美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，美国银行递交了截至2025年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

统计数据显示，美银第二季度持仓总市值达1.37万亿美元，上一季度总市值为1.24万亿美元。美银在第二季度的持仓组合中新增了571只个股，增持了4265只个股。同时，美银减持了3134只个股，清仓了504只个股。其中，美银的前十大持仓标的占总市值的16.72%。

在前五大重仓股中，微软(MSFT)位列第一，持仓约7018.3万股，持仓市值约为349.1亿美元，占投资组合比例为2.55%，较上季度的持仓数量减少4.02%。

英伟达(NVDA)位列第二，持仓约2.02亿股，持仓市值约为318.6亿美元，占投资组合比例为2.33%，较上季度的持仓数量减少3.87%。

苹果(AAPL)位列第三，持仓约1.17亿股，持仓市值约为239.7亿美元，占投资组合比例为1.75%，较上季度的持仓数量减少4.18%。

Vanguard价值股ETF(VTV)位列第四，持仓1.28亿股，持仓市值约为226.5亿美元，占投资组合比例为1.66%，较上季度的持仓数量增加3.09%。

Vanguard成长股ETF(VUG)位列第五，持仓4938.6万股，持仓市值约为216.5亿美元，占投资组合比例为1.58%，较上季度的持仓数量增加1.75%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是博通(AVGO)、Meta Platforms(META)、英伟达看涨期权(NVDA,CALL)、纳斯达克100指数ETF看跌期权(QQQ,PUT)、摩根大通(JPM)。

前五大卖出标的分别是苹果(AAPL)、SPDR标普500指数ETF看跌期权(SPY,PUT)、iShares 20年以上美国国债ETF(TLT)、iShares 罗素2000指数ETF看跌期权(IWM,PUT)、iShares 标普500ETF(IVV)。

值得注意的是，美银二季度还加仓了亚马逊(AMZN)、Meta(META)等科技巨头。此外，博通首次进入前十大，其持仓占比1.35%，股数增加超300万股。而纳斯达克100指数ETF看跌期权增持显谨慎，该期权持仓占比1.37%，较上季度增长10.25%，股数增加315.8万张。此操作或为对冲科技股波动风险，尤其在纳斯达克100指数高位背景下，反映美银对短期市场谨慎态度。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，金融大鳄索罗斯旗下基金Soros Fund Management递交了截至2025年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。

据统计，该基金第二季度持仓总市值为79.7亿美元，上一季度总市值为67.0亿美元，环比增长19%。该基金在第二季度的持仓组合中新增了80只个股，增持了60只个股。同时，该基金减持45只个股，清仓87只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的28.11%。

在前五大重仓股中，SPDR标普500指数ETF看跌期权(SPY,PUT)位列第一，持仓约54万股，持仓市值约3.32亿美元，占投资组合比例为4.17%，持仓数量较上季度大幅增长168.75%。

纸业包装巨头Smurfit WestRock(SW)位列第二，持仓约748万股，持仓市值约3.23亿美元，占投资组合比例为4.05%，持仓数量较上季度增加9.16%。

第一太阳能看涨期权(FSLR,CALL)位列第三，持仓约164万股，持仓市值约2.71亿美元，占投资组合比例为3.40%，持仓数量较上季度增加2.39%。

iShares罗素2000ETF看跌期权(IWM,PUT)位列第四，持仓105万股，持仓市值约2.27亿美元，占投资组合比例为2.84%，持仓数量较上季度增加320.00%。

Invesco纳指100ETF看涨期权(QQQ,CALL)位列第五，持仓40万股，持仓市值约2.21亿美元，占投资组合比例为2.77%，为新建持仓。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是Invesco纳指100ETF看涨期权、SPDR标普500指数ETF看跌期权、Globant(GLOB)票据、iShares罗素2000ETF看跌期权、SPDR日常消费品精选行业指数ETF看跌期权(XLP,PUT)。

