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1. 10月1日(周三)美股盘前,美股三大股指期货齐跌。截至发稿,道指期货跌0.26%,标普500指数期货跌0.38%,纳指期货跌0.42%。

2. 截至发稿,德国DAX指数涨0.52%,英国富时100指数涨0.68%,法国CAC40指数涨0.48%,欧洲斯托克50指数涨0.41%。

3. 截至发稿,WTI原油跌0.55%,报62.03美元/桶。布伦特原油跌0.53%,报65.68美元/桶。

市场消息

时隔7年美国政府再次“关门”,ADP成焦点。10月1日0时,由于美国国会未能就支出计划达成一致,美国联邦政府时隔近七年再度“停摆”,这也是特朗普任期内的第二次“停摆”。数十万联邦工作人员无法到岗工作,部分公共服务或暂停、延迟,经济数据发布将受到影响。由于美国劳工统计局在政府关门期间停止收集和发布数据,的 ADP 就业报告突然成为本月的焦点。美国劳工统计局副局长威廉·J·维亚特罗夫斯基(William J. Wiatrowski)目前是该机构唯一工作人员。周四不会公布每周初请失业金人数,周五也不会公布9月份就业报告。消费者物价指数(CPI)也存在不确定性。9月份ADP私营部门就业数据将于20:15公布,这将是本周劳动力市场最后一次数据。经济学家预计就业人数将增加约6万人,但该数据波动较大。

黄金突破3890美元 再创历史新高。周三,金价突破每盎司3890美元,创下历史新高,因美国政府停摆提振避险资产需求。据悉,华盛顿在党派僵局导致国会与白宫拨款协议受阻后暂停大部分政府运作,可能引发长期对峙并威胁数千个联邦工作岗位。交易员密切关注停摆持续时间,其可能导致包括周五非农报告在内的关键经济数据延迟发布,这些数据对美联储10月下旬政策会议至关重要。此外美国8月职位空缺微增而招聘放缓,显示劳动力市场降温或为美联储降息提供空间。市场目前定价反映本月几乎确定降息,12月再次降息概率约76%。

美联储主席的“估值警告” 反成美股最好的“催化剂”?近期,美联储主席再次提及美国股市估值过高的问题,但市场却依旧置若罔闻。历史经验表明,这种态度或许不无道理过去的历次警告不仅从未引发即时回调,反而往往对应着行情上扬期——至少在短期内如此。摩根大通的数据显示,自1996年以来,在历任联储主席发出估值警告后,标普500指数未来12个月平均涨幅接近13%。该行同时指出,这些预警后的一年期内,美股表现通常领先全球市场。

OPEC+或加快增产步伐 沙特谋求夺回全球市场份额。据消息人士透露,OPEC+计划在10月5日的会议上讨论加快增产进程的可能性,考虑将此前承诺的166万桶/日供应增量分三个月、每月约50万桶/日快速释放。目前尚未做出最终决定,加速增产仅为多个选项之一。

欧盟出手限制钢铁进口 拟砍半进口配额并加关税。由于欧洲本土钢铁生产商正受美国等贸易伙伴设置的贸易壁垒影响,欧盟将对进入欧洲市场的钢铁进口实施限制。据一位知情人士透露,欧盟执行机构表示,委员会将于下周初提出一项新的长期机制该机制将把欧盟现有外国钢铁进口配额削减近一半,并提高关税,以对标美国等其他地区的政策(目前美国对钢铁进口征收50%的关税)。知情人士称,尽管欧盟仍坚信“贸易可行的国际秩序”,但“我们不会成为唯一坚守原则的一方,而其他国家却不再遵守这些原则”。

个股消息

三星(SSNLF)、SK海力士拿下OpenAI数据中心内存芯片供应大单。三星电子和SK海力士周三宣布,已签署意向书,将为OpenAI的数据中心供应内存芯片,作为韩国芯片制造商与ChatGPT制造商合作,以满足其Stargate项目日益增长的需求。根据协议,三星电子和SK海力士将为OpenAI的5000亿美元Stargate星门计划提供内存芯片,该计划旨在为美国建设下一代数据中心,以满足AI驱动下的激增需求。

