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新闻快讯

寻找10倍股

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

  寻找“长期复利企业”(compounders)是当今华尔街的热门话题之一。投资者寻找下一个亚马逊、Facebook、特斯拉的成长型投资者希望能发现可以在多年里实现收入和利润两位数增长的公司。

投资者对这类企业寄予的希望是其股价能和收入及利润一起上升,让投资者能在五到十年的持有期内收获高回报。投资大师彼得·林奇(Peter Lynch)所说的“十倍股”是投资者的终极目标。

  华尔街分析师的研报和投资专家发给客户的报告里经常会谈到这个问题。美股大数据在5月份一篇文章里也指出,许多下一代价值型基金经理正在寻找这类股票,而不是传统价值投资所说的便宜股

  由于一些投资者以非常高的价格押注高增长公司,寻找“长期复利企业”难度变得更大。真正的大赢家其实很少见,Durable Capital Partners的数据显示,只有大约35家公司的股价在10年持有期内能实现每年20%或以上的复合涨幅,这些公司的股价至少涨了六倍。

  许多投资者不介意继续持有大体量知名“长期复利企业”,如Alphabet (GOOGL)、万事达卡(MA)UnitedHealth Group (UNH)和礼来(LLY)

  美股投资网则尝试寻找体量较小的公司。比如2021年的大牛股UPST,上市从22 美元涨到今天的380美元,涨幅超10倍。我们参考了一些美股投资人的意见,挑选出了以下10家公司,其中大多数公司的市值都低于100亿美元,按公司首字母排序。

  10只有望持续多年实现收入或利润高增长的股票

Amedisys (AMED)

是一家提供居家护理和临终关怀服务的公司,这一行业仍然很分散,该公司的业务遍布全美各地。

  Columbia Small-Cap Growth基金经理丹·科尔(Dan Cole)预测说:“这个行业会出现大规模整合,医疗护理正在朝家庭转移。”

  过去10年,Amedisys的股价上涨了10倍以上。但该公司最近下调了2021年的业绩指引,原因是疫情造成员工数量不足和成本上升等问题(问题主要集中存在于该公司收购的临终关怀业务),股价因此下跌了近30%,近期约为185美元。该公司2021年预期每股收益为6.13美元,低于此前的近7美元。按2021年预期利润计算,市盈率为30倍。科尔称,Amedisys仍有能力每年实现10%的每股收益增长。

Amyris (AMRS)

是合成生物学领域的领头羊。看好该公司的投资者说,Amyris生产的产品将取代一系列现在由石化产品、动物和植物制成的产品,对生态环境更友好。

  Amyris使用经过生物工程改造的酵母利用甘蔗生产一系列产品,包括维生素E、角鲨烷、香草以及一种通常在甜叶菊植物中发现的被称为Reb M的化合物代糖。该股近期估计在13美元左右。

  美股投资网曾在7月份撰文介绍了这家公司。Amyris预计,在其消费品牌的推动下,到2025年,销售额将从2021年的4亿美元增长到20亿美元。

  “我们的世界需要清洁化学,而Amyris正走在最前端,”Pinnacle Associates投资组合经理兰迪·巴伦(Randy Baron)说。Pinnacle Associates持有Amyris的股份。他认为,到2022年底,Amyris的股价有望涨到75美元。

Booz Allen Hamilton Holding (BAH)

是美国国防部和其他机构的重要顾问。在最近一个财年,该公司来自美国政府的收入占其总收入的97%Booz Allen多年来通过提供网络安全等一系列服务,与政府建立了牢固的关系。其股价约为81美元,股息收益率为1.8%

  T Rowe Price New Horizons基金经理乔什·斯宾塞(Josh Spencer)说:“Booz Allen建立了一种强大的、伙伴式的文化,并拥有长期稳定增长的记录。”他认为,该公司的收入年增长率将达到9%10%,利润年增长率将达到15%16%,这些预期与该公司过去的表现相符。由于担心军事开支会受到更多限制,该股已从100美元的高点下跌了20%。斯宾塞将此次回调视为买入良机,该股目前市盈率还不到20倍。

J.B Hunt Transport Services (JBHT)

是货运多式联运领域的领头羊,即从装运地到目的地的运输过程中包含两种以上的运输方式——海、陆、空、内河等。该公司是最成功的卡车运输公司之一,过去20年里股价上涨了30倍,最近达到173美元。投资圆桌会成员、Durable Capital Partners首席投资官亨利·埃伦博根(Henry Ellenbogen)说:“这家公司的特许经营权非常强大。”

  他指出,J.B Hunt与伯灵顿北方圣太菲铁路公司(Burlington Northern Santa Fe)之前的业务关系帮助该公司在货运多式联运领域占据了非常有利的地位。在拿下了小型公司的卡车运输业务后,该公司的业务在不断增长。J.B Hunt还在开展参与了数字货运代理业务——将卡车司机与货运客户进行匹配。

  埃伦博根认为,J.B Hunt利润的年增幅有望达到14%16%,因此目前22倍的市盈率是合理的。

Marriott Vacations Worldwide (VAC)

