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美股大回调之际，避险股有哪些，高盛发布了一份关于能源、公共事业及矿业的深度研报，对市场趋势、投资者情绪以及各细分领域的表现进行了全面分析，并给出了相应的投资建议。
市场情绪与宏观背景
当前全球市场笼罩在风险规避的氛围中，投资者对经济前景的不确定性心存忌惮。市场整体基调转向谨慎，风险偏好明显降温。在这样的大环境下，投资者对资产配置的防御性需求显著上升，更倾向于寻求具备稳定收益和抗风险能力的投资标的，以应对可能的市场波动。
首先，原油市场正面临短期经济增速放缓的冲击，需求侧的增长动力减弱。与此同时，OPEC+供应回归进一步加剧了市场的供需平衡担忧。布伦特原油价格目前处于高盛预测的每桶70至85美元这一区间的低端。这一价格走势反映了市场对原油市场的复杂情绪，既担忧供应过剩，又对需求前景感到迷茫。
其次，清洁技术领域的发展遭遇融资成本上升的阻力，整个行业的发展情绪受到压制。在众多细分板块中，户用太阳能板块受到的冲击尤为明显。融资成本的增加使得项目的投资回报率面临压力，消费者和企业的安装意愿下降，市场扩张步伐放缓。
最后，市场对电力需求方面的预期出现分化态势。一方面，AI数据中心的建设进度不及市场前期乐观预期，原本寄予厚望的需求增长点未能如期兑现。另一方面，FERC(联邦能源监管委员会)的监管政策存在不确定性，投资者对电力市场的投资决策变得更加谨慎，市场整体信心受到一定影响。
板块分析与推荐标的
1、中游能源(Midstream)：从防御性转向高贝塔，关注资产质量
中游能源板块，这个曾经以稳定和防御性著称的领域，如今正经历着显著的转型。传统上，该板块因与科技股的相关性较低而被视为避风港，但随着人工智能(AI)电力需求预期的提升，这种相关性发生了变化。AI技术的发展推动了数据中心等基础设施的建设，进而增加了对能源的需求，使得中游能源板块与科技股的联动性增强。同时，投资者结构的多元化也促使该板块的整体贝塔值升高，意味着其市场敏感度增加，波动性上升。
尽管如此，高盛认为天然气需求的基本面依然稳固。尽管LNG项目面临一些短期波动，例如Haynesville产量在2027 - 2029年可能收缩，但这些因素已经充分反映在当前的股价中。市场对中游能源板块的担忧在一定程度上被夸大，该板块的资产质量仍然是投资者关注的重点。
在中游能源板块中，金德尔摩根(KMI)是高盛推荐的关注对象。金德尔摩根拥有强大的防御性支撑，其长输天然气管道和成品油网络构成了坚实的资产基础，确保了公司在市场波动中的稳定性。这种资产组合不仅提供了稳定的现金流，还降低了运营风险，使得金德尔摩根在当前市场环境下具有独特的吸引力。
高盛给予金德尔摩根的目标价为31美元，这一目标价是基于12倍的2026年EBITDA(息税折旧及摊销前利润)估值得出的。而金德尔摩根当前的市场价格为26.14美元，显示出一定的上涨空间。对于投资者而言，金德尔摩根不仅具备防御性，还拥有成长潜力，是中游能源板块中值得重点关注的投资标的。
2、综合能源巨头与炼油商(Majors & Refiners)：资产负债表为王
在原油价格波动的市场环境中，综合能源巨头与炼油商板块的优势逐渐凸显。该板块的公司通常拥有雄厚的资产负债表，这使得它们在市场动荡中具备更强的抵御风险能力。稳健的现金流和高股息成为投资者筛选投资标的的关键指标。这些公司在复杂的市场条件下，能够通过有效的财务管理维持稳定的收益，为投资者提供可靠的回报。
雪佛龙(CVX)是高盛在综合能源巨头与炼油商板块中的推荐标的。雪佛龙的财务健康度令人瞩目，其净债务资本比率仅为10%，这意味着公司在债务管理方面表现出色，具备较强的财务稳健性。同时，雪佛龙的股息率高达4.4%，在当前低利率环境下，这样的股息水平对于追求稳定收益的投资者具有很大的吸引力。
在项目进展方面，雪佛龙在哈萨克斯坦及墨西哥湾的项目执行力得到了管理层的验证。这些大型项目的顺利推进，不仅有助于提升公司的盈利能力，还增强了其在全球能源市场的竞争力和影响力。
高盛给予雪佛龙的目标价为183美元，这一目标价是基于8倍的EV/DACF(企业价值/折现现金流)估值得出的。而雪佛龙当前的市场价格为152.95美元，显示出一定的上涨空间。对于投资者而言，雪佛龙不仅具备防御性，还拥有成长潜力，是综合能源巨头与炼油商板块中值得重点关注的投资标的。
除了雪佛龙之外，高盛还指出，如果油价出现反弹，中等贝塔系数的标的如加拿大自然资源(CNQ)和康菲石油(COP)可能会存在弹性空间。据悉，加拿大自然资源本周公布了强劲的业绩，而康菲石油在近期跌破90美元后，其估值隐含着相对于高盛12个月价格目标的显著上行空间。
这些公司在油价上涨时，其股价表现可能会更加活跃，为投资者带来更高的收益潜力。投资者可以根据自身的风险偏好和投资目标，在油价反弹的预期下，适当配置这些具有弹性的标的，以实现资产的增值。
3、勘探与生产(E&Ps)：双盆地布局对冲波动
在原油与天然气价格双重波动的市场环境下，E&Ps板块的公司面临着巨大的挑战。价格的不稳定使得公司的收入和利润难以预测，经营风险增加。然而，部分公司通过严格的现金流管理和有效的对冲策略，成功地构建了防御体系。
这些公司注重保持稳健的现金流，通过优化运营、控制成本等措施，确保在价格波动时仍有足够的资金维持正常运营。同时，对冲策略的应用帮助它们锁定了一定时期内的收益，减少了价格短期波动带来的影响。这种以现金流纪律和对冲策略为核心的防御措施，使得这些公司在市场动荡中能够保持相对的稳定性，为投资者提供了可靠的收益来源。
