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高毅资产旗下海外基金2026年二季度美股持仓浮出水面。公开13F信息显示，截至6月30日，其美股账户共持有19只股票，持仓总市值约9.79亿美元。二季度最显著的变化是加大对半导体及存储产业链的配置美光科技和闪迪获大幅增持;与此同时，英伟达、网易等科技股仓位被明显下调。
从持仓结构看，台积电成为第一大重仓股，占组合市值约24.32%;华住集团、拼多多、BOSS直聘和携程随后，持仓占比分别约17.20%、16.86%、15.51%和4.21%。前五大重仓股合计占比约78.1%，显示该海外组合维持了较高集中度。
本季调仓中，存储赛道是最鲜明的加仓方向。高毅对美光科技的持股数量环比增加283.48%，期末持仓市值约3973万美元;对闪迪的持股数量增加约192%，期末市值约3638万美元，两只股票分别升至第六和第七大重仓股。两项操作反映出，组合配置从此前较为集中的AI芯片龙头，进一步延伸至受益于AI服务器、数据中心和企业级存储需求的存储产业链。
除存储股外，高毅继续增持BOSS直聘、携程、贝壳、华住集团、百胜中国和拼多多，并新建仓维谛技术、文远知行、Visa和阿里巴巴。维谛技术所处的数据中心电力与温控基础设施环节，与AI算力扩张形成配套;对中概消费、出行、住房服务及平台企业的增持，则使组合并未单向押注硬科技，而是保留了对中国消费修复和平台经济的配置。
减持端，高毅降低了英伟达、网易、爱奇艺和雾芯科技的仓位，其中英伟达持股数量环比下降72.41%，网易下降76.47%。美股投资网、Lumentum、小鹏汽车和蔚来等股票则未再出现在最新持仓名单中。需要注意的是，减持英伟达并不必然意味着看空AI产业链，更可能体现组合在高估值算力龙头、存储景气、数据中心基础设施及中概资产之间的再平衡。
值得提示的是，13F文件仅披露在美上市证券的多头头寸，且存在约45天披露滞后;“清仓”仅指该海外13F账户期末未再列示相关股票，并不等同于高毅资产全部产品线或当前实时仓位的完整变化。
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)于8月14日向美国证券交易委员会(SEC)提交的13F监管文件显示，截至6月30日，该公司持有埃隆·马斯克旗下太空探索公司SpaceX(SPCX)约1.228亿股股份，持仓市值接近210亿美元;同时持有英特尔(INTC)约2.148亿股，市值约300亿美元。两项合计超510亿美元，占英伟达总资产(约2068亿美元)约25%。
统计数据显示，英伟达第二季度持仓总市值达634亿美元，上一季度总市值为184亿美元。该机构在第二季度的持仓组合中新增了1只个股，总计持仓8支股票。
二季度，英伟达新增了1.228亿股SpaceX，持仓占比为30.94%，增持了Nebius Group NV(NBIS)2106.59万股，持仓占比6.91%。此外，截至6月30日，英伟达还持有Coherent Corp.(COHR)、Generate Biomedicines Inc.(GENB)、、诺基亚(NOK)及新思科技(SNPS)等多家公司的股份。
按FactSet数据，英伟达目前为SpaceX第六大股东。马斯克本人仍以约8500亿美元的持仓稳居首位，Alphabet以约780亿美元位列第二。
不过，SpaceX自6月12日以每股135美元挂牌上市以来股价波动剧烈，上市第三天一度冲高至225美元，随后逐步探底，8月初更跌至104美元新低。截至8月14日，SpaceX收报140美元，较6月底的170.86美元下跌约18%。受此影响，英伟达该持仓当前市值已缩水至约172亿美元，账面减少近40亿美元。
此次披露是英伟达自投资马斯克的人工智能初创企业xAI以来，首次对外公开其SpaceX持仓的具体价值。今年早些时候，xAI已并入SpaceX，并为后者此前史无前例的首次公开上市铺平了道路。
据了解，英伟达于2025年通过一项特殊目的载体(SPV)向xAI投入了至多20亿美元资金，该载体以股权加债权方式设计，专门用于为xAI的大型算力项目采购其处理器。
