美股投资网注意到，英伟达(NVDA)以4.17万亿美元市值刷新了商业史上的所有纪录，成为当今全球最具价值的公司。考虑到2020年AI热潮尚未全面爆发时英伟达市值仅约3600亿美元，即便最悲观的空头也会为这种增长感到震撼。

分析师Rick Orford认为现在投资英伟达为时不晚，他重申对英伟达的"买入"评级，并非因其4万亿市值或已分析过的所有利好因素，而是因为英伟达如今拥有了一个全新的芯片销售市场。

此外，投资者需关注以下几个关键驱动力。尽管增长惊人，但英伟达的海外商业化才刚起步，天花板远未触及。

对华H20 GPU销售重启

此前出口限制令英伟达H20芯片损失45亿美元，下季度财报预计还将反映80亿美元营收缺口。但形势已现转机。

美国政府承诺发放进口许可证，英伟达即将恢复向中国供应H20及新款RTX PRO GPU。虽然性能不及前代，但搭载Blackwell架构的新品仍将维持溢价。中国AI企业必将踊跃采购，这些交易将显著提振公司营收。

可以确定的是长期受制于硬件禁运的中国超大规模数据中心运营商，绝不会错过这个机会。但商机远不止于此。

中国拥抱AI开源生态

开源模型Deepseek在2023年末横空出世后，百度、阿里等科技巨头相继加入开源浪潮。今日，黄仁勋在北京出席中国国际供应链博览会时，盛赞中国开源AI战略是"全球进步的催化剂"。即便恢复对华销售，通过降低AI开发门槛，英伟达的市场规模仍将呈指数级扩张。

预计中国类似CoreWeave的企业将基于英伟达H20芯片推出普惠型云GPU服务。所有开发者终将汇聚至英伟达硬件平台——毕竟在AI芯片领域，无论是美国竞争对手还是本土厂商，都难以企及英伟达的造诣。

CUDA生态的护城河

即便忽略硬件性能优势，英伟达的CUDA平台仍遥遥领先。多数开源AI模型已针对CUDA优化，这意味着即便中国涌现新的竞争架构，其训练与调优过程仍将默认依赖英伟达基础设施。

开源浪潮的时机对英伟达堪称完美。H20是其能合法销往中国的最强GPU，自然享有定价权。这种趋势还将帮助英伟达穿越地缘政治迷雾——出口限制的核心"国家安全"理由，将随着技术开源而逐渐消解。

Orford认为美国政府此前禁令或是稀土谈判的筹码，而这场博弈显然已达成妥协。虽然具体对华出货量尚未披露，但中国数据中心市场的爆发式增长已可预见。更令人遐想的是若其他国家效仿开源模式，英伟达的市值或将突破想象边界。

沙特AI工厂合作计划(HUMAIN)

与沙特HUMAIN的合作是另一重要催化剂。这个依靠石油财富积累数十年的王国，正斥资数十亿美元建设配备"数十万块GPU"的AI工厂，志在成为AI超级大国。项目首期就包含1.8万台英伟达GB300 Grace Blackwell超级计算机。

须知AI进化对算力的需求永无止境，这意味着未来需要更多英伟达芯片。仅此合作就为公司开辟了巨大跑道。

阿联酋星际之门项目

波斯湾对岸的"星际之门"项目同样震撼。这个占地10平方英里(约曼哈顿金融区大小)的1GW计算集群，将采用英伟达GB300处理器。首期200MW集群预计2026年投产，需10万块英伟达芯片。

阿联酋G42负责基建，OpenAI与甲骨文负责运营。随着算力需求增长，英伟达将持续供应芯片——这意味巨额收益。

量子计算布局

为保持领先，英伟达正进军量子计算领域。日本ABCI-Q超计算机配备2000多块H100 GPU，这或是英伟达为"半导体发明以来最大计算革命"铺路之举。

虽然不直接生产量子处理器，但英伟达正将其GPU定位为经典计算与量子计算的桥梁硬件，重现其在AI基础设施领域的成功模式。正如Orford在AI淘金热中的比喻英伟达始终是卖"镐铲"的人。若判断正确，量子计算领域将再现这一场景。

