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美股投资网获悉，有着“股神”称号的沃伦·巴菲特所掌舵的商业帝国——伯克希尔哈撒韦公司(BRK.A,BRK.B)于周六公布的最新业绩显示，这家拥有近200家子公司以及接近4000亿美元巨额现金的商业帝国在第三季度实现其营业利润同比大幅增长近34%，主要受益于其保险承保业务的强劲表现。与此同时，这家庞大综合型企业兼投资巨头在没有进行任何股票回购的情况下，继续抛售其所持有的苹果、美国银行等股票类资产，推动伯克希尔现金储备持续扩张，进一步膨胀至创纪录水平，来到3817亿美元。
这是总部位于内布拉斯加州奥马哈的商业帝国在“股神”沃伦·巴菲特首席执行官任期之内的最后一份季度业绩报告。这位驰骋全球商场与金融市场数十年、年龄高达95岁的“奥马哈先知”将在年末正式卸任伯克希尔首席执行官一职，届时将由其指定的接班人格雷格·阿贝尔(Greg Abel)完成接任，后者也将从2026年开始代表伯克希尔公布业绩季度报告以及撰写年度股东信。
具体的财报数据显示，伯克希尔第三季度的营业利润同比大幅跃升33.6%至134.9亿美元。此前该商业帝国在第二季度与第一季度连续出现同比显著下降后，终于在第三季度重回营业利润增长轨道。这一核心业绩指标的强劲增长表现，标志着该公司全资业务板块的显著复苏，涵盖保险和铁路等核心业务。
上方的图表为伯克希尔近几个季度的盈利表现。其他的业绩指标方面，归属于伯克希尔股东们的第三季度整体净利润同比增长17.3%至308亿美元。截至2025年9月30日，伯克希尔的现金储备增至惊人的3817亿美元，高于截至2025年6月30日的现金储备高点——3441亿美元。在这3817亿美元的超级现金储备中，绝大多数为短期限美债，伯克希尔的这种短期债的持有规模甚至远高于美联储的短期债券持有规模。
现金储备创纪录! 在美股屡创新高之际，“股神”巴菲特诠释何谓“现金为王”!
毫无疑问的是，巴菲特继续用实际行动拥趸“现金为王”策略，伯克希尔现金储备再度创下历史新高，这位世界上最著名的股票投资者自2024年以来无比偏好现金，被市场解读为他似乎押注美国经济以及美股将陷入动荡，同时也被一些华尔街投资机构解读为巴菲特意在给“阿贝尔时代”留下足够多的“现金子弹”——即力争给伯克希尔的未来经营操作留下足够大的想象空间。
凭借持仓规模比美联储还要高的短期美债持有规模以及创纪录的现金与现金等价物储备，加之伯克希尔近年来颇具避险主义色彩的金融市场投资组合，全面彰显出伯克希尔“安全避风港”这一强大的避险投资属性。
然而，也是因为其在今年美股屡创历史新高期间拥有过大规模现金储备而不是股票资产，尤其是自4月以来的美股超级大反攻行情中持续削减其最大持仓股苹果公司(AAPL)投资仓位，错过苹果股价下半年涨超30%的创新高牛市行情，导致伯克希尔哈撒韦今年以来涨幅仅超5%，大幅跑输标普500指数以及纳斯达克100指数。
伯克希尔新的现金储备已超过第一季度末创下的上一个现金储备历史纪录——3477亿美元，因为伯克希尔再一次没有进行任何程度的股票回购操作，这也意味着伯克希尔连续5个季度未进行股票回购，可能暗示在巴菲特看来当前股价在历史最高位附近的伯克希尔估值不具备性价比。
巴菲特所掌舵的伯克希尔的A类股票(BRK.A)以及B类(BRK.B)股票今年以来跑输大幅基准指数——标普500指数，这表明该股至少在今年已彻底失去其独特的“巴菲特溢价”，主要因持续的股票抛售(尤其是持续抛售苹果，并且错过下半年苹果股价大幅上涨态势)以及连续多个季度暂停股票回购。
无比庞大现金流数字的背后是巴菲特主导的持续股票抛售。过去三年，伯克希尔哈撒韦已累计净卖出约1840亿美元的股票，仅在第三季度就再度抛售了价值61亿美元的普通股，其连续第12个季度净卖出的股票数量大幅超过了买入的数量，卖出股票的操作基本上集中在其最大规模持仓苹果与美国银行、美国运通公司。
“在巴菲特看来，目前市场的机会并不多”，Edward Jones的资深分析师Jim Shanahan对此评论道。伯克希尔的最新财报似乎向市场传递了一个信号在巴菲特眼中，当前股票市场的卖出操作带来的获利可能远大于买入股票机遇。
“我认为暂停回购的举措，无疑向股东以及观望伯克希尔股票走势的投资们传递了一个非常强有力的信息如果他们选择不回购自己的股票，我们又为什么要买呢?”来自CFRA Research的资深分析师Cathy Seifert表示。
在上月，伯克希尔宣布自2022年以来最大规模的一笔市场收购，同意以大约97亿美元收购西方石油(OXY)旗下的OxyChem石油化工业务。最新公布的现金储备达到3817亿美元的历史新高，可以说为伯克希尔未来的大型并购交易提供了充足弹药。
强劲的保险业务驱动营业利润大增
伯克希尔哈撒韦的第三季度分部业绩具体拆分如下，其中该商业帝国的保险承保业务板块在第三季度表现亮眼，仅仅单个保险业务的营业利润同比大幅增长逾两倍至23.7亿美元，相比于上年同期可谓是翻了三倍有余。
“第三季度的同比盈利增长主要归因于当年重大灾害事件以及前事故年度理赔的已发生损失相对较低，以及与2024年第三季度一项破产和解相关的计提项目带来的影响。”该公司在一份业绩声明中表示。
巴菲特一贯强调“营业(经营)利润”比净利润更能代表伯克希尔的真实经营表现。GAAP净利自2018年起必须计入股票投资的未实现盈亏(ASC 321)，导致“报表底线数据”随市场波动大起大落、可读性变差，营业利润则剔除了短期市值波动，因此他要求股东们“重点关注营业利润，尽量少看各种投资损益”。
相反，这家综合企业兼投资巨头的保险投资收益业务税后利润同比下降13.2%至 31.8亿美元，主要由于美国国内的利率下降趋势以及资本分配举措带来的影响。
就伯克希尔哈撒韦的投资业务回报而言(其中大部分为未实现收益)，该公司第三季度录得173.1亿美元的收益，而上年同期则为161.6亿美元的收益。
这家综合企业兼投资巨头的铁路业务表现方面，BNSF第三季度税后利润同比增长4.8%至14.5亿美元。
伯克希尔旗下的BNSF运营着北美最大规模铁路系统之一，在美国28个州拥有超过32.5万运输线路英里轨道。财报数据显示，其车辆/单位运量在第三季度增长0.8%，主要受关税恐慌之下的北美消费品货运量跃升推动。
至于伯克希尔哈撒韦旗下的能源业务部门(Berkshire Hathaway Energy)，第三季度税后利润同比意外下降8.6%至 14.9亿美元，反映出伯克希尔的美国公用事业与天然气管道业务盈利的下滑态势。
伯克希尔旗下的制造、服务与零售业务第三季度税后利润同比则显著改善8.2%至36.2亿美元。
对于即将掌舵一个拥有近200家子公司和接近4000亿美元巨额现金储备的商业帝国的阿贝尔来说，如何有效部署这笔庞大资金，将是阿贝尔时代所面临的首要挑战。
一些机构投资者显得更为急切，Gardner Russo & Quinn的合伙人Tom Russo指出“不耐烦的投资者们迫切希望伯克希尔立马部署其庞大现金，并已将目光投向别处。”
