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新闻快讯

3万亿巨头最新操作曝光!左手大买蔚来-右手砍仓特斯拉-在打什么算盘?

作者  |  2023-01-26  |  发布于 新闻快讯

 

1月24日晚间,柏基投资(Baillie Gifford & Company)向美国证券交易委员会(SEC)披露的持仓文件(13F)显示,这家管理规模折合超3万亿元人民币的长线投资机构再次大手笔增持拼多多、蔚来。而柏基投资持有近10年的“心头好”特斯拉风光不再,2022年四季度继续遭砍仓后,从柏基投资的头号重仓股跌落至第四位。

大手笔增持拼多多、蔚来

2022年四季度期间,拼多多股价从不足62美元上涨至81.55美元,涨幅逾34%。柏基投资趁势加仓,对拼多多的持股数量环比增加约41万股。截至报告期末,持股市值达23.34亿美元,拼多多成功跻身其美股持仓的第八大重仓股,也是柏基投资持有市值最多的中概股。

近期,拼多多股价还在持续上涨,截至1月24日美股收盘,最新价格已升至96.31美元/股。

此外,在2022年连续两个季度加仓蔚来后,柏基投资四季度再现大手笔增持。虽然蔚来股价在2022年四季度期间累计下跌逾37%,但柏基投资仍加仓2428万股,增持幅度达25%,截至报告期末,持股市值达11.80亿美元。

不过,另一家造车新势力理想汽车则失了宠。2022年四季度期间,柏基投资清仓所持有的全部583万股理想汽车。同期,理想汽车股价累计下跌12.71%。

在柏基投资于2021年一季度首度买入理想汽车后,仅过半年就开始进入了减持通道。理想汽车财报显示,2022年三季度公司实现总营收93.4亿元,同比增20.2%,环比增7%。

继续砍仓特斯拉

整体来看,whalewisdom数据显示,截至2022年末,柏基投资的美股组合规模为959.6亿美元,折合人民币约6510.18亿元,规模环比减少约10亿美元。2022年四季度期间,柏基投资增持了150只股票,新买入14只股票;减持126只股票,清仓12只股票。

作为柏基投资曾经的“心头好”,特斯拉股价在2022年四季度期间几近腰斩。柏基投资继续大幅砍仓,对特斯拉持股数量环比减少约106万股,截至报告期末,柏基投资对特斯拉的持股市值从73.95亿美元降至33亿美元。

历史数据显示,柏基投资从2013年起便买入特斯拉,彼时其股价不足20美元,因此持股成本极低。2020年左右,柏基投资开始大幅抛售特斯拉股票。

在连续砍仓加上股价大幅缩水后,曾经长期霸占柏基投资头号重仓股的特斯拉,终于落到其美股持仓的第四位。截至2022年末,柏基投资的头号重仓股是美国制药公司莫德纳,柏基投资其他的前十大重仓股依次为阿根廷电商美客多、因美纳、特斯拉、亚马逊、英伟达、Shopify、拼多多、阿里拉姆制药、音乐网站声破天。

从对其重仓股的操作来看,除继续砍仓特斯拉外,柏基投资还减持了莫德纳、因美纳、阿里拉姆制药3家生物制药公司,并对上述其他股票进行了增持。截至2022年四季度末,生物制药、电商、互联网仍是柏基投资的重仓板块。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

特斯拉财报公布2023

作者  |  2023-01-25  |  发布于 新闻快讯

 

电动汽车龙头特斯拉公司公布了2022年四季度的业绩报告,营收、利润均强于市场预期。股价盘后走高6%

 

具体财报数据显示,特斯拉在去年四季度录得了243.18亿美元的营收,同比上涨37%,高于市场预期的241.6亿美元,其中汽车业务营收录得213.07亿美元,同比增长33%

财报还显示,特斯拉第四季度自由现金流14.2亿美元,不及市场预期31.3亿美元的一半,同比下降49%;第四季度调整后每股收益1.19美元,强于市场预期的1.13美元。

 

截至20221231日,该公司交付了405278辆汽车,生产了439701辆汽车。在该公司在德克萨斯州和德国的新工厂投产后,全年交付量约为131万辆,创下了特斯拉的纪录。

特斯拉公布第四季度汽车业务收入为213亿美元,同比增长33%。其中4.67亿美元来自2022年第四季度的监管信贷,比去年同期增长了近一半。

 

汽车毛利率为25.9%,为过去五个季度的最低水平。经营性现金流为32.8亿美元,较去年同期下降29%,较上季度下降36%

在股东大会上,该公司承认,平均销售价格“多年来一直处于下行轨道”,并表示,要想成长为一家年销量达数百万辆的公司,“可承受性”是必要的。

 

2022年底和今年,特斯拉在全球范围内下调了汽车价格,令最近以更高价格购买新特斯拉的美国和中国客户感到不安,并引发了美国二手特斯拉价格的立即下跌。

特斯拉的服务和其他收入,包括保修期外的车辆维修费等,在本季度达到了16亿美元。

来自能源生产和存储的收入同比增长,达到13.1亿美元。不过,该公司能源部门的营收成本很高,达到11.5亿美元。第四季度达到10亿美元。

 

该公司没有发布新的指导意见,并重申:“我们计划尽快增长产量,与我们在2021年初开始指导的50%的年复合增长率目标保持一致。”

特斯拉表示,该公司所有工厂的产能已达到每年生产10万辆Model SX, 180万辆Model YModel 3。该公司表示,其在上海的产能使其能够每年生产75万辆Model 3Model Y电动汽车,而其在加州弗里蒙特的第一家工厂可以生产10万辆价格较高的Model SX汽车,以及55万辆Model 3Y汽车。该公司表示,位于德克萨斯州奥斯汀和德国柏林附近的工厂每年都能生产25万辆Y型车。

特斯拉还表示,北美约有40万客户现在有能力测试其实验性的“FSD Beta”驾驶辅助系统。该公司还重申,赛博皮卡有望于今年在德克萨斯州投产。

 

