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美股投资网获悉，台积电(TSM)联席首席运营官(Co-COO)Y.J. Mii将人工智能(AI)比作一个拥有非凡能力、却不知道是非对错的幼童，并以此解释公司为何对使用这项技术采取谨慎态度。
作为是全球AI数据中心热潮最大的受益者之一，台积电将保护其专有技术视为重中之重。这家服务于英伟达(NVDA)和苹果(AAPL)等科技巨头的晶圆代工巨头在利用AI处理敏感的研发信息方面尤其谨慎。
Y.J. Mii周二表示，如果员工没有正确使用AI，公司将面临数据泄露或丢失的风险，并提到了OpenAI和Anthropic PBC模型渗透外部组织的事件。他表示“AI就像一个3岁的超人。它可能非常强大，但它不知道自己能够造成什么样的伤害。而且它不知道什么是对的、什么是错的。”
Y.J. Mii是在中国台北与学生举行的一场职业论坛上回答有关工作场所使用AI的问题时作出上述评论的。他更多地关注这项技术在尖端芯片设计等应用中的实际局限性。这位高管表示，就目前而言，台积电认为AI在帮助打造下一代半导体技术方面并没有那么有用。台积电正在开发下一代A14和A10制程技术，而这些技术受到缺乏足够能力的设备等因素制约，而AI无法解决这些问题。
AI行业巨头呼吁放缓AI开发步伐 特朗普批驳
Y.J. Mii没有详细评论有关AI对人类构成更广泛危险的争论，而这正是近日市场的讨论焦点。在此前发生“流氓”AI智能体渗透Hugging Face及其他数据系统的事件之后，AI行业巨头罕见地齐声喊话“减速”。
Anthropic首席执行官达里奥·阿莫迪在9月12日发布的一篇警告性文章中呼吁放缓前沿AI模型开发速度。他在文中直言，AI带来的风险是“严峻的”，必须拿出时间来应对这些风险。
阿莫迪提出的核心担忧具体而紧迫。他警告称，按照当前的发展速度，AI可能在6到12个月内具备指挥“代理集群”接管整个互联网的能力，并可能造成数千亿美元级别的损失。他引用了近期OpenAI与Hugging Face之间的安全事件作为佐证，指出AI代理在测试中已展现出突破限制环境、连接互联网并渗透目标的能力。
阿莫迪写道“我相信，如果放缓能让我们在模型达到关键能力水平之前多争取一到两年，并用这段时间推进对齐工作，我们就能大大降低出现严重问题的风险。”他提议由独立审计机构监督AI实验室的安全工作，并建议监管机构允许这些实验室开展合作，以协调安全标准。
这番呼吁迅速得到了两位关键人物的响应。马斯克在社交媒体平台X上转发了阿莫迪的帖子，并附言“达里奥说得对”。这位曾多次将AI描述为“文明级风险”的科技巨头，此次表态与其一贯立场一致，但时机耐人寻味，就在几天前，他还将Anthropic内部研究员关于AI危害的警告斥为“阴谋局”和“心理战”。
OpenAI掌舵者奥尔特曼则在X上写道“我认同达里奥，我们需要把控前沿AI的推进节奏。”奥尔特曼的支持不止于言辞。他在接受采访时明确表示，OpenAI不会在2026年进行IPO，理由是当前AI安全形势严峻，“现在上市是不明智的”。奥尔特曼在9月14日表示，公司支持建立统一的联邦AI安全框架，为前沿AI实验室设定一致的安全要求，并称“任何程度的美国竞争压力都不能成为鲁莽行事的理由”。
不过，美国总统特朗普周一表达了对阿莫迪言论的强烈不满，称在商业历史上，从未见过行业龙头主动呼吁实施监管，而一旦严格执行这类监管，就会令企业销声匿迹甚至破产。他表示，所谓AI将接管世界、毁灭人类等一系列负面说法都是骗局。
特朗普表示，其政府已阻止AI业界人士从事“恶劣或可能有害的事情”，并以Anthropic的阿莫代伊为例，指责对方如今假装成“完美小天使”。他强调，美国政府已掌握足以约束这些AI企业的强大刑事与监管权力，未来也将继续采取行动。
英伟达首席执行官黄仁勋也于周一回应了近日引发广泛讨论的AI安全担忧。黄仁勋表示，应该认真对待AI公司内部人士和“吹哨人”的警告，并特别称赞Anthropic的“吹哨人”Jacob Coxon，认为他有“很大的勇气”提出担忧，警告AI公司的开发速度可能过快。不过，黄仁勋否定了“AI可能毁灭世界”的预测，称这类观点“没有科学依据”。他表示，如果AI公司认为自身的AI开发已经“失控”，那么这些公司应该暂停相关工作，或者放慢发展节奏。