Expand Energy(EXE)是高盛在E&Ps板块中的推荐标的。Expand Energy的双盆地资产布局是其一大优势，通过在不同盆地的资产配置，有效分散了单一盆地的市场风险。这种地理上的分散降低了因局部地区价格波动或供应中断对公司整体业绩的影响，增强了公司的抗风险能力。
此外，Expand Energy的“对冲楔形”策略进一步平滑了短期价格波动。该策略通过金融衍生品等工具，巧妙地平衡了价格波动带来的风险和收益。在价格上涨时，公司能够获得一定的收益;而在价格下跌时，对冲工具又能提供保护，减少损失。
高盛给予Expand Energy的目标价为121美元，这一目标价是基于8倍的2026年自由现金流估值得出的。而Expand Energy当前的市场价格为96.03美元，显示出一定的上涨空间。对于投资者而言，Expand Energy不仅具备防御性，还拥有成长潜力，是E&Ps板块中值得重点关注的投资标的。
4、清洁技术(Clean Tech)：聚焦公用事业级太阳能
在经历了2024年第四季度收益更新后，清洁技术板块整体面临一定的压力，户用太阳能市场需求疲软，同时融资成本的上升也对行业发展产生了抑制作用。然而，在这样的市场环境下，公用事业级太阳能市场却展现出明确的结构性机会。公用事业级太阳能项目通常规模较大，能够实现更好的成本控制和效率提升，同时受益于政策支持和能源转型的大趋势，具有稳定的需求和增长潜力。
Nextracker(NXT)是高盛在清洁技术板块中的推荐标的。Nextracker在2025年的预订量处于行业领先水平，显示出强劲的市场竞争力和订单动能。其业务模式和市场定位使其能够有效分散风险，无重大单一下行风险。公司通过与多个公用事业公司建立长期合作关系，确保了稳定的收入来源和项目储备。
高盛给予Nextracker的目标价为61美元，这一目标价是基于15倍的远期市盈率(P/E)估值得出的。而Nextracker当前的市场价格为42.09美元，显示出较大的上涨空间。对于投资者而言，Nextracker不仅在当前市场环境下具备防御性，还拥有显著的成长潜力，是清洁技术板块中值得重点关注的投资标的。
而美股投资网认为，美国经济衰退利好股有廉价商品公司 Dollar General 代号 DG
5、公用事业(Utilities)：电网投资驱动防御性增长
尽管AI数据中心需求落地慢于预期，但公用事业板块的长期增长逻辑依然稳固。电网升级与监管透明度成为支撑该板块发展的关键因素。公用事业公司通过持续的电网投资，不仅能够满足日益增长的电力需求，还能提升电网的稳定性和效率，为未来的发展奠定坚实基础。同时，监管政策的透明度和稳定性为公司提供了可预测的运营环境，有助于降低投资风险。
美国南方电力(SO)是高盛在公用事业板块中的推荐标的。美国南方电力的增长点主要集中在佐治亚州的输电投资以及待决发电项目招标。佐治亚州作为美国东南部的重要经济区域，电力需求持续增长，美国南方电力在该地区的输电投资不仅能够满足当地经济发展对电力的需求，还能为公司带来稳定的收益。此外，待决发电项目招标有望在2027年为美国南方电力带来盈利上修的机会，进一步增强公司的盈利能力。
高盛给予美国南方电力的目标价为100美元，这一目标价是基于21倍的市盈率(P/E)估值得出的。而美国南方电力当前的市场价格为88.74美元，显示出一定的上涨空间。对于投资者而言，美国南方电力不仅具备防御性，还拥有成长潜力，是公用事业板块中值得重点关注的投资标的。
6、能源服务(Energy Services)：订单能见度锁定收益
能源服务行业目前面临政策不确定性的挑战，这使得市场对该板块的短期前景存在一定的担忧。然而，行业内部分公司的积压订单与利润率改善为投资者提供了防御缓冲。这些公司通过有效的订单管理和成本控制，在市场波动中仍能保持相对稳定的收益。
德希尼布FMC(FTI)是高盛在能源服务板块中的推荐标的。德希尼布FMC的核心逻辑在于其Subsea 2.0订单推动毛利率扩张的能力。随着海底能源开发技术的不断进步，德希尼布FMC在这一领域的订单量持续增长，为其带来了可观的收入和利润空间。同时，公司致力于提升EBITDA转换率，目标达到50%，显示出其在运营效率和盈利能力上的不断提升。
高盛给予德希尼布FMC的目标价为36美元，这一目标价是基于6.5倍的EV/EBITDA(企业价值/息税折旧及摊销前利润)估值得出的。而德希尼布FMC当前的市场价格为26.31美元，显示出较大的上涨空间。对于投资者而言，德希尼布FMC不仅具备防御性，还拥有显著的成长潜力，是能源服务板块中值得重点关注的投资标的。
7、金属与矿业(Metals & Mining)：贸易政策扰动下的龙头优势
金属与矿业板块目前正面临美国关税等贸易政策的不确定性扰动，市场对该板块的短期前景存在一定的担忧。然而，行业内的龙头企业通过整合资源和提升成本控制能力，展现出强大的竞争优势。这些公司在复杂的市场环境中，能够通过规模效应和成本优势维持稳定的收益，为投资者提供可靠的回报。
纽柯钢铁(NUE)是高盛在金属与矿业板块中的推荐标的。纽柯钢铁的护城河在于其全周期的生产和市场能力，以及对市场需求的韧性把握。公司在钢铁生产的各个环节具备强大的技术实力和成本控制能力，能够在不同的市场周期中保持竞争力。同时，纽柯钢铁对市场需求的变化具有敏锐的洞察力，能够及时调整生产和销售策略，以适应市场的需求波动。
