OpenAI将于5月13日周一举办发布全新的产品。但却对到底要发布什么闪烁其词。此前网友猜测的GPT-5或者AI搜索引擎都被否定。

CEO奥特曼发推表示：

不是GPT-5，也不是搜索引擎，但我们一直在努力开发一些大家会喜欢的新东西！对我来说，它就像魔法一样。

这个神秘的新产品到底是什么？媒体援引两位知情人士说法称，新产品是一个具备视觉和听觉功能的AI模型，且具有比目前的聊天机器人更好的逻辑推理能力。

一个有视觉和听觉的全新多模态AI

报道称，OpenAI最快可能会在下周一公开展示新产品，以抢在下周谷歌的一系列产品发布之前。

奥特曼希望最终开发出一种类似电影《她》中的AI助手那样能够快速响应的人工智能，并以这种技术支持苹果Siri等现有语音助手。

根据美股投资网的知情人士透露，苹果已经与OpenAI达成协议，将在iOS 18中使用后者的技术，强化Siri的功能。

这意味着什么？ 

截止2024年，全球共22亿台苹果ISO设备，如果都加入ChatGPT，意味着OpenAI的算力一定支撑不住，OpenAI被迫继续买入几十万个英伟达的GPU去支撑22亿人使用ChatGPT。

英伟达是我们一直长期持股的唯一公司，成本500美元

苹果苹果公司软件工程高级副总裁Craig Federighi和分管人工智能业务的副总裁John Giannandrea去年曾花费数周时间测试ChatGPT，随后意识到相比领先的生成式人工智能技术，Siri“看起来已经过时了”。

据一位曾在Siri团队工作过的工程师对媒体表示，Siri团队未能获得苹果内部其他团队所获得的关注和资源，公司的软件和硬件等部门独立运作，共享的信息有限。但人工智能产品要想取得成功，就必须与产品深度融合。

2011年推出的Siri还未曾有过重大迭代，她不支持多轮对话，也经常无法理解用户的请求。甚至连基本的点歌都经常出错，这也削弱了苹果智能音箱HomePod的吸引力。

不过，在测试过ChatGPT之后，苹果就进行了“十多年来规模最大的重组”，将资源集中于AI方向。今年年初取消苹果汽车项目后，大部分工程师都转岗到了AI团队。据报道，苹果用于迭代Siri的研发经费高达每天数百万美元。

苹果高层认为，ChatGPT等聊天机器人背后的大语言模型技术可以增强Siri的能力。苹果已经与OpenAI已经达成协议，将在全新操作系统iOS 18中引入ChatGPT技术。苹果也在和谷歌进行谈判，可能也会引入其LLM，不过协议尚未敲定。

新Siri将通过边缘计算技术运行成本更低速度更快

iPhone目前占据全球智能手机利润的85%，销售额超过2000亿美元，令无数消费电子硬件生产商艳羡，也吸引了众多挑战者。

包括Humane Ai Pin、Rabbit R1等全新AI硬件，都宣称拥有挑战iPhone的潜力。虽然这些设备眼下对iPhone不具备什么威胁，不过苹果内部担心，随着大模型技术的发展、其他智能手机制造商将更多AI元素融入其操作系统，让iPhone显得像“一块笨砖头”。尤其是可以自动完成制定旅行计划、打车、订餐等复杂任务的被称为“代理”（agents）的AI技术，其智能和便捷性，可以让苹果AppStore里的许多软件黯然失色。

目前来看，苹果不打算直接发布全新的聊天机器人与ChatGPT、Claude等竞争。据媒体报道，苹果专注于让Siri更好地处理用户请求，包括设置定时器、创建日历事件和向杂货清单添加物品等，全新的Siri或许还可以总结短信内容，一键创建GIF图片等等。

此外，苹果的技术路径与其他聊天机器人有一点非常重要的不同——新版Siri将基于边缘计算技术而非云计算，即无需联网就能理解上下文、完成对话，响应速度更快，也不需要昂贵的数据中心成本。

也因此，苹果将升级今年iPhone的内存，以支持全新的边缘人工智能计算。

OpenAI已经有了可以转录音频和将文本转换成语音的软件，但这些功能是通过单独的AI聊天机器人实现的，而新产品则将这些功能整合在了一起，而且能够更好地理解图像和音频，响应速度也更快。

OpenAI认为，具有视觉和听觉功能的助手有可能像智能手机一样带来变革。它可以观察用户所处的环境信息，提供建议，潜在的用例如充当家庭教师、翻译标志、修理汽车等等。

新模型暂时无法在个人设备上运行最终会免费开放给所有用户

由于新模型较为复杂，参数量级高，个人设备的配置暂时无法满足其性能需要。

媒体分析指出，新模型运行依赖云端，需要互联网连接才能工作。要使具有视觉和听觉功能的复杂人工智能对话变得足够小巧，以便在手机等个人设备上运行，可能需要几个月甚至几年的时间。

目前也没有消息透露OpenAI何时会向付费用户提供这些功能。不过根据一些企业的预览来看，OpenAI的新模型可以改进其服务中已有的功能，如自动客户服务代理。一位知情人士对媒体表示，新软件的音频功能可以帮助客服人员更好地理解来电者的语音语调。

此外，媒体还称，OpenAI希望新模型最终能免费开放给所有用户使用，因此需要让其运行成本低于目前的最强大模型GPT-4 Turbo。

我们敬请期待下周 AI盛宴！！

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马云创业之初有18罗汉帮他打造阿里巴巴，巴菲特也有26人精英团队帮他打理8700亿美元的庞大商业帝国-伯克希尔·哈撒韦。

这26名员工坐在美国四线小城市奥马哈的一栋普通写字楼中，伯克希尔·哈撒韦的总部极不起眼，但却在去年赚取了超过962亿美元，仅次于排在第一位的苹果 969亿美元，总部这26名精英每天管理着超过39万名员工和63家子公司，横跨保险、能源、食品到航空等多个行业的商业巨头。

那股神背后的伯克希尔·哈撒韦究竟是如何运作的？巴菲特又是怎么来做管理的？最后我们会揭秘他如何实现60年4.38万倍的回报，制胜法宝是什么？他大部分财富是在他50岁之后才开始积累的。

伯克希尔·哈撒韦的独特管理哲学与企业结构

根据我们查到的伯克希尔·哈撒韦2023年的年报中，总部的这26名员工极其的精简，这个小团队由五位秘书、五位行政人员、四位投资经理、三位财务专家、三位税务专家、两位审计员、一位法律顾问，以及一位负责IT的网络管理员组成。他们以高效的方式管理着这个庞大的企业网络，显示出巴菲特对精简高效团队的偏爱。

首先，我们来分析一下伯克希尔·哈撒韦公司。它由两部分组成：一部分是多年并购而来的全资或控股子公司，这些公司出现在财报中，分别为保险、铁路、公用事业和能源等领域，它们是巴菲特的“亲儿子”。