此外，知名做空投资人、素有“大空头”之称的迈克尔·伯里对AI行业巨头一致呼吁放慢AI技术发展脚步提出质疑，并称这种推动放慢节奏的行为是“自私自利的”。他表示，OpenAI、Anthropic和其他大型AI公司的推动可能会减缓快速发展的竞争对手，从而使现有企业受益。他还质疑了这一论点的基本前提，认为大型语言模型并非通用人工智能，因此“根本不存在什么需要被放缓发展的AI”。
伯里还指出，所谓的“主动呼吁放缓”，不过是为了掩盖行业增长放缓已不可控、上市计划被迫推迟的真实困局。另外，IPO需要炒作和吹嘘。高喊“我们太强大了以至于会带来危险”，本质上是一种高级营销与自我吹捧。
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美股投资网获悉，围绕前沿AI模型开发是否该踩刹车的争论，仍在全行业不断发酵。继英伟达(NVDA)CEO黄仁勋在一场活动中直接反对了“AI刹车论”这一观点后，博通(AVGO)CEO陈福阳也试图淡化相关担忧。
陈福阳近日在采访中回应了有关前沿AI模型开发可能放缓对这家芯片制造商业务影响的担忧，并强调称，公司仍坚守其长期营收目标。
陈福阳发表上述言论之际，投资者正因Anthropic CEO达里奥·阿莫代伊上周末发表的一篇文章而感到不安，该文主张放缓模型开发步伐。阿莫代伊的观点还得到了OpenAI CEO萨姆·奥尔特曼和埃隆·马斯克的支持，促使AI基础设施供应商的投资者在周一的交易时段重新审视对算力需求的预期。
受此影响，博通股价下跌4.8%——其定制芯片业务将Anthropic列为最重要的客户之一。涵盖芯片股的半导体ETF-iShares(SOXX)下跌5.6%。销售其他数据中心组件的公司股价也遭受重创。
对此，黄仁勋周一在洛杉矶All-In峰会上跟主持人讨论AI安全问题时，明确否定“AI可能毁灭世界”的预测，认为这类说法“没有科学依据”。此前一周，黄仁勋还说过一句挺尖锐的话围绕AI安全的恐慌可能只是在为网络安全行业创造商业机会——“还有什么比制造一个问题更能创造需求的呢?”
而当著名财经评论员吉姆·克莱默(Jim Cramer)在一档节目中问及AI放缓争论中是否有任何因素让陈福阳重新考虑博通2027和2028财年的AI半导体预测时，他答复道“不，完全没有。”
陈福阳从需求与营收角度给市场吃定心丸，称“我们看到，无论是用于前沿大模型研发的算力基础设施，还是面向落地产品的AI推理算力，需求依旧十分旺盛，而且我认为这种需求具备很强的持续性。”
在9月2日博通2026财年第三季度财报电话会议上，陈福阳就曾预测公司2027财年AI半导体营收将达到1150亿美元，并在2028财年再翻一番至2300亿美元。这一超出市场预期的2028年业绩目标，也是本次财报中的一大亮点。据悉，博通的AI营收由定制AI加速器和用于AI系统的网络芯片两部分组成。
陈福阳还提到，Anthropic有望在2027年成为博通最大的定制芯片客户，并在2028年继续保持这一地位——这也解释了为何博通投资者对阿莫代伊的言论如此敏感。在此之前，谷歌(GOOGL)一直是博通最大的定制芯片客户，双方共同设计了谷歌的张量处理单元(TPU)。
在周一的采访中，陈福阳尤其对推理算力需求(指AI模型训练完成后在日常调用中的算力)持乐观态度。
“训练方面我不好判断，但一旦要把模型做成商业化产品、落地推理场景，我看到的需求将会持续保持极强的增长，”陈福阳称。
另外，阿莫代伊上周末的文章进一步激化了关于AI行业在开发强大模型方面是否推进过快的争论。阿莫代伊提出了一项三步计划，旨在放缓开发步伐，同时不“牺牲商业优势或美国在AI领域的领先地位”。
陈福阳对此表示，他同意阿莫代伊关于需要对AI施加一定限制的观点，但他暗示自己对技术发展方向的担忧没有那么强烈。
“就像任何工具一样，对我们如何使用工具加以治理和保障非常重要，”陈福阳表示。
但他同时提出自己的观点，“AI并不是会不受控制、肆意乱跑的活体生物。”
陈福阳转而强调AI提升生产力的潜力。“AI、生成式AI、那些前沿模型的落地……将创造巨大的价值，”陈福阳表示，并将其类比为18世纪始于英国的工业革命。“归根结底，它仍然是一个将让我们的社会、人类达到更高生活水平的工具。”
