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美股投资网获悉，为医用大麻患者提供远程医疗平台的Veri Medtech控股(VRHI)周四公布了其 IPO 条款。该公司目前在场外交易市场(OTC)挂牌交易，股票代码为“VRHI”。
这家总部位于弗吉尼亚州麦克莱恩的公司计划以每股4美元的价格发行380万股，筹集1500万美元。
Veri Medtech 在多个州提供线上及线下咨询服务。该公司运营着 Veriheal 平台，目前已完成超过 40 万名患者的审批，并在现有市场中占据约 5% 的份额;此外，它还运营着 DosePop 平台，专注于减重、多动症(ADHD)、皮肤病学、抗衰老及性健康等领域的直接面向消费者的数字化健康业务。
Veri Medtech控股成立于2017年，截至2025年12月31日的12个月内实现营收1100万美元。公司计划以股票代码“VRHI”在纳斯达克上市，Network 1 Financial Securities 是此次交易的独家账簿管理人。
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美股投资网获悉，麦当劳将于周四美股盘前公布2026年第一季度财报。根据FactSet汇总数据，华尔街预计麦当劳Q1营收为64.7亿美元，同比增长约8.6%;调整后每股收益为2.75美元，略高于去年同期的2.67美元。同店销售额的预期增速成为市场焦点。华尔街共识预计美国市场增长3.9%，上一季度为7%的亮眼增幅。若实现，将是连续第四个季度增长，但环比减速明显。国际市场预计增长4%。
股价表现从历史新高到52周新低，半年内市值蒸发16.5%
从市场交易数据来看，麦当劳股价正经历一场剧烈的估值重置。2026年2月，在Q4强劲财报推动下，该股创下历史新高，此后却一路下滑。截至5月5日(周二)收盘，股价报285.20美元，盘中一度触及283.02美元的52周新低，也是自2025年1月以来的最低水平。相较2月历史高点，累计跌幅已达16.5%。
今年迄今，该股累计下跌7%，而标普500指数同期上涨7%，相对表现大幅跑输大盘10个百分点以上。在过去52周维度内，股价累计下跌约10%，与标普500指数同期近20%的涨幅形成鲜明对比。
机构评级方面出现分歧。BTIG维持"买入"评级，目标价370美元;KeyBanc维持"增持"，但将目标价从354美元下调至345美元;德意志银行将目标价下调至360美元;摩根士丹利给予"持有"评级，目标价从335美元小幅下调至334美元。更引人注目的变化来自Rothschild Redburn，该行将评级从"卖出"上调至"中性"，目标价定在306美元，认为经历大幅估值重置后，美国客流量与同店销售的积极趋势显现。
纵向对比，麦当劳当前的估值水平在行业中仍有竞争力。其预测市盈率约22倍，远低于星巴克的近52倍，股息率约2.5%，派息率维持在60.5%的可持续水平，且已连续49年提高股息，距离"股息王"仅一步之遥。
受伊朗战争可能对其业务造成影响的担忧，麦当劳股价自2月份创下341美元的历史新高以来已下跌约17%。在美国，麦当劳一直致力于通过促销活动提升性价比，并计划吸引更多高收入顾客。据报道，该连锁餐厅还准备推出包括能量饮料在内的新饮品，以吸引更多顾客。
根据目前的期权定价，交易员预计麦当劳 ( MCD ) 股价在本周末前可能上涨高达 3%。如果股价较周三收盘价出现如此幅度的波动，则可能上涨至接近 294 美元，收复近期部分失地;也可能跌至 275 美元，创下自 2024 年 8 月以来的最低水平。
超值菜单促销与新品提高销量3美元菜单、Big Arch汉堡、饮料平台三箭齐发
3美元超值菜单从"买一赠一"到"所见即所得"
4月21日，麦当劳在美国正式启动全新McValue菜单改革，核心是全国统一推出10款单价低于3美元的单品，涵盖麦香鸡、双层吉士汉堡、小份薯条等，同时保留4美元早餐套餐和原有的5至6美元套餐选项。与此前限于特定品类、需搭配正价商品"买一赠一"的促销模型不同，新模式在价格透明度和选择灵活性上大幅提升——消费者无需计算优惠组合，所见即所得。
华尔街对这一调整持肯定态度。UBS发布研究报告指出，新菜单"进一步巩固了麦当劳的价值优势"，其核心逻辑在于规模效应——"我们认为，在价值提供方面，规模更大的竞争对手拥有更强的定价权，能够在确保盈利的前提下，有效执行价值策略。"
加盟商反馈同样积极。BTIG分析师Peter Saleh指出，加盟商普遍认为，具体的价格锚点比买一赠一更能引起消费者共鸣，也更容易沟通执行。麦当劳首席营销与客户体验官Alyssa Buetikofer强调"价值对我们的顾客来说从未如此重要，我们对此有清醒的认识。公司在2024年以来已显著改善了消费者对性价比的感知，但顾客反馈希望在早餐时段获得更灵活、更实惠的选择。"