是分时度假行业的顶级公司之一,该公司拥有70万名业主,经营模式灵活,管理费收入可观,在夏威夷和佛罗里达州奥兰多等地的豪华地产业务上也比同类公司拥有更多的敞口。

  Baron Focused Growth基金经理戴维·巴伦(David Baron)说:“Marriott客户基础好、支出是同类公司里最高的,资产负债表实力也很强,”他还称,2021年晚些时候该公司可能会恢复派息。该股近期股价在145美元左右。

  巴伦认为,根据2022年的预期数据,Marriott股票的自由现金流收益率为11%,很便宜。他表示,该股自2018年以来几乎没有变化,未来几年可能为股东带来20%的年回报率。

SiteOne Landscape Supply (SITE)

是美国最大的园林绿化产品供应商,这一行业目前非常分散,该公司只有13%的市场份额,因此有充足的扩张机会。

  Columbia Small-Cap Growth基金经理科尔说:“SiteOne正在实现内生性增长,有很多收购机会。”他认为,该公司有能力实现10%15%的年收入增长。

  该股近期在197美元左右,估值较高,按20224.54美元的预期每股收益计算市盈率为43倍。

Staar Surgical (STAA)

开发了一种可植入的镜片来矫正近视。由于全球有近视问题的人数量不断上升,该公司面对的是一个非常庞大的市场。Staar Surgical的可植入镜片在欧洲和亚洲已经上市至少五年,预计将于2021年第四季度进入美国市场,目前正在等待美国食品和药物管理局(FDA)的批准。

  Baillie Gifford全球投资业务负责人道格·布罗迪(Doug Brodie)说:“Staar Surgical可以变得更大更强,目前还处于起步阶段,基本没有竞争对手。”

  为双眼植入镜片只需不到一个小时,而且无需摘除晶状体。在美国,每个镜片的批发成本可能在1000美元左右。

  该股近期股价为138美元,按2022年预期销售额计算的市销率超过20倍,估值较高。但该公司的市场机会是巨大的:到2050年,全球患近视的人数将达到50亿左右。

Stitch Fix (SFIX)

是美国一家直接面向消费者(DTC)的品牌,该公司拥有一个个性化服装电商平台,通过算法和设计造型师帮助消费者选择服饰,以数据驱动服务,简化用户决策,提升用户购物体验,用户量超过400万。

  Marathon Partners Equity Management首席投资官马里奥·奇贝利(Mario Cibelli)说:“Stitch Fix有望成为未来的Nordstrom,该公司在一个潜在巨大的市场上拥有独一无二的市场地位。”

  由于投资者担心用户数量可能会减少和最终盈利能力等问题,Stitch Fix目前股价约为44美元,较2021年早些时候下跌了60%

  不过,奇贝利预计该公司年收入将以每年20%以上的速度增长,除了目前在美国和英国市场开展业务,该公司在别的市场也有机会,两到三年内的盈利前景非常可观。

Trex (TREX)

是高端木质铺面板替代产品的顶级生产商,该公司生产的铺面板95%产自可回收材料,是一只押注生态友好住宅投资主题的股票。该公司近期股价为105美元,按2022年预期利润计算市盈率为43倍。

  T Rowe Price的斯宾塞认为Trex值得拥有这样的市盈率,因为他预计该公司可以实现15%20%的可持续年收入增长。预计2022年利润将增长约20%,未来几年也将以类似的速度增长。他说:“放眼未来三年的前景,你会发现Trex的市盈率并不算高。”

Upwork (UPWK)

是一个为自由职业者服务的平台,获得了Baillie Gifford的布罗迪的青睐,他认为,在企业对自由职业者的接受度提高之际,投资者可以通过Upwork参与这一趋势。

  该公司股价最近在44美元左右,并不便宜。市值为57亿美元,按2021年近5亿美元预期销售额计算的市销率超过10倍。该公司目前处于轻微亏损的状态。

  快速的销售增长将带来丰厚的利润是投资这家公司的理由,预计2021年销售额将增长30%以上,2022年将增长25%

  布罗迪说:“相比大型企业,中小型企业对自由职业者的接受度更高。”Upwork意在通过对使用其平台的自由职业者进行背景调查以及提供数千套配套技能来改变大型企业的这种观点。他说:“Upwork有望成为越来越多大型企业合作伙伴可信赖的合作对象。”

 

亚马逊印度公司被指抄袭和推广自有品牌仿制品

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

亚马逊被指通过“系统的措施”,在印度仿制其他公司的产品,并利用搜索结果来推广这些仿制品。

媒体获得了与此有关的数千页内部文件,包括详细介绍这些做法的电子邮件和商业计划。

据悉,印度的一个亚马逊自有品牌团队使用来自该国亚马逊市场的数据,来查找和定位商品并开发仿制品。他们的目标是找到“参考”或“基准”商品并仿制它们。2016年的一份文件详细介绍了专为印度市场量身定制的亚马逊Solimo品牌的相关计划,其目的是“使用来自Amazon.in的信息来开发产品,然后利用Amazon.in平台向我们的客户推销这些产品。”

该文件指出,亚马逊自有品牌团队希望与基准产品制造商建立合作伙伴关系,原因是被仿企业使用了“影响产品最终质量的独特工艺”,所以该团队想要从制造商那里获得相关信息,并在自己的仿制品中使用所谓的“部落知识”,从而“使我们的参考产品达到完全相同的质量”。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

为逃脱监管-苹果辩称iOS比安卓更加安全-但真的如此吗?

