美股投资网获悉，黑石支持的三明治连锁品牌Jersey Mike's Subs(JMKE)周一宣布，已启动其首次公开募股(IPO)路演，拟发行43,478,261股A类普通股，这些股票将由公司及部分股东出售。该公司预计IPO定价区间为每股21.00美元至25.00美元。

此外，售股股东预计将授予承销商一项为期30天的选择权，允许其以IPO价格(扣除承销折扣和佣金)额外购买至多6,521,739股公司A类普通股。

按IPO定价区间高端计算，Jersey Mike's将筹集近10.9亿美元，市值超过120亿美元，这将使其成为美国市值第九大的餐饮企业，略高于CAVA Group(CAVA)、Dutch Bros(BROS)。

这家三明治连锁店在美国拥有超过3300家门店，在加拿大也有几家门店。2025财年，公司营收超过40亿美元(含特许经营门店)，净利润达5500万美元。去年，Jersey Mike's 实现同店销售额增长，并净增了250多家门店。值得一提的是，根据美国顾客满意度指数，Jersey Mike's 已超越福来鸡(Chick-fil-A)，成为评分最高的快餐品牌。

该公司总部位于新泽西州廷顿福尔斯市，历史可追溯至1956年，被广泛认为是增长最快的快餐品牌之一。更重要的是，消费者调查显示，该品牌拥有很高的知名度和良好的口碑。

展望未来，Jersey Mike's宣布将大力推动国际扩张，签署特许经营协议，将在英国和爱尔兰开设400家门店，作为其全球扩张战略的一部分。Jersey Mike's的IPO有望为国际扩张提供资金支持，同时让投资者有机会参与规模化特许经营赛道，该商业模式可产生稳定的特许权使用费收入，同时具备轻资产运营优势。

据悉，Jersey Mike's计划在纽约证券交易所挂牌上市，股票代码为"JMKE"。本次IPO的联席账簿管理人阵容庞大，包括摩根士丹利、杰富瑞、摩根大通、巴克莱、Guggenheim Securities、美银证券、高盛等。

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美股投资网获悉，据媒体援引知情人士消息报道，台积电(TSM)已与客户展开讨论，计划在2027年将芯片制造价格上调最高10%，以覆盖不断上涨的生产成本。报道称，作为英伟达(NVDA)和苹果(AAPL)的主要芯片代工供应商，台积电已于6月启动相关谈判，并于本月敲定基础价格上调方案，涨幅在5%至10%之间。报道称，这些价格调整将于明年生效，覆盖先进制程芯片和成熟制程芯片。

台积电为全球众多科技巨头代工芯片，除了上述提及的英伟达和苹果之外，其客户还包括谷歌(GOOGL)、亚马逊(AMZN)等公司。长期以来，台积电一直抵制类似存储芯片行业中剧烈的价格波动，并始终强调与客户建立长期合作关系，以应对行业周期的剧烈起伏。与此同时，中东冲突导致的全球供应链扰动、以及AI行业需求激增正在推高生产成本，并加大台积电在全球范围内加速扩建产能的压力。

包括英伟达在内的客户一直呼吁台积电加快扩产速度，原因在于市场担忧AI加速器以及数据中心所需其他关键组件供应存在瓶颈。作为回应，台积电已经启动了包括亚利桑那州项目在内的大型投资计划，该项目被称为美国历史上规模最大的外国直接投资项目。

台积电以及其他芯片制造商正面临生产过程中大量成本项目飙升的压力，包括材料、设备以及电力成本。本月，台积电上调了2026年资本支出预期，目前预计2026年的资本支出将达到600亿至640亿美元，高于此前预期的520亿至560亿美元。该公司预计，人工智能(AI)需求增长以及扩充产能成本上升将推动投资增加，尤其是在推进美国亚利桑那州总投资规模达2650亿美元的扩建计划过程中。

据报道，台积电推迟至2027年实施涨价，是为了给客户留出调整时间。台积电首席执行官魏哲家在7月公布好于预期的财报后接受分析师提问时表示“我们不会突然提高价格。我们通过自身价值获得合理回报，并确保我们的利润和毛利率足以支持长期持续扩张。这不仅有利于客户，也有利于台积电，这就是我们的经营理念。”

