美股投资网获悉，亚马逊(AMZN)对全球星(GSAT)的收购，最终可能让其在硬件设备领域最大的竞争对手之一——苹果(AAPL)受益。

这项于周二公布的116亿美元交易，将为亚马逊提供一套卫星网络，从而加速其直接向设备提供互联网服务的布局。这家电商巨头还承诺，将利用其Leo卫星系统支持苹果的紧急短信服务，填补目前由全球星承担的角色。

如果这笔交易顺利落地，苹果将在卫星通信领域获得一个资金雄厚且雄心勃勃的合作伙伴。这将有助于这家iPhone制造商在日益重要的市场中扩展其服务。

苹果罕见地就外部科技交易发表支持声明，指出其与亚马逊的基础设施服务(包括该电商巨头的云计算服务)已有“良好的合作记录”。

苹果营销总监Greg Joswiak在声明中表示“我们期待在亚马逊Leo的基础上进一步深化合作。这将确保我们的用户能够继续使用他们已依赖的关键卫星功能。”

苹果多年来一直在打造其卫星功能，但相较于业内其他公司，仍处于追赶阶段。

2022年，这家iPhone制造商推出了一系列基于卫星连接的服务，如今已实现无蜂窝信号覆盖区域的离线短信发送、紧急呼叫求助等功能。为实现这一功能，苹果与已有35年历史的低地球轨道卫星运营商全球星达成合作，还向其注资并持有约20%的股份。

尽管苹果在面向消费者的卫星服务方面起步较早，但行业格局迅速发生了变化。埃隆·马斯克的SpaceX已在基于卫星的互联网服务领域占据主导地位，其技术远超全球星所能提供的范围，包括更快的速度、更广的覆盖范围，以及对语音和数据支持的能力。

SpaceX还与美国第二大无线运营商T-Mobile US Inc. (TMUS)建立了合作，使得iPhone等设备可以更方便地接入其网络，而不必依赖苹果自有的功能。其他大型运营商，如AT&T Inc. (T)和Verizon Communications Inc.，(VZ)也相继推出了自己的卫星服务，为iPhone用户提供了更多选择。

这给苹果内部带来了一个重大问题当更优、且几乎无需公司费力维护的选项不断涌现时，自己运营卫星网络的意义何在?

亚马逊凭借其雄厚的资源及将Leo卫星服务打造为SpaceX星链主要竞争对手的雄心，正在改变这一局面。如今，苹果无需继续资助全球星，而是可以接入一个不断扩展的卫星星座，从而帮助其自有的卫星服务更好地参与竞争。

Recon Analytics分析师Roger Entner表示，苹果希望与“一个非SpaceX的、知名且实力雄厚的大玩家”合作。他指出，过去人们曾质疑亚马逊对卫星业务的认真程度，“而如今他们砸下了大笔资金——这是认真的。”

当然，卫星行业发展充满不确定性，而亚马逊尤其以调整产品策略而闻名。苹果最终也可能认为其自研的卫星功能不值得继续维护。

此外，苹果与亚马逊在多个市场互为竞争对手，包括数字助手、智能家居技术，甚至电视流媒体服务。

但就目前而言，这两家科技巨头都在积极行动，力求在卫星市场中抢占更大份额。亚马逊周二表示，计划于2028年推出设备直连卫星网络。这意味着这家总部位于西雅图的公司将提供全球高速连接服务，从而助力苹果的产品。

苹果方面也在准备一系列新的卫星功能。去年有报道称，该公司正在研发基于卫星的地图服务、图片信息发送功能，以及允许第三方应用接入其卫星网络的能力。

一个悬而未决的问题是苹果是否会继续免费提供其卫星服务。这将取决于亚马逊最终向苹果收取的Leo接入费用，这家iPhone制造商有可能将这些成本转嫁给用户。

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美股投资网获悉，周三美股盘前，美国银行(BAC)公布的第一季度业绩超出预期，原因是全球市场波动提振了交易活动，并购活动的反弹也推高了投资银行费用。