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

为了阻止苹果垄断,部分地区拟立法迫使苹果iPhone可以绕过appstore下载应用。为此,苹果公司近日分享了一份深度文件,强调绕过appstore下载应用将会使用户面临安全和隐私泄露风险。

苹果公司的文件题为《为数以百万计的应用程序建立一个可信的生态系统》,其中指出安卓手机的恶意软件感染率是iPhone的15至47倍,这主要是因为安卓手机允许绕开官方应用商店下载应用。

另一方面,苹果公司声称,iOS上的恶意软件很少,并说该平台上的许多攻击是“目标狭窄的攻击”。苹果补充说,“专家普遍认为,与安卓相比,iOS更安全,部分原因是苹果不支持侧载(绕开官方应用商店)”。

苹果强调应用商店的审核机制在当下越发重要,一方面用户对隐私和安全越发重视,另外一方面APP需要调用的数据资源复杂化且不法应用非常善于包装,让用户自由安装APP会极大暴露在风险中。

总而言之,苹果公司认为,放开应用下载限制将会给用户带来安全和隐私风险,因此垄断应用下载渠道是必需的。

但iPhone真的比其他手机更加安全吗?

事实上,目前许多国产智能手机都可以自主关闭非官方应用下载渠道,也就是说用户可以拥有自主选择的权利,“开放”or“安全”,完全根据自己的需求来自由选择。

以华为的HarmonyOS为例,用户可以进入设置>系统和更新,打开纯净模式。该模式开启后,如果用户下载第三方来源的应用会被提示风险,即使用户完全信任该应用,也需要输入密码才能完成安装,避免出现误操作;如果系统检测到应用存在不可控风险,比如有病毒或者非法获取数据,则会被系统禁止安装。

在这种模式下完全可以避免安全和隐私风险,并且也保证了开放性,用户依然可以从第三方渠道下载应用。

实际上,有相当一部分苹果用户希望拥有APP自决权,否则也不会有iOS平台“越狱”这一说了。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

为与特斯拉竞争-大众汽车考虑最多裁3万人

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

10月13日,据SINA报道,大众汽车正考虑最多裁员3万人,以削减成本,提高市场竞争力,从而更好地与特斯拉等对手竞争。

该消息源自德国《商报》援引大众汽车CEO赫伯特戴斯向公司监事会所做的一次陈述。

对此,大众汽车发言人迈克尔曼斯克表示:“鉴于新的市场进入者,我们必须解决沃尔夫斯堡工厂的竞争力问题,这一点毋庸置疑。”

而大众汽车工人委员会的一位发言人称,不对“戴斯是否发表了上述言论”的猜测发表评论,但“削减3万个工作岗位是荒谬和毫无根据的”。

另据大众汽车首席技术官(CTO)托马斯施迈尔周三称,除了电池部门现有的IPO计划外,大众汽车还在考虑将其汽车充电和能源业务分拆上市。

当前,特斯拉10小时就能生产出Model 3电动汽车,而大众汽车则需要30小时才能生产出一辆ID.3电动汽车。

虽然如此,大众汽车拥有业内最全面的电动汽车计划。根据该计划,到2030年大众汽车将增加约50款纯电池驱动的汽车。

大众汽车还表示,今年目标是将电动汽车的交付量增加一倍以上达到100万辆,同时最迟在2025年成为全球电动汽车市场的领导者。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

一度宕机6小时-微软Azure虚拟机做出回应

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

据报道,微软的Azure虚拟机服务于2021年10月13日05:12 UTC至11:45UTC期间遭遇了长达6个小时的中端,其中使用Windows虚拟机的Azure客户子集在执行服务管理操作时面临着各种问题,包括启动、创建、更新、删除虚拟机的众多操作均告失败,对Windows虚拟机有依赖性的服务也可能遇到类似的故障。

针对此事,微软也公布了初步调查结果:

我们发现在服务管理操作过程中调用失败,因为无法查询到所需的工件版本数据。我们的调查集中在后端计算资源提供者(CRP),以确定调用失败的原因,并确定无法从存储库中查询到所需的VMGuestAgent.VM Guest Agent Extension发布架构正在被迁移(作为传统服务管理后台系统迁移的一部分)到一个新的平台,该平台利用了最新的 Azure Resource Manager(ARM)功能。

缓解措施:我们通过将适当的扩展标记为正确的预期级别(在这种情况下是公开的)来减轻影响。工程师们主动验证了更新完成后,操作恢复到完全成功率。

接下来的步骤。我们将继续调查,以确定完整的根本原因,并防止未来发生。完整的根本原因分析(RCA)将在 72 小时内公布。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

“长期主义”开辟新路-阿里淘菜菜苦练内功

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

“以前他们城里有的,现在只要村民们想买,通过淘菜菜也都能买到。”在山东济南南部山区的大南营村,小美经营着一家名叫钰萌商店的山村小店,自今年3月小店阿里社区电商平台升级为“淘菜菜”之后,小美和大南营村的村民们,都感受到了翻天覆地的变化。

