但无论如何，这样的行业表现对于Applovin的增长而言，没有太多帮助，因此Applovin更多的是靠自身Alpha，来占到更多的份额。

但目前Applovin在广告中介行业的市场份额已经达到10%，在更细分和精准的游戏获客广告细分市场中，Applovin已经居于龙头地位，甚至甩开了Google和Meta。如果将Q4广告全部纳入到游戏类广告，那么Applovin在2024年已经达到30%以上的市占率水平，相比2023年提升了10pct，高于2023年相对2023年提升的7pct。

虽然不排除2024年在Axon 2.0的带动下，提高市占率的速度会更快，但要在已然不低的市场份额下加速拉市占率，显然难度也并不小。因此，再通过结合市场预期和渠道反馈，美股大数据预估，Q4的10亿广告收入中，可能包含了5000万～1亿美元的电商广告收入。这比财报前一些相对积极的机构预期3000-5000万美元而言要更高一些，隐含Applovin的电商广告推进短期非常顺利。

二、AI投入或有确认，靠裁员提效继续保持高水平盈利能力

四季度整体公司实现EBITDA利润率61.8%，小超市场预期，其中主要预期差在于对自有App的调整力度上——实际公司采取了更激进的提效动作。一方面裁员力度更猛，另一方面指引下季度的收入滑坡更快，说明Q4关闭了更多的低效工作室，从而使得在Q4自有APP的EBITDA利润率回到19%的高水平上。

但广告利润率实际环比有所降低（从Q3的78.2%下降至77.7%），美股大数据通过拆分估算，发现多支出的费用似乎并不是用于电商拓客的营销费用上（Q4还在同比下滑）。而是在营业成本中的“服务器摊销费用”、“第三方云服务租赁费用”等其他成本上，看到了一些增加和抬头趋势。（以下为美股大数据拆分估算值，明确数值需要查阅提交SEC的完整年报）

三、展望亮眼，增长、赚钱一个不落

对于估值都押宝在未来成长上的Applovin来说，管理层的展望非常重要。短期关于1Q25的展望上：

（1）广告展望乐观：预计Q1广告收入同比增速52%-55%，明显高于市场预期的增速40%。预计Q1自有APP收入同比下滑12%-15%，相比Q4要继续恶化。显然，管理层还在继续主动调整App业务，提高整体经营效率。

（2）盈利能力稳定提升：尽管踏入一个新市场领域，以及前置投入的AI基建摊销费用和云服务租赁费用随业务扩张而增加，但管理层对公司的运营效率有较高的信心，指引的EBITDA利润率仍然在提升节奏上。整体EBITDA利润率从4Q24的62%提高到63%至64%的水平。

其中广告、自有APP均有提升。广告利润率的提升源于电商广告带来的收入扩张，自有App利润率提升则还是源于主动调整上（关闭低效经营的工作室）。

总体而言，这是一份漂亮的指引。尽管有App收入不及预期的“瑕疵”，但在电商广告的核心增长逻辑下已经不值一提。更何况，管理层的战略思路上，还在通过进一步的主动调整，来提高自有App业务的变现率（EBITDA），使得短期调整并未给利润端带来拖累。

在股东信中，管理层提及2025年的战略关键词，美股大数据总结为“产品至上”、“技术投入”、“效率优先”、“生态共赢”。但在至于中长期的战略指引如何，尤其是对于Applovin在游戏市场的增长之路大部分已经走完的当下，尤其是具体操作上，如何集中火力在进入电商广告市场后“持续”攫取份额，是市场目前最关心的问题。建议关注管理层在业绩电话会上的相关回答，美股大数据稍后也会在App和用户群中分享纪要内容。

美股盘前1月CPI出炉，数据显示，1月CPI同比增3%、环比增0.5%，均高于市场预期的2.9%和0.3%。剔除食品和能源价格的核心CPI环比增0.4%、同比增3.3%，同样超出预期。