台积电周二在一份声明中表示“我们的定价策略是战略性的，而不是机会主义的。我们将继续与客户紧密合作，并向他们展现我们的价值。”

值得一提的是，关于台积电将于明年涨价的报道正值近期对“芯片通胀”的担忧升温之际。据悉，投资机构Susquehanna在一份最新报告中表示，6月全球半导体行业的交货周期进一步拉长，即便在价格走高的背景下，这一趋势依然十分显著。

该行分析师Christopher Rolland指出，6月半导体行业交货时间创下本轮周期以来的最大单月增幅，环比增加5天至19.4周。更引人注目的是，行业定价在6月出现了“最大单月涨幅”，环比扩大5%。交期加速与价格攀升同步出现，凸显出芯片供需格局仍在持续趋紧。

此外，6月的交期增长“基础广泛”——其覆盖的公司中约81%交期持平或上升，且所有分销商均出现增长。所有产品类别的交期均环比上升，分析师认为，这“表明上行周期现在正在扩大到模拟零件之外”。

与供需基本面持续紧张形成对照的是，美股芯片股7月经历了剧烈震荡。费城半导体指数在7月已下跌约17%，尽管年内涨幅仍高达65%。该指数上周下跌约10%，创一年多来最大单周跌幅，较6月历史高点已回撤超20%，正式进入技术性熊市。

在芯片股股价剧烈波动的背后，交期加速与价格攀升同步出现似乎意味着一个更深层的结构性矛盾正在浮出水面——“芯片通胀”(Chipflation)。纽约人寿投资管理公司全球市场策略师Julia Hermann近日警告，“芯片通胀”——即AI相关逻辑芯片和存储芯片价格飙升——将成为考验AI交易韧性的下一道逆风。

Julia Hermann在接受采访时指出“超大规模云服务商如今陷入了两难境地。一方面是不断上涨的投入成本——芯片涨价，叠加能源和公用事业费用的攀升;另一方面，投资回报的兑现却仍需数年之久。我们认为，这一环境将真正考验市场的信念——只要投资者仍坚信AI交易的长期潜力，他们或许能容忍短期波动和变现节奏的放缓。”

Julia Hermann指出，观察存储芯片通胀的最佳指标之一是韩国DRAM出口价格指数。在过往周期中，内存芯片价格同比增长率约在100%附近见顶，而如今，韩国产DRAM价格同比涨幅高达370%。在她看来，芯片价格飙升固然是需求强劲的表征，但也像一把双刃剑——持续高涨的价格将大幅推高AI基础设施的建设成本，反过来可能抑制甚至终结当前的AI资本开支热潮。因此，当前她在AI供应链中主要聚焦“质量”，即强健的盈利能力、中低程度的盈利波动以及充足的利息覆盖能力。

韩国存储芯片巨头SK海力士董事长崔泰源近日也对芯片通胀发出警告，直言当前内存市场长期维持高位价格并不正常。他预计，明年(2027年)全球半导体需求将大幅扩张，其中AI领域需求较今年增长60%至100%，整体半导体需求也将至少增长50%至60%。然而，明年新增供应量“几乎为零”，供需缺口恐进一步扩大。

对于扩产可能提前结束本轮“超级周期”的担忧，崔泰源给出了耐人寻味的回应。他表示，当前芯片价格已处于非正常高位，本来就应该有所回落。如果价格继续攀升并进一步激化“芯片通胀”，半导体行业终将遭到反噬。不过，他明确表示，增加供应、推动价格回落并不等于企业无法盈利。

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美股投资网获悉，荷兰光刻机巨头阿斯麦(ASML)向员工提供一项留任奖金计划凡于2027年留任至2030年及以后的员工，将获得2万欧元(约合2.2万美元)的一次性有条件股票奖励。

阿斯麦在一份邮件声明中确认了该计划。在业绩与股价双双创下新高的当下，这家欧洲市值最高的企业正试图用一副“黄金手铐”，将自己最核心的资产——人才——牢牢锁住。

公司发言人在声明中表示“阿斯麦正处于持续增长与发展阶段，这在我们最新季度业绩中已有体现。今年上半年，我们采取了一系列重要举措，包括宣布2027年和2028年进一步扩大产能的计划，并上调2026年业绩展望。

