美股投资网获悉，为支持人工智能而激增的数据中心基础设施投资已致使内存形成短缺，进而导致价格飙升，这一背景或为即将公布的美光科技(MU)季度财报提供支撑。本周，高盛分析师在美光计划于12月17日举行的季度财报电话会议前提供了最新看法。分析师给出了基本看涨的前景，预测其业绩将高于华尔街的普遍预期。他们还就2026年可能的情况提出了初步看法，并详述了美光财报中可能影响其股价的关键关注点。

高盛分析师在业绩前发布预测，预计美光科技第三季度营收将达到132亿美元，超过华尔街127亿美元的普遍预期，预计每股收益为4.15美元，高于3.84美元的平均预期。

内存瓶颈已被指出是包括戴尔(DELL)在内的高端AI服务器供应商面临的日益严重的问题。戴尔在其第三季度财报电话会议中表示，内存价格上涨正增加其成本，且内存短缺正带来挑战。

戴尔副董事长杰弗里·克拉克表示"我们处在一个非常独特的时期。这是前所未有的。我们从未见过成本以如此速度上涨。而且，不仅仅是DRAM，NAND也是如此。"

AI需求点燃内存市场

自2022年ChatGPT的发布引发了人工智能研发热潮以来，一场争夺高性能计算能力的"淘金热"便已展开。几乎所有人都在使用大型语言模型来补充，有时甚至是取代传统搜索。大多数公司也正深入开发和实施能够简化流程、提供协助，甚至在某些情况下替代工作人员的AI代理应用。

AI研发的速度堪比互联网黎明时期;然而，所需的数据中心算力远超迄今为止所见过的任何水平。因此，最大的云服务提供商正在投资数千亿美元于由GPU、TPU和XPU等AI优化芯片驱动的新一代服务器。

摩根大通策略师斯蒂芬妮·阿里亚加在10月份写道"训练过程非常且日益密集地需要算力，但早期的LLM需求尚可管理。如今，算力需求正在迅速加速，特别是随着更多模型投入生产。英伟达估计，回答复杂问题的推理模型所需的算力可能是单次推理的100倍以上。"

急于用AI优化的服务器机架改造数据中心，暴露了一系列供应瓶颈，包括由三星、SK海力士和美光主导的内存市场的短缺。这些公司销售DRAM(动态随机存取存储器)、NAND闪存和HBM(高带宽内存)，后者是专为AI应用设计的高需求内存。

供应短缺导致现货市场内存价格飙升，而这又开始传导至合约供应价格。因此，关于初现端倪的内存超级周期的讨论开始出现，部分原因在于包括美光在内的主要厂商宣布了大规模的产能扩张计划。美光最近退出了消费级内存市场，以便为AI市场释放更多的内存产能。

美光科技执行副总裁兼首席商务官苏米特·萨达纳表示"数据中心AI驱动的增长导致对内存和存储的需求激增。美光做出了艰难的决定，退出Crucial消费级业务，以便改善供应，并为我们在增长更快的领域的大型战略客户提供支持。"

需求激增、供应紧张以及内存价格飙升，促使包括高盛在内的华尔街机构上调了对美光的预期。美光预计将在本月中旬公布季度业绩。

高盛发布美光财报前预测

高盛并未忽视这一初现端倪的内存超级周期背后的顺风。这家拥有156年历史的投行堪称最受尊敬的华尔街研究机构，自英特尔于1970年推出首款大规模生产的半导体内存芯片——1024位(1K)Intel 1103 DRAM芯片以来，它已见证过多次内存超级周期的兴衰。

高盛预计美光将发布强劲的财报，并预测其将提供乐观的业绩指引。高盛分析师在一份研究报告中写道定价优势应能推动季度业绩超预期，为公司2026年的良好表现奠定基础。

高盛分析师预计，美光第三季度营收及每股收益皆超出市场平均预期。他们还预计毛利率将达到53.6%，高于华尔街普遍预期的51.6%。

总体而言，在美光财报发布前，高盛将其对2026年和2027年的营收和non-GAAP每股收益预估分别上调了9%和19%，"以反映自我们上次更新以来更为积极的行业定价趋势。"

高盛预计，投资者将关注美光财报中的三个关键主题，以判断2026年的市场情绪

1. 定价优势的可持续性——高盛期望获得"关于当前DRAM价格上涨周期能否在未来几个季度持续下去的进一步信息"。

2. HBM路线图——高盛预计公司将"就其HBM的近期份额目标以及HBM4将在多大程度上改善公司地位发表评论"。

3. 毛利率路径——其分析师"认为关于毛利率未来发展路径的额外评论将很重要"。

美光的未来前景如何?