本月早些时候,特斯拉 TSLA

该公司公布的2022年第四季度车辆交付和生产数据创下了新纪录,但仍未达到公司的目标和分析师的预期,尽管该公司在12月下调了汽车价格,以刺激客户在年底前提货。

除此以外,电动皮卡Cybertruck今年有望在得州大规模投产。

 

摩根大通完全看空美股:市场过于乐观-上半年至少回调10%

作者  |  2023-01-25  |  发布于 新闻快讯

 

尽管今年年初至今,美股总体走势尚算强劲,但华尔街的头部分析师却依旧对美股接下来的走势不甚乐观。

美东时间周二,摩根大通首席市场策略师、全球研究联合主管马尔科科拉诺维奇(Marko Kolanovic)表示,他对美股今年初的反弹走势持悲观态度,并已经在为接下来美股可能出现的大幅回调做准备。

今年年初至今,以科技股为主的纳斯达克指数已经累计上涨了超8%,标普500指数上涨了近5%,但科拉诺维奇仍然预计,今年上半年美股将出现10%以上的回调。

小摩首席“完全看空”美股

科拉诺维奇告诉投资者,他对美股市场“完全看空”:“(美股)基本面正在恶化。然而,市场行情却一直在上涨。所以,冲突必然在某个时间点发生。”

科拉诺维奇上周已经将摩根大通的美股敞口下调为减持,并建议以美国国债和现金作为可行的避险资产。他还在最近的一份报告中警告称,他对美国经济前景的基本假设是硬着陆,但目前美股市场尚未反映出经济衰退的迹象。

他表示:

“(美国)短期利率在过去六个月里变动很大,它们可能还会再走高一点,并保持在这个(高位)水平。(美国)消费者已经背负了大量债务。尽管利率此前已经上升,而消费仍然保持韧性,这在某种程度上符合我们去年的论点……但随着时间的推移,它们(消费)的韧性将越来越差。”

科拉诺维奇引用了近期多项关键经济数据,如美国ISM服务业数据、零售销售数据和费城联邦储备银行调查数据等,并称,这些数据都呈现出负面趋势,而这正是他转向看空的原因。

科拉诺维奇表示:“我们认为情况会先转向,并持续恶化。”

“最糟糕的情况”还未过去?

年初至今,美股经历了一段震荡温和的上涨。对此,科拉诺维奇列举了其背后的一些积极因素,包括中国优化了新冠防疫措施,以及美元走弱激发了市场热情等。

科拉诺维奇认为,这些因素助长了一种观点,即最糟糕的情况已经过去了——但他本人显然并不认可这种观点。

科拉诺维奇表示:“我只是不认为当前5%的利率能让经济正常运转。”他指出,私募股权和风投家们不可能在这种环境下生存,“一方必须做出一些让步,而美联储将需要退缩。”

他预计,美联储的“让步”可能会在今年以降息的方式发生。

“在某个时间点,他们(美联储)会提供支持。所以,最大的问题是在哪个时间点。是(标普500指数)在3600点的时候吗?3400点?3200点?我们没有非常确信的想法。但我们确实认为(美股)的未来方向是下行。”

截至美东时间周二收盘,标普500指数收于4016.95点。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

微软Q2收入同比增长2%至527.5亿美元-智能云业务增长超预期

作者  |  2023-01-25  |  发布于 新闻快讯

 

周二美股盘后,微软(MSFT)公布了截至2022年12月31日止2023财年第二季度业绩。财报显示,微软Q2营收为为527.5亿美元,不及市场预期的529.4亿美元,同比增长2%,为2016年以来的最低增速;净利润为164.3亿美元,同比降12%;调整后每股收益为2.32美元,高于市场预期的2.29美元。

按业务划分,主要包括Office软件的生产力和业务流程部门营收为170亿美元,同比增长7%,高于市场预期的167.9亿美元。首席执行官Satya Nadella表示,Teams通讯应用程序现月活用户超2.8亿。

智能云业务部门营收为215亿美元,同比增长18%,略高于市场分析师平均预期的214.4亿美元。其中,备受关注的Azure云计算服务营收增速增长了约31%,虽略高于市场预期,但不及去年第二季度实现的增速,彼时智能云和Azure分别增长了26%和46%。

包括Windows、Surface设备和Xbox等业务的更多个人计算部门营收为142亿美元,同比下降19%;面向个人电脑制造商的Windows许可证销售额同比下降约39%,低于第一财季15%的降幅。

微软首席财务官Amy Hood表示,“我们的商业产品继续为我们的客户创造价值,其Surface团队在本季度应对了执行挑战,在此期间,该公司成功推出了Surface Pro 9.”

微软首席执行官Nadella于声明中表示,“随着微软云将世界上最先进的人工智能模型转变为一个新的计算平台,下一波主要的计算浪潮正在诞生,我们致力于帮助我们的客户使用我们的平台和工具,以更少的资源做更多的事情,并在人工智能的新时代为未来创新。”

在全球经济濒临衰退之际,该公司在本季度因决定裁员1万人、修改硬件产品线和合并租约而支出12亿美元。该费用包括8亿美元的员工遣散费。Raymond James的分析师周一在给客户的一份报告中写道,微软裁员的决定表明“尽管营收不稳定,但该公司仍在致力于保证其利润率”。

本季度,美国联邦贸易委员会起诉微软阻止其以690亿美元收购游戏发行商动视暴雪(ATVI),而美国国防部授予微软和其他三家公司一份总价值高达90亿美元的云合同。该公司表示:“我们将继续与监管机构合作审查该交易,并努力在2023财年完成交易,前提是获得所需的监管批准并满足其他惯例成交条件。”

截至发稿,微软股价于盘后跌0.76%,报240.2美元。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

员工初四全部返岗!特斯拉门店客户激增-美国传来涨价消息-销售:抓紧买!