另一部分则是公司的投资组合，包括固定收益、证券投资、衍生品，以及一些股权占比在20%~50%、不具备掌控力的非控制类股权投资，这些投资算是巴菲特的“干儿子”，我们耳熟能详的巴菲特投资苹果、可口可乐、美国运通等都属于这一部分。

在“亲儿子”这边的公司中，如盖克保险、博林顿、北方和圣达等，对于非美国人来说可能相对陌生一些。这些业务集群是实业，有一个共同的特点——赚钱。而投资组合则靠股价涨跌，经常会大起大落。2023年，业务集群贡献了374亿美金的净利润，而投资组合贡献了589亿美金。

巴菲特的角色分为两部分：一是管理右侧的投资组合；二是作为CEO管理那63家子公司。这两个任务需要截然不同的技能，对于一般人来说，很难同时做好。更复杂的是，这些子公司业务五花八门，涉及铁路、能源、零售、食品等多个领域，管理难度极高。

巴菲特的解决方案出奇简单：放权！他选择了一批诚实、能干、正直的CEO来管理这些子公司，并几乎不干预他们的日常运作。他曾说过：“我们把复杂的管理职责放权给了我们子公司的经理们，实际上我们几乎相当于完全放权了。”这种管理方式在现代企业中非常罕见，因为大多数大型企业都采用严格的层级结构和内部控制。

这种放权策略背后的自信源于几个关键因素。首先，伯克希尔·哈撒韦收购的子公司通常业务简单、稳定且具有强大的市场壁垒，不需要每个CEO都是乔布斯或马斯克那样的天才。例如，BNSF铁路公司这样的传统行业，运行稳健，技术创新需求相对较低。

其次，巴菲特偏爱保留原有的管理团队，因此在收购时会特别考察管理层的能力。一旦选定了CEO，巴菲特就会真正放手，让他们自主经营。子公司的事务基本上由各自的CEO处理，巴菲特通常只需查看财务报告，极少直接与他们联系。

为了进一步简化管理，巴菲特还指定了两位副手：Ajit Jain（安吉特·贾因）负责保险业务子公司，而Greg Abel （格雷格·阿贝尔）负责非保险领域子公司的管理。这两位副手虽不在总部的核心团队中，但在公司运营中发挥着重要作用。

而总部的25名成员，例如股东大会的组织者加利索瓦，尽管人手不多，但组织上万人的大会却井井有条。

投资部分则由总部的另外几位成员，如三位以T开头的投资经理Ted Weschler（泰德·韦施勒）、Todd Combs（陶德·库姆斯）、Tracy Britt Cool（特雷西·布里特）协助巴菲特管理。他们辅助巴菲特在股市的起伏中寻找机会。这种清晰的管理架构让巴菲特可以将大部分时间和精力投入到他最擅长的投资活动中，而不必被日常管理的琐事缠身。

这种独特的管理模式，既让巴菲特能够摆脱繁杂的管理事务，专注于他最擅长的投资，同时也最大化了资源的利用率，提供了强大的资金支持。

伯克希尔·哈撒韦所采用的管理放权与资金集权策略，无疑是与巴菲特的个性特质紧密契合的一种独特架构。这种架构既解放了巴菲特，使他能够避免陷入繁琐的日常管理事务中，又赋予了他对整个集团资本配置的绝对控制权，从而充分发挥其投资专长。这种组合式的治理策略，使得伯克希尔·哈撒韦既非传统实业控股公司，也非纯粹的资本投资公司，而是独树一帜的存在。

面对为何巴菲特会选择如此独特的架构，我们不得不回到巴菲特本人身上寻找答案。众所周知，巴菲特虽在投资领域天赋异禀，却对人际交往与日常管理保持着谨慎态度。因此，他更倾向于将管理职责下放给专业团队，而自身则专注于投资决策。

与此同时，对于资金的配置，他坚持要亲自把控，以确保资金的最高效率使用。这种资金集权的管理方式，正是他对投资事业极致追求的体现。巴菲特曾自豪地表示：“我们的公司结构优势，正是其不可复制之处。”

伯克希尔·哈撒韦的独特之处，在于它是为巴菲特量身定做的企业。它既能助巴菲特摆脱繁重的日常管理工作，专注于投资领域，又能通过高效的资源利用，为巴菲特提供充足的资金弹药。然而，这套近乎完美的系统也存在一个无法忽视的挑战，即其高度依赖巴菲特本人的智慧与决策。寻找合适的接班人，成为了伯克希尔·哈撒韦未来发展中必须面对的问题。

巴菲特为何减持苹果

众所周知，巴菲特一直是苹果股票的坚定支持者，而伯克希尔·哈撒韦公司在2024年第一季度减持苹果股票的决定引起了市场的广泛关注。这一举动可能表面上看似简单，但背后的策略和逻辑却颇具深意。

巴菲特减持苹果的决策，表面上是基于税务考量，但实际上也可能涵盖了对未来经济环境的预判。巴菲特在伯克希尔·哈撒韦的股东大会上明确表示，这次减持是基于“获得可观收益后的税收考量”，并非出于对苹果股票长期前景的负面评估。

此外，巴菲特还提到了对美国税率可能上升的预期，这一点可能是许多市场参与者没有充分考虑的。

分析这一策略的深层次原因，可以发现几个关键点：

税收优化策略：巴菲特是出了名的对税务筹划极为谨慎和精明的投资者。通过在税率预期上升前实现部分利润，他可以为伯克希尔·哈撒韦锁定收益并最大化后续资本的利用效率。

流动性管理：随着经济环境的变化，包括可能的利率上升和市场波动，保持一定的流动性对于应对不确定性具有重要意义。减持苹果股票可能为伯克希尔·哈撒韦提供了更多灵活性，以便在市场出现新的投资机会时能够迅速行动。

多元化和平衡：尽管苹果仍是伯克希尔·哈撒韦的重要投资，但在资产配置上保持适当的多元化同样重要。通过调整持股结构，巴菲特可能在努力优化整个投资组合的风险与回报。

市场心理和信号：作为一名具有极高市场影响力的投资者，巴菲特的每一次大规模交易都可能被市场解读为某种信号。通过公开讨论税务和财务规划的考虑，他可能在试图平衡市场对其投资动向的解读，避免引发不必要的市场过激反应。

从这些考虑来看，巴菲特的决策不仅仅是对当前财务状况的反应，更是对未来市场环境变化的一种主动适应。这种前瞻性的策略管理展示了他不仅仅是一个成功的投资者，更是一个在复杂市场环境中能够保持冷静并精准打击的策略大师。这一点可能是市场上许多其他投资者难以复制的独到之处。

最后我们来揭秘，为何巴菲特可以在长达60年的投资生涯中创造了惊人的4.38万倍回报。制胜法宝是什么？

把握市场低迷机会

巴菲特擅长在市场低迷时重仓出击。例如，1973年买入《华盛顿邮报》和2015年买入苹果公司，最终获得巨大回报。他认为，低迷市场对长期投资者是好事，可以用更低的价格买入优质资产。这种逆向思维使他在市场低谷时积累了大量财富。