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美股投资网获悉，在微软(MSFT)公布2026财年第一季度业绩后，Truist Securities分析师Terry Tillman重申对其“买入”评级，目标价675美元。该公司认为微软是具有财务灵活性的“锄与铲”投资佳选之一。Truist对微软的 Azure 云平台以及商业订单增长势头持乐观态度，并指出在各种终端市场和产品领域，需求趋势正在不断加速。
“锄与铲”策略并不是直接投资某个行业的最终产品，而是投资那些支持该行业的基础技术、工具或服务的公司。这样做的好处是，投资者可以间接参与某个行业，而不必承担直接投资最终产品的风险。
它认为，微软是“兼具增长潜力与盈利表现的最出色的人工智能企业之一”，并且拥有强大的资产负债表灵活性。因此，它建议投资者在当前的市场疲软时期买入其股票。
Truist表示“关于 2026 财年第一季度报告及与公司管理层的沟通的进一步思考在 2026 财年第一季度业绩公布及与公司投资者关系部门的沟通之后，我们对几个主题提供了更多最新信息，包括需求加速增长、资本支出、与 OpenAI 的合作以及基于最新协议的模型影响，以及简要的宏观评论。我们重申买入评级，并建议在当前小幅下跌的情况下买入。基于在各种终端市场和产品领域需求加速增长的趋势，我们对持久的 Azure 和商业预订势头更加充满信心。我们认为这是最佳的综合增长和盈利的人工智能选择之一，同时具有显著的资产负债表灵活性，这是我们的观点。”
此外，摩根士丹利此前也重申对微软的“增持”评级，并将目标价从625美元上调至650美元。同样地，摩根大通也重申“增持”评级，并将目标价从565美元小幅上调至575美元。美银则重申其“首选股”买入评级及640美元目标价。
与此同时，Wedbush也加入唱多阵营，认为微软将是下一家加入英伟达5万亿美元市值俱乐部的公司。Wedbush重申“跑赢大盘”评级及625美元目标价。
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美股投资网获悉，谷歌(GOOGL)与亚马逊(AMZN)因第三季度利润表现优于预期而获得投资者青睐。其中值得注意的是，这两家公司的业绩增长，均得益于其对热门聊天机器人Claude开发商Anthropic PBC的投资价值攀升。
谷歌表示，其季度利润包含“107亿美元的股权证券净收益”，部分收益来自一家非上市公司。据知情人士透露，这家企业正是Anthropic。与此同时，亚马逊第三季度利润激增38%，其中95亿美元的Anthropic投资税前收益功不可没。亚马逊在上周四发布的财报中指出，这部分增值已反映在该季度的非经营性收入中。
这些回报表明，对非上市公司生成式AI领域的投资热潮，正开始体现在上市公司的财务指标上。虽然AI技术本身刚步入商业回报阶段，但相关初创企业的股权投资——最初仅被视为对快速演进前沿领域的战略押注——如今正为部分全球巨头创造可观收益(尽管目前仍停留在账面层面)。
谷歌与Anthropic的发言人均拒绝置评。
今年9月，Anthropic完成一轮130亿美元融资，公司估值近乎翻倍，达到1830亿美元。根据会计准则，企业需根据每股市价变动调整投资价值，即便尚未通过该投资直接获利。
这并非谷歌首次因投资估值变动提振利润。今年4月，该公司第一季度业绩就包含对某非上市公司投资产生的80亿美元未实现收益，据报道称，彼时的投资对象为马斯克旗下的SpaceX。
与此同时，微软(MSFT)在上周发布的季度财报中提到，受OpenAI亏损影响，公司净利润减少31亿美元。目前，微软已向这家ChatGPT开发商注资137.5亿美元，并持有其27%的股权。
据了解，谷歌已向Anthropic投资约30亿美元，其中2023年投资20亿美元，今年早些时候又追加了10亿美元。本月，谷歌云还与Anthropic达成协议，计划从2026年起向其供应100万块专用AI芯片，助力Anthropic快速部署超十亿瓦算力。据报道，这份合同价值数十亿美元。
亚马逊则通过80亿美元投资支持Anthropic，并依托Rainier项目为其构建了由数据中心网络与定制AI芯片组成的大型基础设施。亚马逊确认，该设施现已全面投入运营。
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美股投资网获悉，受益于史无前例的AI热潮，以及在经历重组并新增更多大型企业客户之后，Cloudflare Inc.(NET)的最新销售额数据强于华尔街不断上调的增长预期，并且该公司管理层对于第四季度以及年度的业绩展望同样强劲，推动其股价截至周五收盘大涨近14%，一举飙升至创纪录的历史最高位。
这家聚焦于“连接云(Connectivity Cloud)”定位的云计算服务公司预计第四季度销售额约为5.89亿美元上下波动，高于华尔街分析师们平均预期的5.809亿美元，意味着28%销售额增速预期。要知道，在Cloudflare最新业绩与展望公布之前，华尔街在AI热潮驱动下对于该云计算公司的核心业绩指标与展望可谓不断上修。第三季度业绩方面，Cloudflare上季度销售额总计约5.62亿美元，实现同比大幅增长31%，也超出华尔街分析师平均预期。
Cloudflare将其本财年的调整后每股收益预期从此前的0.85至0.86美元上调至0.91美元预期中值，高于华尔街平均预期，本财年销售额增速展望同样约为28%，高于华尔街20%左右的预期增速。在周五美股交易时间段，Cloudflare一度大幅上涨超14%至254.30美元这一创纪录的历史新高，创下自5月以来最大规模的盘中涨幅，最终收涨13.84%至253.30美元的收盘新高点位。
总部位于旧金山的Cloudflare股价在近期可谓一路高歌猛进。其股价今年迄今已上涨逾120%，华尔街分析师们将其强劲涨势主要归因于Cloudflare宏大的目标——把其广泛分布的网络打造成一朵足够大的云朵，使客户们能够在其基础之上适度训练/微调AI大模型并运行庞大的AI推理工作负载。
尽管Cloudflare的体量小于Akamai Technologies Inc.、Palo Alto Networks Inc.和Fortinet Inc.等竞争对手们，但据华尔街分析师研报，其易用性吸引了美国庞大的中小型企业。而今年新增的大客户们以及其连接云对于生成式AI的重大支持，又在近期几个季度为其带来强劲的业绩增长数据。
首席执行官Matthew Prince在周四的业绩电话会上表示“未来的AI智能代理从本质上必须穿过我们的网络云计算平台并遵循其规则。随着这一过程的持续推进，我们将帮助为未来的AI代理式互联网制定协议、护栏和相关业务规则。我们还将确保所有企业——无论大小——都能获得参与这一未来所需的核心工具。”
Prince对人工智能泡沫破裂将会冲击Cloudflare销售额的担忧情绪不以为然;他预计80%的AI相关科技公司在一定程度上使用了Cloudflare云计算工具，但表示这占该公司整体销售额的比例仍然相对较小。
Cloudflare是什么公司?为何受益于AI热潮?
