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根据第三方权威市场调研机构（如 Dell'Oro Group、Cignal AI）以及华尔街分析师（如摩根大通）的最新数据统计：
第一名（绝对垄断）：Ciena 美股代号CIEN
在北美本土光网络市场，美国本土厂商 Ciena 拥有统治级地位，独占约 51% 的市场份额。
第二名：诺基亚（Nokia）+ Infinera（合并后）美股代号NOK
诺基亚原本在北美的光网络份额约为 10% 左右。但随着诺基亚在 2025 年初正式完成了对光网络巨头 Infinera 的收购，其在北美的地位发生了质的飞跃。Infinera 之前有近 60% 的收入来自北美市场。合并后，诺基亚在北美的光网络综合市占率达到了约 20% ~ 25%，成为唯一能真正对 Ciena 发起规模化竞争的挑战者。
其他主要玩家：
思科（Cisco）、富士通（Fujitsu）分列其后。受北美供应链政策影响，全球光网络老大华为在北美市场基本没有份额。
根据美股投资网，最新动态驱动（2026年现状）
AI 数据中心（DCI）需求爆发：诺基亚当前光网络业务的超预期增长，核心得益于北美各大科技巨头对 AI 算力中心的建设，数据中心互联（DCI）对 800G 及未来的 1.6T 高速光模块、波分设备（WDM）需求极其强劲。
北美本土产能扩大 10 倍：为了吃下北美这一高利润市场并满足“美国制造”的合规要求，诺基亚已在扩张其位于美国宾夕法尼亚州的光网络制造工厂，并推动加州圣何塞的新厂投产，使其在美光子芯片与光模块的本土产能提升了 10 倍。
美股投资网获悉，随着美股第二季度财报季即将拉开帷幕，花旗银行在最新发布的软件行业展望报告中指出，本季度IT支出已出现环比改善，但企业AI相关预算正高度集中于少数具备数据基础设施与AI赋能能力的平台型公司。花旗将MongoDB(MDB)、Snowflake(SNOW)和Palantir(PLTR) 列为软件板块首选标的，同时在超大规模与AI基础设施领域看好微软(MSFT) ，应用软件领域则青睐Figma(FIG)和Shopify(SHOP) 。
花旗在报告中指出“我们认为，这些公司仍然是最有能力抓住企业人工智能支出增长机遇的公司之一，而软件的许多领域仍然面临着日益激烈的竞争压力，并且长期商业模式的持久性也持续受到质疑。”
IT支出改善但“分布极不均衡”
花旗在最新CIO调查中发现，继第一季度疲软之后，第二季度技术支出已有所改善，部分延期项目已取得进展。花旗认为，部分改善可能反映了AI相关支出的持续增长，而合作伙伴的评论也表明年初推迟的一些交易可能在第二季度完成。
花旗基于对上百位IT决策者的调研发现，全球IT预算增长正在加速，预计未来一年增幅将达3.3%。数据分析与AI已超越网络安全，稳居投资首位，约6.5%的IT预算已专门分配给AI领域。
然而，花旗并未发现支出改善在软件领域均衡分布的迹象。“新增预算资金仍然不成比例地流向人工智能基础设施、云平台和数据现代化项目。 ”这意味着，软件行业的“K型分化”正在加剧——具备数据基建能力的头部玩家持续吸筹，而传统应用软件则面临日益严峻的竞争压力与商业模式质疑。
花旗分析指出，AI预算正逐步整合至能够展示可量化投资回报的平台，而非广泛分散至整个软件板块。这一趋势意味着，只有那些在云原生、AI就绪架构转型中占据有利定位的公司，才能真正受益于企业AI支出的增长。
三大首选标的数据基建与AI的交汇点
MongoDB(MDB)Atlas云平台持续扩张，AI检索功能落地
花旗指出，MongoDB作为NoSQL数据库公司，正受益于企业将数据迁移至云端的大趋势。其完全托管的云平台Atlas持续获得客户青睐，尤其是当企业从传统数据库系统向云原生、AI就绪架构迁移的过程中。
MongoDB近期发布了多项AI相关功能，包括Voyage Context 4检索功能及Atlas原生重排序(Native Reranking)功能，旨在帮助企业提升AI检索质量、简化AI操作并降低推理成本。花旗预计，AI应用和向量搜索工具的需求增长将持续支撑公司增长。花旗维持MongoDB“买入”评级，目标价455美元。
Snowflake(SNOW)AI数据云与Cortex平台双轮驱动
花旗同样将Snowflake列为首选，看好其AI数据云和Cortex计算层在AI相关数据消费增长中的受益前景。花旗将Snowflake归入正在经历真实支出加速的云与数据基础设施类别，将其与面临整合和投资回报审视的商品化应用软件区分开来。
Snowflake近期获得法国HDS医疗数据认证，其Intelligence产品已全面上线。花旗维持Snowflake“买入”评级，目标价320美元。
Palantir(PLTR)AI编排层定位成关键护城河
花旗在财报季前将Palantir列为首选，强调其在数据基础设施与AI赋能中的独特地位——当AI预算向能展示可衡量投资回报的平台集中时，Palantir正处于有利位置。
Palantir近期宣布与Rackspace Technology建立合作伙伴关系，在受监管和主权环境中部署其AI平台。CEO亚历克斯·卡普对OpenAI及Anthropic的Token计价模式提出严厉批评，直言该模式已“出现大毛病”。花旗维持Palantir“买入”评级，目标价225美元。
其他看好标的微软、Figma与Shopify
在超大规模与AI基础设施提供商中，花旗对微软(MSFT) 持积极态度。微软近期宣布投入25亿美元成立独立运营实体Microsoft Frontier Company，组建约6000人团队，旨在帮助企业客户落地AI部署。花旗维持微软“买入”评级，目标价620美元。
应用软件领域，花旗看好Figma(FIG)和Shopify(SHOP) 。Figma近期收购了AI编程与智能代理平台Bud的核心团队，以强化AI能力。花旗维持Figma“买入”评级，目标价36美元。Shopify则获得Stifel上调评级至“买入”，美银也将其视为AI驱动代理商务的“核心受益者”。花旗维持Shopify“买入”评级，目标价156美元。
花旗最不青睐的标的ZoomInfo与Adobe
在第二季度软件业绩公布前，花旗最不青睐的公司包括ZoomInfo(GTM)和Adobe(ADBE) 。
花旗指出“我们预计执行风险将上升，短期内预订增长也将放缓。 两家公司在上一季度都大幅下调了业绩预期。此外，Adobe目前正处于CEO/CFO的过渡期，而ZoomInfo在第一季度宣布裁员20%。”