专注能力圈

巴菲特只投资他理解的企业，买入资产负债表强劲、公司透明、愿意回报股东且生意模式无可匹敌的公司。他避免投资科技变革迅速的企业，降低了不确定性和风险。他常说：“聪明的投资并不复杂，当然也不是一件容易的事。”专注于自己的能力圈，让巴菲特在复杂的市场中游刃有余。

严守安全边际

巴菲特宁可以合理价格买入好公司，也不追求便宜的烂公司。他在精确计算基础上投资，避免因乐观情绪导致的风险。他说：“安全边际应建立在计算结果的基础上，而非乐观情绪。”这种保守的策略让巴菲特在市场波动中保持稳健增长。

长期持有优秀企业

巴菲特几十年如一日地坚守出色企业，这些企业通常是不变的行业，产品几十年如一日被消费者重复购买，利润率高、资本开支小。他说：“当你找到一个真正出色的企业时，坚持下去，耐心会有回报。”长期持有优秀企业，让巴菲特的投资组合随着时间推移而不断增值。

不被“市场先生”愚弄

巴菲特不因股市波动而情绪波动，反而在市场恐慌时大量买入优质资产。他强调，投资的重点在于找到复利机器，长期持有优秀企业。他曾指出：“股市波动不应影响投资者的情绪，大范围的恐慌反而是投资者的朋友。”在别人恐惧时贪婪，让巴菲特总能以低价购入高价值资产。

避免债务、保持理性

巴菲特从不盲目负债，这让他在市场低迷时不必被迫抛售资产。他坚信“人生只需富一次”，宁愿错失机会，也不愿因过度负债而无法安枕。他说过：“我们不会为了每一点额外的小利而无法安枕。”这种稳健的策略确保了他在金融风暴中始终屹立不倒。

远离热门行业的热门股

巴菲特远离泡沫期的热门股，因为一旦泡沫破裂，这些股票的跌幅通常会达到90%以上。他指出：“总有一根针等待着每一个泡沫，当二者相遇时，新一拨投资者会再次重温老教训。”他强调投机的危险性，认为真正的投资应建立在企业的长期价值上。

不投看不懂的公司

巴菲特有极其严格的股票筛选体系，对绝大多数公司说“不”。他认为，投资人需要具备正确评价企业的能力，只需选择少数在自己能力范围内的公司。他说：“聪明的投资并不复杂，重要的是你很清楚自己的能力范围。”这种自我约束让巴菲特避免了许多潜在的投资陷阱。

不为投资付出过高溢价

巴菲特强调，投资者应避免为一笔投资付出过高溢价。他的投资建立在精密计算之上，更愿意在掌握足够信息的情况下做出理性的投资决策。他说：“很明显，我们永远不能准确预测一个公司现金流入和流出的时间及数量。所以，我们试着用较为保守的办法进行估算。”这种务实的策略确保了他的每一笔投资都具有坚实的基础。

巴菲特的成功不仅仅是因为他拥有敏锐的商业头脑，更因为他严格遵守这些投资原则，不被短期市场波动所迷惑，专注于长期价值的创造。正是这种长期、稳健的投资策略，使他在60年里创造了4.38万倍的惊人回报

今天的分享到这里就告一段落了，我们希望通过这段视频，你能从中汲取到宝贵的投资智慧和市场洞察。每个人对投资的理解和感悟都是独特的，欢迎留言一起探讨！

周三，美国股市涨跌不一，投资者在解读潜在的降息信号与评估新一轮财报数据之间寻求平衡，以评估美国企业是否能够成为经济复苏的驱动力。

高盛称美股市场恐慌情绪已消退

随着财报季进入尾声，虽然科技板块的业绩整体强劲，但市场焦点已转向其他行业是否能达到预期表现，反映出对企业盈利前景的不确定性。这一不确定性令部分投资者保持谨慎态度。

在美联储官员的讲话中，市场对降息前景的关注度持续上升。波士顿联储行长暗示，为了有效抑制需求和降低通胀，可能需要更长时间维持高利率水平。尽管如此，投资者仍在密切关注美联储未来的证策动向。

具体收盘情况显示，道指当日上涨0.44%，连续六个交易日上涨，成功重返39,000点上方，涨幅接近200点。标普500则基本持平，微跌0.03点，报5187.67点。而科技股为主的纳指则小幅下跌0.18%

美股板块轮动

人工智能电力能源股 VST，今天大涨11%！这一显著涨幅主要归因于该公司周三上午成功跻身标普500指数。这一里程碑事件不仅彰显了VST在人工智能驱动的电力需求增长领域中的卓越地位，也反映了市场对其稳健商业模式、强大技术实力及未来增长潜力的广泛认可。

尽管VST近期公布的第一季度财报显示盈利和收入有所下降，但市场对其长期发展前景仍然保持乐观。加入标普500指数不仅提升了VST的市场知名度和影响力，还进一步增强了投资者的信心。

回顾四月初我们就曾深度分析过VST，当时股价才69.65美元，按照今天的情况，我们已经妥妥的获利30%！

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此外，拜登证府进一步收紧了对华为的出口限制，撤销了美国芯片企业高通和英特尔公司向华为出售半导体的许可证。对此，接近英特尔的人士回应称“no comments（不予置评）”，高通方面暂未作出回应。

导致英伟达盘前被英特尔和高通拖累下跌1%，但美股9:30分开盘后，我们的美股大数据 StockAI 1.0模型，就不断发出预警，提示VIP社区今天机构交易员极度看涨英伟达，从美东数据9点48分看涨等级就上升到48，超过我们设定的28看涨基准。

英伟达每天开盘走势都很强，机构非常的坚定看涨，英伟达一有低位，机构交易员立即进场买入，几乎每天都这样。

两天前，我们美股投资网文章就分析过这一个观点：英伟达每天一开盘在大机构资金加持下，都会走高

文章回顾：科技股力挺美股！这家AI公司大涨18%

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今天盘后，芯片制造巨头ARM公布了2024财年第四财季业绩（即2024自然年一季度财报）。

尽管财报全面超出预期，总收入连续多个季度创新高，并且对下季度的指引也超出预期，但由于对截至明年3月的2025财年收入指引表现“不温不火”，引发了市场对科技行业AI支出热潮正在放缓的担忧。

受此影响，ARM股价盘后跳水暴跌超9%。

不过在收盘前，我们就给VIP社群提供ARM的财报分析，通过美股大数据挖掘出，发现昨天有机构交易员下了一笔接近200万美元的看跌期权Put

而今天就是ARM财报日，根据我们无数次做财报的经验，敢在财报前布局这上百万的看跌期权，那么该交易员一定是掌握了一些不为人知的消息，或者，他们背后的大资金已经做了充分的调研，才敢这样下期权大单。