旗下NVAQC研究中心正在开发支持量子超算的GPU硬件。若取得成功，英伟达股价或将迎来"量子级"飞跃。

NVLink融合战略

最被低估的进展当属NVLink开放战略。表面看英伟达似乎放弃了专有技术优势，实则构建了更精妙的生态陷阱——超大规模客户在定制芯片时将被锁定在英伟达体系内。

谷歌、亚马逊、Meta等开发自研AI芯片本为减少依赖，但英伟达通过NVLink使其ASIC芯片必须与英伟达基础设施集成，反而确保了产品需求。这就像微软在Mac电脑上销售Office软件——非但不损害Windows系统，反而强化了跨平台统治力。

当Marvell、高通、富士通等企业纷纷签约时，可见英伟达几乎零研发成本就开辟了新收入流。

华尔街共识

过去三个月，68位分析师给出评级49个"强力买入"、12个"买入"，仅6个"持有"建议。唯一唱空者给出"卖出"评级。虽然英伟达股价处于历史高位，但这绝非当下抛售的理由。

结论

长期跟踪使Orford确信当前没有能取代英伟达的候选者。就像流媒体必提奈飞，AI芯片必属英伟达。这种不可替代性解释了沙特、阿联酋等为何愿支付溢价。随着对华贸易问题缓解，英伟达不仅获得更确定的发展环境，更迎来几何级数增长的客户群体。

资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com

美股盘前，美国6月PPI同比创近一年新低，环比持平。通胀预期仍未到来，货币市场小幅增加了对美联储年内降息的押注，目前仍预计年底前将有约两次降息。美股高开，美债收益率下跌。道指涨0.29%，纳指涨0.19%。

美股早盘，白宫官员透露特朗普正考虑撤换美联储主席鲍威尔后。美股短暂跳水，三大股指短线下挫。美元和长期美债应声下跌，短期国债则因降息预期升温而上涨。

不过这次风波在一个小时内就出现反转——特朗普在椭圆形办公室对记者表示“目前没有撤换计划”。市场迅速从之前的下意识波动中恢复过来。

截至收盘，美股三大指数走高，纳指收创新高。道指涨幅为0.53%；纳指涨幅为0.25%，；标普500涨幅为0.32%。

美股投资网机会

今天AMD 再次上涨近3%，股价到达160美元。

消息面上，根据美股大数据平台 StockWe.com 的分析师评级追踪，近期已有多位华尔街分析师上调了对AMD的评级。大家可以登录我们平台，实时查看每一家美股公司的评级变化和机构观点，把握市场最新风向。

早在3周前，我们美股投资网就公开发视频，提醒大家128美元买入 AMD，截至今天我们稳稳获利25%。

特斯拉上涨3.5%，股价321.67美元。

早在7月7日，我们美股投资网就提醒全体VIP社群，捞底特斯拉。当时股价290美元。截至今天，浮盈10%。

7月7日我们的推特账号 @美股投资网 也公开了捞底特斯拉，全网见证！

据美股投资网获悉，特斯拉中国新车型 Model Y L正式出现在工信部最新一期新车公示目录，产品型号为 TSL6500BEVBA0，为全轮驱动六座纯电SUV，定位介于现有 Model Y 与 Model X 之间。特斯拉中国同步在官方微博发文称：“Model Y L，金秋见！”

据知情人士透露，Model Y L 将具备超长续航、超大空间及更高级内饰，车长近5米、轴距超过3米，预计售价为 40万元左右，最快今年三季度上市。与现款 Model Y 相比，新车长度提升至 4976mm，轴距、高度等参数也有所增加，空间更大，定位更高端。