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美股投资网获悉，摩根大通(JPM)预计第三季度交易收入和投行业务手续费将实现增长，这与美国银行(BAC)本周早些时候发出的预警形成鲜明反差。
小摩联席总裁道格·佩特诺周二表示，截至9月30日的这一季度，交易收入预计将增长十几个百分点区间中的中高段。他还表示，摩根大通的投行手续费收入也可能以相近的幅度上升。
就在一天前于同一场会议上，美国银行首席执行官布赖恩·莫伊尼汉表示，第三季度收入与2025年同期相比将“基本持平”。莫伊尼汉称，该行出现融资业务回落，部分原因是亚洲主经纪商余额的放缓。
佩特诺结束发言后，摩根大通股价在纽约时间下午3点35分上涨1.3%，至354.50美元，抹去了此前的跌幅。
今年以来，华尔街的交易部门表现亮眼，部分原因是地缘政治活动升温推高了金融市场的波动性。对摩根大通而言，强劲的交易收益帮助该行在第二季度创下利润纪录。
佩特诺表示，该行投行业务仍有强劲的交易储备。本月早些时候，摩根大通全球投资银行联席主管多萝西·布莱辛表示，交易撮合看来有望迎来创纪录的一年。
华尔街也从大型 IPO 中获益，其中包括SpaceX今年早些时候创纪录的上市。人工智能公司Anthropic PBC一直在为其备受期待的IPO物色承销银行。
此前美国银行CEO莫伊尼汉表示，交易收入与去年第三季度相比将「基本持平」，出人意料地打破了华尔街在上半年所见的激增势头。
莫伊尼汉周一表示，投行手续费收入预计约在16亿至18亿美元之间。分析师此前预期这些费用更接近20亿美元。
莫伊尼汉发表上述言论后，美国银行股价周一盘中一度大跌6%，为去年4月以来最大盘中跌幅。该股最终收跌5.1%，在KBW银行指数成分股中表现最差。
莫伊尼汉在接受采访时表示，在美国银行，本季度迄今股票交易收入上升，固定收益业务则下滑并在区间内反复波动。他说，这预计将使该季度总交易收入持平。
Keefe, Bruyette & Woods 的分析师在一份报告中表示，融资业务回落的部分原因是国际及亚洲主经纪商余额的放缓。
美联储将于本周晚些时候就基准利率召开会议。莫伊尼汉表示，这一决定应有助于带来一定的稳定性。
他表示，“利率终将在某个时点稳定下来，我认为这对一部分交易活动会有所帮助，”“但在债务融资一侧——这是业务活动的一大部分——问题在于，你需要一个不来回震荡的利率结构，这样人们才能安心地承诺发行。”
华尔街交易员正延续今年开年的亮眼表现，美国银行的股票交易员在第二季度录得了创纪录的收入。
市场持续波动，人工智能股票在7月遭遇抛售。最近，随着AI高管提出放缓其发展，芯片制造商股票出现下跌。
莫伊尼汉表示，尽管如此，今年对美国银行的市场业务来说很可能仍将保持强劲。该行的销售与交易团队正力争实现连续第17个季度的增长。
NII增长
对于该行的交易撮合业务，莫伊尼汉表示，在近几个月并购活动更为活跃的那些行业中，该业务的定位并不那么有利。但他说，交易储备依然强劲，只是需要推动交易走完流程。
富国银行分析师迈克·梅奥在一份报告中表示，莫伊尼汉称这更多关乎业务结构而非执行能力，这一表态“延续了美国银行在资本市场领域表现逊于同业的叙事”。
莫伊尼汉周一表示，他对公司净利息收入(NII，即银行从生息资产中扣除费用后的所得)的指引感觉“非常好”。该公司曾表示，预计2026年NII增速将位于6%至8%区间的上端。
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美股投资网获悉，随着美国市场龙头继续推进全球扩张，Alphabet (GOOGL)旗下的Waymo计划明年将其自动驾驶出租车带入日本。
Waymo周二表示，将与日本出租车公司Go Inc.和日本交通株式会社合作，于2027年在东京启动完全自动驾驶服务。两家公司预计先以小规模车队起步，然后逐步扩展至100辆。
运营日本最大出租车叫车应用的Go股价周二一度上涨9.7%。该股自6月首次公开募股以来已累计上涨超过40%。
Waymo在美国扩张迅速，如今正将目光投向海外市场——该公司还在筹备伦敦的自动驾驶服务。过去一年Waymo一直在东京进行测试，其自动驾驶服务将成为日本公共道路上的首例。
Waymo在一篇博客文章中表示，自动驾驶出租车将"补充东京享誉世界的交通网络，同时帮助日本应对人口老龄化、缓解未来的劳动力短缺"。乘客可通过Go和Waymo的应用叫车。