ZoomInfo于5月将全年营收指引大幅下调约6200万美元，同时宣布裁减20% 的员工。尽管公司近期发布了AI销售工具基准测试系统GTM Bench，但花旗仍对短期前景保持谨慎。Adobe第二财季营收同比增长12.7%，但年初至今股价仍累计下跌约37%。
软件行业的“K型分化”持续加深
花旗的这份报告揭示了一个清晰的行业趋势企业AI支出正在经历一场“质量迁徙” ——新增预算不再均匀分布，而是向能够展示清晰投资回报的数据基础设施平台集中。
对于投资者而言，即将到来的第二季度财报季将是一次关键检验。花旗认为，那些处于数据基础设施与AI交汇点的公司(MongoDB、Snowflake、Palantir)仍处于最有利的竞争位置;而传统应用软件公司(如ZoomInfo、Adobe)则面临着执行风险、预订增长放缓和商业模式转型的多重挑战。
正如花旗在报告中所言“软件的许多领域仍然面临着日益激烈的竞争压力，并且长期商业模式的持久性也持续受到质疑。”在AI重塑软件行业格局的当下，谁能成为企业AI支出的“必经之路”，谁就能在K型分化的上半场胜出。
花旗在更宏观的层面将2026—2030年AI行业总营收预测从2.8万亿美元上调至3.3万亿美元，同期资本开支预测从8.0万亿美元上调至8.9万亿美元。
花旗分析认为，当“增长不再出现波动”成为行业主流态势，并且到2026年生成式AI及智能代理从单纯的“概念炒作”升级为企业的“战略刚需”时，整个软件行业才具备实现二次加速发展的基础。
然而，花旗也警告称，软件的许多领域仍面临日益激烈的竞争压力，且长期商业模式的持久性持续受到质疑。即便是软件板块中的赢家，也需要持续展示可量化的AI投资回报，才能在预算整合的趋势中保持竞争力。
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美股投资网获悉，花旗集团(C)股票交易业务创下收入新高，带动公司多条核心业务线表现优于华尔街预期。财报显示，花旗第二季度营收为 248 亿美元，超过市场普遍预期的 237 亿美元；每股收益为 3.15 美元，高于分析师平均预期的 2.73 美元。
花旗第二季度股票交易收入同比增长45%至23亿美元，较今年一季度创下的纪录再高出约11%。该行正试图吸引更多对冲基金以拓展这块业务版图，目前其规模仍小于华尔街头部竞争对手的同类型业务。
该大型银行Q2净利息收入为 171 亿美元，超过市场普遍预期的 160 亿美元，环比增长 9%，同比增长 13%。
第二季度信贷损失拨备从上一季度的28.1亿美元和去年同期的28.7亿美元降至25.2亿美元，低于分析师平均预期的27.3亿美元。
根据周二发布的财报，公司五大主营分部中的四个——银行、服务、市场、财富——均超过了分析师预期。每股收益达3.15美元，好于全部20位分析师的预估。
与其他大型银行一致，花旗投行部门本期收入创下2021年以来最高——当年疫情动荡叠加利率触底曾引发全行业交易热潮。自维斯·拉加万2024年加入接手该部门以来，团队一直在调整管理层架构。
本次业绩是首席执行官简·弗雷泽5月公布新盈利目标后的首份成绩单，整体来看股东对公司发展方向普遍乐观。随着她持续推进花旗全球业务多年的精简优化，过去18个月该行股价已接近翻倍。
在5月的投资者日活动上，弗雷泽预测到2031年花旗的普通股有形净资产收益率(衡量盈利能力的核心指标)将达到14%-15%左右。第二季度该行该指标录得13%，好于分析师预期的11.3%。
这为花旗的重建进程再添动力，上个月该行还在社交媒体上获得了美国总统特朗普的公开称赞。特朗普之子埃里克近期用父亲的资产在花旗设立了信托账户。弗雷泽一直着力改善公司与华盛顿方面的关系。
尽管整体超预期，但花旗股票交易单元45%的增速仍慢于规模更大的同业对手摩根大通同期增长86%，高盛增长72%。
该行效率比率(衡量每产生1美元收入对应的支出成本)降至约57%，与摩根大通等盈利能力更强的对手差距缩小，摩根大通一季度该比率为54%。
不过，消费者信用卡业务略低于分析师预期，原因是遣散费增加导致支出同比增长10%。目前该部门正在重组部分团队，以整合从巴克莱手中接过的、与美国航空集团合作的联名卡业务组合。
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美股投资网获悉，英特尔(INTC)目前面临的不是客户流失，而是芯片供不应求。这家半导体巨头在过去一年中，全力修复其中央处理器(CPU)在个人电脑与数据中心服务器核心部件市场上的声誉。然而，这场复苏故事如今遇到了新瓶颈产能无法跟上订单节奏，且短缺已开始反映在价格端。媒体消息显示，英特尔已在三季度前夕上调了至强(Xeon)服务器芯片及酷睿Ultra(Core Ultra)笔记本芯片的官方标价。华尔街认为，公司具备持续提价而不致客户流失的底气。
Wedbush服务器CPU缺货为英特尔提价创造空间
Wedbush证券分析师马特·布赖森(Matt Bryson)在客户报告中指出，服务器CPU的持续短缺使英特尔拥有提价而不伤及需求的定价弹性。
他表示，当前关键问题并非英特尔能否提价，而是涨价落在哪个环节——是官方标价与OEM厂商实际采购价同步上行，还是主要调整零售端及分销渠道价格。
鉴于服务器芯片占英特尔业务比重更大，此轮涨价将显著拉动盈利增长。若涨价普遍落地，则意味着英特尔多年来首次重获定价权，折射出供给紧张格局。
CFO服务器CPU收入增长主要靠均价提升
在6月2日美银全球技术大会上，首席财务官大卫·津斯纳(David Zinsner)透露，上季度公司服务器CPU收入同比增长约20%-25%，主要驱动力来自平均售价(ASP)上升，而非出货量增长。
他解释，随着单芯片核心数增加，价格自然上行;更值得关注的是，英特尔在单核同口径下也实现价格回升，而这一指标此前多年持续下滑。津斯纳还表示，公司正与客户锁定长期协议，固定价格与采购量，从而提升产能规划的可见性。
他补充称，当前需求足以支撑今年、明年乃至后年的增长，目前制约因素在于供给而非客户意愿——用他的话讲，“今天随便造出一颗CPU，大概都能卖得掉”。
AI重构需求结构CPU/GPU配比逆转
需求本身正被人工智能深刻重塑。英特尔首席执行官陈立武(Lip-Bu Tan)在5月19日摩根大通技术会议上透露，AI系统中CPU与GPU的配比已发生巨变。