鲍威尔在众议院的听证会上表态称，1月CPI数据提醒我们，虽然通胀有所进展，但仍未完全达到目标。他希望证策能够保持现有的限制性。美国芝加哥联储主席古尔斯比也指出，最新的CPI数据“令人警醒”。

根据CME集团的FedWatch工具，截至周三上午，市场对美联储3月降息的概率仅为2.5%，5月为13.2%，6月升至22.8%，7月为41.2%。

不过，市场普遍预期降息的可能性将在9月升至55.9%，即便如此，目前的降息预期依旧不确定，预计10月才有可能出现62.1%的降息概率。

此外，市场对2025年底前再次降息的概率仅为31.3%，并认为美联储可能要到2026年底才会考虑进一步降息。

值得注意的是，除了通胀数据本身，美联储还在密切关注美国证府的贸易证策，特别是特朗普推动的激进关税证策，这可能进一步加剧物价上涨，给美联储降息目标带来更多压力。

CPI数据公布后，美股三大指数在开盘时跳水，然而，随后出现探底回升，唯独纳指惊险收涨。最终，道指下跌0.5%，标普500跌近0.3%，纳指则略微收涨。

美股大数据 StockWe选股表现情况

今天美股大数据 StockWe.com的AI选股，选出了一家不为人知的英国AI公司 Gorilla Technology Group ，今天大涨超16%

公司今天宣布在整个港口部署其人工智能视频分析系统，改变了集装箱跟踪和损坏分类的流程，彻底改变高风险环境中的安全问题上。

我们的AI【火力全开模型2】是在22.2美元发提醒给全部VIP社群，盘后 GRRR已经涨到25美元，浮盈13%。

而另外一个票是 共享汽车 LYFT，公司财报不佳的财报后大跌10%，我们的AI系统第一时间发现机构趁低抄底，立即发出提醒给VIP，12.78美元进场，今天一度反弹到14.2美元，利润空间 10%。

而我们的AI【火力全开模型1】今天选出了 GFS，41.15进场，一路稳定上涨，收盘是43.6美元，利润6%

【全新AI选股大模型即将推出】

上面你刚看到的是美股大数据StockWe 的两大模型1和2，今天我们刚完成了一个全新AI大模型，【火力全开模型 3】今天测试结果是回报16%，，但是需要同时买入5-6只票，是一个组合的形式出现。

接下来我们几天会继续优化，希望能把组合数量缩小到1-2个精选股。因为，同时买入5-6个票操作比较繁琐。

据我们观察【火力全开模型 3】在各方面都比【火力全开模型 2】更好，推出时间应该在下周，这几天我们用历史数据去验证该模型的有效性，准确率等各参数。

此外 我们2025年最看好的，基本面超强的 AI医疗股 HIMS再次上涨超6%，盘后价格来到47.25美元。

它是我们去年12月首选公司！当时视频推介入场价30美元，截至目前涨幅为40%，其实我们早在去年11月份21.4美元提示会员，你如果早点发现我们，那么涨幅已经翻倍！

今天盘后移动广告技术公司AppLovin ，美股代号APP，飙涨近30%，

第四季度财报亮点如下：

• 营收：13.7亿美元，同比增长44%，高于分析师预期的12.6亿美元
• 净利润：5.992亿美元，同比增长248%，去年同期为1.723亿美元
• 每股收益：1.73美元，高于分析师预期的1.26美元
• 调整后EBITDA：7.767亿美元，高于分析师预期的7.64亿美元
• 营业利润率：44.3%，去年同期为28.3%
• 自由现金流利润率：50.6%，上季度为46%

2025年一季度业绩指引：

• 营收指引：13.6亿美元至13.9亿美元之间，中位数13.7亿美元，高于分析师预期的13.2亿美元
• EBITDA指引：中位数8.7亿美元，高于分析师预期的7.951亿美元。

而在美股大数据 StockWe.com的财报预测上，我们可以看到过去五天和过去十天 APP期权总权利金 看涨vs 看跌比例是62% vs 37%，看涨远大于看跌！