今天盘后ARM股价的大跌，无疑是对那位在财报前敢于布下巨额看跌期权交易的机构交易员精准判断的验证。

过去30年，标普500中表现最好的股票：

排在第一的是亚马逊，30年回报2300倍，其次是怪兽饮料 MNST，1800倍，英伟达委屈做老三，1188倍。能否抓住10倍或100倍的股票，是普通投资人能否战胜美股大盘(巴菲特)的关键。

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近期公布的企业财报显示，各公司业绩表现参差不齐，既有亮点也有隐忧。同时，明尼阿波利斯联邦储备银行行长卡什卡里今日发表了较为鹰派的讲话，强调通胀压力依旧高企，没有明显的缓解迹象。他进一步指出，若通胀持续不减，美联储可能会采取加息措施以应对。

在讲话中，卡什卡里特别关注了住房市场的通胀情况，认为这可能是导致中性利率在短期内上升的一个关键因素。因此，他适度上调了对中性利率的预测，从原先的2%提升至2.5%。

然而，尽管卡什卡里的讲话传递出较为强硬的证策信号，但市场对此反应平淡。这主要是因为卡什卡里今年并不具备FOMC的投票权，其证策观点对实际决策的影响有限。相比之下，那些拥有投票权的委员，如鲍威尔、威廉姆斯等，近期的表态则更为温和，传递出对通胀逐步放缓的乐观预期。

在这种背景下，投资者对通胀的担忧有所缓解，对市场的乐观情绪逐渐增强。最终，美股三大股指在收盘时呈现出涨跌不一的态势。

截至收盘，道指涨幅为0.08%；纳指跌幅为0.10%；标普500涨幅为0.13%；

今天英伟达跌1.72%

昔日“索罗斯战友”、去年一再力挺AI并称会持有英伟达两三年或更久的传奇投资者同时也是英伟达的大股东Stanley Druckenmiller今天接受媒体采访时表示，他在今年3月底减持了英伟达公司的股票，他虽然看好英伟达的长期前景，但认为股价短期存在过度炒作，不得不说这个行动和巴菲特在一季度大手笔减持苹果有异曲同工之妙。

苹果今日收涨0.38%

苹果今日举行线上新品发布会，推出新款搭载M4芯片的iPad Pro、两种尺寸的新iPad Air、Apple Pencil和妙控键盘。

新款iPad Pro其显著特点是搭载了最新的M4芯片，这也是目前苹果性能最强、厚度最小的iPad产品。

M4芯片被苹果描述为“用于人工智能的极强大芯片”，并具备一个全新的神经引擎，每秒可执行高达38万亿次操作（TOPS），使得新款iPad Pro在人工智能任务处理上表现卓越。

美股投资网分析认为，新款iPad Pro所搭载的M4芯片预示了苹果在AI领域的积极布局。虽然苹果在此前被认为是相对于微软和谷歌等科技巨头在AI领域的落后者，但M4芯片的推出以及苹果对AI的积极态度，显示出公司正加快步伐，以追赶并可能超越竞争对手。

分析师预计，M4芯片所支持的AI功能可能会体现在自动化常见任务、提升工作效率，以及让苹果的语音助手Siri更加深入地融入用户的应用程序中，代表用户执行各种任务。尽管目前许多AI功能如视频通话中的缩放和眼神调整等已经存在，但苹果可能会通过M4芯片和AI技术的结合，推出更多创新且实用的功能，从而激发用户的升级欲望。

苹果CEO库克上周表示，公司对生成式人工智能的机会“非常乐观”，并计划在未来发布更多相关公告。这进一步证明了苹果在AI领域的决心和投入，预示着新款iPad Pro只是苹果AI战略的一个开始。

“美国贴吧”Reddit（RDDT）在今日盘后交易中大涨20%！

主要原因在于从三月份上市以来，首次发布的季度财报显示出了超出市场预期的强劲表现；

1、广告收入增长显著：广告收入同比增长39%至2.23亿美元，这一增长速度超过了其主要竞争对手，包括Meta、亚马逊和谷歌母公司Alphabet。这种显著的增长反映出Reddit在吸引广告主方面的竞争力增强，尤其是在定向和用户参与度上的优化。

2、用户增长超预期：Reddit的日活跃用户数比市场预期高出大约8%，这表明平台的用户基础持续扩大，并且平台的吸引力在增强。用户基数的增长直接影响广告收入，因为更多的用户提供了更大的广告展示机会。

3、营收超出预期：第一季度的总营收达到2.43亿美元，超出了市场预期的2.13亿美元。这种超预期的表现可能使投资者对Reddit的收益潜力和市场定位重新评估，从而提升股价。

4、控制亏损情况：尽管净亏损达5.75亿美元，这在很大程度上是由于IPO相关的一次性股票薪酬支出。但每股亏损表现仍好于分析师的预期，这表明公司在财务控制方面表现出一定的效率。

被誉为“小英伟达”的半导体新秀Astera Labs（ALAB）近日发布了其作为上市公司的首份季度财报，财报数据显著超越市场预期，但股价在盘后下跌超6%。

ALAB在第一季度实现了高达6530万美元的销售额，同比增长率高达269%，远超过分析师预期的5670万美元。同时，其经调整后的每股收益达到了10美分，大幅超越市场普遍预期的4美分。这一业绩的强势增长主要归因于公司在云计算和人工智能数据中心领域的迅猛扩张，特别是在高速数据传输和系统带宽扩展技术方面取得的重大突破，为公司业绩增长提供了强大动力。

然而，尽管财报数据亮眼，但股价却出现了下滑。这可能与投资者对ALAB未来增长的担忧有关，或市场对这份财报的可持续性持保留态度。

此外尽管根据彭博社的数据，标普500指数中已公布财报的科技和通信服务公司中有约90%的收益超出了市场预期，远高于基准指数79%的平均水平，但财报公布后的股价走势却呈现出与预期相悖的情况。这两个板块在标普500指数主要板块中表现垫底，其中科技股平均跌幅约1.5%，通信类股更是达到了2.7%的平均跌幅。

对于这一现象，华尔街的分析师们普遍认为，在当前市场环境下纳指100在过去12个月中的涨幅超过35%，可能已经使得科技和通信服务公司的股价处于相对高位。因此，即便财报数据表现优异，也难以再对股价产生显著的正面推动效应。

此外，市场可能对这些公司未来的增长预期持更加审慎的态度。投资者在评估科技和通信服务公司时，不再仅仅关注短期的财务表现，而是更加关注其长期增长潜力和稳定性。这种转变可能意味着，即使公司当前财报数据亮眼，但如果投资者对其未来增长前景存在疑虑，股价也可能出现下跌。