业内普遍认为，Model Y L 的推出，是特斯拉对中国本土新能源车企“价格战”与配置优势的直接回应。目前，特斯拉在华销量仍具规模优势——2025年第二季度上海工厂交付超12万辆，占全球总交付量的 34%。但随着国内品牌在智能化、空间设计、产品更新速度等方面不断突破，特斯拉的高毛利护城河正面临挑战。

有分析指出，留给特斯拉在中国的转型窗口正在收窄。Model Y L 的推出，或将成为其新一轮产品周期的重要抓手，兼顾提升品牌溢价与应对下沉市场的双重目标。

稳定币第一股CRCL，今天狂飙20%。股价233.2美元。

消息面上，美国众议院以 215 比 211 的微弱优势通过了关于加蜜货币监管的程序性投票，为后续对三项关键法案——GENIUS 法案、CLARITY 法案及反央行数字货币法案（Anti-CBDC）的正式表决确立议事规则。尽管本次投票并未直接决定法案本身的命运，但意味着这些立法已成功进入最终审议阶段，表决预计将在本周内完成。

其中，CLARITY 法案旨在为加蜜资产提供清晰的监管框架，明确代币是否属于证券或商品；而Anti-CBDC 法案则主张限制美联储直接发行和控制央行数字货币，避免其对私人稳定币项目构成系统性威胁。这一立场明显有利于 Circle 等以美元计价的稳定币发行方，其商业模式和市场空间有望在法律层面得到保护与确认。

此次CRCL股价大涨，反映了市场对监管明朗化利好稳定币龙头的正面预期。尤其在当前宏观监管趋严的大环境下，任何有望确立行业边界与合法地位的立法进展，都会被市场解读为“确定性红利”。

对于Circle而言，若CLARITY法案顺利推进，将有助于其获得更大的合规空间、吸引机构合作与国际资金信任，而Anti-CBDC的推进也可能消除央行竞争带来的潜在政策压制。

我们6月初视频就提到过，我们从上市申购后就一直持股 CRCL，持股成本31美元，目前已经浮盈利652%。

VIP社群截图曝光：

很多散户经常因为在一个股赚10-20%就抛了，根本拿不住一个公司，错过翻几倍的大牛市行情。原因很简单，因为做交易容易被情绪所干扰，而美股投资网的投资决策基于自研的AI量化的模型去评估买卖点位，基于统计和历史数据回测，胜率和风险控制都有依据，更理性、执行力更强。

关税战让全华尔街各大交易部门赚得盆满钵满，高盛第二季度股票交易收入达43亿美元，创下华尔街历史上最高的交易收入，高盛(GS)股票交易部门连续第二个季度刷新营收纪录。

在美国政府贸易政策引发的市场波动助推下，高盛(GS)股票交易部门连续第二个季度刷新营收纪录，创下华尔街历史上最高的交易收入。

周三公布的财报显示，高盛第二季度股票交易收入达43亿美元，较分析师预期高出约6亿美元，较第一季度总额增加1亿美元。这一亮眼表现也推动公司整体利润达到37亿美元(合每股10.91美元)，较上年同期的30.4亿美元(每股8.62美元)跃升22%，超出市场预期。

由于美国贸易政策转向，投资者纷纷入市调整仓位以规避关税风险，这场市场风暴让全华尔街各大交易部门赚得盆满钵满。美国银行(BAC.US)周三表示其交易部门创下史上最佳第二季度业绩，而周二公布财报的摩根大通(JPM.US)的股票交易团队同样交出破纪录的二季度成绩单。

面对摩根士丹利(MS.US)等银行竞争对手以及Jane Street、Citadel Securities等做市商的激烈竞争，高盛正着力拓展这项华尔街最赚钱的业务之一。

首席执行官大卫·所罗门在业绩说明会上表示：“经济与市场总体上对政策环境的变化作出了积极反应。但由于事态发展往往充满波折，我们始终高度重视风险管理。”