作者  |  2023-01-25  |  发布于 新闻快讯

 

不打烊、冲销量,春节假期的新能源车市热力不减。

证券时报·美股投资网走访中发现,多家新能源车品牌推出春节试驾赠送礼品、零首付购车等活动,一些商场还有买车送大额积分等优惠。多重促销手段下,部分新能源线下门店客流持续回暖,门店销售人员启动春节轮班制,甚至主动放弃假期,留守门店。

另外,不久前历经全球大幅降价的特斯拉因涨价消息再次引发关注。1月24日,据特斯拉美国官网,Model Y双电机全驱车型的售价上调500美元。特斯拉方面未就此次价格调整的原因进行说明。“买车要抓紧,现在就是买车的好时机。”分析师注意到,特斯拉美国官网价格上调后,多位特斯拉销售以此为由头更新了朋友圈。

Model Y美国售价上调

在大幅度下调全系车型美国售价不到两周后,特斯拉于1月24日将Model Y双电机全驱车型的售价小幅上调500美元,上调后起售价为53490美元。本月稍早,特斯拉将该车型的起售价下调13000美元,至52990美元。尽管此次小幅加价,Model Y的售价仍比去年的65990美元低很多。

“北美Model Y涨价了500美元,已经生效了,特斯拉价格变动直接官网更新,不会和销售顾问提前打招呼,有需要订车的可以抓紧。”在特斯拉上海一门店,前来看车的顾客络绎不绝,销售人员回应着价格方面的问题。据销售介绍,春节期间门店客流大增,“人最多的时候是下午三四点,大家都趁假期出来逛了,而且降价的诱惑力还是很大的。”

1月6日,特斯拉中国宣布,特斯拉国产车型全系降价,特斯拉Model 3后驱版降价3.6万元,从26.59万元降至22.99万元;Model 3高性能版降价2万元,从34.99万元降至32.99万元;Model Y后驱版降价2.9万元,从28.89万元降至25.99万元;Model Y长续航版降价4.8万元,从35.79万元降至30.99万元;Model Y高性能版降价3.8万元,从39.79万元降至35.99万元。

“史上最低价格,首付3万5,新车开回家。”春节期间,多家特斯拉门店打出“春节不打烊,欢迎预约试驾”的口号吸引客户。有的门店推出试驾抽奖活动,春节到店并拍摄图片分享至社交平台的,可以参与一次抽奖。

上海浦东一位特斯拉销售人员向分析师表示,特斯拉降价后到店客户激增,为了趁热打铁,春节期间门店不打烊,员工轮班,还有的销售不休假,主动留守门店。“今年春节客流比去年好太多,我们店的员工最迟初四就全部返岗了。”上海长宁一家特斯拉门店销售告诉分析师。

分析师观察到,春节期间前来看车的顾客大多是“拖家带口”,还有不少是选购家庭第二辆用车,或是朋友之间互相引荐而来。“之前就想买辆电动车,现在降价了,想着带全家人一起来看看。”看车的林先生对分析师表示。“今天下午已经几位客户当场下单了。”特斯拉销售人员介绍,到店的客户中有部分会现场下单,还有大部分则是看车咨询和预约试驾。

门店推出春节礼包引流

正值春节,新能源车线下门店也增添了过节气氛。不仅门店装扮上更加喜庆,为了吸引客户到店,一些品牌还纷纷推出购车礼包。

“只要进店留下您的个人资料,就可以领取一份新年礼品。” 一汽-大众上海门店销售对分析师表示,春节期间,门店有“留资礼”、“试驾礼”等多重迎新礼包。其中,试驾可以领取春节档电影票两张,春节下定还可以领购车红包。“春节到店的客户不算少,我们也是争取让利给客户,只要到店都有礼。”销售人员称。

蔚来等品牌也有新春活动,“一直到这个月底,来上海蔚来线下门店可以领取最高188元等值礼品。”蔚来上海地区销售人员告诉分析师,邀请朋友完成首次试驾可获得两张《流浪地球2》电影票。上海地区岚图门店的试驾礼也持续到1月31日,有试驾领取助农礼包等活动。“今年春节卖车格外热闹,送礼促销也是越来越卷。”有新能源车企员工对分析师表示。

在新能源车春节促销大战中,有的品牌是以赠礼方式引流,有的则是以价格调整为切入点。在广汽埃安上海线下门店,分析师看到“价格上调倒计时”的宣传牌。“现在下定锁定价格,早买早享受,现在买车最高省6000元。”此前,广汽埃安发布消息称,根据国家相关政策规定,新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止,在此之后上牌的车辆,国家将不再给予补贴。受以上因素影响,埃安预计今年3月初对旗下相关车型的官方指导价进行上调,上调幅度为3000元-6000元不等。

另外,分析师了解到,还有的品牌以零首付、低利率购车吸引客户。有新能源车品牌入驻的商场还推出买车送大额积分等活动。不过,不同品牌到店客流分化也比较明显,一些没有降价或其他促销手段的品牌门店,到店客流不大。

多地发春节购车“政策红包”

值得一提的是,今年春节前夕,不少地方都将汽车消费券作为“政策红包”发放,提振本地汽车消费。有分析认为,密集发放的购车福利也是拉动今年春节购车热潮的重要因素。

1月23日,据“无锡发布”消息,无锡市将启动发放2023太湖购物节“乐享新春”新能源汽车消费券,发放总额1200万元。申领对象为2023年1月22日之后,在市区活动商户订购成交价10万元(含)以上的家用新能源汽车(指1月22日之后签订正式购车合同并支付定金)的个人消费者,消费者申领时应尚未支付车辆尾款。

此前,据北京市商务局消息,2023年春节假期期间,北京市将以“京彩过年”为主题,开展促消费活动超过千余项,西城、石景山、顺义、延庆、经开区等区和各类市场主体自主发放餐饮、零售、汽车、冰雪等品类消费券合计超2.24亿元。

在河南郑州,“兔年迎春”5000万元汽车消费券于1月5日上午开始正式发放。此次活动将统一发放5000万元汽车消费券,其中燃油车消费券发放7720份,价值3000万元;新能源车消费券发放4200份,价值2000万元。