在日本，自动驾驶长期以来被视为天方夜谭——那里街道狭窄拥挤，监管以严苛著称。但过去几个月里，各家公司已着手推动局面打开。
今年早些时候，美国自动驾驶初创公司Nuro Inc.开始在东京测试，这是其与优步和Lucid Group Inc.合作后的首个海外地点。Nuro获得英伟达和丰田汽车等公司支持，旨在与Waymo及亚马逊旗下的Zoox竞争。
Waymo表示，其日本服务仍需取得必要的许可和执照。日本现行法规要求，无论车辆的自动化程度如何，驾驶座上必须有人。
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美股投资网获悉，据两名知情人士透露，星巴克(SBUX)正在考虑出售其日本业务的多数股权，该潜在交易可能将这家咖啡连锁巨头最大海外自营市场的估值定在约30亿美元。
数据显示，截至2025年9月，这家全球最大咖啡连锁企业在日本拥有1883家门店，占其全球门店总数的近9%。知情人士表示，星巴克已就该业务的各种方案向多家财务顾问征询意见，并愿意出售多数股权。其中一名知情人士表示，最终出售的股权比例尚未确定，而星巴克最终寻求的估值也将取决于谈判结果。
星巴克发言人在通过电子邮件回复置评请求时表示“星巴克日本是一项实力强劲的业务，30年来在该地区建立了深厚的品牌亲和力和值得信赖的市场地位。”“我们持续评估最合适的业务架构，以便为客户创造最大意义，并为股东创造价值。”
此前6月就有报道指出，星巴克正考虑针对其日本业务的多项选项，包括出售部分股权。星巴克在日本有着悠久的历史。该公司于1995年与Sazaby League Ltd.成立合资企业，并于2001年将日本业务上市。2014年，Sazaby将其在合资企业中的股份出售给星巴克，后者一年后将日本业务从股市退市。星巴克并未单独披露其日本门店的业绩表现，但首席执行官布莱恩·尼科尔在4月曾表示，得益于新年期间的强劲销售、旅游业的复苏以及新产品发布，星巴克日本第一季度的业绩“非常出色”。
此次潜在出售正值星巴克在尼科尔的领导下重新调整全球业务组合之际。尼科尔已关闭门店并削减北美地区的公司岗位，以推动公司恢复盈利能力。今年4月，星巴克已完成与博裕投资的合资交易，基于40亿美元的企业价值出售其中国零售业务60%的股权，自身保留40%股权。新成立的合资公司将负责管理约8000家公司自营咖啡门店，星巴克将作为全球品牌的所有者和授权方，双方正式进入合资企业运营阶段。
星巴克表示，其中国业务的总价值——包括出售所得、保留股权的价值，以及未来至少10年可能获得的授权许可收入——将超过130亿美元。
尼科尔通过升级门店和加大营销力度吸引顾客回流的努力，帮助稳定了需求，但同时也推高了成本并给利润率带来压力。第三季度，星巴克国际业务的同店销售额增长5.7%，尼科尔指出，随着中国合资企业的成立，公司约90%的海外门店已转为授权模式。这种轻资产模式通常更受投资者青睐，因其能带来长期盈利提升。
道明证券分析师6月曾表示，星巴克出售日本业务在战略上具有合理性，因为日本市场并非星巴克品牌的核心市场，同时也能让管理层进一步集中精力扭转其核心美国业务。目前尚不清楚星巴克出售日本业务是否会采用与出售中国业务相同的交易结构。
知情人士表示，剥离星巴克日本业务多数股权的流程预计将吸引全球和本地私募股权收购公司的兴趣。其中一名知情人士补充称，正式出售流程可能于第四季度启动。
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美股投资网获悉，韩国SK海力士(SKHY)据悉正与英特尔(INTC)磋商一项交易，若成行，其将首次在美国本土生产存储芯片。潜在方案之一为，SK海力士租用英特尔在俄亥俄州长期筹划的晶圆厂部分设施;另一方案为，与英特尔以及急于锁定存储芯片供应的主要云厂商组建合资企业。
但消息人士称，韩国方面的潜在反对可能构成重大障碍。一位消息人士称，相关磋商尚处探索阶段，并强调尚未作出任何决定;SK海力士也可能考虑其他交易架构。
SK海力士在声明中表示，正在“评估多种措施，包括建立更多生产基地，以增强存储业务竞争力”，但“目前尚未确定任何事项”。
韩国存在多项战略考量。韩国将半导体产业指定为国家战略产业，要求企业在海外设立生产基地前必须获得政府批准。