与此同时，我们持续加大对创新的投入，涵盖光刻技术、3D芯片架构支持、AI在系统与软件中的应用，以及包括技术转型和IT与数据转型在内的一系列变革项目。

基于上述发展，考虑到员工对阿斯麦迄今所取得成就的重要贡献以及未来将持续发挥的关键作用，董事会决定向全球所有符合条件的员工授予价值2万欧元的一次性有条件股票奖励。”

发言人补充称，该股票奖励将于2027年1月1日授予，于2030年1月1日归属。有关条款及条件的更多细节目前正在最终敲定中。

阿斯麦表示，奖金将以股票形式发放，具体细节仍在最终敲定中，将面向“所有符合条件的员工”。

阿斯麦推出这一史无前例的留任计划，底气来自于一份令人咋舌的成绩单。

7月15日发布的2026年第二季度财报显示，阿斯麦实现净销售额93.26亿欧元，同比增长约21%，远超公司此前给出的84亿至90亿欧元指引;净利润达29.18亿欧元，同比增长约27%;毛利率达54%，同样大幅超出此前51%至52%的预期。

更令人瞩目的是，公司年内第二次大幅上调全年业绩预期——预计2026年全年净销售额将达430亿至450亿欧元，较4月时预期的360亿至400亿欧元大幅上修。阿斯麦预计第三季度净销售额在110亿至120亿欧元之间，毛利率进一步攀升至55%至57%。

阿斯麦并非孤例。全球半导体行业正经历一场空前的人才争夺战，各大巨头纷纷祭出重金留人。

阿斯麦是半导体行业极紫外(EUV)光刻机的核心制造商，也是业内最新一家向部分或全部员工提供大额奖金的公司。此前，三星(SSNLF)向近四分之三的员工发放了37万美元奖金，以表彰其在AI基础设施投资热潮中所扮演的角色。

竞争对手SK海力士(SKHY)今年向员工发放了47.7万美元奖金，明年或接近90万美元。今年5月，台积电(TSM)首席执行官魏哲家承诺今年员工利润分红平均增长超过30%。从设备制造商到芯片制造商，从亚洲到欧洲，整个半导体产业链正在以前所未有的力度向人才端分配AI红利。

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美股投资网获悉，据媒体援引知情人士报道，谷歌母公司Alphabet(GOOGL, GOOG)正研发一款代号为“Frozen v2”的新一代AI服务器芯片，旨在进一步提升人工智能模型运行效率。受该消息提振，Alphabet股价涨超3.5%。

报道称，“Frozen v2”将直接集成至谷歌Gemini大模型架构中，从而提高模型整体运行效率。参与项目的员工预计，该芯片在单位功耗下可处理的Token数量有望达到谷歌最新一代张量处理器(TPU)的6至10倍，相关效率评估主要基于单位功耗可提供的Token吞吐量。

随着生成式AI快速发展，全球科技巨头普遍面临AI算力紧张的问题，谷歌也正持续加码自研AI芯片，以降低对外部算力资源的依赖并提升模型性能。据悉，这款新芯片最快有望于2028年投入部署。

今年4月，谷歌在拉斯维加斯举行的云计算大会上发布了第八代TPU产品，包括面向AI模型训练的TPU 8t和面向推理任务的TPU 8i，进一步完善其AI基础设施布局。

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美股投资网获悉，马斯克旗下SpaceXAI(SPCX)周一宣布，将其生成式人工智能(AI)聊天机器人Grok引入微软(MSFT)Excel电子表格软件，用户现可通过Microsoft Marketplace免费获取这一Microsoft 365插件。该插件同时支持Word和PowerPoint，标志着Grok已全面嵌入微软Office三件套。

据SpaceXAI介绍，用户只需用日常语言描述期望的结果，Grok即可自动处理对应的语法逻辑——包括平均值计算、数据排序、自动填充等操作，这些结果会像常规编辑一样直接显示在公式栏中。此外，用户可选中特定单元格区域后向Grok提问，Grok将引用具体数据单元格作答并可自动生成图表。

