客服微信号 MaxStockWe 客服微信2号 MaxTrades 客服Telegram号 MaxMeigu 邮箱 buy@tradesMax.com 电话 (626)378-3637
美股投资网注意到，在希捷科技(STX)与西部数据(WDC)即将公布季度财报前，投行韦德布什证券调高了它们的目标股价。
韦德布什分析师麦特·布莱森将希捷的目标价从 825 美元上调至 1000 美元，同时将西部数据的目标价从 540 美元上调至 650 美元。他对这两只股票均维持“增持”评级。
布莱森在给客户的报告中写道“我们相信希捷公布的业绩将超越市场普遍预期(受利润率驱动)，因为我们预计产品价格的轻微上涨结合产品组合的改善，将使希捷再次超越预测结果。此外，随着新的长期协议(LTA)开始生效，我们预计希捷将在整个 2027 年受益于平均售价(ASP)的进一步提升。”
布莱森补充道“与希捷类似，我们预计西部数据也将公布超越超市场普遍预期的业绩(鉴于其较为保守的毛利率指引，似乎拥有更大的超预期空间)。不过同样地，我们对模型的调整重点在于对未来年份预期的转变，因为我们对 2028 财年更高的平均售价假设感到更加放心。”
分析师普遍预期将于 7 月 28 日公布财报的希捷，其第四财季每股收益(EPS)为 5.08 美元，营收为 34.9 亿美元。将于 8 月 5 日公布财报的西部数据，预期每股收益为 3.30 美元，营收为 37 亿美元。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，在谷歌母公司Alphabet(GOOGL)将今年资本支出预期上限进一步上调最高150亿美元后，微软(MSFT)、Meta(META)和亚马逊(AMZN)等科技巨头再次面临投资者对AI巨额资本支出的担忧。市场普遍关注，在地缘政治风险仍存的背景下，持续攀升的AI投资能否带来足够回报，将成为下周美股财报季的核心议题。
彭博行业研究数据显示，在已公布业绩的标普500指数成份股中，上调全年业绩指引的公司数量已超过维持或下调指引的公司，整体企业盈利前景依然稳健。
周二波音、可口可乐、Visa公布业绩
彭博行业研究预计，波音(BA)民用飞机业务或因整合机身供应商Spirit AeroSystems而录得约4.25亿美元亏损。尽管美国联邦航空管理局(FAA)已恢复波音对新生产737 MAX及787飞机的认证权限，产能仍受发动机供应不足制约。
可口可乐(KO)收入有望创历史新高，调整后每股收益预计增长约7%，受益于浓缩液销量增长、产品提价及销售结构改善。市场同时关注公司7月勒索软件攻击事件对乳制品业务的影响。
Visa(V)预计受消费支出及信贷增长推动，支付交易额略超预期，但受中东局势影响，跨境支付交易量或连续第六个季度下滑。市场亦关注其增值服务业务在AI时代的发展潜力。万事达(MA)将于周四公布业绩，分析人士认为其中东业务占比较高，若地区冲突持续，其业绩面临更大压力。
周三微软、Meta资本支出成为市场焦点
微软预计将再次创下季度营收新高，但市场关注重点仍将集中在AI资本支出。分析师预计，微软本季度资本支出同比增长约74%，智能云业务收入则有望连续第六个季度保持20%以上增速。
Meta则可能大幅上调全年资本支出指引，以应对AI芯片及其他关键零部件成本持续上涨。与此同时，监管趋严或令年轻用户增长放缓，其“全家族产品日活跃用户数”增速预计创2021年以来最低水平。
此外，高通(QCOM)有望受益于中国智能手机厂商提前备货及iPhone 18调制解调器需求增长，业绩表现好于市场预期。
Robinhood(HOOD)则可能迎来新的业务拐点。Bernstein预计，公司预测市场业务收入有望首次超过加密货币交易业务。市场也将关注其与Susquehanna International Group成立的预测市场合资公司Rothera未来贡献。