在此之前,村民们只能通过每5天一次的赶集购买生活必需品。“‘淘菜菜’送来的菜,新鲜、品质好、售后也好,村民们一开始有点犹豫,现在都在我这提货。”小美很高兴,自己的小店可以为村民带来更便利的生活,在此过程中,她还获得了额外的收益,改善了家庭的经济条件。

小美和她的小店,投射的正是“淘菜菜”的精神与使命。

“淘菜菜的使命是‘好菜好货进社区,农民小店共富裕。’”9月14日,阿里巴巴社区电商品牌升级为“淘菜菜”,淘菜菜市场运营负责人汪庭祥对外表示。

阿里社区电商事业群自今年3月低调成立以来,无论是在供应链上的合纵连横,还是其耐着性子对600万夫妻老婆店(以下简称“小店”)进行升级改造,抑或是它稳扎稳打、成功一家店再开一家店,成功一个城市再开一个城市,这一切都表露出阿里在社区商业上正践行长期主义,练的是“内功”,也说明着,阿里不想走旧路,只想走新路。

当赛道玩家都默认跑马圈地已是首选打法的当下,阿里为何反其道而行?或许,旧路有一些不完美之处阿里想要补全,更或许,是因为看到了千千万万的小美和大南营村在等待着更为便利的生活。

阿里,更像是社区商业的引路人,自带光明,辟出新路,引领身后人。

小店,远不止这么简单

据小美透露,此前只能售卖油盐酱醋、烟酒饮料的小店,成为了村里的“小集市”,村民们只要头一天晚上10点前通过淘宝和淘特APP的“淘菜菜”入口下单,第二天早上7点到9点左右,果蔬生鲜、粮油米面都如约而至,“耽误不了中午吃”。

淘菜菜的故事,正是从这平平凡凡的600万小店开始。

作为淘菜菜成立之初便布局的关键,如今的小店早已不再是一个简单地提供基本商品买卖的传统分销末端。

在零售通的基础上,淘菜菜为小店搭起种类更加丰富的“云货架”,从1盘货增至阿里生态体系的“N盘货”直供小店——除了原来的零售通供应链,还有盒马、数字农业的生鲜,大润发的商超百货,淘特和1688背后的日杂厂货等。以前小店没有能力做生鲜生意,现在在淘菜菜的支持下,也可以开起一家小小的“云菜场”。

此外,阿里社区电商正想办法令小店实现“自我造血”,自我引流。

据介绍,淘菜菜协同阿里生态资源,为小店提供多种模块支持,使之成为社区一站式服务综合点:由淘菜菜平台搭建的“云菜场”,由淘菜菜零售通业务继续支持的便利店,由菜鸟驿站支持的收发快递业务,由饿了么支持接入外卖配送等。

“我们希望,淘菜菜能够帮助小店扩充自身销售的品类,同时希望每一个小店从社区500米到1.5公里,甚至可以做到3公里,帮助每一个小店在新的商业赛道上找到自己的价值,最低的成本扩张自己的生意。”淘菜菜商品运营负责人陈彤彤说。

在此基础上,淘菜菜独有地发掘了小店的另一作用:聚拢规模化的社区需求,从而具备了反哺生产端的可能性。

“农业最大的问题在哪里?是确定性,背后意味着如何真正准确地打磨到用户的需求,同时将需求最准确传递给每一个农民。这些信息的串联性对于工业问题的解决是至关重要的,而对比过去所有商业形态来看,小店信息是最准确的,反应也是最高效的。”汪庭祥说。

零售的规律不能急

在与小店的互相配合之下,“淘菜菜”的到来,使“人不出村,吃遍天下”成为越来越多乡村的可能。在这背后,淘菜菜在半年间,慢功出细活。

为了将高品质的农产品保质保量地送到小店,淘菜菜提出了直供直销的助农模式,构建了从田头到餐桌的农产品直采直销网络。

此外,淘菜菜还解决了农业流通环节“确定性低”的固有痢疾。中国的农产品现状是吃掉1/3、扔掉1/3、烂掉1/3,农业生产非常分散。农户面临两个障碍:一是信息不对称,造成了供需不匹配;二是流通效率低,农村的冷链物流等基础设施还比较薄弱。

为了改变这一切,通过社区小店在前端聚合确定性的订单,淘菜菜在上游确定性采购,通过确定性的流通链路,在确定性的时间内交付给用户。每个环节的确定性使供需匹配及商品流通效率极大提升。

值得一提的是,除了农产品之外,源头产业带工厂的以销定产成为了可能。中国制造业产能过剩,阿里社区电商以销定产的模式,还将有效改善制造企业的库存问题。

除了提高确定性,淘菜菜正稳扎稳打地建设自身的供应链,追求“长期价值”。

截至目前,淘菜菜已经直连了近万个农产品基地,并与数字农业产地仓、销地仓,及自身的加工仓、中心仓、网格仓、社区百万夫妻小店全面打通,持续推进农产品仓配冷链保鲜加工体系建设。