该插件还支持情景测试与预测重跑，用户可测试下行风险案例、重新运行预测，或在月末结算时无需手动重建表格即可完成工作。插件可连接外部数据源，用户可要求Grok从最近的电子邮件或SharePoint、Google Drive中的文件中提取上下文信息。

从独立聊天机器人到嵌入式办公代理

据了解，在此之前，Grok已于6月中旬陆续推出针对Word和PowerPoint的插件。6月22日，Grok正式集成至微软Office三件套，用户可通过应用侧边栏的专属AI代理，基于文本指令直接生成文档、演示文稿及处理电子表格数据。

这一布局使Grok成为微软Copilot的直接竞争对手，反映出科技巨头在争夺企业级AI办公市场中的激烈博弈。Grok 4.5的发布进一步强化了这一战略——该模型在数万个NVIDIA GB300 GPU上完成训练，在Grok Build中可构建包含网络研究、多工作表公式的复杂Excel模型，并在PowerPoint中利用原生形状绘制复杂图表。在定价方面，Grok 4.5以每百万输入token 2美元、每百万输出token 6美元的价格提供，较部分竞品更具成本优势。

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美股投资网获悉，KeyBanc资本市场在财报季前夕发布研报，指出模拟芯片板块有望交出强劲成绩，主因行业正向周期延续。以分析师John Vinh为首的团队表示，AI需求持续炽热，传统数据中心在代理型工作负载(agentic workloads)推动下需求激增，同时供应端亦在改善。

Vinh团队指出“模拟芯片业绩值得期待，正向周期趋势不改，得益于订单能见度提升、交货周期延长、工业及数据中心需求稳健，以及广泛的价格上调。”

针对英特尔(INTC) 与超威半导体(AMD)，分析师强调，服务器CPU外溢需求及供应改善，将支撑英特尔2026年出货量实现25%至30%的同比增长，AMD则预计增长15%至20%;两家公司2027年服务器CPU出货量增速均有望超过50%。

英特尔定于7月23日发布第二季度财报，AMD则将于8月4日公布其2026财年第二季度业绩。

关于芯源系统(Monolithic Power Systems)，Vinh团队表示“定价优势、企业级数据中心业务，以及Vera Rubin平台的早期上量(预计市占率达60%-70%)，有望带来近期超预期表现。”

对于英特尔(此处指移动端业务)，分析师称，尽管智能手机市场持续恶化，但中国智能手机应用处理器(AP)的提前拉货，以及iPhone 18调制解调器份额超预期(实际50%，此前指引仅20%)，或将支撑其业绩优于市场悲观预期。

关于Qorvo(QRVO)、思佳讯(SWKS) 及凌云半导体(CRUS)，Vinh团队表示“苹果的备货削减可能压制短期业绩展望，不过市场预期已提前反映CRUS/QRVO/SWKS低于季节性的需求水平。”

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美股投资网获悉，AI云基础设施服务商IREN Limited(IREN)周一宣布，已与多家头部AI开发商签署总价值28亿美元的多年期云服务新合约，并将2026年底AI云年度化运行率收入(ARR)目标从37亿美元上调至超过40亿美元。这一里程碑式的进展，标志着这家从比特币矿商转型而来的AI云服务商正在以惊人的速度兑现其增长承诺。受此消息提振，IREN盘前股价大涨超9%。

客户阵容豪华微软、英伟达领衔，85%收入已获合同保障

IREN此次签署的28亿美元新合约，使其客户版图进一步扩大。IREN的客户群体目前已涵盖微软(MSFT)、英伟达(NVDA)、Perplexity、Figure AI、Together AI、Fluidstack、Fireworks AI、Fal AI、Hume AI以及一家未具名的头部AI开发商，服务范围覆盖裸金属云服务和托管云服务两大类别。

修订后的40亿美元以上ARR目标中，约85%已通过上述合约获得合同保障。IREN表示，来自超大规模数据中心、企业、AI开发商和前沿实验室的需求持续超过其可用及计划容量，公司正与客户就2026年和2027年的全部扩容计划积极接洽。

财务结构优化客户预付款覆盖45% GPU支出，账上现金76亿美元

此次合约的财务条款同样引人关注。近期签署的合约包含了客户预付款项，约占相关GPU资本支出的45%，显著降低了IREN在这些部署项目中的净资金需求。IREN全部客户合同的加权平均期限约为4年。