高盛修正后的2026年营收和盈利预期分别比华尔街普遍预期高出5%和10%，这表明如果高盛的模型是正确的，许多分析师将被迫追赶并提高他们的预测。

目前，高盛最新的数据模型预测2026年营收为608亿美元(此前为572亿美元)，2027年营收为689亿美元(此前为622亿美元)。

在盈利方面，其分析师预计2026年日历年每股收益为21.01美元，2027年每股收益为23.81美元。

高盛的新盈利展望也促使其重新考虑其股价目标。它现在认为美光股价可能升至205美元，高于此前180美元的目标。

高盛列出了可能影响前景的以下催化剂

* "公司在HBM路线图上持续执行，并相对于三星和SK海力士获得份额;

* AI加速器中HBM含量的显著提升(超出当前预期);

* CXMT继续获得DRAM市场份额的迹象，对定价动态产生负面影响。"

高盛并非唯一一家看好美光将大幅上涨的华尔街机构。摩根士丹利在一份研究报告中也表达了看涨的论调。

摩根士丹利的穆尔在研究报告中写道"我们正进入未知领域，因为我们面临着类似2018年的短缺局面正在形成，但EPS起点水平要高得多;我们预计连续的向上修正将继续。自从我们大约一个多月前将美光评级上调至增持以来，DDR5现货价格已上涨了两倍，从历史角度看，要找到DRAM价格的这种涨幅，你可能要追溯到1990年代的周期。"

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美股投资网获悉，Robinhood(HOOD)周日在一篇博客文章中表示，将收购印尼经纪公司Buana Capital Sekuritas和持牌数字资产交易商Pedagang Aset Kripto，这标志着这家零售交易平台进军东南亚主要的加密货币中心之一。Robinhood并未披露该交易的财务条款，预计交易将于2026年上半年完成，仍还需获得印尼金融服务管理局(OJK)的监管批准。该公司表示，两家印尼公司的大股东Pieter Tanuri将继续担任Robinhood的战略顾问。

印尼是全球领先的加密货币采用者之一，这得益于其有利的监管环境和精通科技的年轻人口，使其成为寻求在亚洲发展的美国公司的主要目标市场。该国拥有超过 1900 万资本市场投资者和 1700 万加密货币交易者，凸显了其对股票和数字资产交易的吸引力。

Robinhood 亚洲区负责人 Patrick Chan 表示“印度尼西亚是一个快速增长的交易市场，对于 Robinhood 而言，这是一个令人兴奋的地方，可以进一步推进 Robinhood 为所有人普及金融的使命。”

收购经纪公司可以帮助公司更容易地进入新市场，满足监管要求并建立市场地位，而收购持牌数字资产交易商可以加快获得加密货币产品的渠道。这大大降低了市场进入的壁垒和时间成本。

Robinhood 的免佣金应用程序平台被广泛认为颠覆了美国零售交易，吸引了新一代投资者，并改变了美国人参与股票市场的方式。

Robinhood目前不向印尼居民提供服务;该公司目前服务于美国、英国和欧洲的客户。印尼投资者无法开设Robinhood账户，即便使用虚拟专用网络(VPN)也不行，因为开户需要提供在美国居住的证明。目前的收购行为是为满足当地监管要求，并且比从零开始更高效地在该国建立业务。

拓展国际市场有助于开辟新的收入来源。随着Robinhood计划逐步引入其全套服务(包括美股交易)，未来有望在印尼复制其在美国市场的成功盈利模式(如订单流付款 PFOF)。

这项交易标志着这家零售交易平台进入了一个新阶段。今年早些时候，该平台被纳入标普500指数，获得了更广泛的市场认可。该公司还在3月份宣布进军预测市场。该公司于 2021 年在纽约上市，其股价在 2025 年至今已上涨逾260%。

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美股投资网获悉，法国巴黎银行分析师安德鲁·布斯卡利亚在一份报告中表示，IDEX(IEX)任命肖恩·吉伦为高级副总裁兼首席财务官，消除了投资者的一大隐忧，因为这家工业技术公司正在填补今年早些时候空缺的职位。