训练时代的工作负载高度依赖GPU，通常为1颗CPU配8颗GPU;而在代理式AI(Agentic AI)场景下——软件代理自主规划、调用工具并完成多步任务——客户反馈配比已接近1:1，部分案例甚至达到4颗CPU配1颗GPU。
在6月2日台北国际电脑展(Computex)主题演讲中，公司副总裁凯沃克·凯奇安(Kevork Kechichian)现场演示了传统AI推理与代理式AI工作流的对比传统模式GPU占比接近7:1，而代理式AI则转向CPU主导，因代理需频繁执行数据获取、代码运行及规则校验等CPU擅长的任务。
股价目标与长期展望
对英特尔股东而言，“涨价+供给约束”的组合远优于前些年“降价保量”侵蚀利润的格局。津斯纳表示，公司已将先进制程18A的良率达标时间提前至少一个季度，这将有助于加快芯片产出，缓解当前产能瓶颈。
此外，英特尔设定了内部称为“45法则”的长期财务目标，即营收增长与营业利润率合计超过45%。津斯纳称此为多年期目标，虽非短期可实现，但成本优化、定价趋稳及需求上行均指向正确方向。
当然，一旦新增产能释放，定价权能否维持仍存变数。但至少目前，这家多年来苦于向华尔街讲好增长故事的芯片巨头，拥有了一个更简洁有力的叙事需求跑赢供给，客户宁愿加价也不离场。
覆盖英特尔股票的46位分析师中，11人建议“强力买入”，1人建议“买入”，32人建议“中性”，2人建议“强力卖出”。平均目标价为102.87美元，低于当前股价112美元。
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美股投资网获悉，美国老牌芯片制造巨头英特尔公司(INTC)计划斥资50亿欧元(57亿美元)扩建其爱尔兰工厂，这家芯片制造商正试图在人工智能算力需求繁荣浪潮中重新夺回芯片制造业主导地位。英特尔在一份声明中表示，这项投资将扩大位于都柏林郊外莱克斯利普园区的芯片制造产能，是英特尔提高数据中心处理器(即数据中心高性能CPU)产量计划的重要部分。该公司将扩大包括其旗舰产品至强(Xeon)数据中心CPU在内的高性能处理器产品产能，同时推进研发活动。
此前英特尔不久斥资142亿美元回购阿波罗持有的爱尔兰Fab 34项目49%权益，相当于重新收回对关键制造资产的完整经济敞口。这既是对AI需求和自身产品竞争力的信心投票，也强化了欧洲本土半导体供给与美国之外的地缘冗余。
英特尔执行副总裁纳加·钱德拉塞卡兰在声明中表示，这也是提高英特尔晶圆代工客户交付能力计划的一部分。他所指的是该公司的芯片代工与制造业务部门，该部门负责为其他科技公司生产微芯片。该部门是英特尔复兴战略的关键组成部分，旨在加大与台积电、三星等最顶级芯片制造公司的竞争力度。
值得注意的是，英特尔的投资逻辑正在发生根本变化市场不再只把它视为一家等待个人电脑周期复苏的传统消费电子中央处理器厂商，而是开始按照“数据中心服务器CPU+先进制程芯片制造/代工/先进封装”的全栈AI算力基础设施平台重新定价，这也是为何国际金融巨头汇丰(HSBC)将该机构对于英特尔公司的目标价上调100%至200美元——这也是华尔街分析师群体中对于英特尔的最高目标点位。英特尔可谓再次成为在全球散户与机构投资者群体中最受关注的半导体股票之一。
在AI智能体(即Agentic AI)迅速风靡全球，云计算巨头与AI领军者们人工智能(AI)基础设施支出加速扩张以及全球AI数据中心算力基建如火如荼之际，汇丰给出了这一激进的看涨判断。尽管英伟达公司(NVDA)一直主导AI GPU算力基建市场，但CPU、先进封装以及晶圆/半导体制造产能支出正成为AI算力供应链体系中越来越关键的一部分。汇丰认为英特尔能够受益于AI智能体带来的数据中心CPU持续激增态势以及马斯克Terafab“超级芯片工厂”主导的全球AI半导体产能扩张狂潮。
白宫试图把英特尔变成“国家芯片制造平台”
在此前多次起步受挫后，英特尔目前正处于为晶圆代工业务争取客户的早期阶段。美国总统唐纳德·特朗普今年6月表示，这家芯片制造商将与苹果公司合作，在美国本土设计和生产半导体。如果这项合作最终落地，可能会吸引更多客户选择英特尔。
英特尔今年4月斥资142亿美元，回购其此前出售给阿波罗全球管理公司的爱尔兰工厂一半权益，这反映出该芯片制造商对自身业务信心增强，也体现出其相信自身产品能够在人工智能基础设施支出热潮中发挥更大作用。
向莱克斯利普园区注入资本，对高度依赖科技公司外国直接投资的爱尔兰而言同样是一项利好。根据爱尔兰财政监督机构的分析，仅三家公司就贡献了该国近一半的企业税收入。
近年来，外界对爱尔兰依赖少数跨国公司的担忧进一步加剧。特朗普政府曾批评爱尔兰，称其以美国为代价取得贸易顺差，并承诺将美国企业的利润重新带回美国，作为其“美国优先”政策的一部分。
“就这项投资而言，我认为美国政府认识到英特尔是一家全球性超级巨头，我们必须继续投资美国资源，同时也要投资其他地区，”钱德拉塞卡兰对分析师表示。
爱尔兰是英特尔、苹果、Facebook母公司Meta Platforms Inc以及微软等美国科技巨头们的欧洲关键科技枢纽，同时也面临人工智能相关就业冲击的异常高风险。随着Meta投资于利用人工智能提高效率，该公司近期裁减了约20%的爱尔兰员工，这一比例是其全球计划平均裁员比例的两倍。
英特尔目前在爱尔兰雇用近5,000名员工。公司于1989年选择爱尔兰作为其欧洲中心，并于1993年在那里开设首座工厂。这项投资预计将在莱克斯利普创造数百个就业岗位。
英特尔在美国以外的另一座主要生产设施位于以色列。声明称，此次爱尔兰扩建项目包括升级现有晶圆制造设施以及安装生产设备。
爱尔兰总理米歇尔·马丁在声明中表示，在“全球竞争”之际，这项投资是“对爱尔兰投下的一张强有力信任票”。
特朗普自从2024年年末重返白宫以来对英特尔的扶持，已经超出传统补贴与税收优惠范畴，演变为一套“资本注入+客户导流+经营督导+产业链本土化”的准国家产业政策。其核心做法是将约90亿美元联邦补贴转换为英特尔10%股权，并把关税豁免、美国制造承诺及大型科技公司的采购决策相互绑定，推动苹果采用英特尔晶圆厂，同时促成英伟达50亿美元投资及定制芯片合作、SpaceX将其纳入“Terafab”计划，软银亦追加20亿美元资本。
对英特尔而言，特朗普政府这种政策支持实质上提供了三重稀缺资源维持资本开支所需的现金、可验证先进制程和封装能力的锚定客户，以及“美国本土替代台积电”的战略估值溢价。与此同时，美国商务部持续跟踪客户拓展、制造技术与先进封装进展，显示英特尔正在被塑造成美国AI芯片制造、封装和供应链安全体系中的关键公共基础设施，而不再只是普通商业公司。
