利润前景不明引投资者恐慌科技股再遭冲击

每个人都知道不断上升的利率重创了科技股。对该行业而言，一个不太为人所知的问题是市场不断变化的利润前景。简单地说，在收入方面，该行业的特殊性正在减弱。美股大数据了解到，彭博智能首席股票策略师Gina Adams表示，预计到今年年底，大型科技公司的收入增幅将低于大盘增长，从而损害它们对投资者的吸引力。

数据显示，在本周开始的第四季度财报季中，科技股的增长预计将低于标普500指数的整体增速：前者为15%，后者为20%。

Adams 表示：“市场对科技股以外的行业信心逐步增强，而科技股将成为市场焦点的信心愈发减弱，加之利率将逐步走高，从科技股的超买数据来看，亦预示着该行业将持续迎来回调。”

自年初以来，收益率上升和美联储将很快加息的预期已导致纳斯达克100指数下跌5%。周四，该指数下跌2.6%，标普500指数下跌1.4%。道琼斯工业股票平均价格指数的表现跑赢了以科技股为中心的指数2个百分点以上。

在纳斯达克100指数跌破其100日移动均线后，科技股的抛售加速。移动均线目前在15710点左右，自2020年3月牛市开始以来，它多次提供支撑。

在Richard Bernstein 创始人看来，问题不在于科技公司的收益将会很糟糕，而只是不像之前那么令人惊艳。在疫情最严重的时候，软件和互联网股几乎成为市场唯一的香饽饽。随着经济和通胀的飙升，更多行业的利润正在扩大。

Bernstein在接受采访时表示：“货币收紧环境下成长型公司增长难度加大，这意味着只有一小部分公司能够成长，因此我必须为增长的稀有性支付更高的估值。我们认为，你无需专注于一小部分成长型股票来寻找未来几年的增长点。”

Kestra investment首席投资长Kara Murphy则表示，随着美联储加息临近，投资者正在寻找质量更高、收益率更高的股票。

Murphy称：“与其他领域相比，科技股中估值较高、不盈利的股票数量更多。因此，随着市场寻找更高质量的产品，他们将退出科技领域，这是有道理的。”

纳指遭重挫之际这些低估值科技股正开启“吸金”模式

近期美股市场高估值科技股暴跌，这一趋势似乎为低估值老牌科技股的“逆流而上”增添了新的驱动力。这些科技公司大部分拥有高额的利润，但股票交易价格相比于高估值科技股往往处于较低水平。

美股大数据了解到，PC市场两大巨头惠普(HPQ)和戴尔科技(DELL)是今年科技股中少有的赢家，近期美债收益率的飙升促使投资者纷纷转向价格更便宜、利润水平更高的企业，同时开始抛售那些在新冠疫情期间表现优于大盘的高估值科技股。

对于这两大PC巨头来说，2021年PC出货量创近10年新高也对其股价逆势上涨起到推动作用，IDC昨日公布的最新统计数据显示，2021年全球个人电脑(PC)出货量同比增长了14.8%，达到3.49亿台，创2012年以来新高。

“我们在高质量增长领域找到了更好的股票配置标的。”Washington Crossing高级组合投资基金经理Kevin Caron表示，该公司管理着70亿美元规模的资产。“之所以选择低估值科技股，是因为我们可以找到债务水平低、盈利水平高、业务具备可预测性的公司。”

据统计，今年以来，以科技股为主的纳斯达克100指数跌幅达5.05%，与此同时，惠普和戴尔两家PC巨头分别上涨2.73%和7.12%，最新数据显示两家公司未来12个月预期市盈率均不到9倍水平，这两只股票在半年期都轻松跑赢纳斯达克100指数。

另一只低估值科技股威睿(VMW)今年以来涨幅达6.49%，远超纳斯达克100指数。周四，Monness Crespi Hardt & Co将该股评级上调为“买入”。虽然投资者一直关注高增长趋势的软件公司，但该投资机构写道：“我们现在相信，市场将开始更多地关注该公司独特的价值主张。”

而我们美股投资网精选出低估值的科技股，是芯片存储巨头美光MU，市盈率只有10，一季度财报美光营收76.87亿美元，同比增长33%，美光两大存储芯片部门中，DRAM的营收同比增长38%，占上季总营收的73%。NAND同比增长19%，占总营收的24%。

美光也是全球三大存储巨头之一，美光在2020年市场份额约为17%，体量排在三星、SK海力士之后，该公司既生产服务于数据存储市场的NAND芯片，也生产数据中心、电脑和手机的DRAM内存芯片。