Cloudflare聚焦于“连接云(Connectivity Cloud)”定位把网络加速(原生CDN/Anycast 网络)、安全(WAF、DDoS、Zero Trust/SASE)、以及开发者平台(Workers无服务器、KV/D1/Queues、R2对象存储等)统一到一张全球边缘网络架构上，给企业做“连通 + 保护 + 加速”，这也是该公司近两年明确对外的核心叙事与产品打包逻辑。
不同于微软/谷歌这类云计算巨头更加偏向中心云/超大规模训练与推理集群，绑定自家或生态内的模型服务与数据平台，Cloudflare更偏向边缘+网络+安全一体化，强调“把推理、RAG、数据取用与安全管控就近落地”，以零 egress的R2、边缘向量库、AI Gateway、Workers AI 把“流量–数据–推理–安全”串在一条线;既可补齐中心云架构的“最后一跳”，也可与多云并存，更像是AI推理时代的“网络与边缘操作系统”。
在Cloudflare的全球边缘上跑通AI推理任务(文本/图像/语音等)可谓极具性价比，官方称已把英伟达AI GPU算力集群与AI大模型带到距用户“毫秒级”的POP节点，主打低延迟、弹性与按需计费，适合生成式 AI 的在线推理/智能体场景。
因此，Cloudflare的定位并不是去和超大云计算巨头们抢占“AI训练/推理大农场”，而是把网络、安全、存储、向量与AI推理工作负载做成“边缘原生的一体化底座”。当AI应用全面大爆发且调用量与数据跨云流动加速时，这种“连接云 + 边缘 AI”的组合，天然受益且与超大云形成互补。
Cloudflare的强劲业绩数据与业绩展望，意味着AI应用软件板块“牛市叙事”迎来再一次深度强化。随着全球科技股投资浪潮的重心同时覆盖到AI算力基础设施端以及AI应用软件端，给Applovin、Trade Desk、Duolingo以及Palantir等AI应用公司的估值持续带来重大助力，未来覆盖B端或者C端的各行各业杀手级生成式AI应用，以及极有可能大幅推高人类社会生产率的“AI智能体”大概率呈现井喷爆发之势，这也是为什么全球资金近期涌向软件股。
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微软 CEO 萨提亚（Satya）刚刚在整个 AI 周期中说出了一句最具洞察力的话：
微软现在有大量 $NVDA（英伟达）的 GPU 静静地躺在机架上，却无法启动——因为没有足够的能源供它们运行。
AI真正的瓶颈不在算力，而在电力与数据中心。
这正是为什么“拥有可供电的数据中心”成为新的核心优势所在。
如果算力（GPU）容易买到，但电力难以获取，那么掌控能源与基础设施的人，就掌握了真正的杠杆。
如今，每一家大型云厂商——$MSFT、$GOOGL、$AMZN、$META、$ORCL——在建设新数据中心时，都需要数百兆瓦的稳定电力供应。
而让这些能源上线如今需要数年时间，这意味着那些提前锁定电力资源、并在垂直整合整个堆栈的企业，才是拥有实际控制力的玩家。
超级云厂商（Hyperscalers）的增长，
已不再取决于他们能买多少 GPU，
而是取决于他们能多快让新的数据中心“通电”并投入运行。
Satya 还提到的另一点也同样关键：
微软不希望在某一代 GPU 上买得太多。
因为随着英伟达每年推出更快的新芯片，GPU 的更新换代周期正在缩短。
这意味着，一块 GPU 的使用价值，取决于它多快能部署到生产环境中。
如果电力与空间迟迟不到位，那块 GPU 在还没创造一美元算力收入前，就已经开始贬值。
Satya 的话也印证了我的观点：
这正是为什么我的定投（DCA）策略仍然超配 AI 基础设施/能源主题（AI Utility）。
AI 经济的扩张速度，将取决于电力接入速度，而不是芯片性能提升的速度。
下一阶段的 AI 基建增长，将属于那些能比需求更快“上电”扩容的公司。
电力，已经成为智能时代的“定价层”。
值得关注的公司包括：
$IREN、$CIFR、$NBIS、$APLD、$WULF、$EOSE、$CRWV。
下周最值得关注的美股市场大事件（11月03日-07日，美东时间） 有美股投资网团队整理
11月03日（周一）
公司财报
Palantir（PLTR 盘后）
作为数据分析与软件解决方案企业，业绩核心关注政府及商业客户订单增长（如国防、医疗、金融领域项目）、数据平台订阅收入及 AI 驱动的数据分析工具商业化进展，反映企业对数据安全与决策效率的需求。结合行业动态，需留意全球地缘政治对政府订单的影响（如国防预算调整）、商业客户 IT 支出波动及数据合规政策对业务拓展的制约。
福泰制药（Vertex，VRTX 盘后）
核心聚焦囊性纤维化及罕见病治疗药物。业绩可关注核心药物（如 Trikafta）销售额、在研管线进展（如基因编辑疗法）及新兴市场渗透情况；结合财务数据（2025Q2 总营收约 24.5 亿美元，同比 +14.56%，归母净利润约 -0.01 亿美元），需重点留意净利润同比下滑的原因（如研发投入增加、销售费用上升）、FDA 对新药的审批节奏及医保政策对药品定价的潜在影响。
宏观数据与活动
美国10月ISM制造业指数
该指数反映美国制造业整体景气度，涵盖新订单、生产、就业、供应商配送等分项。若指数高于 50，表明制造业扩张；低于则为收缩，其变动直接影响市场对工业生产复苏节奏的判断，进而关联制造业板块（如汽车、机械）的盈利预期。
美国10月Markit制造业PMI终值
基于对制造业企业的调查修正初值数据，细化产出、新订单、就业等分项表现。终值若高于初值，可能强化制造业复苏信号；若低于初值，则可能调整市场对工业经济强度的认知，对半导体、工业设备等行业估值产生影响。