同时，过去五天，暗池+大单买入总价值为2.514亿美金，而暗池+大单卖出总价值为1.367亿美金。买入大单的金额明显高于卖出，差额达到1.147亿美金。数据对比明显表明，机构对APP的看涨情绪很浓烈。

在期权异动实时订单流上，我们可以看到在财报前，机构买入了APP的大量的看涨CALL，超过100万的有12笔，超过200万的有10笔。其中最大的两笔资金达到312万美元，299万美元。这种集中且大额的看涨期权买入必然是机构行为，表明他们对公司财报持强烈看涨态度。

我们美股投资网的整套分析系统，结合了技术面+基本面+资金面+消息面，能大大提高准确率和利润率，这与那些仅依赖技术面分析的博主有本质上的区别，它们与我们前纽约证券交易所分析师Ken根本不是一个水平。

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美国通胀数据高于预期，交易者将下次美联储降息的预期从九月调整至十二月，美国国债收益率快速上扬，10年期国债收益率一度上行逾10bp。美股三大指数盘初齐跌，但随后探底回升：

美股三大指数齐跌。标普500指数跌近1.1%后回升。与经济周期密切相关的道指跌近1.1%或489点后反弹。科技股居多的纳指跌近1.2%后回升。

美股行业ETF盘初普跌。区域银行ETF跌1.65%，公用事业ETF跌1.49%，银行业ETF跌1.49%，半导体ETF跌1.19%，全球科技股指数ETF跌1.07%，科技行业ETF跌1.03%，能源业ETF和网络股指数ETF跌约0.9%，可选消费ETF跌约0.7%，全球航空业ETF则微涨不到0.1%。

标普500指数的11个板块美股盘初全线溃败，原材料、房地产、公用事业、工业、能源板块至多跌1.6%，科技板块跌0.9%，可选消费板块跌超0.7%，电信板块跌约0.5%。

投研策略上，瑞银称，DeepSeek AI推动的中国股市上涨可能仅完成一半，因良好流动性和低利率将为AI概念股带来价值重估机会。参考4G、5G和云计算时代经验，涨势通常持续1-2年，相关股票有望跑赢50-100个百分点。瑞银预计AI将使科技股为沪深300指数和恒生中国企业指数贡献12%-20%。历史上，市场主题推动的A股涨幅通常大于港股。

“科技七姐妹”多数下跌。特斯拉一度涨超2.9%，苹果跌超0.8%后短线转涨，Meta跌近1%后短线转涨，谷歌A跌近1.9%后抹平多数跌幅，英伟达跌超2.8%后抹平多数跌幅，微软跌超1.7%后抹平多数跌幅，亚马逊跌近2%后跌幅砍半。

芯片股多数下跌。费城半导体指数跌超1.7%后跌幅收窄。英特尔涨近5.4%后涨幅砍半，而美光科技跌超6.4%后跌幅收窄。

AI概念股涨跌不一。超微电脑一度涨超12%，该公司表示能在截止日期前向SEC递交订正后的报告，但摩根大通认为，虽然该公司前景向好，但维持卖出评级不变。BullFrog AI一度涨约10%，Palantir一度涨超2.2%，而甲骨文一度跌超2.3%。

中概股多数上涨。纳斯达克金龙中国指数一度涨超2%。热门中概股中，房多多涨超25.5%后涨幅砍半，老虎证券一度涨超9%，百度一度涨超2.5%，消息称百度计划今年下半年发布下一代人工智能模型Ernie 5.0，阿里巴巴一度涨超4%。

其他重点个股中：生物技术公司渤健一度跌超7%，Q4调整后每股收益同比增长17%，今年盈测不及预期。

最新的美国1月通胀数据全线超预期。12日周三，美国CPI数据公布后，美股三大股指期货直线跳水。交易者将下次美联储降息的预期从九月调整至十二月，预计欧洲央行今年将再降75个基点。