高盛给予纽柯钢铁的目标价为177美元，这一目标价是基于8.8倍的EBITDA(息税折旧及摊销前利润)估值得出的。而纽柯钢铁当前的市场价格为131.99美元，显示出较大的上涨空间。对于投资者而言，纽柯钢铁不仅具备防御性，还拥有显著的成长潜力，是金属与矿业板块中值得重点关注的投资标的。
能源市场关键数据验证与分析
在当前复杂多变的能源市场环境下，准确把握原油、天然气以及公用事业板块的关键数据，对于投资者做出明智决策至关重要。以下是对这些关键数据的详细验证与深入分析。
1、原油预期：E&P股估值隐含WTI油价$90/每桶，略高于五年期期货
勘探与生产(E&P)股票的估值中隐含的WTI(西德克萨斯中质油)油价为每桶90美元，这一价格水平略高于五年期期货价格。这一现象表明，市场对E&P板块的预期相对乐观，投资者愿意为这些公司的未来收益支付较高的溢价。
E&P公司通常在高油价预期下能够获得更高的利润，因为它们的收益直接与原油价格挂钩。五年期期货价格则反映了市场对原油价格在较长时间跨度内的平均预期，而E&P股估值隐含的油价高于这一水平，意味着市场对短期内原油价格的走势更为看好，或者认为这些公司能够在未来的市场环境中获得超越市场平均水平的收益。
2、天然气价格：气类E&P股隐含长期气价3.80/百万英热单位，接近高盛中期预期3.75
气类E&P股票的估值所隐含的长期天然气价格为每百万英热单位3.80美元，这一价格与高盛的中期预期3.75美元非常接近。这表明市场对天然气价格的长期走势预期相对稳定，并且与专业机构的分析观点相吻合。
据悉，气类E&P公司的价值在很大程度上取决于天然气价格的走势，因为它们的收入主要来源于天然气的生产和销售。高盛的中期预期为投资者提供了一个参考点，而市场实际预期与之相近，说明市场对天然气价格的长期趋势有一定的共识。这种共识有助于投资者在评估气类E&P股票时，有一个相对明确的价格预期基础，从而更准确地判断股票的估值是否合理。
3、公用事业估值：10年期美债收益率低于3%时，行业市盈率溢价显著
当10年期美国国债收益率低于3%时，公用事业行业的市盈率会出现显著的溢价现象。这一关系揭示了公用事业板块与利率环境之间的紧密联系。公用事业公司通常具有稳定的现金流和较高的股息收益率，这使得它们在低利率环境下更具吸引力。当美债收益率较低时，投资者倾向于寻找能够提供更高收益的资产，公用事业股票由于其防御性和稳定的收益特性，成为理想的选择之一。
因此，市场会给予公用事业股票更高的市盈率估值，反映出投资者对这类资产在低利率环境下的青睐程度。这种估值溢价现象为投资者在不同利率环境下评估公用事业股票提供了一个重要的参考指标，帮助他们把握投资机会和合理定价水平。
总结与展望：防御性配置需“攻守兼备”
高盛建议，在能源转型与宏观波动交织的背景下，投资者应优先选择现金流稳定、资产负债表健康且具备细分市场领导力的标的，同时关注中期供需错配带来的弹性机会(如原油触底反弹)。上述七大板块及推荐股，为当前市场提供多层次防御方案。
【华盛顿预算僵局】联邦财政悬崖倒计时市场震荡或成新常态
距离美国联邦Z府资金耗尽仅剩一周，除非国会在3月14日午夜前通过一项临时支出法案，否则美国政府将面临停摆。
美国立法机构正面临严峻考验。若国会两党未能在3月中旬截止期限前就临时拨款方案达成共识，联邦机构将陷入运作中断状态。这场政治博弈背后，暗藏着复杂的权力制衡与选举考量。
一、两党博弈升级：预算草案陷拉锯战
周六提交的临时支出方案正引发激烈交锋。该草案拟将Z府运转延续至9月财政年度结束，其核心争议点在于：国防预算增加80亿美元，退伍军人医疗支出提升60亿美元，而非国防领域则面临130亿美元缩减。众议院多数党领袖约翰逊宣布将于周二启动表决程序，这被视为对反对党的策略性施压——在共和党仅以4席优势控制众院的局面下，任何党内分歧都可能导致议案流产。
参议院战场更为复杂，草案需跨过60票的超级多数门槛。民主党高层明确表态，除非获得实质性协商空间，否则不会延续往届惯例为共和党方案护航。参议院民主党领袖舒默强调："完全执政的共和党阵营必须承担预算责任，当前方案的单边主义倾向令人不安。"
二、经济多米诺效应：数据黑箱与市场波动
若预算僵局持续，约85万联邦雇员将被迫进入无薪休假状态。除关键民生服务外，国家公园运营、食品药品监管及税务咨询等职能将大面积停摆。彭博经济模型显示，持续30天的停摆可能使首季GDP增幅收窄0.4个百分点，4月失业率或攀升0.5个百分点。
更令市场担忧的是核心经济数据的发布中断。消费者物价指数、非农就业报告等关键指标的延迟披露，将导致投资者在政策迷雾中决策。尽管历史经验显示停摆结束后经济指标多呈V型反弹，但当前特殊时点的叠加风险不容忽视。StockWe.com
三、金融市场双刃剑：历史规律与现时变量
回溯1976年以来的22次停摆事件，标普指数在12个月后平均录得12.7%的涨幅。即便是长达35天的2018-2019年停摆期间，美股依然实现两位数增长。卡森集团首席策略师德特里克指出："资本市场具有消化政治风险的特殊韧性，企业盈利基本面仍是长期风向标。"
美股投资网认为，本次危机发生在特殊宏观背景下：全球贸易摩擦升级、科技股估值回调、恐慌指数VIX年内已飙升35%至23点高位。自由资本首席分析师伍德警示："市场或再现'预期焦虑-靴子落地'的震荡模式，短期波动将考验投资者定力。"