传巴菲特旗下伯克希尔(BRK.A,BRK.B)接近达成收购西方石油(OXY)石化业务部门协议。消息人士表示,巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦正与西方石油进行谈判,拟以约100亿美元收购其石化业务。若交易达成,这将成为伯克希尔自2022年以来规模最大的一笔并购。

必和必拓(BHP)投资5.54亿美元扩建南澳铜矿 瞄准全球铜需求增长70%。必和必拓宣布,将斥资8.4亿澳元(约合5.54亿美元)用于扩建其位于南澳大利亚州的奥林匹克坝地下铜矿项目,以期提高这种关键导线金属的产量。必和必拓预计,到2050年全球铜需求将增长70%,并已将铜列为核心增长业务。未来十年,该公司计划在智利投入超100亿美元,用于扩充当地项目组合;同时还将追加投资,在阿根廷和美国开发新矿山。

美国电动车补贴退场 特斯拉(TSLA)上调Model 3/Y租赁价格。据特斯拉官网周三显示,随着7500美元联邦税收抵免政策的终止,该公司已全面上调美国市场所有车型的租赁价格。此次调价源于美国国会此前通过的一项全面立法,该立法相关税收优惠政策已于9月30日正式失效。失效的优惠不仅包括针对新购及租赁电动汽车的7500美元抵免,还涵盖针对二手电动汽车的4000美元抵免。

转型计划初见成效 耐克(NKE)Q1业绩超预期。随着全球最大的运动服装公司耐克围绕跑步和篮球等特定运动项目重新调整业务,其转型计划初见成效。数据显示,耐克2026财年第一季度营收为117亿美元,按汇率中性基准计算下降1%,但好于市场预期的110亿美元;摊薄后每股收益为0.49美元,也好于市场预期。耐克直营业务营收为45亿美元,按汇率中性基准计算下降5%;批发业务营收为68亿美元,按汇率中性基准计算增长5%。耐克预计本季度营收将下降个位数百分比,符合预期。

贝莱德(BLK)接近以380亿美元收购公用事业集团AES发电(AES)。据报道,贝莱德的Global Infrastructure Partners将在未来几天内收购公用事业集团AES发电,会谈已进入最后阶段但谈判可能无法达成协议。GIP不予置评。

重要经济数据和事件预告

20:15美国9月ADP就业人数

22:00美国9月ISM制造业PMI

次日00:152027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就经济前景发表讲话。

次日01:30加拿大央行公布9月货币政策会议纪要。

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美股投资网获悉,英特尔(INTC)证实其仍计划在俄亥俄州建设一座价值数十亿美元的工厂。此前,美国俄亥俄州共和党参议员伯尼·莫雷诺上周致信英特尔首席执行官陈立武,要求他就该项目延期一事提供最新情况。

据报道,英特尔发言人表示“我们继续与当地利益相关方、俄亥俄州国会代表团以及俄亥俄州政府密切合作,以满足该州的需求和推进英特尔的优先事项。”这个被称为“俄亥俄一号”的项目“仍然是我们在美国本土拓展尖端制造业长期计划的重要组成部分。”

莫雷诺对该项目的建设开工所需时间过长表示担忧,并指出该公司获得了政府的多项激励措施。

莫雷诺写道“州和地方官员竭尽全力协助贵公司实现公司所宣称的2025年开业时间表。俄亥俄州为贵公司提供了价值20亿美元的公共激励措施,并斥资至少6.91亿美元新建了大量公共基础设施。然而,英特尔在2024年宣布裁员30%,再次推迟了该项目,并且第一家工厂最早也要到2030年才能开业——比最初公开宣布的2025年开业时间晚了五年。”

他还提到了为英特尔保留的发电能力,可供其他感兴趣的实体使用,包括 Meta Platforms(META)。

他补充道“此外,我要求贵公司停止因未能有效利用过剩电力而继续将额外的基础设施成本转嫁给俄亥俄州的纳税人。如您所知,Meta曾要求贵公司暂时将约200兆瓦的电力重新分配给其使用。鉴于该项目持续延期,为了保护俄亥俄州辛勤工作的纳税人的利益,最好将英特尔未使用的剩余电力重新分配给有兴趣使用这些电力的实体,例如Meta,以抵消任何基础设施成本。”