纳指期货日内跌0.85%，标普500指数期货跌0.88%，道指期货跌0.89%。美国国债收益率快速上扬，10年期国债收益率上行逾7bp，现报4.615%，美国5年至10年期国债收益率日内至少上涨10个基点。美元指数短线拉升，日内涨0.37%。

比特币跌破95000美元，日内跌近2%。黄金涨势暂歇，从历史高位回落。受特朗普关税的影响，铝价连续第二天下跌。

隔夜鲍威尔表态强硬，今晚23:00时他还将在众议院金融服务委员会发表半年度货币政策证词，为今年货币政策走势带来更多线索。

主要行情如下：

美股盘前，纳指期货日内跌0.85%，标普500指数期货跌0.88%，道指期货跌0.89%。

美国国债收益率快速上扬，10年期国债收益率上行逾7bp，现报4.615%。美国5年至10年期国债收益率日内至少上涨10个基点。

美元指数短线拉升，日内涨0.37%。

比特币跌破95000美元，日内跌近2%。

热门中概股普涨，阿里巴巴涨超3%，贝壳涨超7%。

欧股主要股指集体高开，欧洲斯托克50指数开盘涨0.33%。

黄金涨势暂歇，现货黄金下跌0.22%至2892美元/盎司。

铝价下跌1%至每吨2618美元。其他基本金属涨跌互现，锌上涨1%，镍下跌1.2%。

美国《时代》周刊最新一期封面将马斯克置于白宫椭圆形办公室的办公桌后，此举或为激怒特朗普总统。封面上，马斯克手握咖啡杯，前方是总统办公桌，身后是美国国旗和总统旗，背景为纯红色。

刊内文章由西蒙·舒斯特和布赖恩·贝内特撰写，探讨了马斯克冷酷无情的行为如何让“数百万政府工作人员发现自己任由马斯克摆布”

美股大数据 StockWe.com AI量化金融分析工具

特斯拉今天大跌6%的原因是中国汽车制造商比亚迪（BYDDY）在中国市场部署人工智能驾驶技术的速度超过了特斯拉公司（美股代码：TSLA）。该公司专门为经济型汽车推出了一套新系统。

比亚迪为其低成本大众市场汽车推出了一套新的辅助驾驶技术系统，中文名为“天眼”。据《南方早报》报道，此举正值特斯拉因监管障碍而难以在中国推出其最新的驾驶辅助软件之际。

中国汽车制造商已与 DeepSeek 合作，为其电动汽车推出驾驶辅助技术。此次合作旨在利用 DeepSeek 的人工智能能力来提升比亚迪的产品。

周一晚些时候，比亚迪创始人兼董事长王传福在中国举行的直播发布会上表示，先进的智能驾驶技术将像安全带和安全气囊一样，发展成为一种标准的安全功能。

比亚迪的“天眼”系统将集成到其所有车型中，包括一款售价约为 9,600 美元的电动紧凑型掀背车，该系统已包含在成本中。

野村分析师说：“比亚迪正在改变竞争策略，从去年的降价到2025年的功能升级”。

其实早在一个月财报前，美股投资网分析师就警告过，特斯拉估值严重虚高，短期就值300美元的价格，明确的说短期1-2个月。

一堆特斯拉的铁粉又拿出特斯拉未来5-10年的宏大愿景来反驳。但这反驳被今天的股价狠狠打脸，谁要跟自己钱包过不去？盲目崇拜+一厢情愿。

如果财报前406美元抛了，现在329美元接回去不香吗？ 18%的亏损你能承受别人不一定能！

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由前纽约证券交易所资深分析师Ken亲自指导

周一，美股全面反弹，市场逐渐适应特朗普证府的贸易证策调整，即便最新的关税威胁涉及钢铁和铝进口，投资者情绪依然保持稳定。

截至收盘，道指上涨近0.4%，扭转了上周五的四周最大跌幅；标普500上涨0.6%；纳指则在科技股推动下攀升近1%。

特朗普最新宣布对全球钢铁和铝进口加征25%关税，本土钢铁企业股价集体走高。克利夫兰-克里夫斯（CLF）飙升近18%，纽柯钢铁（NUE）上涨5.58%，美国钢铁公司（X）涨4.79%，铝业龙头美铝（AA）也上涨2.21%。