SK海力士和三星电子已被韩国政府要求加速建设龙仁半导体产业集群，而首尔方面也有意将SK海力士的美国投资承诺作为韩美更广泛投资谈判中的筹码。在韩国提出的3500亿美元对美投资方案中，约1500亿美元已划拨给造船业，剩余约2000亿美元尚未确定，首尔不希望这一池资金被单一企业提前锁定。
此外，因这类技术被视为敏感技术，任何生产HBM乃至DRAM等先进存储芯片的协议，都可能遭到韩国政府反对。
英特尔拒绝就其所称的“猜测”置评，但补充称，公司仍在继续推进俄亥俄州投资，以做好该厂址的启用准备。
分析人士指出，这笔交易若能达成，对英特尔和特朗普政府而言堪称双赢——前者获得急需的运营伙伴以分摊俄亥俄工厂的巨额成本，后者则可将其标榜为半导体制造业回流美国的又一标志性成果。
AI驱动的存储芯片短缺仍存在。当前AI和数据中心投资热潮导致存储芯片供应极度紧张，SK海力士在HBM市场占据主导地位。
据Counterpoint Research数据，2026年第二季度SK海力士以50%的营收份额保持全球HBM市场第一，但较上一季度的58%有所下滑;三星电子则从21%跃升至33%，美光科技以18%位列第三。SK海力士在HBM领域面临的竞争压力正在加大，这也在一定程度上推动其寻求更贴近美国客户的产能布局。
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美股投资网获悉，尽管房利美(FNMA)和房地美(FMCC)股价大跌，但“大空头”迈克尔·伯里仍继续持有这两家公司的股票。他表示，尽管美国房地产市场开始出现裂痕，但潜在的政府公告可能令这两家抵押贷款巨头的估值重估。
周二，房利美下跌9%，创6月以来最差单日表现;房地美下跌8%，创5月以来最大单日跌幅。
PMI调整“无关紧要”
伯里认为，美国联邦住房金融局(FHFA)周二决定将房利美的私人抵押贷款保险(PMI)政策与房地美对齐，对股东而言可能是一个令人沮丧的信号。
这项变更允许贷款服务机构主动联系符合条件的房利美借款人，指导他们在房屋净值达到一定水平后取消PMI，而房地美此前已允许这一做法。FHFA主任比尔·普尔特表示，借款人因此可以“停止支付不需要的保险费用，并将这笔钱保留下来”。
但伯里认为，这项相对温和的政策变化，可能暗示针对两家抵押贷款巨头的更大动作短期内不会到来。他表示“我认为，让房利美更接近房地美的公告，可能发出了一个信号这场风波短期内不会有任何进展。”
伯里同意这一变化“无关紧要”的观点，但他补充道“或许还有其他我们不知道的事情发生。”尽管预计近期进展有限，并认同下一个政治催化剂可能出现在中期选举之后，他表示并不考虑减持。
伯里警告美国楼市开始出现裂痕
伯里发出警告之际，美国顶级30年期固定利率均值周二达到7.22%。8月成屋销售下降2%，至14个月低点，但中位价同比仍上涨1.6%。新房市场方面，7月中位价同比下降0.9%，至393,800美元，为2021年7月以来最低。
“我认为房地产市场开始出现一些问题。房价可能已经开始下跌了，”伯里表示。“但我并不认为房地产市场会引发第二次全球金融危机。”他警告说，利率进一步上涨可能会打破抵押贷款利率锁定效应，这种效应一直让许多房主不愿搬家。
“利率上升可能会让房主们做出各种匪夷所思的行为，比如在利率进一步上涨之前进行再融资，或者在利率进一步上涨之前出售房屋，”他说道。一位纳什维尔房地产经纪人指出，8月约有5400套房屋待售，而售出约820套、待定约900套。伯里称，他对纳什维尔的房屋供应过剩感到“震惊”，并称这可能是该市有史以来的最高纪纪录。
爱彼迎(ABNB)CEO布莱恩·切斯基周二晚间强调了更广泛的美国住房短缺问题，宣布一项2.5亿美元的住房计划，并指出美国还需要超过500万套住房。
值得关注的是，美联储将于当时时间周三公布利率决议，任何利率路径信号都可能进一步影响抵押贷款可负担性和住房活动。当前市场预期加息25个基点的概率已超过94%。
伯里为何不卖？等待可能改变一切的政府公告
伯里表示，他周二考虑过加仓房利美和房地美，但最终决定等待。“目前的情况可能是我们不知道的一些因素正在影响股价，”他表示。“图表看起来很糟糕，我认为动量交易者需要先退出，股票才能稳定。”
但他并不打算卖出。伯里称，试图退出再回购股票的风险，是错过改变这笔投资的政府决定。“有一种强大的心理偏见，让人不想在这些股票上持仓过轻，因为改变世界的公告可能随时到来，”他表示。“我一直持有，只是在今年秋季略微增持了一些。”