英伟达持有的英特尔股份价值较三个月前大幅飙升。根据此前监管文件，截至3月底该持仓市值仅约95亿美元。这笔投资可追溯至去年，当时英伟达同意向英特尔投资50亿美元，并宣布双方将联合开发面向个人电脑和数据中心的芯片，此举在当时被视为出人意料的战略举措，旨在扶持这家深陷困境的老牌竞争对手。
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美股投资网获悉，周一美股盘前，欧洲生物技术公司Argenx(ARGX)股价飙升10.38%。消息面上，该公司周一宣布，其自身免疫性肌炎药物Vyvgart在III期研究中达到了主要终点。
Argenx表示，与安慰剂相比，接受该药物治疗的患者在第52周时的平均总改善评分显示出具有统计学意义的提升。自身免疫性肌炎是一种自身免疫系统攻击肌肉的疾病，可能迅速剥夺患者的自理能力。
Argenx正在拓展其核心药物Vyvgart的多种适应症，旨在覆盖更广泛的患者群体并巩固其在自身免疫性疾病领域的领先地位。分析师Michael Shah表示，这些研究结果可能成为Vyvgart在美国获批的依据。
患有此类疾病的患者长期以来主要依赖类固醇和其他广谱免疫抑制剂。匹兹堡大学医学教授Rohit Aggarwal是这项研究的负责人之一，他表示，这一成果是帮助患者摆脱类固醇的重要进展，因为类固醇具有严重的副作用。
然而，试验结果并不完全一致，Vyvgart在另一组同时伴有皮肤症状的患者中未显示出具有统计学意义的疗效。Shah表示，目前尚不清楚监管机构将如何看待这一结果。
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美股投资网获悉，根据周四提交的一份 13G 文件，埃隆·马斯克披露其拥有SpaceX(SPCX)48.4% 的受益所有权。
文件显示，截至 6 月 30 日，马斯克报告拥有 SpaceX 64.2 亿股 A 类普通股的受益所有权。他的持股包括通过信托持有的 8.495 亿股 A 类和 B 类股票、发放给他的 13 亿股受限 B 类股票，以及 3.5 亿股可通过期权行权获得的 B 类股票。
该文件称，马斯克对全部 64.2 亿股股票拥有唯一的表决权和处置权。
通过 AB 股（B 股永远超级投票权，每股拥有 10 倍投票权）的双重股权架构，马斯克掌控了公司 82% 以上的最终投票权，拥有对公司战略、董事会及日常运营的绝对掌舵权。
对于这一情况，摩根大通在研报中明确指出"关键人物依赖"风险——马斯克的非凡影响力是公司文化、愿景和运营策略的核心驱动力，但如此高度的集中也带来治理风险和继任挑战。看多者将其视为执行效率的保障，看空者则警惕"创始人单点失效"。
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美股投资网获悉，8月17日，阿斯利康(AZN)和第一三共联合宣布Enhertu(德曲妥珠单抗)单药一线治疗非小细胞肺癌(NSCLC)的III期DESTINY-Lung04研究取得了高水平的积极结果。
该研究是一项全球性、随机、多中心、开放标签临床试验(n=454)，评估了Enhertu对比标准治疗(帕博利珠单抗联合含铂双药化疗)一线治疗携带HER2外显子19或外显子20突变的不可切除的局部晚期或转移性非鳞状NSCLC患者的有效性和安全性。研究的主要终点是无进展生存期(PFS)。
结果显示，Enhertu组患者的PFS较标准治疗组实现了统计学显著且临床意义显著的改善。该研究将按计划继续进行，以评估包括总生存期(OS)在内的次要终点。
值得一提的是，Enhertu是第一个在III期研究中成功证明单药相较标准治疗作为一线治疗方案能够改善NSCLC患者的PFS的ADC药物。
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美股投资网获悉，根据美国证券交易委员会(SEC)披露，桥水基金(Bridgewater Associates)递交了截至2026年6月30日的第二季度持仓报告(13F)。