IDEX表示，吉伦将于明年1月5日加入公司，他此前在航空服务供应商AAR Corp(AIR)担任了七年首席财务官。该公司上一任首席财务官于5月离职，寻求其他机会，引发了长时间的招聘过程，拖累了投资者情绪。

在研究报告中，布斯卡利亚表示，此次聘用的时机意义重大。根据法国巴黎银行的分析，在吉伦任职AAR 期间，每股收益以约9%的复合年增长率增长，调整后EBITDA利润率从8%扩大至约12%。

吉伦还带领AAR度过了飞机售后市场业务的动荡时期，其中包括新冠疫情引发的经济衰退以及持续的供应链中断。他在多项收购中发挥了主导作用，扩大了公司的业务范围，包括以7800万美元收购HAECO的零部件部门、以1.46亿美元收购ADI美国分销商以及以1.2亿美元收购Trax。

在他任职期间，AAR最大的一笔交易是以7.25亿美元收购Triumph Product Support，这笔交易需要精心安排的债务融资，以保持资产负债表的稳健。

布斯卡利亚上周五在致客户的报告中表示，吉伦在投资组合管理、并购和资本配置方面的经验与IDEX 当前的重点高度契合，尤其是在资本配置问题仍备受关注的情况下。

在加入AAR之前，吉伦曾担任建筑材料制造商USG公司的副总裁兼财务主管。职业生涯早期，他曾是高盛全球工业投资银行部门的副总裁，负责并购、企业分拆、股东维权和资本回报计划等工作。

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美股投资网获悉，CRH水泥(CRH)、Carvana(CVNA)与美国舒适系统(FIX)被纳入标普500指数，这三家公司将在12月底进行季度调整时加入该基准指数。而LKQ Corp.(LKQ)、Solstice Advanced Materials(SOLS)与莫霍克工业(MOK)将被剔除，于 12 月 22 日开盘前完成替换。消息公布后，二手车零售商Carvana和建筑材料公司CRH水泥的股价在周五盘后交易中均上涨约7%。供暖与通风公司美国舒适系统的股价也上涨了约 2%。

对于总部位于亚利桑那州坦佩市的Carvana而言，这是一次重要的里程碑。该公司股价从 2022 年的不足 4 美元飙升至目前的约 400 美元，涨幅达 10000%。这得益于其削减成本和重组债务的努力，从而提高了盈利水平。该公司表示，在最近一个季度，其汽车销售量达到了约 156，000 辆的纪录水平。

被动投资的兴起使得美国股票指数中对公司的包容性考量变得愈发重要，因为追踪该指数的基金会增加对股票的需求。根据相关标准，入选公司必须拥有至少 227 亿美元的市值，并且要满足盈利、流动性及股票流通量等方面的要求，才能有资格被纳入标普500 指数。一旦从该基准指数中被剔除，可能会对股票价格产生影响，因为指数基金会出售股票以调整与标普500指数新构成的匹配度。

分析预测指出，Carvana、CRH水泥和美国舒适系统是值得纳入的优质候选企业。在周五的公告发布后，Carvana有助于实现行业多元化，并符合纳入标准。该公司股价今年迄今已上涨近 100%。

Miller Tabak + Co.首席市场策略师Matt Maley表示，基于纳入公告而出现的股价上涨往往是短暂的。他说道“需求会大幅增加，但一旦新的股票被纳入，这种需求就会迅速消退。”不过，他补充称，鉴于指数追踪基金的受欢迎程度，这些公告仍然具有重要意义。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，华纳兄弟探索(WBD)已进入独家谈判，拟将其电影电视工作室及HBO Max流媒体服务出售给奈飞(NFLX)。知情人士补充称，若监管机构不批准该交易，奈飞将支付50亿美元的解约金。若谈判没有破裂，两家公司可能最快在未来几天宣布交易。

这则消息表明，奈飞正领先于其他寻求竞购华纳兄弟探索全部或部分资产的派拉蒙天舞(PSKY)和康卡斯特(CMCSA)。此前有报道称，华纳兄弟探索收到奈飞以现金为主的收购提案，报价瞄准每股30美元。按此价格计算，对华纳兄弟探索的估值约为740亿美元。一位知情人士透露，在竞购华纳兄弟探索的众多买家中，奈飞出价最高。