因此，尽管财报数据表现良好，但股价的下跌可能反映了市场对科技和通信服务公司未来发展的不确定性，以及投资者对这些公司估值的重新评估。

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周一美国经济数据稍显“温和”，市场焦点将转向多位美联储官员的公开发言。在上周美联储主席鲍威尔意外释放非鹰派信号，表明未来加息的可能性降低后，市场正密切关注其他联储官员是否将维持这一立场。值得注意的是，尽管鹰派官员的论调可能对市场产生一定影响，但鲍威尔的鸽派信号仍是主导因素。如往常一样，美联储的决策将紧密依赖于经济数据的变化。

期货市场目前对美联储年底前两次降息25个基点的定价，较一周前仅一次降息的近期定价有所增加。投资者本周将寻找有关美联储几位成员降息的进一步线索，其中九位成员计划在本周发表讲话。

上周五，非农就业报告发布后，市场降息预期再度升温，推动美股持续走高。标普500指数成功突破50日均线，这一技术位被分析师视为维持市场积极势头的关键。科技股再度成为推动市场上涨的主要力量。

今日美股三大指数集体高开，整体一天态势良好。至收盘时，道指涨幅0.46%；纳指涨幅1.19%，；标普500指数涨幅1.03%。

截至周一收盘，道指已实现连续四个交易日上涨，而纳指和标普500指数也连续三个交易日上涨。

今日AI芯片股继续走强，ARM涨5.19%，AMD涨3.44%，MU涨4.73%

一开盘，我们的美股大数据 StockAI 1.0模型，就不断发出预警，提示VIP社区今天机构交易员极度看涨英伟达，从美东数据9点36分，就满足我们28看涨等级，短短两分钟等级就上升到48，开盘后半小时就达到126等级。

我们的AI选股让识别华尔街机构主力行为，更加显而易见，让普通散户投资者都是跟上机构的节奏，他们吃肉，咱们喝汤也行！

老大英伟达再度引领AI，涨3.77%

此外，同行的芯片存储巨头，美光科技，代号 MU今天大涨5%，原因是主要归结于Baird分析师对其股票评级的上调以及DRAM市场积极预期的推动。

Baird将美光评级从中性提升至跑赢大市，并指出DRAM价格超出预期，行业供应增速预计将在2024年下半年放缓。分析师认为，美光在HBM领域正形成新的增长周期，具有显著的毛利率潜力，类似于NAND增长初期的高增长态势。

我们之前曾在三月底的时候，深度分析过MU这一被低估的存储AI芯片巨头，提示让大家入手

一直前，我们就告诉美股投资网的所有粉丝：我们VIP社群新布局了一个 小型AI公司，目前上涨的空间巨大。

文章回顾：英伟达强势回归！我布局了一只AI小牛股

这只股就是SOUN。基于我们AI大数据选股分析，注意到SOUN的股价已经回调至4美元的底部区域，即将起飞

于是我们立即提示VIP入手。

截图曝光：

SOUN是一家在语音人工智能领域崭露头角的公司，他们专注于研发和应用各种与语音相关的人工智能技术。简单来说，他们开发的系统可以让机器“听懂”和“说”人类的语言，实现人机之间的自然交互。

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此外SOUN将于 5 月 9 日报告 2024 年第一季度财务业绩

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5月3日周五，美国劳工部公布数据显示，美国4月非农就业人口增幅显著不及预期，为六个月以来的最小增幅，失业率意外上升，薪资同比涨幅低于预期和前值。数据公布后，交易员们对美联储首次降息的预期时间从11月提前至9月，美股、美债拉涨，美元下挫。

美国4月非农就业人口增加17.5万人，预期24万人，3月前值从30.3万人上修至31.5万人。4月非农就业大幅不及预期，与预期之差，为2021年12月以来最大。2月的非农就业人口下修3.4万人，从27万人修正为23.6万人。

美国4月非农失业率3.9%，预期3.8%，前值3.8%。失业率大致处于2022年1月以来的最高水平。美国财长耶伦更看重、也更为全面的U6失业率为7.4%，创下2021年11月以来的最高水平，这部分包括没有积极寻找工作的人，和那些想要寻找全职工作的兼职工人。

根据美股大数据 StockWe.com 美国4月平均每小时工资同比3.9%，预期4%，前值4.1%。美国4月平均每小时工资环比0.2%，预期0.3%，前值0.3%。薪资增幅降温，对通胀来说，是令人鼓舞的迹象。数据公布前，有一些经济学家预计，薪资增长将更为强劲，部分原因是加州新法律规定快餐店工人的最低工资为每小时20美元，该法律于4月1日生效。

不过需要注意的是，非农数据的薪资增幅与本周早些时候发布的一系列就业数据不同，此前的报告大体显示，尽管对工人的需求有所降温，但工资压力仍在继续。

美国4月平均每周工时34.3小时，预期34.4小时，前值34.4小时。每周工资总额，即包括了就业、工时和收入的广泛衡量指标，与一个月前持平。这结束了连续三年的月度增长，如果持续下去，将增加消费者需求下滑的风险。

美国4月劳动力参与率62.7%，预期62.7%，前值62.7%。其中，25-54岁工人的这一比例上升至83.5%，达到二十年来的最高水平。劳动力参与度的提高将有助于抑制工资增长。

美国4月私营部门就业人口变动16.7万人，预期19.5万人，前值23.2万人。美国4月制造业就业人口变动0.8万人，预期0.5万人，前值0万人。

细分行业来看，与最近的趋势一致，医疗保健引领了就业岗位的创造，增加了5.6万个新的就业岗位。其他出现显著增长的行业包括：社会救助3.1万，运输和仓储2.2万，零售2万。

建筑业、政府部门、以及休闲和酒店业，就业增长均放缓。其中，建筑业增加了9000个职位，而近几个月来表现强劲的政府部门的职位仅增加了8000个，此前其过去12个月的平均值高达5.5万个。汽车制造商和临时救助服务提供商的就业岗位出现减少。

非农就业报告是由两份独立的调查数据编制而成。对企业和政府机构的调查产生了就业人数和工资数据，对家庭的调查用于计算失业率。家庭调查还公布了自己的就业指标，继3月激增近50万之后，4月份的就业人数仅增加了2.5万人。这可能会再次引发人们的疑问，为什么这个数字与非农总体就业数据之间仍存在如此大的差距。

华尔街市场反应

美国非农报告不及预期，市场反应迅速，交易员们对美联储首次降息的预期时间从11月提前至9月：

美元指数短线下挫约60点。美元兑日元跌幅扩大至逾1%，报152.09，本周以来累跌4%，势创2022年11月以来最大跌幅。

美国国债收益率短线下挫，大多数期限的美债收益率日内跌幅至少达到10个基点。

美股三大指数暴涨，纳斯达克大涨2%

现货黄金短线拉升约7美元又迅速回落，报2296.9美元/盎司。

分析点评

美联储在本周的FOMC会议上，连续第六次保持利率不变，鲍威尔认为货币政策是具有限制性的，因为劳动力需求有所疲软，尽管劳动力需求仍然超过了可用工人的供应。鲍威尔还对劳动力供应的增加表示认可，尤其是在移民涌入的推动下。