山东省也宣布,今年上半年将继续发放2亿元汽车消费券,支持消费者购买新能源乘用车、燃油乘用车、报废旧车购买新车,三种购车类型最高分别给予6000元、5000元、7000元消费券。

东吴证券研报认为,中央经济工作会议明确要把恢复和扩大消费摆在优先位置,持续支持住房改善、新能源汽车、养老服务等消费,进一步增强2023年汽车消费复苏的信心,2023年汽车景气度或好于市场预期。

根据中汽协数据,2022年新能源汽车持续爆发式增长,产销分别完成705.8万辆和688.7万辆,同比分别增长96.9%和93.4%。其中,纯电动汽车销量536.5万辆,同比增长81.6%;插电式混动汽车销量151.8万辆,同比增长1.5倍。

展望2023年,中汽协表示,随着相关配套政策措施的实施,将会进一步激发市场主体和消费活力。加之新一年芯片供应短缺等问题有望得到较大缓解,预计2023年汽车市场将继续呈现稳中向好发展态势,呈现3%左右增长。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

FOMC“换血”新票委将亮相,这个数据对美联储同样重要

作者  |  2023-01-25  |  发布于 新闻快讯

 

飙升的物价令去年美联储的货币政策立场出现了重大调整,从极宽松政策转向加息周期,而罕见的激进紧缩力度在年末迎来了重要转折。2023年美联储首次议息会议将在1月31日召开,按照惯例,每年美国联邦公开市场委员会(FOMC)中四位地区联储票委将实行轮换,市场预期新成员政策立场将略有软化。

资产管理机构BK Asset Management宏观策略师施罗斯伯格(Boris Schlossberg)在接受美股投资网采访时表示,虽然通胀水平有所回落,但对于美联储而言依然过高。委员的轮换暂时不太可能改变目前对物价的态度。随着下半年潜在的经济衰退和通胀降温,鸽派的存在可能对表决结果产生微妙的影响,但就像美联储所述,取决于数据的表现,劳动力市场显得尤为重要。

票委轮换鸽味渐浓

受退休等因素影响,2022年以来美联储内部出现多位官员的替换和重新任命。目前FOMC由12名成员组成,其中美联储主席鲍威尔、副主席布雷纳德(Lael Brainard)、巴尔(Michael Barr)、美联储理事沃勒(Christopher Waller)、库克(Lisa Cook)、杰斐逊(Philip Jefferson)、鲍曼(Michelle Bowman)和纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)为固定票委,剩余4个席位由11个地方联储主席每年轮值替换。

今年将被轮换调出的是圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)、克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)、堪萨斯城联储主席乔治(Esther George)和波士顿联储主席柯林斯(Susan Collins)。其中布拉德、梅斯特和乔治属于鹰派阵营,他们都赞成继续提高利率以抑制通胀,柯林斯则属于中性阵营。

与此同时,芝加哥联储主席古尔斯比(Austan Goolsbee)、费城联储主席哈克(Patrick Harker)、达拉斯联储主席洛根(Lorie Logan)和明尼阿波利斯联储主席卡什卡里(Neel Kashkari)成为新票委。其中古尔斯比属于鸽派阵营,哈克和洛根属于中间阵营,而卡什卡里是鹰派。

古尔斯比自上任芝加哥联储以来,一直没有对货币政策发表意见。在去年10月的媒体采访中,古尔斯比表示利率达到5%左右的峰值“有点意义”。这位前奥巴马经济顾问委员会主席将通胀归咎于供应冲击,暗示仅收紧货币政策不足以抑制价格压力,而激进加息行动可能引发经济低迷。

洛根的态度与美联储主流观点类似,她在上周的讲话中表示,放慢加息速度并不是改变通胀目标信号。“我们可能需要继续逐步提高美联储基金利率,直到看到令人信服的证据表明,通胀正以可持续和及时的方式回到2%的目标。”洛根表示,实现物价稳定需要劳动力市场放松,放松到什么程度高度不确定。

哈克倾向于美联储应将基准利率略高于5%,然后暂停一段时间。他表示,随着通胀朝着正确的方向发展,美联储不必过度采取货币政策应对措施。哈克预测,核心通胀率今年将放缓至3.5%,然后在2024年降至2.5%,而回到美联储2%的目标需要时间。

卡什卡里是四人中最鹰派的。他认为,美联储应该继续提高政策利率直到确信通胀已经达到顶峰,这意味着至少在接下来的几次会议上加息。届时联邦基金利率将升至5.4%,并可能会高得多。卡什卡利还警告美联储必须避免过早降息,这可能会导致通货膨胀再次爆发,就像20世纪80年代那样。

施罗斯伯格向分析师分析道,从最新成员分布看,FOMC内部势力小幅向鸽派倾斜。不过在通胀前景发生进一步变化之前,美联储可能不会改变在通胀问题上的态度。他倾向于在今年停止加息之前,或者说可能就在上半年,美联储不会在政策转向问题上作出任何暗示。

市场博弈暂停加息后路径

利率期货显示,美联储本轮加息周期可能会在6月结束。芝商所利率观察工具FedWatch显示,投资者预期终端利率中值将达到4.9%。

近期市场与美联储博弈的是利率峰值后的路径。亚特兰大联储主席博斯蒂克(Rafael Bostic)、堪萨斯城联储主席乔治(Ether George)和圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)等多位官员都支持将利率提高到5%以上并持续一段时间,以寻找更确切的信号。对于终端利率将持续多久,从最近一份会议纪要看,美联储内部的共识是至少到2024年。

虽然物价指标已经从近40年高位回落,但服务业通胀持续高位运行成为了通胀回落的主要阻力。服务业从业人员占据美国就业的大部分,强劲的劳动力市场和岗位需求推高了薪资和潜在的通胀压力。施罗斯伯格向分析师表示,服务业通胀偏高是最大挑战,为了将紧俏的劳动力市场带入更好的平衡状态,美联储依然需要继续收紧政策以实现打压通胀的目的。