统计数据显示，桥水第二季度持仓总市值达244亿美元，上一季度总市值为224亿美元。桥水在第二季度的持仓组合中新增了213只个股，增持了399只个股;同时，桥水减持379只个股，清仓209只个股。其中，桥水的前十大持仓标的占总市值的40.05%。
在前五大重仓股中，标普500指数ETF-SPDR(SPY)位列第一，持仓约532万股，持仓市值约为39.73亿美元，占投资组合比例为16.30%，持仓数量较上季度增加21.89%。
标普500指数ETF-iShares(IVV)位列第二，持仓约300万股，持仓市值约为22.48亿美元，占投资组合比例为9.22%，持仓数量较上季度增加12.06%。
英伟达(NVDA)位列第三，持仓约387万股，持仓市值约为7.73亿美元，占投资组合比例为3.17%，持仓数量较上季度减少17.62%。
博通(AVGO)位列第四，持仓约132万股，持仓市值约为4.98亿美元，占投资组合比例为2.04%，持仓数量较上季度减少28.19%。
亚马逊(AMZN)位列第五，持仓约203万股，持仓市值约为4.83亿美元，占投资组合比例为1.98%，持仓数量较上季度减少53.85%。
桥水的第六到第十大重仓股分别为谷歌(GOOGL)、泛林集团(LRCX)、标普500ETF-Vanguard(VOO)、AMD(AMD)、MSCI韩国指数ETF-iShares(EWY)。
此次桥水展现出减持科技及增加指数的趋势，在前十大重仓股中，大幅增持标普500指数ETF，同时全面减持科技与半导体板块。
本季最显著的加仓方向是宽基指数ETF。三只标普500 ETF——SPY、IVV和VOO——合计占13F组合的26.81%，显著高于前一季的约20.9%。
桥水在减持科技股的同时，新增了公用事业和能源类资产。桥水Q2建仓了Eversource Energy(ES)、埃克森美孚(XOM)等能源股，新进Eversource Energy约119.5万股，占组合0.35%，新进广告技术平台公司AppLovin(APP)14万股、企业软件公司ServiceNow(NOW)63万股，分别占组合0.31%、0.26%。
该机构Q2将壳牌(SHEL)从约31.2万股增至约153万股，持仓占比增长389%，此外增持能源股Vistra Energy(VST)、巴西石油公司(PBR)、太平洋煤电(PCG)40万股、537万股、590万股，持仓占比增长116%、467%、24079%。
二季度，桥水清仓了思科(CSCO)、Palantir(PLTR)、CrowdStrike(CRWD)，此外，二季度减持了美光92%的仓位，持仓占比0.55%，分别减持微软(MSFT)、希捷科技(STX)34.39%、39.29%的仓位。
从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是标普500指数ETF-SPDR、标普500指数ETF-iShares、标普500ETF-Vanguard、博通、太平洋煤电、壳牌。
前五大卖出标的包括亚马逊、美光科技、台积电(TSM)、GE Vernova(GEV、)微软。
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美股投资网注意到，在周二公布全年业绩之前，分析师对必和必拓(BHP)的看涨情绪有所降温，针对其悉尼上市股票的买入推荐数量降至历史新低。
在彭博跟踪的30家经纪商中，仅有4家对这家全球最大矿业巨头的股票给出了“买入”评级。包括里昂证券、花旗集团和Morgans Financial Ltd.在内的机构，在过去一年中均已放弃了看涨姿态。
花旗集团自至少去年10月起就对该股保持中立态度。由埃弗雷姆·拉维领导的分析师团队在6月的一份报告中写道，这一评级是相对于同业而言的，因为他们认为嘉能可更能受益于铜价的反弹。
上个月必和必拓公布了较为疲软的铜产量指引后，市场对其盈利预期也有所放缓。该公司表示，由于南美矿山矿石品位下降，预计在从7月开始的新财年中，铜产量将降至最低165万吨。
ETF Shares首席投资官大卫·塔克韦尔表示“分析师担心，产量缩减意味着必和必拓无法充分抓住这些创纪录的铜价红利。”他补充称，该股票目前看起来价格偏高。