宝洁(PG)调整后利润或自2022年以来首次下滑，投资者将重点关注其新财年业绩指引以及能源价格和关税上涨对成本的影响。与此同时，星巴克(SBUX)同店销售预计连续第二个季度增长超过5%，创2023年以来最佳表现。
周四亚马逊AWS增长、苹果AI投资受关注
亚马逊收入预计同比增长17%，创五年来最快增速，其中AWS云业务收入增速有望自2022年以来首次突破30%，AI相关云服务仍将是主要增长动力。
苹果(AAPL)预计将继续维持iPhone售价稳定，以提升市场份额，但存储芯片成本上涨可能压缩第四季度毛利率。此外，彭博行业研究预计苹果2027年资本支出预期可能上调至180亿美元以上，主要用于数据中心建设，市场也将关注公司是否会回应有关Mac产品线调整的报道。
Yum! Brands(YUM)预计将就全年业绩展望接受投资者问询。此前旗下Taco Bell因供应商生菜产品引发寄生虫事件导致客流明显下降，不过分析人士认为相关影响整体有限。
Coinbase(COIN)则可能因加密货币价格及交易量持续低迷而未达营收预期。市场同时关注公司布局预测市场业务的最新进展，以应对来自E*TRADE及嘉信理财(SCHW)等竞争对手的挑战。
周五国际油价上涨料推动能源巨头盈利增长
Jefferies预计，受炼油利润率大幅改善带动，埃克森美孚(XOM)调整后利润有望同比增长逾一倍，但中东冲突推高运营成本，公司日产量预计将自2024年以来首次下降。
雪佛龙(CVX)则受益于上游产量恢复及炼油利润改善，调整后每股收益预计同比增长超过三倍。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，强生(JNJ)周一表示，已同意支付55亿美元，以解决多年来与其滑石粉产品导致卵巢癌相关的诉讼问题。
这家制药公司表示，拟议的和解方案能够高效终结诉讼。强生称，该和解协议需各州及联邦法院滑石粉卵巢癌诉讼的主要原告律所参与，覆盖至少95%的相关索赔案件方可生效。
如果足够多的原告加入，这项和解协议将有助于解决困扰强生公司至少15年的纠纷。众多女性原告控诉，强生经典婴儿爽身粉及同类滑石粉产品含有致癌物石棉。强生始终否认旗下爽身粉存在健康危害，但已于2020年在美国停售含滑石粉的婴儿爽身粉，并在2023年完成全球范围下架。
强生曾多次试图通过破产法庭解决该纠纷。批评人士指出，这家全球最赚钱的公司之一试图借助仅适用于破产企业的联邦特殊法规，规避巨额产品诉讼赔偿。
强生一直坚称滑石粉不会致癌，旗下婴儿爽身粉从未检出石棉，而石棉污染正是这一系列诉讼的核心指控。强生累计面临约7.6万起相关诉讼，分析师去年曾预测，诉讼总量可能会飙升至9万多起。
瑞穗医疗行业分析师贾里德・霍尔茨针对本次和解评价道“这笔和解方案为这场漫长纠纷画上了句号。”
今年6月，强生公司表示已拨出110亿美元用于解决滑石粉相关法律纠纷。行业研究分析师霍莉·弗鲁姆上周撰文指出，法院几乎不可能驳回相关索赔，若最终立案诉讼达9.3万起，强生可能面临100亿至120亿美元的和解费用。
去年10月，加州陪审团裁定强生需向一名已故女性的家属赔付9.66亿美元。该女子称长期使用强生婴儿爽身粉致其罹患癌症，这也是系列诉讼中单名原告获得的最高判赔金额。
强生诉讼事务副总裁埃里克・哈斯在公司官网声明中表示“尽管我们坚信，若继续推进庭审，公司最终也会像迄今为止绝大多数案件一样胜诉，但本次和解能让公司彻底了结此事，持续聚焦研发救命药物与医疗设备的核心使命。”
周一美股盘后，强生股价上涨1.1%。今年以来，强生股价累计上涨近30%。