英特尔近期吸引了来自公共和私营部门的巨额投资。该公司于周一晚些时候透露,已以每股23美元的价格向软银发行并出售了8695万股股票。今年8月,英特尔获得美国政府111亿美元投资,但该公司警告称,这笔投资可能会损害其在其他国家的业务。本月早些时候,英特尔和英伟达(NVDA)签署了一项协议,将共同开发个人电脑和数据中心芯片。与此同时,英伟达表示将向英特尔投资50亿美元。

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美股投资网获悉,美国能源部长克里斯·赖特表示,美国政府已同意收购Lithium Americas(LAC)股份,证实了上周引发该公司股价飙升的报道。受该消息影响,Lithium Americas周二盘后上涨35.3%。

在美国政府考虑入股的消息传出之后,Lithium Americas本周表示,其和合资伙伴通用汽车(GM)已与美国能源部就获得23亿美元联邦贷款的条件进行了商谈。

Lithium Americas耗资约30亿美元的Thacker Pass项目在特朗普第一任期末获得批准,而美国能源部贷款项目办公室提供的贷款已于去年由拜登政府完成发放。通用汽车正依靠Thacker Pass项目来满足其电动化转型所需的大部分锂需求。

另外,媒体报道称,美国能源部将持有Lithium Americas 5%的股份,以及该公司与通用汽车合资成立的Thacker Pass 5%的股份。

此举是特朗普政府为加速发展关键矿产本地供应链所做出的最新努力。今年早些时候,美国国防部宣布向MP Materials(MP)投资4亿美元,用于资助一家生产稀土磁铁的新工厂。

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美股投资网获悉,得益于Model Y的强劲需求,特斯拉(TSLA)在欧洲多数国家的销量实现增长,其中法国和丹麦两国今年首次录得销量提升。但分析师指出,随着竞争日趋白热化以及产品阵容老化未见更新,这家汽车制造商恐面临市场份额流失的风险。

数据显示,9月,特斯拉在丹麦市场销量同比增长20.5%,Model Y成为该国最畅销的电动汽车;挪威市场销量增长14.7%,增长动力来自Model Y与Model 3的需求;西班牙市场注册量增长3.4%,这得益于Model Y注册量激增60%。

在经历了大半年的销量低迷后,特斯拉在法国的注册量终于回升2.74%,但在瑞典和荷兰市场,作为销售指标的新车注册量已连续九个月下滑。具体来看,特斯拉在瑞典的注册量下降了64%,至1726辆,尽管这较8月份的210辆已有大幅回升;在荷兰,9月销量下降了48%。

虽然此次部分欧洲市场的销量增长对特斯拉而言是积极信号,但其在欧洲大陆拓展市场的近期挑战仍在加剧一方面,特斯拉现有车型阵容已显老化;另一方面,来自中国的平价电动汽车竞争压力持续升级。今年8月,中国头部车企比亚迪(01211)在欧盟成员国的销量第二次超过特斯拉。

供应链专业机构SC Insights的联合创始人Andy Leyland指出,随着中国车企在德国、英国、法国等欧洲核心市场加快布局销售网络,特斯拉面临的竞争压力还将进一步加大。Leyland表示“特斯拉能否在这样的竞争中站稳脚跟,将成为其未来发展的关键。”

Schmidt Automotive Research的Matthias Schmidt表示,此次销量微升“更多反映了下降趋势触底,而非预期中的复苏即将到来的任何切实迹象”。

他补充道,一款价格更亲民的Model Y版本或将在2026年有所帮助,但“我们预计,在竞争更为激烈的市场环境中,特斯拉的处境仍将艰难”。

特斯拉的竞争困境还因部分消费者对其首席执行官马斯克的抵制而雪上加霜。马斯克曾资助特朗普去年的美国总统竞选,并公开支持欧洲极右翼政党。

特斯拉则辩称,其于6月在多个欧洲市场开始交付的改款Model Y将引领欧洲销售的复苏。

英国电动汽车倡导组织Electric Vehicles UK主席Andy Palmer表示“特斯拉或许仍是行业内的‘大鱼’,但如今的‘池塘’里已挤满了实力强劲的竞争者。除非对现有车型阵容进行更新,否则它的市场份额还会持续流失。”