由于美国通胀已从2022年的峰值大幅回落，美联储官员们现在也将重点放在确保就业最大化上。当前招聘和工资增长均非常缓慢地降温，是美联储政策制定者们表示不急于将利率从20年来的高点下调的部分原因。

分析普遍认为，最新的非农数据表明美国劳动力市场在今年强劲开局后正在出现一定程度的降温。有分析提到，报告进一步表明，对工人的需求正在放缓，但该数据可能并不等于美联储主席鲍威尔所说的“意外疲软”，也就是说，美联储可能并不会因此采取政策反应。

“新美联储通讯社”Nick Timiraos表示，根据未经修订的美国三个月失业率均值编制的“Sahm rule”衰退指标较以往12个月最低值高出0.36个百分点，这是本轮周期的最高值。

美国鸽派的芝加哥联储主席Goolsbee表示，17.5万的就业人口增幅是一份非常稳健的非农报告。今天这样的就业报告越多，我将越感到安心。我认为美联储货币政策具有限制性。如果这样的限制性政策长期存在，就需要关注就业市场。我并没有在非农就业报告发布之前提前掌握就业数据。

美国总统拜登的经济顾问Heather Boushey表示，继续看到美国薪资健康地增长。非洲裔美国人的失业率已经出现若干历史性的低点。在降低物价方面，拜登仍然恪守承诺。

美股调整结束了吗？

美股7巨头，包括微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊、Facebook母公司Meta、特斯拉在内，苹果表现最佳，Alphabet和特斯拉盘中曾转跌，涨势相对最弱。

目前已经有6个公布了财报，除了英伟达 NVDA，5月22日财报。6家公司，有5家公司发布财报后大涨，算是给投资者一份很满意的季度成绩了。

SMCI公布财报日期但没敢发指引，导致股价大跌23%，拖累英伟达大跌10%，我们炒底了英伟达ALAB和ARM，随后两天英伟达满血复活；

AMD和SMCI财报后大跌10%，英伟达被拖累跌6%，随后两天又一次满血复活。到底英伟达接下来会怎么走呢？

一切以数据说话，根据美股大数据 量化交易终端，追踪英伟达的每天的看涨期权Call权利金都是看跌Put的权利金的2-3倍以上。

但是从机构暗池大单的角度来看，从4月19日开始，有大机构就逐渐减仓英伟达，也有机构趁机会炒底英伟达。

比如4月19日，买入5.5亿美元，卖出7.9亿美元

4月22日，买入8.3亿美元，卖出5.2亿美元

看完机构暗池，再看机构的大单

4月22日，买入16.5亿美元，卖出13.6亿美元

另外，更加机构每个季度提交的13F持仓文件，持有英伟达的funds的数量在不断增加，白色线

英伟达的一举一动，将影响接下来的大盘走势

纳斯达克近期的一小波回调，到 15223 点获得前期的支撑，震荡中反弹，每一次都没有跌破橘色的趋势线，一踩到立即被拉起，5月份有继续突破历史新高的可能，就看英伟达了。

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在美联储最新决策的余波中，美股周四展现出一定复苏。投资者暂时搁置了对利率的担忧，转而关注苹果公司的盈利情况和即将公布的月度就业报告。

三大股指今日开盘时态势积极，继周一之后，本周第二次高开。然而，开盘大约半小时后，市场短暂回落，但随后在午盘前逐渐回升并扩大了涨幅。到了午盘，纳指涨超1.6%，标普500接近1.1%，道指也略超1%。

最终截至收盘，道指涨幅为0.85%；纳指涨幅为1.51%；标普500涨幅为0.91%。

苹果增加股息并启动回购计划

苹果公司在发布超出市场预期的季度财报后，其股价在盘后交易中上涨超过6%。

公司宣布将季度股息增加至$0.25，并计划实施一项额度高达1100亿美元的股票回购计划。这是公司历史上最大的一次，比去年的900亿美元授权增加了22%。

在财报中，尽管苹果在大中华区的收入同比下降8%，降至163.7亿美元，但这一数字仍优于分析师此前预期的158.7亿美元。iPhone的收入为459.6亿美元，较去年同期的513.3亿美元有所下降。

整体而言，苹果公司本季度实现了每股收益1.53美元，总收入达到908亿美元，超过了华尔街预期的每股收益1.50美元及903亿美元的总收入。

苹果公司目前正面临华为复苏带来的竞争压力和中国市场经济放缓的影响。

与此同时，苹果的股价自年初至今下跌了约10%，而其主要竞争对手，如微软和谷歌在过去一年的股价分别上涨了30%和58%。

在产品线方面，Mac的收入为74.5亿美元，超出市场预期的67.9亿美元；iPad收入为55.5亿美元，略低于预期的59.1亿美元。可穿戴设备，包括AirPods、Apple Watch和Vision Pro，的收入为79.1亿美元，未达到华尔街预期的82.8亿美元。

服务部门则表现突出，实现收入238.7亿美元，高于分析师预期的232.8亿美元，显示出该部门在苹果业务中的稳定增长。

我们实盘做了什么交易？

有每天关注我们美股投资网的粉丝，都是知道，我们最近来回多次操作美国最大的比特毕交易所CoinBase，代号 COIN

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文章回顾：我们止盈COIN 

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文章回顾:英伟达强势回归！市值暴增2000亿，高抛低吸COIN

我们知道COIN在5月2日将发布财报，于是，趁这几天大盘下跌，AMD等财报不佳时，第三次抄底COIN，211美元和202美元

今天，非常多投资者关注，COIN一开盘就出现大涨4%，随后回落，我们立即捕捉住COIN的支撑位，

提示VIP期权社区，买入日内的看涨期权Call，2.35美元入手。之后，COIN 一路飙升！

今日大涨超9%，期权赚了42%，我们见好就收，正好也触碰了我们设置的止盈点！

在正股方面，我们也是提示VIP社区，见好就收，不想持股过财报，就先走人。锁住利润 7%。

如行云流水般的操作，别再说市场没机会了，我们前纽约证券交易所资深分析师Ken，带着VIP们，累计在 COIN上赚了 4%+5%+42%+7% = 58%

PARA盘中突发重磅消息

除了波段，我们还给VIP们发盘中传来华尔街的突发新闻，因为我们美股大数据量化终端系统，每天实时追踪了几十个美国主流媒体网站的更新，能获得第一手资料，并进行人工智能的筛选，选出最最最能刺激股价的新闻，发给全体VIP。

比如今天，索尼要以260亿美元收购派拉蒙影视巨头，消息一出，股价立即冲天！

我们获得消息后，立即发送给VIP们，并提示其中的潜在机会。

今日（周三），美股显示出明显的犹豫和谨慎。主要受到美联储利率决议的预期影响加之科技股领跌，加剧了市场的不安，导致三大股指在开盘后在负值区间震荡。

然而，午盘情况开始出现转变。尚未到美联储主席鲍威尔开始讲话，股市已经开始反弹。鲍威尔讲话期间，市场信心得到显著提振，三大股指不仅抹平了早盘的损失，甚至刷新了日内高点。