美股投资网获悉，Palantir Technologies(PLTR)将于8月3日盘后发布第二季度财报。在AI软件板块经历剧烈震荡、Palantir年内股价已累计下跌约30%的背景下，奥本海默(Oppenheimer)分析师Param Singh在7月27日的最新报告中给出了极为乐观的预判，重申“跑赢大盘”评级及200美元目标价，预计公司将交出“稳健的超越业绩并上调全年指引”。
Singh预计Palantir第二季度营收将实现约85%的同比增长，远超公司官方指引中值79%。华尔街共识预期为调整后每股收益0.35美元、营收18.1亿美元，较去年同期的0.16美元和10亿美元近乎翻倍。奥本海默进一步预计，Palantir将把全年营收增长指引从当前的71%上调至75%以上。
Q2业绩预览85%增长远超指引，全年预期再上调
Singh预计Palantir第二季度营收将同比增长约85%，远超公司此前79%的指引中值。更为关键的是，他预计Palantir将把全年营收增长指引从当前的71%上调至75%以上。这一“超预期并上调”的组合，在当前的软件行业中极为罕见。
华尔街一致预期显示，市场对PalantirQ2的营收共识为18.1亿美元，同比增长81%;调整后每股收益预期为0.34至0.35美元，同比增长约112.5%至118.8%。去年同期，公司营收为10亿美元，每股收益0.16美元。Singh的预测意味着Palantir将连续多个季度实现远超市场平均水平的增长。
美国政府业务国土安全部与中东战争的双重驱动
Singh明确指出，美国政府业务仍是Palantir最核心的增长引擎，预计第二季度该板块增速将达到80%左右。增长动力主要来自两方面国土安全部支出的增加以及中东战争带来的国防需求激增。
奥本海默的行业调研显示，Palantir正在美国多个军种和作战司令部实现“积极扩张”。2026年至今，Palantir在国防领域的布局持续深化美国国防部首席数字与人工智能办公室(CDAO)已授予Palantir USG一份生产合同，将其AI操作系统许可证推广至整个国防部;美国陆军将约75份分散合同整并，把公司的Maven智能系统列为正式建案，签署了一份上限100亿美元、为期10年的企业协议。此外，国防部近期还授予Palantir一份价值最高2.5亿美元的合同。
然而，国际政府业务的前景则相对谨慎。Singh预计国际增长将有所放缓，因为多个欧洲盟友仍在寻找Palantir的替代方案。此前有报道称，英国正在全面审查其与Palantir的国家医疗服务体系(NHS)合同，面临政治压力要求在2027年初初始期限结束时使用中断条款。这一国际逆风部分抵消了美国本土的强劲增长。
美国商业业务135%增长背后的“免疫”逻辑
美国商业业务是奥本海默看好的另一大增长极。Singh预计该板块第二季度将实现超过135%的同比增速，全年增速有望保持在125%以上。尽管市场担忧大语言模型(LLM)供应商可能侵蚀Palantir的竞争优势，但Singh的调查显示“这些担忧被夸大了”。
奥本海默认为，Palantir的本体论(Ontology) 支持更为复杂的工作流程和应用，而LLM供应商则更倾向于简单的工作流——这一技术差异构成了Palantir在复杂企业场景中的护城河。更值得注意的是，Singh指出Palantir似乎“免疫”于本季度影响其他软件供应商的交易延迟问题。7月14日DevCon 6上发布的Orchestrator、Agent Engine和Agent SDK等代理式AI工具，进一步强化了Palantir在复杂企业AI部署中的竞争优势。
多空交锋Burry的做空与华尔街的分歧
在奥本海默高调看多的同时，“大空头”投资者Michael Burry却在财报前夕再次加码做空Palantir。Burry认为Palantir的估值仍然过高，并警告即使AI增长出现小幅放缓，也可能对股价构成压力。