前五大卖出标的分别是阿斯利康(AZN)、iShares 20+年以上美国国债ETF看涨期权(TLT,CALL)、SPDR标普500指数ETF(SPY)、美国电力(AEP)、苹果看跌期权(AAPL,PUT)。

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美股投资网获悉，华尔街金融巨头花旗集团近日将AI服务器制造商戴尔(DELL)的目标价大幅上调至160美元，并维持“买入”评级，看好戴尔第二日历季度以及2025年与2026年全年业绩增长数据，这也意味着花旗的分析师团队极度看好将于8月底出炉的戴尔业绩以及戴尔管理层即将公布的未来业绩指引，届时股价自今年以来屡创历史新高的AI算力产业链核心公司也将迎来重大的利好催化。

据了解，作为全球AI算力产业链的核心环节——即AI服务器领域的绝对领导者，戴尔可谓是“华尔街最为关注的10只AI科技股票”之一，这份名单中还包括英伟达、台积电、博通以及AMD等AI算力产业链的主导者们。花旗集团分析师 Asiya Merchant领导的分析师团队近日将戴尔的12个月内目标价从135美元大幅上调至160美元，意味着花旗对于戴尔股价前景从相当谨慎转向乐观看涨，并维持对其“买入”评级。截至周四美股收盘，戴尔股价收于138.860美元。

这一确定性的看涨主题研报来自于戴尔财报正式公布前。根据该机构分析师团队的观点，最新的供应链渠道调查显示，全球企业的硬件支出正呈显著扩张走势，尤其是AI算力基础设施支出持续呈现出激增态势，预计戴尔AI服务器业务也将强劲扩张，进而推动该公司业绩超预期增长。渠道调查还显示，除打印与消费类计算机产品之外，预计戴尔其他核心业务领域的表现均将远远优于市场预期。

另一AI服务器巨头鸿海业绩强劲

花旗在研报中援引另一AI服务器制造商鸿海的财报数据表示，鸿海的业绩凸显出AI算力设备支持持续呈现强劲增长，强调鸿海作为“AI芯片霸主”英伟达最大规模的AI服务器产品代工厂，鸿海在AI基础设施建设大浪潮中全面收益，与该公司同为AI服务器领军者的戴尔业绩预计也将呈现大幅增长。

鸿海最新公布的业绩报告显示，AI服务器代工业务首次超过鸿海长期以来所依赖的智能消费电子业务成为最大规模营收来源，该业务推动鸿海总营收达新台币1.79万亿元(约合597.3亿美元)创下历史新高，同比增长16%，净利润则同比增长27%。鸿海旗下的核心品牌富士康乃苹果iPhone最大规模制造商。

业绩展望方面，鸿海预计，第三季度AI服务器带来的营收规模将同比飙升逾170%，带动整体营收继续实现显著同比增长。全年营收展望与今年5月给出的业绩指引一致，预计将实现强劲增长。

戴尔业绩有望推动AI算力产业链延续牛市轨迹

戴尔在5月底公布的业绩报告显示，截至5月2日的季度的AI服务器订单价值甚至超越整个2025财年AI服务器出货量带来的整体价值，戴尔预计其计算机、服务器和存储业务的盈利能力将持续大举扩张。

在5月底公布的业绩报告中，戴尔维持其全年150亿美元AI服务器实际销售额的先前预测。这意味着将比截至2025年1月的财年本已十分强劲的98亿美元AI服务器销售额大约激增50%。若8月底公布的业绩与未来展望持续超预期，有望推动AI算力产业链之中的核心公司股价延续无比强劲的牛市轨迹。

戴尔堪称自2023年以来的这轮史无前例AI基础设施浪潮的最大赢家之一，自2023年以来股价涨幅高达200%。该公司主要受益于高性能AI服务器的持续井喷式扩张需求，核心客户包括全球首富、特斯拉CEO马斯克创立并领导的xAI，以及云计算巨头微软和亚马逊AWS，还有英伟达斥资支持的CoreWeave Inc.等全球大型AI数据中心运营商。