摩根大通资产管理首席全球策略师David Kelly本周在一份报告中写道：“部分价值股估值是自科技股泡沫以来相对成长股的最低水平。”他补充称，大型科技股，包括苹果(AAPL)、微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)和谷歌等知名公司，风险等级比三年前更高，而潜在回报率可能降低。”

Bernstein分析师Toni建议投资者近期投资风格偏向估值较低的科技股，他在报告中写道：“在估值最低的这20%股票之中，5年期的盈利增长预期为10多年来最高的预期水平。” Toni在研究报告中还写到：“这些股票在2021年下半年表现不佳，同时成长股和价值股之间的估值差呈显著扩大趋势。”

Toni认为，行业之中估值最昂贵的公司将面临更多风险，但惠普、IBM和戴尔这些老牌科技公司的风险状况良好且估值抬升空间足，他对这些股票的评级从之前的“与大盘持平”上调至“跑赢大盘”。据统计，IBM今年以来小幅上涨0.82%仍跑赢纳斯达克100指数。

当然，华尔街仍有支持高估值科技股的观点。高盛策略师们周四表示，长期收益率可能只会小幅上升，这意味着成长型股票估值的进一步调整风险有限。他们认为，经济增长放缓期间成长股仍然有上行空间。

观点 | 美国科技股或仍有“挤泡沫”空间，着眼行业长期前景

美联储暗示加速紧缩令美国科技股最近遭受打击。在此之前，疫情引发的数字支出激增带动这类股票上演了一轮火爆行情。分析人士认为，尽管科技股看似摇摇欲坠，而且可能还有进一步回调的空间，但科技行业长期前景依然稳健。

美股以科技股为主的纳斯达克指数2022年迄今下跌超过5%，自去年11月23日触顶以来，该指数已回撤7.8%。与此同时，英伟达、赛富时等近年兴起的大型科技公司自近期高点下挫20%或以上。

据英国《金融时报》，反映高成长科技股表现的Bessemer新兴云指数在过去两个月中下跌了27%。该指数由58家快速成长的软件公司构成，它们属于科技股热潮中估值最高的公司。

美联储不久就将加息的前景是促使投资者抛售科技股的直接原因。随着美国通胀率飙升至近40年高位，包括布雷纳德、博斯蒂克、布拉德、梅斯特、戴利等在内的多位美联储官员近期纷纷表态支持今年3月开始加息。利率上升被认为可能会对估值主要基于未来利润的科技公司造成伤害。

根据富瑞金融的分析，软件股的平均市盈率约为12倍，比过去六年的平均水平高出50%。这意味着市场或许还有「放气」的空间。即便经过最近的回调，新兴云指数自2013年发布以来仍上涨了934%，而同期标普500指数的涨幅为185.4%。

许多软件公司今年盈利增长可能放缓，也在考验市场的决心。疫情期间，远程操作需求导致软件购买大幅增加，但其中一部分可能提前预支了未来几年的支出。另外，企业可能会暂停数字化改革，以观察已执行措施的效果。2021年初的高基数也可能造成业绩同比下降。

不过，《金融时报》的Richard Waters表示，尽管今年开局不利，现在就断言1月的调整代表科技股命运更深层的转变还为时过早。

Waters写道，公开市场未来将更为谨慎，但这不会削弱支撑科技行业崛起的强大世俗力量——从转向云计算到线上购物、工作和娱乐的兴起。此外，通常对股价变化反应慢半拍的私募市场投资者也可能会助推科技股估值，他们在推动最新一代新成长型公司方面发挥着更大作用。根据CB Insights的数据，去年全球风险资本投资在已然创纪录的水平上增加了一倍。

投行Wedbush分析师Dan Ives认为，最近科技股重挫对那些愿意抄底的投资者来说是个买入良机。在他看来，这些推动第四次工业革命的长期科技赢家正处于「超卖」状态。鉴于未来12至18个月的巨大成长前景，他认为科技股极具吸引力，尽管美联储政策变化和新冠疫情可能引发波动。Ives年初时预计，到2022年底，纳斯达克指数可能会升至19000点，比当前水平高出约28%。

回调中的亮点

在最近这轮跌势中，传统科技巨头再次展现出其防御性能。得益于苹果公司去年底的反弹，Meta、苹果、亚马逊、微软和谷歌母公司Alphabet这五大公司（即此前常说的「FAAMG」）整体市值自去年11月初以来仅小幅缩水。自那时以来，苹果股价上扬15%，Meta小幅上涨0.9%，亚马逊、谷歌、微软则下跌4.4%至7.9%不等。