11月04日（周二）
公司财报
超威半导体（AMD 盘后）
业绩需重点关注 CPU/GPU 芯片出货量（尤其是数据中心芯片）、AI 服务器订单增长、毛利率变动（2025Q2 毛利率受行业竞争略有承压）及库存去化进度；同时留意 Q2 EPS（0.48 美元）不及预期的后续改善情况，及全球半导体周期复苏对订单的拉动作用。
Uber（UBER 盘前）
业绩核心关注全球出行订单量、外卖业务（Uber Eats）收入增速、活跃用户数及客单价变化，反映共享经济与本地生活服务需求；需留意 Q3 是否延续 Q2 的增长韧性，及监管政策（如司机权益、定价规则）对利润率的影响。
Shopify（SHOP 盘前）
作为电商 SaaS 平台企业，业绩可关注商户数量增长、GMV（商品交易总额）增速、订阅服务与增值服务（如支付、物流）收入占比，反映中小企业电商化转型需求。需留意全球消费疲软对商户开店意愿的影响、与亚马逊电商生态的竞争，及跨境电商业务（如海外仓布局）的拓展效果。
宏观数据与活动
美国9月耐用品订单环比终值
耐用品订单涵盖汽车、机械设备等长期商品，终值修正会调整市场对制造业需求强度的预期。若终值高于初值，可能增强“制造业复苏”信心；反之则可能引发对需求疲软的担忧，影响工业企业盈利预期。
美国9月JOLTS职位空缺
该项数据反映职位空缺情况，是劳动力市场供需的重要指标，通常为就业市场健康度的前瞻信号。
美国9月工厂订单环比
反映工厂产出相关订单变化，对制造业产能利用及后续生产节奏具有指示意义。
11月05日（周三）
公司财报
AppLovin（APP 盘后）
作为移动应用营销与游戏平台企业，业绩可关注广告投放量、游戏发行收入、AI 驱动的用户精准营销效果，反映移动互联网广告与游戏行业需求。需留意行业广告预算收缩对广告收入的影响、游戏产品研发与发行节奏，及用户留存率变化。
高通（QCOM 盘后）
作为半导体与通信技术企业，业绩核心关注智能手机芯片出货量、5G 专利授权收入、物联网与汽车芯片订单增长，反映消费电子与智能汽车行业需求。需留意全球智能手机出货量复苏情况、与苹果等大客户的合作稳定性，及 AI 芯片（如骁龙 AI 引擎）的商业化进展。
ARM（ARM 盘后）
作为芯片架构设计企业，业绩可关注授权业务收入、合作伙伴数量（如芯片设计公司）、新架构的市场渗透率，反映半导体行业技术迭代需求。需留意全球芯片设计企业的投入强度、与竞争对手的竞争，及 AI 芯片架构的研发进展。
Robinhood（HOOD 盘后）
作为零售经纪与金融科技平台，业绩可关注用户数、交易佣金收入、加密货币交易业务营收，反映零售投资者交易活跃度。需留意股市波动对用户交易频率的影响、加密货币监管政策（如 SEC 合规要求）及零佣金模式下的盈利韧性。
Hims and Her（HIMS 盘后）
宏观数据与活动
美国10月ADP就业人数变动
反映私营部门新增就业，是周五非农报告的重要前瞻指标。若 ADP 就业增长超预期，可能强化“非农向好”预期；若不及预期，则可能缓解加息担忧，提振市场风险偏好。
美国10月ISM非制造业指数
覆盖服务业、建筑业等（占经济总量约80%），指数高于50表明非制造业扩张。其变动直接决定市场对经济整体走势的判断，若向好，可能增强“经济软着陆”信心；若疲软，则可能引发对经济增长的担忧。
11月06日（周四）
公司财报
阿斯利康（AZN 盘前）
作为全球制药巨头，业绩可关注肿瘤药物销售额、心血管药物和其他重磅品类的销售情况、新药研发管线进展及新兴市场拓展；需留意药品专利到期风险、医保谈判对定价的影响，及全球公共卫生事件对相关药物需求的拉动。
康菲石油（COP 盘前）
作为能源企业，业绩核心关注原油/天然气产量、油气价格（布伦特/WTI）波动对营收影响、炼化业务盈利，反映全球能源市场供需。需留意 OPEC+ 减产政策、地缘政治对油价的影响，及新能源业务投入进度。
Parker-Hannifin（PH 盘前）
作为工业自动化与运动控制企业，业绩可关注液压、气动设备销售额、工业客户订单增长，反映全球工业自动化需求。需留意制造业复苏节奏对设备采购的影响、原材料成本波动，及新能源领域（如风电、光伏设备）的业务拓展。
宏观数据与活动
特斯拉年度股东大会
会议将表决是否通过马斯克的万亿美元薪酬方案
美国三季度非农生产力初值
衡量非农业部门单位劳动产出效率，是反映经济增长质量的指标。生产力提升可缓解单位劳动力成本压力（抑制通胀）；若下降，则可能加剧通胀担忧，间接影响美联储政策。
2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就货币政策进行炉边谈话
公开发言可能提供美联储政策观点的线索，应关注措辞对市场利率预期的影响。
11月07日（周五）
公司财报
CEG（盘前）
作为能源发电与公用事业企业，业绩可关注电力发电量（尤其是清洁能源发电占比）、电价波动对营收的影响、用户数量增长，反映能源消费与碳中和转型需求。需留意能源政策（如可再生能源补贴）、燃料成本波动，及电网建设投入对利润率的影响。
宏观数据与活动
美国10月失业率
衡量劳动力市场失业人口占比，与非农就业数据共同构成就业市场图景。失业率下降（伴就业增长）可能显示就业市场改善；若上升，则暗示就业降温，影响市场对经济前景的预期。
11月密歇根大学消费者信心指数
基于消费者对经济前景、收入与就业的预期，是反映消费信心的领先指标。指数回升可能预示消费支出增加；若回落，则可能暗示消费趋于谨慎，对零售、服务行业形成制约。
美国9月消费信贷变动