从整体数据来看,今年1-8月,特斯拉在欧盟地区的销量同比下降42.9%,全欧洲范围内销量同比下降32.6%。同期,欧盟范围内的电动汽车总销量增长了24.8%。

特斯拉全球第三季度交付数据将于周四公布,目前市场预估交付量在44.5万至47万辆之间。

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美股投资网获悉,CoreWeave(CRWV)已签署一项协议,将向Meta Platforms(META)提供价值高达142亿美元的计算能力,这凸显了开发和运行先进人工智能(AI)模型的巨大成本。受该消息影响,CoreWeave盘初涨超15%。

CoreWeave首席执行官Michael Intrator表示“他们在之前的合同中就对我们的基础设施赞不绝口,并希望我们能继续提供服务。” 根据协议,CoreWeave 将为这家社交媒体巨头提供英伟达最新GB300系统的访问权限。

CoreWeave是新兴的云服务提供商之一,这类企业出租使用先进人工智能芯片的权限。其竞争对手包括NEBIUS(NBIS)和Nscale Global Holdings。自3 月上市以来,CoreWeave股价已经上涨了两倍多,因为各大科技公司竞相构建最先进的人工智能模型,推动计算需求大幅上升。

与Meta的交易有助于CoreWeave进一步实现业务多元化,摆脱对微软的依赖。微软历来是CoreWeave的最大客户。截至6月的季度,这家软件制造商贡献了CoreWeave 71%的营收。上周,CoreWeave与OpenAI达成了数十亿美元的交易。

Intrator表示“我们在IPO时受到了影响,因为客户集中度太高。这显然是朝着多元化方向迈出的正确一步。”

Meta已成为在人工智能基础设施方面投入最多的公司之一。今年 4 月,Meta 表示,其今年的资本支出总额可能高达 720 亿美元,重点关注人工智能以及用于训练和运行模型的数据中心。

新兴云服务提供商主要依赖债务融资来投资资本密集型的人工智能基础设施。Intrator表示“随着业务的持续扩张,我们将定期利用债务市场进行融资。”

大型云服务提供商最近也寻求通过债务融资来为数据中心建设提供资金。Meta通过一项融资计划筹集了290亿美元,用于在路易斯安那州建设一个大型数据中心。上周,甲骨文通过发行债券筹集了180亿美元,用于为OpenAI建设基础设施。

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美股投资网获悉,诺和诺德(NVO)计划在今年年底前公布两项针对轻度阿尔茨海默病患者的后期研究结果。这些试验使用的是口服司美格鲁肽,这是该公司重磅糖尿病药物Ozempic和减肥药Wegovy的关键成分。研究结果可能对该公司股票产生重大影响。

摩根士丹利分析师预计,诺和诺德的股价可能上涨15%,也可能下跌多达10%,具体取决于结果。然而,他们认为试验成功的概率只有四分之一。

高盛集团分析师表示,尽管试验失败的风险“很高”,但风险/回报似乎“明显偏向上行”。

Guinness Global Investors基金经理Will James表示,任何能够证明这家制药公司有望将产品应用范围拓展至糖尿病和肥胖症治疗领域之外的证据,"都将被市场视为重大利好"。

James表示“值得注意的是,在分析师的财务模型中,这被视为低概率事件。看涨者认为这只会带来上涨空间,而看空者则强调,如果试验无法明确证明司美格鲁肽在治疗阿尔茨海默病方面的有效性,那么这可能会对市场情绪造成负面影响。”

在分析了回顾性研究数据后,丹斯克银行分析师认为试验有可能取得积极成果。分析师表示“有迹象表明 GLP-1 确实具有某种认知保护作用。我们认为这一点值得投资者考虑,尤其是在诺和诺德当前股价的背景下。”

阿尔茨海默病药物研发极为困难,多年来已有数百项颇具前景的研究以失败告终。尽管近期取得了一些突破性进展,但目前仍无药物能够预防或逆转该病症。这种病症会导致毁灭性的认知能力下降、记忆丧失及性格改变。

尽管美国监管机构在过去三年批准了两种治疗阿尔茨海默病的新药,但这些药物只能减缓病情进展约三分之一。此外,这些药物还可能导致罕见但有时会致命的脑部出血。

Edmond de Rothschild Asset Management投资组合经理Sebastien Malafosse表示“如果结果积极,我预计股价将大幅上涨。这将是一个巨大的惊喜。”

