客服微信号 MaxStockWe 客服微信2号 MaxTrades 客服 Telegram号 https://t.me/MeiguWe 邮箱 buy@tradesMax.com 电话 (626)378-3637
美股投资网获悉，受锂价持续走弱影响，摩根大通大幅下调全球锂业巨头美国雅保(ALB)的盈利预测和目标价。受此影响，美国雅保周二股价收跌5.89%，成为标普500指数当日表现最差的成分股之一。
摩根大通分析师杰弗里·泽考斯卡斯(Jeffrey Zekauskas)在一份报告中维持对美国雅保的“中性”评级，但将该股目标价从160美元下调至140美元。该行表示，将美国雅保2026年调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)预期从33.7亿美元下调至28.8亿美元，降幅为14.4%;2027年调整后EBITDA预期从35.9亿美元下调至29.3亿美元，降幅达18.4%。
调整后每股收益预期同步下调。2026年调整后每股收益预期从此前的14.20美元降至12.05美元;2027年预期从15.35美元降至11.65美元。
该行指出，上述调整主要反映锂价前景转弱。数据显示，中国碳酸锂价格在第二季度平均为每吨24,810美元，但第三季度迄今均价已回落至约21,625美元。摩根大通目前预计锂价将维持在每公斤20美元出头的低位区间，而此前的模型假设为每公斤20美元中段水平。
摩根大通认为，锂价变动对美国雅保盈利的敏感度极高。该行估算，锂价每公斤变动1美元，雅保年度EBITDA将相应变动约2.5亿美元。这意味着锂价从每公斤20美元中段降至20美元出头的假设变化，已足以解释其长期EBITDA预测数十亿美元级别的下调。
摩根大通还预计，美国雅保第三季度调整后EBITDA为6.68亿美元，低于第二季度的8.58亿美元，但显著高于去年同期的2.26亿美元。该行同时预计，第三季度锂产品销量将环比下降，产品结构也将走弱。
此外，美国雅保位于澳大利亚的Greenbushes CGP3工厂在6月发生火灾后仍面临延迟。该工厂已于8月1日重启，但摩根大通预计，要到2027年第一季度末才能恢复满负荷生产。
从更长期角度看，美国雅保仍受益于电动汽车和储能系统建设带来的强劲锂需求背景。该公司在技术方面的投入有望帮助其提高锂生产效率并扩大规模。然而，其盈利能力仍高度依赖波动剧烈的锂价，且关键生产基地的运营问题可能持续扰动盈利和利润率。
摩根大通认为，美国雅保当前股价已接近其目标价，估值对于一家高质量但波动性较大的锂生产商而言处于合理水平。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，8月27日，路特斯科技（LOT）对外披露截至 2026年6月30日的上半年未经审计财务业绩。公司盈利质量持续优化，毛利率稳步提升，各项亏损指标大幅收窄，精细化财务管理成效显著。
财报数据显示，2026年上半年路特斯科技全球总交付量达3904台，同比增长39%，跑赢对标传统豪华高端车企。产品结构持续优化，上半年生活方式SUV及轿车交付量3008台，同比大增57%，占总交付量比重提升至77%，跑车板块销量保持稳定，整体产品矩阵均衡发展。销量增长的核心来自全新插电混动车型For Me的成功上市，新品市场认可度极高，助力品牌切入全新细分市场。
同时，营收端也实现稳步攀升，公司上半年总营收达2.68亿美元，同比增长23%，中国市场强劲增长成为核心驱动力。区域市场表现分化向好，中国市场交付量同比大幅提升60%，在豪华乘用车市场竞争日趋激烈的环境下，增速高于高端乘用车大盘。全球化市场布局也持续深化，目前莲花For Me已在中国及6个海外市场开启交付，预计2026年第四季度登陆欧洲大陆市场，2027年年中落地英国市场，海外增长势能持续释放。