Waters称：「无论经济形势好坏，华尔街都认为，支持这几家公司就像把钱存入银行。」

苹果是全球首家加入「3万亿美元俱乐部」的上市公司，虽然近期市值回落至3万亿美元下方，但分析师乐观预期即将发布的财报将释放利好，推动该公司市值重返3万亿美元。外界猜测，苹果上一季业绩将优于预期，并会给出强劲财测。此外，该公司还可能推出AR/VR头戴设备，有望成为股价的最新催化剂。摩根大通和Evercore ISI最近都重申给予苹果「增持」评级，目标价上看210美元。

Meta营收前景也被看好。分析师预计，Meta今年营收增长19%，或将成为「FAAMG」中成长力道最强的公司。该预估还未考虑NewsFeed改版带来的潜在增长。瑞银分析师Lloyd Walmsley称，更广泛的内容基础可能显著提升互动率。

Wedbush的Ives本月早些时候表示，苹果和Meta之类的公司营收和盈利将继续大幅增长，它们的股价被低估。

被视为科技股中价值存在的一些公司也基本抵御住了冲击。英特尔和IBM虽然可能面临严峻挑战，但自去年11月以来，两家公司股价分别上涨了12.9%和14.3%。

2022年的美股没有那么容易赚钱了，投资者必须每天紧跟市场变化，多看资讯，掌握机构的动态。

英国研究公司Redburn分析师 Charles Coldicott发布报告，予Lucid(LCID)“中性”评级，因为该股当前的股价高于其公允价值39 美元；予Rivian (RIVN)“买入”评级，公允价值为141美元。

目前，Lucid的股价为45.43美元，市值为750亿美元。Rivian 的股价为86.48美元，市值约780亿美元。

Coldicott承认，从表面上看，这些估值似乎有些疯狂，但他计算数据后表示，这两只股票的估值并没有那么高。

Coldicott预计，到2030年，Lucid的汽车销量将达到60万辆，营收340亿美元，EBITDA利润率为18.1%。 Rivian到2030年的销量可能达到150万辆，营收780亿美元，EBITDA利润率为17.5%。 相比之下，市值1.1万亿美元的特斯拉(TSLA)2021年累计交付93.6万辆汽车，Coldicott估计其调整后的EBITDA利润率为21.5%。

Coldicott表示，到2030年，Lucid和Rivian的市销率(EV/Sales)将接近1.5倍，而企业价值倍数(EV/EBITDA)将不到10倍，这是宝马、福特(F)和大众在很长一段时间内的估值水平。

该分析师认为，Lucid和Rivian的增长前景更强劲，因为它们拥有行业领先的技术，其业务可能会带来比当前更丰厚的利润。

在Coldicott看来，Lucid和Rivian都将在未来十年给汽车行业留下不可磨灭的印记。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

Netflix 1月15日发布公告，宣布提高其在美国和加拿大的订阅价格。

公告指出，美国地区的标准订阅计划从13.99美元/月涨至15.49美元/月，加拿大地区的标准订阅计划从14.99加元/月提高至16.49加元/月。这是Netflix自2020年10月以来的首次提价。

此外，美国高级订阅计划提价2美元至19.99美元/月，加拿大高级订阅计划提价2加元至20.99加元/月。

Netflix表示，涨价是为了支付该平台的新节目。Netflix曾表示，2021年将花费170亿美元用于节目制作。

美国和加拿大是Netflix用户最多的地区，截至2021年9月，该地区有7400万流媒体用户。2021年第三季度，该地区占该公司收入的44%，约为33亿美元。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

北京时间 1 月 13 日晚间消息，英特尔将与台积电的合作或多或少已经得到证实，虽然有点讽刺但却很真实。

此前有消息称，英特尔将利用台积电的 3nm 工艺制造其第三代 Arc 显卡及其少部分 CPU，而第一代和第二代 Arc GPU 则将采用 6nm 和 4nm 节点，当然也包括 Xe-HPC“Ponte Vecchio”系列的一些小芯片。英特尔 CEO 最近访问了中国台湾，似乎就未来的合作达成了一些其他协议。

据 Digitimes 报道，消息人士称台积电计划在其中国台湾北部的新生产基地为英特尔生产 3nm 芯片。该生产基地位于新竹市宝山区(P8 / P9)。该消息人士称，英特尔希望台积电利用 3nm 制造工艺，为其生产 CPU 和 GPU 的零部件。这些工厂中将在第一轮生产中每月生产 2 万片晶圆，第二轮 4 万片。