加息压力下经济数据疲态显现,在房地产和制造业受到冲击后,服务业下滑下消费需求疲弱从零售销售数据中得到进一步显现。美国12月零售销售月率环比下降1.1%,连续第二个月回落。据美国零售联合会(NRF)本周公布的最新统计,涵盖感恩节、圣诞节、新年的美国假日销售逊色于行业预期,高通胀和利率上升让消费者捉襟见肘。作为美国经济的主要动力,消费端的波动可能意味着经济拐点正在临近。

外界对政策力度过猛导致经济风险的担忧有所升温。今年以来,2/10年期美债收益率曲线倒挂持续处于历史高位,而这一直被用作华尔街衰退的指标。利率期货定价显示,美联储最早将在9月开始降息。外界的担忧部分来源于上世纪80年代初的糟糕回忆,考虑到通胀粘性的复杂性,美联储坚持到底的决心可能意味着衰退将不可避免,近期包括高盛、美银在内的机构也纷纷发出警告。施罗斯伯格表示,通常情况下,经济疲软和失业率上升会导致通胀降低,按照美联储预计的年末4.6%失业率,从历史上看这往往就是衰退的标准。

富国银行发布报告称,按照美联储设想路径,经济降温可以通过减少职位空缺来缓解劳动力短缺,而不是像过去那样造成失业率飙升。经历了疫情冲击,美国劳动力市场已经出现明显变化,特别是人口老龄化、提前退休潮和移民疲软对劳动力造成的人口拖累,接下来就业市场的走向值得关注。

对于美联储而言,通胀和就业是两大职责。因此劳动力市场走向也将对货币政策产生影响,这可能成为鸽派阵营的立足点。 从反映利率预期的点阵图分布看,19个委员有10位预计明年末利率目标区间为5.00%-5.25%,委员会总鸽派比重上升或对最终的表决产生影响。

统计显示,鲍威尔上任首个五年任期内只有12张反对票。多数异议发生在2019年,当时FOMC内部货币政策立场持续分裂,通胀降至2%目标附近,经济前景不确定性增加,委员会内部鹰鸽两派对立前所未有,7月议息会议一度出现3张反对降息25个基点的投票,创下了2014年12月以来的最高纪录。这一次,同样在经济放缓和通胀回落的类似大背景下,美联储政策转向是否将重演四年前的一幕,将成为本轮全球央行加息潮中后期中的一大看点。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

提前分析特斯拉财报,需要关注几个关键点

作者  |  2023-01-24  |  发布于 新闻快讯

 

特斯拉2022年第四季度业绩电话会议定于125日(周三)下午5:30举行。该公司还将公布其截至1231日的全年财务业绩。

 

华尔街怎么看本次财报?

分析师预期Q4特斯拉营收246.2亿美元,大致符合预期。这将标志着同比增长约 40%,环比增长 16%

经调整后的净利润为40.15亿美元,同比减少7.69%

每股收益可能约为 1.14 美元,高于去年同期的 0.85 美元。

随着22Q4以及23Q1的大降价,分析师们对特斯拉未来EPS都显著下调,特别是2023年,几乎认为个位数的利润增长。然而即使是这样,目前股价的2023 Forward PE也仅是30倍,是2019年以来最低点。

增长总有瓶颈,因此毛利率更重要!年底短暂的减价对Q4整体毛利率影响较小,特斯拉只有靠着技术突破才能如马斯克所愿大幅降低成本(4680何时能与产能匹配是重点,以及皮卡推出时间点)

特斯拉的营业利润率在全球排名第三,仅次于法拉利和宝马。第三季度,该公司公布了27.9%的汽车毛利率,与第二季度持平,但比第一季度的32.9%有所下降。

特斯拉的降价被视为刺激全球需求的一种方式。许多分析师认为,随着越来越多的竞争对手进入电动汽车行业,特斯拉正在与全球需求作斗争。

然而,由于供应链问题,特斯拉在过去两年多次提高价格。看起来,尽管这家汽车制造商每辆车的利润如此之高,但消费者仍然在寻找该公司提供的价格实惠且具有竞争力的电动汽车。

关注2023年的业绩指引

2022年的绝大多数时间里,特斯拉始终维持着“未来几年的交付年均增长率将达50%”的预期,并定下了2022年全球销量目标——150万辆。但是据特斯拉20231月初公布的数据显示,2022年特斯拉的总交付量为131万,同比增长40%,不及去年第三季度重申的50%的增长目标。

特斯拉是否继续维持、或者转而调整全球销售的指引预期,将是本次财报的重点之一。

当前,华尔街预计,特斯拉将在2023年第一季度交付约44.5万辆,全年交付190万辆。而基于该预期目标,公司将如何提升产能、创造更大的需求、应对竞争力的下滑等,同样影响市场对其投资价值的判断。

马斯克的注意力是否会继续集中在特斯拉或Twitter上,很可能是特斯拉投资者心中最大的问题。虽然收购Twitter似乎占据了马斯克的大部分时间,但他最近明确表示,特斯拉是首要任务。

 

Q1可以注意的利好

公众普遍认为降价的最大原因可能与美国国税局的新规有关,尤其在美国,拜登去年8月签署的《削减通胀法案》,为符合资质的电动和插电式混合动力车型提供最高7500美元的税收抵免。按照新规,2023年部分特斯拉车型将再次有资格获得7500美元的退税。

Model Y 首当其冲,在降价1.3万美元后还可以获得额外的7500美元补助以及4000美金的抵缴税务价值,这就等于现在购买一辆model Y 也许等于比几天前少花费了2万。

大幅降价可以很好的抑制到外来的竞争

1、特斯拉的FSD v11.3将开始使用神经网络进行车辆导航和控制,而不仅仅是视觉。这也许会是在接下来Q1起到至关重要的技术突破。tesla宣布降价,让新能源汽车市场在2023年最开始就进入了竞争白热化阶段,这对于部分利润较小的车企而言无疑是“灾难”。

2、而且公布第三季度财报时,马斯克表示将在2023Q1斥资50亿美元到100亿美元回购股票。只是这么做也许会违背他们最开始对于投资人做出的承诺,也就是“公司会保留未来的所有盈利,为进一步增长计划提供资金。”而且特斯拉已经存在了巨大的现金需求,今年的资本支出相当于现金储备的34%左右,相比之下苹果支出仅占6%。很难想象他们将如何执行如此大的回购计划。

不可否认特斯拉在美国电动汽车市场仍然占据主导地位,在中国似乎也是如此。根据Wedbush500名正在考虑购买电动汽车的中国消费者的调查,76%的人表示他们受到了积极影响而购买了特斯拉.