公司首席执行官冯擎峰表示“上半年业绩清晰印证我们正在稳步落地转型战略Focus 2030。全新插混车型市场需求旺盛，验证了多动力路线战略，帮助我们拓展目标市场。规模与经营效益同步改善令人振奋，我们将持续聚焦长期可持续价值创造。展望未来，我们将坚定推进Focus 2030战略，依托多动力产品势能、加速全球化布局、持续提升运营效率；同时通过Emira 420 Sport、即将推出的V8混动跑车Type135等产品，持续传承莲花的赛道基因。”
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，日本NAND闪存制造商铠侠控股与其制造合作伙伴闪迪(SNDK)计划在日本投入超过5万亿日元(约合314亿美元)，大幅提升产能，以缓解AI数据中心关键存储元件供应紧张的局势。
铠侠首席执行官Hiroo Ota周四表示，这家总部位于东京的闪存巨头计划在未来六年内完成上述投资规模，其中仅北上(Kitakami)新工厂一项即拟投入1.8万亿日元。该工厂将生产最新一代高密度3D闪存芯片，专门面向AI服务所产生的海量工作负载进行优化。
此次铠侠携手闪迪的扩产计划，折射出全球头部存储芯片制造商正面临日益增长的压力——必须加速释放产能，以缓解当前芯片短缺引发的电子产品成本上涨问题。目前，存储芯片价格在全球范围内持续攀升，已对英伟达(NVDA)、各大汽车制造商及移动设备厂商的利润空间构成挤压。在早些时候的财报电话会议上，英伟达高管也就供应紧张和利润率承压发出预警。
Ota在与日本首相高市早苗会晤后表示“北上工厂将成为我们尖端NAND芯片的核心生产基地，我们预计该基地业务将实现显著增长。”他同时透露，铠侠希望日本政府能承担约三分之一的扩建成本。
闪迪首席执行官David Goeckeler则在同场会谈中向高市早苗发出参访工厂的邀请，并表示“随着今天合资项目的公布，再加上政府的支持，我们正助力日本在该关键技术上确立全球领先地位。”
受此消息提振，铠侠股价周四在东京市场收涨5%。
当前，从Alphabet(GOOGL)到Meta(META)等大型科技企业纷纷签署多年期合同，以确保数据中心的存储供应，这推动铠侠的韩国竞争对手三星电子(SSNLF)和SK海力士(SKHY)相继出台大规模资本支出计划。与此同时，中国长江存储正以较低利润率的消费级市场为突破口，持续抢占份额。但近期，市场担忧铠侠的扩产时机可能恰逢未来供过于求的周期拐点，这一预期令其股价承压——自6月高点以来已累计腰斩。
花旗分析师Takero Fujiwara认为，铠侠完全有能力凭借在手现金轻松支撑数十亿美元的资本支出。“尽管公司对资本支出保持审慎，但我们认为它已展现出在必要时果断投资的决心，”他表示。
日本政府近年来持续向境内设厂的芯片制造商提供财政支持，包括台积电(TSMC)、索尼集团(SONY)及美光科技(MU)，意在重夺日本在半导体领域昔日的领先地位。铠侠已于上月启动其第十代堆叠BiCS闪存芯片的出货，未来北上基地将专注生产用于数据中心的高端NAND芯片，而位于日本中部三重县的四日市(Yokkaichi)另一主要制造基地，则将聚焦智能手机等消费电子产品的芯片供应。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，继7月停止新用户注册后，亚马逊(AMZN)将于9月底关闭旗下已经运营21年之久的众包工作平台Mechanical Turk。Mechanical Turk官网发布的一则通知称“我们会定期评估旗下项目、工具与服务，并根据评估结果做出调整。经过评估，我们决定关闭AWS Mechanical Turk平台，自2026年9月30日起生效。”
Mechanical Turk的名字源自18世纪一台声称能自动下棋的机器，而实际上那台机器内部藏有一位人类棋手在暗中操控。该众包工作平台于2005年上线，为大量兼职人员匹配简单的线上工作，也就是所谓 “人类智能任务”，单份任务报酬通常只有几美分。这些任务内容包括数据标注、音视频转录以及填写调查问卷。