悬在房利美和房地美头上的关键风险
自2008年9月以来，房利美和房地美一直在美国政府监管下运营。美国财政部持有高级优先股，其清偿顺序优先于次级优先股和普通股股东，同时持有以名义价格购买每家公司79.9%股份的认股权证。
这些优先股清算索偿权(近期估值达3500亿美元)是股东们最为关注的问题。除非该索偿权被削减、取消或以有利条件转换，否则普通股股东的权益可能会被大幅稀释。当被问及股价是否会跌至历史低点时，伯里回答说“如果高级优先股清算索偿权不被削减或取消，那么是的。”
今年3月，伯里估计，如果达成一项折衷方案，让美国财政部保留约25%的索偿权，房利美的股价可能在15美元左右，房地美在十几美元高段至20美元出头。7月，他表示，更有利的解决方案可能最初推动普通股股价上涨三到四倍，长期可能上涨六到七倍，其中已计入认股权证稀释。
在Stocktwits上，散户对房利美持“看涨”态度，对房地美则持“中性”态度。相比之下，Tipranks数据显示，整体而言，华尔街分析师予房利美“持有”评级，平均目标价为7.65美元;予房地美“适度买入”评级，平均目标价为9.17美元。
年初至今，房利美、房地美分别下跌53%和55%。
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美股投资网获悉，Palantir(PLTR)的长期多头丹·艾夫斯(Dan Ives)又一次把这家人工智能数据分析公司推到聚光灯下。他表示，随着企业级 AI 采用加速，Palantir 的市值最终可能达到 1 万亿美元——相当于其当前 4146 亿美元估值的两倍。
据悉，艾夫斯是在加州亨廷顿海滩(Huntington Beach)正在举行的 Future Proof 大会上做出这一预测的;该预测目前来自转述而非公司或艾夫斯本人的官方发布。这一表态是艾夫斯一系列看多言论中的最新一条。他反复把 Palantir 列为参与 AI 建设浪潮的首选标的之一。
"AI 界的梅西"艾夫斯今年的喊话清单
本周早些时候，艾夫斯做客 Global Money Talk 播客，把 Palantir、英伟达(NVDA)与微软(MSFT)并称为"AI 革命的脊梁"，并称 Palantir 是"AI 界的梅西"(the "Messi of AI")，理由是它的执行力，以及把 AI 技术转化为企业级应用的能力。
据该期播客的记录显示，艾夫斯还给出了他对AI建设规模的判断每 1 美元花在英伟达芯片上的支出，会在科技板块的其他环节产生"10 倍乘数";他刚从内布拉斯加州的农村数据中心考察回来，称全美在建的数据中心多达 1500 座，是这场革命的"心脏和肺";并称这是 30 年来美国首次在技术开发上领先中国。他明确反驳了AI泡沫论，认为行业处在"8 到 10 年建设周期"的第三年——"AI 的派对 9:30 开始，现在差不多是 11:30，这场派对要开到 4 点。"
更早的 8 月 27 日，他称 Palantir 是 AI 用例的"黄金标准"，并表示其所在机构的研究显示 Palantir 最终可能参与 70% 至 80% 的 AI 用例;他预计这家公司将在未来两到三年内成为万亿美元市值公司。他特别点名美国商业业务是关键驱动力，认为这块业务可能保持 80% 至 100% 的增速，规模有望在未来 12 个月内从当时的约 2.5 亿至 5 亿美元量级冲击 10 亿美元;他还称公司的自由现金流可能在未来几年从约 20 亿至 30 亿美元升至 70 亿至 80 亿美元，从而支撑当前估值。
需要说明的是，艾夫斯的身份今年有变化据报道，他在 7 月 1 日离开了供职八年的 Wedbush，目前是 Yorkville Ives 的合伙人兼高级董事总经理。另有一个值得留意的细节247wallst 在 8 月 27 日的报道中指出，艾夫斯当天在采访中点名的六只 AI 股票，全部已出现在以其名字命名的 ETF(IVES)的持仓名单中，而当天的节目并未出现相关披露。
股价在等一个催化剂
这轮喊话的背景，是 Palantir 的股价正缺一个新故事。自上月初财报后的跳涨以来，该股一直在窄幅区间内震荡，投资者在等待能把股价推向新一轮突破的催化剂。