反映消费者通过信用卡、贷款等获得的信贷规模，若增长过快，可能暗示消费依赖信贷（债务压力累积风险）；若放缓，则可能预示消费疲软，对经济增长动能产生影响。
下周最值得关注的美股市场大事件（11月03日-07日，美东时间）
11月03日（周一）
公司财报
Palantir（PLTR 盘后）
作为数据分析与软件解决方案企业，业绩核心关注政府及商业客户订单增长（如国防、医疗、金融领域项目）、数据平台订阅收入及 AI 驱动的数据分析工具商业化进展，反映企业对数据安全与决策效率的需求。结合行业动态，需留意全球地缘政治对政府订单的影响（如国防预算调整）、商业客户 IT 支出波动及数据合规政策对业务拓展的制约。
福泰制药（Vertex，VRTX 盘后）
核心聚焦囊性纤维化及罕见病治疗药物。业绩可关注核心药物（如 Trikafta）销售额、在研管线进展（如基因编辑疗法）及新兴市场渗透情况；结合财务数据（2025Q2 总营收约 24.5 亿美元，同比 +14.56%，归母净利润约 -0.01 亿美元），需重点留意净利润同比下滑的原因（如研发投入增加、销售费用上升）、FDA 对新药的审批节奏及医保政策对药品定价的潜在影响。
宏观数据与活动
美国10月ISM制造业指数
该指数反映美国制造业整体景气度，涵盖新订单、生产、就业、供应商配送等分项。若指数高于 50，表明制造业扩张；低于则为收缩，其变动直接影响市场对工业生产复苏节奏的判断，进而关联制造业板块（如汽车、机械）的盈利预期。
美国10月Markit制造业PMI终值
基于对制造业企业的调查修正初值数据，细化产出、新订单、就业等分项表现。终值若高于初值，可能强化制造业复苏信号；若低于初值，则可能调整市场对工业经济强度的认知，对半导体、工业设备等行业估值产生影响。
11月04日（周二）
公司财报
超威半导体（AMD 盘后）
业绩需重点关注 CPU/GPU 芯片出货量（尤其是数据中心芯片）、AI 服务器订单增长、毛利率变动（2025Q2 毛利率受行业竞争略有承压）及库存去化进度；同时留意 Q2 EPS（0.48 美元）不及预期的后续改善情况，及全球半导体周期复苏对订单的拉动作用。
Uber（UBER 盘前）
业绩核心关注全球出行订单量、外卖业务（Uber Eats）收入增速、活跃用户数及客单价变化，反映共享经济与本地生活服务需求；需留意 Q3 是否延续 Q2 的增长韧性，及监管政策（如司机权益、定价规则）对利润率的影响。
Shopify（SHOP 盘前）
作为电商 SaaS 平台企业，业绩可关注商户数量增长、GMV（商品交易总额）增速、订阅服务与增值服务（如支付、物流）收入占比，反映中小企业电商化转型需求。需留意全球消费疲软对商户开店意愿的影响、与亚马逊电商生态的竞争，及跨境电商业务（如海外仓布局）的拓展效果。
宏观数据与活动
美国9月耐用品订单环比终值
耐用品订单涵盖汽车、机械设备等长期商品，终值修正会调整市场对制造业需求强度的预期。若终值高于初值，可能增强“制造业复苏”信心；反之则可能引发对需求疲软的担忧，影响工业企业盈利预期。
美国9月JOLTS职位空缺
该项数据反映职位空缺情况，是劳动力市场供需的重要指标，通常为就业市场健康度的前瞻信号。
美国9月工厂订单环比
反映工厂产出相关订单变化，对制造业产能利用及后续生产节奏具有指示意义。
11月05日（周三）
公司财报
AppLovin（APP 盘后）
作为移动应用营销与游戏平台企业，业绩可关注广告投放量、游戏发行收入、AI 驱动的用户精准营销效果，反映移动互联网广告与游戏行业需求。需留意行业广告预算收缩对广告收入的影响、游戏产品研发与发行节奏，及用户留存率变化。
高通（QCOM 盘后）
作为半导体与通信技术企业，业绩核心关注智能手机芯片出货量、5G 专利授权收入、物联网与汽车芯片订单增长，反映消费电子与智能汽车行业需求。需留意全球智能手机出货量复苏情况、与苹果等大客户的合作稳定性，及 AI 芯片（如骁龙 AI 引擎）的商业化进展。
ARM（ARM 盘后）
作为芯片架构设计企业，业绩可关注授权业务收入、合作伙伴数量（如芯片设计公司）、新架构的市场渗透率，反映半导体行业技术迭代需求。需留意全球芯片设计企业的投入强度、与竞争对手的竞争，及 AI 芯片架构的研发进展。
Robinhood（HOOD 盘后）
作为零售经纪与金融科技平台，业绩可关注用户数、交易佣金收入、加密货币交易业务营收，反映零售投资者交易活跃度。需留意股市波动对用户交易频率的影响、加密货币监管政策（如 SEC 合规要求）及零佣金模式下的盈利韧性。
宏观数据与活动
美国10月ADP就业人数变动
反映私营部门新增就业，是周五非农报告的重要前瞻指标。若 ADP 就业增长超预期，可能强化“非农向好”预期；若不及预期，则可能缓解加息担忧，提振市场风险偏好。
美国10月ISM非制造业指数
覆盖服务业、建筑业等（占经济总量约80%），指数高于50表明非制造业扩张。其变动直接决定市场对经济整体走势的判断，若向好，可能增强“经济软着陆”信心；若疲软，则可能引发对经济增长的担忧。
11月06日（周四）
公司财报
阿斯利康（AZN 盘前）
作为全球制药巨头，业绩可关注肿瘤药物销售额、心血管药物和其他重磅品类的销售情况、新药研发管线进展及新兴市场拓展；需留意药品专利到期风险、医保谈判对定价的影响，及全球公共卫生事件对相关药物需求的拉动。
康菲石油（COP 盘前）
作为能源企业，业绩核心关注原油/天然气产量、油气价格（布伦特/WTI）波动对营收影响、炼化业务盈利，反映全球能源市场供需。需留意 OPEC+ 减产政策、地缘政治对油价的影响，及新能源业务投入进度。
Parker-Hannifin（PH 盘前）