亚马逊创始人杰夫·贝佐斯曾将这项服务描述为“人工版人工智能”，因为它将那些人类可以轻松完成、但对计算机而言却过于困难的任务外包给人类完成。据报道，亚马逊最初构想这一服务，是为了帮助其庞大的网络商店处理海量数据的标注工作。
在早年间，Mechanical Turk取得了相当大的成功。亚马逊称，该平台巅峰时期的注册工作者超过50万人，这些从业者也被称为“Turker”。不过，该平台同时也并引发了有关众包劳动伦理的广泛讨论。该平台还曾卷入影响Facebook的“剑桥分析”事件。它的诞生早于Freelancer和Fiverr等其他零工平台，并在后来逐渐演变为一种AI训练工具。2018年，亚马逊开始鼓励用户通过该平台对数据进行标注和审核，为AWS SageMaker服务所用的神经网络提供训练数据。
自Mechanical Turk首次推出以来，人工智能模型已经快速发展，与此同时，Scale AI、Mercor和Prolific等越来越多的数据初创公司进入这一市场，招募工作人员来训练这些模型。
数据从业者权益组织Turkopticon的工作人员、活动人士克里斯塔・帕沃洛斯基表示，近几年Mechanical Turk已经 “日渐衰落”。她表示，随着越来越多的数据标注服务进入市场，亚马逊似乎投入到改善Mechanical Turk上的资源越来越少，这导致许多Turkers转向竞争对手的平台。
此外，该平台产生的部分数据质量也引发了质疑。瑞士学术研究人员于2023年开展的一项研究发现，多达46%的Mechanical Turk工作人员会使用人工智能模型完成任务。
帕沃洛斯基表示，一些保险公司和旅游公司目前仍然依赖Mechanical Turk提供数据工作人员，如今正急于寻找替代平台。帕沃洛斯基表示，Mechanical Turk以及其他数据标注平台能够提供“有意义的收入”和灵活的工作时间，与网约车服务或亚马逊Flex包裹配送等其他零工工作类似;不同之处在于，这类工作可以远程完成，而且使用智能手机即可轻松进行。帕沃洛斯基表示“现在仍然有一些人几乎是全职从事这项工作。”“他们现在很担心。”
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，谷歌(GOOGL,GOOG)周二推出两款面向特定行业的智能体AI(Agentic AI)解决方案——Gemini Enterprise for Financial Services和Gemini Enterprise for Legal。这两款产品是谷歌基于Gemini Enterprise平台构建的一系列专业化、打包式行业解决方案中的首批产品。
谷歌表示，Gemini Enterprise for Financial Services 专为金融专业人士设计，包含谷歌管理的金融研究智能体、超过50项针对金融角色和工作流优化的专项技能、企业数据连接器，以及不断扩展的第三方智能体生态。该方案初期面向资本市场和企业银行业务开放预览版，目前已获得CME Group 和德意志银行等全球金融机构的采用。此外，纽约梅隆银行、花旗财富管理、劳埃德银行集团、麦格理银行和 Signal Iduna 等机构也在借助Gemini Enterprise平台提升员工效率，并推动业务增长。
Gemini Enterprise for Legal是一款企业级、专为满足法律行业复杂需求和工作流程而打造的智能体AI解决方案，提供律师专属技能、与专业法律系统的安全连接器，以及第三方智能体合作伙伴生态。该方案最初以预览版的形式面向法律行业推出，首批客户包括Cleary、Freshfields、Weil 和 Williams & Connolly 等顶尖律所的法律团队。