从Xeon涨价到EMIB先进封装崛起
汇丰认为，华尔街共识预期过于保守，因为分析师们未能充分定价英特尔旗下芯片代工业务的增长轨迹。在汇丰分析师团队看来，芯片代工业务(包含芯片制造+先进封装)对于英特尔估值体系而言已经从“可选项”变成估值核心变量。
汇丰这次首次把英特尔代工纳入分部加总估值模型，理由是全球先进制程与先进封装产能瓶颈已被市场广泛承认，而英特尔外部客户接触度提高，设计承诺可能从2026年下半年到2027年陆续出现;同时，18A制程爬坡、内部产能重新分配、EMIB先进封装扩展潜力，都可能让英特尔不只是CPU供应商，而是AI芯片供应链的“美国制造+先进封装”替代平台。
SpaceX兼特斯拉公司掌舵者马斯克所主导的“Terafab”超级芯片工厂建设项目，则将英特尔的业绩增长叙事从“PC、数据中心CPU需求扩张”进一步推向“美国AI芯片制造与先进封装平台”。英特尔成为Terafab项目合作伙伴，足以说明超级AI客户正在考虑绕开传统供应链瓶颈，直接重构芯片制造能力。
英特尔已经获得马斯克Terafab项目下一代14A制程的重要制造业务机会，相关细节仍在敲定;MarketWatch援引瑞银分析师团队观点称，SpaceX以AI为重点的业务未来五年资本开支约1.1万亿美元，其中Terafab相关晶圆制造设备支出可能达到约1350亿美元，这足以显著抬高晶圆制造设备市场天花板。若Terafab落地为集设计、制造、存储、先进封装和测试于一体的垂直整合半导体大型综合体，英特尔可能通过制程授权、先进封装、产能合作或合资模式获得比单纯CPU销售更高的战略杠杆;这也是美国银行、汇丰等机构开始把Terafab、先进封装、外部晶圆业务纳入Intel Foundry(英特尔代工)长期营收曲线的重要原因。
数据中心CPU涨价进一步验证了CPU供需改善逻辑。至强(Xeon)6980P数据中心旗舰CPU的建议客户价格由12,460美元上调至13,955美元，增加1,495美元、涨幅约12%，部分服务器处理器涨幅超过1,000美元，而消费级特定型号仅上调30至50美元，呈现明显的产品结构分化。英特尔管理层所描述的AI服务器CPU与GPU配套比例，已由约1∶8向1∶4移动，在高密度智能体工作负载中甚至可能进一步接近1∶1;这意味着CPU不再只是启动和管理GPU的辅助部件，而是决定GPU利用率、内存与输入输出效率以及端到端响应速度的系统中枢。
EMIB-T可能成为英特尔代工业务最具非线性价值的突破口，这种英特尔独创的先进封装技术有望从内部技术能力升级为规模化芯片代工业务营收来源。SemiAnalysis及产业研究机构称，谷歌下一代代号Humufish的TPU计划采用英特尔EMIB-T，而非传统的台积电CoWoS封装;EMIB通过只在裸片需要高速互连的位置嵌入小型硅桥，减少大型中介层面积、晶圆边缘浪费和光罩尺寸约束，EMIB-T再利用硅通孔改善垂直供电，更适合更大封装、下一代高带宽存储器和高功耗AI芯片。
英特尔芯片代工与先进封装业务崛起的战略意义并非英特尔立即夺走台积电的先进制程订单——TPU计算裸片仍可能由台积电制造——而是英特尔更有可能先从芯片先进封装端切入超大规模云厂商供应链以及SpaceX和特斯拉这类美国本土科技巨头，建立外部客户、规模和良率记录。
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美股投资网获悉，台湾省第二大晶圆代工厂联电(UMC)周二宣布，其位于新加坡的晶圆厂已成功量产首批硅光子晶圆。联电旨在满足人工智能(AI)和超大规模数据中心网络对高速光互连日益增长的需求。
联电在一份声明中表示，通过与当地无晶圆厂芯片设计公司硅丽科技(SILITH Technology)合作，联合团队在 18 个月内将该硅光子平台从开发阶段推向了生产准备就绪状态，从而获得了支持下一代 AI 基础设施的技术。联电还计划在 2027 年前将其自有的 12 英寸硅光子平台开放给客户进行产品开发。
在此之前，花旗集团分析师表示，他们看好该芯片制造商下半年的前景，并预测其 2026 年第二季度的销售额将环比增长 13%，且毛利率将有所回升。
为了支持华尔街的乐观情绪，联电近期公布了强劲的财务表现6 月销售额同比增长 22.85% 至 231.2 亿新台币(约合 7.1921 亿美元)，上半年累计销售额增长 11.28%。然而，在周二的交易中，该公司在台湾的股价一度下跌近 5%，随后收复部分失地，收盘下跌 1.6%。
目前，随着新加坡逐步发展成为全球半导体供应链的重要区域枢纽，联电也是正扩大在新加坡制造版图的众多台湾科技企业之一。这一不断壮大的生态系统还包括京元电子以及台积电(TSMC)背景的晶圆代工厂世界先进(Vanguard International Semiconductor Corporation)，后者近期与总部位于荷兰的恩智浦半导体合作，在新加坡建设一座价值 78 亿美元的制造厂。
硅光子是以极高速度传输和处理数据的关键技术。由于数据流量的增长以及对更快光通信需求的推动，其市场正呈现显著增长。根据 Polaris Market Research 的数据，预计到 2026 年，其全球市场规模将达到约 37.1 亿美元。
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盘前市场动向
1. 7月13日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐跌。截至发稿，道指期货跌0.10%，标普500指数期货跌0.37%，纳指期货跌1.14%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.05%，英国富时100指数跌0.20%，法国CAC40指数涨0.01%，欧洲斯托克50指数跌0.14%。
3. 截至发稿，WTI原油涨4.09%，报74.33美元/桶。布伦特原油涨4.18%，报79.19美元/桶。伊朗外交部发言人巴加埃此前表示，同美国的谅解备忘录“无疑已进入危机阶段”。巴加埃表示，只要美方继续违反承诺，伊朗就不会遵守谅解备忘录。
市场消息
