美股投资网获悉，杰富瑞表示，由于iPhone 17的产品组合和关税问题，苹果(AAPL)的利润率面临风险，同时还指出，新款 iPhone 的“势头持续降温”。该机构将苹果股票的目标价从205.16美元下调至203.07美元，并维持其"逊于大盘"的评级。

以Edison Lee为首的分析师表示，苹果可能无法完全避开关税影响。分析师补充道，不仅智能手机目前享受的关税豁免地位可能生变，而且市场低估了美国-印度和美国-中国关税框架所带来的不确定性风险。

分析师指出，美国总统特朗普已对来自中国的进口商品加征了100%(现为30%)的额外关税，而从中国进口的智能手机能否继续获得豁免仍不确定。

Lee及其团队表示"由于苹果不太可能完全依靠印度产能来满足美国市场对iPhone 17的100%需求，我们估计，若其从中国出口到美国的iPhone 17部分需要缴纳130%的关税，则可能影响苹果2026财年每股收益约5%。这个估算可能还是乐观的，因为美国市场对其他苹果产品的需求也可能无法完全由非中国产能满足，更不用说还有对越南征收20%关税的框架协议。"

分析师补充说，市场可能认为鉴于苹果承诺在美国投资6000亿美元，无论如何它都能获得豁免，但如果中美冲突进一步升级，苹果可能会面临来自特朗普政府的更大压力，要求其在美国本土生产iPhone。分析师指出"这对利润率不利。"

Lee及其团队表示，iPhone 17的销售势头已显示出进一步放缓的迹象。他们补充说，基础版机型因有效的降价以及在中国市场更积极的定价以利用政府补贴而继续保持强势。

分析师预计，在2026财年，iPhone 17基础版占其17系列总销量的比例将达到36%，高于2025财年iPhone 16基础版32%的占比。

iPhone 17 市场动态

在另一份说明中，Lee及其团队表示，他们最新的跟踪数据显示，在其追踪的六个市场中，iPhone 17 Pro/Pro Max的交货等待时间大多在缩短。17 Pro Max的这一趋势最为一致，所有六个市场在过去两周内的等待时间都在缩短，其中英国/德国的等待时间已降为零。

对于17 Pro，除日本外，过去几周等待时间也在下降，英国和德国的等待时间也已降为零。分析师补充说，基础版17的等待时间在四款机型中保持得最好(17至22天)，尽管美国和英国的等待时间已降至个位数天数。

"因此，我们认为17基础版仍然是17系列中销售最强的机型，并且其销售组合将比去年更倾向于基础版。对于17 Air，在我们追踪的所有6个市场中，等待时间仍然为零。因此，我们认为17 Air是四款机型中最弱的一款，这与市场预期相反。然而，如果中国在未来两个月内批准eSIM，可能会为17 Air提供一些支撑，但这可能是以牺牲17 Pro的需求为代价的，"Lee及其团队表示。

分析师称，他们的跟踪还显示，除了香港市场的17 Pro Max外，目前17 Pro和Pro Max的等待时间均低于去年同期(与去年同期的16 Pro/Pro Max相比)。而17基础版的等待时间则远高于去年同期(去年在所有六个市场等待时间均为零)，表明其需求相比16基础版要强劲得多。

分析师补充说，转售价格趋势好坏参半，17 Pro的转售价格有所下降，而部分17 Pro Max型号的转售价格则有所上涨。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股投资网获悉，华尔街金融巨头高盛在最新研究报告中将全球数据中心(含AI+非AI，AI带动的增长占据主导地位)所驱动的截至2030年庞大耗电需求到预测，上修为较2023年耗电量大幅扩张175%(高盛的先前为+165%)，相当于再增加一个“全球前十耗电大国”的电力资源负荷。在高盛分析师团队看来，AI大模型的尽头就是电力——该机构强调堪称“吞电巨兽”的AI将带来史无前例的电力股“超级牛市行情”，在具体投资策略上，高盛建议基于“6P”围绕“可靠性—可获得性—效率”三条投资主线。

全球AI竞赛的本质是算力基础设施竞赛，而算力的核心基础则是稳定且庞大的电力供应体系。正因如此，为AI数据中心提供电力的需求正以前所未有的速度疯狂飙升，AI俨然已经化身“电力饕餮”。规模随AI芯片等算力基础设施猛烈需求而呈指数级扩张的高耗能AI数据中心背后离不开电力供应这一核心基础，这也是“AI尽头是电力”这一市场观点的由来。