财报本身确实给 AI 增长叙事提供了充足燃料。第二季度营收跃升 93% 至 19.4 亿美元，其中美国商业收入激增 149%;公司同时把 2026 年全年营收指引上调至 81.5 亿至 81.6 亿美元，隐含 82% 的增速。机构认为，公司提出的"企业自主 AI"(Sovereign AI)概念——企业在自有安全环境内自主调度与微调大模型、完整掌控数据与模型权重——加上 AIP 加前置部署工程师(FDE)的定制化模式，构成了区别于通用 SaaS 的壁垒。
价格与估值方面，截至周二收盘，Palantir 报 173.31 美元、市值约 4165 亿美元，52 周区间为 106.37 至 207.52 美元。该股今年以来累计下跌近 3%，此前则是连续几年的暴涨——2024 年上涨 340%、2025 年上涨 135%。估值仍处在极高水平其市盈率(TTM)约 148 倍，而该股五年中位数为 270 倍;市销率约 45 倍、PEG 约 3.42 倍。
瑞银呼应相对 AI 软件同行，它"便宜"
华尔街也在强调需求的延续性。周二，瑞银重申对 Palantir 的"买入"评级，并把目标价从 220 美元上调至 250 美元。做出这一判断的是瑞银分析师 Karl Keirstead，触发点是他上周参加了 Palantir 的 AIPCon 客户与高管活动。
他在报告中写道"我们的观点——Palantir 是市场上最好的 AI 赋能者(让前沿模型在大型企业中变得有用)——在与高管和客户的交流后，如果有变化，也是被进一步强化了，需求动能看起来很强劲。"
他给出的关键论据是估值Palantir 目前的交易价格约为 2027 年预期自由现金流的 51 倍(此前约为 46 倍)，相对于 Snowflake(SNOW)与 CrowdStrike(CRWD)等同行并不贵，而增速超过 90%;他预计公司未来三年的复合增速可达 63%，因此 53 倍 2028 年预期自由现金流的估值是"合理的溢价"。
Keirstead 还点出了压制估值的两个投资者担忧——近端增速可能接近见顶、基础模型厂商可能直接切入数据软件层——并对两者都做了反驳"Palantir 在 AI、数据与现代化国防科技这三个关键增长领域都处于领先地位，理应获得显著溢价，因此相对而言是一只便宜的股票。" 他也提到与英伟达可能加深的合作关系是另一个催化剂，但同时直言 Palantir 主打的"自主AI叙事略有自利色彩"，且客户对前沿模型厂商的抵触情绪没有公司宣称的那么强。
分歧华尔街分析师主流唱多，“大空头”与散户看空
按 Koyfin 的统计，32 位覆盖 Palantir 的分析师中，21 位给出"买入"或更高评级，9 位"持有"，2 位"卖出"或更低;他们的平均目标价为 196.84 美元。另一组口径来自 LSEG截至周二，33 位分析师中有 23 位给出买入或强力买入。
而在散户一侧，情绪与卖方几乎是反着走的。在Stockwits平台上，Palantir的散户情绪维持"看空"，过去一周没有变化。一位交易者写道"Palantir很有意思。大资金在拼命把它托起来，但它还是在跌。回调正在形成，只是时间问题。"
机构资金的动向也偏谨慎。据 GuruFocus，过去三个月 Palantir 的内部人卖出总额约 1.24 亿美元;另一组按净额口径的统计显示，截至 9 月 9 日的 90 天内，内部人净卖出约 3450 万美元，其间没有任何有意义的内部人买入。
空头阵营的代表是知名投资人迈克尔·伯里(Michael Burry)他认为市场把 Palantir 当作高增长软件公司来估值，但其业务本质更接近咨询，并质疑公司大量使用股权激励、美国联邦净经营亏损(NOL)从 2025 年的 55 亿美元升至 90 亿美元，以及 CEO 专机支出从 2024 年的 770 万美元升至 2025 年的 1720 万美元。他写道"对Palantir来说，在很多方面，股价本身就是商业模式。"他判断其市值最终可能跌破 1000 亿美元，甚至收入会随时间收缩、公司以远低估值被收购。
一边是"1 万亿美元"的终局叙事，一边是年内小幅下跌的股价与看空的散户情绪——Palantir 当下的分歧，不在于增长是否真实，而在于 148 倍市盈率究竟为这条增长曲线预留了多少容错空间。