财报显示，该行Q1营收同比增长7%，至303亿美元，超出市场预期;每股收益同比增长25%，至1.1美元，也超出市场预期。

净利息收入达157亿美元，同比增长9%，主要得益于全球市场活动相关的净利息收入增加、存款和贷款余额增加以及固定利率资产重新定价。

信贷损失准备金为13亿美元，较2025年第一季度的15亿美元有所减少，与2025年第四季度相比则基本持平。

美国银行首席执行官Brian Moynihan表示“与上年同期相比，营收增长了7%。其中，净利息收入超出预期，增长了9%;销售与交易收入、投资银行以及资产管理费用均实现了两位数的增长。我们仍密切关注不断变化的风险。不过，我们看到客户活动表现良好，包括强劲的消费者支出和稳定的资产质量，这表明美国经济具有韧性。”

此外，美国银行披露其在私募信贷领域的敞口约为 200 亿美元，该银行及其华尔街同行正试图平息人们对该行业在该资产类别中敞口的担忧。如果信用状况恶化，美国银行有权降低符合条件的抵押品的价值。

据悉，华尔街巨头摩根大通(JPM)周二公布的第一季度业绩超出预期，同时得益于交易和并购活动的强劲表现。

不过，2026年迄今，摩根大通、美国银行和富国银行(WFC)股价均下跌，表现逊于标普500指数。

截至发稿，美国银行股价盘前涨1.17%。

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美股投资网获悉，今年2月接替鲍勃·艾格出任首席执行官的乔希·达马罗，在1月整合迪士尼营销业务部门之后最新宣布了更大范围的裁员。预计此次裁员将波及这家总部位于加利福尼亚州伯班克的好莱坞娱乐巨头的传统电视业务，包括ESPN，以及旗下的一部分电影工作室。迪士尼旗下的产品与技术部门，以及某些企业职能类型岗位的员工也将受到影响。

整体而言，好莱坞巨头之一的华特迪士尼公司(DIS)已经于美东时间周二开始新一轮裁员，预计累计裁员超过1000人;迪士尼这次大规模裁员可谓是成本收缩、线性电视业务不可避免衰退与流媒体利润压力，以及近期席卷全球各行各业传统经营模式的“AI颠覆一切”逻辑所带来的AI降本提效叙事全面叠加后的结果。

“在过去几个月里，我们一直在审视如何精简公司各个业务部门的运营，以确保我们能够持续提供迪士尼粉丝们所重视并期待的世界级创意与创新能力。”达马罗在一份致内部员工们的备忘录中表示。“鉴于我们所处行业变化节奏之快，这要求我们不断评估如何打造一支更敏捷、并由前沿AI技术赋能的高素质员工队伍，以满足未来的需求。”

迪士尼上一次经历大规模裁员是在艾格于2022年回归并且正式开启第二次首席执行官任期后不久。当时迪士尼公司裁减了大约8,000个岗位。截至2025年底，迪士尼在全球约有230,000名员工。

达马罗此前负责监管迪士尼利润丰厚的大型主题公园业务，自1998年以来一直在该公司任职。

随着Claude Cowork以及OpenClaw这类聚焦于高效率代理式AI工作流的AI智能体席卷全球，收缩员工队伍近来已成为好莱坞普遍关注的问题。

自华纳这家好莱坞超级制片厂被大卫·埃里森创立的科技与娱乐公司接管以来，派拉蒙Skydance已裁减2,000个岗位，而埃里森也已承认，如果派拉蒙与华纳兄弟探索公司(即Warner Bros. Discovery)的拟议合并交易获得股东和政府监管机构们正式批准，后续还将进行裁员。上周，另一好莱坞巨头索尼影视娱乐表示将裁减数百个岗位。