据悉，谷歌去年10月推出了AI平台Gemini Enterprise，直接挑战微软Copilot和OpenAI的ChatGPT Enterprise，争夺快速增长的企业级AI办公工具市场。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，苹果(AAPL)正在对Siri数字助手、Vision Pro头显以及部分人工智能软件团队进行新一轮人员调整，裁员总数超过200人。此次重组反映出苹果正在重新分配研发资源，将更多精力投入新一代AI版Siri、智能眼镜以及其他未来设备。
据知情人士透露，此次裁员涉及负责Siri和Vision Pro的多个团队，同时苹果软件工程部门旗下的Intelligent Systems Experience团队也受到影响。该团队负责苹果设备上的部分人工智能功能。
整体来看，Vision Pro相关部门约有100个职位被裁撤，Siri及软件团队另外削减约100个岗位，受影响人数合计超过200人。
苹果在一份声明中确认，公司正在重新调整部分团队，以适应业务发展并为用户提供更好的产品体验。
苹果表示，此次调整过程中也将设立新的职位，但同时会影响“数量有限”的现有岗位。公司将为受影响员工提供支持，包括允许他们申请苹果内部其他职位。
Siri团队重组 为新一代AI助手调整技术架构
Siri团队此次调整与苹果即将推出的新一代AI版Siri密切相关。
新版本Siri建立在全新的技术架构之上，因此对开发人员所需的专业技能也发生了变化。苹果正在削减少量不再符合新技术方向的岗位，同时重新配置研发资源，并设立支持新版Siri开发的新职位。
这意味着此次Siri裁员并非苹果削弱对语音助手的投入，而更多是伴随技术架构升级进行的人员结构调整。
Intelligent Systems Experience团队也在进行类似重组。随着越来越多苹果内部团队开始把AI能力加入应用程序、系统功能和服务，公司正在重新划分AI相关开发职责，希望让人员配置与新的业务优先级更加匹配，并加快AI功能开发。
这一过程中，部分原有职位将被取消，同时也会创造新的AI相关岗位。
Vision Pro游戏团队大幅收缩 沉浸式视频部门也遭裁员
相比Siri，Vision Pro部门此次调整幅度更加明显。
知情人士透露，苹果正在基本关闭一个专门负责Vision Pro游戏业务的团队，同时缩减负责制作沉浸式视频内容的部门。
Vision Pro自推出以来一直将沉浸式视频作为核心卖点之一，但这种内容的制作成本非常高昂。每一部3D沉浸式视频通常需要多个苹果内部团队及外部承包商共同参与，一集沉浸式视频节目的制作成本甚至可能达到数百万美元。
由于Vision Pro活跃用户数量有限，高昂的内容制作成本给相关业务带来压力。
苹果并不会完全停止制作沉浸式视频。未来公司计划减少内部制作数量，同时鼓励更多第三方开发商和内容公司为Vision Pro提供相关内容。
游戏业务同样面临类似问题。虽然苹果一直保留专门负责Vision Pro游戏功能的团队，这款设备在游戏玩家群体中的普及程度一直较为有限，因此公司决定进一步缩减相关投入。
3699美元高价限制市场普及 苹果转向智能眼镜
Vision Pro于2024年2月正式推出，一度被苹果视为开启“空间计算”时代的重要产品。
不过，头显较为笨重的设计以及目前高达3699美元的售价，使其难以进入大众消费市场，实际销售和用户规模未能达到苹果最初推动该产品时的市场影响力。
此次裁员并不意味着苹果准备放弃Vision Pro。
公司已经向员工明确表示，Vision Pro以及配套的visionOS操作系统仍将继续存在。苹果也仍在考虑推出新一代Vision Pro，发布时间最快可能在2028年底。
但从短期产品战略来看，苹果正在把更多资源转向智能眼镜。