鲍威尔在其讲话中明确表示，下一次利率行动“不可能”是加息，这一表态显著缓和了市场对于通胀黏性的担忧。

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从分析角度来看，美联储的消息传递似乎暗示，虽然降息可能已被推迟，但并未偏离可能的降息轨道。尽管联储对降息信心不足，但他们并未考虑加息，这一点从缓慢缩表的计划也能看出。此外，鲍威尔在发布会中的讲话表明，他相信目前的货币证策具有限制性，这表明他可能更加担心经济增长的下行风险而非通胀的上行风险。

然而，尽管午盘市场表现出色，鲍威尔发布会结束后，市场情绪再次转变，标普500和纳斯达克指数重回跌势，道指也回吐了大部分涨幅，全天走势呈现出典型的“倒V”形态。

截至收盘，道指涨幅为0.23%；纳指跌幅为0.33%；标普500指数跌幅为0.34%。

美联储的决议声明的两大变动

美联储在今日的FOMC会议上保持了联邦基金利率目标区间在5.25%至5.50%不变，此利率自去年7月以来一直维持在二十余年的高位。这标志着自2022年3月本轮紧缩周期开始以来，美联储已连续第六次会议选择不加息，继续维持对通胀的观察和评估。FOMC的投票委员对本次利率决策达成了一致同意，延续了自2022年7月以来的全票通过模式。

在鲍威尔发表讲话后，交易员们在9月前增加了降息的几率。

相较于3月份的会后决策，本次会议的决议声明中的两项主要变动尤其引人注目。

首先，在缩减资产负债表的策略上，美联储做出了显著调整，将每月计划缩减的美国国债规模上限从先前的标准减半，至350亿美元，超出了市场预期的300亿美元。此举可能反映了联储对当前经济环境的重新评估以及对市场流动性状况的考量。

第二个显著的变动是关于通胀的表述。美联储在声明中提出了对通胀进展的警告，明确指出近期通胀下降的进展缺乏明显改善。这一点在“新美联储通讯社”记者Nick Timiraos的报道中得到了强调，其标题直接指出“美联储称通胀进展已停滞并延长观望的利率立场”。此种言辞的变化，表明美联储对当前通胀态势的担忧，并可能预示未来证策调整的谨慎性。

此外，与1月声明中新增的表述相比，本次声明对就业和通胀目标风险的表述加入了时间限定，指出“过去一年，实现这些目标的风险正在趋向更好的平衡”。同时，美联储继续重申“经济前景不明朗”，并表明对通胀风险的高度关注。

这些变动和细节在整体上显示了美联储在维持经济稳定和控制通胀之间的策略调整，同时也反映出其对未来经济形势的不确定性以及继续执行观望策略的必要性。

CVNA财报后暴涨，机构如何操作？

今天表现亮眼的当属二手车零售商Carvana(CVNA) ！该公司报告了创纪录的季度业绩，盘后飙升超33%！

关键财务数据显示，每股收益达到23美分，远超预期亏损74美分；营收达到30.6亿美元，超过平均预估的26.7亿美元。公司净收入创纪录地达到4900万美元，相比去年同期的亏损2.86亿美元有了显著改善。此外，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）也达到了历史最佳水平，为2.35亿美元，去年同期为亏损状态。

投资者密切关注的每单位毛利润（GPU）达到6432美元，显示出公司的强大盈利能力。Carvana本季度的调整后EBITDA利润率为7.7%，体现了其高效的运营模式和盈利能力。

Carvana首席执行官兼董事长加西亚三世表示，公司第一季度业绩验证了在线零售模式的成功，该模式在提供卓越客户体验的同时，也实现了行业领先的盈利能力。加西亚强调，公司的运营效率提升，特别是在翻新待售车辆以及销售、一般及行证开支等方面的效率提升，是公司实现出色业绩的关键。

今日在美股大数据StockWe.com我们发现了支持CVNA财报数据亮眼的三个关键点！

首先、今天期权总权利金激增模型显示CVNA排第一，总合约是61,320，总权利金达到1.2718亿美元。相比之下，是排名第二的CCJ的权利金的接近10倍多，仅为1450万美元。表明投资者对CVNA的兴趣和活跃度远超其他股票。

其次、期权异动实时订单流方面，11:39的时候我们观察到两笔显著的交易，有两笔机构投资者总值为8300万美元和3500万美元的看涨期权（Call）。

最后、在暗池交易中，机构投资者购买了超过1亿美元的CVNA股票，显示出对该公司这次财报充满信心。

如果你也希望在财报发布前了解机构对各只股票的操作动向，可以访问美股大数据平台StockWe.com获取详尽信息。

华尔街顶级资管机构Third Point最新投资持仓中，近一半的股票投资组合与人工智能这一技术息息相关，其中包括引领全球AI技术发展的谷歌-A (GOOGL)，以及“全球芯片代工之王”台积电 (TSM)。

Third Point首席执行官勒布在致投资者信中称，近一半股票投资组合与人工智能相关，其中包含谷歌，该机构表示第一季度对于这家AI科技领域的领导者进行“大量投资”，并且表示在截至3月份的三个月里，Third Point选择增持台积电以及宣布与微软 (MSFT)开发大模型的伦敦证券交易所集团等“人工智能驱动”催化剂头寸。

值得注意的是，跟踪华尔街资管机构们美股投资组合的13F报告还未集中公布，勒布所透露的该机构对于AI科技的大量仓位可能在一定程度上暗示华尔街资管巨头们投资风向仍然聚焦于AI。

“总部位于加州山景城的资管巨头Third Point与竞争对手相比，拥有巨大的分销和技术层面优势，并将利用其人工智能能力来统一、增强其整套产品，并更好地实现将其货币化。”该机构创始人兼首席执行官、亿万富翁丹尼尔·勒布在4月30日致投资者的一封信中表示。

数据显示，该资管机构旗下的旗舰基金同期收益上涨约7.8%，而同期标普500总回报指数(S&P 500 Total return Index)的回报率接近11%。虽然该旗舰基金未能跑赢美股大盘，但该机构表示，由于Facebook母公司Meta Platforms (META)以及亚马逊 (AMZN)公司等大型科技巨头的强劲股价表现，该基金取得了“坚实的增长业绩”。

Third Point为何选中谷歌与台积电？

勒布在信中写道:“与过去的技术范式转变时期不同的是，这项新技术非常有利于那些正在动用庞大资金规模和智力战箱来赢得人工智能军备竞赛的老牌科技企业。”