为了保障消费者吃得安全放心,淘菜菜为1671款生鲜制定的16道品质管控流程,填补了社区电商行业质量标准空白。

汪庭祥认为,零售的规律不能急,急了很多东西是泡沫。“我们选择不用泡沫的形式推进,做好仓储的建设,做好供应商和源头,这是发展的整体策略。”

他表示,社区电商行业整体发展是比较早期的。“我们更倾向于建设长期发挥价值的东西,包括产地源头的建设,供应链各种仓储物流、三温层冷链的建设,以及末端的建设等。在商品来源和品质方面,我们不关心竞争对手怎么做,坚定做自己,让消费者买到更有品质的商品。”

这是一场马拉松

目前来看,通过前期猛下“内功”,阿里社区电商已从产销两头串联起农业、小店、工厂“三位一体”的数字化转型的探索与实践。

这一切的背后,是阿里又一次在社区商业上践行着自身作为一个“开拓者”的使命,寻找到社区电商真正的价值及潜能所在。

“淘菜菜的使命是要将全球的供给装入我们的社区。”陈彤彤表示,将阿里庞大的供给链接到每一个社区,助力每一个社区的消费者找到更匹配的商品,是淘菜菜未来努力的重要方向。

此前,夫妻老婆店中售卖的家庭消费品品类依然偏少。其中,烟草的出货量长期占据第一的位置,次之是酒水,第三才是洗护用品或弱品牌的日用杂货。此外,家庭消费品在全国各地的流通上,品质和价格还有显著差别,具有不小的提升空间。

有行业资深专家认为,社区电商最大的发展价值命题在于,它第一次可能比较好地解决家庭消费品此前还没有全渠道流通的问题。显然,阿里试图通过淘菜菜的商业模式,彻底解决了这一问题。

此外,此前的小店因为条件限制无法售卖生鲜农产品,淘菜菜的供应链连接小店,将生鲜带入广大社区。

可以说,仅仅是解决家庭消费品还未全部流通和生鲜农产品无法进小店这两个难题,就为淘菜菜带来了可观的市场空间。更不要说,阿里对于社区电商的具体探索,还在早期阶段。

在淘菜菜的模式下,农民和小店亦可以达成共同富裕。

通过小美的用心经营,她的小店线上订单越来越多,平均下来每月能多挣4000元左右。那些曾经不怎么光顾小店的村民,开始出现在小店里,多的时候能见到五六十个村民。原本没有什么人气的小店,也多了更多的烟火气。

“新消费和新供给才刚刚开始,不断变化的消费者需求和供给形成新的万亿产业需求,越来越多的分工和协同将会形成,我们坚信依照社会协同的商业网络一定会诞生,这里会有品牌商、经销商、物流商、农民、产业几百万人的大链路。”陈彤彤认为,阿里社区商业的广阔未来,获益的将会是链路中的各个角色。

他认为,可能社区电商能够占到整个电商行业的50%,但这需要非常漫长的时间,“我们要在这个时间里面解决很多的问题。”

而这一切才刚刚开始。陈彤彤表示,当创新型业务进入全新赛道的时候,要搞清楚到底是马拉松还是短跑。“如果这一点没有搞清楚,结果肯定是灾难,如果把马拉松当做短跑来跑,一定会崩溃的。”文/张婷

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

iPhone13减产-真是因为“缺芯”?

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

彭博新闻周二援引知情人士的话报道称,由于全球芯片短缺,苹果公司预计将把iPhone 13系列手机的产量减少多达1000万部。

这一消息导致苹果股价下跌,10月12日,美股苹果下跌近1个点。

不过,现在消息似乎反转,一家苹果供应商就出面辟谣,订单并没有减少。

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苹果缺芯可能是真的

实际上,如果结合苹果公司自己的“官宣”,其缺芯可能是真的。

今年7月的财报会议上,苹果曾表示,芯片短缺已经影响到了Mac和iPad的生产。

在财报会的电话会议上,库克表示,全球市场、特别是中国市场的硬件需求仍然强劲,不过未来芯片短缺可能会持续限制苹果的硬件供应,从而令苹果下一财季销售表现有所放缓。

苹果此前曾表示,芯片短缺可能会使苹果销售额减少30亿至40亿美元。而这次财报会上,库克透露:“目前芯片短缺主要影响Mac和iPad……我们曾预计短缺影响总额将达到30亿到40亿美元。但我们实际上能够缓解部分影响,我们的目标是将短缺造成的影响保持在该区间的低端部分。”

库克还透露,受短缺影响的芯片是用较老的技术制造的,但仍需要作为苹果旗舰设备iPhone的配套部件。

“我们确实存在一些短缺,”库克说,“需求非常大,超出了我们的预期,我们很难在交货期内得到整套零件。”

库克拒绝预测芯片短缺情况是否会持续到截至到12月底的2022财年第一财季,而这一财季通常是iPhone销量最高的时候。研究公司CFRA的分析师安吉洛·齐诺(Angelo Zino)说,苹果可能会囤积下一代手机所需的芯片,而这可能会损害现有型号产品的供应。