与Vision Pro不同，苹果计划中的智能眼镜不会主打沉浸式视频或大型游戏，而是定位于更加轻便、能够融入日常生活的可穿戴设备。
Vision Pro团队此次重新配置资源，也被苹果内部描述为根据消费者实际使用方式重新确定业务优先级，并将研发资源投入其他未来产品。
整体来看，此次超过200人的裁员体现出苹果正在同时调整两条重要产品路线，即软件端围绕新一代AI版Siri重新配置人才和研发资源，硬件端则收缩Vision Pro部分高成本、低使用率业务，把更多资源转向智能眼镜等下一代设备。
苹果并未退出AI或空间计算领域，而是在改变投入方式。随着新版Siri采用全新AI技术架构、Vision Pro内容投入缩减以及智能眼镜成为近期重点，苹果正在进一步明确下一阶段AI与可穿戴设备的研发方向。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，在英伟达(NVDA)备受瞩目的季度业绩发布前夕，富兰克林邓普顿基金经理Sara Araghi表示，这家芯片巨头不仅需要交出超预期的盈利数据，还需要向市场提供关于资本配置及维持投资计划的具体细节。
“市场需要看到这些投资更详尽的情况，以及这些投资究竟能带来多大的价值。”Araghi周二在接受采访时表示。
Araghi特别指出，英伟达的远期市盈率(目前约为21倍)与其营收和利润的预期增幅之间存在明显分化。她认为，这反映出市场已经计入了增长放缓的预期，即便当下的扩张势头依然强劲。
“英伟达的增长确实是现象级的，但放缓正在来临，而市场恰恰是向前看的，已经开始展望明年的情况。”她分析道。
在此背景下，Araghi强调，能否持续交出盈利增长的成绩单至关重要。这不仅是为了安抚华尔街，更是为了证明公司拥有足够充沛的自由现金流来支撑后续投资。“而且，他们也需要拿出部分资金用于股票回购。”她补充说。
从毛利率来看，Araghi认为英伟达保持在约75%的“七字头”水平，这在硬件企业中实属罕见，因此必然会受到市场的严格审视，尤其是在上游成本持续攀升的压力之下。她提到，英伟达已通过提价来对冲存储成本上涨的影响。
此前有报道称，英伟达已向微软、谷歌、甲骨文等核心客户发出调价通知，因存储芯片成本大幅上行，搭载其AI芯片的服务器价格普遍上涨逾15%，覆盖Vera Rubin、Grace Blackwell等旗舰系统，自2027年初出货起生效。
英伟达将于周三美股盘后公布2027财年第二季度业绩，市场预期营收同比增长96%至920亿美元，调整后每股收益为2.09美元。分析师此前也指出，在当前市场环境下，一次常规的“业绩超预期+上调指引”可能已不足以显著提振投资者情绪。英伟达在过去四个季度，业绩公布后的首个交易日股价均下跌。
值得一提的是，英伟达股价周二收涨2.19%，终结此前连续七个交易日的跌势，这也是自2022年以来最长的连跌纪录。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，过去一个月，美股软件板块表现强劲，投资者正押注这些此前低迷的股票已重新站稳脚跟。而本周陆续出炉的财报，将成为检验这轮反弹是否具备持续性的关键试金石。
自7月23日触及近期低点以来，扩展科技软件行业ETF-iShares(IGV)已累计上涨18%，显著跑赢以科技股为主的纳斯达克100指数和“七巨头”。
同一时间段内，软件与服务板块在同一时期内成为标普500指数中表现最为亮眼的行业，单月飙升24%，而同期大盘基准指数仅上涨3.3%。然而，在7月23日触底之前，该板块曾是今年标普500中表现第三差的板块，因市场对AI主导格局下软件开发商的前景普遍悲观，年内一度重挫22%。
本周，市场将迎来多家关键软件公司财报的密集考验，其中包括被视为可能受AI冲击的企业。周二美股盘后，财捷(INTU)将率先发布业绩;紧随其后的是周三的赛富时(CRM)和CrowdStrike(CRWD);周四则有欧特克(ADSK)和Workday(WDAY)登场。
