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美股如何做到高抛低吸？
现在美股市场在高位，好公司都在高位，烂公司又不想碰。在这样的市场环境下，我们必须采取更为精细的策略来把握投资机会。具体而言，应有技巧的追高好公司，有盈利后就立即设置止损，以防回调，等在低价的支撑再次入场，来回操作。
这就是高抛低吸！
上周五，我们就文章写过深度报告，看涨并69美元买入VST，并设置止损73.8
文章回顾：美股 AI耗电，3只电力能源股必买 VST......
今天AI芯片板块高开低走，VST一度跌破我们的止盈点，系统立即自动卖出，锁住利润 7%，爽！
随后，VST继续下探，到72美元，我们看到了底部信号，
立即出手，提示全部VIP社区炒底
截图曝光：
随后几个小时， VST 强劲反弹到75美元，短短3小时，获利4%！
同样另外一个芯片股，MU 在120买，125卖出，获利4%。上周121再次买入，今天一开盘就是129美元。
截图曝光：
我们美股投资网首席创始人，前纽约证券交易所资深分析师Ken，早在15年前，就将这一套高抛低吸的手法精髓撰写成了电子书和视频。并在我们官网就可以订阅学习。
这里面揭示了他在华尔街当专业选手时的所见所闻所学，书中不仅分享了与年回报率达到惊人10000倍的顶尖交易员的接触经历，还包含了与这些行业巨头交流心得的宝贵内容。
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美股Q1财报季将如何演绎？
在经济增长的强劲推动和消费者需求的加强影响下，标普500指数的成份股预计将迎来第三个连续盈利增长季度。
市场广泛预测，2024年第一季度，标普500指数成份股的公司利润同比将增长3.2%，而整个2024年的利润增长预期为10.9%。同期，第一季度的营收预计将实现3.5%的同比增长，而全年营收增长预计为5.1%。
在标普500指数包含的11个行业板块中，有7个行业预计将呈现出同比收益增长，特别是公用事业、信息技术、通信服务和非必需消费品行业的表现预计将非常突出。相比之下，能源、材料和医疗保健等行业的盈利增长可能相对较弱。
根据Factset提供的数据分析，分析师们对标普500指数在未来12个月的平均预期目标价定为5758.66，这一目标价相比于4月4日的收盘价，预示着大约11.9%的上涨空间。
在行业维度分析中，信息技术、医疗保健、房地产以及非必需消费品行业被预测为可能超越标普500指数的整体表现，这些行业的潜在涨幅分别为15.4%、14.9%、14.5%以及14.3%。
从对标普500成分股整体股票评级的综合分析来看，能源和通信服务行业的市场前景获得了分析师的高度看好。这两个行业中，获得“买入”评级的股票比例均达到63%，位居所有行业之首。紧随其后的是信息技术行业，其“买入”评级的比例为58%。值得注意的是，在能源行业，仅有2%的股票收到了“卖出”评级。
分别来看，标普500指数中获得最多买入评级的前十大股票分别为：DAL、TRGP、AMZN、MSFT、SLB、LW、ARE、NI、UBER、NVDA。
以下是公用事业、信息技术、通信服务及可选消费行业四个行业增长的主要驱动力：
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本周，随着达美航空、摩根大通、富国银行和花旗等重要公司财报来临，美股2024年第一季度财报季也缓缓拉开帷幕。此前，以“七巨头”和AI概念主导的市场走势强劲，美股一季度火热收官。借着新一个财报季的“东风”，投资者如何在各个行业继续掘金？
经济强劲！标普500指数有望连续三个季度正增长
在强劲的经济增长和消费者需求推动下，标普500指数成分股有望连续第三个季度实现盈利增长。市场普遍预计，标普500指数成分股公司2024年Q1利润同比增长3.2%，2024全年利润同比增长10.9%；Q1营收将同比增长3.5%，全年营收同比增长5.1%。
BI高级分析师Wendy Soong表示：“由于交易员预计美联储将在今年晚些时候降息，这可能会带来更强劲的消费者支出和经济活动，进而带来更好的盈利增长和更高的股价。”
在标普500指数的11个行业中，预计有7个行业将实现收益同比增长，其中公用事业、信息技术、通信服务和可选消费行业的表现将尤为突出，能源、材料、医疗保健等行业盈利增长可能较为低迷。
在新一个财报季来临前，分析师通常会对每股收益预估进行调整。而收益增长预期位居前列的4个板块，也在近期相继获得每股收益上调，分别为通信服务（+2.2%）、信息技术（+1.3%）、非必需消费品（+1%）及公用事业（+0.4%）。
利润双位数大增，哪些行业“领头羊”最能赚钱？
以当前华尔街分析师的预估来看，公用事业、信息技术、通信服务及可选消费行业将是这一财报季增长动能最强的行业，那么，这四个行业分别有何“增长极”？
公用事业：电力板块一枝独秀
市场预计公用事业行业的收益增长率将达到所有行业的最高的水平，为23.7%。其中，公用事业板块的三个细分行业预计将出现两位数的增长，分别为：电力公用事业（43%）、独立电力和可再生电力生产商（40%）和天然气公用事业（11%）。高盛分析师特别指出，NRG Energy (NRG)、太平洋煤电 (PCG)在电力行业的增长将令人瞩目。
信息技术：英伟达、半导体股仍是最大亮点
信息技术行业的盈利增长率预计将达到20.4%的同比增幅，其中两个子行业预计将实现双位数的显著增长：半导体和半导体设备行业预计增长率高达75%，软件行业则预计为15%。
其中，英伟达 (NVDA)仍是盈利增长的最大亮点，其表现远超过行业平均水平。英伟达的每股收益将达到5.13美元，若剔除该股影响，信息技术行业的同比收益增长率或从20.4%大幅降至7.7%。
通信服务：Meta、奈飞引领利润增长
通信服务行业的盈利增长主要会由Meta Platforms (META)、奈飞 (NFLX)为首的社群平台及娱乐服务公司推动，但比较传统的综合电信服务商，如AT&T、Verizon等可能则尚未走出获利衰退的阴影。
可选消费：亚马逊领衔，零售业将备受关注
华尔街预计可选消费行业的业绩表现将喜忧参半，各个细分行业分化较大。休闲产品、综合零售业盈利表现将大放异彩，亚马逊 (AMZN)将备受关注。此外与休闲相关的旅宿、餐饮也能有所提升；然而，汽车行业恐持续衰退，料录得-28%的利润跌幅。
美股一季度火热收官，接下来市场焦点何在？