业内人士称，台积电正在改变其计划，以适应英特尔的计划，双方的合作比预期要更加深入，而且是长期的合作性质。据消息人士称，CPU 和 GPU 外包协议已确定至 2025 年的 2nm GAA 时代，同时产品和工艺技术范围也不断扩大。

美股投资网曾报道，在今日的财报电话会议上，台积电 CEO 魏哲家表示，3 纳米制程开发进展符合预期，将于今年下半年量产。

魏哲家指出，3 纳米制程将主要应用于高效应运算及智能手机领域，预计 3 纳米将是继 5 纳米之后，另一大规模世代制程。魏哲家表示，因应影像传感器及非挥发性记忆体等特殊制程强劲需求，台积电将会在中国大陆、日本及中国台湾扩充 28 纳米制程产能。

业界认为，英特尔希望通过与台积电合作来减小与竞争对手的技术差距。目前，苹果、英伟达、AMD、高通等竞争对手都有利用台积电代工产品，苹果芯片的性能甚至已经在部分领域超越了英特尔 X86 芯片。

此外，英特尔 CEO 帕特基辛格(Pat Gelsinger)也在上个月访问了中国台湾，并与台积电高层举行了会谈。虽然双方没有公布谈判结果，但知情人士称，英特尔坚持要求台积电为其分配单独的生产线。

上个月，Digitimes 也曾报道称，英特尔将成为台积电与苹果并驾齐驱的第一个 3nm 客户，领先于 AMD 等一众资深老客户。所以今年的产能只能分给这两家，而高通、联发科、博通、NVIDIA 与 AMD 等最快也要 2024 年才会开始进入 3nm 世代。

值得一提的是，去年 8 月曾有报道称，英特尔将领先苹果公司半步，率先采用台积电 3nm 制程，以此生产 GPU 与服务器 CPU。该消息当时称，量产将于 2022 年 7 月进行，这也意味着英特尔有望成为台积电 3nm 工艺的首批客户。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

微软Xbox主机产品营销高级主管Cindy Walker在给媒体的一份声明中确认，公司已经停止生产所有的Xbox One游戏机。

Walker写道，“为了专注于Xbox Series X/S的生产，我们早在2020年底前就停止了所有Xbox One游戏机的生产。”这意味着，现在市面上零售商卖的都是剩余的存货。

不过，目前微软似乎能够满足市场对价格299美元的Xbox Series S的需求。截至发稿，英国亚马逊和美国百思买都有Xbox Series S的库存。

(Xbox Series S)

就在2020年Xbox Series X/S推出后，Xbox首席执行官Phil Spencer曾告诉媒体，Xbox Series X的产能大于Series S，但最终价格较低廉的Series S更受欢迎。

微软的竞争对手索尼也在努力满足市场对游戏机的需求，不过索尼的方法有所不同。昨日索尼发言人证实今年将继续生产PS4，以帮助抵消PS5的部分压力。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

随着“蔚小理”与特斯拉的市场竞争越来越激烈，国产电动车厂商正在靠拢英伟达，纷纷采用其提供的高性能半导体产品。

小鹏和蔚来在最新发布的电动车中，都使用了英伟达的Drive Orin芯片。百度在2021年成立的极度汽车部门，也宣布采用英伟达的芯片产品。包括吉利在内的传统车企，也在自家品牌Polestar汽车上采用英伟达的芯片。凭借芯片产品和附带的软件系统，英伟达计划在自动驾驶领域大显身手。

总部位于上海的投资和咨询公司Automobility的合伙人Bevin Jacob说，全球范围内，英伟达的产品没有几家公司可与之匹敌，在全球竞争者具有明显优势。

中国的造车新势力没有推出全自动驾驶系统汽车，而是纷纷采用高级辅助驾驶系统或ADAS系统。这些辅助驾驶系统可以半自动实现某些功能，如切换车道、倒车入库等。特斯拉的ADAS系统被称为Autopilot，小鹏的则称为Xpilot，本质都是高级辅助驾驶系统。

波士顿咨询集团董事总经理兼合伙人Aakash Arora表示，在未来的电动车市场竞争中，快速充电、长续航以及ADAS系统将成为核心竞争因素。如今，大多数电动车企都在进行价格战，而从消费者的角度看，ADAS拥有至关重要的地位。