Rainmaker Securities联合创始人兼董事总经理格雷格·马丁表示“财报结果让投资者得以近距离观察AI是否真正对这些业务构成颠覆。截至目前，似乎并未看到增长放缓或利润被压缩的迹象。”
当前，市场情绪正在持续回暖，至少现阶段AI并未侵蚀行业的增长前景。与此同时，越来越多的投资者开始青睐软件板块相对低廉的估值，尤其考虑到不少公司有望成为并购目标。例如，有消息称私募股权公司银湖资本正洽谈收购Workday。尽管交易尚未确认，但传闻本身已被视为看涨信号。
马丁指出“如果像银湖资本这样精明的买家都表现出兴趣，那就说明最糟糕的颠覆情景并未出现。”
这一轮行情甚至逆转了今年市场上一种颇受欢迎的对冲策略——做多芯片股(AI巨额支出的最大受益者)、做空软件股(被认为易受AI冲击)。过去一个月，趋势已经发生反转自7月23日低点以来，标普北美扩展科技软件指数跃升19%，而费城半导体指数同期下跌4.9%。
汇编数据显示，美股本轮财报季企业盈利表现亮眼。标普500中已公布业绩的13家软件公司全部超预期，平均超出幅度达10%，仅有1家营收未达预期。
摩根士丹利分析师乔治·韦伯在8月20日的报告中写道“AI颠覆风险并未消除，但2026年上半年盈利的韧性、日益多元化的基础模型生态，以及2027财年逐步显现的AI变现能力，为看好该板块提供了更有利的背景。”
例如，微软(MSFT)在7月30日公布的财报显示其云计算业务实现四年来最快增长，股价随之创下2008年10月以来最大单日涨幅。Palantir Technologies(PLTR)在8月3日发布业绩后股价飙升近30%，其首席执行官亚历克斯·卡普将强劲前景归因于“超乎寻常”的需求。
根据行业研究数据，市场普遍预期软件公司2026年盈利将增长15%，该预期在近几周小幅上调。今年营收增速预计为14.6%。
随着盈利改善，且标普北美软件指数尽管近期反弹，年内仍下跌约3%，投资者有望发现不少估值洼地。该指数目前市盈率约为未来12个月预期盈利的27倍，低于其10年均值约34倍。
从成分股来看，赛富时股价对应预期盈利仅14倍，接近历史最低水平，远低于其10年均值43倍。Workday的远期市盈率约为17倍，同样接近6月创下的历史低点，且大幅低于其5年均值36倍。财捷的市盈率则不足14倍，而过去10年均值为32倍。
Cresset Asset Management首席投资策略师杰克·阿布林(该公司持有IGV)表示“关键问题是，这究竟是真正的价值洼地，还是海市蜃楼。最初那种严苛的看空观点确实过于极端，但AI对软件的最终影响尚无定论。目前我们倾向于避开这类存在争议的领域。”
就当前而言，并购预期是推升该板块热情的重要动力。汇编数据显示，今年迄今美国软件行业已完成近3640亿美元的交易，较去年并购市场近乎冻结的同期增长98%。财力雄厚的私募股权投资者或大型科技公司可能出手竞购部分软件企业，为整个板块带来广泛提振。
Rainmaker的马丁表示“市场上有大量资金在追逐交易。更多并购或行业整合的预期，将为软件估值提供底部支撑。”
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，周三，Meta(META)与美国多个州达成和解协议，同意支付最高约180亿美元，并承诺将对青少年使用该公司旗下Facebook和Instagram两大社交媒体平台施加全面的新限制，以此结束一场关于青少年社交媒体危害的集体诉讼。该协议仍需法官批准。Meta在法院文件中否认相关指控，并表示和解并不构成承认责任。
这场备受关注集体诉讼始于2023年10月，美国加州、科罗拉多州等多州指控Meta将社交媒体平台设计成容易让青少年上瘾的产品，向家长隐瞒安全风险，并违规收集13岁以下儿童数据。