作为工业自动化与运动控制企业，业绩可关注液压、气动设备销售额、工业客户订单增长，反映全球工业自动化需求。需留意制造业复苏节奏对设备采购的影响、原材料成本波动，及新能源领域（如风电、光伏设备）的业务拓展。
宏观数据与活动
特斯拉年度股东大会
会议将表决是否通过马斯克的万亿美元薪酬方案
美国三季度非农生产力初值
衡量非农业部门单位劳动产出效率，是反映经济增长质量的指标。生产力提升可缓解单位劳动力成本压力（抑制通胀）；若下降，则可能加剧通胀担忧，间接影响美联储政策。
2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆就货币政策进行炉边谈话
公开发言可能提供美联储政策观点的线索，应关注措辞对市场利率预期的影响。
11月07日（周五）
公司财报
CEG（盘前）
作为能源发电与公用事业企业，业绩可关注电力发电量（尤其是清洁能源发电占比）、电价波动对营收的影响、用户数量增长，反映能源消费与碳中和转型需求。需留意能源政策（如可再生能源补贴）、燃料成本波动，及电网建设投入对利润率的影响。
宏观数据与活动
美国10月失业率
衡量劳动力市场失业人口占比，与非农就业数据共同构成就业市场图景。失业率下降（伴就业增长）可能显示就业市场改善；若上升，则暗示就业降温，影响市场对经济前景的预期。
11月密歇根大学消费者信心指数
基于消费者对经济前景、收入与就业的预期，是反映消费信心的领先指标。指数回升可能预示消费支出增加；若回落，则可能暗示消费趋于谨慎，对零售、服务行业形成制约。
美国9月消费信贷变动
反映消费者通过信用卡、贷款等获得的信贷规模，若增长过快，可能暗示消费依赖信贷（债务压力累积风险）；若放缓，则可能预示消费疲软，对经济增长动能产生影响。
美股周五盘中，马斯克在好友乔·罗根（Joe Rogan）的播客节目中进行了一场长达200分钟的畅谈。在节目里，他透露了一个令科幻迷和投资者都振奋的消息——特斯拉计划在2025年年底前推出并展示一款可飞行汽车的原型机！
这个灵感源于马斯克的老朋友、另一位亿万富翁彼得·蒂尔（Peter Thiel）的“抱怨”。蒂尔曾多次公开表达对“现代社会还没出现飞行汽车”的失望，认为我们早就该进入空中交通时代了。
马斯克表示：如果蒂尔想要，那么这种技术“就应该被造出来、并可以买得到”。这很符合马斯克一贯的风格——只要他觉得一件事有价值，哪怕再难，他也要去实现。
马斯克对这次的展示充满了自信，他将其形容为“意义非凡”，甚至可能是史上“最令人难忘的发布会”。他还打趣说：“即便集合所有詹姆斯·邦德（《007》电影主角）座驾的创意，都不及这款飞行汽车的疯狂。”
他承认这个时间表（2025年底前）非常紧张，但依然坚称特斯拉“有现实的机会”按时完成。
华尔街对这种“播客宣布”的态度是复杂的：一方面，大家都知道马斯克在制定新产品时间表时是出了名的“乐观”，实际交付通常会迟到。但另一方面，没人敢轻视它。
分析师指出，如果特斯拉真的按时展示出飞行汽车原型，这无疑是美股市场的超级催化剂。
不过，投资者也要清醒地看到挑战：要让飞行汽车合法商业化，需要通过全球航空监管机构（如美国的FAA）极其严格的安全审批；同时还要解决电池续航、噪音、以及在城市里建起降设施等一系列现实难题。
简而言之，马斯克这次的豪言壮语，已经成功地为特斯拉抢占了新的未来焦点。无论结果如何，“飞行汽车”都将成为下一个牵动美股神经的热词。
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美股早盘，受科技巨头强劲财报提振，美股市场一扫前两日的阴霾。
亚马逊开盘大涨约12%，市值猛增近3000亿美元，核心驱动是其云计算部门AWS录得三年来最快增速，印证了AI需求已转化为实质性企业营收。苹果也因服务业务强劲及乐观指引，股价一度上涨约2%。与此同时，英伟达（NVDA）宣布与韩国企业达成新的AI合作协议，表明AI热潮正向全球市场扩展。
美股投资网分析认为，在Z府停摆背景下，强劲的财报数据是积极的经济信号，AI仍是主导全球股市走向的关键主题。
然而，市场情绪在上午10点30分受美联储官员“鹰派”言论冲击而逆转。
堪萨斯城联储主席施密德和达拉斯联储主席洛根均公开反对本周降息，并对12月再次降息持保留意见。他们认为经济增长和投资可能对通胀构成上行压力，且劳动力市场已基本平衡。这些言论迅速打压了风险情绪，美股涨幅回落。
不过尾盘阶段，美联储理事沃勒发表“鸽派”讲话，重新提振市场。沃勒明确支持持续降息，他指出当前的担忧已转向劳动力市场而非通胀。他强调，应忽略关税影响，剔除关税后的PCE通胀率约为2.5%，且所有数据均表明通胀正回归目标。沃勒直言：“所有数据都表明我们应该在12月降低利率。政策方面正确的做法是持续降息。”
沃勒的表态成功稳住了市场，最终，美股三大指数仍维持上涨态势。标普500涨0.26%，纳指收涨0.61%，道指收涨涨幅0.09%.
受AI乐观情绪提振，今天AI应用软件股迎来全面普涨：Twilio（TWLO）飙升逾15%，Reddit（RDDT）大涨超14%，Cloudflare（NET）涨逾10%。
同时，作为AI基础设施的关键组成，存储概念股亦随之集体走高。西部数据（WDC）领涨近14%，SanDisk （SNDK）涨超5%，美光科技（MU）和希捷科技（STX）涨幅均超3%。
在本月初，我们就发表了针对存储行业的深度长文，详细分析了行业的增长动力及未来潜力，明确指出了四大美股存储公司（STX、SNDK、WDC、MU）的市场机会与前景。
文章回顾：美股AI存储硬盘才是最大赢家，四大牛公司名单曝光！WDC ...