美股“超级周”来袭财报季邂逅通胀数据，中东战火再起搅动市场，沃什将首闯国会山。在经历了相对平静的上周之后，美股市场将迎来繁忙的一周第二季度财报季正式拉开帷幕，多项关键经济数据陆续出炉;与此同时，美军对伊朗发起新一轮打击，地缘政治不确定性持续扰动市场;新任美联储主席凯文·沃什本周也即将迎来他上任以来的首次国会山之行。财报方面，摩根大通(JPM)、高盛(GS)、美国银行(BAC)、富国银行(WFC)和花旗银行(C)均于周二发布财报，摩根士丹利(MS)和另一家金融服务巨头贝莱德(BLK)则于周三发布财报，此外，强生(JNJ)、金德尔摩根(KMI)以及航空业领军企业联合大陆航空(UAL)将于周三公布财报，全球人工智能(AI)芯片代工龙头台积电(TSM)、流媒体巨头奈飞奈飞(NFLX)以及医疗行业领头羊联合健康(UNH)将于周四公布业绩。在经济数据方面，周二公布的消费者价格指数和周三公布的生产者价格指数将为投资者提供美国通胀状况的最新数据，密歇根大学消费者信心调查报告将于周五公布。而在周二和周三，沃什将出席国会半年度货币政策听证会。
美股Q2财报季将至盈利预期飙升至后疫情时代最强，市场即将面临“史上最严苛大考”。随着华尔街各大银行本周率先交出成绩单，美国股市即将步入第二季度财报季。不过，与往年不同的是，这次财报季面临的是极度高涨的业绩预期——标普500指数成份股公司预计将录得超过23%的盈利增幅，创下后疫情复苏以来的最强水平。在股指逼近历史高位的背景下，异常陡峭的利润“及格线”意味着，容错空间正在急剧收缩，任何风吹草动都可能触发剧烈波动。根据LSEG IBES汇总分析师预测数据显示，Q2标普500指数整体盈利预计同比增长23.4%，较年初时预测的15.2%大幅上修。
美联储新主席沃什首迎国会大考“少说多做”能否奏效?通胀与独立性成质询焦点。在凯文·沃什担任美联储主席的第一个月里，他已经明确表达了自己的观点在阐述他对经济的看法时，少即是多。事实上，沃什在相关的市场议题上基本保持着沉默。但本周，随着沃什作为美联储主席首次前往国会作证，他将面对一群想要得到答案的立法者。这场听证会是法律规定美联储主席每年须出席两次的半年度货币政策报告听证会。而美联储在上周五(7月10日)已经提前向国会提交了这份官方报告，报告中决策者们明确重申了美联储的铁腕立场——“委员会将实现价格稳定”，誓要将通胀率推回2%的目标水平。
日本养老金“大腾挪”传闻遭知情人士辟谣。据了解日本政府内部讨论的知情人士透露，日本目前并无立即调整国家养老基金目标资产配置的打算，但可能会在现行允许的范围内，将更多资金导向国内资产。日本财务大臣片山皋月上周五表示，政府将探讨如何鼓励包括全球最大养老基金——日本政府养老金投资基金(GPIF)在内的各类养老基金，“大幅增加对日本金融资产的投资”。此番言论在当时引发日元和日本国债上涨，市场预期数万亿美元资金可能通过GPIF流入日本市场。然而，两位政府消息人士透露，尽管政府正在研究如何在现有基准组合允许范围内加大此类投资，但这一举措并不会立即触发对GPIF中期目标的修订。一位消息人士称，“市场的反应远超我们的预期”，同时承认片山皋月的发言并不意味着资产配置结构将发生改变。
债市炸雷将引发下一场金融海啸?华尔街大空头彼得·希夫预警美债压力升级，股市币圈将惨遭“血洗”。在全球投资者紧盯风险资产的剧烈波动之际，知名悲观派经济学家彼得·希夫(Peter Schiff)近日发出了严厉警告下一场席卷全球的金融海啸，源头不会是加密货币市场的动荡，而是看似波澜不惊的美国国债市场。这位长期看多黄金的知名投资人在其最新一期播客中直言，美国国债市场的瓦解可能引发连锁反应，波及股市、房地产乃至加密货币。他预计，随着各类风险资产同步回调，投资者终将撤离这些领域，转向黄金避险。
AI巨头开始卷价格!OpenAI、Meta(META)、SpaceXAI集体推出低成本模型。过去一周，全球AI行业迎来了一轮罕见的“价格战”高潮。OpenAI、埃隆·马斯克旗下SpaceXAI以及Meta Platforms相继发布了新一代AI模型——它们的共同卖点并非功能有多强大，而是收费有多低廉。从GPT-5.6到Grok 4.5，再到Meta Muse Spark 1.1，三大玩家不约而同地将“成本效率”作为核心叙事。
欧佩克维持今明两年全球经济增长预测，下调2026年石油需求增长预期。7月13日，石油输出国组织(欧佩克)在最新月度原油市场报告中维持2026年和2027年全球经济增长预测分别为3.1%和3.2%不变。与此同时，欧佩克将2026年全球石油需求增长预期小幅下调至80万桶/日，称这是对上月预测的轻微下修;预计2027年全球石油需求将增长190万桶/日，较上月预测有所上调。
个股消息
SK海力士(SKHY)暴跌15%原因找到了?韩国券商称Q2盈利或“不及预期”。周一，韩国存储芯片巨头SK海力士股价大跌逾15%，拖累韩国股市再次跌至熔断，并带崩了亚洲存储类股票。韩国本土券商韩国投资证券(KIS)今日发布的一份报告被视为SK海力士股价大跌的导火索。KIS在最新报告中预测，SK海力士今年第二季度的营业利润将略低于市场预期。尽管KIS对SK海力士二季度业绩的预测颇为亮眼，但该行给出的营业利润预测较65万亿韩元的市场共识预期低约8%。这引爆了投资者的担忧情绪。KIS在报告中解释称，由于SK海力士的HBM营收占比高于竞争对手，其平均售价(ASP)的涨幅低于市场平均水平。这背后的原因在于HBM通常以长期供应协议锁定价格，因此短期内不会随市场行情价而大幅变动。相比之下，当市场整体涨价时，传统DRAM和NAND这类产品的平均售价涨幅更大。
美股芯片股盘前普跌。周一美股盘前，SK海力士下跌约9%，而上周五该股在美国市场首秀惊艳，大涨13%。另一家存储芯片巨头美光科技(MU)下跌5%，闪存产品供应商闪迪(SNDK)跌近6%。此外，AMD(AMD)、英特尔(INTC)、Lumentum(LITE)、迈威尔科技(MRVL)和西部数据(WDC)等与AI产业链紧密相关的个股，也在周一盘前交易中普遍走低。
英特尔投资57亿美元扩建其在爱尔兰的制造工厂。英特尔计划投资 57 亿美元，大幅提升其位于爱尔兰莱克斯利普工厂的生产能力。该工厂位于都柏林以西约 12 英里处。这项投资将使该工厂能够扩大英特尔至强 6服务器处理器及未来几代处理器的生产规模，这些处理器专为高密度云和网络、人工智能和企业工作负载而设计。
逃离AI军备竞赛风暴!华尔街资金涌向“现金之王”，苹果(AAPL)20天狂飙6000亿美元市值。由于对AI支出的担忧拖累了芯片制造商和云计算巨头的股票，投资者正纷纷重新转向苹果。这家iPhone制造商的股价上个月因一场令人失望的未来AI功能演示而出现暴跌，但自6月25日触底以来已反弹了15%，市值增加了近6000亿美元，并推动股价重新回到历史新高区域。在同一时期内，费城半导体指数下跌了7%，标普500指数上涨了3%，而以科技股为主的纳斯达克100指数仅上涨了1.3%。该股的逆转反映出市场对高额AI支出能否获得回报的日益不安，而苹果不参与数据中心军备竞赛的决定正越来越多地被视为一种资产而非负债，尽管其推出的AI产品屡次让投资者感到沮丧。