随着ChatGPT、Claude以及DeepSeek等人工智能应用席卷全球，全球各大超大规模AI数据中心的能源需求如此巨大，以至于今年一些长期以来不受市场青睐的电力类公用事业股票进入了华尔街顶级投资机构的视野。全球对于人工智能训练/推理密切相关联的AI算力需求加速，本来已是“吞电巨兽”的高性能数据中心对电力资源的需求预计在未来几年将持续激增。AI数据中心可谓AI时代最核心的大型基础设施建设项目，对于ChatGPT等生成式人工智能应用的高效率运作以及GPT系列等AI大模型更新迭代至关重要。

国际能源署(IEA)一份预测报告显示，到2030年，全球数据中心的电力需求将增长一倍以上，达到约945太瓦时(TWh)，略高于日本目前的总用电量，人工智能应用将是这一增长的最重要驱动力;预计到2030年，聚焦人工智能的数据中心的整体电力需求将增长四倍以上。

对于股票市场的庞大电力股票名单，高盛建议投资者们围绕“可靠性—可获得性—效率”三条主轴，自上而下配置电力供应链的“铲子与水桶”，在发电与燃料侧、电力设备与系统集成、工程EPC/输配电施工、冷却与效率/需求侧管理四大核心赛道进行分层级配置。比如，受益于电力支出Capex高弹性的电力设备与系统集成股票标的施耐德电气、西门子、Eaton、Prysmian、Nexans、NKT。

AI/数据中心电力市场6大驱动因素与约束

高盛在最新研报中表示，全球电力市场的驱动与掣肘来自“6个P”Pervasiveness(AI普及与渗透)、Productivity(算力/服务器效率)、Prices(发电/电价/电力成本)、Policy(政策激励与审批)、Parts(设备供给)、People(建设与运维劳动力)。具体的配置上，高盛优先于那些全电力供应链中能提高可靠性、满足增量、提升能效的环节与公司。

Pervasiveness(AI普及与渗透)与Productivity(算力/服务器效率)方面方面，高盛指出，“杰文斯悖论”揭示电力总量需求仍因AI渗透而持续攀升，大规模AI推理阶段能效提升但总需求弹性高，预计2030年全球数据中心用电总量将较2023年+175%(含AI&非AI)。

Prices(发电/电价/电力成本)与Policy(政策激励与审批)方面，高盛表示，基于绿电“可靠性溢价”(Green Reliability Premium)的美国低碳成本均值约40美元/MWh，短期依靠可再生能源与天然气，长期则依靠核电(大型核电站+SMR)占比提升来对冲数据中心碳排放扩张;高盛表示，IRA政策激励淡出后或至48美元/MWh——在超大规模科技巨头们(Hyperscalers)强劲的自由现金流与回报率背景下属可吸收，对EBITDA/ROIC影响低于1个百分点。

此外，高盛还表示，随着IRA(通胀削减法案)到期，短期不改电网容量建设节奏，全美电力行业仍然有抢装/抢并网趋势以锁定激励，许可/选址才是关键非价格约束。

Parts(设备供给)以及People(建设与运维劳动力)方面，高盛分析师团队表示，劳动力缺口仍然是全球电力市场的重大风险预计美国到2030年电力相关新增岗位大约30万，T&D(输配电)另需大约21万;欧洲则需电力岗位大约25万。高盛预计至2030年美国电网方面的累计资本开支约7900亿美元(高于高盛此前预期的约7800亿美元)，预计大约67%投向输配电/配网层面的强化举措。

发电侧新增能力层面，高盛预计为满足全球数据中心负荷到2030年需大约82GW新增装机容量(此前高盛预期约为72GW);预计美国到2030年的“为数据中心负荷服务”的增量发电构成约为天然气调峰约51%、太阳能发电系统约27%、CCGT(燃气轮机联合循环)约12%、风电系统大约9%。

高盛描摹的“AI电力版”产业链长牛图谱

因此，基于高盛的6P法则，该机构的分析师团队建议投资者们在发电与燃料侧、电力设备与系统集成、工程EPC/输配电施工、冷却与效率/需求侧管理四大核心赛道进行分层级配置。