若交易达成，在全球范围内占主导地位的流媒体服务商奈飞与好莱坞历史最悠久、最受尊敬的制片厂之一华纳兄弟探索将合二为一，这将给媒体行业带来翻天覆地的变化。同时，奈飞将其流媒体服务与HBO Max进行捆绑，将有助于降低消费者的流媒体成本。

此外，在交易完成前，华纳兄弟探索将完成旗下有线电视频道(包括CNN、TBS和TNT)的既定分拆计划。随着观众转向流媒体，传统的有线电视业务正处于重大收缩之中。在最近一个季度，华纳兄弟探索的有线电视网络部门营收下降了23%，原因是客户取消订阅以及广告商流失。

此次收购标志着奈飞的战略发生了戏剧性转变，该公司从未进行过如此大规模的交易。通过这笔交易，奈飞将成为HBO网络及其热门剧集库(如《黑道家族》、《白莲花度假村》)的所有者。除此之外，华纳兄弟探索的资产还包括其位于加利福尼亚州的大型制片厂，以及包括《哈利·波特》和《老友记》在内的海量影视资源。

华纳兄弟探索的标志性内容将为奈飞提供强大的节目资源，以维持其对迪士尼(DIS)和派拉蒙天舞等挑战者的领先地位。然而，这笔交易无疑将面临美国和欧洲的反垄断审查，且已经出现了一些危险信号。

加利福尼亚州共和党人达雷尔·伊萨致信美国监管机构，反对任何潜在的奈飞交易，称其可能损害消费者利益。犹他州参议员迈克·李(同样是共和党人)本周也对伊萨的担忧表示赞同。对此，奈飞辩称，其最大的竞争对手之一是谷歌(GOOGL)旗下的YouTube。

分析师Geetha Ranganathan和Raveeno Douglas表示“奈飞可能在竞购华纳兄弟探索的角逐中处于领先地位。每股30美元的出价意味着对华纳兄弟探索资产的股权估值高达750亿美元。尽管合并后约4.5亿的用户基础将引发重大的反垄断担忧，不过奈飞正试图通过辩称该交易将通过捆绑服务降低消费者价格来安抚监管机构。”

多方竞购!华纳兄弟探索成“香饽饽” 奈飞领跑却遭“程序公正”质疑

与奈飞一样，康卡斯特同样对华纳兄弟探索的影视与流媒体资产感兴趣。据知情人士透露，康卡斯特的报价包含特殊条款，允许华纳兄弟探索在拟议收购完成前的任何时间点分拆自有有线电视网络。康卡斯特总裁兼即将上任的联席CEO迈克·卡瓦纳在近期财报电话会议中透露，收购影视工作室与流媒体资产将与该公司旗下NBC环球形成战略互补。他同时表示，该公司相信在当前监管环境下这笔交易具有“可行性”。

据知情人士透露，康卡斯特的目标是打造一家规模更大庞大的娱乐巨头，将NBC电视网络、公司的电影和电视制片厂以及主题公园与华纳兄弟探索进行全面整合。获得华纳兄弟探索旗下的HBO Max流媒体平台则将大举推动NBC的流媒体服务Peacock加速扩张。

有分析师表示，若康卡斯特旗下的Peacock与HBO Max全面整合在一起，订阅规模和内容厚度可能瞬间挤进全球流媒体第一梯队，直接和奈飞、迪士尼旗下的Disney+ 正面对标，甚至流媒体IP影响力以及订阅用户规模有可能略超奈飞与迪士尼，同时市场、流媒体技术、热门IP内容授权等重叠成本每年可以省下数亿美元。

派拉蒙天舞是最先对华纳兄弟探索抛出橄榄枝的。派拉蒙天舞此前曾提出约600亿美元的收购要约，但在10月遭到了华纳兄弟探索董事会的拒绝，后者随后启动了正式的出售程序。派拉蒙天舞计划对华纳兄弟探索全部资产进行收购，报价从最初的每股约20美元逐步提升至23.5美元，最新收购方案是每股24美元、80%现金加20%股票，但被华纳兄弟探索以“严重低估公司价值”为由拒绝。