“AI颠覆一切”杀到好莱坞!“颠覆论”所到之处寸草不生

毋庸置疑的是，“AI颠覆一切”逻辑开始全面引爆新一轮企业经营效率革命。比如推特联合创始人Jack Dorsey领导的Block公司一次性裁员超过4000员工，接近该科技公司员工总数的一半。该公司的公开声明显示AI智能体模式的代理式AI工具让更小团队也能维持更高效率经营;其CFO之后进一步表示，聚焦于AI智能体的代理式工作流带来的经营效率大幅提升，所引发的深度裁员对任何企业而言几乎是“不可避免”的。

随着Anthropic、OpenAI等人工智能大模型领军公司近期重磅发布的一系列聚焦高效率代理式工作流的AI代理产品极有可能以低得多的成本取代某些功能型软件服务，全球软件股可谓遭受了沉重抛售打击。

2月以来的“AI颠覆一切”悲观基调主要因市场愈发担心类似Claude Cowork以及OpenClaw(曾用名Clawdbot、Moltbot)爆火且病毒式蔓延的AI代理工作流可能削弱基于SaaS席位订阅营收模式的整个软件帝国，遭遇了罕见抛售，这一抛售迅速蔓延到网络安全、线上教培、传统金融领域、保险、房地产、交通运输系统以及其他任何看起来是席位营收模式或者劳动密集型商业模式的行业——市场认为这些行业将被AI彻底颠覆。

不仅美股，全球股票市场的软件板块在“AI颠覆一切”的恐慌中自2月以来持续重挫，尽管美股软件板块回购规模激增，但投资者并不买账，因为市场真正担心的是长期基本面与商业模式会不会被Claude Cowork以及OpenClaw这样的AI智能体彻底重塑。

迪士尼的最新内部备忘录显示鉴于我们所处行业变化节奏之快，这要求我们不断评估如何打造一支更敏捷、并由前沿AI技术赋能的高素质员工队伍，以满足未来的需求;可谓说明迪士尼管理层希望把组织改造成更高自动化、更少中间层、更依赖技术工具的结构。

麦肯锡咨询公司2026年的一份关于影视行业的研究指出，AI已经开始进入前期策划、故事板、脚本拆解、剪辑、打标、配音与字幕等流程，强调AI通过“在前期修复”的模式在预演阶段实现了5%–10%的生产力提升，并预示着未来五年内行业价值的重新分配。

在好莱坞，前沿AI技术可谓正在加速组织扁平化、技能重估和流程自动化，也强化了市场对“白领与中后台岗位更脆弱”的恐慌。从实际工程视角看，AI最先压缩的通常不是头部创意岗位，而是支持型、流程型、重复型、协调型岗位，这恰好与迪士尼这次波及的主题产品营销、产品与技术、部分公司职能类岗位高度重合。随着AI工具在制作链条中更深地落地，中后台、营销、后期、本地化、部分技术执行岗位会最先进入“少人化”区间，而创意核心岗位则更可能先经历“人机协作重构”，再谈真正替代。

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美股投资网获悉，由General Catalyst支持、专注于航空航天与国防领域的特殊目的收购公司(SPAC)General Catalyst Global Resilience Merger(GCGRU)于周一向美国证券交易委员会(SEC)提交文件，拟通过首次公开募股(IPO)募资至多3.5亿美元。

该公司计划以每单位10美元的价格发行3500万个单位，募资3.5亿美元。每个基金单位包含一股普通股及四分之一份行权价为11.50美元的认股权证。与多数SPAC不同，该公司股份在并购完成后将采用可变转换比例。

General Catalyst Global Resilience Merger由首席执行官Paul Kwan领导，他同时担任General Catalyst的董事总经理，并曾是摩根士丹利(MS)西海岸科技投行业务的主管。与他共事的管理团队成员包括首席财务官Christopher Kauffman(General Catalyst合伙人，曾任Ruggable财务副总裁)以及董事长Hemant Taneja(General Catalyst董事总经理兼首席执行官)。