Palantir当前估值确实处于高位股价约122至132美元，市盈率约135倍，52周交易区间为106.37至207.52美元。S&P Global统计的32位分析师共识评级为“买入”，平均目标价182.2美元——低于奥本海默的200美元目标价，但仍有显著上行空间。
花旗分析师Tyler Radke近期重申“买入”评级，但将目标价从225美元下调至200美元，认为财报后表现落后使其风险回报比更具吸引力。DA Davidson则将目标价上调至175美元。
美股投资网获悉，在经历上市后的持续回调后，SpaceX(SPCX)股价已接近令市场完全忽略其人工智能(AI)业务价值的水平。摩根士丹利认为，当前市场悲观情绪与公司基本面出现明显背离，为投资者提供了具有吸引力的买入机会。
自6月中旬完成规模高达860亿美元的IPO以来，SpaceX股价走势波动剧烈。公司上市后三个交易日累计上涨近50%，随后持续回落，本周一度跌至110.85美元，较发行价低约18%。
摩根士丹利分析师Adam Jonas在最新报告中表示，尽管市场情绪持续恶化，SpaceX基本面并未发生明显变化，当前估值已具备较高吸引力。
Jonas指出，不少投资者预计，随着首批限售股将于下月解禁，部分内部股东可能出售股份，SpaceX股价或进一步跌至100美元左右。
他认为，若股价跌至这一水平，意味着市场几乎没有给予公司AI业务任何估值，甚至赋予其负价值。
Jonas给予SpaceX300美元目标价，其中超过一半估值来自公司AI业务。他表示，目前市场普遍大幅低估Grok及Cursor等AI业务价值，许多投资者认为，相较于航天及卫星通信业务，AI业务不仅资本支出需求巨大，商业模式仍存在较大不确定性，同时还占用了大量管理层资源，因此几乎未给予相应估值。
近期SpaceX股价持续回调，也与市场整体风格变化密切相关。
随着投资者担忧AI基础设施建设需要投入数千亿美元资本，加之美国与伊朗局势持续紧张推高国际油价、加剧通胀担忧，资金近期持续撤离大规模投入AI基础设施建设的科技公司，风险资产整体承压。
不过，华尔街整体仍普遍看好SpaceX。
数据显示，目前覆盖SpaceX的分析师中，约80%给予买入或相当于买入评级，市场平均目标价约232美元，意味着较当前股价仍有超过一倍上涨空间。
除摩根士丹利外，高盛、美国银行、花旗及摩根大通等参与SpaceX上市承销的投行均给予公司买入评级。其中，Jonas仍是华尔街最乐观的分析师之一。媒体跟踪的33位分析师中，其300美元目标价位列第三高。
Jonas长期以坚定看好特斯拉(TSLA)而闻名，曾担任汽车行业分析师，并多次发布引发市场关注的特斯拉研究报告。去年，他转而负责人工智能及人形机器人领域研究。
最新报告中，Jonas再次重申对SpaceX的“买入”评级。他表示，SpaceX在火箭发射、卫星通信及人工智能三大领域均拥有独特竞争优势，而当前估值水平为投资者提供了较好的布局机会。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
SpaceX在经历上市后的持续回调后，( SPCX )股价已接近令市场完全忽略其人工智能(AI)业务价值的水平。摩根士丹利认为，当前市场悲观情绪与公司基本面出现明显背离，为投资者提供了具有吸引力的买入机会。
自6月中旬完成规模高达860亿美元的IPO以来，SpaceX股价走势波动剧烈。公司上市后三个交易日累计上涨近50%，随后持续回落，本周一度跌至110.85美元，较发行价低约18%。
摩根士丹利分析师Adam Jonas在最新报告中表示，尽管市场情绪持续恶化，SpaceX基本面并未发生明显变化，当前估值已具备较高吸引力。
Jonas指出，不少投资者预计，随着首批限售股将于下月解禁，部分内部股东可能出售股份，SpaceX股价或进一步跌至100美元左右。
他认为，若股价跌至这一水平，意味着市场几乎没有给予公司AI业务任何估值，甚至赋予其负价值。