然而，RBC分析师也对超值菜单提出警示——更多超值产品可能"蚕食"核心菜单的销售，如果带来的额外客流不足以覆盖客单价下行压力，则整体效益可能受限。
Big Arch汉堡走红后消退，即将退市
3月3日推出的Big Arch汉堡是麦当劳近年来最大规模的汉堡创新，这款产品被定位为"史上最大汉堡"，主打"蛋白质含量更高、更富饱腹感"的定位，内含两层牛肉饼、三片白切达奶酪、酥脆洋葱、生菜、腌黄瓜及特制酱料，旨在在"超值"与"高端"之间开辟中间地带。
带动这款产品快速出圈的，并非产品本身，而是一段CEO Chris Kempczinski的试吃视频。视频中，Kempczinski仅用门牙轻咬汉堡边缘，全程面无表情，将汉堡称为"产品"而非"食物"，被网友调侃"汉堡仅受皮外伤"，各大社交平台迅速发酵为模仿热潮，竞品汉堡王更是借机发布自家CEO豪迈大口咬汉堡的视频，以鲜明反差收割流量。
这段争议视频的实际销售转化出人意料地强劲。BTIG分析师Peter Saleh评价称"在Kempczinski的试吃视频走红后，销售额确实出现了激增——姑且不论他那小口品尝和略显程式化的说话方式，他确实卖出了汉堡。"但好景不长，此后热度明显回落，该产品即将从菜单上退出，属于经典的限时营销操作，短期内再次拉动了客流，但难以沉淀为持久的增长引擎。
饮品平台最被低估的潜在增长极
4月下旬，麦当劳推出涵盖6款特调饮品的新平台，包括清爽果饮和"脏苏打"——后者将奶精、风味糖浆与碳酸饮料混合，在TikTok等社交媒体上具备天然传播基因，契合年轻消费者的个性化口味诉求。
BTIG的Peter Saleh评价"加盟商对该平台的评估普遍积极。尽管部分投资者认为我们的估值过高，但我们依然坚持判断——饮料平台至少能够促进客单价增长，并有可能显著提升顾客对食物部分的接受度。"他预计，该品类有望为美国市场贡献中等个位数的销售增量。
从行业竞争结构来看，饮品品类在快餐同店增长中权重日益扩大。星巴克、Dutch Bros等咖啡饮品连锁持续占领消费者心智，而传统汉堡连锁在饮品创新上长期处于跟随地位。麦当劳此次集中推出饮品矩阵，意在将饮品从"套餐附属品"提升为独立增长引擎，在优化产品结构的同时拓宽非正餐时段的消费场景。UBS分析师认为，初期市场反馈表明，新饮品正带来增量消费场景并拉动客单价提升。
收支压力牛肉成本飙升，地缘风险叠加
碎牛肉批发价一年暴涨48%，折扣悖论升级
成本端的压力日益加大。过去12个月，美国行业通用碎牛肉批发价已上涨48%，背后的结构性原因是美国牧场主将牛群规模缩减至75年来最低水平，且短期扩产意愿不强。3月份未加工牛肉末平均零售价已达每磅6.86美元，仅次于2月创下的历史纪录。USDA数据显示，2026年1月家庭外食食品价格同比上涨4.0%，全年预计上涨3.7%。
对麦当劳来说，成本上涨与低价策略形成直接矛盾。公司推出的3美元超值菜单中，包含双层吉士汉堡等核心牛肉产品，意味着牛肉成本上行将直接侵蚀这些引流产品的利润空间。麦当劳CFO Ian Borden在2月受访时表示"我们将竭尽全力为消费者提供价值，同时确保业务的盈利。"但目前来看，汉堡连锁加盟商的盈利承压态势已相当明显，汉堡王美国单店年均盈利已下降约10%。
作为应对，麦当劳采用了"组合拳"策略一方面推出Big Arch等高端产品，以高单价对冲成本压力;另一方面加速推进"Best Burger"计划，通过改进面包、洋葱烤制方式和酱料配比等非牛肉要素，提升产品整体体验感。目前该计划已覆盖超过85个市场，预计2026年底前覆盖几乎所有市场。
美伊冲突推高油价，低收入客群消费收缩扩大
2月底爆发的美国与以色列对伊朗军事冲突，推升国际油价，并通过两个渠道压制快餐消费。其一，汽油价格上涨直接挤占了美国低收入群体的可支配预算，而这类消费者正是麦当劳的核心客群。RBC分析师明确指出，"麦当劳较多依赖美国低收入消费者，而该群体正面临加重的宏观逆风"，预计燃料成本上涨将拖累客流;高盛已将2026年美国消费者支出增长预测下调至4.2%。其二，中东及穆斯林占多数的市场因对麦当劳被视为支持以色列的认知，部分消费者实施抵制，Q1国际市场特许经营店同店销售同比下滑0.2%。
密歇根大学4月消费者信心指数跌至有纪录以来最低水平，民众对物价上涨及中东冲突的经济影响忧虑持续加深，形成对快餐消费的额外压制。
因此，瑞银分析师Dennis Geiger预计美国同店销售仅增长2.5%，低于4%的市场共识，国际直营市场同样增长2.5%，亦低于3.8%的共识值。Geiger指出，Q1初期因辣蜂蜜酱料等新品带动开局不错，但后期受油价高企和消费情绪恶化拖累，销售动能已明显衰减，且Q2开局以来这种放缓趋势仍在延续。“投资者情绪偏弱，反映对美国销售放缓、下半年基数高企，以及中东冲突对欧洲及全球外溢影响的多重担忧。”