Meta路易斯安那数据中心总投资将超过2500亿美元。Meta Platforms承诺再向其位于美国路易斯安那州的大型数据中心园区追加400亿美元投资，随着公司不断扩大其人工智能计算布局，该项目的预计总投资额将超过2500亿美元。Meta周一宣布，将把位于路易斯安那州乡村地区的数据中心项目扩建至至少5吉瓦(GW)的计算能力，总投资达到500亿美元。此前，公司曾宣布将投资100亿美元建设该数据中心及周边社区。今年5月曾有报道称，Meta计划再向该项目投入2000亿美元，主要用于采购将安装在这座占地近4000英亩园区内的高成本计算芯片。据一位知情人士透露，这将使该项目的预计总投资额达到至少2500亿美元。截至目前，Meta尚未公布该项目除这500亿美元之外的任何具体支出。
AI订单持续强劲!台积电(TSM)6月营收同比大增67.9%，先进封装再扩产。台积电周一公布的数据显示，其6月份销售额同比增长67.9%，该公司将于本周晚些时候发布第二季度财报。2026年上半年，台积电的总营收达到2.4万亿新台币(约合749.9亿美元)，与2025年同期相比增长了35.6%。台积电报告的6月份营收为4426.8亿新台币，较上月增长6.2%。另外，台积电将在台湾南部嘉义科学园区第二期建设计划中新增三座先进封装工厂。该人士表示，占地约90公顷的园区将发展成为由台积电主导的先进封装产业聚落。报道称，第一期规划中的两座先进封装工厂已于上个月开始量产。他表示，待四座工厂全部投入运营后，嘉义科学园区预计每年可创造超过3000亿新台币(约合93.5亿美元)的产值，并创造超过9000个就业机会。
AI需求蔓延至成熟制程，台积电拟上调报价，预计明年1月生效。据报道，台积电拟上调成熟制程报价，多家IC设计业者透露，已陆续收到台积电通知。至于调涨幅度，依各家厂商与各产品线不一，将在四季度时敲定，预计明年1月生效。目前推测涨幅约个位数百分比。这是台积电三年多来首度调涨成熟制程报价，此前由于先进制程接单爆满，其多项先进制程节点(涵盖3nm和5nm等尖端节点)已调升价格，涨幅最高达15%，明年可能进一步上涨5%至10%。
SpaceX(SPCX)股价较峰值跌近30%，资深投资人辣评解禁洪峰将至，仅值每股30美元。SpaceX股价已较IPO后收盘峰值超200美元回落约28%，老牌投资人乔治·诺布尔再度发出看空之声，并预警未来数月该股将面临内部人集中减持的压力。曾参与创立富达海外基金的诺布尔指出，SpaceX估值与基本面严重脱节。他还认为，该股上市初期的上涨并非由基本面驱动，而是源于他所谓的“人为逼空”。但诺布尔判断，这一格局即将逆转。他指出，公司已公布的锁定期安排显示，内部人股份将分批解禁——自二季度财报发布后启动，持续至年底，最后一批定于2027年6月解封。他认为，未来数月股价的主要催化剂并非公司基本面，而是已披露的解禁时间表。诺布尔称，星链是SpaceX唯一持续盈利的业务，但单凭此业务不足以支撑公司当前市值。他估算SpaceX合理估值约为每股30美元，并称该公司为“我所见过的最为严重的大盘股估值泡沫”。
重要经济数据和事件预告
23:00美国6月纽约联储1年通胀预期。
次日00:30美联储理事沃勒发表讲话。
业绩预告
周二盘前爱立信(ERIC)、摩根大通、美国银行、高盛、富国银行、花旗。
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美股投资网获悉，美国银行于7月13日宣布，已在全美多个城市招聘9名高级银行家，以扩大其区域投资银行业务版图，应对中型企业客户日益增长的服务需求。
最新一批入职的银行家分别驻守奥斯汀、波士顿、夏洛特、芝加哥、底特律、明尼阿波利斯、纽约、旧金山及西棕榈滩九个城市，进一步充实了美国银行现有的中型企业客户服务团队。该团队目前拥有逾200名银行家，业务网络已覆盖全美26个城市。据美国银行官方披露，新聘人员将直接向区域投行业务联席主管Neil Kell及Samardh Kumar汇报工作。
美国银行同时透露，该项业务已连续三年在全球商业银行客户的投行服务中蝉联排名第一，市场份额保持同比上升势头。自2016年启动该业务线以来，美国银行已累计新增了20个城市网点。
美国银行全球投行业务联席主管Mike Joo表示，中型企业客户在推动美国商业与经济增长方面发挥着至关重要的作用，该行正持续帮助这些企业实现增长、投资和目标的巨大机遇。
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美股投资网获悉，美国银行在半导体市场周度展望报告中表示，由于服务器处理器需求“异常旺盛”，AMD(AMD)将实现超预期的季度业绩并上调指引。该行重申对AMD的“买入”评级，并将目标价从550美元上调至620美元。
美国银行分析师Vivek Arya在研报中表示“受益于EPYC(霄龙)处理器市场份额持续增长、云需求强劲以及稳定的供应前景，我们预计AMD将实现超预期业绩、上调指引。公司三季度业绩指引或将计入首批 MI455X‘Helios’机架式服务器的出货量，四季度出货规模将大幅爬坡(预计四季度末单季营收可达60至70亿美元以上)。鉴于AMD拥有最广泛的人工智能CPU产品组合，其第六代EPYC Venice处理器也将与Helios一同在第三季度发布，管理层可能会进一步强调智能体AI将成为CPU业务利好。管理层5月份给出的服务器CPU市场规模为1200亿美元，他们可能会再次上调这一数字。”
AMD将于8月4日美股盘后公布二季度业绩，被视为8月“算力链”业绩披露的重头戏之一。在此之前，AMD将于7月22日至23日在美国旧金山举行Advancing Al大会，届时将展示最新的AI基础设施、架构及开发技术。据报道，此次大会的核心看点在于AMD历史上首次推出的机架级AI系统——基于Instinct MI455X GPU 的Helios平台。
其他芯片公司方面，Arya表示，对英特尔(INTC)而言，更强劲的定价，尤其是在服务器市场，可能会抵消人们对个人电脑市场疲软的担忧。