而关于iPhone 13的供应问题,近期,媒体报道,苹果告诉代工厂商,由于包括博通和德州仪器在内的芯片供应商在交付零部件方面面临困难,因此将减少手机产量。

另外,今年4月,苹果曾宣布计划未来5年在美国投资4300亿美元,主要发力点就是芯片开发和5G创新。

事实上,“辟谣”的供应商也承认了苹果生产遇到了挑战。

根据科技垂直网站DigiTimes的报道,苹果新 iPhone 的组件供应商声称今年迄今为止没有削减订单。尽管有关削减订单的消息可能是不正确的,但供应商称,苹果产品的生产确实是遇到了一些挑战。例如,iPhone13Pro和iPhone13Pro Max发货等待时间目前还是需要3-4周甚至一个月以上。本周五开始销售的Apple Watch Series7也遇到了发货延迟的问题,一些高端机型的发货时间甚至排到11月或12月初。

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大摩认为:DRAM“芯荒”将终结

摩根士丹利和部分内存芯片制造商认为,DRAM芯片荒即将终结了。

DRAM芯片是半导体存储芯片,可以用于个人电脑。

摩根士丹利8月在一份报告中向投资者表示,半导体行业的冬天即将来临,并下调了DRAM行业和美光科技(MU)、SK海力士等多家半导体企业的评级。当时,该行在一份报告中写道:“尽管价格仍在走高,但由于供应正在赶上需求,变化率正接近峰值。”

如今,该行给出的周期指标从“中期”转向“后期”,现在DRAM价格已位于峰值之下,正处于回调之中。该行认为,由于库存增加,DRAM市场在2022年基本上将继续处于供过于求的状态,自今年第四季度起定价将面临压力,“尽管需求相对保持强劲,但近几周需求恶化,导致价格预期下降,初步迹象显示,第四季度的定价环境将更具挑战性。”

美股投资网财经APP了解到,来自中国台湾的全球第四大内存芯片制造商南亚科技(Nanya Technology)与摩根士丹利观点一致,该公司最近预测,DRAM价格将从2021年年底开始进行调整。

“我们预计DRAM市场将在2021年第四季度进入短期回调阶段。”南亚总裁Pei-Ing Lee在上周五对投资者表示。

DRAM价格下降对服务器市场来说是个好消息,可能会让明年的智能手机价格更便宜或拥有更大内存。

另外,有分析师预计,DRAM价格调整几乎成定局,NAND闪存的价格似乎也即将见顶。

根据金融机构提供的数据,分析师预计三星电子、美光科技(MU)和英特尔(INTC,US)的未来2个月收益预期可能出现大幅下滑。覆盖美股半导体板块的iShares Semiconductor ETF (SOXX)自8月以来就开始出现较大幅度调整,经过短时间反弹后呈现箱体震荡趋势。

Susquehanna分析师Christopher Rolland表示:“尽管其中许多公司的营收飙升至历史最高水平,但它们的股票走势并未对此作出回应,我们可以看出,无论这些预测会不会成为现实,目前这种恐慌情绪在一定程度上影响了该行业公司的股价走势。”

摩根士丹利和南亚科技的观点与DRAMeXchange及Gartner发布的报告内容基本一致,这两家市场调研机构也警告称,由于供给过剩,内存芯片价格将出现大幅下跌。

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消费电子、汽车行业仍受“芯荒”困扰

目前,芯片缺货主要集中在模拟、功率领域的小型芯片。

MCU芯片主要供应商Microchip(微芯科技)的首席执行官Ganesh Moorthy在上月的一次投资者会议上说:“没有任何迹象表明从现在到2022年中期,我们会看到供应和需求趋于平衡。”IHS分析师Philip Amsrud预计,交货时间至少要到明年上半年才会开始下降。

事实上,目前消费电子行业,汽车行业依然受到“芯荒”困扰。

根据 Susquehanna Financial Group(市场分析机构海纳国际集团) 的数据,芯片行业的交货时间,即半导体订单与交货之间的差距,已经连续第九个月上升至 9 月份的平均交货时间 21.7 周,远超于去年年底的13周。

在芯片市场的某些领域,这个问题甚至更为严重。根据Susquehanna的数据,作为汽车关键部件的MCU控制器现在的平均交货期约为32周。这几乎是历史标准的三倍。

汽车制造商不得不继续削减生产目标;9月16日,市场调查公司IHS Markit将明年轻型汽车产量预测下调了9.3%。

华泰证券日前发布的研报表示,根据2Q21季报,全球半导体库存周转天数出现小幅提升。分板块看,计算芯片库存周转天数2Q21下滑至5年均线;存储器厂商库存水位下滑至3年均线;而模拟/IDM芯片厂商和无线通讯芯片厂商库存周转天数出现回升。华泰证券认为,结构上,芯片的缺货问题正处在缓解周期,但是由于目前的缺货主要集中在模拟、功率领域的小型芯片,因此整体上存货领域的体现相对较弱。

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芯片大厂还在涨价

四季度即将来临,意法半导体、赛灵思、安森美等多家芯片原厂陆续发布涨价通知,中国的紫光展锐旗下的智能穿戴产品线也宣布涨价25%。

9月27日,意法半导体发布通知称,目前半导体供应链短缺继续严重影响行业,没有短期复苏的迹象,随着供应链上的一些关键供应的增加,加上公司在制造业上的大力投资。ST意法将在2021年最后一个季度(第四季度)提高所有产品价格,包括现有的库存。