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美股投资网获悉,音乐流媒体平台Spotify技术公司(SPOT)首席执行官丹尼尔·埃克(Daniel Ek)将卸任,在他联合创立的这家公司任职近20年后,他将把领导权交予两位心腹高管。

根据周二发布的声明,Spotify首席产品与技术官古斯塔夫·索德斯特伦(Gustav Söderström)与首席业务官亚历克斯·诺斯特伦(Alex Norström)将从2026年1月1日起,共同担任这家瑞典音频公司的首席执行官。自2023年起,二人已担任联合总裁,在公司战略制定与运营发展中承担核心领导角色。

42岁的埃克于2006年联合创立Spotify,卸任后仍将为公司提供支持与指导。消息公布后,Spotify下跌3%。

“我始终相信,Spotify能在重塑全球音频聆听体验中发挥重要作用。如今我们拥有超7亿用户,真正开辟了新路径,将创意传递到世界的每个角落。”埃克在声明中表示。

埃克称,主导产品、设计与工程业务的索德斯特伦,以及负责订阅、广告与内容业务的诺斯特伦“已做好领导准备”。“需要明确的是,我并未离开。我仍将深度参与关乎公司未来的重大决策,在古斯塔夫与亚历克斯引领公司前行的过程中,与他们紧密合作。”

在近20年的任期内,埃克带领Spotify成长为全球最大的音乐流媒体公司,并实现盈利。Spotify率先推出“算法推荐+精选歌单”的流媒体模式,帮助用户发现新音乐;此后业务不断拓展,逐步覆盖播客、有声书,近年来更向视频领域发力。

此次领导权交接正值音乐行业面临多重变革之际随着主要市场的流媒体业务趋于成熟,行业增速已降至多年来最低水平;与此同时,人工智能生成音乐(AI-generated music)大量涌现,唱片公司与版权方需应对“产出激增”与“注意力分散”的双重挑战,压力显著加大。

在Spotify最新一季度财报中,公司订阅用户数量持续增长,但整体业绩由盈转亏。

不过,Spotify股价今年以来已累计上涨62%——这得益于公司近年来推行的“精简战略”获得投资者认可期间Spotify大幅收缩播客业务、裁员优化,并做出多项与传统音乐行业立场相悖的战略决策。例如,公司推出“有声书+音乐”捆绑套餐,此举使其在词曲版税支付上减少了数千万美元支出;目前,针对这一举措的诉讼仍在司法程序中。

尽管20年来一直是Spotify的“门面人物”,埃克在音乐领域之外仍有诸多投资布局。

2020年,埃克与Spotify早期副手沙基尔·汗(Shakil Khan)共同发起风险投资基金Prima Materia,计划将埃克个人财富中的10亿美元投入早期科技企业。该基金虽未频繁出手,但埃克深度参与了其中两个项目其一为瑞典人体扫描技术公司Neko Health,埃克以联合创始人身份参与;根据此前报道,这家初创公司于今年早些时候完成2.6亿美元融资,估值达18亿美元。

Prima Materia还投资了德国自主国防科技初创公司Helsing——这一交易因涉及战争应用引发争议。在埃克基金牵头的最新一轮投资后,Helsing估值已达120亿欧元(约合140亿美元),埃克同时担任该公司董事长。

目前,已有一小部分活跃的网络群体发起对Spotify的抵制,部分艺术家也因埃克在国防科技领域的投资,将其音乐作品从Spotify平台下架。

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美股投资网获悉,预测平台Kalshi在体育博彩领域掀起波澜。该公司上周六创下了超过2.6亿美元的交易新纪录,随后在周日以超过2.75亿美元的交易额再次刷新纪录。此前,Kalshi平台的交易纪录是在2024年选举日创下的2.45亿美元。美股博彩板块应声暴跌。