戴尔以及AI服务器最大竞争对手超微电脑与鸿海，近期都在不断加大产能制造搭载英伟达最新版本GPU——即Blackwell架构AI GPU的B200/GB200 AI服务器，以从构建和使用人工智能应用程序的公司那里赢得更大规模的业务。驱动类似ChatGPT、Claude以及Sora文生视频大模型的众多生成式AI应用软件，皆需要无比庞大的数据处理能力以及愈发扩张的硬件端算力资源。

戴尔通过与英伟达的多年来密切合作关系，使用最新的英伟达GPU以及集成全套CUDA加速工具，为全球企业布局AI技术不可或缺的技术环节——AI训练/推理工作负载，提供强大的GPU加速能力。戴尔与英伟达的深度合作关系确保了硬件和CUDA软件体系最佳集成和性能优化的最优先级。

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美国白宫为降低国内药价的行动，正在推高欧洲的药品价格。

美股投资网获悉，总部位于印第安纳州的礼来(LLY)周四宣布，将上调其在海外市场的药品官方定价。礼来表示，“为了使美国的药价下降，政府和医疗系统在欧洲等其他发达市场所支付的药品价格需要提高。”

这一表态正值白宫对大型制药企业施压之际。根据美国政府基于2022年数据发布的报告，美国品牌药的官方定价比其他富裕国家高出422%。上月底，总统特朗普向礼来首席执行官David Ricks及约十几家大型制药公司CEO致信，要求在9月底前下调部分药品在美国的价格，否则政府将“动用一切手段保护美国家庭”。

礼来的此番举措似乎是在回应白宫的要求，但其实际意义尚难评估。通常，政府和保险机构并不会按目录价全额支付药费，因此此次涨价对公司在欧洲及其他海外市场收益的具体影响仍不明确。

特朗普政府一直推动“最惠国价格”政策，即将美国处方药价格与其他富裕国家的最低价挂钩。今年7月底，特朗普在致制药公司CEO的信中要求，将已上市药品在美国的价格降至“最惠国”水平，并要求新上市药品在所有其他支付方中同样执行该低价。

通过上调欧洲药价，礼来或可在一定程度上抵消因下调美国价格带来的盈利冲击，更重要的是，欧洲价格的提升也可能抬高白宫拟采用的“最惠国价格”基准。

具体来看，礼来将英国市场最大片剂规格的Mounjaro(其用于治疗2型糖尿病及肥胖的重磅药物)目录价上调170%。该药在美国以Zepbound和Mounjaro两个品牌销售，在英国则统一使用Mounjaro品牌。此外，低剂量版本的英国目录价也将上调最低剂量涨幅为45%，较高剂量涨幅则在96%至138%之间。礼来称，英国患者仍可通过国家医疗服务体系获得该药。

受消息提振，礼来股价周四上涨3.62%。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，总部位于瑞士的国际财富管理领军者瑞银集团(UBS)公布截至2025年6月30日的第二季度美股持仓报告(13F)。

最新统计显示，瑞银第二季度美股持仓总市值约为5800亿美元，相比之下上一季度的总市值约为5400亿美元，环比增长7%。瑞银在第二季度的美股投资组合中新增1084 只个股，增持4403只个股，减持了4324只个股，并且清仓1055只个股。其中前十大持仓标的占瑞银第二季度持仓总市值的大约14.79%。

在瑞银集团2025年Q2前十大重仓股中，瑞银全线减持美国科技巨头，凸显出该机构对于AI热潮带动科技股投资大浪潮转向谨慎态度，因此在第二季度实现一定规模的获利了结转向防御下跌趋势的姿态。Q2瑞银持仓组合的变化凸显出“获利了结科技巨头+针对纳指100的定向对冲”风格——即在“史无前例AI热潮驱动七巨头领涨纳斯达克100指数以及美股大盘基准——标普500指数创新高”的背景下，瑞银二季度降低多只科技龙头股票的配置权重 + 抬高纳指100方向的保护性仓位。

