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美国氢燃料电池开发商Plug Power(PLUG)大涨的原因是得益于市场对数据中心/人工智能领域兴趣升温——这些领域需要巨大电力支持且供电连续性至关重要。公司提交的备案文件中，这家氢燃料电池开发商提交了一份招股说明书补充文件，涉及可能重新出售部分或全部1.8543亿股普通股，这些股票可通过出售股东行使认股权证发行。
股价在周二盘前交易中上涨7%，延续了此前连续九个交易日的涨势。
该股周一收涨21.7%至2.65美元，若当前盘前涨幅得以维持，今日开盘有望报2.84美元。目前该公司空头头寸占比达30.23%。
该权证根据2025年3月19日签订的承销协议发行，行权价为每股2.00美元，并将于2028年3月20日到期。
若出售股东全额行权，公司将通过其出售普通股获得3.7086亿美元的总收益。公司预计将把相关收益主要用于营运资金及一般企业用途。
分析师Henrix Alex指出，近期内部人士罕见增持及税收抵免政策的延长/恢复是推动近几个月股价上涨的原因。
全球AI算力竞赛再度迎来重磅合作。
美股投资网获悉，芯片巨头英伟达(NVDA)周一宣布，将向人工智能领军企业OpenAI投资高达1000亿美元，用于支持新一代数据中心及AI基础设施建设。这一史无前例的合作凸显出全球对ChatGPT等生成式AI工具的需求，以及其背后对庞大计算能力的迫切渴望。
据双方联合声明，英伟达与OpenAI已签署意向书，计划共同建设至少10吉瓦(GW)算力规模的数据中心，相当于10座传统核电站的总输出功率。英伟达CEO黄仁勋表示“这笔投资将开启智能新时代的下一次飞跃，用10吉瓦算力支撑未来人工智能的发展。”初期投资规模为100亿美元现金，在协议正式签署后立即交付。后续资金将分阶段注入，每增加1GW算力，英伟达将追加投资，并将获得OpenAI部分股权，进一步深化双方战略绑定。根据黄仁勋透露，项目将使用多达500万颗英伟达AI芯片，这一规模等同于英伟达今年全年预计出货总量。
消息公布后，英伟达股价周一在纽约交易中直线拉升，截至收盘涨3.93%，今年累计涨幅已达到37%，稳居全球市值最高公司地位。OpenAI作为全球最大科技初创企业，上月刚传出拟进行新一轮股票出售，估值或高达5000亿美元。OpenAI CEO 奥特曼表示，这笔投资将彻底改变公司计算能力瓶颈，推动新一代AI产品研发。“一切都始于算力，算力基础设施将成为未来经济的基石。”奥特曼称。目前，ChatGPT每周活跃用户约7亿人，维持其运行和模型迭代需要极为庞大的计算资源。OpenAI曾因算力不足而在新功能上线期间遭遇延迟和服务受限。奥特曼透露，未来几周公司将发布多款“计算密集型”新产品。
这笔投资不仅强化了英伟达在AI芯片领域的核心地位，也使其成为OpenAI最重要的长期合作伙伴。尽管OpenAI仍在寻求其他供应商，该协议确保了英伟达的领先地位，并呼应了特朗普政府大力推动美国本土科技基础设施建设的战略目标。值得注意的是，上周英伟达还宣布将向陷入困境的英特尔(INTC)投资50亿美元，以支持美国政府主导的半导体复兴计划。这也被视作英伟达争取华盛顿支持、推动放宽对华出口限制的战略布局。
随着生成式AI快速扩张，全球主要科技公司正掀起前所未有的数据中心建设潮，预计未来几年总投资将达数万亿美元。OpenAI与甲骨文(ORCL)计划共同打造5GW数据中心，其中包括在德州阿比林建设的“Stargate”超级设施。微软(MSFT)仅在2025财年9月季度就计划投入300亿美元扩建全球数据中心，并与Nebius(NBIS)达成近200亿美元多年度云计算合作。Meta Platforms(META)正建设一座提供5GW算力的大型数据中心，融资规模至少290亿美元，并与甲骨文探讨200亿美元云计算合作。软银集团今年1月宣布将与OpenAI、甲骨文联合投资5000亿美元，用于四年内扩展10GW算力。
虽然AI基础设施投资正以前所未有的速度推进，市场亦出现对泡沫的担忧。一些分析师将当前热潮类比于互联网泡沫时期。奥特曼本人上月也承认，市场中确实存在泡沫现象，但他强调，“AI将为全球经济带来变革性价值，真正风险在于那些被高估的小型初创公司，而非行业核心企业。”
截至周一收盘，英伟达持仓股同时走高，Applied Digital(APLD)涨超19%，CoreWeave(CRWV)涨6.7%，NEBIUS(NBIS)涨超7%。