值得一提的是，派拉蒙天舞此前指责华纳兄弟探索在出售流程中存在不公平操作，偏向奈飞而非其他竞购者。该公司的法律团队在致华纳兄弟探索首席执行官大卫·扎斯拉夫的信中，对竞购过程的“公平性与充分性”提出担忧，理由是有报道指出华纳兄弟探索管理层倾向于奈飞的提案。信函显示，由大卫·埃利森领导的派拉蒙天舞已要求华纳兄弟探索确认，是否已成立一个由无偏见董事会成员组成的独立特别委员会来评估报价并监督出售流程。派拉蒙天舞还在信函中辩称，其报价更有可能使交易获得全球各地监管机构的批准。

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美股投资网获悉，在追求高性价比的消费者强劲需求带动下，美国达乐公司(DG)公布了强劲的第三季度业绩和超预期的全年指引。财报显示，该公司各商品品类普遍实现增长，客流量上升推动销售额增长4.6%，利润大幅跃升44%。

对此，Evercore ISI分析师Michael Montani在给客户的报告中评论道“美国达乐公司回归核心业务的战略正持续见效，同店销售额增速稳定在2.5%至3%的行业平均水平区间。未来关键在于，如何在市场高度期待的利润率回升与必要的再投资之间取得平衡——包括薪资水平提升、价格定位优化及供应链升级等方面，从而在竞争激烈的食品零售行业中维持增长势头。”

该公司对全年展望的上调，反映了其对强劲假日销售季及市场份额增长的预期。同时，公司进一步扩大生鲜食品业务并吸引了更多高收入客群，也增强了这一积极前景。

不过，富国银行分析师Edward Kelly指出，同店销售额仍是关键瓶颈。他表示“尽管同店销售表现有所改善，但2.5%的增速仍缺乏吸引力，尤其考虑到公司长期杠杆率有望进一步提升的背景。”鉴于“同店销售表现平淡及行业竞争压力”，Kelly维持对该股的“持有”评级，目标价定为115美元。

Gordon Haskett分析师Chuck Grom则认为，客流增长是衡量零售商运营健康度的关键指标。他指出，美国达乐公司在这一指标上的持续良好表现尤为突出，特别是相较于竞争对手美元树公司(DLTR)。

此外，美国达乐公司披露，季度内平均客单价实现同比增长，但每笔交易的商品数量有所下降。Grom表示“这种购物模式与公司历史上观察到的消费者承压时期特征一致。”他对公司在宏观经济压力下仍能实现强劲业绩感到鼓舞，因此将其评级上调至“买入”，目标价定为140美元。

截至周四收盘，美国达乐公司股价上涨14.01%，成为标普500指数中表现最佳的成分股。

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美股投资网获悉，据文件、电子邮件以及五位消息人士透露，印度政府正在审查一项电信行业提案，该提案旨在强制智能手机厂商启用卫星定位追踪功能，以便进行更有效的监控。此举遭到了苹果(AAPL)、谷歌(GOOGL)和三星的反对，原因是出于隐私方面的考虑。

本周，印度总理纳伦德拉·莫迪政府被迫撤销了一项要求智能手机制造商在所有设备上预装一家国有网络安全应用程序的命令，此前活动人士和政界人士对可能存在的监控行为表示担忧。

多年来，莫迪政府一直担心其下属机构在接到法律要求向电信公司发出调查指令时，无法获取准确的位置信息。在现行制度下，这些公司只能使用只能提供大致区域位置的移动基站数据，这种数据可能会有几米的误差。

印度移动运营商协会(COAI)提出，只有在政府要求智能手机制造商启用全球定位辅助服务(A-GPS)技术(该技术利用卫星信号和移动数据)的情况下，才能提供精确的用户位置信息。这一提议是根据 6 月份联邦信息技术部的一封内部邮件提出的。

这将要求智能手机始终开启定位服务，且用户无法自行关闭该功能。三位直接了解相关讨论情况的消息人士称，苹果、三星和谷歌已告知印度政府，不应强制执行这一规定。

一个旨在追踪设备级定位的措施在世界其他任何地方都没有先例，代表苹果和谷歌的印度电信与电子协会(ICEA)在 7 月的一份保密信函中向印度政府表示，该规定不应被强制执行。信中称“A-GPS 网络服务……(并未)为定位监控而部署或支持。”信中还指出，该措施“将是一种监管越权行为”。

“专门用于监控的设备”

一位直接了解此事的消息人士称，印度内政部原定于周五召开智能手机行业高层管理人员会议，讨论此事，但会议被推迟。目前，印度信息通信部和内政部尚未做出任何政策决定。

利用A-GPS技术——这种技术通常只有在某些应用程序运行或进行紧急通话时才会开启——能够为当局提供足够精确的定位数据，足以让追踪者将用户定位到大约一米的范围内，据技术专家称。