2024年一季度，美股昂头向上，标普500指数以10%的涨幅火热收官。其中，仍是信息技术、通信服务行业中的各个细分板块领跑市场。随着2024年首个季度放榜在即，美股涨势的广度能否扩大？
根据Factset的数据，分析师对标普500指数未来12个月的平均目标价为5758.66，较4月4日收盘价仍有约11.9%的涨幅。从行业层面来看，信息技术、医疗保健、房地产、可选消费行业有望跑赢标普500指数，潜在涨幅分别为15.4%、14.9%、14.5%和14.3%。
综合标普500成分股的所有股票评级来看，能源和通信服务行业的未来走势最受分析师看好。这两个行业获得买入评级的股票比例最高，均为63%，其次为信息技术行业，买入评级占比58%；其中能源行业得到卖出评级的股票比例仅有2%。
分个股来看，标普500指数中获得最多买入评级的前十大股票分别为：达美航空 (DAL)、Targa Resources (TRGP)、亚马逊 (AMZN)、微软 (MSFT)、斯伦贝谢 (SLB)、Lamb Weston (LW)、亚历山大房地产 (ARE)、印北瓦电 (NI)、优步 (UBER)、英伟达 (NVDA)。
回顾上周视频，我们给大家推介了这一被市场低估的存储AI芯片巨头MU的潜在价值。当时价格是在117.64美元，本周一MU就强势上涨7.54%！周二继续上涨价格来到129.43美元
两周前的推介的四家软硬件公司，给AI服务器提供冷却系统的VRT，从视频发布到今天，累计上涨18%，
提供高性能服务器的DELL电脑，自报告发布以来，累计上涨了高达20%！
本期视频继续干货满满，给大家推介更多不为人知的AI产业链中最关键的一个环节。这里是美股投资网，15年前成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所资深分析师Ken开的频道，如果你是第一次看到我们频道，记得关注，已经关注的请为我们的付出点个赞，原创不易。
OpenAI的CEO，SamAltman年初采访时说过，AI与核能的利用将极大地改变21世纪人类生活的面貌。而这两项事业，事实上是紧密相连的。而极具前瞻性的他早在2015年，就向核能聚变初创公司Helion投资了950万美元，并在2021年以个人身份追加了3.75亿美元投资，成为该公司的主要投资者和董事会主席。
根据我们收集到的数据，ChatGPT-4这样的AI模型，其能耗之巨令人咋舌，仅在训练阶段就消耗了51,773至62,319兆瓦时的电量，这相当于1000个美国普通家庭5至6年的总能耗。更惊人的是，推理成本和功耗至少是训练成本的10倍，意味着在实际应用中，这些AI巨兽的能耗还将进一步攀升。
ChatGPT它在1月份的耗电量已相当于26,000个美国家庭的用电量，而这一切，只是AI技术崛起所带来的冰山一角。权威机构预测显示，数据中心的电力需求将在未来几年内急剧增长，从2022年的126太瓦时猛增到2030年的320太瓦时，几乎翻了一番。这一增长将使数据中心在美国总电力消费中的占比大幅提升，从2.5%跃升至6%。甚至有预测指出，AI的热潮可能会进一步推高这一用量，到2030年可能达到惊人的335-390太瓦时。
这预示着，一个全新的电力需求高峰正向我们逼近，而如何满足这一需求，无疑将成为电力公司面临的重大考验。
上周，微软和OpenAI联手预计投资1000亿美元打造的「星际之门」数据中心项目，更是将这一挑战推向了新的高度。这个超级计算机项目预计在2028年启动，并在未来几年内进行扩建，其电力需求很可能高达5千兆瓦。
近期，微软工程师爆料，OpenAI用10万个英伟达GPU在训练GPT-6模型时，导致微软的电网崩溃。而GPT-5为什么迟迟不发布，就是因为担心公开给大众使用，会导致OpenAI的服务器电费飙升。
而嗅觉灵敏的华尔街，早也察觉到这潜在的机会，开始布局这几家美股发电厂的企业。根据我们观察，这些企业最近的财报已经开始吃到AI的红利，所以，今天我们为大家精选出几只电力供应的巨头，他们更是技术创新和业务模式革新的引领者。
美国发电和零售商VST
首先，第一个公司是美国领先的电力供应商——VistraEnergy，代号VST。作为一家实力雄厚的能源巨头，Vistra的产能高达37吉瓦（GW），这一数字足以满足2000万户家庭的用电需求，充分展现了其在电力供应领域的强大实力。
此外，值得一提的是，VST还拥有2.4吉瓦的核能发电能力，这使得它成为美国第四大核能供应商。核能发电不仅效率高，还很环保，这给它供电提供了很大帮助，也让它在能源市场上更有竞争力了。过去1年股价非常稳定上涨300%。
VST营收和盈利能力上展现出显著优势。
从2020年至2022年，公司营收持续增长，从114.4亿美元增长至137.3亿美元，这主要得益于能源成本的上涨以及公司在电力市场的积极拓展。然而，在盈利能力方面，公司曾一度面临挑战，2022年出现了13.8亿美元的净亏损。
但值得注意的是，EBITDA作为衡量盈利能力的重要指标，在过去三年中保持了同比正向增长，从10.9亿美元增长至29.9亿美元，这体现了公司在经营效率和成本控制方面的持续努力。
进入2023财年，VST公司迎来了显著的业绩改善。得益于公司设施性能的提升以及炎热天气带来的电量需求增加，2023年前9个月的收入实现了显著增长，从去年同期的98.6亿美元增长至117亿美元。这一增长不仅扭转了之前的亏损局面，还实现了盈利15.7亿美元的好成绩。
此外，公司EBITDA的增长同样令人瞩目，从22.6亿美元增长至31.7亿美元。这一增长不仅体现了公司在盈利能力方面的持续提升，也反映了公司在清洁能源转型和成本控制方面的积极进展。
今年3月，VistraEnergy宣布收购EnergyHarbor，此举显著扩大了其核电产能和零售业务规模，并加强了清洁能源领域的布局。通过资产优化，VST提升了运营效率，为未来发展注入了新动力。
VST合理进场价格在70美元附近，我们上周有在VIP社群提示过，
美国最大的无碳核电巨头CEG
第二家是美国最大的无碳核电巨头——ConstellationEnergy，代码CEG。受人工智能影响，公布超预期财报后，股价直接拉起。
这家公司可是个绿色发电的佼佼者，它主要利用核能、风能、太阳能和水力这些清洁能源来发电。厉害的是，CEG在无碳电力市场占据了整整10%的份额。
如图所示，公司拥有的33100兆瓦发电能力中，67%为核能，8%为可再生能源，剩余的25%为天然气和石油。
从财务分析视角看，CEG表现卓越，展现出强劲的增长势头与盈利能力。最新财报显示，公司全年调整后EBITDA达40.25亿美元，同比2022年增长超50%，远超公司预期，凸显行业领先地位。自2023年初，CEG业绩指导数值已两次上调，财务稳健性与增长潜力有目共睹。