数据佐证了上述判断。Placer.ai的客流数据显示，麦当劳Q1门店访问量同比增长仅0.6%，远逊于Q4的5.3%，其中1月和3月同店访问量同比下降，仅2月实现正增长。杰富瑞报告亦指出，3月餐厅访问量环比下降0.5%，主要由中等收入消费者支出缩减所致。
前瞻展望压力测试中的价值投资之辩
第一，Q1能否"达标"将决定短期股价方向。 当前市场共识已基本下调预期，但瑞银、KeyBanc等多家机构仍预计实际数据可能不及共识。若美国同店销售增速落在3.5%附近，则2026年上半年营收指引大概率偏谨慎。Placer.ai客流数据仅为0.6%的增长，意味着收入增长更多依赖客单价提升而非客流量恢复，增长的质量存在疑问。
第二，超值菜单与盈利能力的平衡是关键考验。 3美元菜单旨在以低价引流，但若原材料成本持续高位运行，其对毛利率的稀释效应会逐步体现。RBC分析师已发出"蚕食"核心菜单的警示。管理层能否在成本控制框架内维持引流效果，将影响全年盈利预期。
第三，消费复苏路径取决于油价走势与通胀控制。 油价走势是影响低收入客群消费意愿的核心变量。若美伊停火谈判取得实质性进展，油价回落将释放被压制的快餐消费需求;若地缘冲突反复，收入中低端消费者的消费降级趋势将持续并向更多品类传导。
第四，华尔街中长期仍然看多，但分歧在加大。 在覆盖该股的36位分析师中，整体获取"适度买入"评级，平均目标价隐含约29%的上涨空间。UBS维持365美元目标价不变，认为"品牌在全球仍具备良好定位，多项催化剂有望推动市场份额扩张，防守型特质有助于在波动环境中维持盈利稳定性"。但另一方面，Erste Group于4月将评级从"买入"下调至"持有"，认为利润增速将适度低于行业均值，"中期横盘走势或将延续"。
对于这家全球最大快餐企业而言，即将于周四盘前发布的2026年一季度财报，不仅要回答短期业绩是否达标的直接命题，更需要向市场证明在牛肉成本历史高位、地缘冲突持续扰动消费、核心客群消费降级的大背景下，公司三箭齐发的"价值+创新+新品类"战略能够有效捍卫市场份额并守住盈利底线。
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美股投资网获悉，Coinbase Global将于5月7日(周四)美股盘后公布2026年第一季度财报。在加密货币市场自去年10月峰值持续回落的背景下，华尔街对这份财报的预期已降至异常保守的水平。根据FactSet汇总数据，分析师预计Coinbase Q1营收约为15亿美元，范围在13.9亿至17.7亿美元之间，同比下降约26%。调整后EBITDA预计约为4.55亿美元，较2025年同期的9.30亿美元下降约51%，创两年来新低。
行业困境，比特币价格回落
这一悲观预期并非空穴来风。2026年第一季度，比特币下跌22%，以太币下跌41%，全球加密货币交易所成交量从2025年10月的峰值暴跌近48%至4.3万亿美元，创2024年10月以来最低水平。数据显示，Coinbase Q1平均日交易量已降至2024年二季度以来最低。
Oppenheimer分析师已将Coinbase Q1交易量预估从2440亿美元下调至2110亿美元，并将总营收预估调整至14.8亿美元，低于此前预测和华尔街共识。巴克莱分析师Benjamin Budish更指出，3月和4月的日交易量未出现明显改善，其调整后EBITDA预估比华尔街共识低24%。
Robinhood先发预警，万亿市值蒸发
Coinbase的困境并非个案，其竞争对手Robinhood已于一周前率先拉响警报。
Robinhood于4月28日公布的Q1财报显示，营收10.7亿美元，低于市场预期的11.8亿美元;每股盈利38美分，低于预期的39美分。其中加密货币收入同比下降47%至1.34亿美元。财报公布后，Robinhood股价随后下跌。
从市场总量来看，自2025年10月加密货币市场达到峰值以来，数字资产总市值已蒸发约1.6万亿美元。比特币曾在2025年10月创下12.6万美元的历史新高，而截至2026年5月初已回落至约8.1万美元附近，较高点仍下跌约35%。
不过，市场也出现了触底企稳迹象。截至5月6日周三，比特币价格持稳于略低于82,000美元的三个月高位，得益于美国现货ETF连续多日资金净流入(周二录得4.67亿美元)带来的机构买盘支撑。K33 Research报告指出，比特币30天平均资金费率已连续67天保持负值，为本十年最长，历史上此类持续负费率往往出现在市场底部附近。但底部能否确认，仍需观察后续交易量与价格的持续性。
裁员重组14%员工出局，AI叙事双重奏
在财报发布前两天的5月5日，Coinbase突然宣布将裁减约700名员工，占其全球员工总数约14%。CEO布莱恩·阿姆斯特朗在社交媒体X上解释称"两种力量正在同时汇聚——加密市场再度进入修正阶段，以及AI正在从根本上改变我们的工作方式。我们需要主动应对这两种力量。"