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美股投资网获悉，根据本月初提交的法庭文件，美国消费者金融保护局(CFPB)已取消与苹果公司(AAPL)及美国银行(BAC)的和解协议监管条款——这些协议最初在乔·拜登政府时期生效，此次监管终止较原计划提前了数年。
此举与唐纳德·特朗普政府“减少CFPB对消费金融领域监管”的施政方向一致。据悉，特朗普政府此前已悄然终止CFPB与丰田(Toyota)、美国银行(Bank of America)的和解协议监管，同时搁置了特朗普上任时仍在推进的几乎所有执法行动。
回溯苹果公司的和解协议背景去年秋季，CFPB调查发现，苹果与高盛集团(Goldman Sachs)在“苹果信用卡”(Apple Credit Card)相关交易纠纷处理中存在不当行为，且在部分交易是否免息的问题上误导消费者，涉嫌违反消费者保护法。双方最初达成的和解协议要求，苹果需在五年内接受强化合规监管并配合相关审查。
而周一公布的法庭文件显示，苹果已全额支付2024年10月和解协议要求的2500万美元民事罚款。
在另一份单独提交的文件中，CFPB表示，美国银行也已全额支付1500万美元罚款——这笔罚款源于美国银行在疫情期间非法阻止失业消费者提取失业救济金的指控。2023年，美国银行与CFPB达成的原和解协议同样包含“五年合规监管与配合”的要求。
文件还指出，美国银行已向受影响者支付赔偿，并正采取措施防止未来再出现类似违规行为。
截至目前，CFPB、苹果公司及美国银行均未立即回应分析师的置评请求。
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美股投资网获悉，美光科技(MU)成为市场关注核心。这家存储芯片巨头即将于美东时间周二盘后发布2025财年第四季度财报，此时投资机构Stifel上调了目标价。截至发稿，美光科技在周一盘后上涨1.12%。
Stifel分析师布莱恩·秦(BrianChin)在给客户的报告中指出“推动美光基本面改善的核心催化剂，是来自大型超大规模数据中心客户(hyperscaler customers)、以企业级固态硬盘(eSSD)为核心的数据存储需求增长。”尽管维持对美光“买入”(Buy)的评级，但他将目标股价从145美元上调至173美元。
布莱恩·秦进一步补充“在我们的分析逻辑中，预计2026自然年(CY26)NAND闪存的位出货量(bit-shipment)增速将加快，且有望超出市场预期。基于这一判断，加之我们认为截至2025自然年(CY25)年底，存储芯片的底层价格将保持强劲走势，因此我们上调了美光2026财年(FY26)、2026自然年(CY26)以及2026财年第一季度(11月季度，F1Q)的业绩预期。”
他还表示“短期来看，我们预计美光的毛利率(GM)扩张趋势将持续。这一判断的支撑因素有两点一是截至2025财年第四季度(8月季度，F4Q)末，存储芯片库存将大幅下降;二是公司产品结构优化将进一步助力盈利水平提升。我们预计，美光将指引2026财年(8月财年，FY26)的资本支出(capex)同比有所增加，但增幅会低于营收增速(即资本支出/营收比率下降)——这一规划主要基于新建晶圆厂(fab)的投入，而非加速新增产能供应。”
据分析师共识预测，美光即将发布的第四季度财报中，每股收益(EPS)预计为2.86美元，营收预计达111.5亿美元。
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美股投资网获悉，加拿大丰业银行开始覆盖Constellation Energy(CEG)、NRG Energy(NRG)和Vistra Energy(VST)这些美国独立电力生产商，首予“跑赢大盘”评级，目标价分别为401美元、212美元和256美元，理由是“强劲的电力需求前景，加上下行保护以及稳健的资产负债表”。
受此消息影响，周一美股收盘，Constellation Energy涨4.90%，NRG Energy涨4.02%，和Vistra Energy涨3.14%。
丰业银行分析师Andrew Weisel将Constellation Energy列为其在该行业的首选，理由是该公司在多个行业指标上的领先地位，并强调其一流的机组组合、在创新与执行方面的强劲记录，尤其是在数据中心合同和有机增长举措方面的表现。分析师表示Constellation Energy是一家“类公用事业的独立电力生产商(以最佳意义而言)”。他认为该公司兼具公用事业的稳定性与独立电力生产商的增长潜力，并指出该公司所处行业正经历前所未有的需求高峰，从而使公司具备强劲的增长前景。