英伟达在韩国砸下“AI基建”
黄仁勋近日的亚洲之行，不仅仅是全球巡回的商业推销，更是一次锁定关键市场、重塑全球AI供应链的“外交”行动。他与韩国科技巨头之间的合作，不仅签署了高达26万颗AI芯片的超级大单，还用一场富有烟火气的“炸鸡外交”拉近了关系。
在签下这份堪称“AI时代里程碑”的合作协议后，
三星会长李在镕、现代会长郑义宣与黄仁勋“包场”了首尔一家炸鸡店。
几个人边吃炸鸡、边畅谈AI的未来，笑声不断。
有时候，历史并不是在会议桌上诞生的，
而是在炸鸡与啤酒的碰杯声中悄然被决定的。
黄仁勋还幽默地问韩国股民：
“你们靠NVDA赚了不少吧？我最爱韩国炸鸡！”
这一顿炸鸡，吃出了友谊，也吃出了算力时代的新格局。
韩国此次的布局极具战略野心，核心是建立一套“自己能控制”的AI计算基础设施，即所谓的“主权AI”。
根据协议，韩国Z府将在国家AI计算中心等设施中部署超过5万颗英伟达最新的AI加速器。这相当于韩国在AI领域修建自己的“高速公路”，以确保在全球竞争中占据有利位置。
企业巨头的投入同样强劲：
此外，英伟达与SK集团的合作则着眼于未来，计划打造亚洲首个“工业AI云”通过部署英伟达RTX Pro 6000 Blackwell服务器芯片，旨在将AI能力从传统的云端计算，深入到实体工业场景，如机器人技术和工厂自动化，推动AI技术向物理世界渗透。
此次合作中最具看点的是英伟达与三星之间微妙的角色转换。一直以来，三星是英伟达芯片的超大客户。但现在，三星周五公开表示，正与英伟达就供应其下一代高带宽存储（HBM）芯片HBM4进行“密切讨论”。HBM芯片是决定AI加速器性能的关键零件。
这意味着，三星不仅是英伟达的芯片采购大户，更在积极争取成为其核心供货商。这一动态揭示了AI产业链“你中有我、我中有你”的格局正在形成。如果三星成功供货HBM4，不仅能稳固其在全球半导体供应链的枢纽地位，更将有助于其在高利润、高竞争的HBM市场追赶竞争对手，对整个半导体生态将产生深远影响。
盘后，据美股投资网了解到，黄仁勋自6月以来已出售了价值超过10亿美元的英伟达，完成了一项大规模的预先计划的股.票出售。周五报告显示，黄仁勋近期出售2.5万股英伟达。
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AI融资“表外化”暗藏万亿美元风险
在AI的激烈军备竞赛中，对算力和数据中心的天量资本需求，正迫使科技巨头采取一种更复杂、也更具争议的融资路径——表外融资（Off-Balance Sheet Financing）。这种操作旨在在满足巨额资金需求的同时，避免对其核心财务状况和信用评级造成直接冲击。
据美股投资网，科技巨头们正通过设立特殊目的实体（SPV）和合资企业，将数百亿美元的债务置于资产负债表之外。这一金融工程的回归，让华尔街引分析师们对潜在的隐藏负债和历史风险的担忧。
SPV成AI基建首选
表外融资正迅速成为AI数据中心交易的首选方案。其核心逻辑是将资产所有权和债务风险转移给第三方投资者。
本月，META已为其数据中心建设锁定了约600亿美元资金，其中一半，正是通过摩根士丹利构建的表外交易筹集的。这笔债务将由与Blue Owl关联的SPV持有，而非作为负债出现在Meta的资产负债表上。
这种策略借鉴了能源公司为可再生能源项目融资的模式：银行设立SPV或合资企业持有芯片或数据中心等资产，并引入资产管理公司或风投公司的股权投资。该实体随后发行债券，而科技公司则向其支付租金或费用，享受项目收益，同时将其财务风险敞口限制在租赁合同内。
马斯克的xAI公司也是这一模式的典型案例。为绕过其担保债务的额度限制，xAI正寻求通过独立于自身的SPV筹集200亿美元，用于独家租赁英伟达（NVDA）芯片。据知情人士透露，该实体将由Antonio Gracias的Valor Equity Partners和Apollo Global Management牵头，xAI的风险敞口仅限于一份为期五年的租赁合同。
摩根士丹利全球债务资本市场主管Anish Shah指出，超大规模云服务商的市场价值和实力，将这些交易带入了一个全新的维度。像市值达2万亿美金的Meta这样的蓝筹租户，为筹集远超以往项目融资金额的资本开辟了可能性。
传统债务的局限性与风险的转移
尽管蓝筹公司如甲骨文仍能直接通过发行公司债（如去年$180亿）来融资，但这种方式会加重负债，影响未来借贷能力，并可能推高融资成本，甚至影响信用评级。
更重要的是，对于AI这类技术迭代极快的领域，科技公司不愿被长期公司债束缚。标普全球评级分析师Naveen Sarma表示，巨头们希望保留灵活性，以防未来技术过时而不再需要某个数据中心。表外融资恰好提供了这种灵活性。
然而，这种融资路径的历史并不光彩。2001年的安然破产和2008年的金融危机，都曾与银行将巨额债务转移至表外工具的操作有关。尽管会计和评级标准已收紧，但瑞银策略师Matthew Mish仍担忧“金融工程”的回归，以及所有承诺是否都易于追踪。
万亿美元的缺口与潜在风险
当前的市场风险同样不容忽视。投资者面临着租赁合同被提前终止、保护不足的风险。而更大的威胁在于资产过时的速度可能快于预期。多数云服务商估计芯片寿命为五到六年，但实际有效性可能在三年内就消失，整个数据中心可能在五年内技术过时。
这场资本狂欢的推动力是巨大的资金缺口。摩根士丹利估计，整个AI生态系统需要约1.5万亿美元的外部融资。其中约3500亿美元可能来自股权投资，例如Anthropic公司获得的130亿美元股权融资。但剩下的——超过1.15万亿美元的巨大缺口，将以债务形式出现。
随着AI军备竞赛的白热化，私人信贷基金（如从保险公司和养老基金筹集资金）正成为这一债务盛宴的关键参与者。瑞银的Mish警告，这与网络泡沫时代存在关键区别：当年增长主要由股权而非债务融资，而现在，AI的资本支出正由债务驱动，且开始被置于表外，这让监管机构的担忧与日俱增。
毫无疑问，由表外融资驱动的万亿美元AI资本狂欢，才刚刚拉开序幕，其最终对全球金融系统的影响，仍是未知数。
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以 GPU 为核心的 AI 基础设施时，Astera Labs ( ALAB )对比 Credo Technology（CRDO）的差异就变得非常清晰了。
以下是专门聚焦在 GPU 连接性与兼容性方面的详细对比
1. GPU 实际需要什么