数据显示，该公司的远期市盈率约为17倍，而五年平均水平约为11倍。今年以来，必和必拓股价已累计上涨35%。
超级铜周期“吃不透”
尽管受益于过去一年铜价高位震荡与铁矿石出货量的强劲表现，市场预计必和必拓全年营业收入将达到578亿美元(同比增长约13%)，归母净利润预计达126亿美元(同比增长约24%)，EBITDA预计达324亿美元，但华尔街对其未来的看涨热情却降至了历史冰点。
分析师观点的集体转向，揭示出市场对这家矿业巨头深层次的担忧高估值压力、旗舰产能放缓以及资本开支超支。
首先，“量价背离”成为削弱市场信心的主要诱因。作为公司核心盈利引擎之一，铜业务本应搭乘全球铜价暴涨的东风，但必和必拓上月公布的产量指引却给市场浇了一盆冷水。受南美矿山(尤其是Escondida矿)矿石品位下降影响，公司预计新财年铜产量将下滑至165万吨至180万吨的区间。在铜价屡创新高的当下，产量缩减意味着必和必拓无法完全吃到本轮大宗商品的上涨红利，甚至面临产能承压下的成本上升困境。
其次，估值溢价大幅拉升了业绩履约的门槛。数据显示，必和必拓目前的远期市盈率已升至17倍左右，远高于约11倍的五年历史均值，年内累计涨幅达35%。在估值已被充分计入的背景下，市场容错率极低。相比之下，分析师更看好嘉能可等同业在铜价反弹中的弹性与风险收益比。
此外，新兴业务的资本开支隐忧也拖累了法定利润表现。尽管西澳铁矿石业务(WAIO)依然以破纪录的产量扮演着现金流“定海神针”的角色，但加拿大Jansen钾肥项目二期预算从49亿美元飙升至69亿美元，且投产推迟至2031财年。随之而来的约23亿美元减值准备，直接给公司的法定净利润蒙上了阴影。
展望即将发布的全年财报，市场将重点关注三点一是智利与阿根廷铜矿项目的品位恢复与降本策略；二是现金流充沛背景下，股息派发能否给投资者带来惊喜(预估每股派息1.60美元)；三是管理层在并购拓展与资本分配上的最新表态。在产能瓶颈与高估值双重考量下，必和必拓若想重新赢回资本市场的青睐，仅靠大宗商品的“天时”已然不够，更需展现出精细化运营与成本控制的“人为”硬实力。
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美股投资网注意到，波音(BA)为扭转业务颓势所做的努力，正赢得华尔街的热烈喝彩——本周，分析师对这家公司的看多程度达到了近四年之最。
在Argus Research Corp.与法国巴黎银行于短短10天内接连上调评级之后，周二，这家飞机制造商获得的"买入"推荐占其总评级的比例创下了2022年10月以来的最高水平。追踪的32位分析师中，无一人建议卖出该股。
Tigress Financial首席投资官兼研究总监伊万·范塞思表示，"在历经数年挣扎之后，这是波音大放异彩的时刻，"范塞思同样给予该股"买入"评级，并给出了华尔街最高的305美元目标价。
分析师乐观情绪的升温，恰逢波音上周赢得美国联邦航空管理局(FAA)对其737 Max 7喷气式客机的期盼已久的认证——这场近乎十年的漫长流程，曾被两起致命坠机事故和质量漏洞蒙上阴影。该公司首席运营官斯蒂芬妮·波普称其为"波音复苏的关键时刻"。
波音“买入”评级达到2022年10月以来的最高水平
波音股价今年大体原地踏步，仅上涨约6%，而大盘同期跳涨13%。其最大竞争对手空客(Airbus SE)在巴黎上市的股票同期上涨约8%。
与此同时，波音股票的交易估值——约为未来12个月营收的1.7倍——高于1.5倍的十年均值。
总而言之，过去几年历程备受考验的投资者们，态度依然谨慎。从连环坠机事故，到令航空旅行几乎陷入停滞的新冠疫情，再到空中飞行中门板爆裂脱落事件，波音在危机中踉跄前行，其股票已成为经典的"让我看到证据"故事，复苏之路常常显得岌岌可危。
但市场情绪在过去一年开始缓慢转向，最终促使此前唯一给予该股等同于"卖出"评级的法巴分析师马修·埃克斯于上周举手投降，并对该股给出最高的目标价之一。他表示，"波音的后疫情不确定性时代已经结束。"