得益于FICC融资业务创纪录的表现，高盛固定收益交易部门实现34.7亿美元收入，同时投行业务收入跃升至21.9亿美元，两项数据均远超分析师的平均预期。其中并购咨询费推动财务顾问收入激增71%，股权承销持平，而杠杆融资活动减少导致债务承销小幅下滑。

在重点发展领域——资产与财富管理业务方面，总管理费收入同比增长11%，但净营收微降至37.8亿美元。

本季度高盛信贷损失拨备增至3.84亿美元(上年同期为2.82亿美元)，主要与信用卡组合相关。另外，本月早些时候，随着美联储压力测试部分要求放宽，高盛将股息大幅上调33%至每股4美元。

实现超预期业绩同时，股东们也为高管团队解锁了更丰厚的回报。4月通过的决议中，所罗门与被视为下任CEO热门人选的约翰·沃尔德隆总裁各获8000万美元留任奖金。

该行还在持续推进多年期降本计划，通过裁员700人至4.59万名，并将管理层迁至达拉斯、华沙和班加罗尔等成本更低的“战略要地”来提升运营效率。

财报公布后，该股盘前股价涨约1%，年内累计23%的涨幅使其稳居标普500金融指数成分股第五位。

专注于通过线上平台提供远程医疗服务和个性化健康产品的Hims & Hers Health (HIMS.US)与全球减肥药领军者诺和诺德(NVO.US)之间短暂合作关系的突然终止，导致针对这家远程医疗公司的投资者诉讼麻烦不断增加。

在本周，一群股东在旧金山联邦法院对 Hims & Hers提起诉讼。据媒体报道，这起于周一递交的所谓派生诉讼称，Hims & Hers 董事会及其高管就公司的财务状况与业务经营，以及关于未来业绩指引发表了虚假且具有误导性的信息。

今年6月，丹麦制药巨头诺和诺德终止了一项仅仅签订约两个月的合作协议，此前双方达成合作，让Hims & Hers的会员们可通过直销平台NovoCare Pharmacy 获得其有着“减肥神药”称号的减重药物Wegovy。受此影响，Hims & Hers股价单日暴跌约 35%。

在合作被迫终止、而HIMS最初将其视为长期合作的第一步之后，Hims & Hers 投资者们上月已在同一家法院提起两起证券集体诉讼，要求就股价暴跌获得赔偿。

Hims & Hers Health与诺和诺德之间由“闪婚”到“闪离”的戏剧性短期合作，触发了前者股价暴跌、投资者集体诉讼Hims & Hers Health以及双方隔空“口水战”。

投资者们随后在旧金山联邦法院对Hims & Hers 提起数起证券集体诉讼，指控公司对合作重要性、合规风险披露不足。

Hims & Hers Health 与诺和诺德的Wegovy合作仅持续两个月便因复配药合法性和营销争议破裂，引发前者股价单日暴跌和多起投资者诉讼。对于Hims & Hers Health 业绩基本面的冲击主要体现在法律/品牌成本及未来诺和诺德GLP-1正品供应的不确定性;若诉讼定责、复配受限，同时毛利持续下滑，则对中期盈利构成实质压力。

Wegovy 活性成分司美格鲁肽(semaglutide)在过去一段时间因短缺被允许复配。美国FDA于6月将 semaglutide 移出短缺清单，诺和诺德随即要求Hims & Hers停止销售复配版本;然而，Hims & Hers随后继续供应，引发纠纷。若未来不能再卖复配Wegovy，而正品又因与诺和诺德合作破裂而供货受限，则高毛利的减重赛道增速或放缓，毛利率可能继续从2024年的79%下行(2025Q1 已降至 73%)。

此外，集体诉讼及品牌修复或推升运营费用，侵蚀调整后的EBITDA。市场目前尚未量化潜在赔偿，但类似规模远程医疗公司的合规诉讼往往以数千万美元级别和解。