重组举措颇为激进。阿姆斯特朗表示，公司将"不设纯粹的管理人员"，将组织层级压缩至高管与剩余4300名员工之间最多五层，并将工程师、设计师和产品经理的职责整合为部分团队的单一角色，打造"AI原生小队"。他写道"过去一年，我看着工程师用AI几天就完成过去团队要几周才能搞定的事。非技术团队现在也能写代码上线，我们很多工作流程正在被自动化。"
Coinbase预计重组总成本为5000万至6000万美元，几乎全部为员工遣散费和其他终止费用，大部分将在第二季度确认。
市场对此反应出现分歧。裁员消息公布后，公司股价在盘前交易中一度上涨8%——投资者将此举视为公司在市场低迷期主动控制成本的积极信号。但周二开盘后又回落超2%，显示市场对AI替代人力的长期效果仍存疑虑。
事实上，Coinbase并非孤例。据Challenger, Gray & Christmas数据显示，2026年1至3月，科技公司已宣布裁员52050人，同比增长40%。包括Block、Meta、Oracle在内的多家科技巨头在今年均宣布了大规模裁员计划，AI驱动效率提升已成为行业共识，尽管批评者认为AI在部分场景下作用被夸大。
这也并非Coinbase首次在寒冬挥刀。自2012年上线以来，该交易所在每次加密熊市都实施过裁员——2022年曾裁减约950人以应对当时的市场崩盘。然而与此前纯粹的周期应对不同，此次裁员被赋予了更浓厚的结构转型色彩，AI被明确列为两大驱动力之一。阿姆斯特朗直言"最大的风险不是采取行动，而是不采取行动。"
收入结构重塑从"交易依赖"到"订阅造血"
尽管交易层面承压明显，Coinbase近年来积极推动的收入结构转型却已初见成效。Coinbase 曾多次挺过加密货币寒冬，如今已成功转型，并积极寻求拓展收入来源，不再仅仅依赖散户交易费来维持生计。为此，该公司拓展了面向消费者的产品线，并向机构提供加密货币服务。
根据Q4 2025财报数据，公司订阅及服务收入同比增长13%至7.27亿美元，其中稳定币收入同比大增61%至3.64亿美元，USDC在平台上的平均余额创下178亿美元的历史新高。Coinbase One付费订阅用户已接近100万，三年间增长逾三倍。
然而，管理层在2月对Q1的业绩指引已显谨慎——订阅及服务收入指引中位数约为5.9亿美元，较华尔街此前的7.475亿美元共识预期低约27%。这意味着即使是非交易业务，也难以完全对冲市场下行的影响。
为了进一步降低对交易费的依赖，Coinbase正加速推进"全能交易所"战略布局。去年年底，公司宣布将推出股票、代币化股票、期货和预测市场合约交易服务，试图打造覆盖传统金融与加密资产的综合平台。在机构端，通过收购衍生品交易平台Deribit，Coinbase的机构交易收入在Q4同比增长31%至1.85亿美元。
这家大型交易所也即将在华盛顿特区与银行业展开的游说战中取得胜利，这场游说战阻碍了一项具有里程碑意义的加密货币法案的通过。Coinbase正努力保护其向客户支付稳定币利息的能力，而稳定币利息是其关键的增长动力。分析师预计，Coinbase从稳定币储备中获得的收入将比去年同期增长45%，达到3.27亿美元。
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美股投资网获悉，Alphabet(GOOG,GOOGL)旗下谷歌正式发布新款健康与健身追踪设备Fitbit Air，售价99.99美元。该产品采用无屏幕设计，并深度整合基于Gemini模型打造的AI健康助手“Google健康助手”，进一步加码AI可穿戴设备市场。
谷歌表示，Fitbit Air是目前体积最小的Fitbit健康追踪器，核心部分采用类似“小鹅卵石”的可拆卸设计，并搭载高精度传感器，可实现全天候健康监测。
该设备支持24小时心率监测、心律检测及房颤预警、血氧饱和度检测、静息心率、心率变异性分析以及睡眠阶段与睡眠时长追踪等功能。
续航方面，Fitbit Air最长可使用约一周，而快速充电功能可在5分钟内提供一天所需电量。用户还可更换不同颜色表带。
Fitbit Air支持Android及iOS系统，目前已开启预售，并附赠三个月Google健康会员订阅服务，用户可直接使用Google健康助手。与此同时，Fitbit Air特别版售价129.99美元，将于5月26日在美国正式上市，而配套表带售价则从34.99美元起。
谷歌表示，Google健康助手基于Gemini AI模型打造，可为用户提供个性化健康分析，并扮演健身教练、睡眠专家及健康顾问等角色。该服务此前处于测试阶段，并将于5月19日起正式面向全球开放。
随着AI逐渐进入消费电子领域，健康可穿戴设备正成为科技巨头新的竞争焦点。
目前，苹果(AAPL)旗下Apple Watch Series 11仍是市场主要竞争产品之一，其配备屏幕，并支持高血压提醒、睡眠评分、心电图检测以及房颤识别等功能。
不过，相较于功能复杂的智能手表，谷歌此次推出的Fitbit Air则更强调轻量化、长续航以及AI驱动的健康管理体验。