该SPAC计划重点布局航空航天与国防、国家安全及相关产业，具体涵盖软件定义国防平台、先进制造与工业自动化、替代能源解决方案等领域的企业。

这家总部位于马萨诸塞州剑桥市的公司成立于2026年，拟在纳斯达克上市，股票代码GCGRU。公司已于2026年3月9日秘密递交上市申请，花旗担任此次交易的唯一簿记管理人。

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美股投资网获悉，社交媒体公司Snap Inc. (SNAP) 周三宣布，将裁减约1000名全职员工，占其全球员工总数的16%，并关闭超过300个空缺岗位。这是该公司为削减成本、转向盈利增长所采取的最新一轮重大重组。首席执行官埃文·斯皮格尔(Evan Spiegel) 在一份致员工的备忘录中表示，此举旨在提高运营效率，并提及人工智能技术的进步正促使团队减少重复性工作。

聚焦AI提效

根据斯皮格尔的备忘录，此次裁员预计将自今年下半年起，每年为Snap节省超过5亿美元的运营成本。受此消息影响，公司股价在盘前交易时段一度上涨逾11%，截至发稿，涨幅收窄至7%。

皮格尔在备忘录中写道“去年秋天，我曾形容Snap正面临一个关键时刻，需要一种更快、更高效的新工作方式，同时转向盈利增长。在过去的几个月里，我们仔细审查了为更好地服务我们的社区和合作伙伴所需开展的工作，并做出了艰难的抉择，优先投资我们认为最有可能创造长期价值的项目。”

然而，这已是Snap在不到四年内实施的第四次大规模人员精简。此前，受广告收入增长放缓冲击，公司曾在2022年裁减约20%的员工;2024年，Snap再次在全球范围内裁撤约10%的岗位。连续的人员优化反映出该公司在激烈社交竞争格局中持续面临的财务与增长压力。

斯皮格尔也暗示，人工智能是他周三宣布裁员决定的原因之一。斯皮格尔在谈到裁员时表示“虽然这些改变对于实现 Snap的长期潜力是必要的，但我们相信人工智能的快速发展能够使我们的团队减少重复性工作，提高效率，并更好地支持我们的社区、合作伙伴和广告商。”

这一论述与近期硅谷科技巨头的集体动向保持一致。竞争对手Meta(META)在今年1月和3月分别进行了涉及人工智能相关岗位调整的裁员。分析人士指出，将人员削减与AI技术导入挂钩，已成为科技公司在面对成本优化时向资本市场传递“战略转型”信号的常用叙事。

财务压力与激进股东逼宫

斯皮格尔在备忘录中将当前描述为Snap的“关键时刻”。数据显示，尽管公司预计2026年第一季度总营收将增长12%至15.3亿美元，经调整后EBITDA约为2.33亿美元，但其核心变现能力仍远逊于行业巨头。与竞争对手Meta旗下Instagram每用户平均收入(ARPU)超过200美元相比，Snap的全球ARPU仍处于较低水平。

更直接的压力来自华尔街。就在几周前，激进投资机构Irenic Capital Management公开披露入股Snap，并向管理层发出公开信，明确要求公司进行大规模裁员以修正“过度招聘”的错误，同时建议剥离每年耗资数亿美元但尚未实现盈利的Spectacles增强现实眼镜业务。

本次裁员计划——裁撤约1000人、削减超5亿美元成本——与Irenic Capital Management提出的改革方案高度吻合。尽管斯皮格尔在内部信中未直接回应股东诉求，但市场普遍认为，此次重组是对外部投资者压力的直接回应。

今年以来，Snap的股价已下跌近31%，该公司面临用户增长方面的挑战，其中包括世界各地立法者和监管机构为限制青少年使用社交媒体而采取的措施。此外，该公司对其广告业务的改革也收效甚微。