四、制度性困局：权力重构下的治理危机
值得关注的是，本次预算危机折射出美国财政决策机制的深层变革。民主党参议员穆雷批评草案存在"行政权越位"倾向，认为部分条款变相赋予总统超常规的财政裁量权。这种权力结构的微妙调整，可能为后续预算谈判埋下更多隐患。
历史数据显示，单一政党同时掌控白宫与国会时，Z府停摆概率显著上升。特朗普执政前期的两次停摆记忆犹新，而今相似的政治格局再次将联邦机构推向悬崖边缘。随着3月中旬大限临近，两党如何在责任转嫁与实质妥协间取得平衡，将成为观察美国政治生态的重要窗口。
这周美股市场真的不好做。
原本以为大盘已经跌了一周了，到了一个关键的支撑，不会再跌，但结果今天早盘继续的下跌，跌破18000点的关键支撑位。
当技术面已经起不到一点作用的时候，心中充满困惑，我眼盯着盘面，每一分钟，每一秒钟都在搜索下反转信号，从技术形态上，不断的问自己，大盘跌到底了吗？还会继续跌吗？还没到底吗？怎么还跌啊？
完全看不到纳指在18,000点止跌的迹象，既然跌破了，我会想下一个支撑在哪呢？该怎么找呢？
这个时候，是最考验一个投资者盘感的经验，微观结构的感知和技术面识别能力了，这个时候，你要把那个市场当作是一个活人来看待，它代表着成千上万的投资者此刻复杂的心理而影响的行为。
我Ken（前纽约证券交易所资深分析师）在每一秒钟盯盘的时候，看到不断跳动的技术K线，它就像在给你不断地传递一种信息，让你去解读，通过这些信息，通过这种你跟大盘之间的一个很密切的沟通，去深刻地体会，去感受，去捕捉大盘的情感变化和情绪的波动。
Feel the Market！
什么时候大盘的情绪到了拐点，往往会有极少难以察觉的迹象，Meta今天无缘无故跌5%，从Meta身上我似乎感受到了抛售的压力即将枯竭，空头需要在周五这个时候获利了结，过一个好周末。
同时，在美股大数据 StockWe.com 机构主力资金追踪的工具上，我们也看到了机构交易员卖出了1100万美元海量的Put，趋势的看涨，刚刚好在Meta出现底部的位置，
我当然不能错过这极佳“捡便宜”的机会，602美元买入 Meta
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截止收盘 Meta反弹到 625.6，赚5%利润。
除了Meta，科技七巨头里面，英伟达 NVDA，我也做了八笔超短线交易，8笔全部盈利
策略就是最经典的高抛低吸策略
真实订单截图曝光
说实在，我很少这样高频的Day Trade操作，认识我的人都知道，我更喜欢做波段，比如 HIMS 21美元买，69美元卖，那为什么我做那么多短线操作呢？因为大盘在反弹过程中总有跌宕起伏，能看得准为何不先卖了，等低价再接回去。
这些技巧，我是很愿意教会大家的，你愿意花时间去学吗？我把录制好的视频链接放在这里
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不仅仅是教短线，也教中长线，也教价值投资，盘后财报策略等等。
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本文来自前纽约证券交易所分析师Ken，也是美股投资网创始人兼CEO
在美股市场中实施高抛低吸（Buy Low, Sell High）需要结合成熟市场的独有特征，包括高频量化交易主导、机构博弈复杂、全球资金流动敏感等特点。以下是针对美股的进阶操作框架，含独家数据模型和实战验证策略：
一、美股特有波动规律挖掘
机构订单流解码
冰山订单识别：通过Level 2数据监测隐藏大单（如ARKK基金建仓特斯拉时出现的5秒内连续10万股拆单）
暗池交易量比：计算暗池/明盘成交量比例，突破20%阈值预示变盘（如2023年3月硅谷银行事件前暗池占比突增），想获取实时机构暗池数据，登陆美股大数据https://StockWe.com/
期权链Gamma峰：观察最大Gamma值对应行权价（如苹果145美元期权持仓集中区形成磁吸效应），机构期权异动数据，登陆美股期权数据 https://StockWe.com/
流动性周期模型
美联储资产负债表扩张期侧重成长股波段（2020年QQQ年化波动率>40%）
缩表阶段聚焦股息率>3%的价值股区间操作（如XOM在2022年利率上升期的8%振幅波段）
每月期权到期周（OPEX）的"Gamma Squeeze"反向交易策略
实战案例，日内短线高抛低吸操作 HOOD，2025年3月5日
真实美股订单截图
实战案例，日内短线高抛低吸操作 NVDA，2025年3月7日
真实订单截图
二、量化驱动买卖点体系
算法共振信号
VWAP偏离策略：价格偏离20日VWAP ±2.5%触发反向交易（适用于SPY等ETF）
波动率锥突破：使用VIX期货期限结构，当3个月VIX百分位<10%时布局Put期权对冲
Smart Money指标：CME标普500期货未平仓合约+纽交所TICK指数背离组合
AI因子库应用
训练LSTM模型预测NASDAQ100成分股的15分钟回撤概率（输入特征含订单簿斜率、推特情绪指数）
基于GARCH模型动态调整网格间距（特斯拉股价波动率>60%时缩小交易区间至1.5%）
联邦利率预期与板块轮动关联矩阵（加息周期中金融股XLF与科技股XLK呈现负相关性）
三、事件驱动型高抛低吸
财报季精密操作