这起诉讼被视为Meta迄今面临的最高风险“生死官司”之一。Meta此前测算，如果败诉，仅加州、科罗拉多州、肯塔基州和新泽西州的相关案件，就可能面临最高1.4万亿美元的罚款，规模一度逼近公司当前市值。各州不仅代表公众寻求巨额经济处罚，还要求法院发布命令，而这些命令原本可能迫使Meta改变平台运营方式。
因此，在加州奥克兰联邦法院陪审团审理进入第二周之际达成的这项和解对Meta而言无疑是“逃过一劫”。根据法院文件，Meta同意支付最高167亿美元，以解决目前正在加州奥克兰审理的核心诉讼。此外，该公司还将支付4.59亿美元以解决其他隐私相关索赔，并支付7500万美元法律费用。Meta另行表示，已与德克萨斯州达成协议，将支付最高10亿美元。
Meta随后公布的公司公告则采用了更宽泛的整体支付安排口径，将此次协议金额表述为约180亿美元。其中，约127亿美元将在10年内分期支付，款项将按照各州人口等因素进行分配，并用于青少年网络安全相关项目;另外约53亿美元则附有特殊条件，即只有当TikTok、谷歌(GOOGL)旗下YouTube等平台也同意采取类似的青少年保护措施并相关州支付赔偿时，Meta才会支付剩余的约53亿美元。
Meta预计将在2026年第三季度计提约100亿美元法律费用，这一费用并未包含在公司此前二季度财报电话会上给出的费用指引中。
除了巨额赔偿之外，Meta还需要针对Facebook和Instagram未成年用户作出一系列产品调整。根据和解协议，Meta将默认把18岁以下用户每天使用旗下应用的时间限制在两小时。此外，公司还将推出“夜间模式”，默认在午夜至早上6点限制未成年人使用应用;“学校模式”则将在上午8点至下午3点关闭面向未成年用户的推送通知。上述设置原则上只有获得家长许可后才能更改。Meta还需要进一步加强年龄验证措施，以阻止年龄不足的儿童注册和使用平台，并向父母及监护人提供更多管理工具。
与此同时，协议还将要求Meta加强年龄核验工具，以更准确识别平台上的年轻用户。青少年使用部分功能也将受到限制，包括查看帖文获赞数量以及使用美颜滤镜等，这将触及社交平台长期以来最具争议的产品机制之一——社交比较。拟议中的和解还包括任命一名独立审计员监督Meta履行协议。该审计员可以提出独立建议，并向各州报告结果。
值得注意的是，唯一没有参与这项和解协议的州是新墨西哥州和佛罗里达州。新墨西哥州今年早些时候在针对Meta的审判中胜诉，并获得了近10亿美元的赔偿。佛罗里达州总检察长James Uthmeier周三表示，这项和解金额不足以弥补相关损害。James Uthmeier在社交媒体上发帖称“与Meta以利润为导向的成瘾性功能对儿童造成的深远伤害相比，这些赔付款只是杯水车薪。对于一家市值万亿美元的企业而言，这不过是轻轻拍了一下手腕，因为它支付给律师的钱都将比支付给各州的钱还多。”他补充称“我们将在法庭上见。”
对Meta而言，这场和解最大的意义或许并不在于支付约180亿美元本身，而在于消除了一个理论上可能达到万亿美元级别的尾部风险。除了Meta自己测算的最高1.4万亿美元罚款，相关各州则认为实际数字更接近2000亿美元。无论最终数字是多少，潜在罚款规模都足以对Meta的财务状况和商业模式构成根本性冲击。对投资者来说，Meta付出的是一笔规模庞大的确定性成本，但换来了此前可能远高于这一数字、且结果高度不确定的诉讼风险大幅下降。
不过，和解并不意味着Meta在青少年安全问题上的法律风险彻底消失。Meta、Snap、YouTube等公司仍面临数千起有关社交媒体导致青少年心理健康问题的诉讼。围绕社交媒体产品设计、青少年心理健康和儿童数据保护的监管与诉讼压力远未结束。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，在新冠产品收入持续退潮之后，辉瑞(PFE)开始显现出更加稳定增长的迹象。这家制药巨头公布的2026财年第二季度营收为150亿美元，按运营口径计算同比增长1%;剔除Comirnaty和Paxlovid后，营收按运营口径计算同比增长5%。