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美股投资网获悉，诺和诺德(NVO)上月印度糖尿病及减肥药物销量激增40%，起因是大幅降价显著提振了其品牌药物需求——尽管仿制GLP-1疗法正大量涌入市场。据市场研究机构Pharmarack数据，4月份Wegovy、Ozempic及其合作伙伴品牌版本销量达3.2万支，这是自仿制司美格鲁肽(semaglutide)在印度上市后首个完整月份数据。自4月1日起，诺和诺德将两种药物起始剂量价格分别下调36%和48%，使价格降至5660卢比(约合60美元)。
Pharmarack商业副总裁Sheetal Sapale表示，这种激进定价策略“有效提升了药物可负担性”，帮助这家丹麦制药商抵御了低价竞争对手，捍卫了市场份额。她指出，销量增长表明诺和诺德——连同礼来(LLY)——仍将是“特定患者和医生的首选”。
与此同时，价格低至每月14美元的非品牌GLP-1疗法(该类疗法模拟一种天然激素，辅助调节血糖和食欲)正快速扩大整体市场规模。尽管礼来公司在经历早期挫折后仍保持印度GLP-1药物销量领先地位，但这些低价仿制药的销量推动4月市场环比激增56%，总量达41.4万剂。
然而，诺和诺德的降价行为并非单纯的市场扩张，更是一场极具前瞻性的防御战。印度本土制药巨头如太阳制药(Sun Pharma)和瑞迪博士实验室(Dr. Reddy's Laboratories)正蓄势待发，紧盯司美格鲁肽的专利到期红利，密集的仿制药研发计划已经箭在弦上。
通过提前调整定价体系，诺和诺德试图在本土仿制药大规模入场前，利用品牌效应和规模优势挤压竞争对手的利润空间，削弱仿制药的价格竞争力。
数据显示，以Torrent Pharmaceuticals Ltd.为首的仿制药浪潮虽扩大了新患者用药渠道，但这些低成本替代品尚未削弱品牌药需求。“到目前为止，仿制药主要导致市场扩张，而非显著侵蚀原研药市场份额。”Sapale表示。
从宏观背景来看，印度目前正面临糖尿病与肥胖症的双重挑战，被医学界称为“世界糖尿病之都”，其潜在患者基数已超过一亿。尽管Ozempic在当地主要获批用于二型糖尿病的治疗，但在实际应用中，其卓越的减重效果使其成为了肥胖人群竞相追逐的“明星产品”。
诺和诺德选择在此时主动出击，不仅是为了应对现有的销售增长瓶颈，更是为了在印度国民健康支出转型期，将司美格鲁肽打造成该国代谢病治疗的基石药物，从而在这一高增速赛道中构建坚固的品牌护城河。
印度是诺和诺德面临司美格鲁肽(Ozempic和Wegovy的活性成分)仿制药竞争的首个市场，因此可能成为该药物全球推广的风向标。加拿大上月已批准该仿制药，但商业上市时间仍不明确。在中国，尽管Ozempic专利已根据《中瑞自由贸易协定》到期，但仿制药上市预计将推迟至明年。截至目前，诺和诺德和礼来公司代表未对此事作出回应。
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1. 5月8日(周五)美股盘前，美股三大股指期货齐涨，道指期货涨0.34%，标普500指数期货涨涨0.51%，纳斯达克100指数期货涨0.77%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.99%，英国富时100指数跌0.17%，法国CAC40指数跌0.83%，欧洲斯托克50指数跌0.87%。
3. 截至发稿，WTI原油跌0.08%，报94.73美元/桶。布伦特原油涨0.33%，报100.39美元/桶。
市场消息
4月非农前瞻表面放缓但内核仍紧，薪资回升强化美联储年内不降息预期。市场普遍预期4月新增就业6.2万人，失业率维持在4.3%;薪资环比涨幅有望回升至0.3%，将进一步巩固美联储年内不降息的预期。美国4月就业增长预计将较前月放缓，主要受天气转暖带来的季节性提振消退，以及此前返回工作岗位的罢工医疗人员影响减弱。不过，这并不代表劳动力市场基本面出现实质性变化——市场预期失业率将稳定在4.3%的水平。美国劳工部将于周五公布的备受关注的4月非农就业报告，预计还将显示当月薪资增长有所提速。
两艘伊朗油轮在霍尔木兹海峡附近遇袭，伊朗外交部强烈谴责美军袭击伊朗油轮。霍尔木兹海峡附近被困船只海员8日提供的两段无线电录音显示，两艘油轮当天遭遇袭击并请求援助。根据录音中通报的船名“SEASTARIII”和“SEVDA”查询，两艘船均为伊朗油轮。分析人士指出，相关录音可能是伊方人员之间就船舶遇袭情况进行通报，并呼叫周边伊朗力量前往协助。伊朗外交部8日就美国违反停火协议发表声明，强烈谴责美国军队对伊朗两艘油轮及霍尔木兹海峡沿岸多个地点的袭击，并强调伊朗武装部队决心捍卫伊朗领土完整、独立和国家主权，反对任何侵略。