中国电动车市场的竞争正在加剧，预计2022年，电动车市场将再次出现强劲增长。而在激烈的市场竞争中，英伟达则是受益者。

特斯拉没有使用英伟达的芯片，而是自己研发设计了全自动驾驶(FSD)芯片，为其ADAS系统提供硬件支持。

虽然特斯拉正在投资自言芯片，但这对于其他车企并不现实，特别是还在为量产和交付发愁的车企。英伟达是他们与特斯拉竞争的有利合作者。

Wedbush Securities董事总经理Daniel Ives认为，特斯拉在FSD方面具有明显的领先优势，“蔚小理”与英伟达合作可以有效缩小这一差距。英伟达作为受益者，可以在中国扎下深厚的根基，围绕FSD进一步建立其汽车芯片业务。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

据报道，葛兰素史克(GSK)获得了向美国陆军供应与Vir Biotechnology(VIR)共同研发的新冠抗体治疗药物sotrovimab的合同修订机会，合同价值为9.4511亿美元。受此消息影响，截至发稿，Vir Biotechnology盘前涨5.72%，报42.3美元。

根据合同，公司将额外提供340,048剂sotrovimab治疗药物，并可选择在2022年6月30日之前额外再提供715,680剂。

据了解，在去年11月，美国政府已与Vir Biotechnology和葛兰素史克签署了价值约10亿美元的合同，以购买sotrovimab。而在1月11日，美国政府再次与两家公司达成协议，额外购买60万剂sotrovimab，交付时间大概在第一季度。有分析师预计Vir将从这笔订单中获得13.2亿美元的净营收。该消息也刺激Vir周三股价大涨15%。

另外，加拿大和欧盟也与两家公司签署了供应协议。

根据实验室分析显示，sotrovimab对Omicron变种仍然有效。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

英国研究公司Redburn分析师 Charles Coldicott发布报告，予Lucid(LCID)“中性”评级，因为该股当前的股价高于其公允价值39 美元；予Rivian (RIVN)“买入”评级，公允价值为141美元。

目前，Lucid的股价为45.43美元，市值为750亿美元。Rivian 的股价为86.48美元，市值约780亿美元。

Coldicott承认，从表面上看，这些估值似乎有些疯狂，但他计算数据后表示，这两只股票的估值并没有那么高。

Coldicott预计，到2030年，Lucid的汽车销量将达到60万辆，营收340亿美元，EBITDA利润率为18.1%。 Rivian到2030年的销量可能达到150万辆，营收780亿美元，EBITDA利润率为17.5%。 相比之下，市值1.1万亿美元的特斯拉(TSLA)2021年累计交付93.6万辆汽车，Coldicott估计其调整后的EBITDA利润率为21.5%。

Coldicott表示，到2030年，Lucid和Rivian的市销率(EV/Sales)将接近1.5倍，而企业价值倍数(EV/EBITDA)将不到10倍，这是宝马、福特(F)和大众在很长一段时间内的估值水平。

该分析师认为，Lucid和Rivian的增长前景更强劲，因为它们拥有行业领先的技术，其业务可能会带来比当前更丰厚的利润。

在Coldicott看来，Lucid和Rivian都将在未来十年给汽车行业留下不可磨灭的印记。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

社交媒体巨头Facebook又有了新麻烦，该公司在英国遭到集体诉讼，并被索赔23亿英镑，理由是Facebook涉嫌滥用其市场主导地位，利用4400万英国用户的数据。

诉讼发起人、英国金融市场行为监管局(FCA)高级顾问Liza Lovdahl Gormsen表示，她代表2015年至2019年期间使用Facebook的英国人提起诉讼。

需要说明的是，在集体诉讼中，某个特定的群体将自动参与到诉讼中，除非个人选择退出。

针对Facebook的这起集体诉讼将由伦敦竞争上诉法庭(Competition Appeal tribunal)审理。Facebook被指控强加不公平的条款和条件，要求消费者交出宝贵的个人数据来接入网络，从而赚取了数以十亿计的英镑。

Facebook绝大部分收入都来自于广告客户，该公司通过用户的在线活动建立了他们的个人资料，所以能针对特定的消费者投放广告。

Gormsen称，Facebook利用了用户的个人数据，却没有进行适当的补偿，该公司与用户的关系完全不对等，当用户同意条款和条件时，并不完全清楚这种交易有多么不公平。

Gormsen的律师已向Facebook母公司Meta通知这起诉讼，该公司发言人回应称，人们使用Facebook的服务是因为它带来了价值，并且用户可以自主决定在Meta的平台上分享什么信息以及与谁分享。