美国银行预测,Model 3Model Y的降价可能会导致销量增长53%。但鉴于小鹏(XPEV)在降价方面的反应如此迅速,想重申的是,与TSLA3Y车型相比,G3iG9车型在可承受性和每次充电的续航里程方面构成了严重威胁。此外,蔚来(NIO)的ES8EC7也受到了许多中国SUV消费者的青睐。

分析师纷纷下调目标价

近期,长期看涨特斯拉的美国投银Jefferies将目标价砍掉将近一半:从350美元下调49%180美元。

投行Cowen分析师也将特斯拉目标价从205美元降至122美元。该行表示,投资者的注意力正在转向125日财报的利润率上,原本奥斯汀和柏林两个工厂是重大利好,但汽车售价的走低给2023年利润率增添了未知数。

总体而言,多家投行的分析师认为,特斯拉交付量增长的放缓可能意味着固定成本吸收率的降低,进而损害公司的利润率。而特斯拉一直在交付时提供补贴等折扣,也降低了每笔销售为公司提供的收入。这些不利因素为他们下调对这家公司的目标价提供了充足的理由。

不过多家投行在近期对特斯拉的建议多为持有以及买入。

 

大摩看好第二大硬盘制造-IT硬件行业或迎来反转;Moderna疫苗实验再传喜讯

作者  |  2023-01-24  |  发布于 新闻快讯

 

英特尔旗下自动驾驶公司MobilEye Global涨6.11%,公司获德银首次覆盖,给予买入评级,目标价48.00美元。

德意志银行预计,这家总部位于以色列的半导体公司将像拥有先进的驾驶辅助系统一样,在自动驾驶市场上占据“可观的份额”。

随着汽车制造商和移动服务提供商采用其具有成本效益的交钥匙解决方案,Mobileye的收入和盈利将开始大幅加速,这些解决方案将扩大到更高的自动驾驶水平

物流服务公司JB亨特运输服务涨4.95%,公司Q4收入从35.0亿美元增至36.5亿美元,但未达到华尔街预期的37.9亿美元。CEO约翰·罗伯茨表示,由于客户库存水平升高,对运输服务的需求疲软。跨大陆货运量下降了7%,多式联运量下降了1%。公司总裁达伦·菲尔德说:“今年假期前的旺季活动不存在。”但是,分部总收入增长了11%,达到17.5亿美元。

高盛分析师表示,J.B. Hunt必须“保持相对的弹性”,进入2023年,将继续看到服务改善推动连续周转,这可能会抵消需求的下降并至少带来一些销量增长。

生物技术公司Moderna涨3.32%,近日公司表示,呼吸道合胞病毒(RSV)mRNA疫苗候选的第三阶段研究达到目标。

另外公司还宣布,正在与中国积极商讨供应新冠疫苗和其他产品的事宜。

全球第二大硬盘制造商希捷科技涨3.04%,摩根士丹利分析师将希捷的评级从同等权重上调至增持,并将目标价从54美元上调至69美元,这表明IT硬件行业正进入后期周期的最后阶段,并有望在早期周期反弹。

从2020年到2021年,科技产品的过度消费和金融状况紧缩是需求放缓的主要原因,导致希捷与2022年的标准普尔500指数相比表现不佳。但是,市场现在正在低估大量的坏消息,而后期周期表现不佳的大部分情况可能已经过去。

高通涨1.46%,苹果自研5Gmodem芯片预期要等到2025年之后才会推出,因此今年iPhone15及明年iPhone 16仍将采用高通5G modem芯片。苹果原计划在2023年推出自研芯片,但因为功耗及效能表现不如预期,推出时间将延后到2025年之后,制程将推进采用台积电4nm,届时将搭载于iPhone 17系列。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

全球智能手机市场十年最差-苹果份额却创新高

作者  |  2023-01-24  |  发布于 新闻快讯

 

日前,市场调研机构Canalys最新报告显示,2022年第四季度,全球智能手机出货量同比下降 17%。2022年全年出货量下降了11%,降至12亿部以下,所有厂商这一年都面临着极其严峻的挑战。

Canalys研究分析师Runar Bjrhovde表示,“2022年,智能手机厂商一直在艰难的宏观经济环境中生存。第四季度的市场表现是十年来最糟糕的,全年表现也是十年来最不理想的。”

十年来最差的手机市场

美股投资网分析师梳理数据注意到,自2012年以来的十年间,全球智能手机市场从增量市场走至存量市场。智能手机每年的出货量从曾经超40%的增幅,逐渐降至个位数的成长,再到个位数下滑,而根据Canalys的数据,2022年的市场甚至出现同比两位数的降幅。

2022年急转直下的需求情势为行业带来考验,多位业内人士向分析师回顾道,原本在2021年末的预测,到了2022年初就需要调整,供应链难题从短缺跳跃至库存高企,企业对于整年的预判都发生了转变。

对于四季度的下滑,Runar Bj?rhovde表示:“渠道应对新库存方面过于谨慎,导致第四季度出货量较低。在厂商和渠道的促销活动激励下,假日销售季帮助其降低了库存水平。不仅前几个季度中低端需求下降,而且高端需求在第四季度也开始出现疲软。2022年第四季度的市场表现与2021年第四季度的需求剧增、供应缓解形成了鲜明对比。”