在收缩战线、追求短期盈利的同时，Snap并未放弃对未来的硬件押注。斯皮格尔仍致力于推进AR眼镜的愿景，计划于今年晚些时候推出新一代面向消费者的Spectacles产品。然而，这一业务方向恰是激进投资者要求关闭或剥离的焦点。该公司在人工智能产品方面严重依赖外部公司。与此同时，规模更大的竞争对手正在大力投资，构建和开发自己的尖端人工智能产品和基础设施。

如何在削减成本、回应股东诉求与维持长期技术投入之间取得平衡，将是斯皮格尔及其管理团队接下来必须面对的严峻考验。随着此次裁员的落地，市场正密切关注Snap能否在2026年下半年真正兑现其“盈利增长”的承诺。

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美股投资网获悉，Lucid Group(LCID)周二宣布，公司正获得优步(UBER)和沙特公共投资基金(PIF)旗下关联投资实体Ayar Third Investment的新一轮融资，同时将其与优步的自动驾驶出租车(Robotaxi)协议扩大至至少3.5万辆。作为协议的一部分，优步将对Lucid追加2亿美元投资，使其总投资额达到5亿美元，而Ayar Third Investment将出资5.5亿美元。受此消息提振，截至发稿，Lucid周二美股盘前涨逾5%。

展望未来，这些新增投资将在Lucid推进其软件定义汽车战略以及自动驾驶出行计划过程中增强该公司的现金实力。该Robotaxi项目建立在2025年7月Lucid、Nuro以及优步宣布的合作基础之上。三家公司表示，测试已于去年12月开始，Lucid于今年2月完成测试车辆交付，并计划今年晚些时候在旧金山湾区使用Lucid Gravity(Lucid旗下中大型纯电动SUV)启动商业化运营。

Lucid未来的中型平台也被定位为一种低成本、适合车队使用的车辆架构，具有长续航、快速充电能力，起售价计划低于5万美元。

Lucid与PIF的合作关系可以追溯至该基金早期对公司的支持，其中包括一笔重要投资，帮助建立双方关系并支持Lucid的增长。此后，PIF又通过多轮追加投资进一步深化承诺，并继续通过Ayar Third Investment与Lucid保持密切联系，同时还在此次Robotaxi项目推进中协助促成Lucid与优步之间的合作。

Lucid临时首席执行官Marc Winterhoff表示“今天的公告表明，我们与优步关系不断增强，同时也体现了我们与PIF持续合作的成果，以及我们软件定义电动车平台为下一代出行网络带来的优势。”

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美股投资网获悉，在 AI 驱动软件开发转型的背景下，DevSecOps 平台巨头 GitLab (GTLB) 与谷歌云的战略合作关系进一步深化。双方宣布扩大合作范围，推动 GitLab 股价在周二盘后交易中一度上涨近 7%。 此次合作的核心是将 GitLab 的 Duo Agent 平台与谷歌云的 Vertex AI 模型库全面整合。企业开发者可以直接在 GitLab 的原生工作流中调用 Gemini 系列等先进的大语言模型。 这种集成增强了代码生成与安全扫描的灵活性，也标志着 GitLab 在构建开放、多模型 AI 生态系统方面迈出了关键一步。 

这种整合降低了企业在复杂 DevSecOps 流程中部署 AI 工具的技术门槛。据了解，DevSecOps 是一种将“安全防护”深度融入“软件开发”与“运维”全生命周期的管理范式，旨在通过自动化手段实现安全环节的“左移”，从而在提升交付效率的同时，从底层降低企业的合规与风控成本。

GitLab首席产品和营销官Manav Khurana在新闻稿中指出“人工智能代理(AI Agent)的性能完全取决于其运行的上下文环境及配套的治理机制。GitLab正是存储这些上下文的核心载体——涵盖问题、代码、流水线、安全发现等全维度数据，而此次合作将其与Vertex AI最强大的模型实现深度连接。随着代理在软件生命周期中承担更多任务，能同时提供上下文数据与控制机制的平台将成为至关重要的基础层面。”