埃克斯还预计，在"跌得过深"之后，市场对波音自由现金流的一致预期将开始上调，并认为该股到2030年有潜力从当前水平近乎翻番。
与此同时，周二将股票评级从"持有"上调至"买入"的Argus分析师克里斯蒂娜·鲁杰里表示，其依据是预期产量将迎来有意义的爬坡。
最重要的是，作为与空客并列的全球飞机制造双寡头之一，波音已准备好充分受益于全球商用飞机需求的多年的繁荣，以及不断增长的国防开支。就在上个月，该公司公布了强劲的业绩，其中自由现金流显著高于预期。
Integrity Asset Management投资组合经理乔·吉尔伯特表示，"市场一直在等待执行层面的证明点，而这些信号已经开始显现。"
波音股价仍低于疫情前峰值
尽管近期乐观情绪高涨，波音股价在触及2019年3月440.62美元的历史高点之前，仍有漫漫长路。自那时起，该股下跌近50%，而同期标普500指数上涨约180%，道琼斯工业平均指数翻番，空客股价上涨近90%。
数据显示，分析师预计波音今年将报告约24.4亿美元的自由现金流，而2018年这一数字为136亿美元。同样，公司预计每股将亏损83美分，而2018年每股收益为16.01美元。
尽管如此，分析师和投资者表示，复苏的早期信号毋庸置疑。
Wealth Alliance总裁兼董事总经理埃里克·迪顿表示，"现在就称之为'新时代'可能还为时过早，但动能的转换是显而易见的，""在经历了真正艰难的几年之后，公司今年的势头已转为正面。"
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美股投资网获悉，英伟达(NVDA)正联合高盛(GS)、黑石集团(BX)、阿波罗全球管理(APO)等华尔街大型金融机构，筹划规模高达5000亿美元的AI算力融资计划，希望帮助OpenAI、Anthropic等客户获得购买英伟达芯片所需的巨额资金，从而为未来AI基础设施扩张提供新的融资渠道。
据知情人士透露，高盛、黑石和Apollo过去数月一直在设计相关债务融资方案，但由于交易结构复杂，推进速度相对缓慢。随后，英伟达首席执行官黄仁勋决定将这一计划公开，并宣布相关金融机构计划共同为总规模约5000亿美元的AI算力项目提供融资。
值得注意的是，5000亿美元并非已经签署或正式承诺的融资规模。知情人士称，该数字既包括目前正在讨论的潜在交易，也包括对未来融资需求的预测，目前没有明确的完成期限。截至计划公布时，相关各方尚未正式签署具体融资交易。
除最初参与的高盛、黑石和Apollo外，英伟达在计划公布前数日又通知三家公司，KKR(KKR)、贝莱德(BLK)和Brookfield(BAM)也将加入融资阵营。这意味着全球最大的几家银行、私募信贷和资产管理机构将共同参与这一融资体系。
对于英伟达而言，该计划的重要目的之一是向投资者证明，其AI芯片客户背后拥有充足的融资支持。英伟达未来需求不仅依赖微软(MSFT)、亚马逊(AMZN)等大型云计算企业，还越来越依赖OpenAI和Anthropic等AI初创公司。而与大型科技公司相比，这些AI企业自身的现金流和融资能力相对有限，因此如何为巨额芯片采购和算力建设提供资金，已经成为AI投资周期能否持续的重要问题。
英伟达此前投资CoreWeave(CRWV)等自身客户的做法曾引发市场对“循环融资”的担忧，即芯片企业投资客户，客户再利用资金购买芯片，从而可能人为放大AI需求。此次5000亿美元融资计划最初同样令部分债券投资者担忧英伟达可能承担过多杠杆风险。
随后，黄仁勋进一步澄清，英伟达提供的支持最高只会覆盖单个融资机会的25%，并且公司将逐个项目进行评估，而不是为全部5000亿美元融资提供统一担保。这一解释一定程度上缓解了市场对英伟达潜在风险敞口的担忧。
知情人士表示，参与计划的金融机构目前正在与主权财富基金、养老金和保险公司等客户接触，了解其购买相关债务的意愿，部分资金未来甚至可能来自个人投资者。
从融资结构来看，大部分资金预计将来自私人信贷市场，但考虑到5000亿美元的潜在规模，仅依靠私人资本难以满足需求，因此公开债券市场也将成为重要资金来源。部分交易可能通过特殊目的载体发行规模达到数百亿美元的债券，由这些载体购买英伟达芯片，再将芯片出租给OpenAI、Anthropic等AI客户使用。