可以看到,在2022年手机市场的节奏不同以往。群智咨询(Sigmaintell)副总经理兼首席分析师陈军向美股投资网分析师分析道,2022年整机厂采购和生产的节奏呈现“前高后低”的现象,2022年一二季度采购和生产端仍然是处于高点,到三四季度很多器件减少甚至停止采购,主要是为了消库存。

随着库存的状况调整,整机厂在2022年末把整机库存降低到合理的水位,2023年的节奏会回归正常。陈军表示,2023年会变为“前低后高”的节奏,2023年整个市场采购节奏、生产的节奏会逐步和需求慢慢匹配上。根据群智咨询预计,2023年的全球智能手机市场出货量同比下降约1.7%。

2023年,厂商们依然面临体量和利润的挑战。“2023年,厂商们将会更加谨慎,并优先考虑盈利状况来捍卫自己的市场地位。厂商们正在削减成本,以适应新的市场现状,”Canalys研究分析师Le Xuan Chiew表示,“与渠道建立强有力的合作关系对于保住市场份额具有重要意义,因为在艰难的市场条件下,渠道伙伴和厂商之间的谈判很容易出现裂痕。”

Chiew补充道,Canalys预计2023 年智能手机市场将会出现持平或略微增长,情况仍然较为严峻。尽管通胀压力将逐渐得到缓解,但加息、经济增长放缓和劳动力市场日益艰难等多重因素的影响将会抑制市场的发展潜力。

分区域看,这将对西欧和北美等已经饱和的中高端市场产生不利影响。同时,虽然中国疫情防控优化调整,将提高国内消费者和企业的信心,但可能在6到9个月内才会显现效果,因此中国的需求在短期内仍将面临挑战。不过,一些地区可能会在2023年下半年实现增长,尤其是东南亚地区,有望看到经济复苏的迹象。

苹果2022年Q4份额新高

在一片低迷之中,苹果的增长亦放缓,但是从市场份额看,创下季度新高。Canalys报告显示,尽管需求萎缩和郑州供应链问题的影响,苹果在2022年第四季度仍重夺市场第一的宝座,并获得了有史以来最高的季度市场份额,达到25%。

三星虽然在四季度中以20%的市场份额位居第二,但其是全年出货量最大的厂商。虽然受到印度市场的影响,小米在第四季度的市场份额下降至11%,但仍位列第三。OPPO和vivo均跻身前五,市场份额分别占比10%和8%。

近几年头部手机厂商的排位较为稳定,第一梯队的市场竞争也更趋激烈。当前用户的平均换机周期已经超过3年,如何在新一轮周期到来前做好筹备,企业们也在摩拳擦掌。在供应链、自研芯片、操作系统、智能互联等多个领域排兵布阵。

以苹果为例,首先产业链转移成为近年关注焦点。根据DigiTimes Research的最新预测,到2027年,印度预计将占苹果iPhone全球产能的50%,比摩根大通早先预测到2025年印度将组装全球iPhone总量的25%更为激进。

DigiTimes分析师Luke Lin表示:“鉴于供应链的不确定性,苹果需要分散风险,未来供应链向印度迁移的速度将进一步加快。”目前富士康及和硕等代工厂已经在印度为苹果组装iPhone等产品,分析师还预测,到2023年底,印度将占iPhone总产能的25%,到2025年这一占比将高达40%。

供应链的变换之外,苹果在产品矩阵上多头并进,连日来苹果在官网上悄然上架了三款新品,分别是新款MacBook Pro、Mac mini、以及HomePod,近期也有消息称苹果要拓展智能家居产品线。更关键的是,苹果还直接通过视频一同发布了M2 Pro和M2 Max芯片,新款MacBook Pro将搭载M2 Pro或M2 Max芯片,Mac mini则搭载M2或M2 Pro芯片。

事实上,随着苹果自研的M系列芯片推出,Mac电脑几乎已经完成了从intel芯片向自研芯片的转换。从M1、M1 Pro、M1 Max、M1 Ultra、M2,再到本周的M2 Pro和M2 Max,苹果在PC端的自研芯片体系更加成熟。

不论外界认为苹果只是在微创新或是挤牙膏,其2022年的表现依然稳健。Counterpoint Research的最新数据显示,苹果在2022年第四季度的PC出货量年同比微幅下降3%,同比持平。而苹果以摒弃x86架构厂商为代价,接连抢得市场份额,并在2022年下半年及全年分别录得两位数及9.4%的市场份额。凭借基于Arm的M系列,苹果安然度过了2022年消费和商用终端的衰退周期。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

《狂飙》口碑炸裂-还把爱奇艺带“崩了”?“爱优腾”或将结束亏损时代

作者  |  2023-01-24  |  发布于 新闻快讯

 

1月23日,“建议查查张颂文,不像演的”这一词条冲上微博热搜榜第一名,话题热度力压《满江红》、《无名》等春节档电影。

这背后,是爱奇艺电视剧反黑刑侦剧《狂飙》的大火,张颂文在其中出演从小鱼贩做到黑老大的“高启强”,凭借精湛的演技收获了许多观众的认可。该剧也成为爱奇艺电视剧热播榜第一名。

或许也是因为《狂飙》的热度,昨日晚间“爱奇艺崩了”上了热搜,有网友表示:“刚续的会员,《狂飙》打不开了”。除了爱奇艺之外,B站近期《中国奇谭》也成为现象级动画,总播放次数达1.4亿次。

众多优秀作品出现的背后,是视频平台的战事升级,降本增效之下,精品内容正成为平台们的核心竞争力。在新时代下,“爱优腾”能否结束持续多年的亏损?未来是否会有更多优秀作品出现?