截至2026年6月30日，IREN持有约76亿美元现金及现金等价物，其中包括与微软Horizon 1-4合约相关的17亿美元受限现金。充裕的现金储备为公司的快速扩张提供了坚实的财务基础。

产能指数级扩张12个月从3MW到480MW，2027年剑指1.2GW

IREN联合创始人兼联合首席执行官Daniel Roberts在声明中表示"我们的垂直整合AI云平台正在快速扩展。过去12个月，我们自建的AI云容量已从约3兆瓦扩展到今年交付的480兆瓦，目标是在2027年达到1.2吉瓦，客户群已扩展至超大规模数据中心、企业和AI开发商。"

40亿美元以上的ARR目标，正是基于2026年底计划实现的480MW AI云容量。不过公司也指出，收入将在各数据中心交付后的数月内，随着GPU的调试、测试和客户验收逐步释放。

转型之路从比特币矿商到AI云新贵

IREN的崛起本身就是一个极具戏剧性的转型故事。这家原名Iris Energy的公司，最初以比特币挖矿业务起家。在过去一年中，公司果断将战略重心转向AI云计算，将比特币挖矿基础设施大规模改造为AI算力平台。

2026财年第三季度，IREN的AI云服务收入环比激增94.2%。此前的2026财年第一季度，公司曾与微软签署一份97亿美元的AI云合同，预计将产生19.4亿美元的年化经常性收入。此次28亿美元新合约的签署，进一步验证了IREN在AI云市场的竞争力。

在管理团队层面，IREN近期密集加强了高管阵容7月2日任命Kambiz Aghili为首席产品官、Michael Nudelman为首席开发官;7月15日任命曾任职于Nutanix和NVIDIA的Eric Hammersley为首席信息安全官。

行业对比CoreWeave深陷债务泥潭，IREN差异化优势凸显

IREN的强势增长，与AI云同行CoreWeave(CRWV)的困境形成了鲜明对比。CoreWeave作为另一家AI算力云基础设施巨头，市值一度超过420亿美元。然而，该公司近期股价已从52周高点153.20美元暴跌52%。核心问题在于其异常高企的债务融资敞口——负债权益比高达7.39。CoreWeave虽然拥有994亿美元的营收积压，但现金消耗速度极快，在利率上行环境中面临独特风险。

相比之下，IREN的差异化优势在于三个方面一是客户预付款模式，约45%的GPU支出由客户提前支付，大幅降低了资本开支压力;二是垂直整合的自建能力，从土地、电力到数据中心和GPU集群全链条自主掌控;三是76亿美元的雄厚现金储备，为扩张提供了充足的资金缓冲。

此外，IREN的平台依托于其在北美、欧洲和亚太地区可再生能源资源丰富地区的并网土地和电力资产组合，在能源成本和可持续发展方面具备长期竞争优势。

迎来上涨催化？

从3MW到480MW，从比特币矿机到英伟达GPU集群，从无名小卒到微软、英伟达的AI云合作伙伴——IREN用12个月时间完成了一场教科书级的战略转型。28亿美元新合约、40亿美元ARR目标、76亿美元现金储备，这些数字共同描绘了一家正处于指数级增长轨道的AI基础设施企业。

然而，挑战同样真实存在过去12个月负23亿美元的自由现金流、快速的现金消耗速度、以及大规模GPU部署的执行风险，都是投资者需要持续关注的变量。

在AI算力供不应求的大背景下，IREN正以"垂直整合+客户预付款"的差异化模式，试图在AI云基础设施的军备竞赛中走出一条不同于CoreWeave的道路。这场竞赛的终局尚未可知，但IREN至少已经拿到了入场券。

IREN目前股价约为33.62美元，市值约120亿美元。尽管过去六个月股价下跌约38%，但过去一年仍累计上涨约87%。

根据16位分析师的共识评级，IREN股票平均评级为"买入"，12个月目标价为80.93美元，较当前价格具有约140%的上行空间。杰富瑞近期以"买入"评级和79美元目标价启动覆盖;而摩根大通则将IREN列入2026年第三季度最具吸引力的做空名单——多空分歧本身，恰恰印证了这家高速成长企业的争议性与想象空间。