相关贷款的抵押资产预计将包括芯片本身以及客户签署的长期采购或使用协议。如果某个AI客户最终无力承担芯片成本，相关GPU理论上仍可以出租给其他企业，从而降低单一客户违约给债权人带来的损失。
不过，这一融资模式仍存在风险。目前英伟达高端GPU由于AI需求旺盛而价值高企，如果未来AI基础设施建设过度扩张并导致算力供过于求，芯片的二手价值和租赁价格可能下降，从而削弱作为债务抵押品的价值。
英伟达并非唯一尝试利用华尔街资本支持AI客户购买芯片的企业。博通(AVGO)数周前也宣布与Apollo和黑石合作，计划到2028年为包括Anthropic和OpenAI在内的前沿AI实验室融资建设超过20吉瓦的算力容量，潜在资金需求同样达到数千亿美元。与英伟达不同的是，博通宣布合作时已经获得Apollo和黑石提供的350亿美元融资。
随着AI基础设施资本需求持续膨胀，更多华尔街机构也希望进入这一市场。据悉，摩根大通(JPM)正在讨论参与英伟达相关融资计划的方式。摩根士丹利(MS)则在英伟达宣布计划后不久推出一项规模1.5万亿美元的融资框架，用于支持美国创新和国家安全相关投资，其中AI和先进计算被列为重点领域。
从目前情况来看，英伟达的5000亿美元计划更像是建立一个庞大的AI融资平台，而非已经落实的5000亿美元资金承诺。其核心目标是将英伟达不断增长的芯片需求与华尔街、私人信贷、养老金、保险资金及公开债券市场连接起来，为AI企业持续扩张算力提供融资支持，同时降低英伟达自身直接为客户提供资金所带来的资产负债表压力。
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统计数据显示，老虎环球第二季度持仓总市值达240亿美元，上一季度总市值为228亿美元。该机构在第二季度的持仓组合中新增了9只个股，增持了6只个股;同时，减持20只个股，清仓17只个股。其中，老虎环球的前十大持仓标的占总市值的67.06%。
在前五大重仓股中，台积电(TSM)位列第一，持仓约488.10万股，持仓市值约为23.31亿美元，占投资组合比例为9.72%，持仓数量较上季度减少12.29%。
亚马逊(AMZN)位列第二，持仓约968.35万股，持仓市值约为23.08亿美元，占投资组合比例为9.62%，持仓数量较上季度减少3.16%。
英伟达(NVDA)位列第三，持仓约1119.88万股，持仓市值约为22.41亿美元，占投资组合比例为9.34%，持仓数量较上季度减少6.77%。
谷歌(GOOGL)位列第四，持仓约580.57万股，持仓市值约为20.75亿美元，占投资组合比例为8.65%，持仓数量较上季度大砍45.39%。
Meta(META)位列第五，持仓约282.32万股，持仓市值约为15.90亿美元，占投资组合比例为6.63%，持仓数量较上季度减少8.54%。
在对多家大型科技巨头减持的同时，老虎环球Q2建仓了Cerebras Systems(CBRS)、AMD(AMD)、希捷科技(STX)、Visa(V)、SpaceX(SPCX)等个股，大举买入299.9万股Cerebras，持仓占比2.76%。
与此同时，该机构二季度增持261.40万股英特尔(INTC)股票，持仓占比为2.48%，增持2.88万股Reddit(RDDT)，持仓占比为1.83%。
此外，该机构清仓了奈飞(NFLX)、Lumentum(LITE)、Applovin(APP)、Klarna(KLAR)。除大砍谷歌持仓外，老虎环球该季度还大举减持博通(AVGO)183.07万股，持仓占比下降51.07%，减持Spotify(SPOT)40.93万股，持仓占比下降25.89%。
从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是Cerebras Systems、英特尔、AMD、希捷科技、Visa。
前五大卖出标的包括谷歌、博通、Applovin、Zillow(Z)、Spotify。
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