隐含波动率（IV）溢价套利：在财报发布前3日卖出跨式期权（如NVDA财报前IV冲至80%时）
后财报缺口填补策略：统计标普500成分股70%在财报后5日内回补跳空缺口的规律
管理层电话会语义分析：使用BERT模型量化CEO措辞情绪值，差值>2标准差触发交易
宏观政策窗口
非农数据发布后的黄金30分钟反转交易（2023年2月数据超预期后标普500先跌1.2%再涨2.1%）
美联储点阵图修正期的期限结构交易（2年/10年美债利差拐点对应罗素2000指数转折）
地缘冲突升级时的能源-军工对冲组合（XOP与LMT股价相关性从-0.3突变为+0.6）
四、机构级风控系统
动态对冲矩阵
使用VIX期货对冲beta风险（每10万美元持仓对应1手VX合约）
跨市场相关性监控（美元指数DXY与新兴市场ETF EEM的-0.8相关性突破阈值时预警）
熔断机制应对：设定波动率触发式止损（单日振幅>7%自动切换至市价单）
流动性分层管理
核心仓位（50%）配置高流动性巨头（AAPL/NVDA）
潜力股仓位（30%）操作中型成长股（如SNOW/CRWD）的日内波段
战术仓位（20%）用于特殊事件套利（并购套利、破产重组等）
五、实战案例：特斯拉2023年Q4波段
底部信号确认
机构资金流：高盛主经纪商数据显示对冲基金净空头降至一年低位
技术形态：周线图形成看涨蝙蝠形态，配合RSI(14)底背离
期权信号：230美元行权价Put未平仓合约锐减40%
建仓策略
首仓20%在突破下降趋势线（242美元）
加仓30%于成交量突破50日平均1.5倍
剩余资金用于260美元期权的Gamma Scalping
退出机制
目标位1：斐波那契扩展位278美元（减持50%）
目标位2：隐含波动率曲面突变点295美元（平仓30%）
尾仓20%设置移动止盈（10日EMA跌破时清仓）
关键数据工具推荐
机构数据源：CBOE VIX白皮书、高盛Prime Brokerage资金流
量化平台：StockWe.com回测系统、Koyfin宏观仪表盘
实时预警：https://stockwe.com/news新闻流
警示红线：
单股持仓不超过组合15%
日内交易次数受PDT规则限制账户
避免在FOMC会议前30分钟操作利率敏感型股票
专业级美股高抛低吸需构建多维度信号验证系统，建议用机器学习框架（如TensorFlow）持续优化特征工程，同时订阅SEC 13F持仓报告追踪头部基金动向。每季度需重新校准市场 regime 分类模型，适应从低波动到高波动环境的策略切换。
目前，美股正面临三大潜在风险：关税、AI发展以及利率问题。虽然市场依旧预计美联储今年会降息三次，但美联储理事沃勒表示，3月美联储不会降息。尽管特朗普周四宣布暂缓加墨关税，并发出了一些积极信号，然而美股仍然大幅下跌。
特朗普在Truth Social上写道：“在与墨西哥总统谢恩鲍姆（Claudia Sheinbaum）交谈后，我同意墨西哥在美墨加协议（USMCA）框架下的商品不需要缴纳关税，协议有效期至4月2日。”
他还补充道：“这是我为了表示对谢恩鲍姆总统的尊重而做出的决定。”
特朗普称推迟加墨关税与美股波动无关，强调“我甚至都没看市场”，并指责“全球主义者”是股市抛售的幕后推手。
美国商务部长称特朗普证府不太在乎，股市波动非证策推动因素。而美国财长贝森特则提到，要关注10年期国债收益率，并尽力降低其水平。
此外，迈威尔科技（MRVL）发布的收入预期未能达到市场的最高预期，导致其股价盘中暴跌超过20%，这也加剧了市场对AI基础设施需求放缓的担忧，尤其是在科技股、芯片股和AI相关股普遍下跌的情况下。
截至收盘，道指下跌近1%；标普500跌幅1.78%；以科技股为主的纳指跌2.61%。纳指目前已经比12月的历史最高点低了超过10%，正式进入了修正区间。
标普500目前已连续 6 个交易日波动超过 2%。美股大数据StockWe.com数据显示，这是自2024年8月以来，基准指数出现如此大幅度日内波动的最长时间段。值得注意的是，那也是市场围绕“增长恐慌”展开讨论的最后一次，当时投资者对美国经济的走势表示担忧。
美股七巨头表现：英伟达收跌5.74%，特斯拉跌5.61%，Meta跌4.35%，亚马逊跌3.68%，微软跌1.03%，谷歌A跌0.39%，苹果跌0.17%。
其实早在特斯拉公布财报前（2025年1月28日），我们发布了一篇5000字的长文，向大家做出明确的风险预警，并清楚表明我们在财报前对特斯拉持看空立场。当时股价为406美元.截至周四，已经下跌近36%。
这就是美股投资网的价值所在——通过深入分析，提前帮助投资者识别风险，避免亏损。
文章回顾：美股特斯拉1月财报预测，暴跌预警！
消息面上，周四早晨，知名美国金融服务公司贝尔德（Baird）分析师在一份报告中将特斯拉的12个月股价目标从440美元下调至370美元，原因在于他们认为华尔街对特斯拉第一季度交付量的预期过高。
报告中提到，特斯拉新款Model Y的生产中断，以及马斯克参与证府事务，可能对该公司需求产生负面影响。
贝尔德分析团队指出：“来自特斯拉关键地区的季度销售数据表明，第一季度交付量437,500辆的共识预期存在下行风险。Model Y更新所导致的生产停工加剧了供应端的不确定性，同时，马斯克与特朗普证府的关系也使需求端的前景更加难以预测。”
博通指引强劲，AI投入加码！