全球资金对于Meta、英伟达 (NVDA)以及微软等美股七大科技巨头，以及对台积电等芯片巨头的押注，可以说与勒布的观点挂钩。Magnificent 7包括：苹果、微软、谷歌、特斯拉 (TSLA)、英伟达、亚马逊以及Meta Platforms。全球投资者们2023年以及2024年第一季度起持续蜂拥而至七大科技巨头，最主要的原因可谓是他们纷纷押注，由于科技巨头们的庞大市场规模和财务实力，它们处于利用人工智能技术扩展营收的最佳位置。

Third Point披露投资谷歌与台积电的重要逻辑，或许因它们在AI领域占据重要地位。今年早些时候，科技巨头谷歌推出了其功能更加强大的人工智能大模型Gemini 1.5 Pro的新版本，谷歌表示，与GPT-4等竞争对手相比，它可以处理更大规模的文本、视频甚至音频输出。谷歌还将其聊天机器人重新命名为Gemini，并发布了一个更开放的大型语言模型，以帮助谷歌赢得开源生态的青睐。此外，谷歌旗下人工智能业务部门DeepMind欲砸超过1千亿美元加码布局AI。今年以来，谷歌股价涨幅接近20%。

时隔四年之久，有着“芯片代工之王”称号的台积电重返全球上市公司市值前十之列，台积电美股ADR今年以来涨幅高达30%，大幅跑赢费城半导体指数 (.SOX)。在当前AI芯片需求激增背景下，作为全球AI芯片领导者英伟达以及AMD AI芯片唯一代工厂，以及微软和亚马逊等云巨头自研AI芯片唯一代工厂的台积电势必不断受益于无比强劲的AI芯片需求。手握3nm级别全球最顶级造芯技艺以及最顶尖Chiplet先进封装，台积电可能已经开启股价与业绩同步激增模式。

在今年年初，Third Point并不是唯一一家基金收益表现逊于美股大盘的顶级对冲基金，由于Meta、英伟达以及微软等高额权重股持续发力，标普500指数 (.SPX)第一季度涨幅高达10%。大卫•艾因霍恩(David Einhorn)旗下的绿光资本(Greenlight Capital)第一季度扣除手续费和其他费用后的回报率仅仅为4.9%，大幅跑输标普500指数。

“AI投资狂潮”未完待续！

号称“聪明钱”的全球对冲基金在上周以一年多来最快的速度加仓美股科技股，尤其加速涌入全面受益于全球“AI投资狂潮”的芯片股，显示出资金对科技股风险偏好全面回升。根据高盛集团大宗经纪业务汇编的数据，美股科技股上周创下自2022年12月以来最大规模的净买盘，这一趋势主要由多头头寸和空头回补推动。

虽然几乎所有科技子行业都有资金流入，但聚焦于AI领域的芯片设计公司和半导体设备公司是对冲基金主要的买入对象。数据显示，对冲基金对芯片行业的美股配置比例从年初的1.1%上升至4.4%，这是五年多来的最高配置水平。

整体而言，对冲基金上周以约五个月来最快的速度净买入美股市场的科技股，标普500指数也录得2024年表现最好的一周，收于5100点附近。

毫无疑问今日市场的焦点都集中在了盘后公布财报的AMD、SMCI身上。

对于AMD来说，虽然一季报表现优于预期，数据中心收入激增，这主要得益于AI芯片销售的大幅增长，同时其客户端收入也因PC市场的复苏而同比增长80%。

然而，让人略感失望的是，尽管公司对下一季度的营收预期“符合预期”，却没有为市场带来惊喜。

特别是在AI加速器芯片市场，尽管AMD将其年销量预期调整至40亿美元，但这一数字与市场此前普遍预期的60亿美元相比，显得有些寒酸。

这种差距无疑引发了市场的一阵失望情绪，尤其是与其主要竞争对手英伟达相比，AMD的表现似乎还远未达到市场的高期待。这种表现使得AMD在芯片市场的竞争格局中显得有些力不从心，凸显了它在追赶行业领头羊的艰巨挑战。

由此，盘后股价的大幅下滑超过8%，似乎反映了投资者对公司在激烈的市场竞争中可能处于劣势的担忧。

在我们昨日的公众号文章中，我们已经非常详尽地提示了AMD面临的三大风险因素，并深入讨论了其与英伟达之间的技术和市场竞争差距。

文章回顾：美股 AMD 亚马逊 SMCI 财报预测分析

财务概览：

营收：AMD一季度的营收达到了54.7亿美元，较上年同期的53.5亿美元增长了2%，略高于市场预期的54.5亿美元。尽管如此，这一数字仍低于去年四季度的61.7亿美元。

每股收益（EPS）：调整后的每股收益为0.62美元，超出市场预期的0.61美元，并高于去年同期的0.60美元。在GAAP基础上，一季度的净利润为1.23亿美元，或每股0.07美元，而去年同期则为净亏损1.39亿美元或每股亏损0.09美元。

业绩指引：

对于2023年第二季度，AMD预计营收约为57亿美元，浮动区间±3亿美元，这意味着同比增长约6%，环比增长约4%，基本持平市场预期的57.2亿美元。非GAAP的毛利率预计将提升到53%。

业务细分表现：

数据中心和PC客户端：这两个部门的收入均同比激增80%，数据中心营收创新高，并显示出加速增长的态势。

游戏中心：相比之下，游戏事业部的表现不佳，收入同比大幅下降48%，环比也下滑了33%，至9.22亿美元，远低于市场预期的9.64亿美元。

而对于SMCI上调了全年盈利预期，表明对未来业绩的信心，其股价表现却极不稳定，先是在乐观预期推动下上涨超过10%，随后因市场疑虑迅速下跌近12%。这种剧烈波动可能反映了投资者对于盈利持续性的担忧，以及在当前高波动性市场环境下对任何不确定信息的敏感反应。

在我们昨日的文章中，我们指出了市场对SMCI抱有极高的期望。在这种高压环境下，公司的每一个小的不符预期都可能引发市场的敏感反应，导致股价急剧下跌。

与此同时我们还在VIP群告知所有会员，AMD与SMCI的财报不会很好，让大家警惕！

财报概览：

营收：SMCI公司本季度营收达到38.5亿美元，相比去年同期的12.8亿美元实现了三倍增长，也超过了市场预期的39.89亿美元。

净利润：净利润为4.02亿美元，大幅超过上年同期的8600万美元和市场预期的3.5238亿美元，展示了公司的强大盈利能力。

每股收益：稀释后每股收益从去年同期的1.53美元飙升至6.56美元，远超预期的5.84美元。

毛利率：尽管毛利率小幅下降至15.5%，仍表现出较高的行业竞争力。

经营现金流：达到15.2亿美元，反映出公司良好的现金流管理。

未来展望：公司将2024财年的营收预期上调至147亿至151亿美元。

今日盘后英伟达跌1.67%，上周五我们文章表示过，AMD和SMCI的财报结果对于英伟达来讲是一个严峻的考验。

文章回顾：英伟达强势回归！市值暴增2000亿，下周面临重大考验