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美股投资网获悉，法国巴黎银行(BNP Paribas)发布研报称，微软(MSFT)2026财年第四季度财报及展望有望成为股价催化剂——营收增长将加速，但资本支出指引亦可能同步上调。

法巴分析师斯特凡·斯洛温斯基(Stefan Slowinski)在报告中表示“我们预计第四财季Azure增长率为41%(市场一致预期约40%)，同时Copilot席位数将进一步加速增长。考虑到第四财季通常为季节性预订旺季(预计M365商业云按固定汇率计算同比增长16%)，本季度新增席位有望达到700万至800万个，乐观情形下甚至可能突破3000万大关。”

他进一步指出，“对于2027财年第一季度，我们预计Azure增速指引为40%至41%(市场一致预期40.6%)，M365商业云增速指引为15%至16%(若Copilot席位超过3000万，按固定汇率计算有望达到17%)。”

对于整个2027财年，法巴预计微软营收增长为18%，高于市场一致预期的16.8%，这一差异有望成为股价上行的催化剂。

此外，法巴将微软2027财年资本支出预测较此前上调15%至2620亿美元，主要因元件持续通胀。该行维持微软“跑赢大盘”评级，但将目标价从555美元小幅下调至549美元。

微软计划于7月29日盘后发布2026财年第四季度业绩。市场一致预期经调整每股收益为4.24美元，营收876.7亿美元。2025财年同期，微软每股收益为3.65美元，营收764.4亿美元。

微软此前给出的第四财季Azure按固定汇率增长指引为39%至40%。法巴预计的41%虽仅略高于市场共识的40%，但意义重大——它意味着Azure增速在连续多个季度稳定在40%左右后，仍有望小幅提速。

多家机构对此持类似乐观预期。高盛报告称，第四季度Azure按固定汇率计算同比增长有望达到40%至41%，下一季度的指引也可能维持在这一区间。汇丰研究预计Azure增幅约为39.6%。

Copilot的商业化进程是本次财报的另一大悬念。

法巴预计本季度Copilot新增席位可达700万至800万个，乐观情形下甚至可能突破3000万。此前，法巴在5月曾预计Copilot席位在2026财年末可能超过2500万。而据公开数据，微软M365 Copilot付费企业席位在4月已突破2000万，席位数同比增长160%，用户周活跃度已与Outlook持平。

斯洛温斯基表示，Copilot的用户情绪已显著改善，Excel、PowerPoint和Word的参与度持续上升，微软近期也强调了更强的月度参与度和留存率指标。预览产品如Copilot Cowork获得积极反馈，表明微软正有效应对来自Anthropic等竞争对手的AI压力。

值得注意的是，微软CFO艾米·胡德(Amy Hood)在第三财季电话会上明确表示，Copilot席位数增长将在第四财季“再次加速”。这意味着管理层对Copilot的商业化前景同样抱有较强信心。

对于投资者而言，Copilot席位数量是检验企业端AI渗透率的核心指标——若超过3000万，意味着企业AI采用正在加速;若低于2000万，则可能引发对商业化速度的担忧。

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美股投资网获悉，AMD(AMD)年度旗舰AI大会“Advancing AI 2026”将于7月22日至23日在美国旧金山举行。瑞银发布前瞻报告称，此次活动可能更侧重于展示技术而非公布客户或财务信息，预计AMD将公布数据中心CPU(包含Venice、Verano)与GPU(MI450x以及MI500)技术路线的最新进展;嵌入式、游戏显卡业务也会同步更新相关信息。瑞银予AMD“买入”评级，目标价从670美元上调至700美元。

瑞银在报告中表示，AMD的Advancing AI活动举办时间是在英特尔财报发布前，大约在AMD自身财报发布前两周。投资者的关注点集中在公司能否将AI客户群体拓展至OpenAI、Meta之外更多厂商，但瑞银判断，本次活动重心将放在技术路线图发布，而非大幅调整财务测算模型。