Jonas给予SpaceX300美元目标价，其中超过一半估值来自公司AI业务。他表示，目前市场普遍大幅低估Grok及Cursor等AI业务价值，许多投资者认为，相较于航天及卫星通信业务，AI业务不仅资本支出需求巨大，商业模式仍存在较大不确定性，同时还占用了大量管理层资源，因此几乎未给予相应估值。
近期SpaceX股价持续回调，也与市场整体风格变化密切相关。
随着投资者担忧AI基础设施建设需要投入数千亿美元资本，加之美国与伊朗局势持续紧张推高国际油价、加剧通胀担忧，资金近期持续撤离大规模投入AI基础设施建设的科技公司，风险资产整体承压。
不过，华尔街整体仍普遍看好SpaceX。
数据显示，目前覆盖SpaceX的分析师中，约80%给予买入或相当于买入评级，市场平均目标价约232美元，意味着较当前股价仍有超过一倍上涨空间。
除摩根士丹利外，高盛、美国银行、花旗及摩根大通等参与SpaceX上市承销的投行均给予公司买入评级。其中，Jonas仍是华尔街最乐观的分析师之一。媒体跟踪的33位分析师中，其300美元目标价位列第三高。
Jonas长期以坚定看好特斯拉(TSLA)而闻名，曾担任汽车行业分析师，并多次发布引发市场关注的特斯拉研究报告。去年，他转而负责人工智能及人形机器人领域研究。
最新报告中，Jonas再次重申对SpaceX的“买入”评级。他表示，SpaceX在火箭发射、卫星通信及人工智能三大领域均拥有独特竞争优势，而当前估值水平为投资者提供了较好的布局机会。
强生( JNJ )公司周一表示，已达成一项55亿美元的和解协议，将解决数万起诉讼，这些诉讼指控其婴儿爽身粉及其他滑石粉产品导致卵巢癌。
强生公司表示，该和解协议将解决约6.9万起在联邦法院合并的案件以及相关州法院案件，合计占剩余滑石粉索赔案件的99.75%。原告律师事务所于周一确认了此项交易，称这是经过长达十年的法庭争执后达成的良好解决方案。
上周，强生公司）在一场长期的法律纠纷中取得重大法庭胜利，一名联邦法官质疑了个别原告证明滑石粉直接导致其卵巢癌的能力。
强生公司否认其滑石粉产品导致癌症，称滑石粉是安全的，且不含石棉。该公司于2020年停止在美国销售含滑石粉的婴儿爽身粉，并转而推出玉米淀粉产品。
美股投资网获悉，据媒体7月26日援引知情人士报道，美联航(UAL)首席执行官Scott Kirby曾于2025年亲自致电达美航空(DAL)首席执行官Ed Bastian，探讨两家公司合并的可能性。若这一构想成真，将缔造一家市值接近1000亿美元、控制美国航空旅行市场约50% 份额的全球最大航空公司。然而，达美管理层在进行了初步尽职调查后决定放弃推进，双方未进入正式谈判阶段。
百亿美元合并构想利润“双寡头”的强强联合
美联航与达美航空分别是美国第二和第三大航空公司，2025年合计贡献了美国航空业超过90% 的利润。按当时的市值计算，达美航空估值约560亿美元，美联航约380亿美元，合并后的实体规模接近1000亿美元。两家公司2024年合计营收约1200亿美元。
对美联航而言，达美航空的吸引力不仅在于规模——达美长期被视为行业盈利、高端客户体验和运营可靠性的标杆。Kirby曾多次公开称赞达美的战略，即专注于吸引高收益旅客而非价格竞争，这一理念也深刻影响了美联航近年来的转型方向。合并将使美联航获得达美在纽约和波士顿的盈利市场，以及其跨大西洋合资伙伴(包括法航-荷航与维珍大西洋航空)的资源。
反垄断“铁幕”为何交易注定无法推进
然而，任何熟悉美国航空业监管环境的人都能预见这笔交易的结局。过去二十年，美国航空业已从10家主要航空公司整合至4家——美联航、达美航空、美国航空和西南航空，合计控制国内约80% 的市场份额。司法部对主要航司进一步整合的立场日益审慎。