公开信息显示:这是意法半导体今年第三次发出涨价通知。早在今年1月1日,意法半导体已经宣布了一波涨价通知,ST称决定自2021年1月1日起,提高所有产品线价格。今年6月1日,ST再次发布涨价通知,宣布全线产品涨价。

另一家芯片原厂赛灵思(Xilinx)近日也发布涨价函。赛灵思表示,新冠疫情大流行导致的全球经济形势带来了重大挑战,并影响了全球电子产品供应链,公司面临显著的成本增加。为了抵消这些增加的成本,公司提高了2021年11月1日及之后所有当前和未来的订单、所有报价和所有发货的价格。自从11月1日,Xilinx产品价格将上调20%。

莫仕近日也发出通知函,称由于目前已经无法承担外部成本上涨带来的压力。因此不得不将一部分成本上涨传递到某些特殊定价产品。自10月1日调涨7%以上。

本月早些时候,安森美涨价函流出,安森美称由于原材料、制造和物流成本不断增加,且产能供不应求,我将对部分产品进行涨价,本次涨价将于10月初生效,新价格将适用于新订单和现有积压订单。

不仅国外芯片原厂开启新一轮涨价,中国的紫光展锐日前也宣布对旗下的智能穿戴产品线提价25%。

在今年更早的时候,台积电已经多次宣布涨价。中芯国际在今年4月份也决定上调芯片订单价格。

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芯片厂亦受困基板不足

美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra在9月28日的第四财季电话会议上告诉分析师,部分元器件的短缺“将在一定程度上限制我们近期的芯片出货量”。该公司截至11月的季度营收预测比华尔街的预测低了近11%。

芯片厂现在亦受困于一些元器件,如基板的供应短缺。

基板是芯片行业中最不吸引人的细分市场之一。

目前,基板的短缺可能会阻碍生产多年。据知情人士透露,由于产能有限,供应限制可能至少要持续到 2025 年。

近几个月来,英特尔、英伟达(NVDA)和AMD (AMD)的高管都对短缺发出了警告。据一位不愿透露姓名的人士称,博通(AVGO)最近告诉客户,由于缺乏基板,其主要路由器芯片的交货时间将从 63 周延长至 70 周。

贝恩公司合伙人Peter Hanbury表示:“这场危机让很多企业措手不及,新冠肺炎疫情和在家办公推动对个人电脑、游戏卡和云服务的需求增加,基板这一关键组件突然成为了AMD和英伟达等许多企业的真正瓶颈。”

基板短缺危机正使一家名为南亚电路板股份有限公司的台湾企业成为股市明星。

这家公司今年已接近翻倍,而两年来,其涨幅超670%。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

CrowdStrike(CRWD)因发新产品获市场追捧-华尔街最高目标价看至335美元

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

CrowdStrike(CRWD)昨日股价表现强劲,截至收盘涨7%,主要因市场对该公司发布的一系列新产品反应乐观,华尔街大行也看好其未来在网络安全领域的发展。

在周二的公司会议和投资者会议上,CrowdStrike 详细介绍了几款全新安全产品,旨在将其业务覆盖延伸至扩展检测响应技术(XDR),该技术为客户提供更快的网络威胁检测,并大幅改善对网络威胁和攻击的检测和响应时间。

杰富瑞分析师Brent Thill表示,CrowdStrike即将面世的新产品表明,该公司专注于提供覆盖面超越终端的服务,并将安全性和客户的网络需求更紧密地结合在一起。Thill对CrowdStrike的评级为“买入”,目标价格为335美元。

Oppenheimer分析师Ittai Kidron表示,CrowdStrike研发的Falcon XDR允许该公司整合其它安全供应商的数据,以及其它公司提供的产品,这应该有助于CrowdStrike 强化“领先市场的安全系统供应商”的定位。Kidron对CrowdStike的评级为“跑赢大盘”,目标价为300美元。

CFRA对这家基于云计算的网络安全公司评级为“买入”,分析师Janice Quek将CrowdStrike的目标价定为317美元。Quek表示,在清除和防范企业网络安全威胁方面,该公司以“高效率和低误报率”而闻名。Quek认为,由于大量企业尚未实现现代化网络安全体系建设或整合网络防护的能力,CrowdStrike即将推出的精准化一站式服务将吸引更广泛的客户群体。

在周二,Wedbush对几家网络安全公司的前景提出了一些比较积极的看法,因为美国政府可能会加大对网络安全系统的投资力度。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

Coinbase(COIN)拟推出NFT交易服务-寻求多元化创收

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

Coinbase(COIN)于当地时间周二宣布,该公司即将推出一个细分市场板块,允许用户生成、收集和交易NFT,并希望通过这一举措实现多元化创收。

Coinbase表示,专门用于NFT交易的细分市场板块将被称为“Coinbase NFT”。这个平台除了交易之外也将会增加一些社交功能,另外该平台还要进入所谓的“内容创作者经济”(指网络创意人员通过发布视频或是制作其他在线内容获得收入)。