美股科技巨头微软(MSFT)在第二季度成功替代英伟达，成为瑞银的头号重仓标的，Q2持仓约3160万股，持仓该巨头市值约157亿美元，占投资组合比例高达2.72%，较上季度的整体持仓数量小幅减少3.95%。

“AI芯片霸主”英伟达(NVDA)位列第二，持仓约9619万股，持仓市值约为152亿美元，占投资组合比例为2.63%，较上季度的持仓数量减少5.16%。

苹果公司(AAPL)位列第三，持仓约5413万股，持仓市值约为111亿美元，占投资组合比例为1.92%，较上季度的持仓数量减少10.86%。

亚马逊(AMZN)位列第四，持仓约3588万股，持仓市值约为79亿美元，占投资组合比例为1.36%，较上季度的持仓数量减少4.52%。

博通(AVGO)位列第五，持仓约2552万股，持仓市值约为70亿美元，占投资组合比例为1.22%%，较上季度的持仓数量减少7.53%。

瑞银集团第二季度的第六到第十大重仓标的分别是Facebook母公司Meta(META)、标普500指数ETF(SPY)、摩根大通(JPM)、纳斯达克100指数看跌期权(QQQ,PUT)以及谷歌(GOOGL)。

在瑞银的1-10重大持仓标的中，除了纳斯达克100指数看跌期权获得大举增持84%，其他重仓标的在第二季度均被瑞银减持，意味着瑞银在第二季度的策略为尽可能获利了结美股科技巨头以及为未来的“科技股风向标”——英伟达、微软等科技巨头占据高权重的纳斯达克100指数回调做好对冲准备工作。因此，QQQ PUT仓位大幅增加而SPY PUT 减少，凸显更偏向对纳斯达克100的指数“相对回撤”做对冲/押注——这一点与瑞银全球股票策略团队对于高估值美股科技巨头的谨慎立场一致，而不是对整个美股做单向看空。

从持仓比例变化来看，瑞银第二季度的前五大买入标的为纳斯达克100指数看跌期权(QQQ,PUT)、英伟达看跌期权(NVDA,PUT)、标普500指数看涨期权(SPY,CALL)、奈飞(NFLX)以及Alcon Inc看涨期权(ALC,CALL)。

瑞银第二季度的前五大卖出标的则为标普500指数看跌期权(SPY,PUT)、苹果公司、联合健康(UNH)、标普500指数ETF(SPY)、以及瑞银集团股票(UBS)。

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美股投资网获悉，沙特主权财富基金“公共投资基金”(PIF)递交了截至2025年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。据统计，PIF二季度美股持仓总市值达238亿美元，上一季度总市值为256亿美元，环比下降7%。PIF的持仓组合中新增了17只个股，增持了9只个股，减持了21只个股，清仓了24只个股。其中前十大持仓标的占总市值的84.22%。

在前五大重仓股中，优步(UBER)位列第一，持仓约7284万股，持仓市值约为68亿美元，占投资组合比例为28.54%，与上季度持仓数量持平。

艺电(EA)位列第二，持仓约2481万股，持仓市值约40亿美元，占投资组合比例为16.64%，与上季度持仓数量持平。

Lucid(LCID)位列第三，持仓约17.7亿股，持仓市值约37亿美元，占投资组合比例为15.69%，与上季度持仓数量持平。

Take-Two互动软件(TTWO)位列第四，持仓约1141万股，持仓市值约28亿美元，占投资组合比例为11.64%，与上季度持仓数量持平。

Arm看涨期权(ARM,CALL)位列第五，持仓约897万股，持仓市值约15亿美元，占投资组合比例为6.09%，持仓数量较上季度小幅增加0.71%。

此外，PIF在Q2清仓了多只美股，包括Visa(V)、Shopify(SHOP)、Sea(SE)、PayPal(PYPL)、Meta(META)、联邦快递(FDX)。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是Arm看涨期权、礼来看涨期权(LLY,CALL)、联合健康看涨期权(UNH,CALL)、福泰制药看涨期权(VRTX,CALL)、万事达看涨期权(MA,CALL)。