Anthropic更上一层楼!传今夏拟筹资500亿美元，估值逼近万亿美元反超OpenAI。在追逐人工智能(AI)赛道“杆位”的路上，Anthropic似乎已经完成了对OpenAI的超越。据报道，Anthropic正考虑于今夏筹集数百亿美元，以大幅扩展计算能力，届时其估值将接近1万亿美元，超越OpenAI——该公司在今年3月刚以8520亿美元估值完成创纪录的1220亿美元融资。三位知情人士称，Anthropic有望通过本轮融资筹集高达500亿美元的资金。该交易很可能在两个月内完成。
美银美股与黄金正冲向罕见“四连涨”，材料股或成下一轮牛市主线。美国银行知名策略师迈克尔·哈特内特表示，美股和黄金正冲向连续第四年的两位数涨幅，这种极其强劲的涨势在历史上极为罕见。由哈特内特领导的团队指出，标普 500 指数预计年化收益率将达到 20%，而黄金则有望实现 30% 的涨幅。他们表示，对于股市而言，这种长期的“大级别”上涨此前仅出现在第二次世界大战期间、战后几年的和平时期，以及 1995 年至 1999 年的泡沫时期。黄金的长期持续上涨则出现在 20 世纪 70 年代的滞胀时期。
AI牛市已走完60%?曾精准预测“黑色星期一”的传奇投资人敲钟还能持续一两年时间。全球最受关注的宏观投资者之一、都铎投资创始人兼首席投资官保罗·都铎·琼斯在采访中投下一枚重磅思想炸弹。这位因成功预测并从1987年"黑色星期一"崩盘中获利而一战成名的传奇对冲基金经理，以历史为师，给出了一份兼具乐观与警示的AI牛市时间表本轮人工智能驱动的美股牛市尚有大约一到两年的上行空间，他本人近期已通过"一篮子"方式增持AI相关股票;但如果市场再上涨约40%，估值膨胀将为一场"令人窒息"的回调创造条件。
个股消息
微芯科技(MCHP)Q4营收同比增长35%，Q1业绩指引大超预期。微芯科技Q4营收同比增长35%至13.1亿美元，高于分析师平均预期的12.6亿美元;调整后每股收益为0.57美元，高于分析师平均预期的0.50美元;调整后毛利率为61.6%，同样高于分析师平均预期的61%。展望未来，微芯科技预计2027财年第一财季营收将在14.4亿美元至14.7亿美元之间，远高于市场预期的13.4亿美元;预计调整后毛利率将在62.3%至63.3%之间，而市场预期为61.6%。该公司还透露，其董事会已批准向普通股股东派发每股45.5美分的季度现金股息。
千亿积压订单 vs 烧钱搞AI!CoreWeave(CRWV)展现残酷“增长代价”Q1利润跳水、Q2指引逊于预期。CoreWeave第一季度实现总营收20.8亿美元，同比增长112%，高于LSEG一致预期的19.7亿美元。这一增速不仅延续了公司上市以来的高增长态势，更使其成为AI基础设施赛道中增速最快的上市公司之一。在GAAP口径下，CoreWeave第一季度净亏损高达7.40亿美元，较上年同期的3.15亿美元亏损同比扩大135%，净亏损率达36%。调整后净亏损为5.89亿美元，调整后净亏损率为28%，均较上年同期大幅恶化。第二季度营收指引为24.5亿至26亿美元，以中值25.3亿美元计算，低于分析师一致预期的约27亿美元。
AI光环失灵?Applied Optoelectronics(AAOI)Q1营收、EPS双双不及预期。Applied Optoelectronics第一季度营收同比增长51%至1.511亿美元，但低于预期的1.5481亿美元。调整后每股亏损0.07美元，逊于市场预期的每股亏损0.05美元。展望第二季度，公司预计营收区间为1.80亿至1.98亿美元，中值1.89亿美元，低于市场预期的1.96亿美元;预计经调整EPS介于亏损0.03美元至盈利0.03美元，远逊于预期的0.07美元;预计经调整毛利率为29%-30%。
押注娱乐主业破局!索尼(SONY)Q4净利骤降63%，却抛出新财年双位数增长指引。截至今年3月的三个月内，索尼净利润同比暴跌63%，至831.2亿日元，远低于分析师预期的2022.4亿日元的平均预测。当季营收同比增长8.3%，至3.036万亿日元。从全年看，索尼2025财年的经营利润同比增长13.4%，至1.45万亿日元，但这一数字仍低于市场预期的1.56万亿日元。销售额增长了3.7%，至12.48万亿日元，净利润下滑3.4%至1.03万亿日元。展望未来，游戏业务预计将呈现典型的“减收增益”格局。索尼预计该板块年销售额将下降6%至4.42万亿日元(约合280亿美元)。
Cloudflare(NET)AI增效无法满足市场高增长期望裁员20%，Q2营收指引略逊于预期。在截至3月31日的第一财季，Cloudflare几乎所有关键业绩指标均击穿了分析师的一致预期。营收达到6.398亿美元，同比大幅增长34%，高于LSEG一致预期的6.219亿美元。美国、EMEA及APAC三大区域均实现34%、31%和34%的同步增长。盈利能力方面，调整后每股收益(EPS)为0.25美元，超出分析师预期的0.23美元约9%。GAAP净亏损为2,290万美元(每股亏损7美分)，较上年同期的3,845万美元亏损(每股亏损11美分)大幅收窄。第二季度营收指引为6.64亿至6.65亿美元，调整后每股收益为0.27美元。