英国工程与技术学会数字取证专家Junade Ali说道“这项提议将使手机成为专门的监控设备。”

美国电子前沿基金会的安全研究员Cooper Quintin表示，他尚未听说其他地方有类似这样的提议，称其“相当可怕”。

世界各国政府通常都在寻求新的方法来更好地追踪手机用户的行踪或数据。俄罗斯已要求在该国所有手机上安装一款由政府支持的通信应用程序。

印度电信公司与智能手机制造商之争

截至 2025 年年中，印度是全球第二大移动市场，拥有 7.35 亿部智能手机。据Counterpoint Research称，谷歌的安卓系统在这些设备中占据了超过 95%的份额，其余设备则使用苹果的 iOS 系统。

苹果和谷歌的游说团体 ICEA 在 7 月的信中表示，电信集团的这一提议存在“严重的法律、隐私和国家安全问题”。他们警告称，该提议的用户群体将包括军人、法官、企业高管和分析师，并补充说，由于他们掌握着敏感信息，所提议的定位追踪可能会危及他们的安全。

电信集团则表示，即使是传统的定位追踪方式也变得存在问题，因为智能手机制造商会向用户弹出一个消息框，提醒他们“运营商正试图获取您的位置信息”。

该电信集团称，目标方很容易就能确定自己正被安全机构追踪;并呼吁政府下令手机制造商禁用这种弹出式功能。苹果和谷歌方面在 7 月给印度政府的信中表示，隐私问题应被置于首位，印度也不应考虑关闭弹出窗口。他们认为，这将“确保用户对自身位置信息的透明度和控制权”。

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美股投资网获悉，据一位知情人士周四透露，在竞购华纳兄弟探索(WBD)的众多买家中，奈飞(NFLX)出价最高，这使得这笔可能重塑媒体行业的交易竞争愈发激烈。据报道，奈飞已提交一份收购其意向资产的方案，其中85%为现金支付。此前有消息称，这家流媒体巨头拟收购华纳兄弟探索公司的制片厂及流媒体部门，预计通过将奈飞与HBO Max进行捆绑，从而降低消费者的流媒体成本。

据报道，Paramount Skydance Corp.(PSKY)此前指责华纳兄弟探索公司在出售流程中存在不公平操作，偏向奈飞而非其他竞购者。

据一份信函副本显示，Paramount Skydance的法律团队在致华纳兄弟探索公司首席执行官大卫·扎斯拉夫的信中，对竞购过程的"公平性与充分性"提出担忧，理由是有报道指出华纳兄弟探索公司管理层倾向于奈飞的提案。

信函显示，由大卫·埃利森领导的Paramount Skydance已要求华纳兄弟探索公司确认，是否已成立一个由无偏见董事会成员组成的独立特别委员会来评估报价并监督出售流程。

Paramount Skydance的法律团队在信中表示"我们强烈敦促您授权成立这样一个特别委员会，其成员应为不存在潜在偏见或不受制于与股东利益相冲突的外部势力的董事。"

在此之后，华纳兄弟探索公司正寻求在周四结束前再征集一轮竞购报价。事实上，华纳兄弟探索公司本周早些时候已收到潜在竞购者Paramount Skydance、康卡斯特(CMCSA)和奈飞提交的加价收购要约，此前该公司要求他们提升于11月底提交的初步报价。

据了解，华纳兄弟探索收到多家公司收购意向的消息始于2025年10月，当时华纳兄弟探索董事会因收到多方主动接洽而正式启动了战略评估程序。目前，竞购战已经进入白热化阶段。

该竞购战主要的竞标方包括奈飞、康卡斯特和Paramount Skydance。其中，Paramount Skydance曾寻求收购整个公司。今年10月，华纳兄弟探索公司董事会拒绝了Paramount Skydance约600亿美元的收购要约，随后启动了正式的出售程序。