博通（AVGO）周四美股盘后公布财报显示，该公司第一财季业绩、第二财季应收指引双双超出预期，并且预计第二财季AI半导体营收将达到44亿美元，向投资者传递出AI计算支出仍然强劲的信号，刺激该公司股价盘后一度上涨17%。
1. 主要财务数据
2. 分业务数据
3.业绩指引:
营收：预计第二财季营收大约149亿美元，同比增长19%，高于分析师预期的145.9亿美元。
AI半导体营收：预计第二财季AI半导体营收将达到44亿美元。
尽管AI数据中心的竞争越来越激烈，博通依然是行业里的重要玩家，并从AI基础设施的扩张中持续获利。公司生产的芯片覆盖多个领域，比如iPhone的连接组件和网络技术，但现在最吸引投资者目光的，是它的定制芯片业务。
博通专门为数据中心客户设计AI计算芯片，随着AI任务变得更复杂，大型科技公司正从通用芯片转向定制芯片，这个趋势给了博通很大的增长空间。
我们曾在去年12月发表5000字长文，深入分析了博通在AI芯片领域的布局和未来潜力。文章详细对比了AI ASIC芯片与英伟达的GPU方案，并指出，随着定制化计算需求增长，博通的ASIC芯片在特定场景下更具效率和成本优势。如今，博通在定制AI芯片市场的进展正逐步印证这一趋势。
文章回顾：下一个英伟达是AVGO，博通凭ASIC能打破英伟达AI芯片垄断地位？
在财报电话会议上，博通CEO 陈福阳透露，公司正在加大AI芯片的投入，并快速拓展客户群。目前博通已经有三家客户，预计还会新增四家，其中两家接近正式贡献收入。他还强调，在某些应用场景下，博通的定制AI芯片比英伟达的通用芯片更高效。此外，他还透露，2025年博通将推出两款新的AI芯片，并新增四家大型云计算企业客户，进一步巩固市场地位。
除了半导体业务，博通在企业级软件领域的表现也不容小觑。去年收购VMware后，公司在企业运营和网络管理方面的业务增长迅速，成为新的利润来源。分析师认为，博通凭借“AI芯片+企业软件”的双重布局，在行业里有长期竞争力。
市场整体对博通的前景相当看好。Oppenheimer分析师Rick Schafer继续给予博通“跑赢大盘”的评级，目标价225美元。他认为，博通是全球第二大AI半导体公司，仅次于英伟达，并且在行业竞争中有清晰的战略方向。随着AI算力需求的持续上升，博通预计将在未来几个季度继续受益，并稳步推进业务扩张。
今天美股下跌的原因是，特朗普贸易战的不确定性令市场情绪低迷。芯片股MRVL暴跌21%，公司业绩不及预期的，疲软的指引加剧了美股投资者对AI基础设施需求放缓的担忧，因为他们原本预计人工智能（AI）将驱动该公司业绩实现更强劲的增长。MRVL拖累AVGO大跌7%，进而影响整个芯片板块，英伟达大跌5%
但美股投资网认为，此前，META和谷歌等巨头财报公布，加大AVGO的定制芯片投入。根据美股大数据 StockWe追踪
【美股期权异动】交易时间 2025-03-04 10:49:18 AVGO 到期日 2025-06-20 Call 买方看涨价外总价值 1230万美元，行权价240.00 成交量26994 竞价4.56 未平仓合约4634 隐含波动率48.15 分数66
【美股期权异动】交易时间 2025-03-06 14:15:09 AVGO 到期日 2025-03-28 Put 买方看跌价外总价值 399万美元，行权价180.00 成交量3345 竞价11.95 未平仓合约4786 隐含波动率69.75 分数101
【美股期权异动】交易时间 2025-03-06 14:15:09 AVGO 到期日 2025-06-20 Put 买方看跌价外总价值 345万美元，行权价160.00 成交量3345 竞价10.33 未平仓合约5361 隐含波动率53.58 分数86
美国上周初请失业救济人数降至年初时的低水平，贸易逆差创历史新高。
利好消息是特朗普总统批准对北美贸易协定（USMCA）涵盖的加拿大和墨西哥商品实行临时关税豁免，直至 4 月 2 日。大盘跌到关键支撑，纳斯达克已经跌到18000点强支撑。盘后博通 AVGO将公布财报，美股大数据 StockWe.com 通过统计机构期权异动大单，暗池通道大额订单，对财报进行预判。
截至收盘，道指下跌近1%；标普500跌幅1.78%；以科技股为主的纳指跌2.61%。纳指目前已经比12月的历史最高点低了超过10%，正式进入了修正区间。
标普500目前已连续 6 个交易日波动超过 2%。美股大数据StockWe.com数据显示，这是自2024年8月以来，基准指数出现如此大幅度日内波动的最长时间段。值得注意的是，那也是市场围绕“增长恐慌”展开讨论的最后一次，当时投资者对美国经济的走势表示担忧。
美股七巨头表现：英伟达收跌5.74%，特斯拉跌5.61%，Meta跌4.35%，亚马逊跌3.68%，微软跌1.03%，谷歌A跌0.39%，苹果跌0.17%。
【美股投资网调研】美国加增关税是否影响WMT 沃尔玛和拼多多旗下的Temu。沃尔玛近年来早已调整供应链，减少了对中国的依赖。公司大力推进供应链多元化战略，将采购重心向越南、印度、墨西哥等地转移，以规避贸易政策的不确定性。由于这些国家的生产成本与中国接近，供应链的调整并未显著推高采购成本，使得关税对商品价格的影响被大幅稀释。
更进一步，沃尔玛具备强大的供应商议价能力，这使其在面对关税上涨时，能够迫使供应商承担部分额外成本，而不是将成本全部转嫁给公司或消费者。
以上只展示了部分研究报告，想阅读更完整的调研报告，登陆https://stockwe.com/col/depthReport