在运营效率方面，CEG表现卓越。第四季度，CEG核电站的发电效率超95%，不仅优于过去两年表现，更高出行业平均水平4个百分点。这充分体现了公司在能源生产供应方面的显著优势和高效运营能力。
营收与利润方面，CEG亦呈稳健增长趋势。尽管受市场环境与运营成本短期影响，但公司凭借强大的发电能力、广泛的能源服务网络及高效的运营管理，整体保持稳定增长态势。
视频开头就指出，随着本十年的到来，特别是数据中心用电量的迅猛增长，电力需求已经进入了全新的增长轨道。与此同时，传统的以煤炭为基础的负荷发电正在逐步退出历史舞台，被更加环保、但间歇性的可再生能源如风能和太阳能所取代。
然而，风能和太阳能发电的容量系数普遍偏低，大约在20%至40%之间。这意味着它们的发电效率低，且运行不稳定。相比之下，CEG的核电站展现出了极高的容量系数，高达95%。这意味着CEG的核电站不仅发电效率高，而且运行稳定可靠。
近年来，美国公众舆论与两党对核能的看法正在发生显著转变，核能正逐渐被视为一种可靠且清洁的能源形式。这一转变的背后，是核能发电在能源供应稳定性、碳排放减少以及技术创新等多方面所展现出的优势。随着全球气候变化问题的日益严峻，核能作为一种低碳能源，其在能源结构中的地位也逐渐得到提升。
美国政府对核能的支持力度不断加大，从2010年代开始的国家补贴，到近期的《通胀削减法案》中的PTC（生产税收抵免），都体现了政策层面对核能发展的重视。这些政策措施为核能发电企业提供了重要的经济激励，有助于推动核能产业的持续发展。
PTC作为一种生产税收抵免政策，为CEG等核能发电企业带来了显著的市场优势。通过为市场价格增加最高15美元/兆瓦时的额度，PTC有效提升了CEG的市场竞争力。此外，到2024年这一额度逐渐在25美元至43.75美元/兆瓦时之间取消的安排，不仅体现了政策的灵活性，也为核能发电企业提供了逐步适应市场变化的空间。
除了政府补贴外，CEG还吸引了众多承诺使用无碳电力的商业客户。这些客户愿意支付额外费用，即使实际接收的电力并非直接来自绿色能源，只要其用量能与CEG核电站产生的等量电力相匹配。CEG将此部分收入称为“属性付款”，随着州政府补贴的结束，未来几年通过此模式可售电量将显著增长。这一创新模式不仅增强了CEG的市场竞争力，也凸显了其在无碳能源领域的领先地位。
CEG的基础收益增长主要得益于定价支持，预计2024年每股收益将触及5.45-5.55美元区间，并维持年均10%的增长率。公司现已将关键财务指标从调整后的EBITDA转向每股收益，以便与其他同行进行更直观的比较。CEG在支付股息后，仍有充足的现金流用于核电站扩容及天然气、风电、太阳能等发电设施的投资，从而支持业务量的持续增长。此外，公司亦通过收购策略实现增长，例如2023年对南德克萨斯州核电站股份的收购。
除了基础业务的增长，CEG还预计其收益的10-20%将来自于增强收益。核电PTC计划的稳定性使CEG在发电量对冲上拥有更大灵活性，能够充分利用市场价格波动和偶发的价格飙升机会，通过交易或出售发电量来增加收益。特别是在2024年和2025年，由于PJMISO（大湖区）的电力价格高于PTC上限，以及ERCOT（德克萨斯州）天然气发电的价差高于正常水平，预计增强收益将超过总收入的20%。
综合各项因素，CEG对2024年的总每股收益做出了乐观预测，预计每股收益将落在7.23-8.03美元的区间内，其中增强收益的中位数高达2.13美元。对于2025年，公司预期基础收益将实现超出平均水平的增长，达到6.35-6.45美元，同时结合预测的增强收益1.87美元，总收益中位数有望达到8.32美元。
这一积极预期不仅凸显了CEG在能源市场的领先地位和强大的运营实力，也进一步增强了投资者对公司的信心。CEG在稳定的基础业务增长之上，还具备通过灵活运营和收购策略实现额外收益的能力，为公司的未来发展奠定了坚实基础。
美国最大绿色电力公司NRG
第三家是美国最大绿色电力公司NRGEnergy，股票代号NRG，其在公用事业领域具有显著影响力。作是美国最大的能源供应商之一，NRG拥有强大的发电能力，达到13吉瓦，并服务于庞大的客户群体，总客户数高达760万。这一坚实的基础为其未来的持续增长提供了有力保障。
NRG在美国24个州拥有稳定的电力和天然气收入，尤其在德克萨斯州市场占据领先地位。在核心市场中，NRG的零售品牌拥有最大份额的住宅电力客户，这一市场也是美国电力需求最高的地区之一。经历了极端炎热的夏季，NRG成功应对了多次用电高峰，为未来几年的售电量增长提供了积极因素。
此外，NRG在德克萨斯州核心市场的客户数量显著增长，达到296万，较2020年底增长约21.8%。这一增长趋势表明公司在该地区的强大竞争力和市场地位。只要NRG能够灵活应对极端季节的峰值能源需求，其业务需求有望保持稳定，进而实现营收扩张。
鉴于NRG在德克萨斯州市场的稳固领导地位，以及其创新的高利润业务VivintSmartHome的崛起，该公司已对2023财年的EBITDA预期进行了上调。预计EBITDA将在31.5亿至33亿美元之间，这一乐观预期主要归功于NRG的多元化能源供应战略和工厂运营的高效稳定。即便面对德克萨斯州市场负荷和价格的波动，NRG依然能够保持稳定的能源供应，并提供可预测的供应成本。
此外，NRG持续致力于优化投资组合，包括退役Joliet电站，出售Gregory及其在STP中的权益等举措。公司还制定了明确的成本节约计划，目标是在2025年前实现2.5亿美元的成本削减。其中，Vivint业务将节约1亿美元，主要聚焦于管理费用的减少和运营效率的提升；而NRG核心业务也将实现2.5亿美元的节约。这些举措将进一步推动公司未来几年的利润率增长，为公司的持续发展注入新的动力。
近年来，NRG的发展势头强劲，股价持续上涨，这主要得益于ElliottManagement的战略投资。Elliott成功收购了NRG13%的股份，并通过优化董事会结构为公司注入新的活力。此举帮助NRG增加了非经常性EBITDA至5亿美元，显著提升了盈利能力。
尽管NRG曾面临短期的经营压力，如十二个月滚动EBITDA为负，但在ElliottManagement的支持下，NRG成功实现了转型，展现出成长型公司的潜力。展望未来，NRGEnergy将继续发挥其在能源行业的领先地位，抓住市场机遇，推动持续创新与成长。
好了，今天的视频到这里就结束了，你最看好哪家电力公司呢？欢迎加我们美股分析师微信号MaxFund