上游燃料/供电与公用事业方面，高盛建议布局比如NextEra Energy、Kinder Morgan、EQT、Cameco、Antero Resources、Energy Transfer、Public Service Enterprise Group以及Vistra等等。这些股票标的主要收益于能快速并网、负荷跟踪能力强、具备与科技公司能够快速签订长期PPA的资产/开发商。

电力设备与系统集成方面，主要受益于科技巨头们电力Capex高弹性，高盛建议布局比如变电设备、开关柜、变压器、直流设备、UPS、配电与线缆领域，比如施耐德、西门子、Eaton、Prysmian、Nexans以及NKT。

工程EPC/输配电施工方面，高盛建议布局输电工程承包商、配网升级公司、数据中心EPC(比如Quanta、MYR、Primoris等);冷却与效率/需求侧管理方面，高盛建议布局聚焦新一代液冷/浸没式冷却、余热回收、配电优化、AI服务器能效提升相关解决方案的电力基础设施公司，比如Vertiv、Carrier、Trane Technologies、Alfa Laval、Caterpillar、Carel以及ABB等等。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股今天报复性反弹，美股投资网上周五大跌后，公众号文章就提醒过这是抄底的好机会

文章回顾 美股为何突发“四月暴跌”式重挫？

我们VIP会员就在上周五捞底了2只大跌股，今天强劲反弹超10%

VIP会员截图曝光

因为我们知道每次特朗普关税威胁最终都会“服软”，副总统万斯释放希望谈判的信号。美股财报季将在本周正式拉开帷幕。

更值得关注的是多只美股集体暴涨超20%，今天市场清晰地传达了一个信号：围绕 AI 的产业链，储能与电力基础设施板块正在迎来系统性爆发——从现场电力（onsite power）到长时储能（LDES）、从机架级 UPS 到核能与量子计算战略投资，资本与政策正在同步重构能源赛道的风向。

Bloom Energy 代号 BE 暴涨30%

原因是公司和资产管理公司Brookfield的 50 亿美元级战略合作，像一枚重磅信号弹向市场宣布：AI 工厂需要“就近供电”的新范式，分布式燃料电池与现场发电服务将成为大型云厂与 AI 基地的标配。Bloom Energy 已被选为 Brookfield 全球 AI 工厂的首选电力供应商，这不仅为 Bloom 带来直接商业机会，也为整个“现场电力 + 储能”生态带来示范效应。

与此同时，储能硬件与电力电子厂商同样在争夺这一波红利。Eos Energy 代号 EOSE暴涨23%

因公司与 Unico 的多年合作，以及他们推出的“超紧凑型电力转换产品”针对的是美国制造的 LDES（长时储能）系统：这种产品更高的功率密度与系统简化特性，正好切中了 AI 数据中心对高能量、低体积、可靠供电的需求。

更令人瞩目的是电池与 UPS 领域的新玩家。Solidion（STI）直接翻350%

公司宣布发布的 PEAK 系列 UPS，以其 5500 电池单体（基于硅-碳负极）宣称能将机房地面空间压缩 30%、电池寿命延长至传统备电系统的三倍，并计划在 2026 年第一季度实现商业上市。针对 AI 芯片与机架级兆瓦供电，这类“高能量密度 + 长寿命”的 UPS 解决方案，既能降低 TCO，也直接影响数据中心的布置密度与运营弹性——消息发布即触发了 STI 的交易放量与股价飙升。

OpenAI与博通公司 AVGO 签署多年期协议，博通暴涨9%，计划部署10千兆瓦的AI数据中心容量。

这一规模相当于约5座胡佛大坝的发电量，标志着AI基础设施建设进入超大规模时代。此前OpenAI刚与英伟达达成最高1000亿美元投资协议，并与AMD签署6千兆瓦芯片供应协。

此外，在更宏观的能源框架中，核能类资产也正被重新估值。以核能股 OKLO  暴涨16%为例

近期与美国政治与国际局势相关的消息（包括对中东和平谈判与美国对伊朗政策的表态）以及印度放宽核能技术引进规则的报道，推动了与核能相关股的短期上涨。核能被重新纳入“能源安全与产业自主”讨论的舞台，这对小型模块化反应堆（SMR）与燃料循环企业是实质利好。

最后，资本端也在行动。摩根大通宣布了“安全与韧性倡议”，这是一项为期十年、总额达1.5万亿美元的计划，旨在促进、资助和投资对美国国家经济安全和韧性至关重要的行业。作为这项新倡议的一部分，摩根大通将在供应链制造、国防航空、能源技术、前沿科技等四大领域的27个细分技术进行高达100亿美元的股权和风险投资。