Manus是一款来自中国的创业公司Monica正式对外发布通用型AI Agent产品。据团队介绍，Manus在GAIA基准测试中取得了SOTA（State-of-the-Art）的成绩，显示其性能超越Open AI的同层次大模型。
这款Manus的产品在中国社交媒体刷屏了，全网都在要邀请码。导致A股、港股大爆发，AI应用方向集体爆发，酷特智能等多股涨停。
据悉，这是全球首款真正意义上的通用AI Agent，从官网展示的案例可以看到，它能够独立思考、规划并执行复杂任务，直接交付完整成果。官方宣称，Manus不仅仅是一个只会聊天的对话式AI工具，而是一个真正的自主智能体（Agent）。
从介绍来看，相较于目前的大模型产品，作为通用型Agent，Manus定位于一位性能强大的通用型助手，对于用户不仅仅是提供想法，而是能将想法付诸实践，真正解决问题。
而Manus的在拉丁文里象征着“手”。也就是说，知识不仅要在脑子里，还要能用手执行。这正是Agent和AI Bot（聊天机器人）产品的本质进阶。
从发布的视频演示来看，Manus在接到用户指令后可以直接操作电脑完成一系列报告撰写、表格制作等工作，并在最后导出符合用户需求的产品。
并且，不同于此前各类功能相对简单的人工智能助手，Manus拥有超强学习能力和适应性的“数字大脑”，不再局限于单一任务，而是能够理解复杂指令、自主学习、跨领域协同，真正像人一样思考和行动。
与Manus同步出圈的还有一段长达四分钟的演示demo。在这些案例中Manus完全自主地完成从规划到执行的全流程，展示了真正的Agent能力。
比方说，首先从一个常见的人力资源任务——筛选简历开始。
演示一开始就放了个大招，官方向Manus发送了一个包含10份简历的压缩文件，Manus能像专业招聘人员一样高效工作。
它会先解压文件，然后逐页浏览每份简历，并记录重要信息。Manus还能异步处理文件，这意味着你可以随时关闭电脑，等任务完成后，它会通知你。
当然，在这个过程中，你也可以随时给它新的指令。
接着，继续向Manus上传5份简历。在认真阅读了所有15份简历后，Manus 给出了排名建议，并提供了候选人资料和评估标准作为参考。
这还没完，我们还可以让Manus生成电子表格。
由于Manus具有知识和记忆能力，所以下次执行类似任务时，它会直接以电子表格的形式交付结果。
另一个演示案例中，结合家庭收入情况和孩子的上学要求，让Manus在纽约筛选一个安全、犯罪率低的社区，并购买符合标准的房产。
面对这类复杂任务，Manus同样是有条不紊地将其拆解为多个步骤，并创建详细的待办清单。
搜索并阅读关于纽约最安全社区的文章。
研究纽约的中学情况。
编写 Python 程序来计算预算。
基于预算，在房地产网站上筛选合适的房源。
整合所有信息，撰写详细报告并整理相关资料。
转场到第三个案例，Manus摇身一变成了专业的股票分析师。
让其分析三家公司在过去3年的股票价格之间的相关性，Manus可以通过API 访问权威数据源。在验证数据后，它开始编写用于数据分析和可视化的代码。
在完成数据分析和可视化后，Manus也能基于这些数据创建一个网站。经用户的授权后，还能将网站部署至线上，并提供了一个可供分享的链接。
有网友尝试用Manus做了一个小米Su7的PPT，指令很简单：帮我做一下介绍小米Su7十页的PPT。
Manus还能干嘛?根据官方网站展示、以及用户自发展示的使用用例，极客公园整理：
旅行规划：不仅整合旅行信息，还为用户创建定制旅行手册。例如，为用户规划日本四月旅行，提供个性化的旅行建议和详细手册。
教育内容创建：为中学教师创建视频演示材料，解释动量定理等复杂概念，帮助教师更有效地教学。
保险政策比较：创建清晰的保险政策比较表，提供最佳决策建议，帮助用户选择最适合的保险产品。
供应商采购：在整个网络中进行深入研究，找到最适合用户需求的供应商，作为真正公平的代理为用户服务。
财务报告分析：通过研究和数据分析捕捉市场对特定公司（如亚马逊）的情绪变化，提供过去四个季度的市场情绪分析。
创业公司列表整理：访问相关网站识别符合条件的公司，并将其整理成表格。例如，整理YC W25批次的所有B2B公司列表。
在线商店运营分析：分析亚马逊商店销售数据，提供可操作的洞察、详细可视化和定制策略，帮助提升销售业绩。
据界面新闻报道，Manus背后的创始人肖弘，毕业于华中科技大学软件工程专业。
毕业后，他连续创业，2015年创立夜莺科技，推出壹伴助手和微伴助手，服务超200万B端用户，获腾讯、真格基金等投资。
他还开发了一款号称All-in-One的AI助手产品Monica，最初以浏览器插件的形式推出。通过集成主流大模型（如 Claude 3.5、DeepSeek 等），Monica提供聊天、翻译、文案处理等功能。Monica早期以海外市场为主，用户规模破百万，成为AI插件领域头部产品。
今年2月份，Monica的中文版已开启内测，目前免费向国内用户开放。该版本基于DeepSeek R1和V3模型打造，具备深度推理思考能力，并支持记忆功能和实时联网搜索。
股票抄底是指投资者在股价经历大幅下跌后，认为价格已经接近或到达底部区域时，以较低价格买入股票的行为。其核心逻辑是“低买高卖”——在股价被低估时买入，期待未来反弹时获利。
抄底的核心逻辑
抄底的风险与难点
常见的抄底策略
注意事项
总结