周五，美国3月份新增非农就业人数超过预期，失业率下降，工资增长不变。这表明美联储在抗通胀问题上可以保持耐心。就业市场并没有突然走弱，使美联储陷入既要考虑解决劳动力市场受影响问题，又要关注过高通胀的困境。
美国3月季调后非农就业人口录得增加30.3万人，大幅超过预期的20万人，并高于过去12个月平均每月增加的23.1万人，为2023年5月以来最大增幅。美国劳工统计局指出，就业增长主要发生在医疗保健、政府和建筑业。 3月失业率下降至3.8%，低于预期和前值的3.9%的，自2023年8月以来，失业率一直处于3.7%至3.9%的窄幅区间。美国3月平均每小时工资月率录得0.3%，与预期0.3%持平，高于前值的0.10%。
此外，1月份非农新增就业人数从22.9万人上修至25.6万人，2月份非农新增就业人数从27.5万人下修至27万人。经过这些修正后，1月和2月新增就业人数合计较修正前增加2.2万人。
非农数据公布后，现货黄金短线走弱，一度下挫12美元。美元指数一度拉升近40点。美国2年期和10年期国债收益率曲线倒挂幅度加深，一度报-31.7个基点。
关于美指，首席G10外汇策略师Audrey Childe-Freeman表示，最近美指的走势表明，非农就业数据公布前，多头有些疲倦，因此今天需要更强劲的数据才能引发新一轮走高。“强劲的非农就业数据再次证实，考虑到经济周期的阶段，劳动力市场具有高度弹性。反过来，这意味着美联储何时开始降息（以及周期降息幅度）仍存在疑问，也意味着美元下行还没有开绿灯。”
互换市场下调2024年美联储降息预期。互换市场将完全定价美联储降息的首次日期从7月推迟至9月。CME美联储观察显示，就业数据公布后，美国利率期货将6月降息概率减少至54.5%，数据公布前为59.8%。OIS掉期显示今年降息预期降至68个基点。
机构表示，目前对美联储降息的押注显示，9月份（而非7月份）的降息预期完全定价。因此，从掉期市场得到的初步结论是，美联储有更多的时间可以搁置降息事宜。此外，现在有更明确的证据表明，对全球央行的降息押注正在脱钩。交易员大幅削减对美联储降息的押注，市场对欧洲央行和英国央行夏季降息举措的预期依然坚挺。
彭博资讯首席美国利率策略师艾拉·泽西（Ira Jersey)）认为，如果美联储真正依赖数据，那么它将很难提出降息的理由。
在北京时间4月5日21:15，2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金将发表讲话。4月6日00:30，美联储理事鲍曼将就货币政策发表讲话。
美股周四午后交易时段出现显著回调，投资者在仔细权衡美联储官员的最新表态以及今年潜在的降息前景后，市场情绪趋于谨慎。
截至收盘，道指跌幅达到1.35%，纳指跌幅为1.40%，而标普500也录得1.23%的跌幅。
值得注意的是，根据道琼斯市场数据的统计，周四盘中高点至收盘的跌幅，对于这三个主要股指而言，均为自2023年中期以来的最大单日回撤幅度，显示出市场在短期内出现了较为明显的调整压力。
为什么美股盘中大跳水？
1.美联储官员意外发表鹰派言论！
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利原先在3月时预计今年会降息两次，然而他近期却转变了立场，提到今年美联储可能不降息的可能性。他强调，降息决策将取决于通胀下降的进展，如果通胀横盘整理或下降停滞，尤其是在美国经济保持强劲的背景下，美联储可能无需实施降息证策。
此外，前美联储重要官员、上一任纽约联储主席杜德利也发表了类似观点，他指出未来几年利率可能不会像目前官员们预期的那样下降。
他进一步指出，平均通胀率的上升和中性利率的提高可能意味着证策利率会高于联储官员3月时预测的长期利率预期中值。
周四，市场预计的美联储今年内合计降息次数三次
2.中东局势加剧美股下跌压力
有媒体报道，以.色.列总理内塔尼亚胡在内阁安全会议上发出警告，表示以色列将对伊.朗及其代理采取打击行动。这一表态引发了市场对中.东.地.区风险的担忧。
以.色.列驻外的外交官也处于高度警惕状态，担心以.色.列使馆可能成为伊.朗抱复的目标。这种紧张局势可能导致投资者对全球经济的稳定性产生疑虑，进而对美股造成冲击。
3.英伟达与谷歌等明星股下挫令股指承压。
这些科技巨头的业绩及前景展望引发了市场的担忧，进而拖累了整个市场的表现。
4.油价大幅上涨进一步加剧了市场的担忧情绪。
布伦特原油突破90美元/桶，为去年10月以来首次，这一上涨不仅增加了企业的运营成本，尤其是那些对石油和石油产品有较高依赖性的行业，如航空、运输和化工等，更对通胀造成了压力。投资者对于通胀上升可能带来的经济后果表示担忧，进而影响了市场信心。
今天跌最惨的莫过于AMD了！跌幅超8%
根据美股大数据量化交易终端 StockWe.com的追踪，从机构股票暗池DarkPool的数据来看，AMD在最近四个交易日中，卖出的股票量均呈现出大规模的增长态势，总额超过4亿美元。而今日更是创下了新的纪录，卖出金额高达9.7亿美元，相较于买入的6.5亿美元，显示出明显的卖压。
我们再根据机构股票大单BlockTrade数据的深入分析，AMD 最近4个交易日的卖出的大额订单突然放大，好几亿美元的股份被换手，每天未匹配的大单接近7亿。这显示出市场供需关系失衡，买方与卖方之间的交易意愿难以有效匹配。这种大额订单的异常卖出以及未匹配订单的累积，是导致AMD股价下跌的重要原因之一。
在之前的文章中，我们就曾提及美股市场面临的风险以及养老基金季末调仓的现象。
从投资者的心理和行为角度深入分析，当美股市值大幅上涨超过4万亿美元之后，市场中的投资者普遍开始担忧市场回调的可能性。因此，他们选择在此时进行投资组合的调整，旨在降低潜在的风险敞口。
此外，季末作为一个重要的时间节点，投资者往往会根据整个季度的投资表现进行仓位调整，以优化投资组合的配置。
文章回顾：美股风险来袭，养老基金季末调仓！抛售百亿美元股票！
特别值得关注的是，养老金作为资本市场的重要参与力量，其仓位调整往往对市场产生深远影响。在2022年5月，我们美股投资网就报道过，美国最大的公共养老金基金选择重仓买入AMD，价格在68美元。
当时，我们还曾担忧如果AMD股价继续下跌，养老金就没有钱给美国人养老了。然而2年过去，AMD 翻了3倍，到220美元！
先来回顾一下昨天我们的操作。在芯片股MU的股价触及125美元高位时果断抛出，随后，在股价滑落至121美元时，我们再次提示炒底买进，今日，MU收盘时大涨4.29%，盘后价格来到129.43美元。
文章回顾：美股 芯片股集体回调，我止.损了这些.......