在每年这个时候,Kalshi就是一个以足球为主题的交易平台,其98%交易量的来自大学和职业足球赛事,尽管莱德杯、美国职业棒球大联盟比赛以及诸多政治事件正在举行。

值得注意的是,在Kalshi平台上,周日晚间绿湾包装工队和达拉斯牛仔队之间的美式橄榄球加时赛成为了有史以来交易量最大的比赛,交易总额达5720万美元。

粗略估计,Kalshi从体育博彩领域拿下了5%到10%的份额。当然,该平台的一大优势在于,它在加州和德克萨斯等尚未批准体育博彩的州是合法运营的。

Kalshi的迅猛势头引发反响。美股博彩板块周二暴跌,其中,DraftKings(DKNG)跌12%,Flutter Entertainment(FLUT)跌超10%,Rush Street Interactive(RSI)跌近9%,Genius Sports(GENI)跌近8%,Sportradar Group AG(SRAD)跌近6%,美高梅(MGM)跌超5%。Roundhill Sports Betting & iGaming ETF(BETZ) 跌近4%。

不过,德州资本证券分析师David Bain认为,投资者对体育博彩业的担忧被严重夸大了。

Bain表示,至关重要的是,Kalshi的交易额可能没有媒体报道的那么大,因为5.4亿美元的交易总额可能包括了买卖双方的交易额。他还指出,德州资本证券预计,9月份受美国监管的在线体育市场交易额将超过170亿美元,这将被视为一个健康的数字。

此外,Bain预计,大多数博彩公司可能会在下周初拉斯维加斯举行的G2E博彩展上向投资者发表一些安抚性的言论。Bain表示“我们认为,当前股价下跌提供了许多在线博彩股票的买入机会。”在有关预测市场和在线体育博彩威胁的种种喧嚣声中,Bain及其团队认为,Genius Sports显然是赢家,因为它受益于任何形式的市场扩张。

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美股投资网获悉,据特斯拉(TSLA)官网周三显示,随着7500美元联邦税收抵免政策的终止,该公司已全面上调美国市场所有车型的租赁价格。

此次调价源于美国国会此前通过的一项全面立法,该立法相关税收优惠政策已于9月30日正式失效。失效的优惠不仅包括针对新购及租赁电动汽车的7500美元抵免,还涵盖针对二手电动汽车的4000美元抵免。

此前,特斯拉及其竞争对手一直通过推出具有竞争力的租赁方案,将这些税收抵免优惠让利给消费者。调价后,特斯拉最畅销的Model Y车型月租金从原先的479美元-529美元区间,上涨至529美元-599美元区间;Model 3车型月租金则从349美元-699美元区间,升至429美元-759美元区间。不过,所有车型的零售价格暂未发生变化。

汽车行业高管及分析师警告称,本十年初期电动汽车需求经历快速增长后,目前已显现放缓迹象,而随着税收抵免政策取消,电动汽车销量恐将进一步下滑。

此外,根据研究机构Cox Automotive的数据,8月特斯拉在美国电动汽车市场的份额已跌至近八年来的低点。这一变化的背景是,市面上竞争对手推出的电动车型日益增多,消费者选择更加丰富。Cox Automotive的初步数据显示,特斯拉曾一度占据美国电动汽车市场超80%的份额,但今年8月其市场占比已降至仅38%。

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美股投资网获悉,据报道,福特汽车(F)和通用汽车(GM)近日已为汽车经销商推出相关计划,此举将使 7500 美元的电动汽车租赁税收抵免的有效期限得以延长。据了解相关计划的经销商以及相关公司提供的文件,每家汽车制造商的融资部门将通过支付预付款的方式从经销商处购买其库存中的电动汽车。

这些预付款将使汽车金融公司有资格获得 7500 美元的税收抵免。随后,经销商会为这些电动汽车向客户提供为期数月的租赁服务,并将税收抵免纳入租赁费用之中。

这些计划旨在减轻税收抵免政策到期所带来的影响。该政策原定于 9 月 30 日到期,而这一期限是根据特朗普总统的税改法案确定的。这项补贴政策已经实施了超过 15 年。

通用汽车向媒体表示“我们与经销商合作,推出了一个针对客户的延长优惠方案,以使他们能够享受税收抵免优惠。”福特则表示,其正通过福特信贷为电动汽车客户争取具有竞争力的租赁费用,该优惠将持续到 12 月 31 日。

据知情人士透露,福特和通用汽车是在与美国国税局官员进行讨论后才制定了这些计划的。美国国税局近期指出,于 9 月 30 日之前购买的电动汽车将有资格享受该项税收抵免。该机构补充道“你可以通过签订具有约束力的书面合同并于 9 月 30 日之前支付车辆款项来证明车辆的购置情况。”

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