导致已经很高的量子计算概念股IONQ和RGTI 和 QBTS 集体暴涨20%，摩根大通巨额投入，这种顶层资本配置将长期改变哪些技术能快速规模化与落地——量子计算、先进电池与核能因此获得政策与资本的双重背书。

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为什么这波“能量浪潮”对 AI 产业链至关重要？

美股投资网认为，AI = 电力密集型业务：训练大型模型的峰值功耗与持续运行的 PUE（Power Usage Effectiveness）直接决定云厂的运营成本与扩容速度。任何能提高能效、减少占地或延长备电寿命的技术，都会被优先选用。

系统级优化比单点升级更值钱：单颗高能量电芯、单一功率电子模块或单条输电线路的优化都无法替代“机架—楼层—园区”的协同改造；Brookfield×Bloom 的合作本质上就是在推“系统级供电即服务”。

政策与国家安全落脚点：美国与其他国家强调“供应链自主”与关键技术国产化，这让本土的储能与电力电子厂商（以及核能企业）获得快速通道与融资支持。摩根大通的大手笔也表明金融机构愿做长期下注。

投资与产业观察的实操结论（短中长期分层）

短期（0–6 个月）

留意 Bloom Energy 与 Brookfield 的项目落地进度、首批合同规模与交付窗口；若有具体发电站或 PPA（现场电力采购协议）公布，相关营收确认将是直接催化剂。

跟踪 Eos 与 Unico 的样机验证与首批出货，以及 Solidion 的客户试点反馈；早期客户名单与机架级部署证明将极大降低商业化风险。

中期（6–24 个月）

观察 PEAK 系列与 5500 单体的商业化进度、第三方可靠性测试与数据中心运维（OPEX）节省实测数据；若数据真实，Solidion 与类似电池企业将进入“高成长 + 毛利改善”阶段。

核能与燃料供应链（如 Oklo、燃料加工厂）是否获得更多政府项目或放宽监管进入快速建设期。

长期（2–5 年）

看哪类技术能在机架级与园区级供电中形成标准（800V DC、机架级直流配电、储能+发电混合模式等），一旦标准化，相关零部件与系统供应商将获得可预见的规模经济。

资本端配置（例如摩根大通的计划）是否真正转化为并购、直投与长期融资工具；如果是，本土厂商将迎来更优融资环境。

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风险提示（别忽视这些“黑天鹅”）

技术可靠性：数据中心的“零故障”容忍度极低，新技术必须通过长时间的现场验证。

成本与价格竞争：大型云厂往往压低单位成本，若新技术无法在总成本上优于现行方案，采纳会被延缓。

政策变数与补贴周期：政府补贴与安全政策会加速或延缓产业落地，存在不确定性。

EOSE 股价大涨的原因是Eos Energy Enterprises公司与 Unico 签订了一个多年期战略合作协议，并联合推出超紧凑型电力转换产品，用于美国本土制造的 LDES（长时储能系统, Long Duration Energy Storage）。

核心解读

战略合作的含义

Unico 是电力转换与工业电驱系统领域的成熟供应商。

与 Eos 合作意味着 Eos 的储能系统将获得更高效、更小型化的电力转换模块支持，从而提高产品能效和安装密度。

这种“多年份”的合同通常暗示订单锁定 / 业务可见性提高，对市场信心有正面作用。

Ultra-compact power conversion 产品的重要性

储能系统中，电力转换（PCS）是关键环节，影响系统的成本、效率和部署空间。

“超紧凑”意味着更低安装成本 + 更快部署速度 + 更易大规模复制，对广泛商业化极其重要。

特别是在美国本土制造（符合 IRA 激励政策），有望获取额外补贴与税收抵免。

LDES（长时储能）是行业重点方向

短时储能（2 小时以内）主要是锂电池的天下。

长时储能（4~12 小时甚至更久）是政府重点扶持方向，市场空白大，利润率往往高于常规电池储能。

如果 Eos 能在 LDES 赛道上实现交付突破，有望成为 IRA 政策下的新受益者之一（类似 STEM、FLNC、NOVA 的政策行情）。

EOSE 专注于长时储能（LDES）解决方案，财务状况，2024 年全年营收约 $15.6 million（较 2023 年约 $16.4 million），2024 年净亏损非常严重