与此同时，公司还上调了全年营收指引的中值。基于非新冠产品的超预期表现，辉瑞将2026年全年营收指引从此前的595亿至625亿美元上调至605亿至625亿美元，新指引中值较此前上调5亿美元。公司同时重申全年调整后每股收益指引为2.80至3.00美元，与市场预期的2.95美元基本一致。
然而，辉瑞的复苏仍面临一项重大考验——新产品增长和成本削减能否抵消旗下多款成熟药物即将到来的专利到期所带来的影响。
看涨理由
令投资者感到乐观的一点是，辉瑞对不可预测的COVID相关销售的依赖正在降低，因为其非COVID产品组合推动了增长。新推出以及通过收购获得的药物在季度内实现32亿美元营收，按运营口径计算增长18%。公司还将2026年COVID-19相关营收预期下调至约40亿美元，主要原因是Paxlovid需求疲软。
公司的增长也正变得更加多元化。Padcev在膀胱癌领域的市场份额持续提升，而Vyndaqel则继续受益于诊断率提高以及国际市场需求增长。Padcev营收按运营口径计算增长23%，达到6.67亿美元;Vyndaqel系列产品实现17.6亿美元营收，按运营口径计算增长8%。这一点意义重大，因为公司需要多款产品来支撑疫情后的复苏，而不能仅仅依靠一款重磅药物。
辉瑞还扩大了成本节约目标，并仍在按计划推进，预计到2026年底实现约57亿美元的净节省。公司预计，到2029年，通过成本削减措施实现的累计净节省总额将达到67亿美元，从而抵消COVID相关营收下滑，并恢复可持续增长。这些节省有望支撑利润率，并释放更多资源用于肿瘤和肥胖症领域的投资，即使营收增长仍然较为温和。
看跌理由
从运营层面来看，辉瑞的营收仅增长1%，而汇率变动也对报告期内的增长有所贡献。这一点意义重大，因为公司的扭转局面尚未带来覆盖整个公司的强劲内生增长。辉瑞还报告称，持续经营业务出现GAAP税前亏损，部分原因在于减值、法律、重组以及与收购相关的费用。因此，公司报告的盈利能力仍然受到重组以及业务组合相关成本的影响。
投资者需要关注的另一个关键问题是公司的专利到期。辉瑞预计，2026年至2030年期间，多项专利到期将对营收造成重大压力，其中面临竞争的主要产品包括Eliquis、Ibrance和Xtandi。
公司2026年全年财务指引显示，由于部分产品近期已经失去或即将失去专利或监管保护，并面临或预计将面临仿制药和生物类似药竞争，近期及预期中的相关竞争预计将对营收造成约11亿美元的不利影响。
尽管Padcev和Vyndaqel正在实现增长，但投资者目前仍缺乏确凿证据证明，辉瑞的新产品组合能够取代那些即将因专利到期而面临营收损失的成熟产品所贡献的合计收入。
对冲基金怎么看?
对冲基金的情绪为辉瑞未来前景提供了另一个观察角度。根据Insider Monkey对1022家对冲基金的数据库统计，持有辉瑞股票的对冲基金数量从2025年第四季度的81家小幅增加至2026年第一季度的83家。尽管这一增幅太小，尚不足以表明机构投资者的信心发生决定性转变，但这显示，在辉瑞持续推进扭转局面的过程中，对冲基金的兴趣总体保持稳定，并略微偏向积极。
结论
随着辉瑞不断扩大非COVID产品组合、Padcev和Vyndaqel等产品实现增长，以及管理层持续降低公司的成本基础，辉瑞的扭转局面正变得越来越可信。然而，这一复苏仍未完成。公司按运营口径计算的营收增长依然温和，而即将到来的专利到期可能会给旗下多个成熟产品特许经营业务带来巨大压力。辉瑞较低的成本结构为公司提供了一定的喘息空间，但其长期投资逻辑最终仍取决于一个关键问题公司的新药能否成长到足够大的规模，以取代公司正在为即将失去的营收做准备的那部分收入。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
微信分析师 微信公众号