抄底是高风险高收益的策略，适合对市场有深入研究、能承受波动的投资者。对于新手，更建议通过定投指数基金或分散投资来降低风险，而非盲目追求“精准抄底”。牢记：市场底部是一个区域，而非一个精确的点。
美国经济数据表现有些“冷热不均”。就业市场出现降温迹象，2月ADP就业人数仅增加7.7万人，远低于市场预期，创下自去年7月以来的最小增幅，显示出劳动力市场正在放缓。但是服务业却意外迎来利好。2月ISM服务业PMI升至53.5，超出预期，就业指数更是创下三年来新高，部分缓解了市场对服务业可能走弱的担忧。
美联储最新发布的褐皮书显示，2月份美国经济整体持平或略有下滑。12个地区联储中，有8个地区表示经济增长停滞或小幅收缩。值得注意的是，报告中“关税”一词被提及50次，几乎所有地区都表达了对贸易不确定性的担忧。特别是在堪萨斯城，褐皮书提到，当地社区服务组织的前景“不如以往乐观”，企业对未来的信心有所下降。
市场正在为美国今年陷入衰退的可能性定价，交易员预计美联储将在年底前累计降息超过70个基点，以应对经济放缓带来的风险。
昨日我们曾提到，特朗普可能会在周三宣布关税证策调整。果不其然，白宫宣布将给予汽车制造商一个月的关税豁免，回应产业界的压力，并在短期内为汽车行业带来缓冲。
白宫新闻秘书Karoline Leavitt表示：“所有通过美墨加协定（USMCA）进口的汽车，将获得一个月的关税豁免。”她补充称：“对等关税仍将在4月2日生效，但总统考虑到美墨加协定相关公司的诉求，决定给予它们额外的缓冲期，以避免经济上的不利影响。”
据知情人士透露，白宫官员周二已与福特、通用、Stellantis NV高层举行会议，商讨关税调整的相关事宜。白宫还计划在周三再次召开会议，进一步讨论潜在的关税变动。
特朗普证府关税证策的调整让市场情绪明显回暖，汽车制造商股价应声大涨，美股午盘全线反弹。截至纽约时间中午12:41，Stellantis（STLA）上涨8.1%，通用汽车（GM）涨幅一度达6%，福特（F）上涨4.5%。
截至收盘，道指涨幅为1.14%；纳指涨幅为1.46%；标普500涨幅为1.12%。近期财报电话会议中，企业高管们对关税问题的讨论激增。从数据来看，工业（XLI）和非必需消费品（XLY）等行业被提及最多，这两个板块的企业面临较大的成本上升压力。然而，贸易问题的影响不仅局限于制造业，标普500指数覆盖的所有11个行业近期的财报电话会议中，都或多或少提到了关税的不确定性对业务的影响。
AI量化抄底！玩转Day Trade！
今天一开盘，我们AI量化模型StockWe AI发现了牛市反弹信号，预计大盘将在今天反弹，于是我们一开盘立即通知全体VIP们抄底 HOOD，45.6美元进场，时间是美西早上6:53分。
截图曝光：从HOOD 下跌2%，一路反弹到上涨4%，赢利 6%。你如果想利润最大化，能像我们一样，把短线Day Trade玩得出神入化，今天在HOOD上面可以来回不断做超短线的操作：
45.65美元买，46.88美元卖，等回调到46.4再买，47.57卖，因为资金比较大，赚1块钱乘以2000股就是2000美元，来回几次6000美刀就落袋。
HOOD 下单截图曝光：
除了HOOD，我们VIP社群今天还抄底了科技七巨头里面的其中一个，因为我们认为该公司最近回调就是一个非常好的机会上车，今年该公司的营收会很好。大家不妨猜猜是哪一个？
英伟达跌到底了吗？
进入2024年以来，英伟达的股价过得并不轻松。增长放缓的担忧、供应链挑战，再加上越来越大的监管风险，让这家AI芯片巨头的股价年初至今跌了近15%，远超半导体行业和标普500指数仅1%左右的跌幅。这轮回调是不是已经结束了？
未必！全球知名的独立投资研究机构伯恩斯坦的分析师认为，表面上看英伟达的跌势凶猛，但这可能是新一轮行情的起点。
周一美股大跌后，英伟达的远期市盈率约为25倍，这是过去一年的最低水平，也是近10年来难得一见的低点。
不仅如此，英伟达相对于费城半导体指数的估值已经低于历史均值，过去10年里类似情况也就出现过一两次；相比标普500指数，英伟达的溢价也降到了2016年以来的最低点。简单来说，现在的英伟达，比过去几年都要“便宜”不少。而且，虽然英伟达新一代Blackwell架构的推出比预期慢了一些，但伯恩斯坦认为，所有的障碍基本已经解决，市场对它的需求依然旺盛。
当然，英伟达并非没有风险，最大的隐患来自美国证府可能收紧对AI技术的出口限制。如果新规出台，英伟达的芯片出口可能会受到影响。伯恩斯坦测算，每损失100亿美元的收入，英伟达的每股收益（EPS）就会减少0.25美元。
不过，他们也强调，市场上有不少人在担心“AI行情是不是已经结束了”，但他们认为这个担忧其实有点过头了。企业对AI的投资并没有放缓，英伟达的产品周期才刚刚进入新的阶段。而且，GTC大会（英伟达的年度技术峰会）马上就要召开，预计会有更多关于AI和新产品的利好消息释出。
从历史数据来看，每当英伟达的市盈率跌到25倍以下，股价通常会迎来大反弹。过去类似的情况发生时，英伟达在接下来一年的平均涨幅高达150%，而且下跌的风险相对可控。综合来看，英伟达短期内虽然面临压力，但伯恩斯坦的观点很明确：这可能是一个被市场情绪错杀的机会。随着Blackwell的推进、企业对AI的持续投入，以及即将召开的GTC大会，英伟达的故事可能远远没有结束，甚至才刚刚开始。
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