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美股投资网获悉，美国军方首次公开确认，美国现在已拥有在轨“太空控制武器”，同时“金穹”天基拦截器项目已推进到“可飞行硬件”阶段，集成演示目标锁定2028年。该消息使太空股重新受到关注。
周二太空股涨跌互现，Redwire(RDW)涨2.48%，Rocket Lab(RKLB)涨近2%，SpaceX(SPCX)跌超3%，AST SpaceMobile(ASTS)跌近2%。
美方首次公开确认在轨太空武器
据报道，美国空军部长特洛伊·迈因克周一表示“美国现已拥有在轨太空控制武器，能够保护美国部队免受敌对势力的攻击”，“从威慑的角度来看，这很重要”。迈因克并未具体说明该天基武器的类型。报道称，这是美国首次承认其在太空具备“进攻能力”。
美国太空军作战部长道格拉斯·希斯周二进一步确认，太空部队的士兵已在操作“能够抵御太空攻击的在轨武器”。美国太空司令部能力与资源整合局局长理查德·帕尔默也在周二表示，公开披露这些能力意在威慑对手，同时展示美国已做好回应准备。帕尔默称，“我们的联合部队和盟军需要太空，我们的经济需要太空。美国已准备好维护这一点。”
迈因克周一透露，“金穹”天基拦截器项目“不到一年时间，就从初期合同阶段推进到可飞行的硬件阶段”。
据报道，去年5月，美国总统特朗普发布“金穹”天基导弹防御系统发展规划。特朗普称，“金穹”将与美国现有的导弹防御能力整合，一旦完全建成，可拦截从世界其他地方甚至太空发射的导弹，整个系统预计耗资约1750亿美元，并计划在3年内“全面运转”。
哪些太空股有望受益?
今年4月，美国太空部队向包括SpaceX、诺斯罗普格鲁曼(NOC)、洛克希德马丁(LMT)和Anduril在内的12家公司授予了20份原型合同，总价值最高达32亿美元。这些公司将研发“金穹”系统中可拦截导弹的天基拦截器。
SpaceX受华盛顿的军事部署影响最大。该公司5月获得一份价值22.9亿美元的合同，用于建设安全的“太空数据网络骨干”，同时还获得一份价值41.6亿美元的合同，用于建造从轨道追踪空中威胁的卫星及支持系统。
Rocket Lab持有美国太空军一份价值2.66亿美元的合同，负责12次亚轨道导弹防御发射，并可选择额外执行6次;此外，该公司还获得两份合计价值1200万美元的太空数据网络订单。此外，该公司拟以80亿美元收购铱星通讯(IRDM)，此举将为其发射和航天器业务增添成熟的卫星网络。
与此同时，Planet Labs PBC(PL)、AST SpaceMobile、Redwire和Voyager Technologies和Voyager Technologies(VOYG)等公司，也因在军事卫星、通信和轨道基础设施领域的布局而受到投资者关注。
在Stocktwits平台上，散户投资者“看跌”AST SpaceMobile和SpaceX，对Rocket Lab和Redwire持“中性”看法。过去一年，AST SpaceMobile涨43%，Redwire涨19%，Rocket Lab涨18%，SpaceX跌11%。
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美股投资网获悉，周三，SK海力士(SKHY)就与英特尔(INTC)在美造芯传闻作出回应，称“尚未最终确定”。SK海力士并未否认双方进行过讨论，而是表示仍在评估扩大生产规模的各种方案。
此前有报道称，SK海力士正与英特尔磋商一项交易，若成行，其将首次在美国本土生产存储芯片。潜在方案之一为，SK海力士租用英特尔在俄亥俄州长期筹划的晶圆厂部分设施;另一方案为，与英特尔以及急于锁定存储芯片供应的主要云厂商组建合资企业。
SK海力士在声明中表示，公司正在“审查各种措施，包括建立额外的生产基地，以增强存储业务的竞争力”，但补充称“现阶段尚未确定任何事项”。
SK海力士还表示“我们想澄清，关于报道中提到的任何特定公司合作或在美国生产存储芯片，目前尚未最终确定。”
据悉，英特尔拒绝就所谓的“猜测”置评，但补充称，公司仍在继续推进俄亥俄州投资，以做好该厂址的启用准备。
周三美股盘前，截至发稿，英特尔涨2.8%，SK海力士涨3.3%。
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