前五大卖出标的分别是赛富时看涨期权(CRM,CALL)、星巴克看涨期权(SBUX,CALL)、Meta、微软看涨期权(MSFT,CALL)、林德气体(LIN)。

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美股投资网获悉，广告技术公司 Trade Desk(TTD)可能面临失去其最重要客户之一沃尔玛(WMT)的风险。消息人士透露，这家零售巨头去年重新协商了与 Trade Desk 的合作协议，如今已拥有使用其他公司广告购买平台的选择权。

根据此前为期四年的协议，Trade Desk 是为那些利用沃尔玛顾客数据进行网络广告投放的广告商提供独家技术服务的公司。这些广告商利用这些数据来进行精准的广告定位。

该报告称，这一举措可能会对直接竞争对手亚马逊(AMZN)有利。亚马逊近期加大了在互联网上处理广告销售业务的力度，并向广告商提供激励措施，以吸引他们放弃使用Trade Desk平台。

消息人士透露，Trade Desk的高昂费用让沃尔玛感到不满，因此他们决定重新协商合作关系。据相关消息人士透露，Trade Desk 会以两位数的费率向沃尔玛的广告客户收取使用该技术的费用。相比之下，亚马逊向广告商收取的费用仅为 1%，这一比例较之前(5%和 7%)有所降低。

一位Trade Desk员工透露，沃尔玛对顾客购物数据严加保密，以免落入亚马逊之手。该员工表示，Trade Desk 已为沃尔玛构建了其技术的独立版本，该版本运行在微软的 Azure 平台上，不过其大部分业务仍依赖亚马逊云服务品台AWS。

另一位了解沃尔玛想法的人士表示，该零售商还可能通过收购现有的广告购买平台来实现这一目标，或者干脆从零开始打造自己的广告购买平台。

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美股投资网获悉，投资大佬段永平美股持仓主体H&H International Investment披露了截至2025年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。据统计，H&H二季度美股持仓总市值达115亿美元，上一季度总市值为120亿美元，环比下降4%。H&H的持仓组合中新增了0只个股，增持了4只个股，减持了4只个股，清仓了1只个股。其中前十大持仓标的占总市值的100%。

在前五大重仓股中，苹果(AAPL)仍位列第一，持仓约3512万股，持仓市值约为72.1亿美元，占投资组合比例为62.47%，持仓数量较上季度增加2.61%。

伯克希尔哈撒韦(BRK.B)位列第二，持仓约338万股，持仓市值约16.4亿美元，占投资组合比例为14.24%，与上季度持仓数量持平。

拼多多(PDD)位列第三，持仓约866万股，持仓市值约9.1亿美元，占投资组合比例为7.86%，持仓数量较上季度增加11.72%。

西方石油(OXY)位列第四，持仓约1356万股，持仓市值约5.7亿美元，占投资组合比例为4.94%，持仓数量较上季度下降1.95%。

阿里巴巴(BABA)位列第五，持仓约375万股，持仓市值约4.2亿美元，占投资组合比例为3.68%，持仓数量较上季度下降5.92%。

在其他持仓方面，H&H于二季度大幅增持谷歌-C(GOOG)及英伟达(NVDA)，持仓数量分别较上季度增加75.17%和49.56%。H&H于二季度还小幅减持了微软(MSFT)和台积电(TSM)，同时清仓了持续多年减持的Moderna(MRNA)。

从持仓比例变化来看，前四大买入标的分别是谷歌-C、英伟达、拼多多、苹果。

前三大卖出标的分别是西方石油、阿里巴巴、Moderna。

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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，富国银行(WFC)递交了截止至2025年6月30日的第二季度(Q2)持仓报告(13F)。