《狂飙》一路狂飙,爱奇艺开年再出爆款

去年1月,爱奇艺靠一部《人世间》收获众多关注,实现了罕见的单季度盈利,而今年1月,《狂飙》完成了“开年大剧”的接力。

《狂飙》是由爱奇艺、留白影视出品,张译、张颂文、李一桐、张志坚、吴刚领衔主演的刑侦剧。讲述了一线刑警安欣与黑恶势力长达二十年的生死搏斗,也描绘了高启强从小鱼贩一步步变成黑老大的故事,展现了扫黑行动中的复杂人性。

据爱奇艺站内数据,截至1月23日中午12点,《狂飙》站内热度达到10311,是电视剧热播榜第一名。而在豆瓣平台,《狂飙》的评分达到了8.9分。在微博平台,“建议查查张颂文,不像演的”话题总阅读次数达到3.4亿次,讨论次数超2.9万,并且话题热度仍在提升。张译的演技也屡次登上微博热搜。

回顾过去一年时间,爱奇艺爆款剧集频出,《人世间》、《苍兰诀》、《风吹半夏》等多部热播剧集贯穿全年。

实际上在刚刚过去的2022年,整个视频行业都出现了一场“减量提质”的变革。据艺恩数据,2022年共上线剧集301部,较上一年减少了18部,但整体热度明显回暖,电视剧平均播映指数同比提升15.9%,网剧平均播映指数同比上涨20.7%。同时VLinkage数据显示,2022年国产剧豆瓣平均评分为6.24分,为近4年来最高水平。

剧集数量下降,但口碑和热度却出现明显提升,这种“减量提质”的成功,背后也是长视频平台的降本增效。

长视频降本增效,亏损时代有望结束

自2021年互联网行业直面寒冬之后,以爱奇艺、优酷、腾讯视频为首的长视频平台就纷纷开启了降本增效之旅。

据国联证券研报,2021年是互联网的转折年,宏观层面,面临经济下行,监管收紧的变化;行业层面,面临流量红利消失殆尽的情况。因此,互联网公司纷纷调整发展方向,由注重用户及时长增长,转为更加关注盈利能力。从而进行一系列“降本增效”的举措,包括撤裁边缘业务和员工,对人力、运营、营销等成本进行优化;调整组织结构,提高业务效率等。

受降本增效的措施影响,2022年一季度爱奇艺实现了难得的季度盈利,单季度净利润达到1.69亿元,短暂结束了多年来的亏损。这背后,也是《人世间》等精品电视剧的助力。

爱奇艺创始人、CEO龚宇此前接受媒体采访时曾表示,爱奇艺的盈利归功于降本提效、新上线的头部内容、精细化的内容排播和推广,这种表现是可以复制的,“好内容吸引用户付费,用户付费支持再投入”的商业正循环开始逐步打通。

尽管去年的二三季度,爱奇艺再次陷入亏损,分别亏损2.14亿元和3.96亿元,但总共加起来仅有6.1亿元,比起2021年同期超31亿元的亏损已经大幅收窄。

美东时间1月20日收盘,爱奇艺美股股价达到5.69美元/股,当日涨幅为4.6%,较去年10月24日最低1.65美元/股已经大涨近245%。

实现盈利的也不仅仅是爱奇艺。据《晚点LatePost》报道,腾讯平台与内容事业群(PCG)所有业务在2022年末实现盈利,其中部分业务如腾讯视频为首次实现盈利。

“爱优腾”中两大巨头的盈利,或许意味着长视频的亏损时代即将结束,各家视频平台不再追求“烧钱换增长”的模式,更看重自身的盈利能力。

会员“花式涨价”,长视频平台饱受争议

为何长视频平台近期更注重盈利?除了整个互联网行业的发展方向调整之外,短视频的冲击也是重要原因。

据QuestMobile数据,2022年9月中国移动互联网细分行业总时长占比中,短视频拿下27.5%,排名第一,长视频仅占6.7%。而两年前的2020年9月,短视频时长占比为20.1%,长视频为7.2%。可以看到,近两年时间短视频发展迅猛,长视频平台发展空间受到进一步挤压。

信达证券研报表示,长视频平台的竞争格局仍呈现两强并立的形势,爱奇艺、腾讯视频通过持续上新仍然维持在行业的领先位置,但整体流量仍呈下滑趋势。

如果说此前长视频平台的“烧钱”是为了换回用户增长,那么在短视频的冲击之下,这种“增长”已经难以实现,因此长视频平台会把目光更多放到盈利上。

但近期,由于“花式涨价”等原因,一些长视频平台也饱受争议。近期,爱奇艺App限制投屏清晰度引发了外界关注。此前爱奇艺黄金VIP会员在电脑端支持4K清晰度投屏,但如今只能选择480P清晰度。观众如果想在电脑端看到高清视频,需要开通更高等级会员。

在2022年12月,爱奇艺还上调了会员价格。调整后黄金VIP会员连续包月、连续包季、连续包年分别为25元、68元、238元,黄金VIP会员年卡为258元;星钻VIP会员连续包月、连续包年分别为45元、428元,星钻VIP会员年卡为448元。和此前价格相比,黄金VIP连续包月、包季、包年价格分别上涨了3元、5元和20元。

2022年6月,优酷也进行了五年以来的首次涨价,对优酷VIP和酷喵VIP会员价格进行调整,月卡调至30元、季卡78元、年卡258元,而88VIP不受影响。

腾讯视频也在2021年和2022年进行了两次价格调整,VIP连续包月价格由20元调整为25元,VIP连续包季从58元涨到68元,VIP连续包年从218元涨到238元。

整体来看,过去两年时间,“爱优腾”的连续包月会员价格已经从20元左右集体调整到了25元左右,涨幅超过25%。而每次提价举措都会引发争议,出现“加价不加量,内容质量不佳”等吐槽。

国联证券研报认为,长视频平台短期来看,能够通过涨价提升盈利水平,但长期来看,精品内容的输出能力才是关键。参考奈飞,在精品内容构建的护城河下,多次提价覆盖高昂内容成本,同时会员规模长期向上,形成优质内容生产、用户付费意愿提升的正向循环。

因此,长视频平台能否真正结束“亏损时代”,看的不是短期的涨价,而是后续能否推出更多的爆品内容,形成稳定推出优质作品的能力。未来视频平台是否会有更多像《狂飙》、《中国奇谭》一样的优秀作品推出?就让我们拭目以待。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 



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