谁说现在震荡市场难做？回顾我们10天前作出的一期深度报告
其中便包括为AI服务器提供冷却系统的VRT。当时，VRT股价位于72.93美元，今天，VRT再次上涨5.67%，从报告发布至今，累计涨幅高达18%！
发布报告当时价格：
今天价格：85.35
与此同时，提供高性能服务器的DELL电脑，也展现出强劲的增长势头！
当时，在我们深度报告中，DELL电脑的股价尚处于106美元的水平，我们基于对其产品竞争力和市场需求的深入分析，对其前景给予了积极评价。今日，DELL电脑股价飙升9%，价格跃升至129.25美元，自报告发布以来，累计上涨了高达20%！
发布报告当时价格：
今日价格：129.25美元
谷歌搜索革新：付费AI功能应对新挑战
今日周三美股盘后，谷歌，这家全球科技巨头，正计划对其搜索业务进行一场史无前例的革新。不再是单纯的信息检索，而是融入了生成式AI的“高级”付费功能，这一创新不仅标志着谷歌在应对新技术挑战时的决心，也预示着搜索引擎行业的未来将发生深刻变革。
这一改革的核心在于，谷歌将通过AI技术，为用户提供更加精准、高效的搜索体验。而针对这一增值服务，谷歌将引入付费模式，这在其核心业务中尚属首次。此举无疑给谷歌带来了巨大的商业机遇，但同时也面临着诸多挑战和未知。
一方面，谷歌需要克服生成式AI所带来的技术难题。这类技术需要大量的计算资源来支撑，因此成本相对较高。同时，如何确保AI生成的搜索结果既准确又符合用户需求，也是一项艰巨的任务。
另一方面，这一改革无疑给谷歌的广告业务带来了潜在的挑战。多年来，谷歌一直通过广告收入为用户提供免费的搜索服务，这种模式取得了巨大的成功。去年，谷歌的搜索和相关广告业务收入高达1750亿美元，占其总营收的一半以上，足见广告业务对于谷歌的重要性。
然而，随着生成式AI技术的迅速发展，用户可能不再需要点击广告就能直接获得所需的答案。这无疑对谷歌的广告收入构成了威胁，使其面临着在创新与技术发展之间寻求平衡的难题。如何在拥抱最新AI创新的同时，确保其广告业务的稳定增长，成为了谷歌当前面临的一大挑战。
面对这一挑战，谷歌需要深思熟虑，制定出既符合市场趋势又能保护其利润来源的策略。如何平衡用户体验、技术创新和商业模式之间的关系，将是谷歌未来发展的重要课题。
此外，对于依赖谷歌搜索引擎获取流量的在线出版商来说，他们也将面临新的挑战，因为AI搜索可能会直接提取信息并呈现给用户，从而减少了对他们网站的访问。
然而，尽管面临诸多挑战，谷歌仍然坚定地推进这一改革计划。这背后反映出谷歌对市场趋势的敏锐洞察和对技术创新的不懈追求。在竞争日益激烈的今天，谷歌必须不断创新，才能在市场上保持领先地位。
今天，特斯拉发布了一季度的交付数据。
报告显示，特斯拉在第一季度交付了386810辆汽车，尽管这一数字低于分析师普遍预期的449080辆，但这是自疫情爆发以来的首次同比下降。
同时，特斯拉第一季度的汽车产量达到了433371辆，然而，这一产量也未能达到市场的预估水平，即452976辆。
Wedbush 分析师Dan Ives在报告发布后不久表示：“虽然我们预料到第一季度业绩会很差，但实际情况却是一场难以解释的大灾难。对于马斯克来说，这是特斯拉发展历程中的一个关键时刻，他必须扭转这一季度的糟糕表现。否则，特斯拉未来可能会迎来更加艰难的日子，长期以来的良好势头也可能因此中断。”
就各车型的生产情况来看，特斯拉称，Model 3和Model Y两款车型共生产了412,376辆，交付了369,783辆。特斯拉的“其他车型”包括Cybertruck以及更昂贵的Model S和Model X，其产量达到了20,995辆，交付量为17,027辆。
上周末，我们发表了对特斯拉持看空态度的文章，认为即将公布的一季度交付数据可能对其构成沉重打击。数位华尔街分析师因全球电动汽车需求疲软及市场竞争加剧，纷纷下调对特斯拉交付数据的预期，并调低其股价目标位。特别值得关注的是，中国电动车市场的竞争日益激烈，对特斯拉的电动车需求造成明显放缓，这无疑加剧了特斯拉的困境。
文章回顾：将公布一季度交付数据会成为特斯拉的噩梦？
早在上个月，我们就已向全球粉丝发出提示，抛特斯拉买英伟达，是主流策略！
文章回顾：抛特斯拉，买英伟达，正成为主流交易趋势！
本周一，我们已经提示VIP社区，买入相应看跌期权的策略提示，以应对即将到来的交付量数据。
VIP截图曝光：
今日，特斯拉股价在盘前交易中已下跌近7%，收盘时跌幅接近5%，我们的看跌期权直接翻了一倍！
同时昨天，芯片股MU在高位 125美元的时候，我们迅速在VIP社区中提示投资者，提示设置止盈点以锁定MU的收益，以免芯片板块回调，让利润减少。
VIP截图曝光：
果然，今日开盘后大盘出现下跌，芯片板块受到拖累一起回调，MU股价一度下滑至121美元！
面对这一市场波动，我们再次精准出击，在121美元的关键位置，及时向VIP社区发出炒底MU的提示。
这波操作实在太厉害，收到了无数的VIP会员点赞！
在周一美国ISM制造业指数意外重返扩张区间后，周二公布的劳动力市场与工业生产数据进一步巩固了经济稳健增长的态势。
据JOLTS报告显示，2月份职位空缺数略超1月下修后的水平，持续保持在历史高位，凸显了劳动力市场的强劲韧性。同时，2月工厂订单在连续两个月下滑后意外实现环比增长1.4%，显示出工业生产活动的回暖迹象。
这一系列稳健的经济数据促使投资者对美联储今年降息的预期进行进一步调整。
据美股投资网观察到，当前市场预期美联储年内合计降息幅度已收窄至约65个基点，低于3月美联储会议后公布的官员预期的75个基点。这显示出市场对美国经济前景的信心增强，以及对货币证策宽松需求的减少。
然而，对于美国金融市场而言，这些经济好消息却带来了负面影响。美股、美国国债价格和美元指数纷纷下跌，这反映出投资者在权衡经济数据与货币证策预期时的复杂心态。
截至收盘，道指跌幅为1.00%；纳指跌幅为0.95%；标普500指数跌幅为0.72%。
美国国债收益率继续攀升。周二美国10年期国债收益率一度上涨7.6个基点，最高上涨至4.405%，创今年以来的最高水平。
美股投资网 是一家专门研究美国股票的金融科技公司，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位前摩根斯坦利分析师，谷歌 Facebook工程师利用大数据和人工智能，结合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个电子化的每日股市数据库 StockWe.com 以追踪机构期权异动，暗池大单交易和每天新闻，通过数据可视化提供美国股市实时行情、投资策略、交易技巧、公司研究报告、美股软件开发、挖掘强势股。
今天半导体公司 MU 一开盘就出现强势上涨7%
就在上周四，我们花了一周写了5000字一篇深度报告，重点分析了 MU 美光科技——这一被市场低估的存储AI芯片巨头的潜在价值。
报告中，我们不仅从多个角度深入探讨了美光在DRAM内存和NAND两大业务领域所占据的重要地位，以及AI是怎么影响其两大业务，还深入研究了HBM市场的增长趋势及美光在该领域的布局和前景。
今日，美光股价大涨7.54%，美股投资网主打一个 准！说一个中一个！提前让全球粉丝布局，加入我们VIP能更早获得布局信息！