Andrew Weisel将NRG Energy评为其“价值首选”，强调尽管NRG Energy“并不具备最高质量的资产或业务组合”，但公司依然展现出令人印象深刻的执行力。他同时将Vistra Energy视为“一家简单明了、高质量的独立电力生产商，拥有稳健且高度多元化的增长故事，以及在各类竞价市场中具备吸引力的资产组合，能够受益于强劲的行业基本面”。
此外，Andrew Weisel还首予Talen Energy(TLN)“与大盘持平”评级，目标价为418美元。
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美股投资网获悉，瑞银(UBS)就协助法国公民逃税的长期法律纠纷达成和解，同意支付8.35亿欧元罚款及赔偿金，金额不足最初处罚额的五分之一，至此该案正式落幕。
这家瑞士银行于周二宣布，将向法国政府支付7.3亿欧元罚款及1.05亿欧元民事赔偿，以了结2004年至2012年期间的相关指控。相较于2019年最初裁定的45亿欧元天价罚单——当时创下刑事案件最高罚金纪录，最终赔付额大幅缩水。
此前，瑞银已被认定存在违法违规行为其曾秘密派遣银行工作人员赴法国，游说潜在客户将资金转移至境外以逃避税收。此类操作与该集团此前在美国及其他地区的违规行为如出一辙。目前，瑞银仍在处理一系列法律问题，其中包括2023年收购瑞信时遗留的相关案件。该集团表示，已为此次罚款足额计提准备金。
此次法国逃税案的法律拉锯战已持续十余年，瑞银始终致力于争取降低高额处罚。此前，该集团曾推动将和解金额控制在低于3亿欧元的水平——这一数字参照了其在德国处理类似案件的赔付标准。
瑞银在一份声明中表示“法国最高法院已最终确认巴黎上诉法院此前的判决，认定瑞银存在非法招揽客户及情节严重的洗钱行为，但将罚款金额及民事赔偿金额的核定权发回下级法院重新审理。”
在另一宗关联案件中，瑞银原法国子公司于今年3月被判定有罪。该子公司被指对两名举报者实施骚扰，而这两名举报者此前揭露了瑞银协助法国富裕人群逃税的相关行为。
此外，今年8月，瑞银还与美国司法部达成和解，同意就瑞信涉及抵押贷款支持证券的相关案件支付3亿美元赔偿金。值得一提的是，2023年，瑞银曾为解决自身涉及同类抵押贷款支持证券的长期法律纠纷，向美方支付了14.4亿美元和解金。
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美股投资网获悉，摩根士丹利在修订2026年晶圆制造设备(Wafer Fab Equipment，简称WFE)市场预测的同时，对三只核心半导体设备股的评级做出调整将应用材料(Applied Materials，AMAT)评级上调至“增持”(Overweight)，将泛林集团(Lam Research，LRCX)评级上调至“中性”(Equal-weight)，并将科磊(KLAC)评级下调至“中性”(Equal-weight)。
在周一盘前交易中，应用材料股价上涨约2%，泛林集团上涨约1%，而科磊股价则下跌近2%。
2026年WFE市场预测上调，存储设备成核心驱动力
以谢恩·布雷特(Shane Brett)为首的分析师团队表示，已将2026年全球WFE市场规模预测从1220亿美元(同比增长5%)上调至1280亿美元(同比增长10%)。他们指出，此次上调几乎完全由存储设备领域贡献——当前对存储设备WFE的基准预测(487亿美元)已接近此前的乐观预测(500亿美元)。
具体来看，分析师将2026年动态随机存取存储器(DRAM)相关WFE预测上调至349亿美元，接近350亿美元的乐观预期;将NAND闪存相关WFE预测上调至138亿美元，略低于150亿美元的乐观预期。
布雷特团队分析称，DRAM价格走强很可能会转化为更激进的DRAM资本支出(capex)计划;但NAND闪存资本支出的改善可能会存在一定滞后性——一方面是因为部分资本支出会向DRAM倾斜，另一方面是存储厂商希望保持更审慎的资本纪律。
应用材料估值折价显著，增长潜力突出
摩根士丹利将应用材料的评级从“中性”上调至“增持”，并将目标股价从172美元上调至209美元。
分析师团队表示“目前应用材料的估值较泛林集团低25%，而2023年以来两者的平均估值差距仅为10%;我们新设定的目标价意味着这一折价将收窄至15%。从市场情绪看，该股的乐观预期与悲观预期比例为3:1，且在我们覆盖的标的中，应用材料在新建DRAM晶圆厂项目上的收益弹性最大。