客户方面，瑞银仍然认为亚马逊将成为MI450x的核心大客户，Anthropic也可能在客户名单上，但该行建议投资者降低对本次活动官宣新客户的预期。

除潜在客户合作官宣外，瑞银预计AMD将全面更新AI产品线规划披露更多MI450x Helios、MI500系列细节，或提前释放MI600 路线图相关信息，以及可能阐述针对新兴分布式推理算力负载的布局策略。

除AI加速芯片之外，瑞银预计AMD将对服务器CPU市场空间给出更为乐观的判断。AMD上一次正式更新服务器CPU整体潜在市场规模(TAM)是在2026年一季度财报，当时测算2030年市场规模可达1200亿美元，而自那时以来，行业数据已显著增强。

瑞银预计AMD将官宣代号“Venice”的下一代EPYC服务器处理器正式量产，同时公布更多 Verano产品信息。瑞银判断Verano将采用台积电2纳米工艺，并且搭载基于 LPDDR 的SOCAMM2内存方案。考虑到智能体AI的算力需求爆发式增长，AMD或将披露Verano之后的新一代CPU路线规划。

客户端业务方面，随着英特尔加快推进基于18A 工艺的Panther Lake笔记本电脑芯片，瑞银预计AMD将更新锐龙(RYZEN)笔记本产品线进展，同时进一步阐述桌面平台Zen 6架构切换至2纳米制程的规划，并公布Ryzen Al Halo的研发进度。Ryzen Al Halo是AMD对标英伟达DGX Spark打造的产品，瞄准快速兴起的个人AI设备赛道。

受AI算力与基础设施需求持续超预期提振，瑞银上调AMD整体业绩预期2026 财年营收/摊薄每股收益由500亿美元/7.61美元上调至510亿美元/7.69美元;2027财年营收/摊薄每股收益由790亿美元/13.47美元上调至830亿美元/14.63美元。2027财年GPU营收预期由380亿美元上调至410亿美元;2028财年由540亿美元上调至610亿美元。

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美股投资网获悉，台积电(TSM)首席财务官黄仁昭在接受采访时表示，随着客户“多年需求超级趋势”持续显现，公司正全力加速亚利桑那州工厂的产能爬坡。

面对人工智能领域持续多年的结构性需求激增，台积电正大幅扩大在美投资版图，承诺追加1000亿美元，激进扩张其在美国的芯片制造布局。

这笔新增承诺使台积电在亚利桑那州的投资总规模升至2650亿美元，凸显了由AI驱动的庞大产能建设，同时也促使公司将全年资本支出预期上调至600亿至640亿美元区间。

黄仁昭表示，此次新增投资源于美国市场强劲的客户需求以及政府的大力支持。“我们正见证这种强劲的、结构性的多年需求，我们不打算将任何机会拱手让人，”“只要这一超级趋势成立，我们就能持续为股东创造盈利性增长，”他表示。

需求激增

为满足激增的客户需求，台积电正积极优化其先进制程产能，包括将5纳米产能快速转换为更先进的3纳米节点以支持客户，黄仁昭说道。

谈及台积电的美国扩张计划，黄仁昭透露，采用4纳米技术的第一阶段工厂已正式投产。“未来几个季度，规模将越来越大，”黄仁昭表示，并将2纳米技术定位为公司继第二季度开始创收后，第三季度最新的营收增长动力。

尽管美国晶圆厂的建设成本比在台湾省高出四到五倍，但黄仁昭指出，虽然随着海外运营规模扩大，初期的稀释效应会加剧，但此次扩张最终将进一步促进美国半导体生态系统的完善。

“这将既包括前端晶圆厂，也包括后端先进封装厂，”黄仁昭在谈及这1000亿美元新增投资的部署方向时表示。

台积电公布业绩后，股价当日收涨逾1%，但周五重挫7%。年初至今，该股累计涨幅约48%。

针对公司股价表现，黄仁昭表示台积电无法左右金融市场。“我们能做的，是真正聚焦于业务的基本面，”他说道。他补充称，尽管行业面临元器件价格大幅上涨的压力，但得益于公司聚焦高端市场的战略，所受影响甚微。

这家芯片制造商正将目光投向未来的增长引擎。关于实体人工智能的前景，他补充道，公司近期与索尼成立的图像传感器合资企业，是其支持特种技术领域客户长期增长的战略承诺之一。

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