现代 GPU（如 NVIDIA H100、B200、AMD MI300X 等）需要：
超高带宽（PCIe Gen5、Gen6、CXL 2.0/3.0）
极低延迟
在长距离传输下保持信号完整性（机架级甚至跨机架）
内存一致性（GPU 与 CPU 共享内存时尤其重要）
因此，能够解决 PCIe 重定时、CXL 内存互联、机架级以太网交换的企业，是 GPU 生态中的关键。
2. Astera Labs ——专为 GPU 与 CXL 互联而生
Astera Labs 的成立初衷是为了解决 GPU/AI 互联的带宽瓶颈问题。
PCIe / CXL 重定时器（Retimer）：确保 GPU、CPU 与 SmartNIC 之间能在长距离下稳定高速通信。
Leo CXL 内存控制器：支持共享和分布式内存，用于 GPU 服务器的 AI 训练。
Aries 智能重定时器：已获得 NVIDIA、AMD、Intel 平台认证（PCIe Gen5/6）。
Taurus 以太网智能线缆模块（SCM）：实现 GPU 机架级互联和资源分解。
与 NVIDIA DGX 系统、AWS Trainium/Inferentia 等深度合作。
总结：Astera Labs 的芯片位于 GPU 与外部系统之间，让 GPU 能以最大带宽与 CPU、内存和其他 GPU 通信。
3. Credo Technology（CRDO）——更广义的数据中心互联
Credo 的核心聚焦在 AI 与超大规模数据中心的高速连接，但角度稍有不同：
有源电缆（AEC）与光学 DSP：为服务器间、机架间提供高速链路。
SerDes IP：应用于网络芯片和交换芯片中。
光学互联（LPO、AEC、AOC）：用于 GPU 集群之间的互连，但主要在网络层，而不是直接连接 GPU 或 PCIe 接口。
美股投资网 总结：Credo 支持 GPU 集群的高速互联，但更偏向于机架与机架之间的连接，而不是 GPU 内部通信。StockWe.com
美股投资网获悉，值英伟达(NVDA)CEO黄仁勋于韩国访问期间，10月31日，英伟达宣布分别与三星电子、SK集团及现代汽车集团合作，推动AI工厂建设。
根据达成的协议，英伟达将供应超过26万颗加速芯片，以帮助韩国启动AI项目。
三星电子
英伟达将与三星合作建设新一代AI工厂，标志着智能计算与芯片制造融合的新纪元。三星的半导体AI工厂将搭载超过5万块英伟达图形处理器(GPU)。三星表示正就向英伟达供应下一代高带宽内存芯片HBM4进行"密切商讨"。这家计划于明年推出新芯片的韩国公司未透露HBM4芯片的具体发货时间。
三星的HBM芯片正与韩国同业SK海力士展开竞争，后者目前是英伟达HBM芯片的主要供应商。美国美光科技(MU)也是该领域的有力竞争者。SK海力士计划于今年第四季度开始发货最新HBM4芯片，并于明年扩大销售。
在关于AI工厂的联合声明中，英伟达指出"从双方首次合作将三星DRAM用于英伟达首款显卡NV1，到推出业界首款商用HBM芯片，再到如今HBM3E与HBM4的关键供应合作，两家企业长达25年的牢固联盟为当今AI变革奠定了基石。"
此外，三星表示正通过英伟达CUDA GPU加速基础设施优化芯片制造的光学邻近校正平台，在计算光刻与技术计算机辅助设计仿真领域实现20倍性能提升。
三星还利用英伟达Omniverse平台为全球晶圆厂构建数字孪生系统，缩短从设计到运营的周期，实现AI驱动的预测性维护、运营优化与实时决策。数字孪生是通过传感器实时数据对物理对象、流程或系统进行虚拟仿真的技术。
三星强调，其正采用英伟达GPU、CUDA-X库以及新思科技(SNPS)、楷登电子和西门子的解决方案，在仿真、验证与制造分析领域实现效能大幅跃升。
SK集团
英伟达表示正与SK集团联合建设AI工厂，以推动半导体研发制造、云基础设施发展，支持数字孪生与AI智能体开发。SK集团打造的AI工厂将配备超过5万块英伟达GPU，首期工程计划于2027年底竣工。新工厂将通过GPU即服务模式为SK海力士、SK电信等集团子公司及外部机构提供支持。
双方还合作开发用于英伟达GPU的SK海力士HBM及下一代先进存储解决方案，聚焦半导体制造与通信基础设施领域。此外，英伟达云服务商SK电信计划在亚洲部署搭载英伟达RTX PRO 6000 Blackwell服务器版GPU的工业AI云平台，助力初创企业、政府机构加速数字孪生与机器人技术创新。
首期部署将包含超过2000块英伟达RTX PRO 6000 Blackwell GPU，运行英伟达Omniverse工作负载，支持SK海力士半导体制造、晶圆厂数字孪生及内部AI智能体应用。SK电信正在开发名为A.X.的基础模型，该模型基于英伟达NIM微服务与AI Enterprise软件平台构建，将赋能SK海力士的AI智能体系统，帮助超过4万名员工、生产人员协同工作并加速问题解决，提升芯片研发制造效率。
现代汽车
英伟达与现代汽车集团将基于新一代Blackwell架构AI工厂展开合作，推动自动驾驶汽车、智能工厂与机器人技术创新。双方将部署5万块英伟达Blackwell GPU，共同开发移动出行解决方案的AI能力、建设下一代智能工厂并推进设备端半导体技术突破。通过GPU集群实现集成化AI模型训练、验证与部署是双方的核心目标。
为响应韩国政府建设国家物理AI集群的倡议，现代汽车与英伟达将联合政府相关机构加速生态系统建设，总投资约30亿美元以推动韩国物理AI发展。韩国政府已宣布与英伟达达成广泛合作，采购超过26万块最先进AI GPU，覆盖公共与私营部门部署，其中包括与三星、SK集团和现代汽车的合作项目。
英伟达与现代汽车将联合设立英伟达AI技术中心、现代汽车集团物理AI应用中心及区域数据中心。根据今年初公布的合作规划，现代汽车将采用英伟达Omniverse Enterprise平台创建工厂数字孪生。目前现代汽车正探索在搭载RTX PRO 6000 Blackwell服务器版GPU的英伟达RTX PRO服务器上，运用Omniverse与Cosmos平台开发汽车工厂数字孪生及机器人系统。
此外，现代汽车基于英伟达Nemotron开源AI推理模型与NeMo软件平台开发先进AI模型，旨在实现车辆功能与特性的云端在线升级能力。
资讯来源：美股投资网 TradesMax.com 美股大数据 StockWe.com
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