知情人士指出，若美联航与达美航空合并，将触发自司法部成功阻止捷蓝航空收购精神航空以来最强硬的反垄断审查。监管障碍包括在纽瓦克自由国际机场和拉瓜迪亚机场等拥挤机场被迫出售航班时段的可能性。任何正式合并提案都需获得司法部反垄断部门和运输部的批准，这一过程可能耗时12至18个月。
正是这些几乎无法逾越的监管障碍，使双方认定交易“不切实际”，初步讨论从未进入价格或架构的正式协商阶段。
并购野心未泯从达美到美航的“双线试探”
此次曝光的达美航空接触，揭示了Kirby更为宏大的行业整合野心。报道显示，在接触达美之后，Kirby还曾向美国总统特朗普单独提议将美联航与美国航空(AAL)合并。然而，美国航空CEO Robert Isom直接拒绝了该提议，并批评其“反竞争”。
这一“双线试探”表明，尽管面临巨大的监管阻力，美联航管理层仍在积极评估通过大规模并购重塑竞争格局的可能性。美国运输部长Sean Duffy今年4月曾表示美国航空业“仍有合并空间”，暗示监管环境可能比前任政府更为宽松。然而，反垄断专家指出，即使监管态度趋于宽松，也不太可能批准美国两大航空公司之间的合并案。
行业启示整合意愿仍在，但监管天花板清晰
在接连遭到达美航空和美国航空的拒绝后，Kirby已在6月公开表示，美联航在可预见的未来不会追求行业整合。他在国际航空运输协会年会上对媒体坦言“我认为整合对美联航来说不太可能。这不意味着我们不会继续在市场上购买资产，但整合的概率很低。”
然而，此次曝光的达美航空接触表明，美国航空业对整合的意愿依然存在。四大航司主导约80%国内市场的格局，使主要枢纽通过有机扩张的增长空间极为有限。捷蓝航空及阿拉斯加航空等较小业者则通过收购与合作寻求增长。
对投资者而言，这一报道凸显了美国主要航空公司对整合的持续兴趣，尽管监管障碍使得大规模并购日益困难。美联航与达美航空任何形式的合并都将面临严峻的反垄断审查，但行业整合的底层驱动力——规模效应、枢纽控制和成本协同——并未消失。当监管环境可能出现边际变化时，类似的大胆构想仍可能卷土重来。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
美股投资网获悉，在AMD于旧金山成功举办“Advancing AI 2026”大会后，华尔街券商Wedbush Securities周一发布重磅研报，将AMD(AMD)目标价从450美元大幅上调至600美元，维持“跑赢大盘”评级。更引人注目的是，Wedbush同步大幅上修了AMD 2026及2027年的业绩预期——2027年营收预测从779亿美元直接跳升至812亿美元，每股收益从12.33美元上调至14.74美元。
Wedbush分析师Matt Bryson在报告中指出，AMD已成功将自己重新定位为 “涵盖GPU、CPU、网络、软件以及日益增长的客户端和物理AI的端到端计算业务” ，并在大会上展示了 “异常强大的前沿实验室和企业合作伙伴阵容” 。这一战略转型的核心，是AMD正在从单一的芯片供应商，向能够与英伟达(NVDA)在系统层面正面竞争的AI基础设施提供商演进。
调高目标价背后的信心2027年EPS预期猛增20%
Wedbush此次上调的幅度和范围均超出市场预期。具体来看
2026年Q2预期每股收益从1.61美元上调至1.64美元，营收从113亿美元上调至114亿美元
2026年全年每股收益从6.95美元上调至7.22美元，营收从472亿美元上调至492亿美元
2027年全年每股收益从12.33美元大幅上调至14.74美元(+19.5%) ，营收从779亿美元上调至812亿美元(+4.2%)
Bryson明确表示，与微软(MSFT)和Anthropic新近宣布的合作协议，让Wedbush对AMD数据中心AI芯片/系统收入在2026年下半年及2027年大幅增长“有了显著更强的信心” 。此外，与服务器厂商和供应链参与者的沟通表明，AMD正在更好地应对供应链挑战，以满足客户对数据中心计算日益增长的需求。