此外， 康卡斯特的提议则是将旗下的NBC环球(NBCUniversal)业务与华纳兄弟探索合并，旨在创造一个更大的媒体巨头。其报价涉及现金和股票的混合形式。

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美股投资网获悉，据报道，亚马逊(AMZN)正考虑在2026年底前终止与美国邮政总局(USPS)的大规模运输合同，将相关包裹业务转移至自身快速扩张的物流配送网络。尽管此举早已被市场广泛预期，但仍可能进一步恶化USPS本就严峻的财务状况——值得注意的是，亚马逊是USPS的最大客户，2025年为其贡献了超60亿美元收入，同时也是该政府机构利润率最高的包裹业务来源之一。

目前，亚马逊与USPS就续签协商服务协议的谈判已基本陷入停滞。据悉，亚马逊曾寻求在现有合同2026年10月1日到期后延长四年合作期限，但USPS管理层却倾向于采用反向拍卖模式，即向大型运输商和零售商中的最高出价者开放邮政设施使用权。报道称，这一战略转向实质上已导致谈判中止，并促使亚马逊启动应急计划，以重新安排数十亿件包裹的配送路线。不过，双方仍存在达成协议的可能性，邮政总局局长David Steiner与亚马逊首席执行官Andy Jassy等高层近期已举行会面。

对亚马逊而言，此次潜在的合作终止，凸显了其打造垂直整合物流帝国的整体战略通过密集的仓储网络、自有包裹运输车队，以及庞大的承包商和零工配送司机队伍，亚马逊正逐步实现美国境内大部分“最后一公里”配送业务的内部化运营，并直接成为USPS、联合包裹(UPS)和联邦快递(FDX)的竞争对手。

从历史来看，亚马逊曾高度依赖联合包裹和USPS进行包裹运输——长期以来，USPS一直是其长途运输和两日达配送服务的核心合作伙伴，而亚马逊则专注于订单获取与履约环节，而非运输业务本身。然而，2010年代多次假日季物流瓶颈及不断上涨的运输成本促使亚马逊加速自建物流体系，通过新增货运飞机、配送货车和配送站点，逐步降低对外部承运商的依赖。

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美股投资网获悉，据知情人士透露，曾被Meta Platforms(META)首席执行官扎克伯格视为公司未来的“元宇宙”项目，即将迎来史上最大规模的战略收缩。管理层内部讨论显示，2026财年的元宇宙部门预算削减幅度最高可能达30%，涉及产品包括虚拟世界平台“Horizon Worlds”以及Quest虚拟现实设备业务。若按该规模裁减，预计最快将于明年1月出现新一轮裁员，但最终方案尚未敲定。

知情人士称，此次大幅削减是Meta 2026年度预算规划的一部分，相关讨论在上月扎克伯格位于夏威夷的住所进行。扎克伯格要求各业务线普遍削减约10%费用，这与过去几年的预算周期一致，但元宇宙部门被要求进一步“深砍”，原因在于Meta并未看到预期中的行业竞争与市场热度，相关投入回报持续承压。

Reality Labs累计亏损逾700亿美元 元宇宙投入成“沉没成本”

自2021年扎克伯格将Facebook更名为Meta并押注元宇宙以来，公司旗下Reality Labs部门（包括VR头显、AR眼镜及虚拟世界）累计亏损已超过700亿美元。然而行业整体未出现爆发式增长，消费者应用有限、隐私与儿童安全争议不断，也令投资者长期对该项目保持怀疑。

Meta的股价在相关削减消息传出后盘前上涨超6%，反映市场普遍将削减元宇宙视为利好，认为公司终于开始收紧长期亏损的“漏水桶”。

扎克伯格转向全面押注AI大型模型、生成式AI产品成核心

相比之下，扎克伯格近年来公开讲话中已极少提及“元宇宙”。取而代之的是对AI大型模型、生成式AI产品、以及相关硬件的集中投入，包括Llama大模型、Meta AI助手，以及近期受关注的Ray-Ban智能眼镜等更贴近AI应用的设备。

部分分析师和投资者早已呼吁Meta应关闭持续烧钱却回报有限的Reality Labs业务。Forrester副总裁Mike Proulx甚至在今年4月预测Meta将“在年底前关闭如Horizon Worlds等元宇宙项目”。在他看来，砍掉元宇宙将有助于Meta将资源集中到最具增长潜力的AI核心业务。

高层继续强化硬件布局重磅挖来苹果设计主管

即便大幅削减元宇宙支出，Meta仍保留其在消费级硬件领域的布局，且近期刚从苹果挖来其最知名的设计主管，信号明确，未来的硬件方向将更紧密围绕AI生态，而非沉重的虚拟世界构建。

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