此外，我们认为中国市场、‘ICAPS领域’(物联网、通信、汽车、功率半导体、传感器)以及先进制程逻辑芯片业务的风险已显著降低，因此判断该股的风险收益比偏向乐观。”
同时，分析师将应用材料2026年每股收益(EPS)预测从9.58美元上调至10.45美元。
泛林集团存储市场回暖，评级上调但仍偏谨慎
分析师将泛林集团的评级从“减持”(Underweight)上调至“中性”，并将目标股价从92美元上调至125美元。
他们坦言，此前对存储终端市场的判断存在偏差，目前存储市场已明显回暖;因此将泛林集团2026年EPS预测从5.12美元上调至5.43美元。
分析师补充道“尽管我们仍预测2026年中国市场WFE需求将下降3%，但现已上调NAND相关WFE需求预测(同比增长34%)及非中国地区逻辑芯片WFE需求预测(同比增长16%)。预计泛林集团的业绩将连续第三年跑赢WFE行业整体水平(增速15% vs 行业10%)。”
不过分析师也指出，若要进一步看好该股上涨空间，需其营收达到240亿美元、EPS达到6美元的水平，因此当前评级仍维持“中性”。
科磊基本面强劲但估值偏高，相对收益优势存疑
布雷特团队表示“科磊今年的经营状况持续改善，其核心增长驱动力台积电(TSM)、DRAM业务及先进封装业务均表现强劲。但目前科磊的估值较应用材料、泛林集团高出30%，我们认为其后续相对收益优势难以延续。”
尽管如此，分析师仍将科磊2026年EPS预测从37.11美元上调至39.03美元，反映出对其基本面的认可。
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美股投资网获悉，Better Home & Finance(BETR)股价周一收涨46.61%，报49.98美元。此前对冲基金EMJ Capital创始人Eric Jackson在社交媒体上发文称这家数字房屋所有权公司是“抵押贷款领域的Shopify(SHOP)”。
据悉，Jackson曾在社交媒体平台X上大肆宣传房地产平台Opendoor(OPEN)。自那以后，该股票价格飙升。
Jackson在X帖子中谈到Better Home & Finance时表示“这是利用人工智能从零开始重建一个价值15万亿美元的产业。”
他补充道“Figure(FIGR)刚刚完成首次公开募股，其股价是2026年销售额的19倍。而Better Home & Finance的市销率仅为1倍，但其增长速度比Figure更快。”
Jackson表示“我认为在两年内，Better Home & Finance有望实现350%的涨幅。现在有人嘲笑Better Home & Finance的股价已涨至34美元，就像当年嘲笑Carvana(CVNA) 3.50 美元的股价以及Opendoor 51美分的股价那样。但这可不是什么meme股。”他还补充说，EMJ Capital持有Better Home & Finance的多头头寸。
华尔街分析师并未覆盖Better Home & Finance。华尔街撰稿者认为应予该股“卖出”评级。
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美股投资网获悉，苹果(AAPL)周一实现年内股价转涨，距离创下历史新高仅一步之遥。当日该股上涨4.3%至256.10美元，年内累计涨幅达2.3%。苹果股价在四月因关税不确定性跌至低点，当时年内跌幅超过30%，但自那以来，该股已累计上涨近50%。
近期苹果股价走强，原因是关税担忧逐渐消退，且市场愈发乐观地认为对最新款iPhone(尤其是价格较高的机型)的强劲需求将支撑其增长。
苹果股价年内转涨
据悉，受iPhone 17系列强劲需求信号推动，Wedbush将苹果目标价从270美元上调至310美元。该机构指出，iPhone 17系列正推动苹果进入一轮真正的换机周期，并维持对苹果“跑赢大盘”评级。
以Daniel Ives为首的分析师团队表示“随着iPhone 17于上周末正式开售，其需求走势超出我们预期——截至目前，销量同比iPhone 16系列高出10%-15%。”
Glenview Trust Company首席投资官Bill Stone表示“显然，新产品的需求比预期更强劲，这有助于推动该股的买盘。我认为此前的预期较低，所以需求旺盛是一个惊喜，而任何积极的惊喜显然都会对股票起到支撑作用。”Glenview Trust Company管理着约157亿美元的资产，并持有苹果股票。