Advancing AI 2026从芯片到系统的“全栈革命”
7月23日至24日，AMD在旧金山举办的Advancing AI 2026大会，成为此次评级上调的直接催化剂。AMD CEO苏姿丰在大会上发布了七大全栈AI新品矩阵，涵盖硬件、网络与软件三大层面。
从芯片到机柜级的跨越。Helios机架级AI平台是整场发布的核心，单机架最高可部署72颗Instinct MI455X AI加速器，搭配18颗基于Zen6架构的Venice EPYC CPU，整机FP4峰值算力达2.9 ExaFLOPS，搭载31TB HBM4统一显存池。AMD声称，相比英伟达Vera Rubin NVL72解决方案，Helios的AI算力高出15%，HBM容量高出50%，横向扩展带宽高出50%，每美元可多产生最多30%的Token。苏姿丰明确表示，Helios的首批出货将于2026年9月启动，随后在第四季度及2027年上半年持续放量。
Agentic AI驱动的CPU需求爆发。 AMD高管指出，随着AI从模型训练走向AI代理(Agentic AI) 的大规模部署，CPU的角色正在被重新定义。AI代理需要大量通用计算能力来完成推理、调度和协调任务——这正是x86 CPU的强项。苏姿丰预计，在某些场景下CPU与GPU的配比可能从目前的1:4演变为2:1——即每颗GPU需要配备两颗CPU。AMD重申了在服务器CPU市场拿下超过50%份额的目标。
苏姿丰在演讲中给出了最新产业预判预计2030年全球整体AI计算市场规模将突破2万亿美元，其中AI加速器市场达1.4万亿美元、数据中心CPU市场达2200亿美元。她强调，AI产业已从单一GPU算力驱动，转向 “CPU+GPU+DPU+FPGA+软件生态的全栈协同算力时代” 。
软件生态的“最大飞跃”。 AMD发布了ROCm.ai全域AI软件平台——被高管称为“自战略早期以来最大的软件飞跃”。通过与OpenAI在Codex、Anthropic在Claude上的合作，开发者对AMD平台的访问将在未来数月内显著改善。
客户矩阵微软、Anthropic、Meta、OpenAI集体站台
AMD客户阵容堪称豪华，苏姿丰亲自确认，Anthropic、OpenAI和Meta已确定部署Helios系统。与Anthropic的合作尤为关键——AMD将在2027年上半年开始交付首个1吉瓦的MI450加速器算力。加上此前宣布的微软Azure部署，AMD已承诺部署的AI加速器总规模提升至14吉瓦。
Anthropic7月22日宣布战略合作，Anthropic将在AMD Helios机架级解决方案中部署至多2吉瓦的AMD MI450系列GPU，首个吉瓦部署将于2027年上半年开始。AMD同时承诺向Anthropic进行至多50亿美元的战略股权投资。AMD将使用Anthropic的Claude模型优化Instinct GPU工作负载并加速ROCm开发。
微软Azure数据中心将部署AMD Helios机架级系统，Helios预计于2026年下半年向客户发货。
Meta、OpenAI、甲骨文均已确认计划部署Helios系统。苏姿丰透露，Helios并非由AMD独立完成后再交给客户，而是与OpenAI、Meta、Anthropic等头部公司共同设计，从芯片、软件到数据中心和供应链，客户更早地进入产品定义过程。
供应链受益者从服务器到存储的连锁反应
Wedbush指出，AMD在大会上的发布将对多家供应链合作伙伴产生积极影响
Cerebras(CBRS) 其用于推理的晶圆级引擎将与AMD的Helios机架配合使用
超微电脑(SMCI)和戴尔(DELL) 有望获得利润增长
内存供应商三星电子和美光(MU)作为AMD的主要内存供应商将持续受益
市场的“预期差”股价回落，华尔街看好