关于美光今天为何上涨？
美国银行分析师看到人工智能技术推出对关键组件制造商带来的巨大附加值，这些附加值预计在未来几年内将达到数十亿美元的规模。这一前景使得投资者对美光等公司的前景保持乐观态度。
其次，美光公司近期公布了与Nvidia的一项重要开发协议，计划将高带宽内存芯片HBM插入其新型H200半导体中。
公司表示，随着需求的不断增长，HBM在未来两年内有可能推动整体销售接近其传统DRAM内存产品的水平。这一消息进一步提振了市场对美光未来发展的信心。
美国银行证券的分析师维韦克·阿雅对此持乐观态度。他预测，到2027年，HBM的需求将推动整体市场规模达到约200亿美元，而美光科技的份额有望从目前的5%增长至约20%。
阿雅还上调了对美光科技的目标股价，从每股120美元提升至144美元，并维持了对该公司的买入评级。
阿雅进一步指出，加速器市场作为当前的一个上升潮流，预计在未来三年内将实现翻番增长，达到2000亿美元的规模。这一趋势将为第二梯队厂商创造波动但富有成效的机遇。
因此，投资者对美光等公司在这一领域的潜力充满期待，从而推动了其股价的上涨。
与此同时在美国社交媒体巨头Reddit（RDDT）刚上市，我们就警告过，这一公司被炒作起来到75美元，股价严重高估，存在较大风险。
文章回顾：今天分享美股干货！新股IPO怎么做？
为了更广泛地帮助到全球的粉丝们，在我们推特账户@TradesMax上也免费公开了这一重要信息，并提示在61美元附近做空RDDT。
文章回顾：
市场走势验证了我们的观点，RDDT股价在随后的交易日中连续暴跌。继上周三暴跌11.3%后，上周四再度暴跌14.6%，而今日又下跌了6.79%，累计跌幅已经达到33%。
全群赚麻！
今日美股概况
今日，道指下挫241点，跌幅达0.6%，从上周逼近40000点的历史高位回落。标普500也微跌0.2%，而科技权重较高的纳指则勉强收高0.11%，尽管纳指与标普500在开盘时一度呈现上涨态势。
随着10年期国债收益率逼近2024年的高点，市场情绪发生逆转，纳指午后持续承压。债券价格与收益率呈反向变动，因此收益率的攀升导致债券价格下跌。
周一，10年期国债收益率跃升0.137个百分点，收报于4.329%，创下自今年2月中旬以来的最大单日涨幅。该收益率已十分接近2024年的盘中高点4.352%，仅差毫厘。
周一公布的两份报告共同指出，美国制造业目前正处于自2022年以来最为强劲的发展阶段。
据供应管理协会（ISM）发布的制造业采购经理人指数（PMI）数据显示，制造业在经历了长时间的收缩之后，终于在今年3月实现了自2022年9月以来的首次扩张。
与此同时，标普全球发布的另一项指标也显示，上月美国生产活动已攀升至过去22个月的高点，进一步印证了美国经济的稳健表现。
具体来看3月份ISM制造业PMI读数为50.3，不仅高于前一个月的47.8，还超出了经济学家预期的48.3。这一数值是自2022年9月以来该指数的最高点，也标志着自2022年10月以来制造业活动首次回归扩张区间。
一般而言，该指数读数高于50意味着制造业活动处于扩张状态，而低于50则意味着活动在收缩。
供应管理协会制造业商业调查委员会主席蒂莫西·菲奥雷在声明中表示：“当前，制造业需求保持积极态势，产出有所增强，且投入成本保持相对宽松。这些迹象均表明制造业正在逐步复苏。”
对于美股而言，制造业的回升无疑是一个积极的信号。华尔街策略师一直在寻找能够进一步推动股市上涨势头的因素，而制造业的复苏正是他们所期待的。
美洲银行和加拿大股票策略师Ohsung Kwon在最近的一份报告中指出：“我们观察到制造业周期上升的持续迹象，这预示着历史上第三长的制造业衰退即将结束。随着库存水平恢复正常，接下来可能会进入再库存周期，而早期指标已经预示着制造业周期的上升。
从历史经验来看，当制造业采购经理人指数处于扩张状态时，标普500指数每股收益在接下来的12个月内平均增长率可达12%。”
基于上述观察，美洲银行的Kwon团队对今年标普500指数的盈利预期进行了上调，从原先的235美元提升至250美元。这一调整反映了他们对美国制造业复苏以及整体经济环境的乐观预期。
在我们深挖英伟达周边产业链的时候，发现英伟达 H200 GPU芯片将采用美光 8 层堆叠的 24GB 容量 HBM3E 内存，并于 2024 年第二季度开始出货。
这意味着什么？意味着AI这波浪潮对美光的冲击，还没真正开始，英伟达吃红利都吃了一年多了，而美光只是上了前菜，美光未来具有巨大的增长潜力。
今天的文章，我们将深入探讨美光这存储芯片巨头，以及另外一家通信芯片巨头它们的业务表现、市场前景以及投资价值，记得看到最后，保证让你收获满满。
美光
美光，美股代号MU。其作为全球存储芯片行业龙头之一，生成的DRAM内存和NAND被广泛应用于个人电脑、AI服务器、智能手机、汽车等电子设备之中。该两大业务贡献了美光超过95%收入。近年来公司DRAM产品收入占比为68%-74%，NAND占比21%-29%，收入结构较为稳定。
2023财年，美光来自DRAM和NAND 的营收额分别达到110亿美元、42亿美元，占总营收比重分别为70.6%、27.1%。
从下图中我们可以看到，针对未来的预测，美光公司预计数据中心对DRAM和NAND的需求将呈现出显著增长，分别预计增长28%和33%。这种增长趋势受到多重因素的推动。
首先，随着AI技术的迅速发展，AI服务器对内存的需求将显著增加。据美光预测，DRAM内存容量可能会增加6至8倍，而NAND内存容量可能会增加2至3倍。这一预测清晰地展示了在AI应用的不断深化过程中，美光在DRAM和NAND领域具备巨大的增长潜力。
其次，根据市场预测，NAND市场从2021年开始将以6.39%的复合年增长率持续扩张，预计到2030年有望达到1170亿美元。这一增长趋势不仅凸显了存储芯片行业的巨大市场潜力，也暗示了技术创新和产业升级的不可避免趋势。
专业分析：HBM市场的增长与美光的前景
从AI算力的核心要素出发，我们了解到，GPU、先进制程（含CoWoS封装技术）和HBM是制约单芯片性能的三大主要瓶颈。其中，HBM在AI芯片中的成本占比尤为突出，据分析，H100芯片的成本接近3000美元，其中海力士的HBM成本占据近2000美元，这一数字远超过制造和封装成本，成为芯片成本中的最大单一组成部分。
而在当前的AI芯片市场中，美光的HBM3内存产品正凭借其卓越性能成为业内的领跑者。特别是与英伟达等领先企业的合作，更显示出美光在HBM技术领域的深厚积累和竞争力。
美光的HBM3F其每个8高立方体可存储高达24GB的数据量，并以惊人的1.2 TB/s速度进行数据传输，这一技术优势使得美光在竞争激烈的数据中心市场中脱颖而出，成为了客户信赖的首选。
在AI没有爆发之前，市场预测全球HBM将平稳增长至一个100亿美元的市场。但是随着2023年大模型的横空出世，HBM的市场中枢预测被快速拔高。
从高盛的HBM大报告中，我们可以看到全球HBM现在市场规模的显著增长预期。随着英伟达GPU出货量的上调以及CoWoS技术的普及，HBM市场的供需关系将变得更加紧张。