Arya补充道“投资者关注的焦点可能仍然是产品利润率前景(第一季度运营利润率比2025年平均水平高出约600个基点)和晶圆代工业务进展(多个18A-P和14A客户合作项目正在进行中)，而即将落地的18A工艺服务器Diamond和Coral Rapids项目相关进展，对英特尔服务器市场份额前景至关重要(我们预计到2030年市场份额将达到24%，而2025年为41%)。”
Arya表示，Arm(ARM)可能会因智能手机市场疲软而在短期内受到一些负面影响，但其进军服务器市场的举措将在今年下半年形成业绩支撑。
他表示“短期授权收入主要由手机出货量决定，而智能手机销量在2026年可能同比下降10-15%以上，2027年也难以出现实质性复苏。手机端架构升级红利(从 v8 架构迭代至 v9、CSS 架构)基本已兑现;谷歌Axion、微软Cobalt等重大服务器 CPU 订单，可能要到2026下半年至2027年才会贡献业绩。中长期通用人工智能(AGI)CPU 供需缺口或成为关键变量公司管理层预计 2027-2028 财年市场需求达20亿美元，但供给仅10亿美元，整体AI CPU需求持续向好。”
值得注意的是，近期美股半导体板块剧烈回调，美国银行仍坚持看好该板块。该行在上周的报告中表示，费城半导体指数在第二季度暴涨88%后，在第三季度出现11%的回调，恰好与板块历史上季节性疲软的规律相吻合，是一次“健康的重置”，而非趋势逆转。
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盘前市场动向
1. 7月15日(周三)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.10%，标普500指数期货涨0.17%，纳指期货涨0.47%。
2. 截至发稿，德国DAX指数跌0.60%，英国富时100指数跌0.20%，法国CAC40指数跌0.16%，欧洲斯托克50指数跌0.10%。
3. 截至发稿，WTI原油涨0.05%，报79.38美元/桶。布伦特原油涨0.09%，报84.81美元/桶。
市场消息
美国6月CPI意外降温!美联储7月加息概率腰斩，美股或迎来“及时雨”。周二公布的数据显示，美国6月消费者价格指数(CPI)同比上涨3.5%，低于市场预期的3.8%，较前值4.2%明显回落;环比下滑0.4%，为六年来首次环比下降。剔除能源和食品的核心CPI同比上涨2.6%，亦低于市场预期的2.8%;环比涨幅为0%，较前值0.2%显著放缓。这份好于预期的通胀数据令市场对美联储加息的预期有所降温。交易员已下调对美联储7月加息的押注。目前，市场预计美联储在7月28日至29日会议上加息25个基点的概率已从此前的35%降至约15%。同时，对9月加息的预期概率也出现回落，目前约为70%，低于此前超过90%的水平。市场分析认为，通胀走弱削弱了美联储短期内进一步收紧货币政策的紧迫性，推动市场风险偏好回升。
特朗普召集会议讨论对伊朗大规模进攻计划。据知情人士透露，美国总统特朗普14日在白宫战情室召开会议，讨论对伊朗大规模进攻计划，称“规模将比当前围绕霍尔木兹海峡的打击行动更为广泛”。报道称，此次会议讨论了针对霍尔木兹海峡的伊朗目标进行打击，核心议题是“对伊朗战略目标实施毁灭性打击的新计划”。“特朗普似乎愿意升级战争，以造成足够的破坏，迫使伊朗开放霍尔木兹海峡并接受特朗普在核问题方面的要求。”报道称，出席会议的包括副总统万斯、国务卿鲁比奥、国防部长赫格塞思、参谋长联席会议主席凯恩、中央情报局局长拉特克利夫、美国总统特使威特科夫等。
“末日博士”鲁比尼警告通胀仍是市场最大风险，美债收益率或升至30年高位。以悲观预测闻名、被称为“末日博士”的著名经济学家鲁比尼警告称，通胀仍是市场面临的最大风险，推动通胀上升的关键因素包括地缘政治紧张、去全球化以及政府支出增加。鲁比尼警告称，如果通胀趋势持续上升，长期债券收益率可能出现剧烈变化。他表示，若美国消费者价格指数(CPI)达到5%-6%，10年期美国国债收益率可能“接近”8%。这将是自1994年以来的最高水平，较当前约4.58%的水平大幅上升。他表示，除市场因素外，其他结构性因素也可能推动收益率上升。例如，政府债务水平不断增加意味着财政部需要发行更多债券。如果需求没有同步增长，债券供应增加将导致收益率走高。
“ChatGPT实体”来袭!OpenAI首款硬件浮出水面无屏幕智能音箱定位“AI伴侣”。据报道，备受期待的人工智能巨头OpenAI进军消费设备领域的首款产品，将是一款便携式、无屏幕的智能音箱。这款仍在开发中的设备被内部定位为一款 “具有人类特质的居家AI伴侣” ，能够控制智能家居设备、播放媒体、回答问题、回复消息，并全面调用ChatGPT的各项功能，旨在成为AI时代的新型家用电脑。OpenAI的硬件部门正在研发大约五款不同的产品，但计划以这款音箱作为起点。更长期的计划包括打造“一款能够取代智能手机的移动AI设备”。公司还探索了可穿戴产品，包括一款吊坠式设备，并对家用机器人表现出浓厚兴趣。
日本散户疯狂做空美元!净空头飙至2.79万亿日元，创2008年以来历史之最。日本散户投资者上月持有的美元净空头头寸飙升至近二十年来最高水平，市场普遍猜测日本官方可能再度出手干预以提振日元汇率。据日本金融期货协会(Financial Futures Association of Japan)数据显示，散户交易者的美元净空头头寸较上月激增逾三倍，达到2.79万亿日元(约合172亿美元)，创下自2008年底有记录以来的历史最大规模。尽管这些看空押注也可能涉及其他货币对，但日元相关未平仓头寸规模庞大，表明其主要集中于美元兑日元持仓。
个股消息
苹果(AAPL)Apple智能国行过审，阿里(BABA)、百度(BIDU)提供支持。7月15日，网信中国公众号发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息的公告，其中苹果技术开发(上海)有限公司的“Apple 智能”大模型已于2026年7月8日备案，适用场景为苹果手机，这意味着国行版苹果手机的AI功能有望加速上线。据了解，该AI功能的合作方包括了阿里巴巴、百度。阿里巴巴方面表示，阿里千问将作为AI能力集成至Apple智能;另据知情人士透露，苹果将与百度合作，重点开发一种基于AI的搜索功能。