除了技术层面的整合，本次合作在商业模式上的创新也受到了市场的关注。根据最新协议，Google Cloud 的企业客户可以使用其现有的云消费承诺额度(Spending Commitments)来抵扣 GitLab Duo AI 服务的支出。 这种财务整合对大型机构具有吸引力，因为它简化了企业的采购和审批流程。 

此外，通过谷歌云的生态系统，GitLab 能够锁定更长期的用户粘性。 同时，GitLab 的 AI 网关现在可以在 Google Kubernetes Engine (GKE) 等云原生基础设施上无缝运行，进一步加强了双方在基础设施层面的协同效应。

虽然市场对本次合作反响积极，但华尔街机构对 GitLab 的未来发展仍存在分歧。 Guggenheim 在最近的一份报告中将其评级下调至“中性”，主要担忧 AI 技术的快速发展可能对传统的开发工具模式带来颠覆性挑战，并指出短期内公司面临增长动能切换的压力。 然而，Bernstein 等看好该公司的机构则认为，GitLab 在持续集成与持续部署(CI/CD)领域深厚的网络安全积淀是其不可替代的优势。

值得关注的是，Google 母公司 Alphabet(GOOGL)目前持有 GitLab 约 22% 的投票权。 这种特殊的股权关系使得双方在 AI 时代的频繁互动，被外界视为对软件开发未来定义权的深度绑定。

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美股投资网获悉，在最新发布的第一季度模拟半导体行业展望中，美国银行对两家芯片制造商做出了截然不同的评级调整——将安森美半导体(ON)从“中性”上调至“买入”，同时将恩智浦(NXPI)从“买入”下调至“中性”。该行分析师指出，两者在盈利增长潜力和人工智能(AI)相关业务敞口上的差异，是此次评级分化的核心依据。

分析师Vivek Arya将安森美的目标价从70美元大幅上调至85美元，而对恩智浦的目标价则由245美元下调至230美元。这一调整体现了美银在当前复杂需求环境下的偏好——即青睐那些拥有强劲自由现金流生成能力，且能在AI驱动的增长中获益的企业。当前市场中，数据中心与航空航天领域需求强劲，但传统汽车、电动汽车及消费电子市场依旧疲弱，两者形成明显对冲。

针对安森美的评级上调，Arya坦言此举“可能略显超前”，毕竟汽车与电动车终端需求尚未明显回暖。但他强调，公司持续改善的产品管线、约6%的稳健自由现金流收益率、未来三年60亿美元的回购承诺，以及到2028年息税前利润率有望扩张至约30%的潜力，共同构成了具有吸引力的投资逻辑。

Arya特别指出，“该股过去三年累计下跌36%，而同期同业平均上涨7%，费城半导体指数更是飙升132%”，汽车及电动车相关板块的拖累反而造就了当前的“补涨机会”。

反观恩智浦，美银则认为其盈利增长潜力有限——模型显示到2028年利润率仅能扩张300至400个基点。此外，公司缺乏AI相关产品线，且对消费手机与物联网市场的敞口较高，加之计划退出高利润的通信基础设施及射频功率业务，均被视为未来的逆风因素。

在模拟半导体板块的整体布局上，美银重申其大型股首选标的仍为亚德诺(ADI)，而在中小市值领域则看好MACOM Technology Solutions(MTSI)。

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美股投资网获悉，全球人工智能支出激增，带动对先进芯片制造设备的需求，阿斯麦(ASML)周三发布声明，上调其全年销售预期。该公司预计2026年净销售额将在360亿至400亿欧元(约合424亿美元)之间，此前预期区间为340亿至390亿欧元。