特别是2024年和2025年的市场规模分别上调了47%和37%，预计2026年将达到230亿美元。这表明，HBM作为高性能计算的关键组件，其需求将持续增长，市场前景广阔。
与AI算力中的其他要素一样，HBM是一个科技难度极高的产品，典型特征是重资本投入和高技术含量。做HBM，首先就要求芯片企业能做出一流的DRAM，然后在这个DRAM芯粒的基数上做3D的堆叠。
经过几十年的发展竞争，DRAM已经有极高的技术门槛，其制程已经微缩到极限，虽然叫法上略有不同，但整体与逻辑芯片差别不大，最先进的DRAM都离不开EUV光刻机的加持；同时还非常烧钱，投资金额极高，海力士每年资本开支超百亿美元。所以，当前DRAM已经基本被韩国三星、海力士以及美光所垄断。
而从DRAM到HBM，抛开更高的资本开支不谈，还新增三大工艺难点：分别是TSV、MR-MUF、混合键合Hybrid Bonding。比如TSV技术，在维持较低的单I/O数据速率的情况下大幅提升了位宽进而获得了远优于GDDR的总带宽表现。本文不就技术细节进行展开，这一难度就相当从2D电影进阶到3D电影，完全是另一个维度的竞争。
美光作为拥有卓越HBM技术的企业，其前景无疑十分光明。
首先，随着HBM市场规模的扩大，美光有望通过提供更多高性能的HBM产品来满足市场需求，从而实现业务增长。
其次，由于HBM产能已全部预订，且供应已分配给客户，这意味着美光的HBM产品供不应求，这将进一步提升其市场地位和盈利能力。
此外，随着三星在HBM3E和2.5D封装方面取得进展，美光也面临着新的挑战和机遇。它可以通过不断创新和提升技术水平，来巩固和扩大市场份额。
考虑到三星在HBM3E和2.5D封装方面取得的进展，报告认为SEC有望扩大其在HBM市场中的份额。这表明，美光作为HBM技术的领先供应商之一，有机会在竞争激烈的市场中保持领先地位并进一步扩大其市场份额。
值得注意的是，同一颗AI芯片上的显存颗粒模组HBM虽然与先进制程同等重要，但受到的关注却相对不足。目前，这一市场基本被韩国的海力士和三星垄断，合计占据超过90%的市场份额，高度垄断在逆全球化背景下意味着高供应链风险。
HBM作为AI芯片中成本占比最高的部分，其供应紧张状况尤为突出。尽管价格昂贵，但AI基础算力需求的激增使得HBM仍供不应求，海力士和三星2024年的产能已全部预定，行业供需失衡可能在2025年仍难以缓解。这一现状不仅影响了芯片制造商的成本结构，也促使企业如英伟达深思自身HBM供应链的安全性。
AI助力为美光带来巨大增长机遇
不久前，美光科技曾面临不小的挑战。在疫情后的全球经济格局调整中，个人电脑与智能手机市场的销售骤然下滑，使得美光这两大核心业务领域的市场需求大幅缩水。客户的库存积压问题日益凸显，对美光的经营压力持续加大。
进入2023财年，美光的业绩出现了显著滑坡，连续五个季度呈现双位数下滑态势，其中四个季度的同比下滑幅度更是高达40%或以上。然而，正如黑夜过后必将迎来黎明，随着供应链上过剩库存的逐渐消耗，智能手机和个人电脑市场的需求也开始显现出企稳回升的迹象，市场供需关系和价格水平逐渐得到修复。
上周，美光公布了截至2月29日的第二财季业绩，财报靓丽。营收同比增长58%，达到58亿美元，超出公司自己的预期约5亿美元。其中，HBM（高带宽内存）市场的强劲表现成为重要推动力。美光在该领域的供应已售空至2025年，凸显其市场领先地位。尽管HBM制造过程复杂且产量较低，但其高利润性使得美光积极扩大生产，这也间接推动了DRAM供应紧张和价格上涨，进一步提升了美光业绩。
综上所述，美光迎来新生得益于AI领域的迅猛崛起。AI软件的运行离不开海量的内存支持，而这正是美光的专长所在。与此同时，AI数据中心对基于闪存的固态硬盘的需求激增，为美光科技带来了全新的增长机遇。
最新财报显示，美光的企业级固态硬盘销售额同比增长高达100%，充分彰显了其在该领域的强大竞争力。这一增长势头也推动了NAND价格的上涨，进一步巩固了美光在存储芯片市场的领先地位。
展望未来，随着一批专注于AI功能的个人电脑和智能手机陆续上市，美光迎来了新的发展机遇。据预测，AI个人电脑将于今年年底开始大规模销售，这些设备对DRAM的需求将比现有型号高出40%至80%。同时，AI智能手机也将需要比当前高端手机多50%至100%的DRAM。这意味着美光的产品将在AI领域获得更广泛的应用，从而推动其市场份额和营收的持续增长。
从长远来看，美光的营收增长前景具有高度可见性，这主要得益于AI技术的广泛采用和HBM3技术的推动。据预测，HBM3技术的增长轨迹强劲，未来几年的复合年增长率有望达到50%。同时，数据中心AI加速器的需求也预计将在同期大幅增长70%。这些行业趋势为美光科技提供了巨大的市场机会，有望实现显著的收入增长。
此外，随着市场需求的恢复和价格上涨的预期，美光的毛利率也有望得到显著提升，这将进一步增强公司的盈利能力和市场竞争力。
可参考买入的价格100-110美元附近。
博通
全球通信芯片巨头博通，代号AVGO,美银分析师甚至将它评为"最被低估的AI受益者"。这位低调的强者究竟隐藏着怎样的技术优势？它将在未来的AI浪潮中扮演怎样的角色？
在过去 10 年里，博通股票回报率是标普500 指数的10 倍，这并非仅仅过去两年的结果。股价逐年稳步增长，其强劲实力在市场上得到了持续印证：
基于公司财务状况的持续优化、销售结构的重塑以及在AI领域的广阔前景，我们有理由相信，其卓越表现将持续未来几年。对于寻求AI投资机会的投资者而言，博通无疑是目前备受瞩目的股票之一。
为何做出这样的判断呢？
在2024财年第一季度（截至2024年2月4日），博通的营收数据亮眼，达到了119.6亿美元，同比大幅增长34%，环比也实现了29%的显著增长。
其中，一个值得关注的亮点是VMware首次被纳入博通的核心业务范畴，这一举措为博通在基础设施软件业务段注入了新的活力，极大地推动了公司的整体发展。
Argus Research的分析师指出，博通此次收购VMware的交易估值高达610亿美元，并同时承担了VMware 80亿美元的债务。这一重大举措不仅显著扩展了博通的产品线，更巩固了其在创建私有云和混合云环境方面的市场领导地位。从最近一个财季的数据来看，这一预期已经初步显现，博通正逐步展现出其强大的市场潜力。
此外，博通公司在营收结构上实现了更为多元化的布局，同时也在积极增加半导体解决方案业务段的销售额。
AVGO的基础设施软件业务营收同比激增153%，达到了45.7亿美元，现占公司总营收的38%，其中约132%的增长来自VMware。
管理层表示，预计VMware今年的预订量将持续强劲增长，该业务段在2024财年第二季度的预订量将超过30亿美元。这一数据进一步证明了博通在AI领域的强大竞争力。
另一方面，在半导体解决方案业务段，AVGO的营收达到了73.9亿美元，同比增长4%，环比增长1%，其中与AI相关的营收在上个季度增长至23亿美元后，现已占到该业务段总营收的31%。
博通在以太网产品方面保持领先地位。正如瑞士私人银行最近在给客户的报告中所写，数据中心网络市场竞争激烈，各种交换标准层出不穷，且今天电光连接的使用越来越多。以太网因其成本效益而得到普及，而由英伟达主导的InfiniBand虽然提供高带宽，但面临兼容性问题。