SK海力士(SKHY)ADR暴涨27%!巴克莱有望再飙七成，“存储荒”将持续数年。周二，巴克莱首次覆盖SK海力士新上市的美国存托凭证(ADR)，给予“增持”评级，并设定330美元的目标价，理由是内存持续短缺、定价能力以及在高带宽内存(HBM)领域的强大地位。相较于最新收盘价，这意味着SK海力士存在约70%的上涨空间。该行分析师Simon Coles认为，存储行业供应紧张的局面2027年将进一步恶化，2028年改善空间亦十分有限，这为SK海力士股价“从现在起进一步实现显著增长”提供了支撑。巴克莱的全球DRAM模型显示，2027年比特供给(市场上可供应的DRAM总存储容量)将同比增长20%，但这无法跟上比特需求的增长步伐——巴克莱预计届时比特需求增速将加快至35%，从而导致“供应紧张局面还将持续数年”。
传三星(SSNLF)秘密研究赴美上市可行性，公司此前否认相关计划。据报道，消息人士透露，三星电子已开始内部研究在美国发行ADR的各种方案，并着手评估相关操作流程。7月14日有报道称，三星电子已与多家投资银行就通过ADR赴美上市进行了初步讨论，三星电子回应称没有考虑通过发行ADR在美国市场上市。不过市场人士认为，三星电子此次否认并不意味着未来发行ADR的可能性已被完全排除。尽管公司否认了这一计划，但在管理层指示下，相关业务部门已开始评估发行ADR的潜在成本、收益及所需程序。半导体行业消息人士7月15日透露，公司管理层近日要求相关部门研究，是否能够设计出适合公司发行ADR的可行架构。作为研究的一部分，三星电子相关人员已向近期完成ADR发行并在纳斯达克上市的SK海力士了解情况。
Stripe和Advent提出以超过530亿美元的价格收购PayPal(PYPL)。据两位知情人士透露，支付公司Stripe与私募股权公司Advent国际已联合提出以每股60.50美元的价格收购Paypal，该交易将使这家支付公司的估值超过530亿美元。知情人士称，该要约于本月早些时候提交，已获得银行约500亿美元的承诺融资支持，较PayPal周二收盘价溢价约28%。该提议是继4月初首次接触后的后续行动。Stripe和Advent尚未收到PayPal的回复，希望在未来几周内推进谈判。根据该提议，Stripe和Advent将共同持有PayPal，双方各持一半股份，而非拆分该公司。
AI“印钞机”全力轰鸣!阿斯麦(ASML)Q2业绩超预期、再次上调全年指引，英特尔(INTC)率先启用下一代光刻机。7月15日，全球光刻机巨头阿斯麦公布了2026年第二季度财报，并宣布年内第二次上调全年业绩指引。当季净销售额达到93.3亿欧元，远超分析师平均预期的88.5亿欧元;净利润为29.2亿欧元，同样高于市场预期的26.4亿欧元;毛利率录得54.0%，优于预期的52%。本季度新光刻机出货量从第一季度的67台大幅跃升至86台，二手光刻机从12台降至5台。基于强劲的业绩势头，阿斯麦将2026年全年净销售额预期上调至430亿至450亿欧元，毛利率预期上调至54%至56%。这是该公司继4月将全年预期从340亿-390亿欧元上调至360亿-400亿欧元后的年内第二次上调。财报发布同日，阿斯麦宣布了一项关键的技术突破——英特尔代工已在其Intel 18A工艺节点上，利用阿斯麦高数值孔径极紫外(High NA EUV)光刻技术量产部分Intel Core Ultra Series 3(代号Panther Lake)处理器，成为全球首家实现High NA EUV逻辑芯片高产量出货的企业。
贝莱德(BLK)Q2资产管理规模突破15万亿美元，利润大幅攀升。得益于交易所交易基金(ETF)资金持续强劲流入以及市场整体向好，贝莱德交出了超越华尔街预期的季度业绩。贝莱德在二季度财报中披露，当季净流入资金达1920亿美元，推动上半年净流入总额创下3210亿美元的历史新高。截至二季度末，贝莱德资产管理规模达15.3万亿美元，远高于上年同期的12.5万亿美元。营收方面，二季度实现70.84亿美元，同比增长31%。二季度调整后每股收益为13.91美元，同比增长15%，远高于分析师预期的12.69美元。另外，贝莱德还宣布，计划将季度股票回购规模从本季度的4.5亿美元提高至5.5亿美元。
摩根士丹利(MS)Q2营收与利润创历史新高，股票交易收入激增69%。摩根士丹利周三公布第二季度财报，营收与利润均创下历史新高，主要得益于股票交易收入大幅增长69%。公司表示，当季净利润较去年同期跃升58%，达到55.8亿美元，每股收益为3.46美元，高于分析师预期的2.94美元;营收同比增长27%，至213.5亿美元，高于市场预期的196.4亿美元。与同行高盛和摩根大通类似，股票交易业务的强劲超预期表现是当季业绩大幅攀升的关键驱动力。受全球人工智能热潮带动的市场活跃交易，摩根士丹利当季股票交易收入达63亿美元，较分析师预期高出约19亿美元。
强生(JNJ)Q2业绩超预期，制药业务扛起增长大旗。强生周三公布的第二季度销售与利润均超越华尔街预期，主要得益于免疫药物Tremfya和抗癌重磅产品Darzalex的强劲增长，这两款产品的出色表现不仅弥补了老款产品销售额的下滑，也抵消了因2022年收购Abiomed所带来的心脏泵产品收入减少的影响。数据显示，强生第二季度实现销售额253.1亿美元，同比增长6.6%，高于分析师平均预期的约250.5亿美元。经调整后每股收益为2.90美元，同比增长4.7%，超出市场预期的2.85美元。公司目前预计全年销售额中值约为1011亿美元，高于此前预期的1008亿美元;同时将全年经调整后每股收益中值上调至11.68美元，此前为11.55美元。强生表示，其制药部门本季度贡献销售额163.8亿美元，优于分析师预期的161亿美元。
重要经济数据和事件预告
20:30美国7月纽约联储制造业指数、美国6月PPI年率。
20:45FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。
21:45加拿大央行公布利率决议和货币政策报告。
22:00美联储主席沃什出席参议院银行、住房与城市事务委员会“美联储半年度货币政策报告”听证会。
22:30美国截至7月6日当周EIA原油库存变动。
次日01:00美联储理事丽莎·库克就经济前景发表讲话。
次日02:00美联储公布经济状况褐皮书。
次日06:302028年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话。
业绩预告
周四早间美联航(UAL)
周四盘前台积电(TSM)、联合健康(UNH)、GE Aerospace(GE)、雅培(ABT)
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