关税重击丰田汽车(TM)Q4营业利润腰斩，新财年利润指引缩水逾20%。丰田汽车第四财季营收为12.60万亿日元，同比增长1.9%，符合市场预期;营业利润暴跌49%，至5694亿日元，远逊于市场预期的8132.8亿日元;净利润为8172亿日元，而上年同期为6646亿日元。丰田汽车的营业利润已经连续第四个季度出现同比下滑，反映出美国关税带来的持续压力。展望未来，丰田汽车将截至2027年3月的财年的营业利润指引下调了逾20%，至3万亿日元，同时将全年销售额指引上调了0.6%。
AI巨头疯狂烧钱，台积电(TSM)却“踩刹车”4月营收增幅创近半年新低。台积电4月营收达新台币4107.3亿元，环比下降1.1%。虽然实现了17.5%的同比增长，但为近六个月来最小增幅，且相较于3月份高达45.2%的激增态势，同比增速出现了显著收窄。不过这一增长仅反映了30天的营业情况，且其营收会随月度波动，分析师平均预计该公司6月份当季的营收增速将接近目前的两倍，达到约35%。尽管4月单月表现有所降温，台积电前四月累计营收仍达新台币1.5448万亿元，同比增速维持在29.9%。
重要经济数据和事件预告
20:30美国4月非农就业人口变动季调后。
22:00美国5月密歇根大学消费者信心指数初值、美国3月批发库存月率终值。
次日01:00美国截至5月8日当周全美钻井总数。
次日03:30CFTC公布周度持仓报告。
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美股投资网获悉，据知情人士透露，索尼音乐(SONY)正与黑石集团敲定一项交易，拟收购后者旗下包括贾斯汀·比伯和尼尔·扬作品在内的音乐目录。若交易达成，将成为音乐史上规模最大的版权收购案之一。
消息人士称，索尼已进入排他性谈判阶段，计划收购黑石旗下的Recognition Music Group。该公司拥有或管理超过4.5万首歌曲的版权。索尼将与新加坡主权财富基金GIC共同组建合资企业完成此次收购，交易价格预计在35亿至40亿美元之间。
黑石与索尼音乐均拒绝对此置评。
双方正力争在未来一周内完成交易，但谈判仍存在最后时刻破裂的可能。据悉，已有其他几家实体尝试收购Recognition，其中至少一家曾主动提出据信高于索尼报价的收购意向。但黑石拒绝向部分竞标方共享数据，目前仍与索尼音乐版权部门保持谈判。值得一提的是，索尼目前已是该版权目录的管理方。
若交易成功，这将是过去几个月内第三笔数十亿美元级别的音乐版权交易。此前，Concord与BMG合并，以及Kobalt被Primary Wave Music收购，均引发市场关注。尽管全球音乐市场增长有所放缓，投资者仍在向音乐版权领域投入巨额资金。
过去十年间，黑石积累了大量音乐版权资产，其中相当一部分原由英国Hipgnosis Songs Management持有。在流媒体推动行业复苏的背景下，时任掌门人Merck Mercuriadis带领Hipgnosis收购了数千首歌曲，并在一定程度上推高了音乐版权市场价格。Hipgnosis曾以逾2亿美元收购比伯的版权目录，并以超过1亿美元的价格买下贾斯汀·汀布莱克的部分歌曲。
面对黑石、阿波罗全球管理和KKR等财务买家的竞争，三大音乐公司——环球音乐、索尼音乐和华纳音乐——通过与投资者设立合资公司的方式参与版权收购。借助此类工具，唱片公司能够在不过度承压自身财务的情况下，以更高价格收购资产。索尼与GIC的合资公司已于今年早些时候成立。
此前，Billboard已报道索尼正就Recognition旗下版权组合进行谈判。
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)将向数据中心开发商IREN(IREN)投资至多21亿美元，这是两家公司更广泛合作的一部分，旨在加速人工智能(AI)基础设施的建设。两家公司在周四的一份声明中表示，IREN已同意授予英伟达五年内以每股70美元的行权价购买至多3000万股股票的权利。
双方还将合作部署价值数十亿美元的算力容量。作为合作的一部分，IREN宣布与英伟达达成一项价值34亿美元的AI云计算合同，用于采购并部署英伟达的Blackwell处理器。双方计划未来逐步增加最多5吉瓦规模的英伟达基础设施。
声明还称，英伟达与IREN计划共同部署大规模数据中心，利用英伟达的设备以及IREN在获取土地、电力等建设要素方面的专长推进项目建设。
与此同时，IREN周四表示，公司已同意收购总部位于西班牙的数据中心开发商Ingenostrum(即Nostrum Group)，作为其扩张欧洲AI云基础设施市场计划的一部分。该公司表示，此次收购将在西班牙增加约490兆瓦已落实的并网电力容量，并将其总电力储备规模扩大至5吉瓦。IREN表示，该交易还将增加一个开发管道以及一支涵盖开发、工程、建设和运营的本地团队。交易的财务条款未予披露。IREN表示，对Nostrum的收购仍需满足惯常的交割条件。