尽管Wedbush大幅上调目标价，AMD股价在7月27日却下跌超过5%，收于494.95美元附近。这一看似矛盾的市场反应，恰恰揭示了当前AI芯片股面临的估值困境——在经历了2026年上半年的大幅上涨后，市场对任何“符合预期”的利好消息都已充分定价，股价的进一步上行需要超预期业绩的持续验证。
AMD正在从一个“追赶者”蜕变为“定义者”。Helios机架级系统的量产、Venice CPU的放量、MI400系列加速器的推进，以及ROCm.ai软件生态的完善，构成了完整的“端到端”AI算力拼图。更重要的是，Agentic AI带来的CPU需求重估正在从根本上改变游戏规则——当每颗GPU可能需要配备两颗CPU时，AMD在x86服务器CPU市场的领导地位将转化为前所未有的增长杠杆。
Wedbush的600美元目标价意味着较周一收盘价仍有约21%的上行空间。AMD计划于8月4日公布2026年第二季度财报。届时，市场将获得检验其AI业务增长动能的最新数据——而Wedbush上调后的预期，将成为投资者衡量这份财报成色的重要标尺。
华尔街集体跟进AMD已成“必选项”
Wedbush并非唯一上调AMD目标价的机构。
Futurum Equities给出了华尔街最高的800美元目标价，预计AMD明年GPU营收可达380亿美元。
UBS将目标价从700美元上调至730美元，维持买入评级。分析师特别指出，AMD服务器CPU毛利率较公司整体毛利率高出约10个百分点——最高利润的产品线恰好也是增长最快的产品线。
美国银行将目标价上调至620美元，认为AMD已“成功地从商用GPU供应商转型为全栈式、机柜级加速器系统供应商”。
高盛重申买入评级，12个月目标价640美元。Jefferies维持买入评级，目标价640美元。Benchmark将目标价从485美元上调至685美元。
根据S&P Global对51位分析师的调查，AMD共识评级为“强力买入”，平均目标价575.49美元。
美股投资网获悉，在市场传出英伟达(NVDA)正洽谈总规模超过7500亿美元的人工智能(AI)基础设施合作项目后，投资者对其潜在财务承诺的担忧升温，公司信用违约掉期(CDS)价格周一创下有记录以来最大单日涨幅。
ICE Data Services数据显示，英伟达五年期信用违约掉期价格周一一度上涨约0.14个百分点，至约0.82%，创下自去年11月该合约活跃交易以来最大盘中涨幅。这意味着投资者为对冲英伟达债务违约风险所支付的成本明显上升。
截至发稿，英伟达尚未就相关消息作出回应。
据报道，英伟达正与OpenAI洽谈一项融资安排，计划为金额最高达2500亿美元的美国数据中心项目提供担保，以帮助OpenAI租赁算力资源。这将成为英伟达历史上规模最大的客户融资合作之一。
此外，英伟达上周五还宣布，与韩国芯片制造商SK海力士(SKHY)母公司合作推进的一项AI基础设施计划，总规模超过5000亿美元。
分析人士认为，随着AI基础设施投资持续扩大，市场开始关注英伟达可能承担更多融资及担保义务，这也是公司信用违约掉期价格大幅上涨的重要原因。虽然CDS走高并不意味着市场预计公司将出现违约，但反映出投资者对其潜在财务风险要求更高的风险补偿。
最专业的美股资讯,推荐美股大数据 https://Stockwe.com/
如何识别美股市场异常波动？美国机构主力资金买卖情况，出货和吸筹，使用美股投资网VIP会员，2008年成立于美国硅谷，由前纽约证券交易所分析师Ken创立，联合多位摩根斯坦利分析师，谷歌 Meta工程师利用AI和大数据，配合十多年美股实战经验和业内量化模型，建立了一个股市数据库 https://StockWe.com/ 每天处理千万级股票数据：捕捉期权大单，实时主力资金流向、机构持仓变化、川普突发新闻，精准交易信号第一时间发到您手机APP！
微信分析师 微信公众号