据悉,Coinbase目前严重依赖交易佣金此项单一收入,随着Robinhood(HOOD)等公司加大力度吸引加密资产投资者,Coinbase 未来一段时间的交易佣金收入可能将面临压力。因此,进入NFT或许将帮助Coinbase扩展其业务和营收渠道。

今年以来,NFT市场表现火爆。根据加密货币市场研究公司DappRadar的统计,今年三季度,全世界NFT市场的总交易规模已经突破了100亿美元大关,并在8月28日达到约2.68亿美元的峰值。

此外,NFT市场也出现了一些重大交易项目,比如美国艺术家麦克·威克曼一幅数字拼接画作品的NFT,被以7000万美元的高价买走。另外,Twitter(TWTR)首席执行官多西所发表第一个推文的NFT被卖出290万美元。此前,Twitter和加密货币交易所FTX都宣布进军NFT市场。

然而,NFT这种数字产品也引发了不少争议。批评者认为,NFT市场一直存在潜在的市场操纵行为,其不过是加密货币市场中的另外一场投机泡沫而已。上个月,目前NFT市场交易规模最大的OpenSea平台公开承认,该公司高管涉嫌在平台上利用内幕进行交易。

受比特币及其他加密货币价格波动影响、以及市场预期对加密货币及相关服务的监管将不断加强,Coinbase自4月上市以来股价便一路下滑,目前股价较历史高点的342美元下跌超30%。截至发稿,该股周三美股盘前跌1.14%,报246.5美元。

资讯来源:美股投资网 TradesMax

 

Affirm-Holdings(AFRM)过去半年大幅上涨背后的逻辑

作者  |  2021-10-14  |  发布于 新闻快讯

 

Affirm Holdings(AFRM)这家公司凭借BNPL(先买后付)的业务迅速的在市场里被投资者所熟悉。最近在大盘处于调整状态中,AFRM也是逆市上涨,被越来越多的机构看好这项业务。 股价也是在“消息面”的配合下,飞速拉升。不得不说AFRM先后和美股各个巨头的合作是推动股价上涨的一部分原因。AFRM从2020年开始,先后与Amazon, Shopify, Walmart, Target这些大寡头们合作,哪一个不是在市场中占有绝大比例的垄断地位,拥有大量的消费者。凭借着这些耀眼的加持,从2019-2020该公司在美国的盈利回报已经翻倍了。

AFRM最新研究的一个比较吸引投资者的业务:Debit Plus,Debit Plus就像正常的Debit Card一样,它们公司和现有银行合作(existing checking account),你不需要转换银行。消费者从AFRM得到这张卡,以后消费的每一笔都会在AFRM APP里记录。这项业务如果被广泛的90,00后使用的话,可能打破过去信用卡业务在西方的地位。信用卡现在付款并没有分期选项,如果Debit Plus能撼动信用卡在西方社会的地位,那么公司前景还是很多想象空间的。不得不说很多西方社会的年轻人,很难办到一张信用卡。但是很多银行是可以办理Debit Card给18岁以上年轻人的。

目前在美国, 不管是E-COMMERCE 或者IN-STORE COMMERCE, BNPL(先买后付)的业务占有市场不足5%, 这可能是很多投资者看好这家公司的另外一部分原因。未来这种业务的增长可能会非常的迅速。

在最近AFRM提供的Affirm Q4 2021 Earnings Supplement里,我们似乎也看到了BNPL(先买后付)的这种业务很受消费者喜欢,有很大的增长潜力。公司的GMV(Gross Merchandise Volume)在过去2020Q4从54%到2021Q4 的106%。活跃用户数量从2020Q4的77% 到 2021Q4的97%。公司的收入减去交易成本(Revenue Less Transaction Cost)与以后,从2020Q4 75$ 到2021Q4 173$,涨幅130%。其公司收入状况也在慢慢转好。从2019-12-31负的21,907,000 到2021-06-30 正的14,213,000。可以说由过去的往里砸钱慢慢的转向有稳定的收入来源了。

但是其公司在未来还是有很多挑战的, 其中一家公司SOFI(SoFi Technologoies)就是其强劲对手。最近摩根斯坦利分析师(Betsy Graseck)将SOFI目标价上调到了25和给了增持评级。她指出“其公司在贷款业务方面突出,特别是在高收益的学生再融资到低利率(refinancing a high yield student loan into a lower rate)。”未来在BNPL(先买后付)赛道里,还包括PayPal Holding(PYPL), Square(SQ), American Express (AXP)这些公司都是AFRM的“劲敌”。

现在我们来说说未来想要参与AFRM股票我们应该怎么操作。从八月底九月初开始, 当时股价在90-100之间休整, 但是其股票一直没有回到前期70,GAP附近。足能看出此轮趋势确实很强劲。其股价一直沿着EMA8,13,21稳步上升, 每次在回撤到EMA21都有支撑, 未能如果股价能够再次回撤120附近, 其入场位的风险回报比还算不错。现在股价已经远远偏离EMA8,进入抛物线上涨,现在追高的风险要远远大于等它回撤以后在入场。所以需要一定的耐心,追高往往没有好的回报,而是高高地站到了山岗上面。

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资讯来源:美股投资网 TradesMax

 



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