尽管苹果股价反弹，但它的表现仍然落后于其他大型科技公司，尤其是在那些在人工智能领域更具影响力的企业。纳斯达克100指数今年迄今已上涨18%，其中英伟达(NVDA)、Alphabet(GOOGL)和Meta Platforms(META)的股价均上涨逾30%。微软(MSFT)年内则上涨逾20%。苹果股价仍比其历史收盘价低1.1%。
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美股投资网获悉，在云业务实现了大幅加速增长、股价亦大幅上涨后，甲骨文(ORCL)在近几个月加快了其高层继任计划。今年6月，这家软件巨头晋升了两位高管——Clay Magouyrk和Mike Sicilia——担任公司总裁。据一位知情人士透露，甲骨文当时的计划是，一到两年后再将他们提升为联席首席执行官。但这一时刻提前到来。本周一，Clay Magouyrk和Mike Sicilia被任命为甲骨文新的双联席首席执行官，以把握一连串利好消息、并在重大变革之际推升新一代领导层。
过去几周，甲骨文与人工智能领军企业OpenAI签署了一份规模庞大的云服务协议，实现了自1992年以来最大的一波股价涨幅，并正在敲定让流行视频应用TikTok继续成为其主要云客户的计划。甲骨文前首席执行官、现任公司董事会执行副主席的Safra Catz周一在与分析师的电话会议上表示“你希望在公司一切顺利时完成这样的过渡。”
现年39岁的Clay Magouyrk和54岁的Mike Sicilia如今必须兑现甲骨文与OpenAI等客户签订的庞大基础设施协议，将人工智能融入公司庞大的软件应用组合，并保护甲骨文的“摇钱树”数据库业务。
尽管两人的职位相同，但Clay Magouyrk的薪酬更高。根据该公司在监管文件中的披露，他将获得价值2.5亿美元的股票奖励，而Mike Sicilia将获得1亿美元的股票奖励。
这反映出甲骨文云基础设施业务的重要性。华尔街预计，到2028年，该业务将贡献公司营收的大部分。该业务近期的成功很大程度上被归功于Clay Magouyrk，这位工程背景的高管自2020年以来一直领导甲骨文云基础设施业务(OCI)，是最早加入该部门的人之一。他指出，该业务已进入一个“超高速增长”阶段。
Clay Magouyrk长期直接向甲骨文董事长Larry Ellison汇报。现年81岁的Larry Ellison是甲骨文联合创始人，同时担任首席技术官，在卸任CEO十多年后仍是公司关键的决策者。
曾与Clay Magouyrk共事的人形容他既高效又容易引发冲突。根据一起2021年的诉讼指控，他曾在一屋子高管面前对一位高管说其行为“愚蠢至极”。这起诉讼称OCI存在有毒工作文化。直言不讳的管理风格在Larry Ellison主导的公司中并不罕见。Larry Ellison曾将自己的领导方式描述为“讽刺式管理”。
Mike Sicilia则在2009年通过甲骨文收购Primavera Systems加入公司。在甲骨文，他专注于开发和销售面向特定行业(如银行业)的应用程序。甲骨文内部人士认为，Mike Sicilia是一位经验丰富的运营和人才领导者。他计划帮助客户采用甲骨文的全套产品，并将人工智能融入其中。
值得一提的是，双联席CEO模式在软件行业颇具争议。赛富时(CRM)的Marc Benioff在任命两位联席CEO后不久就失去了他们。SAP(SAP)的Jennifer Morgan也在被任命为联席CEO不到一年后便离开，仅剩Christian Klein独任CEO。
KeyBanc分析师Jackson Ader在研报中写道，鉴于OCI肩负的大量交付任务，甲骨文周一宣布的分工模式或许是一件好事。在甲骨文的案例中，Larry Ellison的持续存在或能帮助稳定决策权。然而，这种情况不会永远持续。2019年底，Mark Hurd去世后，Safra Catz成为唯一CEO。
与此同时，华尔街可能会担心甲骨文将失去Safra Catz广受好评的财务领导力，尤其是在甲骨文正大举投资数据中心基础设施之际。据报道，Safra Catz在担任CEO期间仍兼任首席财务官。她最初对云基础设施业务持怀疑态度，原因是数据中心的运营成本过高，利润率过低。现任运营执行副总裁Doug Kehring被晋升为首席财务官，以接替Safra Catz。
Jefferies分析师Brent Thill表示“目前尚不确定，在Safra Catz任内形成的强有力成本纪律是否会被打破。投资者对AI数据中心扩建导致利润率受压的担忧可能会再次浮现。”
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