英伟达大涨3%，股价升至133.57美元。周一Evercore ISI 分析师 Mark Lipacis重申对该股的“跑赢大盘”评级和190 美元的目标价，

我们在公开文章和VIP社群中多次强调，英伟达第一支撑位118美元。截至目前，涨幅已超过13%。

英伟达合作伙伴，服务器制造商超微电脑（SMCI）股价大涨超17%，市场正密切关注其即将在周二（2月11日）盘后发布的2025财年第一季度财报。

美股投资网认为，此次财报发布不仅是展示业绩增长的机会，更是公司恢复市场信心的关键节点。

此前，SMCI因财务报告披露问题引发投资者担忧，甚至面临被剔除出纳斯达克100指数的风险。目前，公司需在2月25日前提交拖欠的财务报表，否则可能面临摘牌。

高盛最新报告显示，截至2月7日当周，对冲基金结束连续五周的净抛售，以自去年11月以来最快的速度大举回补美国股票，推动单只股票的净买入量创下三年多来的新高。此前，由于财报普遍强于预期，对冲基金转变了此前的看跌立场，成为美股市场的主要买家。

其中，信息技术板块最受青睐，对冲基金在该领域的买入力度达到2021年12月以来的最高水平，并创下过去五年来的第二大单周买入潮。软件和半导体股领涨，资金流入明显，显示基金在回补空头的同时，也在大幅加码多头头寸。

高盛主要洞察和分析联席主管Vincent Lin在报告中指出，这一买入热潮表明，在1月27日DeekSeek引发的抛售后，对冲基金对AI主题的态度明显转向乐观，并开始加仓相关板块。

特斯拉股价再跌超3%，市场对马斯克个人风险向特斯拉外溢的担忧持续加剧。除了我们此前提到的“精简模式”深入美国证府体系，可能影响既得利益集团，导致监管阻力增加*，马斯克与OpenAI的争夺也成为新的不确定因素。

其实早在特斯拉公布财报前（2025年1月28日），我们发布了一篇5000字的长文，向大家做出明确的风险预警，并清楚表明我们在财报前对特斯拉持看空立场。当时股价为406美元.

文章回顾：美股 特斯拉1月财报预测，风险预警！

我们还明确告诉VIP社群，特斯拉就值300美元！

截止今天2月10日收盘，特斯拉股价已经跌到348美元，跌超14%。正沿着我们此前预判的方向加速下行！

马斯克974亿美元出价，争夺OpenAI控制权

马斯克又出大招了。这一次，他带着一群投资人直接向控制OpenAI的非营利组织递上了974亿美元的收购要约，企图彻底改变这家AI巨头的走向。

按照知情人士的说法，马斯克的竞购要约已经正式递交给OpenAI董事会，目标是拿下非营利实体的所有资产。而这个价格——974亿美元，远高于市场此前对该组织的估值。OpenAI曾内部讨论过，非营利部分的估值大概在300亿美元，但马斯克显然认为这个数字被严重低估，并要求进行公开竞标。

问题的关键在于，OpenAI目前正在以2600亿美元的投前估值筹集新一轮融资，但这笔钱跟非营利组织并没有直接关系。虽然OpenAI声称非营利部分仍将持有营利性公司的全部股权，但马斯克不买账。他的团队认为，这家非营利机构在被剥离后很可能会被低估，最终失去对OpenAI的实际控制权。

换句话说，马斯克的出价不仅仅是要买OpenAI，而是要确保自己在未来的AI行业拥有真正的话语权。

这不是马斯克第一次跟OpenAI杠上了。2015年，他和奥特曼一起创立OpenAI，初心是打造一个不受资本控制的AI研究机构。但2019年，在马斯克退出后，奥特曼成立了营利性子公司，并吸引微软等巨头投资。马斯克对此极为不满。