IREN最初专注于比特币挖矿，后来转向AI算力业务。该公司原名Iris Energy，去年股价暴涨285%，2026年以来已累计上涨51%。去年，微软(MSFT)与IREN签署了一项价值约97亿美元的协议，购买其AI算力容量。截至发稿，IREN周四美股盘后涨近10%。
值得一提的是，英伟达还投资了IREN的竞争对手，例如CoreWeave(CRWV)和Nebius(NBIS)。这类密集交易引发了一些批评，认为其存在“循环投资”性质，因为英伟达正在支持那些购买其芯片的公司。英伟达首席执行官黄仁勋对此进行了反驳。他今年1月在谈及对CoreWeave的投资时表示“这只占它们最终需要融资金额中的很小一部分。说这是循环投资简直荒谬。”
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美股投资网获悉，礼来(LLY)的重磅糖尿病药物 Mounjaro已超越默沙东(MRK)的癌症治疗药物Keytruda，成为全球最畅销的药物。2026年第一季度，礼来的Mounjaro销售额达87亿美元，超过了默沙东Keytruda的79亿美元。自2023年第一季度以来，Keytruda一直是全球最畅销的药物，当时它取代了艾伯维(ABBV)的自身免疫性疾病药物Humira。
Mounjaro取代Keytruda成为最畅销药物
如果将礼来的Mounjaro与其减肥药Zepbound合并统计，业绩表现更为亮眼。两款药物采用同一活性成分替尔泊肽(Tirzepatide)。2025年，这两款药物合计销售额达365 亿美元，超过了Keytruda当年316亿美元的销售额。
BMO资本市场公司董事总经理Evan Seigerman表示“医药市场从Keytruda药王时代迈向Tirzepatide药王时代，已是大势所趋。”他同时指出，Tirzepatide类药物疗效显著且安全性高。“在我看来，这一格局转变并不意外。”
他表示，癌症药物市场与肥胖症和糖尿病治疗药物市场截然不同。Keytruda于2014年获批时具有革命性意义，延长了此前被判死刑的患者的寿命。其定价也与此相匹配。
他表示，与此同时，Tirzepatide为数百万患有不致命但会严重影响生活质量的肥胖症患者提供了经济实惠的治疗选择。
多年来，分析师一直预测礼来公司的药物将成为有史以来最畅销的药物之一，尽管这些药物的上市时间晚于诺和诺德(NVO)的Ozempic和Wegovy。即使在药品短缺期间仿制药大量入市，加之特朗普政府推行降药价政策，持续对GLP-1 受体激动剂市场形成降价压力，礼来公司的销售额仍持续飙升。
与此同时，默沙东正面临着其免疫疗法药物Keytruda专利到期的危机。Keytruda用于治疗多种癌症，其专利将于2028年到期，这促使该公司加强其他领域的研发管线。但迄今为止，肥胖症尚未成为其研发的重点领域之一。
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美股投资网获悉，苹果(AAPL)股价周三上涨1.17%，收于287.51美元，创下历史收盘新高。这也是苹果自2025年12月2日以来首次刷新收盘纪录，显示市场情绪近期明显改善。
不过，尽管股价创下新高，苹果仍需在未来数周向市场进一步证明其人工智能战略的竞争力，特别是在AI版Siri及Apple Intelligence方面的进展。
今年以来，苹果股价一度表现低迷，市场主要担忧公司在人工智能领域落后于竞争对手。华尔街与消费者目前正密切关注苹果何时推出具备AI能力的Siri聊天机器人。苹果此前表示，更个性化的Siri功能将在“今年”推出。
近期，多项利好推动苹果股价反弹。公司5月1日公布好于预期的2025财年第二季度业绩，并给出强劲的6月季度营收指引后，股价当日上涨3.2%。在通胀居高不下及汽油价格上涨影响消费者信心背景下，这份业绩指引被市场视为积极信号。
此外，苹果于4月21日宣布，现任首席执行官库克将于今年9月卸任，由现任硬件工程高级副总裁特纳斯接任。市场认为，苹果股价在消息公布后持续走强，反映投资者对特纳斯领导下的苹果前景保持信心。
接下来，市场焦点将转向6月8日开幕的苹果全球开发者大会(WWDC)。WWDC一直是苹果发布软件与开发者生态更新的重要平台。2024年的WWDC上，苹果首次发布AI软件“Apple Intelligence”，但两年过去后，市场仍在等待这一技术真正展现颠覆性影响。
Melius Research分析师Ben Reitzes表示，苹果目前正“执行得非常出色”，而即将到来的WWDC有望帮助公司改变市场对其AI落后的叙事。
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