据统计，富国银行第二季度持仓总市值为4830亿美元，上一季度为4400亿美元，环比增长9.77%。富国银行在第二季度的持仓组合中新增了577只个股，增持了3322只个股。同时，富国银行还减持了2427只个股，清仓了474只个股。其中前十大持仓标的占总市值的19.82%。

在前五大重仓股中，微软(MSFT)位列第一，持仓约3310万股，持仓市值约164.6亿美元。持仓数量较上季度增加0.81%，占投资组合比例为3.41%。

SPDR标普500指数ETF(SPY)位列第二，持仓约2004万股，持仓市值约123.8亿美元。持仓数量较上季度增加47.29%，占投资组合比例为2.56%。

苹果(AAPL)位列第三，持仓约5776.3万股，持仓市值约118.5亿美元。持仓数量较上季度增加0.56%，占投资组合比例为2.90%。

iShares标普500指数ETF(IVV)位列第四，持仓约1770万股，持仓市值约109亿美元。持仓数量较上季度减少0.29%，占投资组合比例为2.27%。

英伟达(NVDA)位列第五，持仓约5731万股，持仓市值约90.5亿美元。持仓数量较上季度减少4.18%，占投资组合比例为1.87%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是SPDR标普500指数ETF(SPY)、微软、纳指100ETF-Invesco QQQ Trust看跌期权(QQQ,PUT)、谷歌(GOOGL)、Meta平台(META)。

前五大卖出标的分别是联合健康(UNH)、纳指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ)、SPDR标普500指数ETF看跌期权(SPY,PUT)、塔吉特(TGT)、强生(JNJ)。

富国银行二季度大幅增持标普500指数ETF 47.29%，持仓市值跃升至123.8亿美元(占组合2.56%)，成为第二大重仓标的，释放出对美股大盘的强烈信心;同时聚焦科技股内部结构性机会重仓押注AI核心资产——维持微软第一重仓地位，并凶猛加仓30.89%谷歌(GOOGL)，苹果却“被动减持”至第三位，反映对消费电子复苏的谨慎态度。值得注意的是，博通(AVGO)首次跻身前十大持仓，凸显对AI芯片赛道的加码。

在风险对冲层面，富国银行展现出敏锐的防御意识一方面增持3.36%债券ETF(AGG)与必需消费股开市客(COST)，提升组合抗波动能力;另一方面激进增持92.25%纳斯达克100指数看跌期权，与同期减持30.66%纳指100ETF-Invesco QQQ Trust 形成对冲组合拳，明确表达对科技股高估值区域短期回调的预警。

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美股投资网财经获悉，对冲基金大佬比尔·阿克曼旗下的潘兴广场资本管理公司公布了截至2025年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。统计数据显示，潘兴广场第二季度持仓总市值为137亿美元，上一季度总市值为119亿美元，环比增长15%。潘兴广场在第二季度的持仓组合中，新增1只个股，增持4只个股，清仓1只个股，减持了0只个股。其中，前十大持仓标的占总市值的99.32%。

在前五大重仓股中，优步(UBER)位列第一，持仓约3030万股，持仓市值约为28亿美元，占投资组合比例为19.66%，与上季度持仓数量持平。

Brookfield(BN)位列第二，持仓约4116万股，持仓市值约为25亿美元，占投资组合比例为17.70%，较上季度持仓数量增加0.38%。

Howard Hughes Holding(HHH)位列第三，持仓约2785万股，持仓市值约为19亿美元，占投资组合比例为13.40%，较上季度持仓数量增加47.74%。

餐饮品牌国际(QSR)位列第四，持仓约2300万股，持仓市值约为15亿美元，占投资组合比例为10.30%，与上季度持仓数量持平。

亚马逊(AMZN)位列第五，持仓约582万股，持仓市值约为13亿美元，占投资组合比例为8.88%，为新建持仓。

此外，潘兴广场还大幅增持了Alphabet(GOOGL)，同时清仓了铁路运营商加拿大太平洋铁路(CP)。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是亚马逊、Alphabet、Brookfield、赫兹租车(HTZ)、希尔顿全球集团(HLT)。

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