这次收购要约，某种程度上可以看作是马斯克对OpenAI发展方向的不满所引发的一次重大反击。与此同时，他还在特拉华州和加州推动监管机构关注OpenAI的非营利部分估值问题，认为应该有更透明的竞标程序，以确保其资产不会被低估或不公正地转移。

与此同时，马斯克旗下的AI公司xAI正在加速扩张，这笔交易若能达成，可能会让xAI在AI行业竞争中获得更多筹码，甚至可能促成与OpenAI某种形式的资源整合。无论交易最终如何落地，这场博弈已经成为AI行业关注的焦点，也让OpenAI未来的发展充满更多变数。

这场交易背后，站着一群华尔街大佬。支持马斯克的投资人名单相当豪华，包括Valor Equity Partners、Baron Capital、Atreides Management、Vy Capital、8VC等知名基金，甚至连好莱坞巨头Endeavor的CEO 阿里·伊曼纽尔（Ari Emanuel）也加入了战局。

但OpenAI的营利化进程本就障碍重重。Meta去年12月就向加州总检察长递交文件，明确反对OpenAI从非营利转型为营利机构，认为这会导致AI行业竞争失衡。而微软和其他投资者，也在就股权分配展开拉锯战。OpenAI承诺将在2026年底完成转型，但在马斯克的这波狙击下，未来的不确定性大幅增加。

而奥特曼也没让马斯克的挑战显得那么“隆重”，他在社交平台X上直接回怼：“不了，谢谢你，但如果你愿意，我们可以以97.4亿美元的价格收购Twitter。”显然，这场科技圈的世纪大戏，还远没落幕。

马斯克的出价不仅仅是要买OpenAI，而是要在AI争霸赛里占据更有利的位置。如果他成功，这将是AI行业的一次巨变，可能重塑全球AI格局。但如果失败，他与OpenAI的斗争恐怕不会就此停歇。毕竟，这不仅仅是一场交易，更是一场关于控制权、商业模式，甚至AI未来发展方向的争夺。

这场博弈的结局，将直接影响AI产业的未来走向。而对于市场来说，真正的好戏才刚刚开始。

在美股第四季度财报季期间，AI正成为分析师关注的焦点，且这种关注已经从科技巨头蔓延到更广泛的标普500指数成分股公司，并提高了他们对这些公司的盈利预期。

2月10日，据彭博社援引的摩根士丹利策略师Michael Wilson的分析显示，第四季度财报电话会议中提及AI应用的次数达到了历史新高。虽然软件行业在整体提及次数上仍居首位，但金融、媒体和娱乐公司也频繁出现在讨论中。2024年中期之前，Wilson还是对美股最悲观的人士之一，但现在，他表示：

“AI带来的生产力提升是我对软件、金融以及酒店、餐厅和休闲等消费服务行业持乐观态度的‘关键结构性催化剂’。”

数据显示，AI热潮在过去两年里推动美国基准股指每年涨幅超过20%。但大部分涨幅主要集中在“美股七巨头”身上。

尽管它们在2023年和2024年的盈利增长方面表现出色，但分析师预计，标普500指数的其他成分股将在未来几个季度赶上这一增长步伐。“七巨头”的利润增长在第四季度将放缓至不到30%，低于2023年同期57%的峰值。与此同时，其余公司“标普493”的盈利预计在本报告期内跃升8.5%，而去年同期为下降1.7%。

高盛策略师David Kostin也认为，“七巨头”相对于标普493的优越盈利增长和回报将在2025年收窄：

“从每股收益的角度来看，科技巨头与其他493只股票之间的差距在第四季度缩小至19个百分点，创2023年初以来的最小差距。共识预期表明这一差距将进一步缩小——2025年降至6个百分点，2026年降至4个百分点。”