作为欧洲市值最高的科技企业，阿斯麦是全球唯一能生产先进光刻机的厂商，其设备可在硅片上蚀刻出精密的晶体管图案，用以制造尖端半导体。这些机器对于生产英伟达(NVDA)的芯片至关重要，后者正是数据中心训练和运行AI模型的基础设施核心。

阿斯麦首席执行官克里斯托夫·富凯(Christophe Fouquet)在声明中表示“在持续的人工智能相关基础设施投资推动下，半导体行业的增长前景进一步稳固。我们的客户正加速2026年及以后的产能扩张计划，这些计划得到了他们与下游客户长期协议的支持。”

今年以来，阿斯麦股价已累计上涨39%。包括微软(MSFT)、谷歌母公司Alphabet(GOOGL)在内的科技巨头，以及OpenAI、Anthropic PBC等初创企业，均计划投入数万亿美元建设AI软件所需的基础设施。

为应对这一需求井喷，阿斯麦的客户如台积电(TSM)和三星电子(Samsung Electronics Co.)正加大生产投资。台积电1月宣布，今年资本支出将高达560亿美元。韩国芯片制造商SK海力士(SK Hynix Inc.)也已公布计划，将在2027年前投入约80亿美元采购阿斯麦的尖端设备。

近期，阿斯麦遭遇恐慌情绪，主要源于美方拟议的《硬件技术控制多边结盟法案》(简称MATCH法案)，该法案旨在通过立法手段强制盟友国家同步实施对华出口限制，从而消除此前由于各国政策步调不一给美国本土企业带来的竞争劣势。

这项由美国两党议员共同发起的法案不仅标志着出口管制的进一步升级，更触及了半导体产业链的核心服务环节。MATCH法案明确要求，如果荷兰和日本等盟国未能在150天内建立起与美国对等严苛的出口审查制度，美国商务部将有权行使长臂管辖权。该提案的具体限制范围已从最尖端的极紫外(EUV)光刻机延伸至应用广泛的浸润式深紫外(DUV)光刻设备。

根据市场汇编的数据，阿斯麦第一季度净销售额为87.7亿欧元，符合分析师预期。

周三的报告未包含订单数据，这一指标此前备受市场关注，被视为客户需求的关键风向标。阿斯麦在2025年初即宣布，今年将不再披露该指标，理由是订单数据波动较大，无法准确反映业务动能。

阿斯麦今年1月还宣布计划裁减约1700个岗位，主要集中在技术和IT部门。富凯当时表示，公司需要变得更加“灵活敏捷”。

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美股投资网获悉，周一，诺基亚(NOK)涨逾8%，报10.24美元。消息面上，近日，美银证券将诺基亚股票评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价从6.87欧元上调至10.70欧元。该机构指出，继2025年收购Infinera并更换首席执行官之后，诺基亚已成功转型，凭借在欧洲市场的优势，一跃成为光通信领域的领军企业。该机构表示，随着光通信行业增长势头的增强——该行业正是全球AI数据中心建设中的一个关键瓶颈，诺基亚已经拥有多种增长驱动力可供利用。

据悉，2025年第四季度，诺基亚宣布将原有四大业务重组为“网络基础设施”和“移动网络”两个部门，前者聚焦光通信等AI工作负载所需的高速连接硬件。CEO贾斯汀·霍塔德在投资者沟通中称，头部云服务商的单季资本支出已超过大型电信公司全年水平，而其中九家已成为诺基亚的客户。

诺基亚2025年全年净销售额为198.89亿欧元，同比增长3%；可比营业利润为20.24亿欧元。第四季度，光网络及IP远程传输订单增长17%，AI与云客户贡献了网络基础设施部门14%的销售额，光网络业务全年增长19%。

光通信赛道正处于产能紧张阶段。Lumentum CEO迈克尔·赫尔斯顿4月10日表示，其先进光器件产能预计至2028年底前将全部被预订。该公司预测，到2030年，AI光通信总潜在市场将从2025年的180亿美元增至900亿美元，年复合增长率40%。

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