因此，由博通和MRVL主导的电光互连对于AI工作负载至关重要。考虑到博通在该领域的多年经验及其相对广泛的多元化背景，如果市场继续积极发展，AVGO的业务应该能够实现更强劲的增长。根据650group的数据，仅2023年，商用硅市场的容量就增长了40%—而这可能只是AI革命的开始。
管理层预测，随着标准网络连接的广泛部署和超大规模企业AI加速器的不断扩展，到2024财年，网络收入有望实现高达35%的同比显著增长。这一乐观的预期让我们分析认为，以太网作为我们产品的核心驱动力，其基础地位是坚不可摧的。
当然AVGO的增长动力不仅来源于单一的方面，而是多个维度的共同作用。
首先，博通凭借在以太网产品领域的深厚积累，已稳固地占据了市场的领导地位。其一直以来对以太网技术的持续研发与创新，确保了产品线的丰富与多样，从而能够满足不同客户的多样化需求。无论是在数据中心、企业网络，还是电信运营商等领域，博通的以太网产品都因其卓越的性能、出色的稳定性和高度的可靠性而备受赞誉。
其次，博通通过软件业务的拓展，实现了业务的多元化和增长潜力的挖掘，使得公司的业务结构更加稳健。据管理层预测，本财年博通的年收入有望突破500亿美元的大关，其中软件业务的贡献将高达40%。这意味着，软件业务不仅为公司的收入增长注入了新的动力，还因其较低的销售成本而有望带来利润率的提升，进一步增强了公司的盈利能力。
最后，博通实行的慷慨股东政策，对于寻求价值投资机会的投资者来说具有极大的吸引力。在当前科技繁荣的时代背景下，并非所有投资者都愿意冒险购买成长型股票。那些以价值为导向的投资者更青睐那些业绩稳定、股息丰厚且能够持续稳定增长的大公司。而AVGO正是这样一家公司：它不仅拥有稳定增长的业绩和丰厚的股息回报，还具备广阔的市场前景和巨大的增长潜力。
此外博通的定制化芯片方案，经过30余年经验积累成就了领先地位，光模块DSP芯片技术领先并收获大量AI芯片订单。
博通近期公布了其第三大定制芯片客户，虽然目前尚未明确透露这一客户的身份，但分析师们普遍认为，这一客户极有可能是字节跳动、亚马逊或苹果等科技巨头。这些客户都是各自领域的领军企业，对于芯片的需求量大且要求极高。如果能够成功与这些客户合作，博通的业务规模和市场份额将进一步扩大。
在新产品对于整个AI网络有着关键连结作用，且又新获大客户的情况下，博通预计，公司2024年的芯片收入将有35%（100亿美元）来自AI，比此前调高10%。这一预测充分展示了博通在AI芯片市场的强劲增长势头和巨大潜力。
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连日来的美股大盘持续下探后，终于在部分企业财报的利好消息和产品创新的推动下，实现了反弹。两大股指标普和道指得以终结三日连跌的颓势，显示出市场信心有所恢复。
在科技巨头“七姐妹”中，苹果公司的表现抢眼。该公司官宣将于6月举办全球开发者大会，并可能披露其AI战略，这一消息使得苹果自开盘以来股价一直保持稳定上涨态势，成为推动标普指数创下新高的重要力量。
截至收盘，道指涨幅为1.22%；纳指涨幅为0.51%；标普500指数涨幅为0.86%，报5248.49点。
美股季末调仓：市场关注再平衡动向
我们美股投资网今日盘前提示VIP：因周五美股休市，近期美股表现优异，养老基金需要出售大约220亿美元的全球股票，并购入 170亿美元的固定收益产品，以恢复先前的资产配置水平。虽然养老基金可能被迫出售，但有买家排队等着任何下跌的机会，逢低买入。这是自2023年6月以来最大规模的季末调仓，美股将在接下来的 48小时内面临一些加速的抛售。
从投资者的心理和行为角度来看，美股市值大幅上涨超过4万亿美元后，投资者开始担忧市场可能出现回调。因此，他们选择在此时进行投资组合的调整，以降低风险。此外，季末通常也是投资者进行仓位调整的重要时间点，因为他们需要评估整个季度的投资表现，并做出相应的调整。
养老基金因严格的资产配置要求，常在月底与季度末审视持仓。考虑到标普500指数自2024年初以来上涨约8.8%，而全球债券下跌约2%，这些基金或需加大股票抛售力度以满足资产配置需求。
过去三年中位列高位。历史数据显示，去年美股在经历大规模再平衡后，随后的三个月连续下跌，这一模式是否会在今年重演，值得市场密切关注。
当前，美股市场的核心买家——企业回购，正处于关闭期，这无疑削弱了市场的支撑力量。美银最新数据揭示，上周尽管美联储释放鸽派信号，但投资者反应冷淡。仅企业回购群体呈现净买入，散户连续七周抛售，对冲基金与机构投资者也相继减仓。
市场另一重要参与者CTA目前虽持有股票，但其对股市的敏感性极高，一旦市场出现小幅下跌，可能迅速触发其抛盘行为，进一步加剧市场波动。
亚马逊史上最大手笔风投！
今日，亚马逊宣布对AI初创公司Anthropic追加27.5亿美元的投资，此举刷新了亚马逊历史上单笔风投规模的新纪录。这一追加投资使得亚马逊对Anthropic的总投资额逼近去年9月承诺的40亿美元上限。
去年，亚马逊与Anthropic初步建立了投资关系，初始投资额为12.5亿美元。随着周三发布的这一最新投资消息，亚马逊完成了对Anthropic的第二轮资金注入，进一步巩固了双方的合作关系。
值得注意的是，亚马逊在Anthropic中保持少数股权，并不拥有董事会席位，这意味着亚马逊将保持战略投资者的身份，不会直接介入Anthropic的日常管理和决策。
根据公开信息，这笔交易是基于亚马逊投资前Anthropic的最新估值184亿美元达成的。这表明市场对Anthropic的技术实力和商业前景给予了高度认可。作为投资回报，Anthropic将选择亚马逊作为其主要云服务提供商，并利用亚马逊自研的芯片来训练、构建和部署其基础模型。这一合作不仅彰显了亚马逊在云服务领域的领先地位，也体现了其自研芯片技术的竞争实力。
与此同时，AI领域的投资竞赛正愈演愈烈。微软对OpenAI的投资额已增至130亿美元，随着OpenAI估值的飙升，这一数字有望继续增长。微软的Azure云服务作为OpenAI的独家计算能力提供商，将直接受益于OpenAI的技术创新和商业成功。
此外，谷歌也不甘示弱，向Anthropic投资高达20亿美元，包括5亿美元的现金注入，显示出其在AI领域的雄心壮志。
这一系列投资动作背后，反映出科技巨头们对初创公司的日益关注。随着反垄断审查的日益严格，科技巨头们正通过加强与初创公司的合作来规避潜在的反垄断风险。
据Pitchbook数据显示，去年七大科技公司在AI和机器学习领域的投资额飙升至246亿美元，较2022年的44亿美元有显著增长。这表明科技巨头们正通过风险投资的方式，积极寻找和扶持具有创新潜力的初创公司，以推动整个行业的发展。
Pitchbook的人工智能分析师Brendan Burke指出，巨头们投资初创公司的原因在于这些初创公司往往使用他们的产品，从而形成了紧密的合作伙伴关系。这种合作模式有助于增加科技巨头的销售额，同时也为初创公司提供了强大的技术支持和市场资源。因此，未来我们可以预见，科技巨头与初创公司之间的合作将更加紧密，共同推动AI和机器学习领域的创新与发展。
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