值得一提的是，就在几天前，Facebook在应对美国联邦贸易委员会(FTC)的反垄断诉讼中失利，一名联邦法官裁定，FTC可以对Meta提起分拆诉讼。

FTC希望迫使Meta出售Instagram和WhatsApp，该机构在诉讼中指控Meta通过收购或打压竞争对手，实施反竞争行为。

资讯来源：美股投资网 TradesMax

今日(1月13日)午后，台积电召开线上法说会，披露了2021年的众多经营情况，更重要的是，其业绩展望相当乐观，2022年的资本支出也突破了400亿美元。

回顾2021年，台积电先进制程(7nm及以下制程)业务的营收占比持续增加：先进制程芯片出货占总晶圆销售额的50%，去年为41%。2021年Q4,5nm芯片出货占总晶圆销售额的23%，7纳米芯片占27%。台积电称其3纳米制程进展符合进度，将于今年下半年量产。

另外，汽车芯片和高性能计算(HPC)芯片成为2021年台积电的主要营收增长点，2021年，这两大业务的营收同比增长率分别为51%、34%，远高于其他业务。

作为全球代工龙头，台积电一直是半导体行业风向标，本次法说会上，台积电释放出半导体产业将持续保持高景气的三大信号：

一、业绩展望远超市场预期：高性能计算、汽车业务“挑大梁” IDM委外订单增加

台积电预计2022年Q1销售额在166亿美元-172亿美元，意味着今年一季度销售额环比增长5.1%-8.9%，远超市场预期(此前市场预估，在苹果手机需求相对乐观的背景下，台积电今年首季营收有望环比增0.5%至3%)。另外，台积电的单季毛利率仍将保持在50%以上，该公司预计其2022年Q1毛利率在53%至55%，市场预估51.8%；营业利益率42%至44%，市场预估41%。

台积电副总裁兼CFO黄文德表示，预计公司在2022年Q1将受益于HPC相关需求、汽车领域持续复苏以及智能手机销售旺季。

从全年维度看，台积电预计，2022年，公司以美元计营收增幅在25%以上，未来几年的营收年均复合增长率为15%-20%。

喊出这一目标的底气是什么？台积电CEO魏哲家回应投资者提问时称，半导体产业大趋势持续、5G与HPC等数字化转型等是主要驱动力，同时电子产品的半导体用量占比持续提高。台积电董事长刘德音则表示，来自IC设计与IDM委外等订单增加，晶圆代工今年会是个好年，台积电的营收增速将超越半导体产业与IC设计行业。

二、全年资本支出突破400亿美元

在此次法说会上，台积电预计2022年资本支出400亿美元至440亿美元。魏哲家表示，“IDM厂仍是台积电的优质客户，我们已经准备(扩大)资本支出，满足IDM厂扩大委外释单的长期需求。”

台积电已在2021年抛出三年千亿美元的资本开支计划，扣除2021年资本支出300亿美元之后，台积电今、明年规划投资额为700亿美元，其中57%-63%的额度将落在2022年。

台积电已经宣布美国、日本、中国台湾地区扩产，合计支出超280亿美元：美国亚利桑那州厂投资120亿美元；日本厂预计总资本支出金额达70亿美元；中国台湾地区工厂落地高雄，计划投资约90.36亿美元。这意味着，除去上述投资，2022年，台积电至少还有120亿美元的额度助力扩产。

三、产能紧缺难解代工厂涨价呼声渐起

魏哲家在此次法说会上再次强调，台积电将在2022年迎来又一个增长年，在半导体用量提升的大趋势下，台积电将尽全力管控营业费用，预计长期毛利率将在53%或更高，同时预计供应链将在2022年维持更高的库存状态，2022年产能将持续紧张。

值得注意的是，台积电之外，去年12月，全球主要晶圆代工厂单月营收均创历史新高：联电、世界先进单月收入分别同比增长32.65%、53.5%，环比增长3.14%、5.4%，反映晶圆代工产能紧张仍在延续，产能利用率维持满载。

与此同时，代工行业的涨价呼声渐起。据《电子时报》此前报道，代工厂消息人士表示，台积电、联电等晶圆代工报价预计将继续上涨，世界先进和力积电也在与客户就2022年一季度的报价进行谈判。另外，近期有消息称韩国2022年8英寸代工产能已售罄，预计第三、第四季度的代工产能也将在各公司开始接受预订后立即售罄，随着订单的大量涌入，8英寸代工涨价预计将持续。

资讯来源：美股投资网 TradesMax